По итогам 1 кв. 2022 г. эмитенту удалось снизить финансовый долг на 13% и нарастить показатель EBITDA LTM на 33%. Благодаря этим факторам, а также реинвестированной в собственный капитал рекордной чистой прибыли по итогам 2021 года, ООО ТК «Нафтатранс плюс» улучшило основные показатели долговой нагрузки.
Период 1 кв. 2021 — 1 кв. 2022 г.г. для ООО ТК «Нафтатранс плюс» был отмечен следующими позитивными событиями:
• Снижение финансового долга на 310 млн руб. (-13%).
• Рост показателя EBITDA LTM на 89,4 млн руб. (+33%).
Одновременное влияние описанных факторов на фоне получения рекордной чистой прибыли по итогам 2021 года в размере 97,9 млн руб., полностью реинвестированной в собственный капитал, нашло своё отражение в усилении всех основных показателей долговой нагрузки.
Ключевым показателем долговой нагрузки для компаний, занимающихся трейдингом является [Долг / Выручка], который на 31.03.2022 г. у ООО ТК «Нафтатранс плюс» зафиксирован на своём минимуме (по итогам двух лет) со значением 0,21.
Первый квартал 2022 года в российской экономике был ознаменован серьёзными изменениями планов и стратегий компаний, перестроениями операционных процессов и цепочек поставок, двукратным повышением ключевой ставки и как следствие существенным ростом инфляции и снижением деловой активности экономики в целом.
Снижение выручки в 1 кв. 2022 г. на 9% к значению 1 кв. 2021 г. при одновременном снижении себестоимости на 7% оказало отрицательный эффект на валовую рентабельность, которая на 31.03.2022 г. снизилась на 1,9 п.п. к АППГ до значения 7,4%.
При этом, стоит отметить, что в отчётном периоде ООО ТК «Нафтатранс плюс» сократила коммерческие расходы на ощутимые 52%, что в свою очередь позволило зафиксировать увеличение операционной рентабельности и рентабельности по чистой прибыли на +0,7 п.п. и +0,2 п.п. к АППГ, соответственно.
В производстве рыбных консервов, как и во многих других отраслях наблюдается выраженная сезонность — так, первый квартал исторически характеризуется самым низким объемом заказов, однако по итогам в компании, наоборот, отметили повышенный спрос, и тенденция сохраняется.
Объем заказов вырос во многом благодаря проделанной ранее работе в направлении сотрудничества с торговыми сетями. Начались отгрузки продукции в «Ашан», пришел первый, довольно крупный заказ от торговой сети «Лента». Также на рассмотрении сетей X5 Group и «Мария-Ра» списки рыбной продукции ООО ПК «СМАК».
После паузы, которая потребовалась для утверждения новых цен, сеть «Светофор» возобновила заказы. Сразу 12 магазинов сети из разных регионов прислали свои накопившиеся за это время заявки.
В компании пояснили, что в марте, под влиянием неопределенности, наблюдавшейся на рынке, вынуждены были сократить персонал, и теперь снова приходится нанимать сотрудников, поскольку завод не успевает производить такое количество продукции, которое заказывают клиенты.
Как мы писали ранее, ряд торговых сетей ускорил процедуру согласования новых цен с производителями под воздействием сложившейся геополитической ситуации. Однако сейчас работа возвращается в прежнее русло и утверждение ценовых изменений снова проводятся в соответствии со сроками, указанными в договорах.
Директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников прокомментировал влияние текущего кризиса на работу компании:
«Наш продукт не относится к категории уязвимых в сложившихся условиях. По лососевой икре отмечается падение, но она в номенклатуре занимает не более 25%, поэтому на компанию это не повлияло. По другим позициям спада нет, заказов так много, что мы не успеваем отгружать.»
Есть определенные успехи и в продвижении новой линейки продукции ООО ПК «СМАК», представленной консервами из мяса птицы — первую партию продуктов заказала торговая сеть Х5 «Перекресток». Также данный продукт рассматривают «Магнит» и «Мария-Ра».
Дальнейшую работу над расширением мясных консервов в компании решено временно приостановить. В компании считают, что, с учетом высокой загрузки завода, сейчас важно в первую очередь удовлетворить все поступающие заказы, сконцентрировавшись на ТОП-позициях. Все силы идут на закрытие повышенного спроса. А работа над расширением ассортимента новой линейки продукции будет возобновлена в 3-м квартале текущего года.
На этой неделе состоялась выплата купонов по шести выпускам шести наших эмитентов. Общий объем выплат в пользу инвесторов — 7 920 930 рублей.
В понедельник, 20 июня был выплачен 41-й купон по 1-му выпуску ООО «Нафтатранс плюс» (серия БО-01, ISIN: RU000A100303). Объем выпуска — 120 млн руб., купонная ставка — 11,8% годовых, сумма выплат — 1 163 880 руб. (по 96,99 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.).
Бумаги 1-й серии эмитента торговались в мае с оборотом в 3,3 млн руб. (+0,3 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена прибавила 3,7 пункта и составила 89,87% от номинала.
В этот же день ООО «СДЭК-Глобал» расплатилось с инвесторами за 16-й купонный период (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A102SM7). В рамках эмиссии выпущено бумаг на сумму 500 млн руб., ставка купонного дохода — 9,5% годовых, что составляет 3 905 000 руб., по 7,81 руб. за бумагу номиналом 1 тыс. руб.
Майский объем сделок с участием бумаг данного выпуска составил 1,3 млн руб. (-0,2 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена выросла на 0,95 шага и составила 85,52% от номинальной.
Во вторник, 21 июня, 31-й купон выплатило ООО "Трейд Менеджмент«/сеть lady & gentleman CITY (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A1014V7). Объем эмиссии в обращении — 120 млн руб. (с учетом амортизации), купон начисляется по ставке 14% годовых. Общая сумма выплат — 1 380 800 руб., по 69,04 руб. на одну бумагу остаточным номиналом 6 тыс. руб.
В прошлом месяце объем сделок с участием бондов ООО «Трейд Менеджмент» составил 1,8 млн руб. (+1,0 млн к апрелю). Средневзвешенная цена показала рост на уровне 011,12 пунктов и составила 93,52% от номинала.
В среду, 22 июня, ООО «НТЦ Евровент» выплатило 6-й купон (выпуск серия 001Р-01, ISIN: RU000A104BX6). За выпуск объемом 50 млн руб. в НРД было перечислено 616 500 руб., (по 12,33 руб. за бумагу номиналом 1 тыс. руб.), по ставке 15% годовых.
В прошлом месяце бумаги данной эмиссии набрали торговый оборот в пределах 1,5 млн руб. (+0,3 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена поднялась на 1,83 шага, до отметки 99,08% от номинальной.
В этот же день 4-й купон выплатило инвесторам ООО «СЕЛЛ-Сервис» (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A104KM0). В рамках выпуска привлечено 65 млн руб. по ставке 16 % годовых, инвесторам ежемесячно выплачивается по 13,15 руб. за бумагу номиналом 1 тыс. руб., общая сумма выплат составляет 854 750 руб.
Майский оборот на вторичных торгах бумагами данной серии составил 8,3 млн руб. (-3,1 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 4,23 п.п., приняв значение 99,08% от номинала.
В четверг, 23 июня, состоялась выплата 8-го купона по облигациям ООО «Фабрика Фаворит» (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A103X74). Объем эмиссии — 50 млн руб., купонная ставка — 12,5% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 10,27 руб. за бумагу в номинале 1 тыс. руб., общая сумма выплат — 513 500 руб.
В прошлом месяце бумаги данной серии торговались с итогом в 0,7 млн руб. (-0,3 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 5,23 пункта, до отметки 94,14% от номинала бумаг.
В 1 кв. 2022 года общий оборот сервиса (GMV) «Таксовичкоф» увеличился на +4% к АППГ и составил 460 млн руб. Основной вклад в GMV внёс рост показателя «Количество выполненных заказов», который в отчётном периоде увеличился на +32% до значения 1,76 млн шт.
При этом, средний чек одной поездки сократился с 328 до 257 руб. или на −21%. Столь серьёзная разнонаправленная динамика изменения цены и количества стали следствием активной экспансии сервиса в регионы России и страны СНГ.
Положительная динамика GMV наблюдается в двух крупных городах: Омск и Пенза, по которым рост составил 32% и 37%, соответственно, а также по менее крупным городам, совокупным рост по которым составил +209% или 45,6 млн руб.
При этом начало 2022 года было ознаменовано беспрецедентными санкциями в адрес РФ, что оказало негативное воздействие на большинство отраслей российской экономики, через деформацию действующих цепочек поставок, рост инфляции (текущая оценка Росстата составляет 17,83% в годовом исчислении) и общее снижении покупательской способности населения. Финансовые результаты эмитента в 1 кв. 2022 года также оказались в «красной зоне»: выручка сократилась на −14%, а EBITDA LTM на −22%.
Рост финансового долга на +80 млн руб. за счёт успешного размещения в феврале 2022 года третьего облигационного выпуска в совокупности с сокращением показателя EBITDA LTM отразился на показателях долговой нагрузки эмитента.
Отдельно следует отметить событие, произошедшее после отчётной даты, а именно 01.05.2022, когда ООО «Транс-Миссия» — центральное юридическое лицо сервиса «Таксовичкоф» — совершило крупную сделку по приобретению активов ООО «Сити-Мобил». В результате сделки эмитент получает исключительные права на интеллектуальную деятельность: программы, товарные знаки, сайты, доменные имена.
Развитием проекта «Ситимобил» будет заниматься УК People&People, которая оказывает консультационные услуги эмитенту ООО «Транс-Миссия» и способствует развитию бизнеса «Таксовичкоф», в том числе помогает структурировать сделки M&A как консультант.
Объединение активов «Таксовичкоф» и «Ситимобил» позволит эмитенту существенно нарастить своё присутствие на рынке, что обязательно внесёт свой вклад в увеличение финансового результата компании начиная со 2 кв. 2022 года.
Оставить комментарий
