События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за январь.

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за март.

EURUSD:

Опубликованные данные по инфляции в США за февраль подтвердили опасения ряда членов ФРС США о том, что Центробанку, возможно, придется понизить ставку в конце года на 0,25%. Инфляция упала до отметки 1,5%, что является минимальным уровнем с октября 2016 года. Сейчас ставка ФРС на 0,875% выше уровня инфляции. При такой динамике экономике будет трудно демонстрировать темп роста 3,1% - именно о таком росте ВВП накануне говорил Д. Трамп. Инвесторы сейчас будут избавляться от доллара, и уходить в высокодоходные валюты, в первую очередь валюты развивающихся рынков (Россия, Бразилия, ЮАР, Китай). Для евро это хороший сигнал, поскольку единая валюта имеет прямую корреляцию с валютами развивающихся рынков.

Торговая рекомендация: Buy 1.1275/1.1250 и take profit 1.1315.

GBPUSD:

Британский парламент отверг план Т. Мэй по Brexit. Политическая нестабильность в Соединенном Королевстве может заставить инвесторов продавать британские активы. Великобритания продолжает разочаровывать трейдеров слабой макроэкономической статистикой. Промышленное производство в Великобритании сокращается четыре месяца подряд, что является негативным фактором для экономического роста. По итогам января показатель сократился на 0,9%, при этом в январе 2018 года был зафиксирован рост 1,5%. Отрицательное сальдо торгового баланса в первый месяц года составило 13,1 млрд. фунтов, что на 21,3% больше, чем годом ранее.

Торговая рекомендация: Sell 1.3095/1.3115 и take profit 1.3050.

USDJPY:

Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, поскольку USDJPY имеет прямую корреляцию с S&P500. Японская йена является валютой фондирования в операциях carry trade и ее динамика очень сильно зависит от настроений инвесторов, которые торгуются на рынках акций. Для фондовых площадок сейчас формируется позитивный фон. Во-первых, Вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ провел телефонный разговор с министром финансов США Стивеном Мнучиным и торговым представителем США Робертом Лайтхайзером, в рамках которого стороны обсуждали условия будущего торгового соглашения Вашингтона и Пекина. Во-вторых, инфляция в Соединенных Штатах замедлила свой рост до минимального уровня за последние два с половиной года, что не позволит ФРС повысить процентные ставки.

Торговая рекомендация: Buy 111.21/110.98 и take profit 111.85.

Прогноз на неделю 11-15 марта:

# BRENT:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, сезонное снижение спроса на нефть подходит к своему завершению, и скоро мы увидим сокращение запасов нефти в крупнейших мировых хранилищах. Март является переломным месяцем в показателе спроса, поскольку уже в конце месяца начинает расти потребление нефтепродуктов. Инвесторы традиционно заранее начинают отыгрывать все возможные факторы. Во-вторых, в Соединенных Штатах вновь сокращается количеству буровых платформ. За последнюю неделю показатель сократился на 9 единиц - снижение было отмечено, как по сланцевым проектам (7), так и по проектам традиционного бурения (2). Итоговый показатель опустился до минимальной отметки с 4 мая 2018 года! Такая динамика указывает на то, что американских нефтяников не устраивают текущие нефтяные котировки, и они не готовы расширять производство при нынешнем уровне цен. Корпорациям необходимы более высокие уровни цен, чтобы они могли увеличить производство черного золота.

Торговая рекомендация: Buy 65.25/64.00 и take profit 67.80.

#DAX30:

7 марта ЕЦБ анонсировал новую программу стимулирования экономики, через льготное кредитование коммерческих банков. Эта мера окажет положительное влияние на европейский рынок акций, поскольку дополнительная банковская ликвидность всегда способствовала роста фондового рынка. Программа LTRO будет способствовать снижению доходности по европейским облигациям и у инвесторов не останется иного выбора, как уводить капитал на рынок акций, в поиске более высокого дохода. Уже сейчас доходность 10-летних государственных облигаций Германии (эталонные бумаги в Еврозоне) приближается к 0% - инвесторы здесь не смогут зарабоать. Поскольку Германия является локомотивом экономического роста Еврозоны, то целесообразно покупать именно индекс DAX30.

Торговая рекомендация: Buy 11470/11240 и take profit 11680.

#Visa:

В Соединенных Штатах ускорился рост среднего заработка, что является позитивным фактором для компаний, которые являются операторами платежных системы. Когда у населения увеличивается количество денег, т увеличиваются и расходы – это базовый закон экономики. В Штатах очень низка доля наличных в обороте и высокая доля банковских карт. На американском рынке доминируют две корпорации: Mastercard и Visa. Visa по мультипликатору P/E стоит дешевле своего конкурента и при этом имеет более высокую операционную рентабельность, которая составляет 62,8%. Инвесторы традиционно отдают предпочтение таким компаниям, которые явно превосходят своих конкурентов в отрасли.

Торговая рекомендация: Buy 147.02/145.90 и take profit 149.70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Великобритания: голосование по Brexit.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро на фоне негативной динамики кредитного рынка, где дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США демонстрирует снижение. ЕЦБ анонсировал запуск программы LTRO, что вызвало быстрое падение доходности европейских облигаций – это негативно для единой европейской валюты. С другой стороны, восходящий тренд на нефтяном рынке может оказать поддержку “быкам”, поскольку евро имеет сильную корреляцию с нефтью BRENT. Черное золото дорожает на фоне сокращения поставок сырья из Венесуэлы, Саудовской Аравии и РФ.

Торговая рекомендация: флэт 1.1210- 1.1285.

GBPUSD:

Сегодня в британском парламенте объявят итоги голосования по проекту Brexit, который предложила премьер-министр Т. Мэй. Сейчас ситуация оценивается как 50/50. Британские политики много говорят о том, что еще не определились с тем, как голосовать. Я думаю, они уже решили, как проголосуют, но не хотят объявлять прессе свои намерения. Индекс британских банков накануне хоть и вырос на 0,21%, но выглядел существенно хуже рынка – это плохой сигнал, поскольку именно банки больше всего чувствительны к сильным изменениям в экономике. На мой взгляд, сегодня целесообразно пропустить торговлю по фунту, чтобы дождаться итогов голосования. Завтра тренд в этой валютной паре будет более понятен. В качестве альтернативы сегодня можно обратить своё внимание на нефть BRENT, которая может продемонстрировать рост котировок в область 67.80, на фоне сокращения поставок углеводородов из ОПЕК+.

Торговая рекомендация: флэт 1.3190 -1.3290.

USDJPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитном рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что указывает на развитие восходящего тренда. Доходность японских бумаг по-прежнему находится в отрицательной области и инвестиционным фондам не остается иного выбора, как уходить из японских бумаг в американские, доходность по которым превышает инфляции и предполагает реальную доходность. Именно этого и ищут инвест. фонды, когда принимают решение о покупке активов. Во-вторых, рост американского рынка акций будет оказывать положительное влияние на пару USDJPY, поскольку она сильно коррелирует с индексом #SP500. Глава ФРС в понедельник заявил о том, что Центробанк США будет ждать столько, сколько необходимо. Сейчас нет причин для повышения процентных ставок. Для рынка акций это хороший сигнал!

Торговая рекомендация: Buy 111.28/111.10 и take profit 112.12.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.45 мск. Еврозона: Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке.

EURUSD:

Краткосрочно для доллара формируется позитивный фон. Во-первых, на кредитном рынке спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США снижается, что указывает на развитие нисходящего тренда по евро. Во-вторых, по итогам заседания ЕЦБ регулятор может понизить прогнозы по ВВП и инфляции на текущий год, что будет пессимистично воспринято инвесторами. В среднесрочной перспективе у евро есть шансы для роста, поскольку опубликованный накануне отчет по торговому балансу США указывает на серьезные проблемы в американской экономике. Дефицит торговли составил 621 млрд. дол., что является максимальным уровнем за последние десять лет. Как лечить такую болезнь? Самое просто решение – это девальвация доллара. Д. Трамп уже не раз высказывался на тему чрезмерного укрепления доллара, который вредит экономике. В ноябре 2020 года Трамп будет участвовать в очередных президентских выборах и ему сейчас необходимо исправлять этот дисбаланс. На мой взгляд, американский президент в ближайшие недели будет активно давить на ФРС и Минфин, чтобы они дали рынку сигнал на плавную девальвацию доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.1315/1.1335 и take profit 1.1278.

GBPUSD:

Продаем фунт на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Политическая неопределенность относительно Brexit заставляет инвесторов обходить стороной британские активы. Акции крупнейших британских банков демонстрируют “медвежий” тренд, что подтверждает негативную динамику. На помощь фунту может прийти сейчас только нефтяной рынок, но и он пока что демонстрирует боковой тренд, хотя предпосылки для роста BRENT в область 68.50 достаточно серьезные.

Торговая рекомендация: Sell 1.3185/1.3200 и take profit 1.3155.

USDJPY:

Во второй половине дня следует ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики фондовых рынков. Сегодня ЕЦБ может анонсировать ряд стимулирующих мер для европейской экономики, что вызовет сильный приток капитала на европейский фондовый рынок. Марио Драги сегодня может заявить о расширении программы TLTRO (предоставления банкам финансирования на срок до четырех лет по льготным условиям). Поскольку японская йена активно используется инвесторами в операциях carry trade, то пара получит сильную поддержку от роста фондовых площадок.

Торговая рекомендация: Buy 111.57/111.35 и take profit 112.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за февраль. EURUSD: Опубликованная макроэкономическая статистика из соединенных Штатов указывает на укрепление доллара в краткосрочной перспективе. Во-первых, Показатель PMI сектора услуг вырос до трехмесячного максимума и существенно превзошел ожидания инвесторов. Американские компании зафиксировали в конце зимы рост заказов, в том числе экспортных. Во-вторых, продажи новостроек в США сократились по итогам декабря на 2,3% в годовом выражении, однако инвесторы ждали куда более сильного падения объема продаж за счет удорожания ипотеки. Нельзя обойти стороной и “медвежий” тренд в золото – драгоценный металла на этой неделе попал под волну распродаж, что также негативно для евро, ввиду прямой корреляции EURUSD и XAUUSD. Торговая рекомендация: Sell 1.1325/1.1345 и take profit 1.1285. GBPUSD: Основные факторы, которые определяют ход торгов по британской валюте, сейчас противоречивые. С одной стороны, фунт может упасть в область 1.3080 на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. С другой стороны, опубликованный сильный релиз по индексу PMI сферы услуг за февраль развеивает страхи относительно коллапса экономики из-за Brexit. В феврале показатель вырос до 4-х месячного максимума, что стало сюрпризом для рынка. Продолжение бычьего тренда на рынке нефти также будет оказывать поддержку фунту, поскольку существует сильная корреляция GBPUSD и BRENT. Саудовская Аравия анонсировала повышение стоимости нефти для клиентов из азиатского региона на апрель, поскольку получила много заявок на поставку углеводородов. Спрос на нефть начинает постепенно расти после зимнего спада (сезонный фактор), что положительно отразится на нефтяных котировках. Сейчас трудно понять: какой из факторов окажет решающее влияние на ход торгов. В связи с этим, целесообразно открывать позиции Buy по нефти BRENT, где тренд более понятный - цель позиции 67.10. Торговая рекомендация: флэт 1.3100 -1.3190. USDJPY: Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитном рынке спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост, что указывает на продолжение восходящего тренда в данной валютной паре. Во-вторых, позитивная статистика из Соединенных Штатов по сфере услуг будет оказывать поддержку рынку акций, что также позитивно отразится на паре USDJPY, которая имеет сильную корреляцию с индексом #SP500. По индексу #SP500 сегодня можно ожидать роста котировок в область 2815. Торговая рекомендация: Buy 111.70/111.50 и take profit 112.22. Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Прогноз на неделю 4-8 марта:

# BRENT:

Черное золото последние две недели торгуется в широком диапазоне 64.35 – 67.80. На мой взгляд, выход из этого бокового тренда будет вверх, поскольку для этого есть три причины. Во-первых, торговая война США и Китая близится к своему логическому завершению и стороны готовы подписать мирный договор ориентировочно 15 марта. Для всех рисковых активов в целом и для нефти в частности – это позитивный сигнал!

Во-вторых, американские санкции в отношении PDVSA вызвали сокращение добычи нефти в Венесуэле. Добыча падает на двух крупнейших месторождениях страны и когда этот процесс остановится не понятно, поскольку ситуация только накаляется. Более того, М. Помпео допустил возможность силовой операции со стороны Соединенных Штатов. Такой исход вполне реален, поскольку за последние 30 лет каждый американский президент проводил военную операцию, а Д. Трамп еще этого не сделал. У Трампа сейчас два противника - это Венесуэла и Иран. Атаковать Иран можно, по потери будут значительные, поскольку исламская республика обладает высокоточным оружием. Победить деморализованную армию Венесуэлы американцам будет гораздо проще. В случае войны в Южной Америке мы получим “бычье” ралли на нефтяном рынке.

В-третьих, в США количеству буровых нефтяных платформ по итогам последней недели сократилось на 10 единиц, до минимума за последние 9 месяцев! Низкие цены на нефть заставляют корпорации закрывать низкорентабельные проекты. Для рынка это позитивный сигнал!

Торговая рекомендация: Buy 65.00/64.20и take profit 68.05.

#SP500:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Д. Трамп готов пойти на подписание торгового соглашения с Пекином, что позволит американской экономике продемонстрировать сильный рост во втором и третьем кварталах текущего года, поскольку Китай будет обязан закупать значительный объем американской продукции. Соединенные Штаты тем самым смогут нарастить экспорт, что положительно отразится на ВВП. Американский бизнес, безусловно, выиграет от этого соглашения, что положительно отразится на котировках акций компаний входящих в индекс S&P500. Во-вторых, Д. Пауэлл, выступая в Конгрессе с полугодовым отчетом деятельности ФРС, подтвердил желание регулятора не повышать процентные ставки в течение нескольких месяцев этом году, чтобы лучше понять траекторию развития экономики. Фьючерсный рынок в Чикаго не ждет повышения ставок в 2019 году и рассчитывает на рост ставки только на заседании в марте 2020 года. Для рынка акций это позитивный сигнал!

Торговая рекомендация: Buy 2808/2785 и take profit 2830.

#GazpromNef:

В новую пятидневку акции компании могут продемонстрировать сильный рост котировок, на фоне позитивных корпоративных новостей. Чистая прибыль акционеров в 2018 году выросла в полтора раза и достигла рекордного уровня 376,6 миллиарда рублей. Компания увеличила добычу нефти и газа на 0,9% и 9% соответственно. Объем переработки нефти составил 42,9 млн.т., что составляет 68,1% добываемой нефти. В 2017 году этот показатель составлял 64,2%. Рост производства нефтепродуктов способствует увеличению доходов компании, поскольку переработка углеводородов это высокомаржинальный бизнес.

Торговая рекомендация: Buy 330.02/325.86 и take profit 341.14.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за февраль.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, евро может продемонстрировать снижение котировок в область 1.1290 на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. С другой стороны, продолжение восходящего тренда на нефтяном рынке может оказать единой европейской валюте сильную поддержку, поскольку EURUSD и BRENT имеют историческую прямую корреляцию. На рынке черного золота сейчас наблюдается сокращение поставок сырья из Венесуэлы, Ирана, России и Саудовской Аравии, что будет заставлять инвесторов открывать позиции Buy. В Венесуэле не прекращаются митинги оппозиции, и США вместе с Е.С. угрожают действующему президенту новыми санкциями. Штаты хотят оставить Н. Мадуро без “кошелька” – они хотят заблокировать деятельность нефтегазовой компании PDVSA. В итоге, по евро сегодня картина запутанная, а по нефти BRENT целесообразно открывать позиции Buy с таргетом 66.80.

Торговая рекомендация: флэт 1.1280 -1.1380.

GBPUSD:

Инвесторы занимают выжидательную позицию перед голосованием в британском парламенте по проекту Brexit, который предложила премьер-министр Т. Мэй. На долговом рынке сейчас затишье перед бурей - спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США практически не меняется. С одной стороны, спрос на рисковые активы (акции, нефть, медь, валюты развивающихся рынков) может оказать фунту поддержку, поскольку британец хорошо коррелирует с данными инструментами. Инвесторы наращивают “лонги” в рисковых активах на ожидании прекращения торговой войны США и Китая. С другой стороны, захотят ли инвесторы сейчас активно покупать фунту, учитывая политический кризис в Соединенном Королевстве. Это сейчас большой вопрос.

Торговая рекомендация: флэт 1.3130 -1.3220.

USDJPY:

Ход торгов в данной валютной паре по-прежнему сильно зависит от настроений на фондовых площадках, в первую очередь на американском рынке акций. Индекс #SP500 накануне установил свежий максимум за последние четыре с половиной месяца, после чего рынок ушел на коррекцию. На мой взгляд, движение вниз по американскому рынку является именно коррекцией, а не разворотом. Более того, текущие уровни инвестиционные фонды могут использовать для наращивания позиций Buy, что в свою очередь будет способствовать росту пары USDJPY. Почему коррекция, а не разворот? Во-первых, США готовы завершить торговую войну с Китаем 27 марта. Д. Трампу это очень выгодно, поскольку рост рынка акций является одни из приоритетов предвыборной программы. Если соглашения с Пекином не будет, то рынок акций рухнет. Трамп этого явно не хочет. Во-вторых, доходность американских государственных облигаций хоть умеренно, но всё же снижается, что традиционно оказывает поддержку акциям.

Торговая рекомендация: Buy 111.78/111.55 и take profit 112.25.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за февраль.

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за февраль.

EURUSD:

Сегодня есть, как хорошие, так и плохие новости для евро. Начнем с приятного: инфляция в Еврозоне по итогам февраля может продемонстрировать рост, поскольку аналогичные данные по крупнейшим экономикам региона продемонстрировали позитивную динамику. Этот фактор может оказать поддержку евро в первой половине дня. Сохранение восходящего тренда на нефтяном рынке также будет оказывать положительное влияние на евро. Инвесторы всерьез обеспокоены резким падением добычи на двух крупнейших месторождениях Венесуэлы. Сегодня я ожидаю роста котировок BRENT в область 67.50. С другой стороны, негативная динамика долгового рынка может вызвать распродажи евро: спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США демонстрирует падение.

Торговая рекомендация: флэт 1.1350-1.1440.

GBPUSD:

Инвесторы берут паузу, чтобы оценить возможные последствия Brexit для британской экономики. Отсрочка выхода Британии из Е.С. на два-три месяца не изменит тренд – это временная передышка. Brexit точно состоится – иного исхода никто не хочет, как в самой Британии, так и в Е.С. На долговом рынке сейчас наблюдается флэт: спрэд 10-летних бумаг Великобритании/США после трех дней роста остановился на уровне 140 б.п. в связи с этим, сейчас трудно понять, что может повлиять на ход торгов и какой тренд в итоге сформируется на закрытие недели.

Торговая рекомендация: флэт 1.3245 -1.3315.

USDJPY:

Позитивный релиз по ВВП Соединенных Штатов за четвертый квартал будет оказывать поддержку паре в течение дня, поскольку на кредитном рынке сильно изменились настроения – спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует стремительный рост, что традиционно оказывать поддержку “быкам”. Доходность японских бумаг вот уже несколько дней находится в отрицательной области, что не оставляет инвесторам иного выбора, как покупать американские активы, доходность по которым превышает инфляцию и позволяет им увеличивать капитал. Дополнительную поддержку паре будет оказывать продолжение восходящего тренда на американском рынке акций – индекс “страха” VIX демонстрирует падение, что указывает на рост фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 111.50/111.30 и take profit 111.95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал.

EURUSD:

Покупаем евро по двум причинам. Во-первых, соединенные Штаты сегодня могут разочаровать инвесторов слабыми данными по ВВП за четвертый квартал. Экономический рост в Штатах традиционно демонстрирует сильный рост во втором и третьем кварталах, после чего в период с октября по декабрь наблюдается спад. Сейчас против хороших данных играет и фактор ФРС, которая в минувшем году четыре раза повысила процентные ставки, что негативно сказывается на многих отраслях экономики. Для евро это позитивный сигнал! Во-вторых, “бычье ралли” на нефтяном рынке будет оказывать дополнительную поддержку единой европейской валюте, ввиду прямой корреляции EURUSD и BRENT. Накануне министр энергетики Саудовской Аравии заявил о необходимости продления соглашения ОПЕК+ на второе полугодии, поскольку запасы нефти в США выросли и необходимо привести этот процесс к балансу. Для нефтяных котировок это позитивные новости – черное золото настроено на тестирование уровня 68.44$/баррель.

Торговая рекомендация: Buy 1.1360/1.1340 и take profit 1.1420.

GBPUSD:

На долговом рынке наблюдается стремительный рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и германии, что будет оказывать фунту сильную поддержку в течение дня. Президент Франции Эммануэль Макрон и канцлер Германии Ангела Меркель заявили, что не станут возражать против отсрочки Brexit – для британской валюты это позитивный сигнал, поскольку именно два данных государства в последние месяцы блокировали инициативы Т. Мэй. Сейчас ситуация меняется и инвесторы меняют свое отношение к британской валюте. Мы наблюдаем сильный восходящий тренд по фунту.

Торговая рекомендация: Buy 1.3275/1.3250 и take profit 1.3340.

USDJPY:

Высокий спрос на рисковые активы будет оказывать сильную поддержку паре в течение дня. Инвесторы скупают нефть, медь и акции на американском рынке, что традиционно является “бычьим” сигналом для USDJPY, поскольку японская йена используется инвестиционными фондами как валюта фондирования в операциях carry trade. Капитал сейчас уходит из безопасных активов, такие как золото, йена, швейцарский франк и направляется в рисковые активы, поскольку FOMC не планирует повышать процентные ставки, а торговая война США и Китая, судя по всему, завершится в марте подписание мирного договора.

Торговая рекомендация: Buy 110.85/110.60 и take profit 111.40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

После выступления Д. Пауэлла в Конгрессе фьючерсный рынок в Чикаго не изменил своих ожиданий относительно кредитно-денежной политики ФРС – инвесторы в 2019 году не ожидают повышения процентных ставок. Руководитель FOMC указал на снижение инфляции в краткосрочной перспективе и в связи с этим, отсутствует необходимость в повышении ставок. Пауэлл вновь подчеркнул, что FED готов скорректировать детали нормализации своего баланса в случае необходимости. Ситуация в американской экономике действительно ухудшается. Один из важных опережающих индикаторов “здоровья экономики” три последних месяца демонстрирует падение- речь идет о закладках новых фундаментов. Данный показатель в декабре упал на 10,9% в годовом выражении! На кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что указывает на сильный восходящий тренд по евро.

Торговая рекомендация: Buy 1.1370/1.1350 и take profit 1.1430.

GBPUSD:

Т. Мэй предложила британскому парламенту 12 марта проголосовать за отсрочку Brexit, и долговой рынок позитивно воспринял эту новость – спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США демонстрирует рост, что будет оказывать поддержку фунту. Нельзя обойти стороной и динамику нефтяного рынка, который сильно коррелирует с парой GBPUSD. Нефтяной рынок начинает рост после коррекции в понедельник и это позитивный сигнал для унта. Перебой в поставках черного золота из Венесуэлы будут оказывать поддержку рынку. Речь Д. Трампа о высоких ценах на нефть инвесторы уже забыли. Стоит отметить, что ситуация наблюдается уже не в первый раз – рынок в первый день всегда эмоционально воспринимает Twitter, после чего ситуация стабилизируется.

Торговая рекомендация: Buy 1.3220/1.3195 и take profit 1.3270.

USDJPY:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, доходность японских облигаций продолжительное время находится в отрицательной области, что способствует росту спрэда США/Япония. Инвесторам сейчас не выгодно покупать японские бумаги, поскольку по ним нет дохода. Для доллара это позитивный сигнал! Во-вторых, нежелание ФРС США повышать процентные ставки будет оказывать поддержку рынку акций, что также позитивно для пары USDJPY, которая имеет сильную корреляцию с #SP500. По индексу #SP500 я сегодня ожидаю, роста котировок в область 2821.

Торговая рекомендация: Buy 110.40/110.20 и take profit 111.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex