Провал австралийского доллара. «Аусси» лавирует между инфляцией и процентной ставкой
Валюте Зеленого континента приходится нелегко: она вновь в зоне обрушения. Австралийский доллар начал терять высоту после отказа регулятора поднять процентные ставки.
В настоящее время Резервный банк Австралии (РБА), как и ЕЦБ, не планирует повышения ключевой ставки. По мнению Филипа Лоуи, управляющего банка, взлет цен на жилье и уровень инфляции в 2,5% – не повод увеличивать процентную ставку. Глава ведомства обратил внимание на «высокую инерцию заработной платы и инфляции» в стране. Несмотря на длительное ценовое давление, регулятор готов сохранить текущую ДКП и в 2022 году.
Сложившаяся ситуация оказала медвежью услугу «аусси», способствуя его провалу. В среду, 17 ноября, австралийский доллар обрушился до самых низких значений за месяц. Катализатором этого стали текущие отчеты о заработной плате в Австралии, которые не подтвердили необходимость ужесточения ДКП. В итоге пара AUD/USD просела на 0,21%, до 0,7289. В дальнейшем тандем продолжил негативную тенденцию. В четверг, 18 ноября, пара AUD/USD оставалась вблизи шестинедельного минимума, торгуясь по 0,7278.
Масла в огонь добавили такие факторы, как падение рынка углеводородов и резкое снижение аппетита к риску среди инвесторов. Это окончательно развернуло австралийский доллар в сторону нисходящего тренда. Однако аналитики допускают изменение динамики «аусси» в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования.
При этом фьючерсный рынок Австралии не согласен с решением главы РБА сохранить существующую ДКП в 2022 году и оставить прежние процентные ставки. Трейдеры и инвестор по-прежнему ожидают ужесточения на 100 базисных пунктов (б.п.) к началу 2023 года. Эксперты полагают, что первый подъем ставки (до 0,25%) состоится в середине следующего года. Ранее Ф. Лоуи перенес на неопределенный срок повышение ставок РБА. Не исключено, что активность участников рынка в данном вопросе сподвигнет его к пересмотру текущего решения.
Германия уничтожила последние надежды населения на низкие цены на газ этой зимой
В среду в Европе снова выросли цены на газ по причине задержки утверждения нового крупного газопровода России «Северный поток - 2», который, со слов правительства Германии, может быть введен в эксплуатацию только в марте следующего года.
Во вторник регулирующий орган Германии приостановил процесс утверждения документов и запуска трубопровода «Северный поток - 2», уничтожив последние надежды населения на низкие цены в холодный зимний период.
«Северный поток - 2» столкнулся с жесткой оппозицией со стороны США и некоторых европейских государств, которые заявили, что из-за газа Европа будет слишком зависима от России.
Но правительства некоторых других европейских стран говорят, что новое соединение жизненно важно для обеспечения энергоснабжения по причине того, что ещё больший рост цен, соответственно, вызовет ещё больший рост инфляции, которая и так уже превышает целевой показатель.
Цена на газ в Нидерландах со следующего месяца повысится на 8%, до 101,60 евро за мегаватт-час.
В ноябре контракт подорожал почти на 60%, хотя он пока ещё не достиг пикового уровня в 155 евро, который был зафиксирован 6 октября.
По сообщению Reuters, запуск «Северного потока - 2» может быть отложен до марта 2022 года.
Немецко-восточная деловая ассоциация заявила, что доверяет независимости регулирующего органа, несмотря на то что это решение привело к задержкам. Группа добавила, что в интересах европейских потребителей газа, а также в интересах оператора трубопровода, чтобы этот проект получил юридическую неприкосновенность для надёжных и безопасных поставок энергии в Европу.
Цена голландского январского контракта на газ подскочила на 7,8%, до 101,61 евро за МВтч. А оптовая цена на газ в Великобритании за первые три месяца 2022 года подскочила почти на 12%, до 2,45 фунта за терм.
По мнению некоторых аналитиков, процесс сертификации может затянуться на месяцы. Присутствует вероятность того, что сертификацию могут завершить не раньше апреля следующего года, а может, и продлят до августа 2022 года, учитывая вероятность еще более строгой оценки рассмотрения Европейской комиссией на следующем этапе.
Более высокие цены на энергоносители в Европе и во всем мире уже способствуют инфляции, которая, в свою очередь, может подтолкнуть политиков к повышению процентных ставок раньше, чем планировали.
Данные, опубликованные в среду, показали, что в октябре темпы инфляции как в Европейском союзе, так и в Великобритании подскочили выше 4%, эта цифра превышает целевые показатели центрального банка больше чем в два раза, при этом цены на газ для британских потребителей взлетели на 28%.
По заявлению регулирующего органа Германии, сертификация «Северного потока - 2» была приостановлена потому, что изначально в соответствии с законодательством Германии необходимо создать дочернюю компанию в Германии, чтобы получить лицензию на эксплуатацию.
Россия в ответ заявила, что такая сертификация является сложным процессом, которая не имеет смысла. Тем не менее запросы немецкого регулятора обрабатываются. И Россия наберётся терпения.
В дополнение: к опасениям по поводу возможных перерывов в экспорте газа из России президент Белоруссии Александр Лукашенко предупредил, что он может закрыть газопровод в ссоре с ЕС.
Вероятность повышения ставки в Англии – 100%, у фунта боевой настрой. Евро морально готовится к 10-й фигуре
По паре EUR/USD идет техническая коррекция, но питать иллюзий, учитывая фундаментальную составляющую, в отношении евро будет опрометчиво. У европейской валюты, как у самостоятельной единицы, нет никаких поводов для оптимизма, поэтому она сейчас целиком и полностью находится во власти доллара.
Интерес к доллару угас после того, как доходность трежерис, подскочившая более чем на 10% после данных по инфляции в США, упала в среду почти на 3%. Восстановление евро обусловлено именно этим фактором. Как только гринбек вновь начнет набирать силу, евро подчинится ему и мы увидим новые минимумы по валютной паре EUR/USD.
Аналитики Commerzbank ждут снижения котировки в область 10-ой фигуры. В ближайшие дни этого, конечно, не произойдет, поскольку пара закрылась вчера и торгуется сегодня выше отметки 1,1300, и район поддержки 1,1290–1,1270 остается непробитым. Для того чтобы долларовые быки нацелились на отметку 1,1000, необходима новая атака. Для начала должен быть пройдет район поддержки пары EUR/USD, затем – фиксация ниже 1,1248. Пока уровни 1,1270 и 1,1248 держатся, никаких сильных движений вниз не произойдет.
Путь наверх тоже заказан. Любые отскоки столкнутся с сильным сопротивлением 1,1635 (5-месячный нисходящий тренд). Пока эта отметка будет стоять, общий настрой по евро останется негативный.
Четверг относительно спокойный день без ожиданий важных макроэкономических публикаций. Основное внимание будет направлено на динамику трежерис и аппетит к риску. Учитывая растущий интерес к рисковым активам, пара EUR/USD может быть поддержана. К тому же ситуация с доходностью трежерис сейчас не благоволит росту доллара. Показатель удерживается ниже 1,6%, и, если не удастся вернуть этот уровень, у доллара появятся сложности с дальнейшим ростом.
Впрочем, продавцы пары EUR/USD вряд ли вот так просто сдадутся и откажутся от дальнейшей игры на понижение котировки. Поводы найдутся, чего стоят только регулярные комментарии представителей ЕЦБ, которые сильнее оглушают евро. Изабель Шнабель, член управляющего совета регулятора, заявила, что решение не сокращать покупку облигаций говорит об отсутствии необходимости повышать ставки. Она к тому же назвала инфляцию положительным фактором.
Евро сейчас действительно выделяется на общем фоне своей слабостью, чего нельзя сказать о британской валюте. Фунт растет, так как рынок закладывается на повышение ставки Банком Англии в самое ближайшее время. Фьючерс на ставку регулятора указывает на 100% вероятность такого события на декабрьском заседании. Фьючерсный рынок не ошибается, так как здесь торгуются инсайдеры, которые на короткой ноге с руководителями ЦБ.
Это станет хорошим подспорьем для стерлинга, поскольку ни ФРС, ни ЕЦБ, ни Банк Японии не планируют увеличивать ставку в ближайшие полгода.
Пара GBP/USD после вчерашней публикации инфляции, которая выросла до 10-летнего максимума и поддержала ожидания скорого повышения ставки ЦБ Англии, пытается развить отскок выше отметки 1,3500, но 35-фигура сложно поддается. Между тем в Commerzbank считают, что эта попытка может захлебнуться в области сопротивления 1,3599–1,3607. Бычий скачок, по их мнению, будет небольшим и коррективным.
Если учесть, что ранее Банк Англии говорил о планах начать в скором времени повышение процентных ставок, а последние данные (масштабный скачок инфляции и сильный отчет по рынку труда) явно указывают на то, что пришло время для пересмотра ДКП, трейдеры начнут активно закладываться на такой сценарий. Таким образом, пара GBP/USD вполне может поставить перед собой цель в виде отметки 1,3700.
Сегодня покупатели работают с 35-й фигурой. Если они смогут защитить уровень 1,3500, то далее котировка возьмет курс на 1,3550 и 1,3570. Поддержка расположена на 1,3470 и 1,3440.
Министерство юстиции США продаст криптовалюту на сумму 56 миллионов долларов, изъятую в рамках дела о финансовой пирамиде, которая якобы продвигала офшорную программу криптокредитования BitConnect.
Министерство юстиции США заявило, что ликвидация криптовалюты является «крупнейшим на сегодняшний день единовременным взысканием с США за мошенничество с криптовалютой». Вырученные средства будут использованы для возмещения ущерба жертвам мошенничества с BitConnect.
Утверждается, что в результате этой аферы тысячи людей в США и по всему миру с января 2017 года по январь 2018 года лишились биткоинов на сумму более 2 миллиардов долларов, предлагая инвесторам доходность до 40% в месяц, которую якобы обеспечивал программный торговый бот BitConnect.
«Эти заявления были фикцией», – заявила Комиссия по ценным бумагам и биржам в сентябре в иске против BitConnect, ее основателя Сатиша Кумбхани и Глена Аркаро, жителя Лос-Анджелеса, который был главным промоутером BitConnect в США.
Вместо этого BitConnect и Кумбхани выкачивали средства инвесторов в своих интересах и интересах своих сообщников, переводя эти средства на адреса цифровых кошельков, контролируемых Кумбхани, Аркаро и другими промоутерами. Власти США заявили, что эта схема считается крупнейшим криптовалютным мошенничеством, когда-либо преследовавшимся по закону.
Продаваемая криптовалюта была изъята из 20 цифровых кошельков, контролируемых Аркаро, который 1 сентября признал себя виновным в сговоре и мошенничестве, связанном со схемой мошеннического продвижения на рынке монет BitConnect и обмена цифровых валют.
Аркаро грозит максимальное возможное наказание в виде 20 лет лишения свободы. Приговор ему должен быть вынесен 7 января. Местонахождение Кумбхани, 35-летнего гражданина Индии, неизвестно, заявила SEC.
Биткоин последние три дня демонстрировал явный депрессивный настрой: 15 ноября курс самой популярной криптовалюты закрылся снижением, 16 ноября стал резко падать и 17 ноября в утренние часы почти потерял шансы восстановить утраченное. Среда началась с того, что позиции биткоина на графиках опустились до $58 000.
Криптовалюта отчаянно пыталась восстановить свой психологически важный уровень и в итоге добилась желаемого. На момент подготовки данного материала цифровое золото поднялось до отметки $60 553 за монету.
За последнюю неделю биткоин оглушительно подешевел на 10,7%. В самый разгар вчерашних распродаж и сегодня утром криптовалюта в отчаянии схватилась за поддержку на просадке к $58 600, то есть рядом со своей 50-дневной скользящей средней и приближенной поворотной точке коррекции, сформировавшейся в конце октября. Вчера быки смогли устоять на важных уровнях, но напор несгибаемых медведей угрожал надломить бычий рынок.
По какой причине биткоин стал падать духом? На самом деле, причин для резкой смены тренда найдется немало. Одна из них - это ужесточение регулирования криптовалют, в том числе заявления властей Китая, которые не приветствуют майнинга биткоина. Регулятор КНР пригрозил, что вытеснит всех майнеров из своей страны, применит высокие штрафы для тех компаний, которые занимаются криптодобычей и транзакциями с использованием цифровых активов.
Одной из причин отката пары BTC / USD мог стать и неожиданный скачок курса доллара на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в США. Напомним, индекс доллара на торгах вторника достиг 16-месячного максимума.
Вдобавок ко всему президент США Джо Байден подписал закон о финансировании инфраструктурных проектов. Отныне организации, которые работают с цифровыми активами, должны поставить в известность американскую налоговую службу, если совершают сделки на сумму более $10 тыс.
Хотя капитализация криптовалютного рынка за последнюю неделю снизилась на 11%, все же отдельные монеты второго и третьего десятка величины продолжают медленный, но верный рост. Например, Sandbox и Decentraland подорожали на 28% и 9% соответственно, IoTeX вырос более чем на 8%.
Как гласит отчет об институциональном инвестировании в криптовалюту от CoinShares, в область цифровых активов с начала этого года прибыли колоссальные потоки денежных средств. Иными словами, крупные инвесторы по-прежнему с большим оптимизмом смотрят в будущее криптовалюты.
Что касается ближайших прогнозов, то пока ситуацию с биткоином во многом будет определять итог сегодняшнего торгового дня. Закрытие позиций выше отметки $ 61 700 заметно сгладит медвежьи настроения, покупатели с целью возвращения потерянных денежных средств смогут перегруппироваться. Одновременно с этим сохраняется вероятность того, что торги биткоином могут закрыться ниже $61 000, после чего стоимость криптовалюты может снизиться до $55 000.
Основные индексы США вновь идут вверх
Основные индексы США показали рост на торгах во вторник. Так, индустриальный Dow Jones прибавил 0,15%, широкий S&P 500 – 0,39%, а технологический NASDAQ – 0,76%.
Оптимизм инвесторов связан в первую очередь с увеличением уровня розничных продаж на 1,7% в октябре по отношению к сентябрьскому уровню. При этом эксперты прогнозировали рост в 1,2%. Это свидетельствует о том, что американское население уже начало подготовку к праздникам, чтобы избежать проблемы нехватки определенных товаров, связанной с периодически возникающими проблемами с поставками.
Также в октябре на 1,6% увеличились объемы индустриального производства относительно сентябрьского показателя, что также оказалось выше прогнозов аналитиков.
Компания Home Depot обнародовала отчет, который показал, что продажи превзошли все ожидания и прогнозы благодаря высокому спросу на стройматериалы и инструменты.
Среди компонентов Dow Jones наибольший рост продемонстрировали акции Home Depot Inc. (+5,73%), Nike Inc. (+1,76%) и Visa Inc. Class A (+1,36%). Наибольшее падение цены показали бумаги компаний Boeing Co., Walmart Inc. и Dow Inc., которые подешевели на 3,13%, 2,55% и 1,77% соответственно.
Из компонентов индикатора S&P 500 наибольшее увеличение цен акций показали компании Qualcomm Inc. (+7,89%) и Iqvia Holdings Inc. (+6,25%). Одновременно с этим ценные бумаги Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd, Activision Blizzard Inc. и DaVita HealthCare Partners Inc. подешевели на 7,33%, 6,09% и 4,61% соответственно.
Из компонентов индикатора NASDAQ наибольшее увеличение стоимости ценных бумаг продемонстрировали компании Bimi International Medical Inc. (+53,14%), ReTo Eco-Solutions Inc. (+48,37%) и Progenity Inc. (+39,48%). Больше других потеряли в цене бумаги компаний Talkspace Inc. (-36,28%), Rekor Systems Inc. (-35,94%) и OptiNose (-33,47%).
Некоторые акции продемонстрировали максимальный рост, другие – максимальное снижение. Так, стоимость бумаг Qualcomm Inc. достигла рекордной отметки в 181,81. Также до небывалого уровня выросла цена акций компании Iqvia Holdings Inc., остановившись на отметке в 267,54. Цена бумаг ReTo Eco-Solutions Inc. достигла максимального за последние три года уровня – 2,7300. Стоимость бумаг Activision Blizzard Inc. снизилась до годового минимума, достигнув отметки в 66,14. Также минимального уровня достигла стоимость акций Talkspace Inc., остановившись на 2,160. Своих минимальных показателей достигли и акции OptiNose (1,590).
Показатель волатильности снизился на 0,73% и достиг 16,37.
Во вторник курс турецкой лиры в паре с долларом США вновь обновил исторический минимум на фоне ожиданий очередного снижения учетной ставки Центробанком страны.
Текущая котировка пары USD/TRY – 10,28 лиры за доллар, что стало новым антирекордом.
В конце октября Центробанк Турции принял решение снизить учетную ставку с 18% до 16% на фоне рекордного падения курса турецкой лиры. После этого национальная валюта ускорила падение. В четверг турецкий регулятор намерен вновь снизить процентную ставку.
Напомним, лира начала резко дешеветь в середине октября, после новости о том, что по указу президента Тайипа Эрдогана были уволены трое высокопоставленных чиновников Центробанка, в том числе два заместителя главы ЦБ. Как известно, они проголосовали против уменьшения процентной ставки на заседании в сентябре. Эрдоган же выступает за снижение ставки, утверждая, что рост инфляции обусловлен высокими процентными ставками.
Розничные продажи в США в октябре выросли больше, чем ожидалось, вероятно, потому что американцы рано начали свои праздничные покупки, чтобы избежать пустых полок на фоне нехватки некоторых товаров из-за продолжающейся пандемии, что дало подъем экономике в начале четвертого квартала.
Розничные продажи выросли на 1,7% в прошлом месяце, сообщило во вторник Министерство торговли. Данные за сентябрь были пересмотрены в сторону повышения, чтобы показать рост розничных продаж на 0,8% вместо 0,7%, как сообщалось ранее. Продажи растут уже три месяца подряд.
Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост розничных продаж на 1,4%. Оценки варьировались от падения на 0,1% до роста на 2,8%.
Продажи штучных автомобилей в октябре выросли впервые за шесть месяцев. Нехватка автомобилей из-за глобального дефицита полупроводников привела к росту цен на автомобили, что способствовало росту розничных продаж в прошлом месяце. Розничные продажи также выросли из-за повышения цен на бензин.
Потребительские цены в октябре выросли на 0,9%. Нехватка могла заставить потребителей ожидать еще более высоких цен и делать покупки раньше.
«Ограниченное предложение и розничные торговцы, побуждающие покупателей начинать праздничные покупки пораньше, предполагают, что некоторые расходы, вероятно, были перенесены, - сказал Сэм Буллард, старший экономист Wells Fargo в Шарлотте, Северная Каролина. - Тем не менее праздничные продажи почти наверняка будут рекордными по сравнению с прошлым годом, даже несмотря на то, что розничные торговцы сталкиваются с уникальным набором проблем».
Почти двухлетняя пандемия коронавируса вызвала острую нехватку рабочей силы, задерживая поставки сырья на фабрики, а также отгрузку готовой продукции на рынки.
Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и продуктов питания розничные продажи выросли в прошлом месяце на 1,6% после роста на 0,5% в сентябре. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте.
Розничные продажи в основном состоят из товаров, а оставшаяся часть потребительских расходов приходится на услуги, включая здравоохранение, образование и проживание в гостиницах.
Даже с поправкой на инфляцию розничные продажи в прошлом месяце стабильно выросли, в результате чего темпы роста потребительских расходов превысили скромные 1,6% в годовом исчислении, зафиксированные в третьем квартале. Затухающий встречный ветер, вызванный всплеском заражения COVID-19 летом, оживляет экономическую активность.
Отчет добавил к сильному росту занятости в октябре и ускорению активности в секторе услуг, создав оптимистичную картину экономики после того, как ВВП увеличился на 2,0% в прошлом квартале, что является самым медленным темпом более чем за год.
Прием на работу сопровождается увеличением заработной платы, поскольку компании пытаются заполнить 10,4 миллиона открытых рабочих мест по состоянию на конец сентября. Но высокая инфляция сводит на нет эти достижения для некоторых рабочих, что помогло снизить потребительские настроения до 10-летнего минимума в начале ноября.
Тем не менее экономисты не верят, что падение настроений, о котором сообщил Мичиганский университет в прошлую пятницу, подорвет потребительские расходы, отмечая, что другие показатели настроений были выше минимумов ранней пандемии. Во время пандемии американцы накопили как минимум 2 триллиона долларов сверхнормативных сбережений.
«Это продолжающееся снижение уверенности не требует немедленного изменения нашего краткосрочного прогноза потребительских расходов, поскольку другие факторы более важны, в частности, реальный располагаемый доход, который остается стабильным на высоком уровне, - сказал Скотт Хойт, экономист из Пенсильвании. - Поддержка также исходит от сильного роста рабочих мест, большого количества рабочих мест и обильных наличных денег для многих».
Азиатские индикаторы показывают различное направление
Азиатские индикаторы показывают различное направление на торгах во вторник. Так, по состоянию на 9 утра по московскому времени китайский показатель Shanghai Composite незначительно (на 0,12%) снизился, а гонконгский Hang Seng Index продемонстрировал уверенный рост на 1,16%. Одновременно с этим индикатор Южной Кореи KOSPI упал на 0,17%, австралийский S&P/ASX 200 – на 0,86%, а японский Nikkei 225 показал незначительный рост (на 0,08%).
Такая разная направленность индикаторов региона вызвана рядом причин. Во-первых, участники торгов следят за переговорами между президентом США и лидером КНР. Последний озвучил намерение сотрудничать с США с целью достижения положительных результатов для обеих стран.
Другим фактором является настороженность трейдеров относительно возможностей восстановления и роста экономики КНР вследствие увеличения количества населения, болеющего коронавирусом, и уменьшения финансирования основного капитала страны.
Наибольший рост стоимости акций на китайских биржах демонстрируют компании Galaxy Entertainment Group, Ltd. (+7,1%), Sands China, Ltd. (+7%), Sino Biopharmaceutical, Ltd. (+4,1%) и производителя автомобилей Geely Automobile Holdings, Ltd. (+3,8%). Также подорожали акции интернет-компаний Tencent Holdings, Alibaba Group, Xiaomi Corp., которые прибавили 1,7%, 1,9% и 1,9% соответственно.
По мнению экспертов, в ближайшее время японский фондовый рынок будет расти интенсивнее, чем другие рынки АТР, благодаря мерам стимулирования экономики, принимаемым новым правительством страны, и снижению курса национальной валюты.
На сегодняшний день на бирже в Японии больше других прибавили в цене акции компаний GS Yuasa Corp. (+6,6%), Nexon Co. (+6,3%) и Subaru (+5%), которые подорожали на 6,6%, 6,3% и 5% соответственно. Также увеличилась стоимость акций компаний Advantest (+1,1%), Sony (+1,4%), SoftBank Group (+1,8%) и Fast Retailing (+0,2%).
На бирже в Южной Корее стоимость ценных бумаг Samsung Electronics Co. выросла на 0,1%, а Hyundai Motor упала на 1,7%.
По оценкам экспертов, в Австралии в ближайшие полтора года ожидается снижение темпов увеличения потребительских цен. Рост ставок будет происходить только после стабилизации обстановки с инфляцией в стране. Напомним, что на данном этапе Центральный банк Австралии оставил ставку на минимальном уровне в 0,1%, а также сообщил о намерении продолжить выкуп государственных облигаций на общую сумму 4 млрд австралийских долларов (что эквивалентно 3 млрд долларов США).
По сведениям ЦБ, повышение процентных ставок произойдет в том случае, когда будет достигнута полная занятость населения и уровень инфляции составит 2–3%. Эти цели должны быть достигнуты до 2024 года. По предварительным прогнозам, к концу 2022 года инфляция в стране составит 2,25%, а еще через год – 2,5%. При этом прогнозируемый рост ВВП страны будет равен 3% в 2021 году, 5,25% – в следующем году и 2,5% – в 2023 году.
Вслед за снижением австралийского индикатора упала в цене и стоимость ценных бумаг компаний BHP (-2,7%) и Rio Tinto (-2,2%). Подешевели и бумаги Nearmap, Ltd. на 4,1%. Цена акций австралийских банков также снизилась: Commonwealth Bank – на 0,1%, National Australia Bank – на 0,7%.
В понедельник вечером котировки нефти ускорили свое снижение на фоне опасений инвесторов по поводу роста предложения в условиях ослабления спроса.
Текущая котировка нефти Brent – $81,00 за баррель, нефть сорта WTI снизилась к $78,50 за баррель. Обе марки завершали три последние недели в минусе из-за укрепления доллара и ожиданий, что власти США могут выставить на продажу нефти из стратегических запасов. Что и произошло – на прошлой неделе США распечатали нефтяные резервы для стабилизации внутренних цен, выкинув на рынок 3,1 млн баррелей.
Сегодня основное давление на курс нефти оказывает рост заболеваемости коронавирусом в мире и связанные с этим опасения по поводу спроса на нефть ввиду очередных локдаунов или ограничений.
Тем временем, согласно данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество действующих нефтяных и газовых буровых установок в США увеличилось третью неделю подряд. Их число выросло на 6 единиц и составило 556 установок.
Тяжелый уикенд для Bitcoin и загадочное лобби Dogecoin Илоном Маском
Во время торгов в понедельник стоимость первой криптовалюты уверенно растет. Так, на момент написания материала биткоин торгуется вблизи отметки $65 725 (+1,36%). Тем временем ведущие альткоины не отстают от короля криптовалют и также демонстрируют перманентное увеличение: цена Ethereum выросла на 1,24% – до $4698, а Binance Coin подскочил на 0,95%, до $653,22. Общая капитализация рынка виртуальных валют в понедельник осталась практически неизменной – $2,87 трлн с Bitcoin и $1,62 трлн – без ведущей криптовалюты.
Таким образом, с начала сессии ВТС набрал 1% и сейчас торгуется на уровне недельной давности у отметки $65 800. Эксперты крипторынка утверждают, что на текущий момент главная цифровая монета демонстрирует уверенные тенденции бычьего рынка и постепенно взбирается вверх, находя локальную поддержку на снижениях к прежнему уровню сопротивления на отметке $63 500.
При этом минувший уикенд для биткоина сложно назвать временем отдыха. Так, в ночь с воскресенья на понедельник стоимость ВТС взлетала до $66 200, после того как вечером в пятницу цена короля криптовалюты просела до $62 200.
История об эффектных американских горках Bitcoin будет неполной без упоминания о том, что на ушедшей неделе первая цифровая монета побила исторический рекорд на уровне $69 000. Однако уже спустя пару часов биткоин обвалился до $62 800, надолго оказавшись в узком диапазоне.
Что же касается глобального состояния рынка виртуальных активов, то здесь ушедшая неделя отметилась множественными процессами фиксации прибыли, а также хаотичными переходами инвесторов из одного цифрового актива в другой.
И пока большинство участников крипторынка с беспокойством следят за бесконечными ценовыми перепадами биткоина, гендиректор компании Tesla – Илон Маск – уверенно заявляет, что монета Dogecoin уже давно превзошла ВТС и Shiba Inu в качестве платежного средства.
Поводом для такого громкого заявления Маска стало сообщение соучредителя собачьей монеты DOGE Билли Маркуса, опубликованное в соцсети Twitter. В своем твите он сравнил комиссии за сделки с криптовалютами Bitcoin, Dogecoin и Shiba Inu.
Дело в том, что на ушедшей неделе создатели DOGE выпустили новый вариант полного кошелька для своего детища. Модернизированная версия стала еще более безопасной, производительной, а главное, – включающей меньший объем транзакционных сборов.
Так, в последней версии официального кошелька Dogecoin Core 1.14.5 рекомендованные сборы снизились до 0,01 DOGE за 1 КБ данных. С этого момента комиссия с пользователей будет взиматься согласно размеру сделки, без малейших округлений, как это было раньше.
К слову, поведение Илона Маска на фоне позитивных новостей о Dogecoin сложно назвать непредсказуемым. Американский предприниматель никогда не скрывал своей нежной любви к монете-мему и всегда старался поддержать ее своими твитами и публичными заявлениями.
К примеру, в мае текущего года Маск говорил о том, что DOGE способен с легкостью обойти ВТС, если разработчики собачьей монеты увеличат скорость производства блоков и их размер, сократив при этом комиссии за транзакции.
B конце лета 2021 года гендиректор Tesla горячо поддержал американского миллиардера Mapка Kьюбaна, когда тот заявил о том, что считает Dogecoin лучшей криптовалютой для быстрых и дешевых денежных переводов.
«Максимальный» доллар: что свергнет его с пьедестала? Рисков немало: доходности госбондов и ставки потребуют прибавки
Ключевой темой для американской валюты остается возможность подъема ставок. Это вопрос времени, полагают эксперты. Вторым по важности считается баланс ликвидности на фондовом рынке США, влияющий на динамику USD.
На минувшей неделе гринбек продемонстрировал впечатляющий рост, и эта тенденция продолжается. В понедельник, 15 ноября, «американец» торговался вблизи 16-месячного максимума, немного сдав свои позиции. На этом фоне ранее упавший евро прибавил 0,13%, достигнув 1,1457. Утром первого дня новой недели пара EUR/USD оставалась в этом диапазоне (1,1456–1,1457).
Небольшому снижению гринбека способствовали ожидания рынка по поводу возможного подъема процентной ставки со стороны ФРС. Эксперты не обошли вниманием этот животрепещущий вопрос. По мнению экономистов авторитетного банка Morgan Stanley, регулятор не станет повышать ставки до 2023 года. Согласно прогнозам специалистов, к середине 2022 года Федрезерв завершит покупку активов, а подъем ставки возможен только через год. Аналитики Morgan Stanley оптимистичны в отношении ближайшего будущего. Они ожидают сокращения темпов роста инфляции в США, устойчивого подъема американского рынка труда и роста экономики страны на 4,6% к концу следующего года.
Однако внутри такой крупной структуры, как банк Morgan Stanley, существует расхождение во мнениях. Его руководитель, Джеймс Горман, не согласен с расчетами экономистов ведомства. В минувшем месяце глава банка подчеркнул, что сейчас «стоимость денег слишком низкая», и это заставит ФРС «принять меры в первом квартале 2022 года». По мнению аналитиков агентства Bloomberg, оценки Дж. Гормана иногда расходятся с прогнозами экономистов, однако они наиболее точные.
Расчеты главы Morgan Stanley отражают изменившиеся рыночные ожидания по поводу ставок. Перемена в настроениях инвесторов произошла после сентябрьского заседания Федрезерва. Напомним, что регулятор продемонстрировал «ястребиную» позицию, которой придерживается по сей день. На этом фоне фьючерсы на ставку по федеральным фондам (декабрь 2022 года) упали на 0,5%, до 99,05 с прежних 99,55. По мнению экспертов, к концу следующего года она увеличится на 0,7%, то есть ожидается три полных повышения на 0,25%.
Сложившаяся ситуация дестабилизирует доллар, полагают аналитики. Напомним, что в минувшую среду, 10 ноября, после заметного падения рост гринбека возобновился. Причина этого – расширение спредов доходности американских и европейских госбондов. По мнению специалистов, в случае ухудшения ликвидности на рынке гособлигаций США американская валюта подорожает. Росту доходности госбондов США способствует переоценка рыночных ожиданий по поводу дальнейших действий ФРС. Дамокловым мечом над рынком висит вопрос по поводу процентной ставки. Масла в огонь добавляет ситуация с доходностью трежерис, которая может обрушиться в любой момент. Катализатором падения ликвидности рынка трежерис стало начало сокращения программы скупки активов со стороны ФРС. Снижение ликвидности способствует усилению волатильности, а это ведет к дальнейшему росту доходности госбондов США. Реализация такого сценария провоцирует дальнейшее укрепление USD, подводят итог эксперты.
На текущей неделе важным экономическим событием, влияющим на динамику гринбека, станут данные по розничным продажам в США. Публикация отчетов запланирована на вторник, 16 ноября. Специалисты опасаются проседания рынка, поскольку в начале месяца доверие американских потребителей неожиданно упало до десятилетнего минимума. Причиной этого стала высокая инфляция, перевернувшая рынки и заставившая переосмыслить текущую ситуацию.
Анализируя техническую картину по российским и американским фондовым площадкам, а также ситуацию на нефтяном рынке, можно сделать вывод о том, что на следующей неделе вероятны риски развития нисходящей коррекции и обновления локальных минимумов.
В частности, об этом говорит положение индексов Мосбиржи и РТС ниже сопротивлений 4220 и 1875 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Умеренно пессимистичный сценарий предполагает закрепление индикаторов ниже психологически важных значений 4100 и 1800 пунктов. Для фьючерсов на Brent и WTI ключевые сопротивления расположены у $84 и $82,50 соответственно.
Если анализировать фундаментальный фон, то на следующей неделе не ожидается появление существенных негативных сигналов, однако на рынках могут сохраняться опасения ужесточения риторики ФРС в связи с сильным ростом американской инфляции.
Экономический календарь
В США и Китае будут опубликованы данные по розничным продажам и промышленному производству, первые данные по рынку жилья США за октябрь, а также индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. В Европе будут представлены пересмотренные оценки ВВП региона за III квартал и потребительской инфляции за октябрь. Германия опубликует данные производственной инфляции за прошлый месяц (ожидается ускорение с 14,2% до 16,2% г/г).
Нефтяной рынок
Драйверами движения нефтяных цен на следующей неделе выступят ежемесячный отчет Международного энергетического агентства и его прогнозы по спросу и предложению. Более того, инвесторы продолжают оценивать риски распродажи стратегических резервов США, что создает дополнительное давление на рынок углеводородов.
Сможет ли золото удержаться на волне роста и добраться до рекордных максимумов 2020 года?
Золото подорожало по итогам уже 6 сессий подряд и тем самым вырвалось наконец из 15-месячного нисходящего тренда. Но есть ли у слитков потенциал повторить ценовой рекорд 2020 года?
В четверг желтый металл продолжил свое впечатляющее ралли, которое начал еще на прошлой неделе. Таким образом, золото продемонстрировало позитивную динамику по итогам уже 6 торгов подряд. Это самый продолжительный рост актива с момента 6-дневного подъема, закончившегося 20 мая.
Вчера стоимость золота подскочила на 0,8%, или $15,60. На закрытии сессии слитки торговались по $1 863,90. При этом наиболее активно торгуемые контракты достигли максимального с 14 июня уровня.
Подъему драгоценного металла не смог помешать даже сильный доллар. 11 ноября индекс американской валюты укрепился на 0,3% по отношению к своим основным конкурентам. Показатель составил 95,142 пункта.
Аналитики обращают внимание на то, что сейчас ключевым ценообразующим фактором для золота является резкий рост инфляции в США.
Опубликованная в среду статистика показала, что индекс потребительских цен поднялся в октябре на 0,9% в месячном исчислении, тогда как экономисты ожидали подъема на 0,6%.
Однако более шокирующими оказались данные в годовом выражении. В прошлом месяце уровень инфляции в США достиг 6,2%. Это самый большой за более чем 30 лет скачок.
Усилившееся инфляционное давление позволило котировкам золота взлететь на 1% в середине рабочей недели. Такой значительный дневной прирост, а также сохраняющийся в течение уже нескольких сессий позитивный настрой на рынке драгметалла помогли слиткам вырваться из 15-месячного нисходящего тренда, сообщает Bloomberg.
– Инфляция в этом году оказала сильное понижательное давление на металл, так как инвесторы ожидали, что рост цен побудит Федеральную резервную систему свернуть масштабные стимулирующие меры, – отмечает аналитик Эдди Спенс. – Но поскольку ФРС намерена удерживать ставки на низком уровне из-за все еще высокой безработицы, опасения по поводу вышедшей из-под контроля инфляции усиливают в настоящее время привлекательность золота.
Рыночный стратег Уоррен Венкетас подчеркивает, что большую часть года драгоценный металл играл вторую скрипку на фоне других активов. Причем одним из основных его конкурентов был биткоин, который также рассматривается инвесторами как хедж от инфляции. Однако сейчас, по мнению эксперта, золоту наконец настало время выйти на передний план.
– Технически золото идеально настроено для бычьего ралли, – говорит У. Вентекас. – А более высокий и устойчивый, чем ожидалось, рост цен в США поможет повысить его стоимость. Думаю, инфляция будет более продолжительной, чем первоначально прогнозировалось, и сохранится на текущем уровне в течение следующих 6 месяцев или около того.
В то же время аналитик не видит оснований полагать, что ФРС повысит процентные ставки раньше сентября или даже декабря 2022 года. На этом фоне цены на золото в ближайшей перспективе будут продолжать уверенный рост. По оценке эксперта, к концу текущего года слитки имеют шанс подняться до $1 916.
– Также есть вероятность, что в следующем году золото может достичь рекордных максимумов 2020 года, превышающих $2 000 за унцию. Этому будет способствовать то, что спрос на драгоценный металл догонит спрос на другие альтернативные активы, защищающие от инфляции, – предположил эксперт.
Между тем далеко не все аналитики настроены так оптимистично по отношению к более отдаленным перспективам золота. Например, рыночные стратеги Citibank предупреждают инвесторов о том, что к концу зимы новый импульс металла может иссякнуть.
Эксперты Citi повысили целевую цену слитков на ближайшие 3 месяца на 11%. По их подсчетам, желтый актив действительно может взлететь до $1 900. Однако базовый сценарий аналитиков на 2022 год по-прежнему остается медвежьим.
Они ожидают, что Федрезерв сообщит о более скором ужесточении курса на своем декабрьском заседании. В таком случае золоту предстоит столкнуться с очень сильным встречным ветром – ростом доллара и доходности американских гособлигаций.
GBP/USD: зловещая улыбка инфляции сплотила фунт и доллар
Американская и британская валюты преодолевают негативное влияние высокой инфляции. Однако в этой борьбе с непредсказуемым результатом их силы неравны.
После публикации данных по потребительской инфляции в Соединенных Штатах гринбек взлетел на головокружительную высоту, опередив конкурентов. Он сумел воспользоваться ситуацией, чего нельзя сказать о евро и фунте. Британская валюта на фоне высокой инфляции и ослабления национальной экономики оказалась на минимуме 2021 года.
По мнению аналитиков, экономика Соединенного Королевства потеряла импульс роста. Согласно текущим макроданным, предоставленным Управлением национальной статистики, в сентябре этого года экономика страны выросла на 0,6%, однако оценки за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону снижения. На этом фоне эксперты зафиксировали ухудшение текущей экономической обстановки по сравнению с февралем 2020 года. Масла в огонь добавил всплеск инфляции в США, которого не наблюдалось за более чем 30 лет. Это способствовало росту USD и новому витку ожиданий подъема процентных ставок со стороны ФРС. Однако аналитики считают, что в ближайшее время усиление гринбека будет связано не с действиями Федрезерва, а с сокращением ликвидности и снижением риск-аппетита на мировых рынках.
Напомним, что на ноябрьском заседании по вопросам ДКП Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 0,1%. При этом регулятор оставил пространство для маневра, допуская возможность ее подъема. В настоящий момент рынки оценивают вероятность повышения ставок в декабре как высокую, если не вмешаются форс-мажорные обстоятельства.
Согласно оценкам специалистов, ужесточение ДКП со стороны Банка Англии усилит позиции британской валюты. По словам Дина Тернера, экономиста UBS Global Wealth Management, подъем ключевой ставки станет драйвером роста фунта. Дополнительную поддержку «британцу» окажет восстановление рынка труда в стране. По словам Джеймса Смита, экономиста банка ING, данный вопрос жизненно важен для регулятора и британской экономики.
Вечером в четверг, 11 ноября, стерлинг просел на 0,24%, до 1,3365. Это самый низкий показатель, зафиксированный с декабря 2020 года, подчеркивают эксперты. Утром в пятницу, 12 ноября, пара GBP/USD оставалась вблизи этой отметки, торгуясь по 1,3367.
По данным технического анализа, скольжение пары GBP/USD замедлилось вблизи уровня 1,3392, который является областью многомесячных минимумов. Позже в тандеме началась консолидация, в ходе которой фунт отдалился от скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144. Данные индикаторы указывают на сохранение в среднесрочной перспективе «медвежьих» настроений в паре GBP/USD, подчеркивают эксперты.
Участники рынка ожидают дальнейшего ослабления «британца», на динамку которого влияет неоднозначная экономическая обстановка в стране. Сложная ситуация, обусловленная негативными последствиями Breхit, дестабилизирует фунт. Инвесторы обеспокоены трудностями, связанными с дальнейшими торговыми отношениями между Великобританией и Северной Ирландией, а также позицией Европейского союза. Напомним, что Дэвид Фрост, министр Великобритании по вопросам Breхit, заявил, что Брюсселю следует воздержаться от «непропорциональных ответных мер», если Лондон даст ход чрезвычайным решениям, запущенным в одностороннем порядке.
По мнению экспертов, хищный оскал инфляции не помешает подъему ключевых валют в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Гринбек уже продемонстрировал свою силу, евро стремится ему подражать, а стерлинг ищет возможности для роста. По мнению специалистов, в ближайшие месяцы эти поиски увенчаются успехом для GBP.
В четверг вечером стоимость золота усилила свой рост на фоне увеличения спроса на этот актив как на инфляционный хедж. Текущая котировка драгоценного металла – $1865 за тройскую унцию.
Участники рынка продолжают отыгрывать инфляционную статистику Соединенных Штатов, которая оказалась рекордной более чем за последние 30 лет. Годовой рост потребительских цен в стране по итогам октября составил 6,2%. Сразу после публикации этих данных стоимость золота выросла почти на 1%.
Аналитики предполагают, что если на текущей неделе цена удержится на уровне около $1850 за унцию, то появится новый приток инвесторов, в результате чего следующей целью может стать уровень $1900.
Однако с другой стороны, если в условиях высокой инфляции монетарная политика Федеральной резервной системы США станет более «ястребиной» (что окажет доллару поддержку), то давление на котировки сырьевых товаров и золота станет неизбежным.
Оставить комментарий
