Европейская валюта в очередной раз продемонстрировала свою зависимость от обстановки на газовом рынке. Трудности, возникшие у стран евроблока в отношении оплаты энергоресурсов, негативно повлияли на динамику евро. Текущая задача «европейца» – найти баланс в паре EUR/USD.
Существенное давление на динамику европейской валюты оказали опасения по поводу возможности очередного сокращения поставок российского газа. Данная тема актуальна для европейских государств, зависимых от поставок голубого топлива. Сложности при решении этого вопроса ставят под удар дальнейший рост евро, полагают эксперты.
На этом фоне над еврозоной нависла угроза рецессии, которая осложняется конъюнктурой с голубым топливом. Очередной виток энергокризиса в Европе снижает шансы «европейца» на восстановление, которое нарушилось после достижения паритета с долларом.
Европейские страны по-своему пытаются решить возникающие проблемы. Франция начала ограничивать внутреннее энергопотребление, а Германия находится в стадии государственного согласования умеренного расхода топлива. Ухудшение ситуации с поставками газа и отсутствие альтернативных механизмов решения возникших проблем – тревожные сигналы для евро.
На фоне текущих сложностей курс евро достиг паритета по отношению к USD, но затем отыграл свои потери. Однако евро ходит по тонкому льду, рискуя в любой момент повторить разрушительные действия. Поддержку «европейцу», который умеренно рос в среду, оказывало ожидание позитивных данных о доверии потребителей к экономике Германии. По предварительным оценкам, этот индикатор увеличился до минус 28,9 пункта после прежней отметки (минус 27,4 пункта), зафиксированной в минувшем месяце. Утром в среду, 27 июля, пара EUR/USD торговалась по 1,0145, стараясь закрепиться на текущих позициях.
По мнению валютных стратегов UniCredit Bank, способность пары EUR/USD удержаться выше 1,0100 поможет евро пережить повышение ключевой ставки ФРС на 75 б.п., которое ожидается сегодня. Итоги встречи Федрезерва находятся в фокусе внимания глобального рынка. Отметим, что повышение на 75 б. п. уже заложено в текущие цены. При этом некоторые эксперты не исключают подъема ставки на 100 б.п. По оценкам аналитиков, рынки полностью готовы к любому решению американского регулятора, хотя повышение на 100 б.п. маловероятно и нежелательно. Подобные действия вряд ли помогут росту доллара, поскольку удорожание последнего – решенный вопрос, резюмируют эксперты.
При этом позиции европейской валюты после заседания ФРС остаются шаткими. Очередной подъем процентной ставки американским регулятором не добавит оптимизма «европейцу», которого одолевают газовые проблемы. Масла в огонь добавляют сообщения об ограничении поставок российского газа в Европу, выбивая почву из-под ног евро.
Согласно оценкам специалистов, в начале этой недели европейская валюта оказалась в числе аутсайдеров. Причина – трудности с поставками голубого топлива по газопроводу «Северный поток» и с возвращением турбины после ремонта. Ситуация осложняется удорожанием оптовой цены на газ на 17%, до 192 евро/МВтч. При этом европейская цена на природный газ TTF Cal23 превысила 150 евро за МВтч, достигнув максимального значения для этого контракта.
Меры по сокращению поставок природного газа в ЕС, которые приняла Россия, усилили глобальную конкуренцию за голубое топливо. По информации агентства Bloomberg, на этом фоне азиатские импортеры наращивают покупки СПГ на зиму, стараясь опередить Европу. В результате цены на СПГ могут превысить $40 за баррель, полагают эксперты. Отметим, что Европа импортирует 35% своей энергии из России, однако энергетические доходы последней от торговли с ЕС составляют 70%. При этом данные поставки производятся по трубопроводам, которые невозможно перенаправить в Азию.
На этом фоне курс евро продемонстрировал снижение, вызывая беспокойство трейдеров и инвесторов по поводу будущего единой валюты. В данный момент цены на газ остаются бомбой замедленного действия для рынков и для EUR, рискуя «сдетонировать» в ближайшие месяцы. По оценкам специалистов, дальнейшее сокращение поставок голубого топлива в ЕС и рост цен на сырье лишают евро шансов на эффективное и длительное восстановление.
Рынок криптовалюты лихорадит перед объявлением решения ФРС
Утро среды цифровое золото начало с коррекции, к моменту написания материала его стоимость снизилась до отметки $21 282.
По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена Bitcoin достигала отметки $20 776, а максимальная – $21 266.
Ключевой причиной высокой волатильности биткоина в последние дни криптоаналитики называют июльское заседание Федеральной резервной системы США по борьбе с рекордным уровнем инфляции с помощью повышения процентной ставки. Публикация результатов встречи представителей американского регулятора запланирована на сегодня.
Так, еще накануне в своем отчете эксперты аналитической компании Kaiko сообщили о том, что волатильность BTC ощутимо взлетела в первые часы встречи ФРС США.
По мнению аналитиков из Kaiko, высокая корреляция Bitcoin с решениями Федрезерва США была зафиксирована еще летом 2021 года, что свидетельствует о том, что криптовалютный рынок уже давно находится под влиянием ключевых макроэкономических показателей.
Так, когда в мае 2022 года Федеральная резервная система США увеличила диапазон ставки до 0,75–1% годовых, стоимость первой криптовалюты резко преодолела уровень в $40 000, однако в тот же день обвалилась ниже $36 000, запустив процесс затяжной коррекции.
В июне текущего года, когда американский регулятор повысил ключевую ставку уже до 1,5–1,75%, ВТС мгновенно отреагировал эффектным ростом.
Специалисты уверены, что в ближайшие месяцы рынок цифровых активов будет еще сильнее откликаться на выступления мировых центробанков, т.к. зачастую увеличение процентной ставки резко сокращает возможности инвесторов вкладываться в такие рисковые активы, как виртуальная валюта.
Рынок альткоинов
Главный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – также начал торговую сессию с коррекции и к моменту написания материала снизился до отметки в $1 438.
Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, на протяжении минувших суток все монеты, кроме Cardano, торговались в зеленой зоне. При этом максимальные результаты здесь показал цифровой актив Binance Coin (+3,88%), а минимальные – упомянутый выше Cardano (-0,71%).
В рамках ушедшей недели все криптовалюты из сильнейшей десятки, кроме ряда стейблкоинов, снижались в цене. При этом наибольшие потери были зафиксированы у Solana (-20%).
Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Monero (+8,2%), а первое место в списке падения досталось Radix (-4,9%).
По итогам ушедшей недели в составе сотни сильнейших криптовалют лучшие результаты показала монета BitDAO (+5,6%), а худшие – Arweave (-21,2%).
По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки совокупная капитализация крипторынка упала ниже ключевого уровня в $1 трлн. Так, на момент написания материала этот показатель находится на отметке $983 млрд.
Прогнозы криптоаналитиков
Непредсказуемое поведение цифрового золота заставляет экспертов делать максимально разнонаправленные прогнозы относительно его будущего. Так, накануне блокчейн-аналитик Мэтью Хайланд уверенно заявил, что к декабрю 2022 года биткоин способен установить новый исторический рекорд в $100 000 на фоне растущего спроса на альткоины и их дефицита.
Недавно портал CrowdWisdom предположил хоть и не столь позитивный, но все же довольно обнадеживающий сценарий роста Bitcoin. По мнению экспертов компании, в 2022 году стоимость первой криптовалюты достигнет $35 746.
Перспективы позитивного движения цифрового золота видит и криптоаналитик Ориель Охайон. Эксперт считает, что на высокий потенциал ВТС указывают рекордные объемы закупок цифрового актива на криптовалютных биржах.
Впрочем, далеко не все участники рынка виртуальных монет верят в светлое будущее биткоина. Более скептически настроенные криптоэнтузиасты полагают, что цифровое золото все еще не достигло своего дна и впереди у него – обвал до $8 000. О таком прогнозе недавно рассказал главный инвестиционный директор Guggenheim Скотт Майнерд. Ключевой причиной снижения ВТС до таких экстремальных уровней он называет жесткую денежно-кредитную политику Федрезерва США.
Ранее известный аналитик Мэтью Хайланд предположил, что реализованный в середине июля рост биткоина – это всего лишь временная коррекция после затяжного падения.
Мнение коллеги разделяет и гендиректор биржи Silvergate Алан Лейн, который накануне заявил, что кризис криптоиндустрии не закончился и вскоре может стать более болезненным. По мнению главы Silvergate, в ближайшее время большинство бирж и криптовалютных фондов продолжат испытывать серьезные финансовые проблемы.
Криптоэксперт Николас Мертен настроен более позитивно и утверждает, что впереди у рынка цифровых активов – резкий подъем, который приведет к ликвидациям у ВТС-медведей. В ближайшее время Н. Мертен прогнозирует на крипторынке ралли до $30 000. Несмотря на то что эксперт ожидает от цифрового золота уверенного роста в краткосрочной перспективе, он сомневается в достижении главной виртуальной монетой дна, объясняя это тем, что макроэкономические условия все еще ощутимо давят на крипторынок.
Тем временем глава биржи Binance Чанпэн Чжао рассказал, что, несмотря на неудачи многих криптопроектов, число трейдеров и компаний в этой отрасли продолжает перманентно увеличиваться. Кроме того, гендиректор заявил, что доверие институционалов, а также популярность платформ децентрализованных финансов и невзаимозаменяемых токенов также постоянно и уверенно растет.
По данным CBDC Tracker Атлантического совета, 105 стран изучают возможность принятия центральными банками цифровой валюты. CBDC, цифровых денег, которые будут контролироваться центральным банком. Соединенные Штаты, например, рассматривают возможность создания CBDC FedCoin.
Писатель, рэпер и оратор Зуби против этой идеи. С его слов: «Это очень опасная технология, - сказал он. - Эти технологии можно использовать для порабощения людей».
Он указал на тот факт, что CBDC можно использовать для ограничения покупок людей и наказания тех, кто придерживается несогласных сторон с политическими взглядами.
Зуби, имеющий степень в области компьютерных наук в Оксфордском университете, мрачно относился к перспективам CBDC, которые он назвал типом программируемых «токенов».
Он утверждал, что CBDC может быть связана с системой социального кредита, подобной той, которая существует в Китае.
«В действующей системе люди могут быть оштрафованы, - сказал он. - Могут быть конфискации активов и тому подобное у людей, которые не платят налоги... С введением CBDC это будет означать, что у вас есть валюта, и вы не можете пойти и потратить ее в магазине, или вам нельзя использовать её для покупки билета на самолет... Таким образом, нет предела тому, как потенциально авторитарное или даже тираническое правительство может контролировать и ограничивать ваше поведение.
Также Зуби указал на опасность доверять банковским счетам, которые правительство может конфисковать, как это произошло с протестующими Freedom Convoy в Канаде.
Индикаторы Азиатско-Тихоокеанского региона показывают по большей части повышение до 1,5%
Индикаторы АТР показывают по большей части повышение до 1,5%. Исключением стал лишь японский индикатор Nikkei 225, который продемонстрировал незначительное понижение (на 0,04%). Больше других прибавили китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite, увеличившиеся на 0,81% и 0,96% соответственно, а также гонконгский Hang Seng Index, набравший 1,42%. Корейский KOSPI и австралийский S&P/ASX 200 прибавили почти одинаково – 0,28% и 0,26% соответственно.
Уже в среду пройдет июльское заседание Федерального резерва США, на котором станет ясно, на сколько будет увеличена процентная ставка. Большинство экспертов склоняется к тому, что увеличение составит 75 пунктов. Тем не менее часть аналитиков также допускает возможность поднятия ставки на 100 пунктов.
Трейдеров терзают страхи относительно вероятного экономического спада в мировой экономике в результате чересчур агрессивных мер центральных регуляторов.
Также в США продолжают публиковаться корпоративные отчеты за прошедший квартал. Уже в течение текущей недели будут объявлены результаты таких крупных компаний, как Unilever, Coca-Cola, McDonald's, а также технологических Apple, Microsoft и Alphabet.
Благодаря информации о намерении Alibaba Group Holding, Ltd. разместить IPO на гонконгской бирже, стоимость ценных бумаг компании выросла сразу на 6%. Также ее акции уже на протяжении 8 лет торгуются на бирже в Нью-Йорке.
Из компонентов Hang Seng Index активный рост показали акции Sands China, Ltd., набравшие 4,3%, CNOOC, Ltd., прибавившие 3,2%, а также PetroChina Co., Ltd., увеличившиеся на 3,1%.
Снижению японского индекса способствовало уменьшение цены акций некоторых компаний. Среди них Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. с бумагами, подешевевшими на 3,1%.
В то же время другие компании показали подорожание: акции SoftBank Group, Corp. прибавили 3,5%, а Mitsubishi Motors, Corp. – 2,3%. Согласно предварительным данным центробанка, рост ВВП Южной Кореи составил 2,9% за второй квартал в сравнении с тем же периодом 2021 года. Также экономический рост за второй квартал оказался на 0,7% выше показателя за предыдущий квартал 2022 года.
Рост экономики превзошел ожидания аналитиков, прогнозировавших повышение на 2,5% в годовом исчислении и на 0,4% в поквартальном. За первый квартал 2022 года экономический рост страны составил в годовом и поквартальном исчислении 3% и 0,6% соответственно.
Тем временем крупнейшие корейские компании не показывают единой динамики. Котировки акций Samsung Electronics, Co. увеличилась на 1%, в то время как стоимость бумаг Kia, Corp. снизилась на 0,2%.
Среди составляющих австралийского S&P/ASX 200 наибольший подъем цены акций продемонстрировала компания Zip, Co., Ltd., бумаги которой подорожали сразу на 19,6%. Стоимость бумаг BHP Group, Ltd. увеличилась на 2,2%, а Rio Tinto, Ltd. – на 1,7%.
Мировые цены на нефть продолжают снижение, начатое еще в конце прошлой недели. Текущая котировка Brent – $97,66 за баррель.
Давление на сырьевой актив оказывают опасения трейдеров в отношении перспектив экономического роста и спроса на энергоресурсы в мире в условиях высокой экономической неопределенности. Дело в том, что мировые центробанки нацелены на сдерживание ускорения инфляции, что может привести к рецессии.
В центре внимания рынков на последней торговой неделе июля – заседание Федеральной резервной системы США, которое, вероятно, станет очередным напоминанием об экономических сложностях в стране и в мире. Итоги заседания будут опубликованы в среду, и большинство аналитиков ждут еще одного повышения ставки на 75 базисных пунктов, до 2,25-2,5%.
Что касается спроса, то здесь аналитики полагают, что спрос на нефть может превысить ожидания даже в случае ослабления экономики США. Дело в том, что рост потребления в последние годы отставал от среднего уровня за 40 лет из-за коронавирусных ограничений и должен вернуться к нормальным уровням.
В целом, несмотря на локальное снижение, нефтяной рынок, скорее всего, продолжит расти в ближайшие недели, учитывая начавшийся сезон ураганов, который может ограничить добычу в районе Мексиканского залива. А это традиционно толкает нефтяные цены вверх.
Основные индексы АТР демонстрируют различную направленность. Часть индексов снижается, среди них китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite, потерявшие по 0,42% и 0,06% соответственно, а также гонконгский Hang Seng Index, уменьшившийся на 1,35%. Вместе с тем остальные индексы демонстрируют небольшое увеличение: австралийский S&P/ASX 200 набрал 0,08%, японский Nikkei 225 – 0,22%, а корейский KOSPI – 0,71%.
Такому неоднозначному поведению индексов АТР поспособствовал ряд различных причин: ухудшение положения с COVID-19 в Китае и опасения участников торгов по поводу возможного восстановления экономики вследствие этого.
Участники торгов положительно отреагировали на решение Центрального банка Японии оставить без изменения ставку на отметке в -0,1%. Однако несколько ухудшились прогнозы регулятора относительно увеличения ВВП: до 2,4% с 2,9%, объявленных в апрел. Что касается увеличения инфляции, ожидания, наоборот, повысились до 2,3% с 1,9%.
В то же время в стране наблюдается увеличение импорта товаров на 46,1%, что оказалось выше прогнозов аналитиков, ожидавших роста импорта на 45,7%. Вырос и экспорт (на 19,4%), что также превзошло ожидания, составлявшие 17,5%.
Из компаний, входящих в расчет индекса Nikkei 225, увеличением стоимости ценных бумаг отметились Nikon, Corp. (+2,5%), GS Yuasa, Corp. (+2,4%), а также Fujitsu, Ltd. (+2%).
Некоторую поддержку индексам АТР оказали американские индикаторы, которые накануне закрылись увеличением до 1,5%. Рост американских индикаторов в первую очередь обусловлен хорошими результатами квартальной отчетности компаний, особенно среди технологического сектора.
Из составляющих Hang Seng Index падением котировок отметились Country Garden Services Holdings, Co., Ltd. (-6,4%), Longfor Group Holdings, Ltd., (-5,3%), China Resources Land, Ltd. (-4,4%), а также Haidilao International Holding, Ltd. (-2,2%).
Компании, составляющие основу расчета корейского KOSPI, наоборот, продемонстрировали рост цены акций. Так, ценные бумаги Samsung Electronics, Co. набрали 1,5%, а Kia Corp. – 0,5%.
Наиболее крупные компании из Австралии демонстрируют падение котировок: бумаги BHP Group, Ltd. подешевели на 1,7%, а Rio Tinto. Ltd. – на 2,8%.
Тогда как цена на акции Zip Co. поднялась на 13% после сообщения о планах компании собирается оптимизировать свои операции на международном рынке для получения прибыли.
Фунт готов к борьбе за лидерство, несмотря на зашкаливающую инфляцию
Британская валюта, пережив некоторую растерянность после впечатляющих данных по инфляции, вновь обрела уверенность. В ближайшее время фунт наверстает упущенное, полагают аналитики, обращая внимание на постепенный подъем стерлинга.
Британская валюта уверенно торговалась в среду, 20 июля, несмотря на июньские отчеты по зашкаливающей инфляции в Великобритании. Обновленные данные усилили ожидания рынка в отношении резкого повышения ставки Банком Англии на 50 б. п. в августе. Напомним, что в первый месяц лета инфляция в Великобритании составила 9,4% в годовом выражении, превысив майский показатель в 9,1%. Это значительно превосходит целевую отметку в 2%, обозначенную регулятором. При этом базовый индекс потребительских цен без учета энергоносителей вырос на 5,8% в годовом исчислении. Существенный вклад в новый виток инфляции внесло удорожание продовольствия, подчеркивают эксперты.
Согласно текущим макроэкономическим отчетам, в ближайшее время монетарные власти Великобритании рассмотрят повышение ставки на 50 б. п., отказавшись от размеренного шага в 25 б. п. Ранее представители Банка Англии заявляли о необходимости ужесточения ДКП с целью обуздания инфляции.
Перспектива повышения регулятором ключевой ставки (на 50 б. п.) оказывает поддержку фунту. Однако эксперты опасаются, что дальнейшее ужесточение ДКП со стороны Банка Англии, который за этот год пять раз повысил ставку, спровоцирует рецессию в британской экономике. По предварительным прогнозам, в случае очередного витка инфляции темпы роста потребительских цен в стране превысят 10% к концу лета. При этом отказаться от повышения ставок Банк Англии не может, поскольку это единственный эффективный инструмент для борьбы с ростом цен.
Другим фактором поддержки британской валюты эксперты считают улучшение рыночных настроений. На этом фоне участники рынка временно отказались от защитных активов и обратились к рисковым инструментам, в первую очередь к GBP. Напряженность в отношении ближайшей динамики фунта создают текущие политические события. При этом политическая неопределенность в Великобритании, связанная с предстоящими выборами в кабинете министров, оказывает негативное воздействие на стерлинг. В среду, 20 июля, GBP торговался по 1,1998. В настоящее время фунт сохраняет потенциал для снижения, не оставляя при этом попыток роста. В четверг, 21 июля, пара GBP/USD курсировала вблизи 1,1936, стремясь наверстать упущенное.
В данный момент основным кандидатом на пост будущего премьер-министра Великобритании является Риши Сунак, бывший глава Министерства финансов страны. В первом туре выборов за него проголосовал 101 парламентарий. При этом второй кандидат, Лиз Трасс, министр иностранных дел Великобритании, набрала только 64 голоса. Избрание нового премьер-министра Соединенного Королевства запланировано на 5 сентября 2022 года.
Попытки фунта немного подрасти сталкиваются с трудностями, вызванными непростой экономической ситуацией в Великобритании. По оценкам аналитиков, ужесточение монетарной политики регулятора способно поддержать GBP, но при этом создает риски для фондового рынка. Напомним, что фунт чувствителен к колебаниям риск-аппетита, поэтому его дальнейший рост под вопросом. В настоящее время стерлинг балансирует на грани понижательного тренда, рискуя продолжить недавний спад, но при этом демонстрируя готовность к борьбе.
Криптовалютный рынок продолжает расти, а биткоин взлетел до новых максимумов
Утро среды первая криптовалюта начала с уверенного роста более чем на 7%, на момент написания материала ее стоимость достигла отметки $23 463.
По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена Bitcoin достигала отметки $21 683, а максимальная – $23 666.
Ключевой причиной сегодняшнего головокружительного взлета ВТС рыночные эксперты называют общую склонность трейдеров к риску. Так, по итогам торговой сессии вторника основные фондовые индикаторы США увеличились в среднем на 2,5–3%. При этом ведущие биржевые показатели АТР также начали среду с эффектного подъема.
Однако настоящий звездный час цифрового золота случился днем ранее, когда биткоин вернул себе уровень в $22 000 впервые с 8 июня из-за того, что многие игроки на понижение прекратили давление на криптовалюты. Так, накануне цена ВТС приблизилась к отметке в $23 000 и в моменте превысила уровень в $22 800, что стало максимумом с 13 июня. Последний раз стоимость главного криптоактива приближалась к $23 000 в ходе торговой сессии 16 июня.
Изо дня в день цифровые монеты начинают выглядеть для инвесторов все более привлекательным активом на фоне ослабления ожиданий ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системой США. Долгосрочные инвесторы вернулись к накоплению виртуальных активов, а ходлеры перестали масштабно избавляться от своих монет.
По данным крупнейшего североамериканского рынка финансовых деривативов CME Group, 64,4% экспертов предполагают, что в текущем месяце Федрезерв США увеличит ключевую ставку только на 75 базисных пунктов. При этом лишь 35,6% аналитиков ожидают, что регулятор повысит учетную ставку на 100 базисных пунктов. Напомним, ближайшее заседание ФРС США запланировано на 26–27 июля.
Перманентный рост цифрового золота аналитики фиксируют уже третьи сутки подряд. Так, с понедельника стоимость Bitcoin подскочила уже примерно на 14%. С начала июля цена криптовалюты выросла на 19%, однако в течение трех весенних месяцев обвалилась более чем на 25% – до $31 800 с $43 170 по состоянию на конец февраля.
Несмотря на то что с начала текущей недели главный цифровой актив показывает уверенную положительную динамику, с ноября прошлого года, когда монета обновила исторический рекорд выше $69 000, криптовалюта потеряла в цене уже около 70%. Одновременно с этим многие другие виртуальные активы резко обвалились по сравнению со своими историческими уровнями.
Рынок альткоинов
Тем временем главный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – начал среду с неуверенного плюса и к моменту написания материала достиг отметки в $1 548.
К слову, с понедельника Ethereum вырос уже более чем на 12%. За ушедшую неделю его стоимость увеличилась на 20%, а за прошлый месяц – на 47%. При этом альткоин все еще остается на 71% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в ноябре 2021 года.
Активное увеличение цены ETH началось в конце прошлой недели, после того как один из разработчиков проекта сообщил, что блокчейн Ethereum может переехать на новый алгоритм Proof-of-Stake уже в середине сентября. На фоне этой новости курс криптовалюты мгновенно взлетел более чем на 12% – до $1 300.
Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, вслед за флагманами рынка в зеленую зону перешли все крупнейшие криптовалюты, кроме некоторых стейблкоинов.
При этом максимальные суточные результаты были зафиксированы у Solana (+10,5%) и Cardano (+8,49%).
Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Flow (+21,4%), а первое место в списке падения досталось Ethereum Classic (-4,8%).
По итогам ушедшей недели в составе сотни сильнейших криптовалют лучшие результаты показала монета Lido DAO (+150,9%), а худшие – Chain (-8,1%).
На фоне перманентного роста ключевых виртуальных активов в последние несколько дней общая капитализация криптовалютного рынка превысила $1 трлн впервые с 13 июня. Так, по информации CoinGecko, в среду этот показатель приближается к отметке $1,1 трлн.
Ключевой индикатор страха и жадности обвалился до экстремально низкой отметки в 6 пунктов впервые с августа 2019 года, что свидетельствует о перманентно улучшающемся настроении инвесторов. При этом криптовалютный показатель доминирования ВТС увеличился за неделю до 40,3%.
Основные азиатские индикаторы показывают рост на 0,58-2,39%
Основные азиатские индикаторы показывают рост на 0,58-2,39%. Меньше других увеличились китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite, прибавившие по 0,67% и 0,58% соответственно, чуть больше вырос корейский KOSPI – на 0,70%. Тогда как другие индикаторы региона продемонстрировали повышение свыше 1%: австралийский S&P/ASX 200 набрал 1,56%, гонконгский Hang Seng Index – 1,82%. Больше всех прибавил японский Nikkei 225 – 2,39%.
Индексы АТР в своей динамике по традиции следуют за индексами США. В свою очередь, американские индикаторы продемонстрировали накануне увеличение на 2,4-3,1% благодаря хорошей корпоративной отчетности компаний за второй квартал. Большинство экспертов делали довольно слабые прогнозы относительно результатов компаний за второй квартал, но их результаты превзошли ожидания, что и оказало поддержку рынкам.
В то же время тревоги по поводу возможного экономического спада остаются актуальными, несмотря на рост стоимости акций и фондовых индикаторов.
Центральный банк КНР принял решение оставить без изменения базовую процентную ставку на отметку в 3,70% годовых для кредитов сроком на 1 год и на уровне 4,45% для 5-летних кредитов. Также для поддержки экономики центральным регулятором было выделено 3 млрд юаней (что эквивалентно 444,9 млн долларов США) для проведения операций обратного РЕПО.
Среди китайских компаний наибольший рост стоимости акций показали Techtronic Industries Co. Ltd., подорожавшие на 7,2%, Haidilao International Holding Ltd., выросшие на 4,1%, а также Netease Inc. и Meituan, набравшие по 3,8% и 3,0% соответственно.
Благодаря проведению обратного выкупа ценных бумаг после их первого размещения на бирже компанией SenseTime Group Inc. котировки ее акций выросли на 11%.
Из компаний, входящих в расчет индекса Nikkei 225, увеличением стоимости ценных бумаг отметились Dentsu Group Inc., подорожавшие на 6,2%, Minebea Mitsumi Inc., выросшие на 5%, Advantest Corp., прибавившие 4,8%, а также Tokyo Electron Ltd., набравшие 4,7%.
Из крупнейших южнокорейских компаний ростом котировок отметилась LG Electronics Inc., чьи бумаги подорожали на 1,3%. Тогда как стоимость бумаг другой компании Samsung Electronics Co. снизилась на 0,7%.
Благодаря сильной отчетности за второй квартал котировки ценных бумаг компании Megaport Ltd. выросли сразу на 23%.
Благодаря информации о назначении нового главы компании Magellan Financial Group Ltd. стоимость ее ценных бумаг увеличилась на 7%.
Согласно сообщению председателя Резервного банка Австралии, ожидается увеличение инфляции во втором квартале, в связи с чем требуется принятие мер для достижения целевых показателей в 2-3%. За первый квартал рост потребительских цен в стране составил 5,10% в годовом исчислении. Официальные данные за второй квартал будут обнародованы на будущей неделе. Также он заявил о возможном будущем увеличении процентной ставки до 2,50% с нынешнего уровня в 1,35%.
Локомотив-доллар: ценовые проседания и замедления – не помеха движению
Неуклонному росту американской валюты мало что может помешать, уверены эксперты. Кратковременные просадки цены не портят общей картины, которая предусматривает дальнейший подъем USD. В данный момент доллар переживает небольшой спад, немного уступив евро на финансовом ринге.
Во вторник, 19 июля, гринбек находился вблизи недельного минимума, достигнутого по отношению к другим мировым валютам. Причина – неуверенность рынков по поводу повышения ключевой ставки ФРС на 100 б.п., которое ожидалось в этом месяце. Ранее трейдеры по фьючерсным контрактам, привязанным к краткосрочной ставке ФРС по федеральным фондам, рассчитывали на ее подъем на этот размер. Однако сейчас игроки рынка изменили свое мнение, склоняясь в сторону повышения ставки на 0,75 п. п.
Представители Уолл-стрит и управляющие крупными фондами ожидают, что Федрезерв сделает все возможное для замедления роста потребительских цен в США. В числе мер, способных обуздать галопирующую инфляцию, эксперты называют повышение ставок на 0,75%. Беспокойство аналитиков и участников рынка вызывает увеличение разрыва между ставками в США и Европе. Подобная ситуация благоприятна для американской валюты, но создает угрозу для европейской. При этом число инвесторов, стремящихся вложиться в USD, превышает таковое среди сторонников евро.
Однако сильный доллар – это палка о двух концах, предупреждают эксперты. Крепкий «американец» стимулирует потребительский спрос внутри страны, однако негативно влияет на доходы транснациональных компаний. Руководство Microsoft Corp. ухудшило свой прогноз по доходам, отметив, что из-за укрепления гринбека прибыль компании сократилась на $300 млн за первые три месяца 2022 года. При этом укрепление USD сильно ударило по сырьевым товарам, номинированным в долларах (например, по нефти), мешая экономическому росту развивающихся стран.
На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов – отчеты по прибыли ведущих корпораций, таких как Goldman Sachs Group Inc., Tesla Inc. и Alcoa Corp., а также заседание Европейского центробанка. Участники рынка стремятся спрогнозировать направление движения евро и рассчитывают на повышение ставок ЕЦБ впервые с 2011 года. Напомним, что европейский регулятор продолжает мягкую денежную политику, отставая от ФРС и других стран, которые стремительно ужесточают условия кредитования. Данная мера необходима для обуздания растущей инфляции, подчеркивают эксперты.
Евро, который считается наиболее взвешенной валютой в индексе USD, просел на 0,08%, достигнув 1,0135. Однако на исходе понедельника, 18 июля, он вырос на 0,6%, обойдя гринбек. Утром во вторник, 19 июля, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0157, демонстрируя уверенный подъем «европейца».
Многие хедж-фонды делают ставки против евро в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования. Напомним, что за последний год единая валюта упала на 15% по отношению к американской. Причины такого обвала – российско-украинский конфликт, а также энергетические и инфляционные проблемы, связанные с ним. Вишенкой на торте стал газовый кризис, спровоцированный неопределенностью в отношении дальнейших поставок голубого топлива в Европу со стороны России.
Нарастание экономической напряженности и проблемы, связанные с дальнейшими поставками голубого топлива в ЕС, подталкивают ЕЦБ к решительным действиям, то есть к подъему ставки. Отметим, что увеличение ценового давления нанесло урон домашним хозяйствам и компаниям еврозоны. К этому добавляются опасения по поводу полномасштабной остановки поставок российского газа после завершения техобслуживания газопровода.
На этом фоне европейской валюте трудно сохранять равновесие. По мнению аналитиков Commonwealth Bank of Australia, сейчас баланс рисков смещен в сторону ослабления евро. «При этом для гринбека открыт путь для роста, поскольку он остается безопасным активом-убежищем», – подчеркивают в банке.
По данным исследования, которое провело издание MLIV, в данный момент ЕЦБ трудно бороться за восстановление доверия к финансовым рынкам и решать вопросы подъема ставки. Над европейской экономикой висит дамоклов меч рецессии, которая «усиливает эпическое падение евро до невероятных отметок». При этом европейский регулятор ограничен в своей монетарной политике существенным риском провоцирования рецессии и долгового кризиса. Последний вероятен на фоне огромной закредитованности южных стран ЕС. В подобной ситуации регулятор ограничится ожидаемым увеличением ставки на 0,25%, полагают эксперты.
Масла в огонь монетарной политики еврозоны добавило снижение аппетита к риску, которое привело к падению европейских акций и единой валюты. По мнению аналитиков, до конца этого года волатильность глобального фондового рынка будет высокой. На этом фоне падение евро продолжится, уверены специалисты. Сейчас «европеец» немного восстановился, однако это кратковременная победа. Валютные стратеги Nomura Holdings Inc., UBS Group AG и BCA Research Inc. утверждают, что к зиме евро упадет до 90 центов. В паре EUR/USD в долгосрочной перспективе более вероятным сценарием является снижение «европейца», а не его восстановление.
Биткоин уверенно растет, но эксперты спешат развеять иллюзии
Утро вторника началось для первой криптовалюты с резкого роста, который позже плавно перешел в коррекцию. На момент написания материала стоимость цифрового золота достигает отметки $21 793.
По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена биткоина достигала отметки $21 190, а максимальная – $22 795.
Напомним, в середине торговой сессии накануне ВТС резко взял курс на увеличение и всего за несколько часов взлетел в цене более чем на 7,5% – до $22 306 за монету, впервые с 8 июня превысив отметку в $22 000.
Несмотря на то что с начала текущей недели главный цифровой актив показывает уверенную положительную динамику, эксперты по-прежнему уверены, что биткоин еще надолго останется в медвежьем тренде, переломить который сможет лишь взлет цены криптовалюты выше отметки $30 000.
Рынок альткоинов
Тем временем главный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – также показывает эффектный плюс и к моменту написания материала достиг отметки в $1 527, набрав за сутки 8,12%.
К слову, за ушедшую неделю стоимость Ethereum увеличилась на 20%, а за прошлый месяц – на 47%. При этом альткоин все еще остается на 71% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в ноябре 2021 года.
Активное увеличение цены главного ETH началось в конце прошлой недели после того, как один из разработчиков проекта сообщил, что блокчейн Ethereum может переехать на новый алгоритм Proof-of-Stake уже в середине сентября. На фоне этой новости курс криптовалюты мгновенно взлетел более чем на 12% – до $1 300.
Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, за ушедшие 24 часа все монеты, кроме XRP и некоторых стейблкоинов, показали уверенную позитивную динамику.
При этом максимальные суточные результаты были зафиксированы у Avalanche (+12,07%), Dogecoin (+5,19%) и Binance Coin (+4,4%).
Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки среди топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Ethereum Classic (+22,8%), а первое место в списке падения досталось Lido DAO (-15,4%).
Полярные прогнозы криптоэкспертов
Накануне экономисты из корейской аналитической компании CryptoQuant предупредили о том, что массовая продажа цифрового золота майнерами в будущем может спровоцировать эффектное снижение цены первой криптовалюты.
Аналитики напомнили, что июньская коррекция заставила добытчиков криптовалюты продавать свои Bitcoin-запасы по текущей рыночной стоимости с целью минимизации потерь и снижения общего риска. Основываясь на этих данных, специалисты CryptoQuant утверждают, что сегодня майнеры находятся на этапе распределения. При этом перманентно увеличивающееся давление со стороны продавцов виртуальных валют, вызванное капитуляцией криптодобытчиков, способно в ближайшее время обрушить цену ВТС значительно ниже отметки в $20 000.
О значительном влиянии поведения майнеров на стоимость первой криптовалюты заявил недавно и специалист управляющей цифровыми активами компании CoinShares Мэтью Киммелл. Аналитик предполагает, что дальнейшая капитуляция майнеров станет причиной резкого падения цены ведущих цифровых активов. При этом основным фактором их влияния на криптоотрасль Киммелл считает перенасыщение рынка майнинговым оборудованием.
Аналитики из Glassnode заявили, что капитуляция на рынке криптоактивов будет продолжаться на фоне сохраняющегося чрезвычайного финансового стресса. Специалисты предположили, что в будущем давление на рынок виртуальных монет будет постоянно расти и в итоге спровоцирует падение Bitcoin ниже отметки в $20 000.
Однако многие эксперты и вовсе отказываются делать какие-либо предположения по срокам и апеллировать цифрами. Так, ранее бывший трейдер и автор книги «Черный лебедь» Нассим Николас Талеб заявил, что кризис на рынке криптовалютных активов может продлиться «целую вечность», а слово «криптозима» лишь обнадеживает инвесторов и вводит их в заблуждение.
О более позитивных перспективах рынка цифровых активов и биткоина в частности рассказали недавно аналитики инвестиционной компании Grayscale Investments.
Опираясь на собственную шкалу цикличности виртуальных валют, экономисты предсказали, что медвежий тренд на крипторынке продлится около 250 дней, начиная с июля. При этом текущую ситуацию в отрасли в Grayscale Investments считают «нормальным процессом, который повторяется каждые несколько лет». Более того, в нынешнем обвале рынка аналитики видят хорошую возможность заработать.
Инвестиционный консультант Эдвард Дауд также уверен, что, несмотря на бесконечные потрясения на рынке криптовалют, в скором времени Bitcoin станет неотъемлемой частью любого инвестиционного портфеля, а также превзойдет золото, благодаря своей прозрачности и децентрализации.
Накануне о своем прогнозе относительно дальнейшей судьбы ВТС рассказал и бывший генеральный директор биржи BitMEX Артур Хейс. В своем блоге американский предприниматель заявил, что в скором времени король криптоактивов достигнет дна и быстро перейдет к стремительному росту, т.к. Федрезерв США «снова напечатает триллионы долларов».
С начала торговой сессии в понедельник европейские биржевые индикаторы показывают уверенный рост. При этом максимальные результаты демонстрируют энергетический и металлургический секторы, уверенно увеличивающиеся на фоне взлета сырьевых цен.
Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 поднялся на 0,95% – до 417,71 пункта.
Список роста в составе индекса STOXX Europe 600 возглавляют ценные бумаги норвежской компании Nel ASA, предлагающей решения для производства, хранения и распределения водорода из возобновляемых источников энергии. К 13:45 по мск цена акций компании взлетела на 13,7%.
Британский FTSE 100 вырос на 1,37% – до 7 257,12 пункта, французский CAC 40 набрал 1,1% и балансирует на отметке 6 102,24 пункта, а немецкий DAX увеличился на 1,11% – до 13 007,26 пункта.
Лидеры роста и падения
Стоимость ценных бумаг британской компании Euromoney, специализирующейся на информации для бизнеса, подскочила на 9,5%. Накануне группа, возглавляемая французской инвестиционной компанией Astorg Asset Management, сообщила о своей готовности купить Euromoney за $1,97 млрд.
Котировки акций британской компании по доставке еды через Интернет Deliveroo к моменту написания материала потеряли 1,9% на снижении прогноза по выручке на весь текущий год. Ключевой причиной для ухудшения экономических перспектив менеджмент Deliveroo назвал растущее давление на потребителей.
Рыночная капитализация автостраховщика Direct Line обвалилась на 12,2% после того, как компания снизила прогноз прибыльности на год, объяснив свой пессимизм повышенной волатильностью на рынке.
Стоимость ценных бумаг финского банка Nordea Bank Abp выросла на 2,1% на фоне превысившего ожидания рынка отчета о чистой прибыли во втором квартале. Кроме того, накануне менеджеры компании сообщили о том, что планируется начать новую программу обратного выкупа акций на сумму до 1,5 млрд евро.
Котировки акций европейского автомобильного концерна Stellantis NV увеличились на 1,4% на новости о том, что компания прекратит работу совместного предприятия, производящего автомобили марки Jeep в КНР.
Рыночная капитализация крупнейшей в Европе розничной сети по торговле одеждой H&M просела на 0,7%. Накануне владелец шведской компании заявил о начале процесса сворачивания бизнеса в России.
Текущая ситуация на рынке
Главным катализатором для уверенного роста ключевых европейских индексов в понедельник стал общий рост мировых фондовых бирж. Так, по итогам пятницы основные биржевые индикаторы Америки отчитались увеличением в среднем на 2%, при этом фондовый рынок АТР в понедельник вырос на 1–2%.
Причиной эффектного ралли на Уолл-стрит накануне стали более высокие, чем прогнозировали аналитики, показатели финансовых отчетностей ведущих корпораций за второй квартал, а также ослабление опасений инвесторов по поводу перспективы июльского увеличения базовой ставки Федрезервом США сразу на 100 базисных пунктов.
Напомним, согласно опубликованным на ушедшей неделе статданным из Соединенных Штатов, в ушедшем месяце уровень инфляции в стране вырос до 9,1% в годовом выражении с майских 8,6%.
Дополнительным фактором оптимизма инвесторов в понедельник оказалось эффектное удорожание сырьевых товаров. Так, стоимость нефти взлетела на 2,8%, а цены на медь укрепились на 3%. В итоге нефтегазовый сектор Европы вырос на 3,2%, а металлургический – на 2,6%.
При этом ценные бумаги британской нефтегазовой компании British Petroleum подорожали на 3,2%, британо-нидерландской Shell – на 3,7%, а норвежской Equinor – на 3,4%.
Котировки швейцарского поставщика сырьевых товаров и редкоземельных материалов Glencore взлетели на 4%, британской Anglo American – на 3,4%, а австралийской BHP Billiton – на 3,1%.
На текущей неделе инвесторы продолжат ожидать решения Европейского центрального банка относительно ключевой ставки, которое будет обнародовано в четверг. Эксперты предполагают, что ЕЦБ увеличит ставку на 25 базисных пунктов.
Кроме того, европейские инвесторы внимательно следят за статистическими данными по региону и финансовыми отчетами ведущих компаний. Во вторник будут опубликованы итоговые данные об изменении потребительских цен в еврозоне в июне.
В центре внимания участников фондового рынка Европы по-прежнему остается политическая ситуация в Италии. Там на ушедшей неделе мэры 110 городов, а также главы профсоюзов и бизнес-ассоциаций обратились с призывом к премьеру страны Марио Драги пересмотреть решение об уходе в отставку.
Основные индикаторы Азиатско-Тихоокеанского региона увеличиваются на 0,80–2,64%
Основные индикаторы АТР на сегодняшних торгах показывают увеличение на 0,80–2,64%. Меньше остальных набрал австралийский S&P/ASX 200 – всего 0,80%. Все остальные индексы – 1,5% и более. Примерно одинаково увеличились китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite – на 1,49% и 1,48% соответственно. Корейский KOSPI поднялся на 1,65%, а гонконгский Hang Seng Index еще больше – на 2,64%. Фондовые биржи Японии сегодня закрыты по случаю праздника. Однако пятничные торги японский индикатор Nikkei 225 завершил подъемом на 0,54%.
Азиатские индикаторы традиционно следуют в своем движении за американскими. Фондовые индексы США в свою очередь закрылись достаточно сильной прибавкой в районе 2% в конце прошлой недели. Это произошло благодаря обнародованию сильной статистики, которая снизила беспокойство участников торгов относительно возможного экономического спада. Тем не менее вероятность принятия решения центральным регулятором относительно увеличения ставки сразу на 100 пунктов никуда не делась.
Одним из факторов, которые сдерживают потенциальный рост индексов региона, является ухудшение ситуации с коронавирусом в КНР. Вновь вводятся ограничительные меры, которые могут оказать влияние на возрождение экономики и усилить вероятность наступления рецессии в Китае.
Тем не менее поддержку индексам оказывает сообщение властей КНР о том, что необходимое число ресурсов и возможностей для поддержания в стране стабильной экономической ситуации имеется. Центральный регулятор Китая выделил банкам 12 млрд юаней для проведения семидневных операций обратного РЕПО.
Из компонентов Hang Seng Index больше других увеличились в цене бумаги компаний Country Garden Services Holdings, Co., Ltd., подорожавшие на 7,2%, Country Garden Holdings, Co., Ltd., набравшие 6,3%, а также Meitua, прибавившие 6,4%.
Также выросли котировки акций компаний нефтегазового сектора: CNOOC, Ltd. на 4,5%, а China Petroleum & Chemical, Corp. – на 4,1%.
Чуть меньший рост стоимости бумаг показала компания Alibaba Group Holding, бумаги которой набрали всего 0,8%.
Среди составляющих индекса Южной Кореи KOSPI увеличилась стоимость ценных бумаг Samsung Electronic, Co. (+2,7%) и LG Electronic, Inc. (+1,6%).
Из компонентов австралийского S&P/ASX 200 прибавкой к стоимости акций отметились наиболее крупные компании страны – BHP Group, Ltd. и Rio Tinto, Ltd. Котировки акций первой выросли на 1,8%, а второй – на 1,9%.
Цена бумаг Australia & New Zealand Banking Group, Ltd. уменьшилась на 1,3%. Компания сообщила о предстоящей крупной сделке по приобретению региональной компании Suncorp Bank на общую сумму в 4,9 млрд австралийских долларов (что эквивалентно 3,3 млрд долларов США).
Не всегда все происходит так, как тебе хочется. Даже если в руках находится власть. Разговоры правительственных чиновников, что для российской экономики курс доллара в 70-80 рублей был бы оптимальным, так и остались разговорами. После незначительного роста, связанного с ослаблением валютных ограничений, пара USDRUB вновь вернулась ниже отметки 60. Фундаментальные факторы продолжают играть на стороне «россиянина», что отмечают даже зарубежные банки и инвестиционные компании.
По мнению Raiffeisen Bank, счет текущих операций РФ вряд ли вернется к уровням, имевшим место до вооруженного конфликта на Украине, ранее конца 2022. Западные санкции больно ударили по импорту, в то время как экспорт существенного сокращения не претерпел. По данным МЭА, объем валютной выручки России от поставок черного золота в июне вновь превысил $20 млрд, увеличившись на $700 млн по сравнению с маем. Несмотря на то что экспорт нефти и нефтепродуктов сократился до 7,4 млн б/с, самого низкого уровня с августа, увеличению доходов способствовали более высокие цены. При этом даже с учетом эмбарго Европа продолжает оставаться основным покупателем.
Динамика поставок российских нефти и нефтепродуктов по регионам
В июне Brent стоила в среднем $117 за баррель. В июле котировки североморского сорта частенько опускаются ниже $100 за баррель, что на фоне запретов на использование российской нефти должно сократить выручку Москвы. На бумаге это сузит профицит торгового баланса и ослабит рубль. На мой взгляд, процесс идет не так быстро, как хотелось бы Западу, поэтому можно говорить лишь о формировании локального дна парой USDRUB, а не о сломе нисходящего тренда.
Тем более что другие фундаментальные факторы для российской валюты улучшаются. В частности, Сбербанк прогнозирует, что рецессия в стране по факту окажется не такой глубокой, как ранее предполагалось. Темпы сокращения ВВП падают: с 1,9% в апреле до 0,5% в мае. За второй квартал валовый внутренний продукт уменьшился на 4-4,5%, а по итогам года, по мнению компании, может сократиться лишь на 3,5%.
Raiffeisen Bank отмечает, что механизм изъятия валютной выручки для стабилизации курса рубля вряд ли будет разработан Минфином и запущен до конца 2022, что на фоне сильного счета текущих операций и адаптации экономики РФ к западным санкциям позволяет рублю сохранять свою силу.
На мой взгляд, в среднесрочной перспективе пару USDRUB ожидает консолидация в диапазоне 54-70, что дает возможность продавать ее на росте или покупать на снижении котировок к нижней границе торгового канала.
Технически на дневном графике USDRUB столкнулась с динамической поддержкой в виде скользящих средних. Лишь ее преодоление позволит говорить о восстановлении нисходящего тренда. Держим сформированные от 61,75 шорты. Напротив, отбой от EMA с последующими успешными штурмами сопротивлений на 62 и 65,1 создадут предпосылки для развития коррекционного движения и станут основанием для покупок.
Доллар: фейерверк роста и инфляционное противостояние
Американская валюта в очередной раз воспользовалась ростом инфляции, взлетев после выхода индекса потребительских данных (CPI) в США. Однако, «снимая сливки» после инфляционного витка, доллар рискует просесть в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования.
Согласно отчетам Министерства труда США, уровень инфляции, измеряемый индексом потребительских цен (CPI), взлетел до самого высокого за четыре десятилетия. По итогам июня он достиг 9,1% в годовом исчислении, продемонстрировав самый значительный прирост с 1981 года. Напомним, что в мае данный показатель не превышал 8,6%. При этом расширенный индикатор инфляции в США увеличился на 1,3%, что является максимальным уровнем с 2005 года. Данный показатель отражает рост цен на бензин, жилье и продукты питания.
На этом фоне американская валюта продемонстрировала невероятный взлет, резко обогнав евро в паре EUR/USD. В сложившейся ситуации европейская валюта просела на 0,3%, достигнув 1,0004. В итоге доллар, протестировав очередной максимум, вернулся к паритету с евро после кратковременного пробоя. В среду, 13 июля, «европеец» упал до уровня 0,9998 впервые с декабря 2002 года. Утром в четверг, 14 июля, евро подешевел на 0,39%, достигнув 1,0020. Позже пара EUR/USD торговалась по 0,0023, безуспешно пытаясь выбраться из ценовой ямы.
Резкий рывок доллара на фоне взлета потребительских цен сопровождался нарушением паритета со стороны евро. После выхода статданных по инфляции в США «европеец» скатился ниже паритетного уровня в паре EUR/USD. По оценкам аналитиков Commonwealth Bank of Australia, паритет обеих валют, зафиксированный на уровне 0,9900, остается нижней границей для пары EUR/USD. В дальнейшем валютные стратеги ожидают наступления консолидации в тандеме.
Движения в паре EUR/USD происходят на фоне стремительно растущей инфляции, которая существенно ускорилась после достижения максимума за последние 40 лет. Дальнейшее усиление инфляции увеличивает риск агрессивного повышения ставки со стороны ФРС. По оценкам аналитиков, в ближайшем будущем это спровоцирует рецессию. При этом опасения по поводу рецессии оказывают весомую поддержку гринбеку.
По мнению Рафаэля Бостика, президента ФРБ Атланты, предельно высокая инфляция не оставляет ФРС выбора в вопросе подъема процентных ставок, который, скорее всего, решится положительно. Данное заявление дополнили аналитики Wells Fargo, пояснив, что Федрезерву потребуются несколько ежемесячных показателей инфляции, чтобы принять окончательное решение по ставке. В отношении июньского индекса потребительских цен (CPI) эксперты ожидали, что он «будет горячим, однако этот отчет просто обжигает». Напомним, что инфляция потребительских цен в США опередила и без того завышенные ожидания, взлетев на 1,3%. В годовом выражении цены выросли на 9,1%, что является новым циклическим максимумом.
По мнению специалистов, устойчивое повышение цен на основные товары, зафиксированное на протяжении двух месяцев, крайне нежелательно для ФРС. Регулятор стремится к ослаблению базовой инфляции в сегменте потребительских товаров на фоне стремительного удорожания продуктов питания и энергоносителей. Однако успехи в данном вопросе пока минимальны.
В подобной ситуации гринбек оказался в выигрыше, черпая силы в раскручивании инфляционной спирали. Однако здесь имеет место хождение по тонкому льду: в долгосрочной перспективе USD рискует существенно просесть. В данный момент доллар чувствует себя уверенно, демонстрируя миру свою значимость. Недавнее агрессивное ралли USD свидетельствует о том, что американская валюта действовала как щит для населения Соединенных Штатов, страдающего от предельно высокой инфляции.
В сложившейся ситуации увеличивается покупательная способность американского импорта. Отметим, что сильный доллар обеспечивает защиту от инфляции в виде более дешевого импорта. Однако аналитики Morgan Stanley считают, что укрепляющийся USD добавляет рисков для ФРС, поскольку сильная национальная валюта затрудняет работу центробанка по охлаждению спроса. Подобная ситуация провоцирует дальнейшее ужесточение ДКП либо ведет к стагфляции. Напомним, что при стагфляции сохраняется высокая инфляция, однако экономический рост существенно замедляется.
Другим важным фактором, подрывающим силу доллара в паре EUR/USD, остается кардинальное различие в монетарных стратегиях ФРС и ЕЦБ. В этом году американский центробанк повысил ставки на 1,50%, а европейский еще в раздумьях, хотя инфляция в еврозоне тоже бьет рекорды. Разрыв между ставками ФРС и ЕЦБ будет нарастать после того, как июньский индекс потребительских цен в США продемонстрировал новый 40-летний максимум. При этом эксперты не исключают, что в этом месяце ЕЦБ начнет свой цикл повышения ставок, но с меньшим шагом – в 0,25%.
В долгосрочной перспективе укрепление гринбека будет способствовать дальнейшему ужесточению финансовых условий. На этом фоне ФРС продолжает сокращение своего баланса, подчеркивают в Morgan Stanley. В итоге сильный доллар увеличивает риск наступления рецессии в США, которую многие инвесторы считают неизбежной.
Фондовая Азия показывает увеличение на 0,05–0,95%. Наименьший рост продемонстрировал австралийский индикатор S&P/ASX 200 – всего на 0,05%, тогда как шэньчжэньский Shenzhen Composite показал наибольшее увеличение – на 0,95%. Шанхайский Shanghai Composite и японский Nikkei 225 набрали примерно одинаково – по 0,36% и 0,41% соответственно. Также почти одинаковое повышение продемонстрировали гонконгский Hang Seng Index, выросший на 0,71%, и корейский KOSPI, прибавивший 0,73%.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе наблюдается небольшая коррекция после падения индикаторов накануне из-за опасений по поводу новой волны COVID-19 в регионе. В КНР вновь вводятся ограничительные меры, наблюдается увеличение числа заболевших в Южной Корее. Введение ограничительных мер может оказать негативное влияние на экономическое развитие стран АТР.
Также участники торгов обращают внимание на решения мировых центральных регуляторов в борьбе с растущей инфляцией. Так, Центральный банк Кореи принял решение об увеличении процентной ставки на 50 базисных пунктов, с 1,75% до 2,25%. При этом большая часть аналитиков прогнозировала именно такое увеличение ставки и ожидает дальнейшего ее поднятия в ближайшее время.
Котировки акций наиболее крупных корейских компаний продемонстрировали небольшой рост: бумаги LG Electronics, Inc. подорожали на 0,7%, а Samsung Electronics, Co. – на 0,5%.
Среди компонентов S&P/ASX 200 наибольшим ростом котировок отметилась компания Megaport, Ltd. с акциями, набравшими 6,5%. Также увеличилась стоимость бумаг St. Barbara, Ltd. (на 4,7%) и Pointsbet Holdings, Ltd. (на 5%).
Инвесторы ожидают обнародования статистических данных по потребительским ценам из США, которые будут опубликованы уже сегодня после 15 часов. По прогнозам аналитиков, за прошлый месяц инфляция в стране увеличилась до 8,8% в годовом исчислении с майского уровня в 8,6%.
Если рост инфляции подтвердится, это будет способствовать усилению ожиданий относительно ужесточения монетарной политики ФРС США. Одновременно с этим возможно, что инфляция достигла своих пиковых значений вследствие снижения стоимости нефти. В то же время участники торгов опасаются того, что повышение процентных ставок будет оказывать негативное воздействие на мировую экономику.
Экспорт товаров из КНР за первые шесть месяцев текущего года увеличился на 13,2% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Также вырос объем ввоза товаров в страну (на 4,8%).
Из компаний, которые составляют основу индекса Hang Seng Index, рост котировок продемонстрировали Haidilao International Holding, Ltd. (+6%), JD.com, Inc. (+4,6%), а также Sands China, Ltd. (+3,8%). Одновременно с этим цена акций Tianqi Lithium, Corp., которые торговались на бирже впервые, снизилась на 10%.
Из компаний, торгующихся на японской бирже, наибольшим ростом цены акций отметилась Toho, Co. с бумагами, прибавившими 6,1%. Компании удалось нарастить чистый профит на 72% благодаря повышению спроса на посещение кинотеатров.
Также выросли котировки других японских компаний: Tokyo Electric Power, Co. Holdings, Inc. – на 5,6%, Recruit Holdings Co., Ltd. – на 2,9%, Honda Motor Co., Ltd. – на 2,6%, а также SoftBank Group, Corp. – на 2,4%.
«Газ и тормоз» для евро: попытки уйти от паритета
Европейская валюта неоднократно пыталась избежать паритета с американской, но удача оставалась на стороне последней. По мнению аналитиков, основную угрозу для «европейца» представляет сложная ситуация с поставками газа в регион.
Многие специалисты сходятся во мнении, что сворачивание поставок газа в Европу со стороны России спровоцируют обвал фондовых рынков и обрушение евро до 0,90 цента. При этом подобные прогнозы валютные стратеги UBS Group AGЕ считают «грубыми и не отражающими худшего сценария развития событий». В данный момент евро переживает сильный спад по отношению к доллару, обрушившись до рекордно низкого уровня, и это не предел.
Подобной позиции придерживаются экономисты Nomura International, подчеркивая, что падение евро до 90 центов и ниже – это вопрос времени. Напомним, что обрушение евро почти до паритета с гринбеком произошло на фоне энергетических проблем и риска рецессии в Европе. Фактор риска в данном вопросе – возможная приостановка работы трубопровода «Северный поток-1» после техобслуживания.
В среду, 13 июля, евро оставался в зоне паритета по отношению к доллару в преддверии данных по инфляции в США. Участники рынка опасаются, что заоблачные показатели подтолкнут европейскую валюту к минимумам, невиданным за последние десятилетия. В сложившейся ситуации возможный рост индекса потребительских цен в США станет суровым испытанием для «европейца».
Напомним, что сегодня ожидается публикация июньских данных по американской инфляции. По предварительным оценкам, индекс потребительских цен в США вырастет до нового максимума. Валютные стратеги банка TD Securities полагают, что годовая инфляция в стране увеличится до 8,9% (с прежних 8,6%), а базовый показатель снизится до 5,7%.
На техническом графике пары EUR/USD эксперты зафиксировали длительный нисходящий импульс, возникший на фоне перепроданности. В данный момент риски для тандема смещены в сторону понижательных. Во вторник, 12 июля, пара EUR/USD привлекла продавцов на подходе к «медвежьей» 20-дневной SMA, которая сохраняет нисходящий вектор движения. При этом закрытие коротких позиций по тандему несет риск стремительной восходящей коррекции.
Реализация такого сценария возможна, если Россия возобновит работу трубопровода после технического обслуживания, отмечают в Nomura International. Утром в среду, 13 июля, пара EUR/USD торговалась по 0,0040, оказавшись в цепких лапах паритета, для преодоления которого «европейцу» потребуются колоссальные усилия.
Финансовые рынки по-прежнему нацелены на бегство от рисков, демонстрируя негативное состояние на фоне опасений по поводу рецессии. Тревога усилилась после выхода разочаровывающих макроданных по экономике Германии. Согласно отчетам ZEW, в июле экономические настроения в стране обрушились до -53,8. Это намного хуже предыдущего показателя (-28). В странах евроблока экономические настроения упали до -51,1, при этом оценка текущей ситуации оказалась намного хуже ожиданий.
По мнению аналитиков Scotiabank, фактором риска для экономики еврозоны и ее валюты остается эскалация газовых проблем. При этом неумение или нежелание «нажать на тормоз» в ходе переговоров по поводу топлива усиливает вероятность негативного сценария. Если страны евроблока не смогут пополнить запасы газа в достаточном количестве, то регион погрузится в рецессию. При этом возвращение к прежнему уровню поставок голубого топлива создаст буфер для евро, не позволяя ему закрепиться в состоянии паритета.
EUR/USD и GBP/USD 12 июля – рекомендации технического анализа
EUR/USD
Старшие таймфреймы
Игроки на повышение не смогли на данном участке реализовать торможение, предпосылки к которому наметились в пятницу прошлой недели. Снижение активно продолжается. Сейчас достигнут значимый психологический уровень 1,0000. Результат взаимодействия определит ближайшие настроения. Торможение, консолидация или отбой это варианты для игроков на повышение. Пробой поддержки 1,0000 и продолжение снижения, желательно с сохранением темпа и результативности, это продолжение медвежьего сценария. Оставленные позади уровни дневного креста Ишимоку сейчас выступают ближайшими сопротивлениями старших таймов, но из-за дальности расположения (первый – 1,0246 Тенкан) они сегодня вряд ли будут актуальны.
Н4 – Н1
На младших таймах развивается нисходящий тренд. Ориентирами для снижения внутри дня сейчас служат поддержки классических Пивот-уровней (0,9987 – 0,9936 – 0,9837). В случае возникновения коррекционного подъёма игроков на повышение в первую очередь будут интересовать ключевые уровни сопротивления. Сейчас они расположены на 1,0086 (центральный Пивот-уровень) и 1,0165 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше способно изменить действующий баланс сил младших таймов.
GBP/USD
Старшие таймфреймы
Фунт также вышел из зоны коррекции и возобновил нисходящий тренд. Наиболее значимые для игроков на понижение ориентиры расположены сейчас в районе психологического уровня 1,5000 и минимального экстремума 2020 года 1,1411. Для игроков на повышение в случае очередного восстановления позиций особый интерес будет представлять зона сопротивлений 1,2000 – 1,2237 (дневной крест + психологический уровень + недельный краткосрочный тренд). Её прохождение сформирует новые перспективы.
Н4 – Н1
На младших таймах преимущество принадлежит игрокам на понижение. В настоящий момент они тестируют первую поддержку классических Пивот-уровней (1,1824), далее ориентирами для снижения внутри дня служат вторая (1,1760) и третья (1,1654) поддержки классических Пивот-уровней. Если возникнет коррекционное восстановление, то основной интерес игроков на повышение будет направлен на завоевание ключевых уровней младших таймов, определяющих баланс сил. Сегодня они объединяют свои усилия в районе 1,1930-54 (центральный Пивот-уровень дня + недельная долгосрочная тенденция).
Евро в затяжной депрессии. Это тупик?
Европейская валюта судорожно ищет выход из сложившейся ситуации, когда падение затягивается, а на горизонте маячит паритет с долларом. При этом американская валюта остается в повышательном тренде, подпитываясь интересом инвесторов, стремящихся уйти в USD на фоне возможного наступления рецессии.
В начале торгов вторника, 12 июля, европейская валюта балансировала вблизи 20-летнего минимума, неуклонно приближаясь к паритету с американской. Главной причиной такого явления эксперты считают рост опасений по поводу энергетического кризиса, который способен ввергнуть Европу в рецессию. На этом фоне действия Федрезерва, продолжающего агрессивное ужесточение ДКП с целью обуздания инфляции, резко контрастируют с нерешительностью ЕЦБ.
По оценкам специалистов Trading Economics, евро обновил минимум по отношению к гринбеку за последние 20 лет. В понедельник, 11 июля, «европеец» потерял около 1,2%, просев до 1,0067. В дальнейшем его падение продолжилось. Утром во вторник, 12 июля, пара EUR/USD торговалась по 1,0011, побив очередной антирекорд.
В понедельник европейская валюта достигла новых минимумов, оставаясь под давлением по отношению к американской. По предварительным оценкам, во второй половине 2022 года укрепление евро маловероятно, поскольку европейскую экономику может постигнуть техническая рецессия. По мнению аналитиков Национального банка Канады, в ближайшей перспективе евро останется «на уровне, близком ко дну».
Улучшение ситуации для EUR возможно при стабилизации цен на энергоносители, уверены специалисты. В настоящее время единая валюта страдает от резкого роста цен на энергоносители. Ситуация осложняется геополитическим конфликтом в Восточной Европе и растущей инфляцией в еврозоне. Данные факторы неуклонно подталкивают евро к паритету с долларом, то есть к отметке 1,0100.
Вторая половина 2022 года не предполагает формирование условий, подходящих для укрепления евро. Согласно оценкам специалистов, европейская экономика как никогда близка к всплеску технической рецессии. На этом фоне единой валюте «не светит подъем». В ближайшей перспективе EUR останется на низком уровне, резюмируют аналитики.
На этом фоне американская валюта усиливает свои позиции, обгоняя соперника по паре EUR/USD и приближая вероятность паритета. В среду, 13 июля, рынки ожидают отчетов за июнь по инфляции в США и в Германии. По оценкам аналитиков, в июне годовая инфляция в ФРГ замедлилась до 7,6% (с прежних 7,9%). Что касается предварительных расчетов по поводу США, то в минувшем месяце потребительские цены здесь увеличились на 8,8% в годовом исчислении. Напомним, что в мае этот показатель составил 8,6%.
Подтверждение этого сценария означает, что инфляция в США сохраняется на максимальном уровне за последние 40 лет. При этом более слабый индекс потребительских цен замедлит потенциальное падение пары EUR/USD до паритета. Однако отсрочка возможна только до решения ЕЦБ по ставке, то есть до заседания в следующий четверг, 21 июля.
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что дальнейшее ускорение инфляции способствует повышению ключевой ставки в США (на очередные 75 б.п.). При этом со стороны ЕЦБ, который склонен к промедлению в данном вопросе, тоже вероятны решительные действия. Курс на ужесточение монетарной политики, взятый ФРС, окажет дополнительную поддержку гринбеку и усилит давление на евро.
Оставить комментарий
