Удачного вам дня, господа трейдеры!
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 28 октября 2011 ГОДА.
Вчерашний день показал, что я оказался серьезно неправ в оценке текущей ситуации, а точнее в возможностях этого ралли.
Процесс закрытия коротких позиций приобрел столь эпические размеры, что грозит... нет, не грозит, а уже перерос в заявку на смену тренда.
Во всяком случае, вчера мы получили серьезные сигналы на смену тренда.
Возможно, правда, что это окажется сменой тренда с медвежьего на боковой.
Но где сформируется этот боковик? Пока ответить на этот вопрос сложно, поскольку невозможно оценить что-либо адекватно, когда основной идеей на рынке является вывести на маржинколы тех, кто оказался в коротких позициях в этот интересный момент.
Рост евро вчера оказался самым сильным с марта 2009 года. Это уже о чем-то говорит.
Рост евро ведет рискованные активы вверх. Вчерашняя свеча в EUROUSD должна иметь продолжение хотя бы на 40-50 пунктов вверх.
Поэтому сегодня, по крайней мере до американской статистики, ралли может продолжиться...
Теперь перейду к обсуждению среднесрочной ситуации.
Мне ясно, что пока ничего неясно.
Наверно вчера все-таки процесс шортокрыла в основном и целом завершился. Кого-то еще сегодня будут дозакрывать, но их осталось немного.
Возникает вопрос: есть ли реальный спрос? Это мы узнаем только в следующем месяце после двух важных событий, которые состоятся на следующей неделе: встречи двадцатки и заседания ФРС.
Мне кажется теперь наиболее вероятным до завершения этих событий формирование боковика по индексу S&P500 в диапазоне 1230-1300 пунктов. Поскольку после того, как фондовые индексы прошли за три недели 20% (!), должна произойти какая-то коррекция к этому росту. Предположу, что ближайшая коррекция может оказаться резкой и достаточно серьезной: до 1230-1250 пунктов по индексу S&P500.
Если на встрече двадцатки решения евросаммита получат реальную поддержку от Китая и других стран, имеющих большие внешнеторговые сальдо, то рост евро и вместе с ним рискованных активов продолжится.
ТЕХНИЧЕСКИЕ СИГНАЛЫ
Американские казначейские облигации дали сигнал разворота. На рисунке внизу показаны доходности (вверху) и цены (внизу) на 10-летние US Treasuries. Особенно отчетлив сигнал на разворот на графике цен.
Продажи US Treasuries могут продолжиться, и по технике цена должна достичь 124, а доходность 2,85%.
Основные американские индексы S&P500 и Dow закрылись выше 200-дневной скользящей средней.
На мой взгляд, у фондовых индексов накопился излишний рост по сравнению с рынком облигаций. Тем не менее глядя на график думается, что есть возможность для среднесрочного роста вплоть до 1350 пунктов.
До вчерашнего дня была несогласованность в движении S&P500 и UST. Именно она и сбила меня с толку!
Put/call коэффициент второй раз подряд закрылся ниже 1, МА (50) явно повернула вниз. Это тоже можно рассматривать как бычьи сигналы.
Возможно, что эти сигналы являются запоздалыми, как сигналы от большинства технических индикаторов.
По крайней мере, они хорошо передают настроение рынка.
