0 0
35 комментариев
22 103 посетителя

Блог пользователя Василий Карабын

VSA. Анализ цены и объемов фьючерса индекса S&P 500

Блог о свинг-трейдинге методом Volume Spread Analysis (VSA)
1 – 10 из 451 2 3 4 5
Василий Карабын 05.09.2012, 20:59

Что сказал Бернанке в Джексон Холле?

Выступление в Джексон-Холле Бернанке начал с обсуждения политики во время кризиса, использовав выражения “ограниченный исторический опыт”, “мы были в процессе обучения”. Я думаю, что этими фразами Бернанке репетировал свои предстоящие ответы в конгрессе США по поводу несанкционированного стимулировании банков США в 2008 году на сумму более 7 триллионов долларов.

Далее Бернанке говорил о том, как балансовая политика может повлиять на экономику, сосредоточив внимание на нелинейных явлениях взаимозаменяемости активов и последовательной способности сокращения предложения актива, что влияет на отношение его цены к доходности. Он также отметил большой потенциал такой политики с целью улучшения функционирования проблемных рынков.

Глава ФРС предоставил результаты исследования с целью показать, что первые два раунда LSAPs, вероятно, подняли уровень продукции почти на 3 процента и увеличили частную занятость больше чем на 2 миллиона рабочих мест.

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 22.08.2012, 21:06

Чего боятся инвесторы, или о чем молчит VIX?

Исходя из значения индекса VIX можно рассчитать волатильность индекса S&P 500 в течении следующих 30 дней по формуле:

Volatility S&P 500 = VIX/√12

Если, к примеру, индекс VIX на сегодня составляет 14, то это значит, что в течение последующих 30 дней индекс S&P 500 может измениться на 14/√12= 4,05%.

Создатель индекса VIX профессор Роберт Уэйли использовал его чтобы измерить цену 30-дневных опционных контрактов в сравнении с ценой акций в корзине S&P500. Таким образом, индекс VIX не измеряет волатильность фондового рынка, но тренды торговли опционами на S&P500, могут указать на ожидания трейдеров в течение следующего месяца. Это потому, что опционы обычно используются в качестве хэджа по отношению к акциям и фьючерсу S&P500, а индекс VIX измеряет соотношение между опционами на покупку и продажу индекса S&P500. Поскольку VIX основан на реальных ценах опционов, то он отражает консенсус инвесторов об ожидаемой волатильности фондового рынка. В период финансового стресса индекс VIX преимущественно растет, поэтому его называют индексом страха рынка.

VIX является самой популярной мерой волатильности, однако, есть ряд других показателей, которые измеряют волатильность, такие как VXO (“старый” индекс VIX, представляющий ожидания изменения S&P100), VXN (для NASDAQ-100), RVX (для Russell 2000) и другие.

Сравнивая дневные графики S&P 500 и VIX (рис.1), можно предположить о наличии обратной корреляционной зависимости между ними. Но корреляционный анализ опровергает это предположение. Индекс корреляции между S&P 500 и VIX, рассчитанный Mr. Sparkle на основании данных 2003-2008 гг. составляет 0,078. То есть корреляционная связь отсутствует. Но если рассчитать корреляцию между значениями VIX и изменением S&P 500 выраженном в процентах, то корреляция будет соответствовать – 0,813. Это именно то значение, которое мы интуитивно предполагали, изучая графики невооруженным глазом.

ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 19.06.2012, 12:55

Обама – Ромни. Большая разница

6 ноября 2012 года состоятся 57-е выборы президента США. В этой статье я намерен проанализировать, как предвыборная кампания и результаты выборов могут повлиять на фондовые и другие рынки в США и мире. Для этого нам следует выяснить :

ВЛИЯНИЕ ПРЕДВЫБОРНОЙ КАМПАНИИ ПРЕЗИДЕНТА США НА РЫНКИ

РАЗЛИЧИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ БЛОКОВ ПРЕДВЫБОРНОЙ ПРОГРАММЫ РЕСПУБЛИКАНЦЕВ И ДЕМОКРАТОВ

ПРОГНОЗ ИЗМИНЕНИЯ НАСТРОЕНИЯ НА РЫНКАХ ПОСЛЕ ПРЕЗЫДЕНТСКИХ ВЫБОРОВ В США.

Читать статью полностью

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 29.01.2012, 01:01

Что сулит нам год грядущий? Попытка прогноза

Главные проблемы исходили из Европы (долговой кризис Греции) и Японии (землетрясение). Федеральная резервная система США не запустила новую программу количественного смягчения QE3, а прибегла к программе “Твикс” в рамках которой облигации с коротким сроком погашения (до 3-х лет) ”обменяли” на облигации с более продолжительным сроком погашения (6 и более лет).

Без QE3 фондовый рынок США торговался разнонаправлено (рис. 2, 3). Компании, работающие в секторе здравоохранения, выросли почти на 11 %, а банки потеряли 13,3 %. Более всех упали в цене региональные среднеатлантические банки (41,9 %), алюминиедобывающие предприятия (38,7 %), компании производящие электронное оборудование (31,1 %).

Рис. Изменение цен на акции разных секторов в 2011 г.

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 10.01.2012, 22:33

Какао. Продолжение

"Все будет в шоколаде"

Рис. Динамика цены мартовского фьючерса какао (дневной график)

Все хорошо, НО!

Покупать какао уже поздно.

Нужно дождаться коррекции (смотри рисунок) и тогда можно воспользоваться шансом №2.

О фундаментальных причинах изменения цены какао можно прочесть в моей статье

"Все будет в шоколаде"

C уважением,

Василий Карабын

0 0
2 комментария
Василий Карабын 22.11.2011, 21:58

Институциональные игроки отдыхают!

Фьючерс индекса S&P 500

17 ноября треугольник был пробит вниз. На этой неделе падение немного остановилось и в этой точке, очень важен прогноз дальнейшего движения цены.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

График фьючерса индекса S&P 500 свидетельствует о игнорировании фондового рынка инстициональными игроками. Если б падение должно было остановится, то объемы торгов были бы значительно больше.

Предположение о отсутствии крупных игроков подтверждается и на мелких таймфреймах.

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (5-ти минутный график)

На минимумах графика цены, объемы не большие. Значительные объемы торгов появляются только после формирование разворотной фигуры. Это свидетельствует о преобладании спекулянтов на рынке. Они играют, как правило, на новостях, и их действия спрогнозировать очень трудно.

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 19.10.2011, 22:38

Перспективы российского рынка акций глазами Karim Rahemtulla с Wall Street Daily

Karim Rahemtulla опубликовал в Wall Street Daily статью о перспективах фондового рынка России. Karim Rahemtulla считает, что Россия представляет хорошие возможности инвестиций имея некоторые недооцененные бумаги. Россия является немного загадкой для многих американцев. Автор полагает, что возвращение к президентскому креслу Владимира Путина создаст благоприятные условия для роста экономики в целом и фондового рынка в частности.

Читать дальше

0 0
1 комментарий
Василий Карабын 12.10.2011, 18:36

Анализ деятельности казначейства США на открытом рынке облигаций

Программа “Твист” подогрела интерес трейдеров к динамике цен на облигации казначейства США. По главному сценарию следует ожидать флетообразного снижения облигаций, что даст силу быкам на фондовых рынках.

После запуска казначейством США программы “Твист”, в рамках которой планируется ”обменять” облигации с коротким сроком погашения (до 3-х лет) на облигации с длинным сроком погашения (6 и более лет), ситуация на долговом рынке США интересна множеству трейдеров в разных уголках мира.

Объем интервенций ФРС на рынке долгосрочных бумаг превышает 10% от всего объема. За последний год бумаг с длинными сроками погашения казначейством США было выпущено на 1 трлн. $. Еще на 700-800 млрд. $ будет выпущено долгосрочных облигаций в ближайшие 3 квартала.

В сентябре казначейство США разместило на открытом рынке облигаций на 698,7 млрд. $. Структура займа такова:

T-Bills (краткосрочные облигации со сроком погашения до года) –519,2 млрд. $;

T-Notes (со сроком погашения 2-10 лет) –155,1 млрд. $;

T-Bonds (со сроком погашения более 10 лет) –13,0 млрд. $;

облигации защищенные от инфляции – 11,3 млрд. $.

В то же время власти США погасили долгов на 596,5 млрд. $:

T-Bills – 535,2 млрд. $;

T-Notes – 61,3 млрд. $.

Рис. 1. Диаграмма операций казначейства США на открытом рынке облигаций (сентябрь 2011 г.)

Исходя из этого, объем чистых заимствований составил 102,2 млрд. $.

В текущем месяце казначейству США необходимо расплатится по долгам на немного меньшую сумму, чем в сентябре – 443,7 млрд. $, из которых:

T-Bills –382,4 млрд. $,

T-Notes – $61.3 млрд.

Погашение T-Bonds в рамках реализации программы Твист не предвидится.

Размещения облигаций ожидается в объеме 570-580 млрд. $. Таким образом, чистые заимствования составят около 130,0 млрд. $.

Наибольший объем чистых займов будет осуществлен во второй половине месяца.

Проанализируем графики фьючерсов облигаций США методом Volume Spread Analisis.

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

0 0
1 комментарий
Василий Карабын 10.10.2011, 22:15

Фьючерс индекса S&P500. Движение к верхней границе канала

Фьючерс индекса S&P500 приблизился к верхней границе нисходящего канала.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

После предидущих двох касаний велика вероятность пробоя границы канала. Но также присутствует вероятность формирования Ап-траста, по аналогии с 31.05-1.06.2011г.

Ответ на этот вопрос может быть определен после пробития фьючерсом индекса S&P 500 зоны повышенных объемов сентября – 1183-1190.

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (часовой график)

Крайне важно также то, как и на каких объемах закроются сегодняшние торги.

С уважением,

Василий Карабын.

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 451 2 3 4 5