Прогноз на неделю 15 - 19 ноября:

#SP500:

ФРС США опубликовала свежее расписание выкупа активов на ближайшие четыре недели. С понедельника 15 ноября Федрезерв официально начинает сокращение QE. Надо отметить, что на этой неделе монетарный регулятор купит казначейских бумаг на сумму $20,9 млрд, против $6,5 млрд неделей ранее. На прошлой неделе в Соединенных Штатах в четверг был выходной и Федрезерв существенно сократил объем операций на рынке долга. На этой неделе Fed компенсирует недостающий объем, что окажет благоприятное влияние на капитализацию фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 4658/4615 и take profit 4719.

#BRENT:

Нефтяной картель ОПЕК опубликовал свежий релиз по нефтяному рынку, где отрапортовал о сокращении запасов нефти в хранилищах стран ОСЭР на 118 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения. Дефицит предложения на мировом рынке в октябре составил порядка 1,7 млн б/с, в ноябре дефицит ожидается на уровне 1,2 млн б/с, а в декабре показатель может составить 0,8 млн б/с. В январе ОПЕК ожидает процифита, поскольку мировая добыча вырастет, а спрос сократится на фоне сезонного снижения. Таким образом, у “нефтяных быков” есть еще полтора месяца для роста котировок в область $90 за баррель. В начале 2022 г. это движение будет реализовать труднее.

Торговая рекомендация: Buy 80.00/78.55 и take profit 85.25.

#GazpromNef:

В четверг 18 ноября компания опубликует финансовый отчет за 3 квартал, который может порадовать инвесторов позитивными данными на фоне роста добычи углеводородов и благоприятной ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке. В минувшую пятницу отчиталась компания Роснефть, которая отрапортовала о росте чистой прибыли в 3 квартале на 34,8% по сравнению со 2 кварталом. На мой взгляд, результаты Газпром нефти будут как минимум не хуже, а возможно и лучше, поскольку эта компания в последние месяцы сильно наращивает добычу природного газа, в отличие от Роснефти. Если вспомнить события предыдущего квартала, то тогда прибыль Роснефти выросла на 56,4%, а Газпром нефти на 58,1%. Позитивная квартальная отчетность окажет благоприятное влияние на стоимость акций компании.

Торговая рекомендация: Buy 495.50/486.90 и take profit 531.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Великобритания: уровень безработицы за сентябрь.

16.30 мск. США: изменение объема розничной торговли за октябрь.

EURUSD:

Геополитика вновь вмешалась в ход торгов. Между Евросоюзом и Великобританией вновь разногласия по поводу соблюдения соглашения Brexit. Нельзя сказать, что это грандиозный фактор, который приведет к масштабных распродажам евро, но это случилось в период сокращения QE в Соединенных Штатах и инвесторы сейчас будут чувствительно воспринимать любые негативные новости. Если раньше трейдеры закрывали глаза на многие проблемы, поскольку в финансовой системе был избыток долларовой ликвидности из-за масштабной эмиссии американской валюты со стороны Федрезерва, то сейчас избыток будет сокращаться с каждым днем и любые негативные новости могут быть восприняты не так, как это было в начале года. С другой стороны, я ожидаю роста товарного рынка, что может вызвать фиксацию прибыль по “шортам” и поспособствовать технической коррекции.

Торговая рекомендация: флэт 1.1340 -1.1435.

GBPUSD:

На рынке вновь муссируют слухи, что Банк Англии на заседании 16 декабря повысит процентную ставку на 0,25%. Аналогичные слухи были в прошлом месяце, однако в начале ноября монетарные власти не стали ужесточать кредитно-денежную политику. Могут ли они это сделать через месяц? Ответ на этот вопрос можно найти на долговом рынке. Если не ответ, то подсказку точно, поскольку именно рынок государственных облигаций всегда дает опережающие сигналы. Доходность 2-летних британских гособлигаций, которая тесно коррелирует со ставкой Банка Англии, сейчас составляет 0,55%. - это на 0,45% выше текущей ставки ЦБ и повышение ставки на четверть процента вполне логично. Хотя монетарные власти Соединенного Королевства могут в очередной раз разочаровать инвесторов и не повысить ставку в декабре, но сейчас это мало кого волнует. Рынок ищет любую возможность для роста котировок – инвесторы хотят покупать фунт.

Торговая рекомендация: buy 1.3400/1.3375 и take profit 1.3460.

USDJPY:

Рост спрэда доходности между краткосрочными и долгосрочными американскими казначейскими облигациями будет оказывать позитивное влияние на капитализацию американского фондового рынка, что в свою очередь приведет к росту котировок данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500. Рост спрэда доходности указывает на ожидания высокого темпа роста ВВП США. В свою очередь рост ВВП приводит к росту капитализации рынка акций. На американском фондовом рынке продолжает “надуваться пузырь”, который обязательно лопнет, но на мой взгляд, это случится в следующем году, когда ФРС США прекратит программу QE. Сейчас же Федрезерв только начал сокращать стимулирование и обычно рынок игнорирует этот процесс.

Торговая рекомендация: buy 113.88/113.56 и take profit 114.40.