События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: индекс настроения потребителей от Университета Мичигана.
EURUSD:
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэйли в интервью Yahoo! Finance поведала о том, что вчерашний релиз по инфляции в США является "хорошей новостью" для семей и предприятий, однако пока еще рано делать выводы о том, что индекс потребительских цен быстро вернется к доковидным значениям. Что касается следующего заседания Федрезерва, то Дейли отметила, что до него необходимо оценить еще много информации, поэтому она не согласна с многими инвесторами, которые считают, что регулятор больше не будет повышать процентные ставки и в начале будущего года начнет смягчать кредитно-денежную политику. "Мы еще далеки от разговора о снижении ставок", - уточнила глава ФРБ Сан-Франциско. Для доллара это умеренно позитивный сигнал, поскольку чем дольше ФРС сохраняет ставки на текущих уровням, тем выгоднее банкам и инвестфондам покупать краткосрочные американские гособлигации.
Торговая рекомендация: Sell 1.1027/1.1050 и take profit 1.0945.
GBPUSD:
Рост доходности американских государственных облигаций будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. ФРС США придется долго удерживать ставки на текущем 22-х летнем максимуме, поскольку снижение кредитного рейтинга со стороны агентства Fitch не позволяет Минфину США привлекать капитал инвесторов без премии. В свою очередь высокие процентные ставки будут способствовать приближению рецессии в американской экономике. Согласно оценкам инвестбанков с Wall Street, избыточные потребительские сбережения, накопленные в период пандемии коронавируса, иссякнут в сентябре, что может стать триггером начала рецессии. Модель ФРС США еще в начале года указывала на начало кризиса в октябре-ноябре и сокращение избыточных сбережений подтверждает эту гипотезу. В последние 20 лет в начале рецессии американская валюта пользуется повышенным спросом, поскольку у банков и предприятий проблемы с долларовой ликвидностью, поэтому можно ожидать продолжение нисходящего тренда в данной валютной паре.
Торговая рекомендация: Sell 1.2730/1.2760 и take profit 1.2630.
USDJPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне увеличения доходности американских гособлигаций, что будет оказывать краткосрочную поддержку доллару. С другой стороны, я ожидаю падения американского фондового рынка, что может спровоцировать укрепление йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. В периоды снижения рынков акций японская валюта всегда пользуется повышенным спросом. Как отчитываются крупнейшие американские корпорации из индекса SP500? Достаточно скверно! Операционная прибыль во 2 квартале сократилась на 8% (г/г). Инсайдеры (менеджеры компаний и владельцы крупных пакетов акций) вновь начали распродавать американские ценные бумаги. Инсайдеры продают, розничные инвесторы покупают – в прошлом это всегда способствовало медвежьему тренду на рынке акций. В последнее время в СМИ все больше появляется прогнозов о том, что рецессии в США не будет. Каждый раз, когда Федеральная Резервная Система достигает пика цикла ужесточения монетарной политики, мы видим новости о плавном замедлении экономики, после чего наступает рецессия. Однако стоит помнить, что перед предыдущими кризисами мы также сталкивались с подобными утверждениями.
Торговая рекомендация: флэт 144.00 -145.20.
