Суммарный объем торгов на вторичном рынке по четырем выпускам эмитента составил 98 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 24,8 млн рублей.

Итоги торгов

По итогам торгов за сентябрь средняя доходность выше 18% процентов была у выпусков ООО «Пионер-Лизинг» серий БО-П02 и БО-П03.

По облигациям серии БО-П02 объем торгов составил 23,7 млн рублей (-16,3% к предыдущему периоду). Цена выросла со 103,1% до 106,3% к номиналу. В сентябре выплата купона прошла по ставке 13,75% годовых. Ставка 56-го купона увеличена до 18,25% годовых согласно формуле расчета: ставка Банка России на дату начала предыдущего купонного периода + 6,25%.

По выпуску серии БО-П03 доходность 47-го купона составляет 14,5% согласно формуле расчета (ставка ЦБ на дату начала предыдущего купонного периода + 6%). В сентябре определена ставка 48-купона на уровне 18% годовых с выплатой в ноябре. Объем торгов по выпуску за девятый месяц 2023 г. составил почти 34 млн рублей, максимальный объем был зафиксирован 5 сентября и составил 3,5 млн рублей. Средняя доходность — 18,4% годовых.

22 сентября состоялась ежеквартальная выплата купона по облигациям серии БО-П04. Расчет прошел по ставке 14% годовых. В сентябре эмитент установил ставку по следующему купону с выплатой 22 декабря на уровне 14,5% годовых и провел сбор заявок на оферту, которая состоится 15 декабря 2023 г. Следующий сбор заявок на оферту и установление ставки на 13-й купонный период пройдет в декабре, следите на сайте раскрытия информации эмитента. Объем торгов за сентябрь составил 20,3 млн рублей.

Показатель средней доходности у выпуска серии 01 вырос с 15,48% до 16,2%. Объем торгов за месяц составил 20,1 млн рублей. 30 сентября прошли выплаты 16-го купона по ставке 14,47%. Выплата 17-го купона состоится в конце октября по ставке 14,99%. В ноябре размер купона увеличен до 15,81% (по формуле: шестимесячная ставка RUONIA + 7%). Эффективная доходность продолжает оставаться выше 15% годовых.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П02 начислены из расчета 13,75% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 3 млн 390 тыс. рублей. (55-й купон), по одной бумаге — 11,3 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П03 начислены из расчета 13,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 4 млн 440 тыс. рублей. (46-й купон), по одной бумаге — 11,1 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П04 начислены из расчета 14% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 12 млн 215 тыс. рублей. (11-й купон), по одной бумаге — 34,9 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 01, доступному только для квалифицированных инвесторов, начислены из расчета 14,47% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 4 млн 756 тыс. рублей. (16-й купон), по одной бумаге — 11,89 рублей.

Таким образом, общая сумма купонных выплат по четырем выпускам составила 24 млн 801 тыс. рублей.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 85 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. За неделю было размещено бумаг на 75 млн рублей, а за весь период — на 1,93 млрд рублей (48,33%).

Хорошая ликвидность по выпуску остается на вторичном рынке: среднедневной объем торгов за месяц составил 9,6 млн рублей, объем торгов за неделю превысил 41 млн рублей. Средняя доходность сохраняется на уровне 14,3%. Бумаги пользуются спросом на обоих рынках, так как не все инвесторы имеют возможность участвовать на первичном рынке. Напомним, что 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang. Для начисления бонусов необходимо подтвердить покупку, предоставив брокерский отчет с номером сделки.

25 сентября состоялась предпоследняя выплата купона по выпуску серии 002Р-02 по ставке 10% годовых. 100% погашение тела долга пройдет в декабре 2023 г. Цена постепенно приближается к номинальной стоимости, однако всё еще торгуется с небольшим дисконтом, на уровне 99,6% от номинала. По итогам пятничных торгов, доходность по выпуску составила 12,3% годовых.

Также на прошлой неделе (26 сентября) выплата купона прошла по выпуску серии 002Р-03 по ставке 10,5% годовых. До погашения осталось всего полгода и выплата двух оставшихся купонов. Прошлую неделю торги по выпуску закрылись на цене 99% от номинала. Недельный объем торгов составил 9,1 млн рублей.

5 октября проходит ежеквартальная выплата купона по ставке 12% годовых по выпуску серии 001Р-05. До даты погашения бумаг остается шесть месяцев. Недельный объем торгов составил 11,2 млн рублей. Цена выпуска не подверглась существенному изменению, торги были закрыты на уровне 99,7% от номинала. Средний показатель доходности остается выше 14% (14,37%).

За прошедшую неделю средняя доходность оставшихся в списке выпусков не подверглась изменению.

Средняя доходность выпуска серии 002Р-05 осталась выше 15% годовых. Недельный объем торгов снизился и составил 4,6 млн рублей. В пятницу торги закрылись по цене 100,8% от номинала.

Стабильно высокая ликвидность сохраняется и по выпуску серии 002Р-06. За неделю объем торгов составил 17,3 млн рублей, при этом показатель доходности практически не изменился и остался выше 14% (14,1% по итогам торгов пятницы). Цена закрытия торгов остается вблизи номинала.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь выплат

Доля заявок на сумму более 1 млн рублей в общем объеме размещения составила 97%.

Сервис по работе с просроченной задолженностью «АйДи Коллект» (входит в финтех-холдинг IDF Eurasia) разместил по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 04 объемом 600 млн рублей за два дня торгов. По сообщению эмитента, 268,9 тыс. облигаций были размещены по цене 1000 рублей за облигацию, еще 331 тыс. 55 ценных бумаг — по цене 1000 рублей 45 коп. за одну бумагу. Максимальная заявка составила 100 млн рублей, минимальная — 1000 рублей, средняя — 3 млн рублей. Доля заявок свыше 1 млн рублей в общем объеме размещения составила 97%.

Напомним, с выпуском компания вышла на биржу 25 сентября. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Доходность к погашению, по данным на 28 сентября, составила 17,6%. Организатором размещения стала ИФК «Солид». В августе 2023 г. «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruBB+ со стабильным прогнозом.

Привлеченные средства «АйДи Коллект» планирует направить на покупку портфелей задолженности для последующего управления и взыскания. На конец первого полугодия текущего года объем активов под управлением компании превысил 110 млрд рублей, доля ID Collect на рынке цессии (переуступка прав требования по долгу, на основе данных торговой площадки Debex) достигла 22%.

«Обслуживание долга происходит за счет стремительно растущих сборов — ожидается, что в текущем году они достигнут 7,9 млрд рублей, а в 2024-м и 2025 гг. составят 16,1 млрд и 22,2 млрд рублей соответственно», — отметили в «АйДи Коллект».

Сейчас в обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 2,35 млрд рублей.

#партнерскийпост

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 107 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. Суммарный выкупленный объем составил 1,86 млрд рублей (46%). В период с 18 по 22 сентября было размещено облигаций на 86,2 млн рублей. На первый год обращения ставка купона по выпуску установлена в размере 14,5% годовых, далее — 13% до погашения в августе 2028 г. Напомним, что еще 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

Высокий спрос на выпуск серии 002Р-07 сохраняется на вторичном рынке. Недельный объем торгов составил почти 30 млн рублей. Средняя доходность держится на уровне 14,3%. Инвесторы, чьи брокеры не дают возможность участия на первичном рынке, продолжают выкупать бумаги из «стакана» почти по номиналу со вторичных торгов.

Уже в понедельник (25 сентября) состоялась предпоследняя выплата купона по выпуску серии 002Р-02 по ставке 10% годовых. Тело долга будет погашено в декабре 2023 г. Цена по итогу прошлой недели составила 99,49% от номинала. Суммарный объем торгов — почти 11 млн рублей, средняя доходность — 12,54% годовых.

26 сентября происходит ежеквартальная выплата купона по выпуску серии 002Р-03 по ставке 10,5% годовых. Цена выпуска — 99,41% от номинала. Недельный объем торгов достиг почти 6 млн рублей. Максимальный объем был зафиксирован в четверг и составил 3,3 млн рублей.

Средняя доходность остальных выпусков эмитента в течение недели не опускалась ниже 14%.

Максимальная средняя доходность — 15,4% — остается у выпуска серии 001Р-05 из-за скорого срока погашения. Недельный объем торгов по этим бумагам оказался самым высоким за месяц и составил 33,7 млн рублей. Цена выпуска торгуется с небольшим дисконтом, в пятницу торги были закрыты на отметке 99,5% годовых.

Высокая доходность сохраняется у выпуска серии 002Р-05. Средний показатель за минувшую неделю составил 15,06% годовых при недельном объеме торгов 8,4 млн рублей. Динамика цены остается восходящей, и в пятницу торги были закрыты на отметке 101,26% от номинала.

Стабильную ликвидность сохраняет выпуск серии 002Р-06. Недельный объем торгов составил почти 19 млн рублей. В течение недели доходность бумаг не опускалась ниже 14%, и в пятницу торги закрылись на отметке 14,2% годовых.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь выплат

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 108 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. За весь период размещения выкупленный объем составил 1,77 млрд рублей (44%). С 11 по 15 сентября выкуплено облигаций на сумму 140 млн рублей. На первый год обращения ставка купона по выпуску установлена в размере 14,5% годовых, далее — 13% до погашения в августе 2028 г. Напомним, что еще 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

На вторичном рынке сохраняется высокий спрос на выпуск серии 002Р-07. Недельный объем торгов — более 50 млн рублей при среднедневном значении 28 млн рублей. Средняя доходность держится на уровне 14,22%. Инвесторы предпочитают выкупать выпуск из «стакана» почти по номиналу со вторичных торгов, чем участвовать в первичке, тем более что не все брокеры дают такую возможность.

По выпуску серии 002Р-06 на прошлой неделе прошла ежемесячная выплата купона по ставке 13% годовых. Объем торгов за неделю составил 23 млн рублей. После снижения 7 сентября цена полностью восстановилась и торги на прошедшей неделе были вблизи номинала.

Несмотря на спад активности инвесторов в преддверии изменения ключевой ставки, сохранилась хорошая ликвидность всех выпусков эмитента.

Так, по выпуску серии 002Р-02 недельный объем торгов составил почти 12 млн рублей (12,7 млн рублей в предыдущий период). По итогам пятничных торгов, доходность выпуска — 15,1% годовых. Всю неделю динамика цены прошла вблизи отметки 99% от номинала.

Высокая доходность сохраняется у выпуска серии 001Р-05 с погашением в апреле 2024 г. В пятницу при дисконте цены 1% и объеме торгов 1,2 млн рублей показатель доходности составил 17,4% годовых.

По выпуску серии 002Р-05 за неделю доходность увеличилась до 15,5%, недельный объем торгов составил 6,7 млн рублей. При этом бумаги торгуются по цене близкой к номиналу, а в пятницу торги закрылись с ценой 100,2%.

По выпуску серии 002Р-03 показатель средней доходности за неделю вырос с 13,01% до 14,11%. Объем торгов за неделю составил 8 млн рублей. Сильной волатильности цены в течение недели не наблюдалось, торги в пятницу были закрыты на уровне 99% от номинала.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по трем биржевым выпускам эмитента составил 126,6 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный компанией доход в размере 5,5 млн рублей.

Итоги торгов

По итогам августа облигации ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» серии БО-03-001 стали лидерами по месячным объемам торгов среди всех выпусков эмитента. Суммарный объем торгов по выпуску составил 75 млн рублей, что в два раза выше результата июля (36,4 млн рублей). При этом за месяц не произошло существенного изменения цены — она осталась на уровне 101,5% от номинала. Как и в предыдущем месяце, средняя доходность выпуска превысила 15%.

Выпуск серии БО-02-001P объемом 150 млн рублей, размещенный в марте текущего года (сроком обращения на 3,5 года), имеет ежемесячную купонную доходность с фиксированной ставкой 16,5% годовых. Облигации продолжают торговаться выше номинала, однако по итогам августа цена снизилась до 103,1% от номинала (на 3,7%). Объем торгов за месяц составил 31 млн рублей, что на 39% больше результата предыдущего месяца.

Среднедневной объем торгов держится на уровне 1,3 млн рублей.

Продолжает сохраняться высокая премия по облигациям серии БО-01-001, при этом за месяц цена снизилась до 113% от номинала (на 1 августа цена бумаг была 117%). Месячные объемы торгов существенно не увеличились, выросли на 3,5% (до 20,7 млн рублей). Несмотря на высокую ежемесячную выплату купона по ставке 20% годовых, выпуск находится на последнем месте по доходности среди других бриджевых бумаг эмитента.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-01-001P объемом 100 млн рублей начисляются из расчета 20% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 1 млн 644 тыс. рублей (9-й купон), по одной бумаге — 16,44 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 13-35-го купонов будет погашено по 4% от номинала, еще 8% от номинала погашается в дату окончания 36-го купона.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-02-001P объемом 150 млн рублей начисляются из расчета 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 2 млн 34 тыс. рублей (5-й купон), по одной бумаге — 13,56 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 18-42-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-03-001P объемом 150 млн рублей начисляются из расчета 14,75% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 1 млн 818 тыс. рублей (1-й купон), по одной бумаге — 12,12 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 24-48-го купонов будет погашено по 4% от номинала.

Таким образом, общая сумма купонных выплат по трем биржевым выпускам составила 5 млн 496 тыс. рублей.

В обращении находится три выпуска биржевых облигаций «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на общую сумму 400 млн рублей.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по четырем выпускам эмитента составил 158,7 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход по трем эмиссиям в размере 17,3 млн рублей.

Итоги торгов

Банк России в августе увеличил ключевую ставку на 350 б.п., до 12%, что положительно повлияло на купонную доходность выпусков ООО «Пионер-Лизинг».

По облигациям серии БО-П02 объем торгов составил 28,3 млн рублей против 19,4 млн рублей месяцем ранее. Цена выросла со 100,13% до 101,02% к номиналу. В сентябре выплата купона произойдет по ставке 13,75% годовых. На 56-й купон доходность увеличена до 18,25% годовых согласно формуле расчета: ставка Банка России на дату начала предыдущего купонного периода + 6,25%.

15 сентября ЦБ определит новый уровень ключевой ставки, что может повлиять на доходность последующих купонных выплат.

По выпуску серии БО-П03 выплата 46-го купона состоится 6 сентября по ставке 13,5%. Доходность 47-го купона увеличена до 14,5% согласно формуле расчета (ставка ЦБ на дату начала предыдущего купонного периода + 6%). Объем торгов по выпуску за август вырос на 59% (с 34 до 54 млн рублей). Месяц закрыт с ценой выше номинала на 0,04%.

22 сентября состоится ежеквартальная выплата купона по облигациям серии БО-П04. Доходность 11-го купона на уровне 14% годовых. Ставка по 12-му купонному периоду будет пересмотрена в середине текущего месяца. Месяц к месяцу выпуск показывает стабильные объемы торгов, около 30 млн рублей. Цена продолжает сохранять уровни выше номинала.

Последний размещенный выпуск эмитента закрыл август с ценой, близкой к номиналу, дисконт составил менее 0,1%. Месячный объем торгов сохранился на уровне 46 млн рублей. 30 сентября состоится ежемесячная выплата купона, ставка — 14,47% годовых. В конце августа была пересмотрена ставка 17-го купона, она увеличена до 14,99% (по формуле: шестимесячная ставка RUONIA + 7%). Эффективная доходность продолжает оставаться выше 15% годовых.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П02 начислены из расчета 13,75% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 3 млн 390 тыс. рублей. (54-й купон), по одной бумаге — 11,3 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-П03 начислены из расчета 13,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 4 млн 440 тыс. рублей. (45-й купон), по одной бумаге — 11,1 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 01, доступному только для квалифицированных инвесторов, начислены из расчета 14,35% (14-й купон с выплатой 1 августа 2023 г.) и 14,34% (15-й купон с выплатой 31 августа 2023 г.) годовых. Общая сумма двух выплат по выпуску составила 9 млн 432 тыс. рублей, на одну бумагу — 11,79 рублей (как за 14-й, так и за 15-й купонный период).

Таким образом, общая сумма купонных выплат по четырем выпускам составила 17 млн 262 тыс. рублей.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 90,3 млн рублей.

29 августа началось размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07. За четыре дня инвесторы выкупили 17% (680 млн рублей) от общего объема эмиссии 4 млрд рублей. По выпуску предусмотрена амортизация: в дату выплаты 36-го купона будет погашено 25% от номинальной стоимости бумаг, в даты выплат 48-го и 60-го купонов — по 37,5% от номинала. Ставка 1-12-го купонов установлена в размере 14,5% годовых, ставка 13-60-го купонов — 13% годовых. Купоны ежемесячные. Напомним, что 0,5% от объема покупки бумаг можно получить через систему Boomerang.

Недельный объем торгов по выпуску серии 001Р-05 снизился до 16,5 млн рублей. Цена сохраняется стабильной на уровне чуть ниже номинала, при этом доходность растет за счет того, что близится срок погашения — в апреле 2024 г.

Стабильно торгуется выпуск эмитента серии 002Р-05 также в объеме около 15 млн рублей (в среднем — 3 млн рублей в день). Цена по выпуску снизилась с 102,7% до 101,5% от номинала, при этом, учитывая купон 14,75% до погашения в ноябре 2025 г., доходность выросла на 0,5% до 14,5%.

Низкая доходность среди всех выпусков эмитента по-прежнему остается у трехлетних облигаций серии 002Р-03, размещение которых состоялось в апреле 2021 г. Объем торгов составил 8,4 млн рублей. По выпуску осталось всего три ежеквартальные выплаты (погашение состоится в марте 2024 г.) по ставке 10,5% годовых. Дополнительно инвесторы могут заработать на дисконте к номиналу около 1%, что добавляет за счет короткого срока около 3% годовых до погашения.

В целом повышенная купонная доходность нового выпуска (14,5% годовых) соответствует текущей более низкой доходности старых выпусков из-за более длинного срока до погашения: несмотря на увеличение доходности по старым бумагам в среднем на 0,5%, их доходность не превышает 14% годовых, а оставшиеся «короткие», фактически «депозитные» выпуски показывают более высокую доходность за счет снижения срока до погашения при сохранении прежней цены.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Сравнение выпусков

Суммарный объем торгов по пяти биржевым выпускам компании составил 91,9 млн рублей.

15 августа Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 350 б.п., до 12% годовых, что в свою очередь внесло коррективы в ситуацию на долговом рынке. Однако негативной реакции на события августа в торгах облигациями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» не наблюдалось. Более того, объемы сделок с ценными бумагами указывают, что ребалансировка (повышенные объемы) прошла еще задолго до оглашения даты внепланового заседания совета директоров Банка России.

В начале месяца наиболее значительную динамику по оборотам показали выпуски серий 001Р-05 и 002Р-03. Недельные объемы торгов составляли от 70 до 97 млн рублей, что в три-четыре раза превышало среднюю норму торгов за неделю. При этом средняя доходность выпуска 001Р-05 увеличилась до 15,09%, а средняя доходность выпуска 002Р-03 снизилась до 12,32%. Выпуск 001Р-05 с купоном 12% погашается в апреле 2024 г., а 002Р-03 — в марте 2024 г.

Самый доходный выпуск серии 002Р-05 с погашением в ноябре 2025 г. на прошлой неделе торговался со средней доходностью 13,9% годовых при отсутствии сильных колебаний в объемах торгов. Цена выпуска за прошлую неделю снизилась со 103,29% до 102,75% от номинала. Купон по выпуску, размещенному в начале 2023 г., составляет 14,75% годовых до погашения.

Облигации выпуска 002Р-06, размещенные в мае 2023 г. с датой погашения через два года и купоном 13% годовых, на прошлой неделе продолжили снижаться в цене. В пятницу закрытие торгов прошло на отметке 100,14% от номинала.

На российском рынке по-прежнему наблюдается избыток ликвидности. Несмотря на существенный рост ключевой ставки, спрос на облигации надежных эмитентов остается высоким.

Сегодня, 29 августа, стартовало размещение нового выпуска серии 002Р-07 на 4 млрд рублей. Ставка 1-12-го купонов пятилетних облигаций установлена на размере 14,5% годовых. Ставка 13-60-го купонов составит 13% годовых. Купоны ежемесячные. Амортизационное погашение начнется уже через три года. Таким образом, эмитент предлагает достаточную премию к большей дюрации в сравнении с текущими выпусками, а дополнительно можно получить еще 0,5% от объема покупки через систему Boomerang.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Сравнение выпусков

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по трем биржевым выпускам эмитента составил 78,6 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный компанией доход в размере 3,7 млн рублей.

Итоги торгов

Объем торгов по дебютному выпуску ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» серии БО-01-001P со ставкой 20% годовых до ноября 2025 г. увеличился с 17 до 20 млн рублей, при этом цена выросла еще в среднем на 0,5% (максимально на 1,5%), доходность к концу месяца упала до 8,5% годовых.

Выпуск серии БО-02-001P с купоном 16,5%, размещенный в марте по объемам торгов незначительно снизился с 25,4 до 22,2 млн рублей за месяц, доходность сохранилась на уровне 14% годовых (цена — около 106% от номинала).

В целом для выпусков объемом 100 и 150 млн рублей оборот за месяц в размере около 20% от объема эмиссии считается достаточно ликвидным.

26 июля эмитент разместил четырехлетние облигации серии БО-03-001P объемом 150 млн рублей. Всего было заключено 985 сделок. Максимальный объем одной заявки — 10 млн рублей, минимальный — 1 тыс. рублей. Средняя заявка составила 155 тыс. рублей, а самая популярная — 8 тыс. рублей. Купон по выпуску эмитент установил в размере 14,75%, цена к концу месяца прибавила около 0,5% на объеме почти 36,5 млн рублей. На первичке был ажиотаж.

Позитивным торгам в течение месяца способствовала не только рыночная конъюнктура, но и новости от эмитента. В начале месяца эмитент сообщил о партнерстве с банком «Точка». Вместе они будут развивать синдицированный факторинг. Разделив между собой доходность и риски по совместным сделкам, партнеры намерены расширить потенциал финансирования клиентов.

Совместная работа «Точки» и Global Factoring Network позволит создать новые возможности для клиентов обеих компаний и укрепить их позиции на рынке финансовых услуг.

По данным аналитиков, за I квартал 2023 г. общее число клиентов «Точки» и GFN составило 672 компании, портфель на 1 апреля 2023 г. — 1,48 млрд рублей.

Более подробно с актуальными данными можно ознакомиться на странице раскрытия информации эмитента, где в конце месяца эмитент опубликовал годовой отчет. Согласно планам, целевой клиентский портфель эмитента к концу года должен достичь 1 млрд рублей, в следующем году — 1,1 млрд рублей.

Выручка к концу года должна составить 1,8 млрд рублей (2,1 млрд рублей в 2024 г.), а чистая прибыль 20 млн рублей (26 млн рублей в 2024 г.).

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-01-001P объемом 100 млн рублей начисляются из расчета 20% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 1 млн 644 тыс. рублей (8-й купон), по одной бумаге — 16,44 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 13-35-го купонов будет погашено по 4% от номинала, еще 8% от номинала погашается в дату окончания 36-го купона.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-02-001P объемом 150 млн рублей начисляются из расчета 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составляет 2 млн 034 тыс. рублей (4-й купон), по одной бумаге — 13,56 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 18-42-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости.

Таким образом, общая сумма купонных выплат по двум биржевым выпускам составила 3 млн 678 тыс. рублей.

В обращении находится три выпуска биржевых облигаций «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на общую сумму 400 млн рублей.