По EBITDA вроде нормально. По выручке факт был $2.177
В чем считаете была ошибка в расчетах?
У меня были только средние цены по месяцам, но данных по продажам у меня не было. Я рассчитал средние цены за квартал, и у меня рост составил порядка 10%. И данные у меня были только по HRC и Rebar. Это по стали.
А по Ресурсу вообще производство окатыша в NWC ушло. Вот и меньше общая выручка.
"Северсталь" планирует выходить на рынок внешних заимствований, сообщил топ-менеджер компании в ходе телефонной конференции по итогам раскрытия отчетности.
"В какой форме - будет зависеть от привлекательности рынка. Во втором полугодии точно планируем выход на долговой рынок", - сказал представитель компании.
То, что дивы уменьшили, это ничего, 10 % тоже на дороге не валяются. И не такое переживали с Севой.
8,65 % ставка по облигам на 400 млн. $ до 2029 г. как вам? По прогнозам, ключевая падать будет в перспективе 3-5 лет.
В смысле 3-5 лет падать! Какие такие прогнозы!? Можно подробнее?
К 2023 г. прогнозируют ставку ЦБ в районе 4-5 %, если всё будет идти по плану. Ипотека по 7,9 % должна быть. Вот и посчитайте доху облиг с купоном 8,65 %.
"Северсталь" планирует выходить на рынок внешних заимствований, сообщил топ-менеджер компании в ходе телефонной конференции по итогам раскрытия отчетности.
"В какой форме - будет зависеть от привлекательности рынка. Во втором полугодии точно планируем выход на долговой рынок", - сказал представитель компании.
Общий долг Группы должен увеличиться ещё в 2,5 раза (минимум). Естественно, что для этого надо брать деньги в долг. Я так предполагаю, что ещё $2,7 ярда возьмут. Не сразу, конечно.
За 6М19 продажи общие выросли на 4,2%, а консолидированные - упали на 13,94%. По ценам на июль это больше $60 лямов. Если взять среднее потребление ЧерМК, то в NWC вообще +$90 млн.
"Северсталь" опубликовала ожидаемо сильные результаты за 2К19 – EBITDA увеличилась на 14% кв/кв, что соответствует оценкам АТОНа и рынка. Капзатраты оказались на удивление низкими - $263 млн и менее $0.5 млрд за 1П. Годовой прогноз в $1.45 млрд предполагает, что капзатраты должны ускориться до $0.5 млрд в квартал во 2П, что окажет давление на чистый долг, который уже увеличился до $1.5 млрд (коэффициент чистого левереджа составляет 0.5х). Мы оцениваем результаты как нейтральные и подтверждаем наш рейтинг "выше рынка" по "Северстали", учитывая ее рациональную оценку 5.3x по мультипликатору EV/EBITDA 2019 и вертикальную интеграцию.
Выручка в размере $2 177 млн (+1% против консенсуса, +2% против АТОНа). Рост на 7% кв/кв был обусловлен более высокими ценами реализации стальной продукции, в то время как объемы продаж остались на прежнем уровне.
EBITDA на уровне $753 млн (+1% против консенсуса, +1% против АТОНа), показав рост на 14% кв/кв. Рентабельность увеличилась до 34.6% (+2 пп кв/кв) благодаря росту выручки. Годовой консенсус в размере $2.8 млрд представляется достижимым.
FCF на уровне $263 млн (+28% против АТОНа), что соответствует падению на 32% кв/кв. Капитальные затраты выросли лишь до $267 млн против ожидаемых нами $350 млн (в 1К19 капитальные затраты составили $209 млн). Капзатраты должны вырасти до $500 млн в квартал, исходя из годового прогноза в $1.45 млрд, что окажет давление на чистый долг, который уже вырос до уровня $1.5 млрд против $0.9 млрд на конец 1К19.
Умеренно оптимистичный прогноз на 2П19. "Северсталь" ожидает, что рост внутреннего спроса замедлится во 2П после впечатляющего роста на 10% г/г в 1П. Цены на железную руду остаются высокими.
Дивиденды 26.7 руб. на акцию соответствуют доходности приблизительно 2.5%, дата закрытия реестра намечена на 17 сентября. "Северсталь" планирует выплатить около $350 млн в виде дивидендов, что почти на $100 млн превышает свободный денежный поток.
За 6М19 продажи общие выросли на 4,2%, а консолидированные - упали на 13,94%. По ценам на июль это больше $60 лямов. Если взять среднее потребление ЧерМК, то в NWC вообще +$90 млн.
Как-то простыми словами это можно обьяснить? Почему дебиторка и NWC так много отьели в этом квартале и есть ли надежда на скорое высвобождениеоборотного капитала? Продажа Балаково как-то повлияла на отчетность (понятно, что самой сделки еще там нет, но может какие то шаги с ней связанные)?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
