Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
В первый торговый день недели по основным валютным парам наблюдалась разнонаправленная динамика. Так, пара EUR/USD прибавила по итогам дня символические 0.1%, завершив торги на отметке 1.3921. Инвесторы проигнорировали окончательный отчет по CPI Еврозоны, который вышел негативным, показав снижение инфляционного давления до 0.7% в годовом исчислении. Угроза развития дефляционных процессов по прежнему на повестке дня среди участников торгов по паре евро/доллар, однако руководство ЕЦБ по прежнему игнорирует эту проблему. Штаты опубликовали сильные данные по промышленному производству за февраль, что еще раз указывает на выход из январской “ямы” ведущей экономики мира. Тем не менее, эта статистика так же была проигнорирована и инвесторы сфокусировались на геополитике. Министры иностранных дел Евросоюза согласовали визовые санкции и заморозку активов против 21 официального лица Украины и России, которых считают виновными в нарушении суверенитета Украины. Мировое инвестиционное сообщество посчитало эти меры “мягкими” и с радостью принялись увеличивать позиции в рисковых активах. В итоге, во второй половине дня наблюдался рост как пары евро/доллар, так и ведущих мировых индексов.
Валютная пара GBP/USD в течение дня торговалась в диапазоне 1.6603 – 1.6665. На фоне отсутствия интересных релизов из Великобритании – участники торгов по британской валюте в первой половине дня сфокусировались на статистике из США. Промышленное производство в этой стране в феврале выросло на 0.6%, что указывает на продолжение восстановления экономического роста. В этой связи наблюдался спрос на американскую валюту, котировки в моменте достигли отметки 1.6603. Однако, “медведи” праздновали успех не долго. На фоне уменьшения геополитических рисков – инвесторы покупали “кабель” и в итоге торговые сутки завершились на отметке 1.6632.
Пара USD/JPY после 4-х дней падения открыла торговую неделю ростом котировок на 0.3%. Рост на ведущих мировых фондовых площадках, в совокупности с хорошими данными по промышленному производству в Штатах оказали поддержку американскому доллару против японской йены. К тому же, текущие уровни привлекательны для институциональных инвесторов, что так же играет на руку “быкам”.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
14.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за март (предыдущее значение 55.7; прогноз 52.8).
16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 0.1% м/м, 1.6% г/г; прогноз 0.1% м/м, 1.2% г/г).
16.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за февраль (предыдущее значение 937К; прогноз 960K).
16.30 мск. США: Число закладок новых фундаментов за февраль (предыдущее значение 880K; прогноз 910K).
EUR/USD:
Институт ZEW в самый разгар европейской торговой сессии опубликует отчет по индексу делового оптимизма в Германии за март. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают снижения показателя, что указывает до уровня 52.8 п. Последние два релиза от института ZEW выходили хуже ожиданий участников рынка, что указывает на негативную тенденцию по деловому климату локомотива Еврозоны. На этом фоне можно ожидать активности “медведей”, которые попытаются продавить котировки пары евро/доллар к уровню поддержки 1.3833. Во второй половине дня Штаты опубликуют целый блок важной макроэкономической статистики. Особое внимание следует уделить публикации данных по индексу потребительских цен. Опережающие индикаторы показывают разнонаправленную динамику: розничные продажи в феврале выросли, а индекс цен производителей указывает на сжатие инфляционного давления, показав минимальные значения за последние два месяца. Поскольку инфляция находится намного ниже целевого уровня – любое отрицательное отклонение будет позитивно воспринято “быками”, поскольку появится надежда, что Федрезерв может взять паузу в ужесточение денежно-кредитной политике. Позитивная статистика по заокеанскому рынку недвижимости может оказать краткосрочную поддержку доллару. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.3833-1.3810 и уровни сопротивления: 1.3892 -1.3914.
GBP/USD:
Великобритания второй день подряд не порадует инвесторов публикацией интересных отчетов. На этом фоне в первой половине дня можно ожидать развития диапазонной торговли. В американскую торговую сессию США опубликуют релизы по строительному сектору и индексу потребительских цен за февраль. После январского спада – в феврале участники рынка ожидают улучшения на рынке недвижимости в США. Рост занятости в несельскохозяйственном секторе в феврале, в совокупности с увеличением средней почасовой оплаты труда позволяет рассчитывать на выход хороших отчетов. Данные по инфляции можно ожидать на уровне медианы прогнозов, так как нет предпосылок для роста цен. В связи с этим, можно ожидать развития боковой тенденции в течение дня. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.6582 - 1.6515 и уровни сопротивления: 1.6639 - 1.6667.
USD/JPY:
На фоне отсутствия интересных отчетов из страны восходящего солнца – в первой половине дня инвесторы будут внимательно следить за обстановкой на геополитическом фронте и динамикой торгов на фондовых площадках. Введение экономических и политических санкции в отношении РФ со стороны стран-участниц G-7 может вызвать новый виток распродаж на рынках акции, что будет оказывать давление на пару доллар/йена. Штаты опубликуют отчеты по сектору недвижимости и инфляции. Лишь только, релизы по рынку жилья могут преподнести приятный сюрприз, что может приободрить “быков” на открытие длинных позиций. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 102.16 – 101.77 и уровни сопротивления: 102.82 – 103.43.
Месячный график: итак, верхняя полоса Боллинджера расположилась на 1.4063 и мы видим, что ADX нагнетает давление. Поэтому отсюда два пути: либо прямой пробой сопротивления 1.4063 и дальнейший рост евро в направлении 1.4950 (красная стрелка), либо же откат от сопротивления в зону 1.3660-1.37 за набором сил, откуда, опять же, будет проявлен потенциал для роста (темная стрелка).
Недельный график: достаточно безапеляционное давление быков. Ждем рост к 1.4063.
Дневной график: так же близость трендового давления от ADX, поэтому ниже 1.3773 евро мы можем уже не увидеть.
Вывод: итак, ждем рост пары к 1.4063 на этой неделе, откуда произойдет либо пробой и продолжение укрепления евро выше 41-й фигуры (с прицелом на среднесрок к 1.4950), либо быки позволят откатиться цене в зону 1.3773, где евро вновь можно будет "подбирать".
Альтернативы технически не вижу, но предстоящая неделя всем нам грозит существенными фундаментальными потрясениями. Предсказать сценарии состояния доллара и евро в случае форс-мажора техническими методами невозможно. Поэтому исходим пока из рыночной ситуации и ... верим в лучшее.
GBP/USD
Месячный график: похожая на евродоллар ситуация. ADX очень активен, но пока трудно определить, к какому фронту эта активность соотносится. Традиционно, основным вариантом держим трендовый, поэтому ждем пробой сопротивления 1.6760 и дальнейшее движения к 1.7754. В том случае, если 1.6760 удержит атаку, возможен будет откат обратно, в направлении средней полосы Боллинджера (1.59).
Недельный график: клювевая поддержка - средняя Боллинджера (1.6386). Ниже - нельзя, так как будет сформирован разворотный O&U (красная стрелка). Впрочем, такой вариант укладывается в сценарий месячного графика (с коррекцией в направлении 1.59).
Дневной график: сужение диапазона, но при низкой активности ADX. Это может означать продолжение проторговки внутри конвертов (1.6570-1.6760).
Если цена выскользнет вниз, то можно будет с большой вероятностью ждать снижение к 1.6386
Вывод: ждем интенсивную проторговку в коридоре 1.6570-1.6760. Возможны выбросы вниз к 1.6389 (где могут появиться сильные лонг-сигналы), либо еще ниже - к 1.59.
В случае, если быки пробьют уровень 1.6760, замаячат северные перспективы в направлении 1.7754.
AUD/USD
Месячный график: отметим начало работы над возможным пробоем внутреннего бара, сформированного в прошлом месяце. Видно, что происходит это на достаточной активности индикатора ADX. Поэтому рассматриваем вариант с классической отработкой ИБ: касание средней (0.97416) - возврат к пробитой верхней стенке ИБ (0.9080) - продолжение роста в верхний конверт (красная стрелка).
Альтернативу медведи предлагают так же настойчиво: видим дианмично падающую нижнюю линию Боллинджера, поэтому отрицать вероятность продолжение даунтренда, разумеется, нельзя. Темной стрелкой показан такой сценарий (в виде ложного пробоя вверх). Первой целью медведей при этом будет 0.8444.
Недельный график: достаточно массивная конвергенция - так же существенный бычий сигнал разворота. Поэтому после последнего выноса цены вниз, к нижней полосе (0.8591) с большой степенью вероятности быки могут произвести выстрел вверх, к 0.9741. Более 1100 пунктов возможного движения - неплохая среднесрочная сделка.
Дневной график: здесь "тихая вода". Флэт в рамках конвертов (0.8919-0.91). Очень возможно, что турбулентность в этом коридоре продолжится на всю неделю.
Вывод: основной сценарий - флэт 0.8919-0.91.
альтернатива - снижение к 0.8591 и резкий вынос цены вверх, с началом движения к общей цели 0.9741.
Месячный график: как видим, быки набирают ход и ADX на их стороне. Последним рубежом перед рывком в зону 1.50 является верхняя полоса Боллинджера (1.4034).
Недельный график: так же очень сильное преимущество у покупателей. Сопротивление 1.3871 будет пробито и дорога к 1.4034 будет открыта.
Теоретически возможен еще один откат к средней (1.3713), где покупки будут чертовски привлекательными.
Дневной график: видим, что откат действительно возможен. Ловим сигналы к покупкам в зоне 1.3713.
Вывод: основной сценарий - откат вниз в зону 1.3713 и резкий взлет вверх, к 1.4034, со среднесрочными перспективами движения к 1.50.
Альтернатива - тот же план, но без коррекции вниз.
Итого, продавать очень опасно, несмотря на значительность возможной коррекции.
GBP/USD
Месячный график: очень сильное бычье давление и трендовая готовность от ADX. Итак, покупателям нужно пробивать 1.6860, затем 1.7050, после чего пара может взлететь к 1.91.
Недельный график: здесь поддержки у аптренда пока нет, поэтому допустим откат в зону средней (1.6355)
Дневной график: итак, видим сжатие конвертов Боллинджера и встречаем сигналы к покупкам либо на средней (1.6625), либо на нижней (1.6355)
Вывод: основной сценарий - октат вниз к 1.6625 и начало интенсивного роста пары к 1.6860 и 1.7051.
Альтернатива - тот же план, но с более глубокой коррекцией к 1.6355.
AUD/USD
Месячный график: пара демонстрирует начало возможного разворота вверх вслед за старшими мажорами. Ключевые сопротивления для фиксации разворота - 0.9074 и 0.9717. Отметим важный сигнал - внутренний бар. Поэтому вариант с синей стрелкой представляется основным и доминирующим.
Недельный график: видим продолжение развития сильной конвергенции, что так же является бычьим сигналом.
Дневной график: пробит верхний конверт, поэтмоу ждем пару на средней полосе (0.8997-0.9000) и следим за возможным формированием бай-сигналов.
Вывод: основной сценарий - рост с текущих к 0.9717.
альтернатва - заныривание пары глубже, в зону 0.87 (в случае, если будет пробит уровень 0.8997).
Минувшая неделя была первой в месяце, а потому традиционно богатой на события. Пара EUR/USD по итогам недели прибавила 0.85%. В понедельник 3 марта основным валютные пары открыли торги “медвежьим” гэпом, на фоне геополитических рисков. Политический конфликт между Россией и Украиной обостряется и может перейти в фазу военных действий. Однако уже на следующий день президент РФ В. Путин заявил, что сейчас нет необходимости использовать армию для решения конфликта с Украиной, что сбавило градус напряженность на финансовых рынках. В четверг 6 марта состоялось заседание ЕЦБ, по итогам которого, Марио Драги вновь подтвердил, что угрозы дефляции нет и соответственно нет необходимости дополнительно смягчать денежно-кредитную политику. Это приободрило “быков” на открытие длинных позиции, что привело к резкому взлету котировок пары евро/доллар до отметки 1.3914. Пятничный отчет по рынку труда в Штатах показал смешанную динамику – занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 175 000 в феврале, однако вырос общий уровень безработицы, что негативно для экономического роста. В итоге, торговая неделя по паре евро/доллар завершилась на отметке 1.3876.
Пара GBP/USD в течение недели показывала боковую тенденцию. Центр макроэкономических исследований Markit Economics опубликовал отчеты по индексам PMI для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг за февраль. Лишь только последний релиз вышел чуть лучше консенсус – прогноза, что поддержало спрос на “кабель”. Среднесрочный тренд по паре фунт/доллар восходящий и “быки” ждут любой возможности, чтобы открыть длинные позиции. Американская статистика в первой половине недели так же играла на руку покупателям британской валюты – отчет по индексу ISM в сфере услуг и по занятости от ADP и ISM вышли хуже ожиданий участников рынка, что указывало на слабый отчет в рамках показателя Non-Farm. Негативные ожидания по занятости в Штатах опять заставили рассуждать мировое инвестиционное сообщество – возьмет ли ФРС паузу в деле сокращения стимулирующих мер. На это фоне американский доллар пребывал под давлением до факта публикации релиза по рынку труда. В момент публикации релиза – инвесторы продавали пару фунт/доллар, так как итоговое значение Non-Farm вышло лучше медианы прогнозов. В итоге, торговая неделя по паре GBP/USD завершилась на отметке 1.6712, что на 1 п. выше курса открытия.
Пара USD/JPY в течение недели продемонстрировала уверенный рост, после двух недельной консолидации. Рост котировок начался во вторник 4 марта на фоне спроса на фондовых площадках. П осле распродаж в первый торговый день – во вторник ведущий мировые фондовые индексы прибавили в весе после спада напряженности в отношениях РФ и Украины. К тому же в первые дни марта уровни по паре доллар/йена были очень привлекательны для институциональных инвесторов – поскольку долгосрочный тренд восходящий и мировое инвестиционное сообщество ожидает роста котировок не менее, чем 110 йен за американский доллар на фоне ультрамягкой политики ЦБ Япони а так же для достижения инфляции в 2%. Соответственно в текущих условиях длинные позиции выглядят очень привлекательно. Даже слабые отчеты по сфере услуг от ISM и занятости от ADP не смогли серьезно испортить настроение “быкам”. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе ускорил рост пары USD/JPY, в моменте котировки достигали отметки 103.75. На этом позитивном фоне инвесторы решили зафиксировать прибыль по длинным позиция, что привело к техническому откату. В итоге, первую неделю марта пара USD/JPY завершила ростом на 1.75%, до уровня 103.27.
Прогноз на неделю 10 марта – 14 марта:
EUR/USD:
Грядущая неделя не порадует инвесторов публикацией большого числа макроэкономических отчетов. Геополитическая напряженность вновь может взбудоражить финансовые рынки на этой недели, вследствие чего можно будет ожидать спроса на американский доллар, как главную валюту фондирования.В среду 12 марта будет опубликован релиз по промышленному производству Еврозоны за январь. Локомотив Еврозоны – Германия показывает уверенные темпы роста промышленного производства в последние месяцы, что позволяет рассчитывать на прирост показателя всего валютного блока. В целом можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что будет поддерживать некоторый спрос на единую европейскую валюту. Штаты в четверг 13 марта опубликуют релиз по розничной торговле за февраль. Опережающие индикаторы показывают разнонаправленную тенденцию и трудно ожидать выхода данных лучше консенсус – прогноза. В целом, по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3700 – 1.3950.
GBP/USD:
Во вторник 11 марта Управление национальной статистики Великобритании опубликует релиз по промышленному производству за январь. Необходимо отметить, что в первый месяц год в производственном секторе наблюдалось замедление и можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. Так же в этот день состоятся парламентские слушания по инфляции. Индекс потребительских цен в последнем отчете опустился ниже целевого уровня в 2% и если мы услышим, что британский регулятор ожидает роста ценового давления – британская валюта будет пользоваться хорошим спросом. Американская статистика не сможет оказать сильной поддержки доллару. С позиции технического анализа уровень сопротивления 1.6822 выглядит достаточно сильны и можно ожидать по итогам недели развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.6650-1.6850.
USD/JPY:
Япония на новой пятидневки порадует инвесторов публикацией интересных отчетов. В первый торговый день недели будут опубликованы данные по платежному балансу за январь и ВВП за 4 квартал. Аналитики, опрошенные информационным агентством Bloomberg, ожидают снижение показателя экономического роста до 0.9%. С другой стороны, рост национальной валюты страны восходящего солнца в первый месяц года, а так же увеличение на 10.3 млрд.$ объема золотовалютных резервов может приятно отразится на итоговом отчете по платежному балансу. На этом фоне в совокупности с краткосрочной перекупленностью пары доллар/йена – можно ожидать снижение котировок к ближайшему уровню поддержки расположенному на отметке 102.82. Во вторник 11 марта состоится заседание ЦБ Японии. От регулятора не ожидают никаких сюрпризов, поскольку уже было объявлено о сохранении текущей мягкой денежно-кредитной политике. Для продолжения роста котировок пары USD/JPY необходимы драйверы со стороны американской макроэкономической статистики. Однако, Штаты на этой недели не смогут порадовать “быков” хорошими отчетами и в течение недели можно ожидать боковой тенденции в рамках диапазона 102 - 104.50.
Четырехчасовой график EURUSD. Цена не смогла закрепиться выше уровня 1.3794 (6/8) и отскочила от него вниз, поэтому говорить о продолжении подъема рано. Сейчас происходит локальная коррекция и ее завершение возможно на главном уровне поддержки/сопротивления 1.3672 (4/8), поскольку это ближайший уровень способный оказать поддержку паре. Сигнал продолжения роста будет получен только после закрепления выше уровня (6/8).
Месячный график: ключевое сопротивление - 1.40 (верхняя полоса Боллинджера). Нагнетание от быков очень существенное, поэтому мы либо увидим пробой и дальнейший рост к 1.4964, либо евро откатит для набора сил к недельной средней (1.3627).
Недельный график: ADX вышел в зону активности, поэтому ждем пробой 1.3845 и атаку 1.40. Есть большая вероятность, что атака будет успешной, т.к. давление покупателей очень сильное.
Дневной график: здесь потенциал ADX низкий, а значит, у всех нас будет возможность присоединиться к покупкам в зоне средней (1.3656)
Вывод: основной сценарий - откат от 1.3845 к 1.3656 и взлет к 1.40.
Альтернатива - прямой рост к 1.40 и закрепление выше 1.40, с потенциалом роста в среднесрок к 1.49-1.50.
GBP/USD
Месячный график: сопротивление 1.7051 готово к пробою, т.к. нагнетается существенное давление от ADX. При этом видно, что уровень - очень сложный, имеющий свойств пивота, поэтому не исключен откат в зону недельной средней (1.6320).
Общая цель быков - 1.91.
Недельный график: видим сопротивление 1.6778, которому по силам отбросить пару в небольшой откат к 1.6320 (второй подряд аргумент за данный маневр). Ждем сигналы на покупки именно из этой зоны.
Дневной график: здесь отметим наличие потенциала роста к 1.6860.
Вывод: основной сценарий - откат от 1.6778 в зону 1.6320 и продолжение роста.
Альтернатива - рост к 1.6860, пробой и рост к 1.7050.
Золото:
Месячный график: мы видим предпосылки к продолжению даунтренда по золоту, хотя четко обозначен диагностический уровень для возможного разворота - это средняя Боллинджера (1478.00). Пока все идет к тому, чтобы пара ушла вниз после касания данной зоны, но и стопы следует иметь не слишком далеко от 1478, т.к. там быки уже получат разворотный потенциал.
Если же снижение подтверджится (а - откат от 1478, б - пробой поддержки 1194), то мы видим, что золото имеет шансы подешеветь вплоть до 907 долларов.
Противовесом падению является громадное преимущество быков по евро и фунту, корреляция с которыми довольно сильна. Поэтому "синий" сценарий равновероятен с "красным".
Недельный график: боковой канал 1194.61-1349.17. Пока есть все шансы на "отстой" в коридоре на всю неделю. Но нам необходимо следить за реакцией цены на границы диапазона. ADX очень смущает своей силой, поэтому пробой - очень возможен, и, соответственно, основное движение пройдет в сторону пробоя.
Дневной график: здесь вовсю локальный аптренд с поддержкой на 1297.29, где могут проявиться новые сильные сигналы в покупки с потенциалом роста к 1478.
Вывод: основной сценарий - рост к 1478.00
альтернатива - откат от сопротивления 1349.17 к 1194.61
В последнюю неделю февраля американская валюта значительно ослабла по отношению к своим основным конкурентам. Пара EUR/USD по итогам недели прибавила 0.5%. Отчеты из Штатов опять огорчили инвесторов – потребительская уверенности в феврале от Conference Board сократилась, заказы на товары длительного пользования так же вышли хуже медианы прогнозов и вторая оценка по ВВП за 4 квартал была пересмотрена в сторону снижения до 2.4% в квартальном выражении. Плохая погода в первый зимние месяцы сказывается негативно на темпах экономического роста в США, что оказывает давление на американский доллар. В четверг 27 февраля перед Конгрессом выступила глава ФРС Джанет Йеллен, которая указала, что сейчас нет никакой необходимости в более быстром сокращении стимулирующих мер, поскольку это может навредить американской экономике. Фондовые площадки отреагировали на эти комментарии ростом котировок, что поддержало спрос на единую европейскую валюту. В последний день месяца были опубликованы предварительные данные по CPI в Еврозоне. Несмотря на снижение инфляционного давления в Германии - отчет вышел лучше медианы, что вызвало стремительный рост пары EUR/USD. Дефляционная угроза на некоторое время стихла и на этом фоне наблюдался рост единой европейской валюты до отметки 1.3824. В итоге торговая неделя завершилась чуть выше 38 фигуры.
Пара GBP/USD в течение недели росла умеренными темпами. В среду 26 февраля была опубликована вторая оценка по ВВП за 4 квартал, которая не преподнесла сюрпризов. Показатель остался на прежнем уровне 0.7%, что несколько огорчило инвесторов, которые ожидали пересмотра в лучшую сторону. Отчеты по ипотечному кредитованию и розничным продажам от Конфедерации Британских Промышленников порадовали “быков” хорошими данными. Экономика Соединенного Королевства по прежнему показывает стабильное восстановление, что благоприятно сказывается на котировках британской валюты. Негативный новостной фон из Штатов так же приободрил инвесторов на открытие длинных позиций и в итоге, пара GBP/USD завершила торговую неделю на отметке 1.6744, прибавив в весе 0.7%
Пара USD/JPY в течение недели не вышла за рамки 2-х недельного диапазона 101.38 - 102.82. В последний торговый день недели страна восходящего солнца опубликовала целый блок макроэкономической статистики. Показатели по розничным продажам, промышленному производству и инфляции вышли лучше ожиданий участников рынка, что подстегнуло спрос на японскую валюту. После спада в 4 квартале 2013 года – январские отчеты показывают восстановление экономического роста, что позитивно для национальной валюты Японии. В итоге, последнюю торговую неделю февраля пара USD/JPY завершила снижением на 0.65%, до уровня 101.79.
Прогноз на неделю 3 марта – 7 марта:
EUR/USD:
Грядущая неделя будет первой в месяце, а потому традиционно богатой на события. В среду 5 марта Еврозона опубликует релиз по розничной торговли за январь. Опережающие индикаторы показывают смешанную динамику – в Германии розничные продажи в январе показали сильный прирост, при этом во Франции и Италии личное потребления замедляется. Безработица в Еврозоне по прежнему составляет 12%, что так же не способствует увеличению розничных продаж. Можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что не окажет сильного влияние на котировки пары евро/долларов. В четверг основным событием дня станет заседание ЕЦБ. С одной стороны - предварительные данные по CPI за февраль указали на отсутствие риска угрозы дефляционных процессов. С другой стороны – инфляция находится значительно ниже таргетируемого урвоня в 2% и экономический рост в целом достаточно слабый. Несмотря на то, что многие инвесторы ожидают от европейского регулятора введение программы количественного смягчения – можно ожидать, что 6 марта Марио Драги вновь повторит, что дефляционная проблема сейчас отсутствует и соответственно, нет необходимости, в дополнительных инструментах денежно-кредитной политики. В последний торговый день недели всё внимание участников валютного рынка будет приковано к статистике по рынку труда в США. Эта зима для Штатов ознаменовалась плохой погодой, что оказывает негативное влияние на экономический рост в целом и уровень занятости в частности. В течение недели мы получим опережающие индикаторы по занятости в сфере услуг от ISM, а так же релиз от ADP – на основе которых можно будет понять, каким же может выйти показатель Non-Farm. В целом, по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3650 – 1.39.
GBP/USD:
Центр макроэкономических исследований Markit Economics в первой половине недели опубликует отчеты по индексам PMI для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг, из которых лишь релиз по строительному сектору может преподнести приятный сюрприз. На минувшей недели Британская Банковская Ассоциация отрапортовала о росте объема ипотечного кредитования, в январе показатель установил многолетние максимумы. На это фоне можно ожидать роста показателя PMI строительного сектора, что поддержит спрос на британскую валюту. В четверг состоится заседание Банка Англии, от которого участники рынка не ожидают никаких изменений. Все ориентиры по ужесточению денежно-кредитной политики давно указаны – соответственно реакция рынка будет минимальное на это событие. Штаты опубликуют целый блок макроэкономической статистики, где особое внимание следует уделить релизу по рынку труда. Трудно рассчитывать на сильный прирост показателя Non-Farm в следствие плохой погоды, а так же замедление экономического роста в январе. Тем не менее, если мы всё же получим хорошие данные – рост американской валюты ускорится, поскольку ФРС на своём заседании 18 -19 марта не свернут с курса урезанию объемом стимулирующих мер. В целом, по итогам недели ожидать развития боковой тенденции.
USD/JPY:
Япония в первую неделю марта не порадует инвесторов публикацией интересных отчетов. Всё внимание участники торгов по паре доллар/йена сфокусируют на американской статистике, а так же динамике торгов на фондовых площадках. В понедельник и среду мы получим данные от ISM в производственном секторе и сфере услуг, а кульминацией недели будет отчет по рынку труда. Лишь только сильная макроэкономическая статистика поддержит спрос на пару USD/JPY, в противном случае нас ждет продолжение консолидации в рамках диапазона 101.38 - 102.82. Участники валютного рынка по прежнему ожидают от ЦБ Японии введения дополнительного количественного смягчения во втором квартале текущего года, что выступает сдерживающим фактором укрепления японской национальной валюты.
На минувшей неделе по основным валютным пара наблюдалась разнонаправленная тенденция. Пара EUR/USD прибавила по итогам недели 0.2%, завершив торговую неделю на отметке 1.3740. Все важные отчеты из Еврозоны и США выходили негативные, что развязало серьезное противостояние между “быками” и “медведями”. Локомотив Еврозоны – Германия огорчила инвесторов слабыми данными от института ZEW по индексу настроений в деловой среде, а так же производственным индексом PMI. Ведущую экономику европейского валютного блока по прежнему лихорадит и она никак не может выйти на дорогу уверенного восстановления экономического роста. Американский рынок недвижимости в первый месяц года показал замедление темпов роста, что вызвано циклическими проблемами на руке труда. Инфляция в Штатах вышла на уровне ожиданий участников рынка, что приободрило “быков” на ведущих мировых фондовых площадках. Снижение инфляционного давления всегда позитивно воспринимается рынками акций, поскольку центральные банки в этих условиях не спешат ужесточать денежно-кредитную политику.
Пара GBP/USD установив в первый торговый день недели свежий многолетний максимум на отметке 1.6822, завершила торговую неделю снижением на 0.9% до уровня 1.6615. Национальное бюро статистики Великобритании во вторник 18 февраля опубликовало отчет по индексу потребительских цен за январь. Показатель CPI вышел на отметке 1.9% в годовом выражении, что является минимальным уровнем с ноября 2009 года. Великобритания вслед за Еврозоной и США идет по пути сокращения инфляционного давления, что в будущем негативно для экономического роста. Данные по рынку труда так же не порадовали “быков” – безработица выросла до уровня 7.2% в декабре. Рост доходов населения в последнем месяце минувшего года мог благоприятно отразится на розничных продажах – однако и здесь мы получили негативный отчет, падение на 1.5% м/м, против роста в декабре на 2.5% м/м.
В первой половине недели пара USD/JPY уверенно росла после того, как ЦБ Японии по итогам своего заседания объявил о продление программы кредитования банков по льготной ставке. Данный факт был воспринят инвесторами как дополнительные меры по стимулированию экономики и на этом позитивном фоне котировки поднялись до отметки 102.73. Однако, слабые отчеты из Штатов по рынку недвижимости и индексу потребительских цен выступали сопротивления для продолжения роста. Позитивные настроения на японской фондовой площадке поддержали спрос на пару доллар/йена и торговая неделя завершилась на уровне 102.48.
Прогноз на неделю 24 февраля – 28 февраля:
EUR/USD:
Грядущая неделя будет очень интересной валютном рынке. В понедельник 24 февраля институт IFO опубликует релиз по индексу деловой активности Германии. Слабые данные в рамках отчетов по индексам PMI промышленного сектора и индексу экономических настроений ZEW – указывают по выход показателя от IFO чуть хуже медианы прогнозов, что окажет понижательное давление на единую европейскую валюту в первый день торгов. Во вторник Conference Board опубликует показатель потребительской уверенности в США за февраль. Опережающий индикатор уверенности потребителей от института Мичигана в феврале не изменился по сравнению с первым месяцем года, что позитивно для отчета от СВ. Умеренно позитивные данные помогут американской валюте упрочить свои позиции против европейского конкурента. В среду и четверг участником торгов по паре евро/доллар следует обратить внимание на макроэкономическую статистику из США по продажам жилья на первичном рынке и заказам на товары длительного пользования. В первый месяц года американская экономика показывает замедление и в этот раз оба релиза покажут снижение по сравнению с декабрем. Негативные отчеты из Штатов будут способствовать умеренному спрос на пару EUR/USD. В последний торговый день недели инвесторы будут ожидать отчетов по инфляции в Еврозоне и уточненным данным по ВВП США за 4 квартал. Предварительные данные по индексу потребительских цен за февраль в Еврозоне вызовут большой интерес и участников валютного рынка, поскольку до ближайшего заседания ЕЦБ останется чуть меньше недели. Лишь только рост инфляционных процессов способен поддержать котировки пары евро/доллар, в противном случае нас ждем снижение курса единой европейской валюты. Что касается второй оценки заокеанского ВВП – замедление темпов экономического роста в последний месяц квартала негативно отразится на итоговом показателе ВВП и можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. В целом, по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции.
GBP/USD:
Экономический календарь по Великобритании не изобилует большим числом значимых отчетов. В среду 26 февраля будет опубликована вторая оценка по ВВП за 4 квартал. В декабре минувшего года наблюдались значительные улучшения в экономике Туманного Альбиона – рост занятости, личного потребления и чистого экспорта, что может вызвать пересмотр показателя экономического роста в сторону улучшения до отметки 0.8%. В этом случае можно ожидать спроса на британскую валюту в паре с американским долларом. Умеренно негативная статистика из Штатов так же выступит положительным фактором для пары фунт/доллар и в целом в течение недели можно ожидать умеренного роста котировок “кабеля”.
USD/JPY:
Вся важная макроэкономическая статистика из Японии будет опубликована в последний торговый день недели. Со вторника по четверг Штаты опубликуют целую порцию интересных релизов, из которых лишь отчет от Conference Board по индикатору потребительской уверенности может показать хорошие данные, что поспособствует спросу на пару доллар/йена. Остальные показатели выйдут на уровне консенсус - прогноза или чуть хуже что негативно для американского доллара. В пятницу 28 февраля основным событием станет публикация отчета по инфляции в стране восходящего солнца. Консенсус – прогноз по индексу потребительских цен - 1.4% г/г, что будет оказывать давление йену, поскольку японский регулятор будет и дальше в течение длительного времени проводить мягкую денежно-кредитную политику. На этом фоне можно ожидать развития умеренно восходящей динамики котировок пары USD/JPY в течение недели.
Оставить комментарий
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.png)
.png)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
