2 0
1 068 посетителей

Блог пользователя CASH_milushkov

Cash инвестиции

Трейдинг и инвестиции на бирже ММВБ. Телеграмм-канал https://t.me/milzhenyacash
1 – 2 из 21
CASH_milushkov 15.11.2022, 09:16

Детский Мир выкуп 71,5р. Акции растут на 20%. В чем подвох. Разбор.

Детский Мир часовой график.

Вчера 14.11.2022г. проводилось собрание акционеров, на котором было предложено акционерам принять решение о реорганизации компании в ООО, и выкуп с рынка бумаг на сумму не более 3 млрд.р. за 6 мес.

У несогласных готовы выкупить бумаги, необходимо подать на оферту.

Но... на выкуп пойдет не более 10% от чистых активов. А чистых активов у Детского мира 1.6 млрд.р. Итого направят 160 млн.р. Выкупать буду у всех в пропорции.

СД предлагает оферту по 71,5р. у несогласных с офертой.

Список лиц имеющих право подать на выкуп формируется на дату 28 ноября 2022г.

Вроде вот она идея, покупай сейчас по 62р. на рынке и подавай по 71,5р. на выкуп. Вот он заработок. Но нет... Далеко нет.

Сейчас на рынке 60% фрифлоат, или на 26 млрд.р. на 14.11.2022г. А выкупать будут на 160 млн.р. Понятно, что не все пойдут на выкуп. Но это очень мало.

Я ни вижу привлекательности в компании Детский Мир, чистых активов на 1.6 млрд.р. Долгов более 80 млрд.р. Активов чуть больше 80 млрд.р.

Компания все последние года всю ЧП отдавала на дивиденды, а развивалась за счет кредитов.

Поспекулировать конечно можно, волатильность высокая в акции. Но без меня.

У себя в телеграмм канале делал разбор Детского Мира. Новости по компании буду выкладывать у себя, если спекулятивно буду заходить, тоже напишу.

1 0
Оставить комментарий
CASH_milushkov 07.11.2022, 15:17

Детский Мир ждет делистинг. Что делать и можно ли на этом заработать?

Всех приветствую. Сегодня будет грустная история о ПАО Детский Мир. Сразу скажу в портфеле у меня ее не было, но за компанией следил и она мне была интересна в инвестиционный портфель.

Сегодня 07.11.2022г. от самой компании вышли новости, что дивиденды за 9 мес. 2022г. не планируются, т.к. в последующем утверждать дивиденды должны акционеры, а у многие испытывают трудности с голосованием и так же будут проблемы с зачислением дивидендов на зарубежные счета. С этим ладно, дивидендов нет и не будет. Сейчас ни кого этим не удивить.

Но вот новость, что компания планирует трансформацию Детского Мира в частный бизнес, т.е. стать ООО, всех шокировала.

Детский Мир 15-ти минутный график

И получили -8.5% в моменте только на этих новостях. Ссылка на новости: e-disclosure

1. Реорганизация ПАО «Детский мир» Совет директоров планирует рассмотреть рекомендацию акционерам Компании одобрить вопрос запуска процедуры реорганизации ПАО «Детский мир» в форме выделения из него ООО «Детский мир» в качестве дочерней операционной компании (далее – «Реорганизация») на внеочередном Общем собрании акционеров (далее – «ВОСА»). Дата проведения ВОСА будет объявлена позднее. В результате реорганизации ООО «Детский мир» в качестве дочерней операционной компании ПАО «Детский мир» получит активы, необходимые для ведения коммерческой деятельности. Акционеры ПАО «Детский мир», которые не принимали участие в голосовании по вопросу Реорганизации или проголосовали «против», вправе требовать выкупа своих акций по цене, которая будет определена Советом директоров в размере не ниже средневзвешенной цены акций «Детского мира», определенной по результатам торгов на Московской бирже за один месяц.

Средняя цена, какая она будет к моменту СД, когда оно будет, пока не ясно. Но сейчас средняя цена около 69,5р. Тут придет предложение, подается заявка. Но вопрос, смысл ее ждать, если можно в рынок продать.

Так же хочу отметить :

Сумма денежных средств, которые ПАО «Детский мир» может потратить на выкуп акций, не может превысить 10% стоимости чистых активов ПАО «Детский мир» на дату ВОСА (справочно на текущую дату 10% стоимости чистых активов составляет приблизительно 1,6 млрд. руб.).

В рынке свободных в обращении 60% от всех бумаг. Капитализация на обед 07.11.2022г. 50 млрд.р. Итого 30 млрд.р. в рынке. А на выкуп пойдет 1.6 млрд.р. не много.

Далее в 2023г. компания сделает уже не добровольную оферту, а принудительную. Как тут цену будут считать пока не ясно. Или так же за 6 мес. (сейчас 1 мес., закон до конца 2022г., если продлят. то средняя за 1 мес.) или по чистым активам, всего их у компании на 16 млрд.р. Что равно 21р.

Посмотрим. Сейчас, что бы не рисковать, лучше без бумаги. И ждать уже 23 года, когда будет СД. Далее делистинг с биржи и конец истории с Детским Миром, с ее публичной деятельностью.

Если бы Компанию забирал бы крупный акционер, то тогда вопросов нет, выкуп можно было бы ожидать по высокой цене, пример Мостотрест, Квадра ИркЭнерго, на память не вспомню (можете дополнить в комментарии), тут выкупы были выше рынка. Но когда компания сама себя хочет выкупить, то на это тратится точно не будет. Вот 16 млрд.р. чистых активов от них и пляшем. Долг сумасшедший у компании.

Рад буду, если дополните и напишите свое мнение по компании!

Ежедневные новости и аналитика в моем телеграм канале Cash инвестиции. Торгую и рискую своим капиталом. Пишу сделки, в которых участвую.

Подписывайтесь на канал, буду рад новым участникам и общению в чате.

1 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21