Про вчерашний день можно было бы сказать, что все идет строго по плану. Хотя, глядя на вчерашний весь ярко красный сектор технологических компаний вряд ли кто-то захочет добровольно следовать этому самому плану. Но... что есть, то есть. После рекорда по капитализации, установленному во вторник компанией Amazon (AMZN, -2,19%) и радостных возгласов по этому поводу фактически всей мировой общественности, должна была произойти обратная реакция - на плюс, как известно, всегда должен быть свой минус. И мы вчера этот минус получили. Приложил свой руку к этому Конгресс США, который устроил «разборки», связанные с утечкой данных пользователей, хакерскими атаками, естественно, вмешательством в выборы и всякой-разной другой «лабуденью» на эти же темы. Под раздачу попали вчера в основном две компании - Facebook (FB, -2,33%) и Twitter (TWTR, -6,06%). Однако и других FAANGовцев и иже с ними не минула сия участь. Можно сказать, что панической волной накрыло вчера фактических всех лидеров, показавших за последние годы лучшие результаты - начиная от котировок акций Apple (AAPL, -0,65%) и Alphabet (GOOGL, -1,01%) и заканчивая ведущими компаниями полупроводникового сегмента и акциями ведущих мировых платежных систем. То есть картина очень даже наглядная - кто вырос за последние годы больше всего тот и попал вчера под раздачу. Как итог, индекс NASDAQ потерял вчера более 1% и можно только радоваться, что это всего только 1%. Ведь могло быть и гораздо больше.
Посмотрите только на более чем 6-ти процентное падение акций Netflix (NFLX, -6,17%), которые казалось бы вообще не имеют отношения к тому кругу вопросов и проблем, которые были подняты в Конгрессе США. Но инвесторы вчера были готовы все валить в одну кучу и притягивать за уши весь негатив, который можно было собрать в округе. А потом - когда акции уронили на 6% - умно и обоснованно объяснить, что акции Netflix упали не просто так, а потому что возможно к 2025 году ей составит конкуренцию в области видео стримминга сам Apple! Согласитесь, полный бред! Но ведь -6% - это факт и никуда от этого не денешься!
В таких условиях, вполне естественно, что основной спрос был сосредоточен в защитных акциях коммунального и телекоммуникационного секторов, а также в акциях компаний, работающих в потребительском секторе - ведь кушать хочется всегда!
Очень даже неплохо смотрелись акции мейджоров в секторе медицины и здравоохранения. Этот сегмент в среднем показал рост в 1%, а такой монстр как Johnson & Johnson (JNJ, +1,60%) прибавил к своей капитализации даже более 1,5%.
Так что категорически утверждать, что кругом все сплошь плохо пока точно не стоит.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 5 сентября было заключено 18 389 сделок на общую сумму более 38 млн. долларов США.
Ожидания рынка 06 сентября
После вчерашнего достаточно сильного падения должна быть передышка. Все же надо сразу отметить, что явных поводов для падения пока нет и «допрос с пристрастием» учиненный вчера в Конгрессе руководителям ведущих технологических компаний - это явление, имеющее одноразовое воздействие и пока его нельзя отнести в серьезному фактору риска. А риски все те же - торговые войны и связанные с ними переговоры, ползучее ухудшение ситуации в целом ряде развивающихся стран и плюс к этому - природные ураганы и другие катаклизмы. Кстати, что касается последнего, то опасность от урагана Гордон, который усиливался было в районе Карибского бассейна сошла на нет и поэтому котировки нефти как-то сами собой развернулись и пошли вниз после достаточно бурного роста в начале недели.
Поскольку ситуация со всеми выше перечисленными факторами риска остается стабильной и новостей «с фронта» пока нет, то участники мировых рынков решили взять передышку. Если на азиатских рынках динамика смешанная и я бы даже сказал - умеренно негативная (в Китае все плохо, а в Японии на Хоккайдо - землетрясение), то вот европейские рынки радуются сегодня передышке и пытаются хоть немного компенсировать потери последних дней. Получается это так сяк - рост неуверенный и небольшой, но все равно - маленький рост в любом случае лучше падения.
Американские же участники рынка сегодня сконцентрируют все свое внимание на выходящих макро экономических данных. Особенно интересны, конечно же, данные от ADP о занятости в не сельскохозяйственных секторах. Прогноз от аналитиков показывает небольшое снижение - с 219 000 до 188 00. Однако аналитики здесь очень часто ошибаются, так что реальные цифры могут серьезно отличаться от прогнозных. Собственно также как и с данными по запасам сырой нефти. Консенсус прогноз аналитиков говорит о сокращении запасов сырой нефти за прошедшую неделю на 1, 3 млн. баррелей. Приблизительно на такую же величину падения указывает и прогноз, опубликованный вчера вечером Американским институтом нефти. Теперь главное, чтобы эти прогнозы сбылись.
И все же у нас сегодня есть все шансы увидеть хорошие макро данные - ведь в Америке все хорошо, правда? И это должно поддержать рынок. Так что не будет ничего удивительного, если мы увидим сегодня небольшой рост цен по всему фронту бумаг, а в тех акциях, которые вчера потеряли в цене более всего возможен даже и более серьезный рост, измеряемый несколькими процентами. Быки постараются восстановить status quo и показать, кто в доме хозяин.
Каждый раз смотришь на американский рынок перед праздниками и каждый раз поражаешься неиссякаемому оптимизму американских (ну, конечно же, прежде всего именно американских!!!) инвесторов. Ну, не любят они портить себе настроение! Гулять - так гулять! И не надо думать во время праздника о том, что там происходит на рынках и как там поживают их позиции! И прошедшая пятница вновь стала подтверждением этого правила. Вроде бы последний день прошедшей недели не сулил ничего хорошего - сплошной негатив со всех сторон. И рынок в течение всей основной торговой сессии периодически продавливался под давлением этого негатива, уходя в минус до 0,3%. Однако все же инвесторы нашли в себе силы не поддаваться на «провокации» и в итоге все индексы закрыли и день, и неделю на вполне приемлемых уровнях. Только индекс Dow Jones потерял символические 0,09% в основном из-за просадки более чем на 1% таких тяжеловесов как Boeing (BA, -1,18%) и Chevron (CVX, -1,13%). Однако, понятно, что это совершенно не критично и ни в коем случае не портит достаточно благостную картину. Поэтому теперь можно констатировать, что прошедший август вопреки многим прогнозам, оказался весьма успешным месяцем. Лучшими в течение этого времени были акции признанных лидеров - акции технологического и биотехнологического секторов, а также акции компаний, работающих в сфере услуг. Акции этих секторов только в среднем за месяц выросли от 2,5 до 3,5 процентов. А отдельные - опять же общепризнанные лидеры - такие как NVidia (NVDA), Amazon (AMZN) и Apple (AAPL), прибавили к своей капитализации от 10 до 15%. Причем капитализация последней впервые в истории фондового рынка превысила 1 триллион долларов. Худшими же по итогам августа оказались, как это ни странно, акции сырьевого сектора. Но здесь сказалось сильное падение цен на нефть, а также на драгоценные и промышленные металлы в самом начале месяца. В последние дни вроде бы пошел возврат, но в полной мере сырьевые рынки все же не восстановились. Отсюда и негативный результат. Но все же они общей погоды не испортили и поэтому августу месяцу можно смело поставить зачет. Тем более что именно в этом месяце был превышен рекорд продолжительности глобального восходящего тренда в 3452 дня, который был установлен в 1990 - 2000 годах. Так что рост продолжается и будем надеяться, что август не будет последним месяцем этого рекордного роста американского рынка.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже на прошедшей неделе была заключена 83 591 сделка с акциями 513 эмитентов на общую сумму более 225 млн. долларов США. Максимальную активность российские инвесторы проявили в акциях технологической компании Advanced Micro Devices (AMD), с которыми было заключено 6 386 сделок. Вторыми в этом списке следуют акции еще одной технологической компании Micron Technology (MU) - 3497 сделок, и только на третьем месте безусловный постоянный лидер - акции Apple (AAPL), с которыми прошло 2 893 сделки.
Ожидания рынка 04 сентября
Август завершился на позитивной ноте, но впереди у нас самый страшный для фондового рынка месяц - сентябрь. За всю многолетнюю историю статистика говорит, что средняя доходность в сентябре по индексу Dow Jones с момента его создания в 1896 году составляет -1,03%. По индексу S&P500 картина не намного лучше -1,01% в среднем с 1928 года. И только индекс NASDAQ исторически по итогам сентября смотрится чуть лучше своих старших коллег. Но и здесь доходность с момента его создания в 1971 году также отрицательная -0,49%. Так что ожидать особой милости от сентября не приходится. И все же надежда, как известно, умирает последней, а итоги августа все же пока не дают нам повода говорить о каком-то критическом ухудшении обстановки. Внешний фон конечно в последнее время стал серьезно портиться. Причем в орбиту этого ухудшения попадают все новые и новые страны. Если август мы начинали фактически с одним единственным страхом по поводу торговой войны между США и Китаем, то в начале сентября к этим страхам добавились страхи по поводу Турции и Аргентины (обвал местных валют), проблемы Италии в политическом, а после прошедших выходных и в экономическом плане. Плюс к этому подвешенность вопроса о зоне свободной торговли между США и Канадой. Договор между этими странами так и не удалось подписать, хотя и планировали это сделать в прошедшую пятницу. А еще в рамках глобальной торговой войны к Китаю прибавилась еще и Европа, где тоже много нерешенных проблем. Короче, пожалуй, только Америка сама по себе выглядит эдаким райским безмятежным островком с супер мощной макроэкономической статистикой и прекрасно развивающимся бизнесом. Но все же Америка не существует сама по себе и поэтому какой бы независимой она не была, но игнорировать общемировые проблемы у американских инвесторов вряд ли получится.
Вот и сегодня на безоблачном американском горизонте вырисовываются европейские тучки, связанные с итальянскими проблемами. Европейские рынки отыгрывают итальянский негатив - возможные проблемы с банками в связи с выдачей больших кредитов Турции и вызванный этими опасениями рост доходности итальянских облигаций до максимумов с 2014 года - что называется по полной. Все европейские индексы в хорошем минусе, теряя от 0,5% до почти 1% и пока восстанавливаться не собираются. Кроме того, на погодном горизонте тоже стало все очень даже не спокойно - сезон ураганов, однако! С утра пришла информация об эвакуации персонала с нескольких нефтяных платформ в Карибском море. Пока ураган бушует в море, то это даже может быть и хорошо - цены на нефть растут. Но если вдруг он решит «повеселиться» на суше, то последствия и для экономики, и для фондового рынка могут быть не очень приятными.
В таких непростых условиях фьючерсы на основные американские индексы пока сохраняют спокойствие и торгуются вблизи нулевых отметок. Но это спокойствие может оказаться ложным - после 3-х выходных дней американскому рынку нужно некоторое время, чтобы войти в нормальный ритм торгов и поэтому мгновенной реакции на те или иные события пока ждать не стоит. Но все же Америка вряд ли будет игнорировать возникшую напряженность на европейском рынке и она (напряженность) вполне возможно сегодня все же «утащит» индексы в красную зону. Однако, пока это будет, скорее всего, совершенно незначительный минус, который вряд ли повлияет на общую ситуацию. Участники рынка почти наверняка будут ждать четверга - пятницы, когда начнут выходить ключевые макроэкономические данные по занятости и безработице и только после этого, возможно, они предпримут какие-либо более конкретные действия, способные сдвинуть индексы с текущих уровней.
Последние летние дни на мировых финансовых рынках очень сильно напоминают завершение календарного летнего сезона - стало прохладней, пасмурней и дождливей. Более того, где-то на дальних окраинах начинают собираться грозовые тучи, которые, правда, еще не понятно - дойдут до основных рынков или нет. Под последним мы понимаем ситуацию в Аргентине, где вслед за Турцией день за днем валится аргентинский песо и власти страны вынуждены были вчера вечером повысить учетную ставку с 45 до 60 процентов. В настоящий момент это самая высокая ставка в мире (Венесуэла не в счет - там уже и ставки-то как таковой нет!). И это конечно достаточно мощный фактор нестабильности, который может перекинуться на другие рынки. Именно поэтому наверное инвесторы сейчас, несмотря на блестящие макроданные и такую же сверкающую корпоративную отчетность, не чувствуют себя в безопасности. После нескольких дней более-менее уверенного роста вчера мы увидели остановку и фиксацию прибыли. С одной стороны, это было вполне логично и прогнозируемо. Но, с другой стороны, глядя на то, как это происходило, возникает много вопросов по поводу вообще адекватности участников рынка и правильной оценки текущей ситуации. Богатые становятся еще богаче, а бедные - еще беднее. Это сейчас относится не только к людям и к обществу, но и к рынку акций. Растут самые крупные по капитализации компании - Apple (AAPL, +0,92%), Amazon (AMZN, +0,21%), Facebook (FB, +0,99%), которые уже давно и так выглядят жутко перекупленными. Но при этом инвесторы устраивают внезапные распродажи в акциях прекрасных компаний, которые в любое другое время надо хватать и покупать по любой цене. Так, вчера совершенно незаслуженно на фоне очень даже хорошей отчетности взяли и обвалили акции одного из интереснейших и перспективнейших американских ритейлеров Dollar Tree (DLTR, -15,54%). Зачем? Логика здесь совершенно отсутствует.
Вообще создается впечатление, что рынком сейчас стали управлять сплошные спекулянты - дэйтрейдеры, основная задача которых - как можно сильней раскачать лодку и затем половить рыбку в мутной воде. Поэтому, конечно же, можно понять многих инвесторов, которые сейчас просто ушли с торгов и дожидаются более понятной рыночной ситуации. Но как бы это понимание не пришло слишком поздно, когда нужно будет петь печальные песни не только по Аргентине, но и по всем остальным вместе взятым.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 30 августа было заключено 17 646 сделок на общую сумму 50 млн. долларов США.
Ожидания рынка 31 августа
Со всех сторон сплошной негатив. Пока нельзя сказать, что везде ужас-ужас-ужас, но повсюду что-то давит, что-то жмет, что-то беспокоит.
Главное, конечно, это негатив из США. Трамп опять пытается поджечь фитили с разных сторон. Во-первых, он раскритиковал предложение Европы по обнулению тарифных ставок на автомобили. Во-вторых, опять стал наезжать на Китай и вроде бы все же собирается вводить новые тарифы на сумму в 200 млрд. долларов уже на следующей неделе. После таких заявлений, естественно, забеспокоились «китайские товарищи» и главный китайский индекс Shanghai Composite вновь потерял очередные полпроцента.
У Европы к проблемам с США добавляются и свои собственные головные боли. Связаны они сейчас с Великобританией и ее выходом из Евросоюза. Brexit без сделки, то есть выход без каких-либо договоренностей очень пугает Европу и она, судя по всему, готова пойти на беспрецедентные уступки - лишь бы был хоть какой-то Договор о выходе, поскольку неопределенность в этом вопросе будет стоить еще дороже.
На таком внешнем фоне фьючерсам на основные американские индексы, конечно же, трудно удержаться в плюсе. И поэтому они окопались в красной зоне вблизи нулевых отметок и пока удерживают оборону на уровнях потерь, не превышающих 0,2% к вчерашнему закрытию.
Но вообще-то ожидать сегодня каких-то бурных торгов в любом случае не стоит. В преддверии длинных 3-х дневных выходных (в понедельник в США праздник - День труда) инвесторы с очень большой вероятностью приложат максимум усилий, чтобы не испортить себе настроение. Чуть-чуть вниз - это вполне возможно. Но все же при первой возможности они будут тянуть рынок наверх. И поэтому скорее всего мы увидим вялые низковолатильные торги с минимальным изменением котировок и колебанием вблизи нулевых отметок. Из отдельных акций настоятельно рекомендуем обратить внимание прежде всего на акции Apple (AAPL) и Amazon (AMZN), в которых с очень большой вероятностью начнут проявляться попытки массовой фиксации прибыли. Правда, сильного обвала в них сегодня точно ждать не стоит.
Вчерашние торги оказались, вопреки мнению большинства аналитиков, очень даже продуктивными и позитивными. Причем, нельзя сказать, что рост рынков случился по какой-то одной определенной причине. Скорее, очередному рекордному росту индексов (а индексы S&P500 и NASDAQ вновь переписали свою историю, поднявшись до новых абсолютных максимумов) способствовал целый комплекс причин, приведших, в конечном счете, к такому хорошему результату.
Во-первых, макроэкономическая статистика. А конкретно - данные по ВВП США за 2-й квартал, где мы увидели просто-таки выдающиеся цифры роста в 4,2%. Эх, нам бы так! (Этот тяжелый вздох конечно относится к бедной матушке России!).
Во-вторых, нефть. Данные по запасам сырой нефти оказались гораздо лучше ожиданий и показали сокращение более чем в 2,5 млн. баррелей при прогнозе сокращения на 0,6 млн. Естественно, это поддержало и котировки самой нефти, и котировки акций сырьевых компаний, которые были вчера одними из лучших на рынке и выросли в среднем на 0,8%. Лучшими же в этом сегменте были акции нефтяной компании Marathon Oil (MRO), подорожавшие за вчерашний день более чем на 5%.
В-третьих, на рынок существенное позитивное влияние оказала информация о продвижении дел в переговорах между США и Канадой в рамках договора о зоне свободной торговли NAFTA. Буквально пару дней назад многие специалисты говорили, что переговоры застопорились и вот теперь все внезапно изменилось в лучшую сторону и США с Канадой намерены подписать договор уже в конце этой недели. Ура, ура, ура!!!
Это все как бы общие моменты, которые создали благоприятный фон для роста рынка фактически по всему фронту бумаг. Но были еще и отдельные позитивные корпоративные истории, которые внесли свою лепту в общий оптимистичный настрой участников рынка. И здесь в первую очередь следует выделить компанию Amazon (AMZN, +3,38%). Этот гигант электронной коммерции не перестает радовать инвесторов. Вчерашний бурный рост ее акций был вызван сообщением о том, что Amazon планирует запустить свой собственный потоковый сервис с поддержкой рекламы (OTT), который предлагает бесплатный контент для зрителей, соперничая с аналогичной услугой, предлагаемой Roku (ROKU). После вчерашних торгов капитализации компании поднялась до отметки выше 970 млрд. долларов и таким образом до заветной цифры в 1 триллион долларов осталось всего ничего - менее 3% роста. Еще пару дней - и вполне возможно в мире появится новая компания - триллионер.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 29 августа была заключена 16 541 сделка на общую сумму чуть менее 45 млн. долларов США.
Ожидания рынка 30 августа
На фондовом небе собираются тучи. Еще вчера вечером было совершенно безоблачно, но за ночь погода явно изменилось. Первыми почувствовали это изменение азиатские рынки и прежде всего Китай. Индекс Shanghai Composite так и не смог оторваться от рокового уровня поддержки в 2700 пунктов и вновь приблизился к нему на очень опасное расстояние. Вызвано это опасениями по поводу темпов развития китайской экономики в ближайшем будущем - слишком уж тревожные пошли макроэкономические данные.
За Китаем пошел негатив и с европейских рынков. Если открытие Европы еще было так - сяк, но все же в пределах нормы, то потом настроение стало существенно портится и после полудня мы уже наблюдаем серьезное снижение всех европейских индексов с потерей стоимости более 1% к вчерашнему закрытию.
И поэтому, несмотря на весь позитив, который мы видим на американской стороне, фьючерсы на основные американские индексы все же проседают под тяжестью внешнего негатива и теряют от 0,2% до 0,3%. С другой стороны, после нескольких рекордных дней уже сама по себе напрашивается остановка и некоторая коррекция. Ничего страшного не будет, если рынок спуститься на пару ступенек вниз, выпустит пар и со свежими силами пойдет дальше. Пока на данный момент дальнейший рост рынка выглядит наиболее приоритетным вариантом развития событий. Так что готовимся сегодня к мягкой просадке и небольшой фиксации прибыли. Однако с учетом выходящих сегодня макроэкономических данных по личным доходам и расходам потребителей ситуация может и измениться в лучшую сторону. Все же макро данные постоянно радуют участников рынка и на этот раз в случае выхода данных лучше ожиданий это вполне может поддержать рынок и принести новую волну оптимизма. Но все же наиболее вероятный исход сегодняшних торгов - борьба быков и медведей вблизи нулевых отметок.
Оставить комментарий
