Уходящий год был достаточно насыщен событиями в криптовалютном секторе. Здесь и официальное признание Сальвадором биткоина в качестве законного платежного средства, и жесткие меры Китая против майнинга криптовалют, и объявление Facebook о проекте создания метавселенной, на которую начала делать ставки Уолл-стрит. Помимо этого, в США был одобрен первый ETF фьючерсов на биткоины.
Теперь же аналитики выстраивают свои прогнозы относительно динамики криптовалютного рынка в следующем 2022 году. Некоторые предположения пока выглядят фантастическими, однако прогресс не стоит на месте, и 2022 год, скорее всего, сможет нас удивить, и не раз!
Итак, предлагаем на ваше рассмотрение 10 прогнозов дальнейшего развития криптоиндустрии.
1. По мнению Тома Хиггинса, генерального директора платформы управления активами Gold-i, рост эфириума обгонит биткоин благодаря переходу на доказательство доли (Proof-of-Stake, PoS).
2. Биткоин может получить преимущество перед акциями. Так полагает Майк Макглоун, главный криптоаналитик Bloomberg Intelligence.
3. Одна из крупнейших мировых компаний по объему выручки из списка Fortune 500, занимающаяся криптовалютой, может пойти по удаленному пути развития и объявить, что ее официальная штаб-квартира будет находиться в одной из конкурирующих метавселенных.
4. Идея метавселенной получит продолжение и станет новым интерфейсом для взаимодействия людей с интернетом и друг с другом. Большинство людей будут частично выполнять повседневную работу в метавселенной.
5. Капитализация крипторынка вырастет с пика $3 трлн в 2021 году до более чем $7,5 трлн в 2022 году.
6. Произойдет первый в мире хакерский взлом на $1 млрд, поскольку активность децентрализованных финансов (DeFi) резко возрастет.
7. К концу 2022 года по меньшей мере 25 стран будут использовать цифровую валюту центральных банков: либо собственную, либо выпущенную другой страной, например, китайский цифровой юань.
8. Инвесторы будут использовать боты для совершения покупок NFT, что потенциально может отпугнуть менее искушенных пользователей.
9. Если некоторые страны займут враждебную позицию к криптовалютам, их внедрение будет происходить гораздо медленнее. Банки будут следить за криптовалютами для выявления тенденций мошенничества.
Какие из этих прогнозов смогут реализоваться в следующем году, покажет время.
Вера в доллар: укрепление USD в 2022 году – вопрос решенный?
Многие аналитики сходятся во мнении, что в наступающем году гринбек вновь заявит о себе. Специалисты уверены в несгибаемости доллара и его способности противостоять любым негативным явлениям.
По оценкам аналитиков крупнейшего банка Morgan Stanley, в 2022 году Федрезерв дважды поднимет ставки, и это благоприятно отразится на динамике USD. Валютные стратеги финучреждения обновили прежние прогнозы, полагая, что регулятор повысит ставки в сентябре и в декабре будущего года. Предыдущие расчеты Morgan Stanley предполагали, что изменения в монетарной политике ФРС наступят не ранее 2023 года.
По мнению аналитиков банка, в 2022 году, после двух повышений ставки, следующий раунд подъемов начнется в 2023 году, и он будет троекратным (в марте, в июне и в декабре). Согласно расчетам Morgan Stanley, размер каждой прибавки ФРС составит 25 базисных пунктов (б.п.). При этом валютные стратеги финучреждения ожидают существенного укрепления гринбека и рекомендуют длинные позиции в американской валюте в паре с европейской.
Новую неделю «американец» начал на мажорной ноте, усилив свои позиции по отношению к евро. При этом «европеец», который днем ранее торговался в диапазоне 1,1310–1,1298, заметно просел. Утром в понедельник, 13 декабря, пара EUR/USD находилась вблизи 1,1286, стараясь обрести равновесие.
По оценкам специалистов, в паре EUR/USD доминируют «медвежьи» настроения, которые преобладали в конце минувшей недели. В случае пробоя уровня поддержки 1,1281 тандем направится к отметкам 1,1239 и 1,1192. Альтернативный вариант предполагает движение пары EUR/USD в рамках ценового диапазона 1,1281 – 1,1318. «Бычий» сценарий возможен в случае пробоя мощного уровня сопротивления 1,1318, подчеркивают эксперты.
В фокусе внимания инвесторов – очередная встреча представителей Федрезерва. Заседания, на которых будут обсуждаться нюансы дальнейшей монетарной политики, запланированы на 14–15 декабря. По мнению участников рынка, в 2022 году регулятор «закрутит гайки» в отношении ДКП и ускорит темпы сворачивания стимулирования. Причина этого – зашкаливающая инфляция в США, которая не фиксировалась с 1982 года.
По оценкам специалистов, текущая ситуация благоприятна для дальнейшего роста гринбека. В случае усиления «ястребиного» настроя Федрезерва американская валюта может достичь новых рекордов. Немаловажную роль в укреплении USD сыграли недавние комментарии Джерома Пауэлла, председателя ФРС. В настоящее время регулятор уделяет повышенное внимание стабильности цен и общему уровню инфляции. По мнению экспертов, это необходимо для поддержания высокой активности на рынке труда в США. Сложившаяся ситуация дает фору доллару перед другими валютами, настраивая инвесторов на позитивный лад. На этом фоне аналитики с оптимизмом смотрят в ближайшее будущее американской валюты, полагая, что новый год принесет ей и рынкам приятные сюрпризы.
Binance.sg прекратит работу в Сингапуре к 13 февраля 2022 года
Сингапурский филиал крупнейшей в мире криптовалютной биржи Binance Asia Services Ltd. отозвал свою заявку на открытие биржи в городе-государстве, положив конец начатым в прошлом году усилиям по получению одобрения властей Сингапура.
В сообщении Binance Asia говорится о том, что платформа для обмена фиатной валютой на криптовалюту Binance.sg прекратит работу и закроется к 13 февраля. Компания была в числе 170 фирм, которые обратились в Валютное управление Сингапура за разрешением на предоставление криптовалютных услуг.
Выход из сингапурского процесса, вероятно, развеет слухи о том, что этот город-государство в Юго-Восточной Азии станет глобальной штаб-квартирой Binance.
По сообщению компании, в своем решении отозвать заявку в Сингапуре Binance Asia учла коммерческие и стратегические соображения.
Binance Holdings Ltd., основанная в Китае в 2017 году, еще не создала глобальную базу. Вместо этого Чжао зарегистрировал фирмы в местах, где работает Binance.
Чжао, имеющий канадское гражданство и проживший в Сингапуре последние два года, дал понять, где он может разместить свою фирму, заявив, что места в Европе и на Ближнем Востоке, наряду с Сингапуром, предлагают про-криптографические альтернативы.
В ноябре 44-летний Чжао сказал, что для того, чтобы продемонстрировать приверженность юрисдикции, он купил свой первый дом в Дубае. Наряду с Францией Binance также возродила планы регистрации в Великобритании.
В понедельник в Twitter Чжао указал на инвестиции Binance Asia в начале этого месяца в региональную частную биржу ценных бумаг Hg Exchange, которая дала ей 18% акций. HGX имеет лицензию на торговлю акциями частных компаний, а также токенизированными активами, включая редкий виски.
Согласно заявлению, Binance Asia переориентирует свою деятельность на технологию блокчейн.
Чжао является мажоритарным акционером Binance Asia, согласно документации, предоставленной Управлением по бухгалтерскому учету и корпоративному регулированию. В документации указано, что Vertex Venture Holdings Ltd., Temasek Holdings Pte., является инвестором Binance Asia.
Отзыв Binance своей сингапурской заявки также вызвал вопросы о будущем Ричарда Тэна - бывшего руководителя сингапурской биржи.
Один из вариантов размещения штаб-квартиры Binance - Ближний Восток. Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов недавно представил структуру цифровых активов, а регулирующие органы в Абу-Даби и Дубае в ближайшие месяцы готовы начать лицензирование криптографии.
Но любой поворот в сторону региона должен сопровождаться новым руководством. Омар Рахим, директор Binance по Ближнему Востоку и Северной Африке, написал в сообщении LinkedIn, что недавно покинул компанию, чтобы основать новое криптовалютное предприятие. Его замена еще не названа публично.
В четверг итальянские антимонопольные органы оштрафовали компанию Amazon на 1,13 миллиарда евро ($1,28 млрд) за злоупотребление доминирующим положением на рынке.
Гарантийный комитет по конкуренции и рынку (Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato) заявил, что Amazon нанес ущерб конкурирующим операторам в сфере логистики электронной коммерции. В заключении говорится, что Amazon использовал свое доминирующее положение, чтобы побудить продавцов на Amazon.it использовать свою собственную логистическую службу – Fulfilment by Amazon (FBA).
Amazon заявила, что «категорически не согласна» со штрафом и планирует подать апелляцию. «Предложенный штраф и средства защиты являются необоснованными и непропорциональными», – заявил представитель Amazon. Компания утверждает, что более 50% всех годовых продаж на ее платформе в Италии приходится на малый и средний бизнес, добавив, что их успех является ключевым для бизнес-модели Amazon.
Аналитики считают, что это часть более широкой тенденции, которая наблюдается в Европе в отношении попыток регулирования больших технологических компаний. При этом инвесторов беспокоит то, что итальянский штраф может означать широкую тенденцию к более жесткому регулированию деятельности Amazon в других частях ее бизнеса, а также в других частях мира.
Фунт в паре с долларом вчера обновил очередной ценовой минимум года, опустившись до отметки 1,3160. Это минимальное значение цены с декабря 2020-го. Примечательно, что британец дешевел даже на фоне неуверенных позиций американской валюты. После непродолжительного роста индекс доллара снова впал в депрессию, отражая слабый спрос на гринбек. И всё же пара gbp/usd вчера продемонстрировала импульсное 100-пунктное снижение – прежде всего за счёт девальвации британской валюты.
Среди всех причин фундаментального характера следует выделить две: это коронавирус и Брекзит. Негативный информационный поток оказывает существенное давление на фунт. Ситуацию не спасает даже Банк Англии, представители которого в последнее время озвучивали достаточно ястребиные тезисы. Но, судя по всему, рынок скептически относится к подобным высказываниям на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в Великобритании и усугубления торгово-политического конфликта с Евросоюзом.
Омикрон-штамм ворвался на валютный рынок стремительно, устанавливая свои порядки и правила игры. Правда, эти правила со временем изменились. Если в первых числах декабря в фаворе были классические защитные инструменты (франк, иена), то теперь ситуация несколько иная. В целом рынок по-своему подходит к вопросу распространения коронавируса, и этот подход носит достаточно прагматичный характер. Трейдеров прежде всего беспокоит реакция властей и возможные экономические последствия очередной волны эпидемии в контексте новых локдаунов. Сам факт увеличения числа зараженных порой не тревожит инвесторов, как бы цинично бы это ни звучало.
Например, новый штамм коронавируса распространился уже почти в 60 странах мира. Власти этих стран по-разному реагируют на сложившуюся ситуацию: в основном ограничиваются закрытием границ и усилением карантинного контроля. Однако Великобритания решила играть на опережение, активировав так называемый «план Б». Начиная со следующей недели граждан страны обяжут возобновить дистанционный формат работы. Кроме того, с 10 декабря ношение масок станет обязательным в общественных местах (например, в театрах и кинотеатрах). А через неделю будут введены Covid-паспорта, которые дадут носителям право посещать ночные клубы, концерты и другие публичные мероприятия. Глава британского правительства Борис Джонсон заявил, что карантинные ограничения будут отменены, «как только станет понятно, что кампания по ревакцинации помогает одолеть новый вариант коронавируса». При этом он добавил, что Омикрон распространяется в стране гораздо быстрее, чем Дельта.
Впрочем, в контексте пары gbp/usd эти обнадёживающие и даже оптимистичные выводы экспертов не работают. Трейдеры ориентируются прежде всего на британское правительство, которое решило усилить карантинные ограничения.
Ещё один фактор неопределённости – это Брекзит. Напомню, что конфликт между Лондоном и Парижем из-за рыбной ловли особенно обострился в последние недели. На сегодняшний день ситуация остается парализованной. На этой неделе в британской прессе появилась информация о том, что Лондон готов предложить французам путь к примирению. Между странами может быть достигнуто дополнительное соглашение, которое позволит выдавать больше лицензий французским (и в целом европейским) рыбакам. Но, во-первых, официальной информации по этому поводу нет, а во-вторых, британское видение разрешения конфликта, как правило не совпадает с французским. Поэтому этот вопрос ещё рано снимать с повестки дня. В целом британо-французский конфликт стал еще одним раздражающим фактором в напряжении между Лондоном и Брюсселем из-за Североирландского протокола – части Brexit-соглашения, касающегося Северной Ирландии.
Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует к дальнейшему снижению пары gbp/usd. По мнению ряда экспертов, «фактор Омикрона» вынудит Банк Англии отложить решение о повышении процентных ставок на следующий год, хотя многие члены английского регулятора ещё недавно были готовы уже в декабре сделать первый шаг в этом направлении. Даже Майк Сондерс, который в ноябре говорил о рисках «слишком длительной отсрочки повышения ставки», на этой неделе заявил о том, что хотел бы получить больше информации относительно нового штамма, прежде чем принимать решение.
С точки зрения техники пара на таймфрейме D1 находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Все эти сигналы технического характера также говорят о приоритете нисходящего движения. Первая, и пока что основная, цель южного тренда расположена на отметке 1,3160 – это ценовой минимум года, совпадающий с нижней линией Bollinger Bands на дневном графике. Если медведи gbp/usd закрепятся ниже данного таргета, то откроют себе путь к основанию 31-й фигуры.
Доллар дал слабину, но его мягкость обманчива
Американская валюта ведет себя подобно кошке, спрятавшей коготки, но готовой в любой момент выпустить их. Подобная тактика помогает гринбеку обойти соперников, хотя у USD бывают периоды заметного ослабления.
В данный момент эксперты фиксируют небольшое отступление доллара от прежних максимумов. Некоторую сумятицу в настроения рынка внесли противоречивые данные о новой мутации коронавируса «Омикрон». С одной стороны, эксперты заявляют о его относительной безопасности по сравнению с другими разновидностями COVID-19, а с другой – опасаются недооценивания рисков. Напомним, что на днях власти Великобритании решили перестраховаться и ввели дополнительные ограничения, которые обрушили фунт.
Участники рынка опасаются подобной участи для американской валюты, поэтому пребывают в нерешительности. На этом фоне гринбеку сложно определиться направлением в преддверии выхода отчетов по американскому рынку труда. По предварительным прогнозам, за неделю в США количество первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 7 тыс., до 215 тыс. Специалисты не исключают, что новые макроэкономические данные станут драйвером скорейшего перехода Федрезерва к ужесточению ДКП.
Сложившаяся ситуация вносит ноту неуверенности в динамику USD. По мнению аналитиков, краткосрочный тренд пары EUR/USD является «медвежьим». На этом фоне дальнейший рост гринбека следует рассматривать как благоприятную возможность для продажи. По прогнозам специалистов, в ближайшее время пара EUR/USD может протестировать минимальный уровень в 1,1200, характерный для конца ноября 2021 года.
В настоящее время тандем находится под влиянием динамики гринбека. Пара EUR/USD уверенно движется к максимумам, зафиксированным после публикации NFP. По оценкам аналитиков, дальнейшее восходящее движение тандема откроет путь к новой вершине в 1,1400. Утром в четверг, 9 декабря, пара EUR/USD находилась вблизи 1,1334, успешно преодолевая очередные преграды.
Росту спроса на американскую валюту способствуют такие факторы, как геополитическая напряженность и высокая вероятность подъема ставки ФРС. Некоторое замедление спроса вызвано смещением фокуса внимания на предстоящие отчеты – по рынку труда в США, запланированный на четверг, 9 декабря, и по потребительской инфляции в Америке, который ожидается в пятницу, 10 декабря. Обновленные данные могут простимулировать Федрезерв быстрее завершить программу скупки активов и повысить ставку в 2022 году. Более раннее, чем ожидалось, ужесточение ДКП со стороны регулятора ограничит рост инфляции и поможет USD, уверены эксперты.
Большинство экономистов, опрошенных агентством Reuters, голосуют за более ранний подъем ставок ФРС, передвигая его сроки на третий квартал будущего года. Прежний прогноз предполагал повышение ставок в четвертом квартале 2022 года. Причина такой поспешности – в предельно высоком уровне инфляции в США. В целом аналитики ожидают троекратного увеличения ставки: в четвертом квартале 2022-го, а также в первом и втором кварталах 2023 года. Более 60% экспертов, опрошенных Reuters, прогнозируют сворачивание программы скупки активов к марту будущего года. По мнению экономистов, в 2022 году ключевыми факторами понижательного риска для американской экономики станут новые мутации COVID-19 и зашкаливающая инфляция.
Visa запускает новые консультационные услуги, чтобы помочь своим клиентам ориентироваться в мире криптовалют.
Оператор платежей заявил, что его подразделение консалтинга и аналитики будет предоставлять консультации финансовым учреждениям, розничным торговцам и другим компаниям по вопросам использования криптовалют, начиная от внедрения крипто-функций и заканчивая изучением неплатежеспособных токенов.
Visa назвала американский банк UMB в качестве клиента, который уже пользуется ее консультационными услугами по криптовалютам.
По словам Николы Плекаса, руководителя европейского подразделения Visa по криптовалютам, с 1 октября 2020 года по 30 сентября 2021 года компания обработала 3,5 миллиарда долларов США транзакций в цифровых валютах через свои криптовалютные карточные схемы.
Компания также разрабатывает продукты, ориентированные на стейблкоины – виртуальные токены, привязанные к стоимости суверенных валют – и цифровые валюты, выпущенные центральными банками.
Visa надеется, что ее криптоконсультации помогут в дальнейшем распространении биткоина и других цифровых валют. Компания рассматривает криптовалюты как ключевую возможность роста, поскольку эта сфера выходит за рамки карточных платежей.
В исследовании, опубликованном Visa в среду, говорится, что 94% людей в настоящее время имеют определенное представление о криптовалютах, а почти одна треть использовала их в качестве инвестиций или средства обмена.
В Великобритании высокий спрос на физическое золото
Инвестиционный спрос на бумажное золото остается слабым, поскольку цены остаются ниже 1800 долларов за унцию; однако физический спрос на драгоценный металл остается высоким, поскольку на прошлой неделе на Британском королевском монетном дворе наблюдались высокие продажи.
Британский королевский монетный двор сообщил, что 30 ноября был его вторым по загруженности днем в году с удвоенным среднедневным количеством транзакций для его золотых продуктов.
Монетный двор не может назвать точных данных о продажах, но заявил, что его золотой слиток весом 10 унций был самым популярным продуктом.
Самый загруженный день монетного двора в 2021 году был 14 мая, когда цена на золото начала откат до 1900 долларов за унцию, прежде чем летом на нее накатила волна давления со стороны продавцов.
Также было отмечено, что спрос и нестабильность на рынке золота повысилась, поскольку инвесторы продолжают реагировать на растущее инфляционное давление и денежно-кредитную политику.
По мнению многих аналитиков, несмотря на то что центральные банки всего мира, включая Банк Англии, в 2022 году запланировали повысить процентные ставки, предполагается, что они будут отставать от кривой инфляции и сохранят реальные процентные ставки отрицательными.
В ноябре правительство Великобритании заявило, что индекс потребительских цен в октябре вырос на 4,2% в год, что является резким скачком по сравнению с повышением на 3,1% в сентябре. Инфляция в Великобритании в настоящее время находится на самом высоком уровне за десятилетие.
Золото ставит трейдеров в тупик
Рынок золота всегда был полон парадоксов. Декабрь – не исключение. Инвесторы ожидают релиза данных по американской инфляции, ускорение которой должно подтолкнуть ФРС на агрессивную монетарную рестрикцию, что укрепит доллар США и ослабит драгметалл. Но котировки XAUUSD растут. Все чаще Омикрон представляется в новостях как неопасный для Человечества вирус, что должно снизить спрос на активы-убежища, но золото растет. Драгметалл ставит инвесторов в тупик, хотя они и продолжают подбирать к нему ключики.
По мнению Metals Focus, основными драйверами снижения XAUUSD в 2022 станут ожидания повышения ставки по федеральным фондам и ралли номинальной доходности казначейских облигаций США. В то время как низкие реальные ставки по американским долгам, новые штаммы COVID-19 и страхи по поводу стагфляции будут поддерживать золото на плаву. По мнению SaxoBank, драгметалл нынче похож на мертвого в воде – и ожить, то бишь переписать рекордные максимумы, не может, и ко дну не идет.
Исторически на данном этапе экономического цикла, стадии восстановления, золото чувствовало себя не в своей тарелке. Центробанки отказывались от введенных ранее монетарных стимулов, инвесторы искали более привлекательные активы, котировки XAUUSD падали. Важное значение имела скорость нормализации денежно-кредитной политики. Страх бездействия ФРС, несмотря на высокую инфляцию, являлся благоприятной средой для драгметалла. Напротив, агрессивно настроенный Федрезерв заставлял его выбросить белый флаг. То есть не инфляция определяла динамику XAUUSD, что и доказывается их корреляцией, а то, как американский Центробанк смотрел на инфляцию.
Динамика инфляции в США и золота
В этом отношение нацеленность Джо Байдена на борьбу с высоким уровнем потребительских цен и готовность ФРС помочь президенту говорят лишь об одном: в скором времени для золота наступят непростые времена. Уже 2021 может быть первым годом из последних трех, который оно закроет в красной зоне. Но это всего лишь цветочки, ягодки мы увидим в 2022. Два-три повышения ставки по федеральным фондам станут обвинительным приговором для «быков» по XAUUSD. И уже 14-15 декабря после повышения прогнозов FOMC они почувствуют на себе всю мощь крепкого доллара и растущей доходности казначейских облигаций США.
Тем удивительнее выглядят первые положительные притоки в ориентированные на драгметалл ETF в ноябре с июля. По данным WGC, инвесторы нарастили запасы специализированных биржевых фондов на нетто-основе на 13,6 т. Странно, не некритично. Честно говоря, капля в море, чтобы рассчитывать на серьезный откат по XAUUSD.
На мой взгляд, лучшие времена для драгметалла остались в прошлом. Джером Пауэлл и его коллеги намерены решительно бороться с инфляцией, что приведет к росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара США. А в такой среде анализируемый актив, как правило, чувствует себя не в своей тарелке.
Технически неудачные тест справедливой стоимости на $1795, а также динамических сопротивлений в виде скользящих средних вблизи $1805 и $1812 за унцию следует использовать для продаж.
По мнению аналитиков, компания Evergrande намерена приступить к реструктуризации долга, которая будет включать все ее оффшорные государственные облигации и частные долговые обязательства.
Во вторник задолжавший $300 млрд китайский застройщик заявил о создании комитета по управлению рисками, который будет играть роль в смягчении и устранении будущих рисков для компании. Компания испытывает трудности с привлечением средств для расчетов с поставщиками и инвесторами.
Это помогло акциям компании ненадолго поднятся с рекордно низкого уровня, также выросли акции всего строительного сектора Китая. Кроме того, в понедельник Народный Банк Китая объявил, что второй раз в этом году снизит норму резервных требований, что позволит высвободить $282 млрд для стимулирования замедляющегося роста в условиях пандемии.
От застройщика до сих пор не поступало информации о том, выплатил ли он проценты на сумму $82,5 млн – 30-дневный льготный период закончился в понедельник. Аналитики считают, что проценты вряд ли были выплачены, учитывая планы компании по реструктуризации. Evergrande заявила в пятницу, что «планирует активно взаимодействовать с офшорными кредиторами, чтобы сформулировать жизнеспособный план реструктуризации».
В этом случае компания впервые официально объявит дефолт, поскольку последние несколько процентных платежей ей удалось произвести в одиннадцатый час - в пределах установленного срока льготного периода. Аналитики отметили, что переход Китая к смягчению денежно-кредитной политики станет заметным фактором в изменении ситуации на проблемном рынке недвижимости.
Смягчение позиции китайского регулятора имеет значение, так как именно жесткая позиция правительства по сокращению задолженности и другие ужесточения в секторе недвижимости в первую очередь спровоцировали текущий кризис. Проблемы Evergrande обострились после того, как в прошлом году власти начали проводить политику «трех красных линий», которая устанавливает предел долга по отношению к денежным потокам, активам и уровню капитала компании.
Беспокойство по поводу огромного долга Evergrande взбудоражило мировые рынки на фоне опасений по поводу возможного распространения кризиса на всю отрасль недвижимости или даже на экономику в целом. По мере развития долгового кризиса другие китайские застройщики начали проявлять признаки напряженности – некоторые из них просрочили выплаты процентов, а другие и вовсе объявили дефолт по своим долгам.
WisdomTree запускает новый европейский товарный ETF для инвесторов, чтобы застраховаться от инфляции.
Европейские инвесторы получили новый способ застраховаться от растущего инфляционного риска, поскольку WisdomTree запускает новый широкомасштабный биржевой ETF.
В понедельник британская инвестиционная компания объявила, что ее фонд WisdomTree Broad Commodities UCITS (PCOM) начал торги на Лондонской фондовой бирже. Компания сказала, что PCOM будет отслеживать показатели Bloomberg Commodity Total Return Index, который охватывает четыре основных сектора сырьевых товаров: энергетику, сельское хозяйство, промышленные металлы и драгоценные металлы.
Нитеш Шах, руководитель отдела сырьевых товаров и макроэкономических исследований европейских фондов компании, отметил, что сырьевые товары остаются привлекательными инвестициями и застрахованы от инфляции. Тем более сейчас инфляция в Европе и США больше чем за десятилетие находится на самом высоком уровне.
Также компания заявила, что новый фонд подвержен влиянию драгоценных металлов за счет физического копирования золота и серебра. В то же время свопы на общую прибыль используются для обеспечения производительности компонентов энергетики, сельского хозяйства и промышленных металлов.
WisdomTree оптимистично относится к золоту и серебру. Глава стратегии акций в WisdomTree Джефф Венигер рекомендует инвесторам в 2022 году диверсифицироваться от облигаций и держать больше товаров. Объяснив, что сбалансированный портфель должен включать 60% инвестиций в акции, 30% в облигации и 10% в сырьевые товары.
А растущее инфляционное давление будет удерживать Федеральные резервы от кривой инфляции, что поддержит цены на сырьевые товары в следующем году.
Тихой сапой: GBP движется к вершинам, «пробуя на зуб» новые уровни
Британская валюта не слишком подвержена рыночной волатильности, однако дебаты центробанков, связанные с завершением стимулирующих программ и потенциальным подъемом ключевой ставки, не прошли мимо фунта. «Британец» сделал соответствующие выводы и постарался извлечь пользу из ситуации.
Текущему подъему стерлинга способствовали комментарии Бена Броудбента, замглавы Банка Англии, по поводу «ограниченного рынка труда» Великобритании. По мнению чиновника, это способствует усилению инфляции и увеличивает вероятность скорейшего подъема процентных ставок. Последний вопрос остро стоит перед большинством центробанков, в том числе перед Банком Англии. Ранее Джером Пауэлл, председатель ФРС, подчеркивал «временный характер» инфляции и отказывался от решительных мер при изменении ДКП. На этом фоне Б. Броудбент задается вопросом: что скрывается за понятием «временный»? Он стремится уточнить, о каком промежутке времени идет речь. Согласно выводам замглавы Банка Англии, под определение «временный» подходит период продолжительностью 18–24 месяца, из которого следует исходить при расчете уровня инфляции.
По мнению Б. Броудбента, в ближайшие несколько месяцев рост инфляции в Великобритании продолжится. Согласно ноябрьским прогнозам регулятора, без повышения ставки в течение 2–3 лет инфляция останется выше целевого уровня в 2%. Ее источник – активный рост спроса на рабочую силу в Великобритании. Чтобы достичь цели по инфляции в ближайшие два года, замглавы Банка Англии предлагает возвращаться к вопросу о размере процентных ставок на каждом заседании. Напомним, что ближайшее заседание регулятора запланировано на следующий четверг, 16 декабря.
Одним из насущных вопросов на предстоящей встрече Банка Англии является воздействие нового штамма коронавируса «Омикрон» на экономику страны. Регулятору необходимо оценить текущую ситуацию и спрогнозировать дальнейшее воздействие новой вирусной мутации. Центробанк ждет данных по новому штамму, чтобы действовать согласно полученной информации и окончательно решить вопрос с потенциальным подъемом ставок. Отметим, что в данный момент рынок низко оценивает шансы на увеличение ставки, при этом не исключая ее повышения на 15 б.п., до 0,25%.
В сложившейся ситуации фунт остается относительно стабильным. Напомним, что в понедельник, 6 декабря, стерлинг поднялся на комментариях Б. Броудбента и продолжает расти. Вчера пара GBP/USD протестировала новый дневной максимум вблизи 1,3285 и восстановила львиную долю потерь. Утром во вторник, 7 декабря, пара GBP/USD торговалась по 1,3288, стараясь закрепиться в восходящем тренде.
По наблюдениям аналитиков, тандем привлек покупателей фунта, благодаря чему паре GBP/USD удалось вырваться из низкого диапазона вблизи отметки 1,3200. В итоге стерлинг совершил «медвежий» прорыв из краткосрочного нисходящего канала. Однако эксперты предупреждают о возможном замедлении восходящего движения, которое столкнется с жестким сопротивлением вблизи 1,3300. Если пара GBP/USD продолжит восстановление и достигнет диапазона 1,3340–1,3350, то следующим шагом станет уровень 1,3400.
Однако продвижение фунта к новым вершинам замедляет противостояние между Великобританией и Евросоюзом на фоне экономических проблем, возникших после Brexit. В сложившейся ситуации инвесторы опасаются открывать длинные позиции по GBP. Масла в огонь общей нестабильности добавляет неуверенность в подъеме ключевой ставки Банком Англии. По предварительным оценкам, большинство членов регулятора сохранят ставку на историческом минимуме в 0,1%. Это способно расшатать позиции стерлинга, однако позитивные факторы перевесят, уверены эксперты.
В понедельник акции SoftBank Group упали более чем на 8%, поскольку стоимость ее портфельных компаний продолжает снижаться. Цена акций японского технологического гиганта снизилась с 5201 иены ($46) до 5103 иен на токийском фондовом рынке. В какой-то момент акции упали до 5062 иен – самого низкого уровня с июня 2020 года.
Падение цены акций SoftBank, которое отмечается седьмой день подряд, происходит на фоне периода неопределенности вокруг некоторых крупнейших активов компании и более широкой распродажи акций технологических компаний в Азии.
Китайская компания электронной коммерции Alibaba – самый крупный актив SoftBank – в понедельник подешевела на несколько миллиардов долларов после того, как компания объявила о реструктуризации.
Акции Alibaba упали более чем на 8% после того, как компания объявила о планах сформировать два новых подразделения для размещения своих основных предприятий электронной коммерции. Компания также сообщила, что заместитель главного финансового директора Тоби Сюй станет новым главным финансовым директором с апреля. В последнее время Alibaba сталкивается с многочисленными препятствиями, включая усиление конкуренции, замедление темпов роста экономики и ограничения со стороны регулирующих органов.
Кроме того, на прошлой неделе компания Didi Chuxing, поддерживаемая SoftBank, объявила о том, что планирует выйти из списка Нью-Йоркской фондовой биржи менее чем через шесть месяцев после IPO. Китайская компания заявила, что планирует повторно зарегистрироваться на Гонконгской фондовой бирже. Акции Didi упали на 57% с момента IPO 30 июня, закрывшись в пятницу на отметке $7,80 за акцию.
Прошлую неделю закрыли свечой неопределённости. Евро осталась в зоне притяжения и влияния месячного Фибо Киджуна (1,1290). Здесь же всю прошлую неделю провёл и дневной краткосрочный тренд (1,1284), его горизонтальное расположение поддерживает действующую неопределённость. Отсутствие перемен позволило сохранить основные ближайшие ориентиры на своих прежних местах. Для игроков на понижение значение в первую очередь по-прежнему имеет обновление минимума (1,1186) и восстановление тренда, что вернёт актуальность снижения к понижательной недельной цели на пробой облака (1,0960 – 1,0806). Возврат к бычьей активности, прохождение промежуточных дневных сопротивлений, сегодня это 1,1351 (Фибо Киджун) и 1,1401 (Киджун), сосредоточит интересы игроков на повышение на тестировании и преодолении рубежа 1,1439-55-92, где объединили свои усилия недельный краткосрочный тренд и месячные уровни (облако + среднесрочный тренд).
Длительная неопределённость привела к тому, что ключевые уровни младших таймов, определяющие распределение баланса сил, объединились в зоне притяжения и влияния старших таймов. Сегодня они расположены в районе 1,1311-05 (центральный Пивот-уровень + недельная долгосрочная тенденция). Работа выше уровней отдаёт предпочтение игрокам на повышение, при этом их ориентирами внутри дня будут служить сопротивления классических Пивот-уровней (1,1344 – 1,1373 – 1,1412). Нахождение пары ниже ключевых уровней обеспечивает медвежье преимущество. Поддержки классических Пивот-уровней сегодня расположены на 1,1276 – 1,1237 – 1,1208.
GBP/USD
Игроки на понижение выразили своё недельное преимущество, закрыв торги в пятницу ниже нижней границы недельного облака (1,3248). Благодаря этому внимание и усилия игроков на понижение при продолжении снижения теперь будут направлены на месячную поддержку (1,3164). Развитие коррекционного подъёма в текущей ситуации будет иметь своей первой целью покорение дневного краткосрочного тренда (1,3291) и дальнейший подъём к сопротивлениям дневного креста, которые в настоящий момент находятся на 1,3386 (Фибо Киджун) и 1,3445 (Киджун).
На младших таймах фунт давно находится в зоне коррекции. В настоящий момент наблюдается попытка развития коррекционного подъёма, в результате тестируется центральный Пивот-уровень (1,3251). Следующее ключевое сопротивление расположено на 1,3292 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше и разворот мувинга способны изменить действующий баланс сил младших таймфреймов в пользу игроков на повышение. Формирование отбоя и восстановление нисходящего тренда вернут актуальность понижательным ориентирам, которыми внутри дня служат поддержки классических Пивот-уровней (1,3192 – 1,3149 – 1,3090).
Доллар не боится инфляции и не думает о капитуляции
Минувшая неделя ознаменовалась своеобразной капитуляцией Федрезерва перед суровой реальностью и существенной волатильностью USD. Регулятор признал высокую инфляцию в США и намерен выстраивать соответствующую монетарную стратегию.
Председатель американского центробанка, Джером Пауэлл, готов отказаться от заявлений о «временном» характере инфляции и признать, что рост цен является более мощным и устойчивым, чем предполагалось ранее. Глава регулятора заявил о возможности ускоренного завершения программы выкупа активов, чтобы быстрее перейти к повышению ставки. В итоге Федрезеву придется пересмотреть свои планы по этим ключевым пунктам. После комментариев Дж. Пауэлла рынки начали закладывать в цены подъем ставки ФРС на 60 базисных пунктов (б.п.) к концу 2022 года.
Смятение в ряды Федрезерва внесли текущие отчеты по рынку труда в Соединенных Штатах. В минувшую пятницу, 3 декабря, стало известно, что в ноябре уровень безработицы в стране упал до 4,2%. Это меньше прогнозируемых 4,5%, что свидетельствует о постепенной нормализации американской экономики. Ложкой дегтя в этой бочке меда оказалось число созданных рабочих мест (210 тыс.), которых «шокирующе мало» для США. По предварительным оценкам, в ноябре ожидался их прирост до 550 тыс. В целом экономика Соединенных Штатов восстановила более 80% рабочих мест, приблизившись по этому показателю к допандемийному уровню. Однако почивать на лаврах еще рано, уверены аналитики.
Многие экономисты считают эти данные противоречивыми, не влекущими за собой кардинальных перемен. Текущая макростатистика незамедлительно отразилась на динамике гринбека. В конце минувшей недели «американец» снижался, однако сейчас уверенно набирает обороты. Утром в понедельник, 6 декабря, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1283–1,1284, стараясь наверстать упущенное.
Укреплению гринбека способствует рост доходности десятилетних американских госбондов. Согласно текущим оценкам, доходность US Treasuries увеличилась до 1,38%, существенно превысив прежний показатель в 1,34%. Дополнительную поддержку «американцу» оказывают позитивные настроения инвесторов, которые по-прежнему считают USD надежной валютой-убежищем. Ранее этому способствовал рост опасений по поводу распространения «Омикрона», новой мутации COVID-19. Однако спад напряжения в отношении очередного штамма не заставил инвесторов отказаться от своих предпочтений. В итоге гринбек вновь на коне и готов преодолевать любые трудности.
По мнению аналитиков, в динамике «американца» уже учтена зашкаливающая инфляция в США. Рынки выстраивают свои прогнозы на 2022 год с учетом новых реалий, поэтому сногсшибательных сюрпризов не ожидается. В связи с этим американская валюта не боится излишней волатильности, но не застрахована от неблагоприятных воздействий. Наступающий год станет для USD временем испытаний, которые он преодолеет без особых потерь, уверены эксперты.
Оставить комментарий
