mfd.ruФорум

Россети Центр и Приволжье, б. МРСК ЦП (MRKP)

Новое сообщение | Новая тема |
Виктор...
01.03.2019 10:51
 
Aleks-02 @ 28.02.2019 15:12  (сообщение удалено)
Странный ты... Сравнивать акции с облигациями нельзя... Ибо, это разные инструменты... Это всё равно, что сравнивать с акции с банковскими депозитами... Ну, да... На депозитах проиграть трудно...)))))))))

Воот.
керШ
01.03.2019 10:59
 
Сообщение удалено автором 01.03.2019 в 23:52.
ЖЕЛЕЗНЫЙ АРНИ
01.03.2019 11:00
 
Ну вот и 26к, как в старое доброе время
Тарабас
01.03.2019 11:08
3
Сообщение удалено автором 21.03.2019 в 11:25.
RUBAS
01.03.2019 11:21
 
Я ж говорю янтарь энерго может пыль глотать от мрск ск




«Россети» за месяц выполнили 10-летний объем инвестпрограммы «Дагестанской сетевой компании»

http://www.energyland.info/analitic-show-183189
A++++A
01.03.2019 11:29
 
Среди вас ещё есть космонавты? Моэск сегодня уже вовсю берут.
412 тысяч оборот это во всю берут? Так нас берут в 10 раз сильнее
Один мой товарищ
Любил прыгнуть с вышки
И в воздухе вертелся, как волчок.
Теперь он в больнице,
Замучала отдышка -
Не тем ударился об воду, дурачок!

Таких не берут в космонавты!
Таких не берут в космонавты!
Таких не берут в космонавты!
ДОКА
01.03.2019 11:39
 
https://www.mrsk-cp.ru/press/company_news/Nizhn... Нижновэнерго ведет борьбу с энерговоровством
ДОКА
01.03.2019 11:56
 
Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика) создают единую платежную систему, которая будет называться BRICS Pay. С ее помощью можно будет оплатить покупку в любой стране этой группы
siesta
01.03.2019 12:07
 
s
Я ж говорю янтарь энерго может в попе быть у мрск ск




«Россети» за месяц выполнили 10-летний объем инвестпрограммы «Дагестанской сетевой компании»

http://www.energyland.info/analitic-show-183189
Кто спонсор сего праздника?
RUBAS
01.03.2019 12:28
1
Я ж говорю янтарь энерго может в попе быть у мрск ск




«Россети» за месяц выполнили 10-летний объем инвестпрограммы «Дагестанской сетевой компании»

http://www.energyland.info/analitic-show-183189
Кто спонсор сего праздника?
МРСК ЦП наверно



https://youtu.be/fhZXwsoDkNY
siesta
01.03.2019 12:34
 
s
Кто спонсор сего праздника?
МРСК ЦП наверно



https://youtu.be/fhZXwsoDkNY
Сергеич, где деньги?
telemarket:)
01.03.2019 12:34
 
Доверять расчету русбондс - верный способ слить депо...
Я как раз хотел обратить внимание, что расчет купонного дохода чаще всего далеко не простая операция, которую можно осуществить на пальцах...
С чем в основном соглашусь - предположение Aleks-02, что и через 5 лет цена облиг будет колебаться в районе 145-150% весьма спорно (Aleks-02:"Потому я почти уверен, что даже через 5 лет котировка облигации не опустится ниже 145-150%. "). А на этом у Aleks-02 строится расчет и выводится доходность в 11-12% годовых вместо более вероятных 4,5-5,0%...
Также стоит быть осторожным с долларовыми плечами. В отдельные даты тот же ВТБ может заменить долларовый кредит под невысокий процент на рублевый под 16% годовых.. А это уже совсем другая доходность...
Aleks-02 @ 01.03.2019 07:56  (сообщение удалено)
С какой стороны Вы бы не смотрели на свой способ инвестирования в облиги - я соглашусь с большинством и с Мюллером, который очень доступно, на пальцах, разъяснил из чего складывается доходность по инструменту.
Всё уже давно посчитано на сайте Русбондс:
Показать в полный размер
И как бы и чего Вы не хотели - Вам вернут при погашении именно номинал (если всё идёт ровно и нет дефолта эмитента). Впрочем, и цена облиги будет стремиться к этой цифре ближе к погашению также не учитывая Ваши желания. А теперь посмотрите на доходности выше на скрине, сопоставьте их с %, который у Вас удерживает брокер за плечо и поймёте, что сидеть в кредите, в Вашем случае в "плечевом" - не выгодно ни разу. Есть ещё такое понятие как дюрация, на которую просто необходимо обращать внимание при инвестировании в облиги - но это уже отдельная тема и в двух словах не получится объяснить, как у Мюллера.
Не бывает таких граалей на рынке, каким Вы его видите себе. И чем раньше разберётесь в теме и перестанете себя обманывать - тем больше денег сохраните (ну, или может заработаете) на длительном горизонте..
Aborigen
01.03.2019 12:40
1
керШ @ 01.03.2019 10:59  (сообщение удалено)
Имхо 0,28- сопротивление на очень долго.
ДД 12-14% в неликвидах норм. Вряд ли кто будет дергать котировки что бы выравнять ЛД со средней по рынку.
Поэтому засевших инвесторов выше 0,3 мариновать будут долго. А баркас в ЦП перегружен сильно.

P.S. сам ждал 0,3 что бы фиксануться и забыть, но...
P.P.S. плечевикам несладко придётся.
Базилевс
01.03.2019 12:42
 
Я ж говорю янтарь энерго может пыль глотать от мрск ск




«Россети» за месяц выполнили 10-летний объем инвестпрограммы «Дагестанской сетевой компании»

http://www.energyland.info/analitic-show-183189
Не ту страну назвали Гондурасом (с)
Отправлено через мобильное приложение МФД.
керШ
01.03.2019 12:44
 
Сообщение удалено автором 01.03.2019 в 23:52.
Archangell
01.03.2019 12:56
82
Нашел наконец то время детально изучить годовой отчет МРСК ЦП по РСБУ.

Сразу скажу, что факт за 2019 год – 9,3 млрд рублей очень сильно ниже моего последнего прогноза в 11,4 млрд рублей. Ошибка по 4 кварталу вообще огромная. Я ожидал чистую прибыль около 3,0 млрд. рублей (с оговоркой, что если создадут много резервов то может быть меньше, но резервов создали не много - 0,6 млрд рублей). Факт в 1,0 млрд. рублей поначалу просто разочаровал.

Соответственно, необходимо разобраться в причинах - какие статьи доходов/росходов сильно разошлись от фактов прошлого года / ожиданий и почему. Ну и главное – оценить это был разовый эффект или нужно пересматривать будущие прогнозы по чистой прибыли и дивидендам.

Операционная прибыль:
4кв 2015 = 2,18 млрд. рублей,
4кв 2016 = 4,97 млрд. рубелй,
4кв 2017 = 4,59 млрд. рублей,
4кв 2018 = 2,76 млрд. рублей

Оценка основных причины падения операционной прибыли относительно 4кв 2017:

- Падение отпуска э/э к 4кв 2018 составило примерно 1% относительно 4кв2017 года (точная сумма будет понятно после выхода отчета о производственных показателях). Падение произошло вероятно из-за того, что осень была теплой. Я ждал рост примерно на 1% который наблюдался в течение 2017-2018 годов ежеквартально. В результате выручка от отпуска э/э из за падения отпуска стала на 0,5 млрд рублей ниже прогнозов (вероятно это разовый эффект – не должна каждая следующая осень быть теплой).

- Учет неизрасходованных отпусков сотрудников в 4кв 2018 года (в прошлые годы затраты по накопленному отпуску разносились равномерное в течение года, в 2018 вся сумма была посчитана и учтена только в 4кв). Эффект составил примерно 0,85 млрд. рублей (это разовый эффект из за изменения учетной политики) .

- Статья "Прочие затраты" (стр. 17 отчета РСБУ за 2018 год). Из отчета о результатах деятельности за 9 месяцев следует, что прочие затраты год к году вырасли на 0,7 млрд. рублей. Самый сильный рост был в 3 кв. 2018, когда они выросли к 3кв 2017 году на 50% или на 400 млн. рублей. В 1кв 2018 и 2кв 2018 рост был на 15% или на 150 млн. рублей. В 4кв 2018 я ждал +150 млн. рублей к прошлому году. Из отчета следуюет что годовой рост был 1,15 млрд. рублей (или +450 млн рублей в 4кв 2018). Что это за затраты – непонятно. Вероятно, это дополнительные расходы на ремонтные работы, о росте которых во всех сетях упоминали ранее. Результат – по статье прочие затраты рост был на 0,3 млрд рублей выше ожиданий (если это были "усиленные" ремонтные работы то это тоже разовый эффект).

- Статус гарантирующего поставщика по Владимиру в 2017 году – дополнительная прибыль от продаж составляла около 200 млн рублей в квартал. Соответственно из-за отсутствия статуса гарантирующего поставщика в 4кв 2018 года произошло снижение прибыли на 0,2 млрд рублей (разовый эффект).

Итого по перечисленным пунктам набегает 1,85 млрд рублей разовых эффектов. Падение прибыли от продаж в 4кв 2018 к прошлому году составило 1,83 млрд рублей…
Интересен тот факт, что в 4кв 2018 фактические показатели по выручке, себестоимости продаж и прибыли от продаж практически совпал с прогнозом финансовых показателей на сайте МРСК ЦП (при том, что как правило показатели по себестоимости часто корректны, а по выручке сильно занижены).

Итак, прибыль от продаж снизилась к прошлому году на 1,83 млрд. рублей, а чистая прибыль упала на 2,1 млрд. рублей. Это объясняется следующими факторами:

- Резервы в 4кв 2018 выросли на ~0,6 млрд. Любопытно распределение резервов (стр. 39 отчета за 2018 год по РСБУ). Резервы по передаче э/э были снижены с 4,671 млрд. рублей до 4,535 млр. Рублей в 4кв 2018 относительно 4кв 2017 (снижение составило на -136 млн. рублей). Резервы по продаже э/э за тот же период повышены с 308 до 882 млн рублей (рост составил + 0,58 млрд. рублей). Получается что по ситуации с долгами ТНС Нижниновгород и ТНС Тула все в порядке – долги планово гасятся, сумму резервов примерно соответствует сумме пени и неустоек, которые ежегодно начисляются и с некоторым лагом утверждаются судом. Проблема в 2018 году идет все из того же статуса гарантирующего поставщика по Владимиру. Хорошо то, что в течение 2018 году общая сумма долга во перепродаже э/э снизилась с 1,69 млрд рублей до 1,14 рублей, а от остатка 77% уже в резервах. В 4кв 2017 роста резервов не было. Поэтому эффект от создания резервов составил 0,6 млрд. рубелей.

- Чистые финансовые расходы составляли 455 млн. рублей в 4кв 2017 года. Из за снижения ставки и снижения суммы займов в 3кв 2018 года они сократились до 255 млн. рублей. Но в 4кв 2018 из-за роста суммы займов (при сохранении ставки), произошел рост финансовых расходов до 457 млн. рублей (я ожидал роста, но только до 350 млн. рублей). При этом сумма займов в МРСК ЦП выросла на 300млн. рублей в 4кв 2018 года относительно 4кв 2017 года и составила 24,35 млрд. рублей. Вероятно в течение квартала средняя сумма заимствований была выше чем на конец года (временный рост мог быть до 30 млрд. рублей) в связи с рекордным финансированием инвестиционной программы в течение 4кв в размере около 10 млрд. рублей. Примечательно что на конец года сумма денежных средств на счетах так же выросла до рекордных 6,6 млрд. рублей относительно 3,7 млрд рублей на конец 2017 года. Почему из этих средств не погасили часть долга? Вероятно потому, что готовились к покупкам Ижевских сетей, а так же ожидали повышение банковских ставок в будущем.

- Налог на прибыль + отложенные налоги + постоянные налоговые разницы в 4кв 2017 составили 1 069 млн. рублей, в 4кв 2018 составили 836 млн. рублей. При этом сильно снизился налог на прибыль (из за падения налогооблагаемой прибыли), на 400 млн. рублей, но выросла сумма по отложенным налогам на 170 млн. рублей. Общий эффект от снижения начисленных налогов составил 250 млн. рублей.

В итоге получаем объяснение оставшихся ключевых разниц в отчете о прибыли и убытках к 4кв 2017 года = – 600 млн. рублей (Резервы) + 250 млн. рублей (Налоги) + 0 (Финансовые расходы) = - 350 млн. рублей.

В целом получается что падение прибыли в 4кв 2018 к 4кв 2017 основном объясняется различными разовыми эффектами. Поэтому на будущее (на 2019 год и далее) можно сохранить прогнозы годовой чистой прибыли по РСБУ в районе 12 млрд. рублей.

Отчет по МСФО я теперь ожидаю консервативно в районе 11,5 млрд. рублей.

Поэтому несмотря на сильно негативный отчет за 4кв 2018 года я не меняю размер своей позиции в МРСК ЦП и жду возвращения к привычным 0,28-0,29 копеек на годовом отчете по МСФО и отчете за 1кв 2019.
RUBAS
01.03.2019 12:57
 
Я ж говорю янтарь энерго может пыль глотать от мрск ск




«Россети» за месяц выполнили 10-летний объем инвестпрограммы «Дагестанской сетевой компании»

http://www.energyland.info/analitic-show-183189
Не ту страну назвали Гондурасом (с)
Мне больше интересно, после долгосрок тарифов что будет твориться . Сделают все за год, а далее одни дивиденды будут получать!?
Alexei88
01.03.2019 12:58
1
A
Я ж говорю янтарь энерго может в попе быть у мрск ск

«Россети» за месяц выполнили 10-летний объем инвестпрограммы «Дагестанской сетевой компании»

http://www.energyland.info/analitic-show-183189
Кто спонсор сего праздника?
МРСК СК.
Можно посмотреть реестр договоров в отчете по РСБУ Волги - там ряд контрактов заключены летом на выполнение СМР и ремонтных работ с МРСК СК, правда они похоже пока не расплатись (в дебеторке стоят суммы на конец периода). Аналогично в отчете по ЦП - есть расчеты с МРСК СК. В прошлом году таких контрактов не было.
A++++A
01.03.2019 13:09
 
Нашел наконец то время детально изучить годовой отчет МРСК ЦП по РСБУ.

Сразу скажу, что факт за 2019 год – 9,3 млрд рублей очень сильно ниже моего последнего прогноза в 11,4 млрд рублей. Ошибка по 4 кварталу вообще огромная. Я ожидал чистую прибыль около 3,0 млрд. рублей (с оговоркой, что если создадут много резервов то может быть меньше, но резервов создали не много 0,6 млрд рублей). Факт в 1,0 млрд. рублей поначалу просто разочаровал.

Соответственно необходимо разобраться в причинах - какие статьи доходов/росходов сильно разошлись от фактов прошлого года / ожиданий и почему. Ну и главное – оценить это был разовый эффект или нужно пересматривать будущие прогнозы по чистой прибыли и дивидендам.

Операционная прибыль:
4кв 2015 = 2,18 млрд. рублей,
4кв 2016 = 4,97 млрд. рубелй,
4кв 2017 = 4,59 млрд. рублей,
4кв 2018 = 2,76 млрд. рублей

Оценка основные причины падения операционной прибыли относительно 4кв 2017:

- Падение отпуска э/э к 4кв 2018 составило примерно на 1% относительно 4кв2017 года (точная сумма будет понятно после выхода отчета о производственных показателях). Падение произошло вероятно из-за того, что осень была теплой. Я ждал рост примерно на 1% который наблюдался в течение 2017-2018 годов ежеквартально. В результате выручка от отпуска э/э из за падения отпуска стала на 0,5 млрд рублей ниже прогнозов (вероятно это разовый эффект – не должна каждая следующая осень быть теплой).

- Учет неизрасходованных отпусков сотрудников в 4кв 2018 года (в прошлые годы затраты по накопленному отпуску разносились равномерное в течение года). Эффект составил примерно 0,85 млрд. рублей (это разовый эффект из за изменения учетной политики) .

- Прочие затраты (стр. 17 отчета РСБУ за 2018 год. Из отчета о результатах деятельности за 9 месяцев следует, что затраты год к году вырасли на 0,7 млрд. рублей. Самый листный рост был в 4 кв, когда они выросли к 3кв 2017 году на 50% или на 400 млн. рублей. В 1кв рост был на 15% или на 150 млн. рублей. В 4кв я ждал +150 млн. рублей к прошлому году. Из отчета следуюет что годовой рост был 1,15 млрд. рублей (или +0,45 млрд рублей в 4кв). Что это за затраты – непонятно. Вероятно, это дополнительные расходы на ремонтные работы, о росте которых во всех сетях упоминали ранее. Результат – по статье прочие затраты рост был на 0,3 млрд рублей выше ожиданий (если это ремонтные работы то это тоже разовый эффект).

- Статус гарантирующего поставщика по Волгограду в 2017 году – дополнительная прибыль от продаж составляла около 200 млн рублей в квартал. Соответственно из за отсутствия статуса гарантирующего поставщика в 4кв 2018 года произошло снижение прибыли на 0,2 млрд рублей (разовый эффект).

Итого по перечисленным пунктам набегает 1,85 млрд рублей разовых эффектов. Падение прибыли от продаж в 4кв 2018 к прошлому году составило 1,83 млрд рублей…
Интересен тот факт, что в 4кв 2018 фактические показатели по выручке, себестоимости продаж и прибыли от продаж практически совпал с прогнозом финансовых показателей на сайте МРСК ЦП (при том, что как правило показатели по себестоимости часто корректны, а по выручке сильно занижены).

Итак, прибыль от продаж снизилась к прошлому году на 1,83 млрд. рублей, а чистая прибыль упала на 2,1 млрд. рублей. Это объясняется следующими факторами:

- Резервы в 4кв 2018 выросли на 0,56 млрд. Любопытно распределение резервов (стр. 39 отчета за 2018 год по РСБУ). Относительно 4кв 2018 года, резервы по передаче э/э были снижены с 4,671 млрд. рублей до 4,535 млр. Рублей (снижение составило на -136 млн. рублей), резервы по продаже э/э повышены с 308 до 882 млн рублей (рост составил + 0,6 млрд. рублей). Получается что по ситуации с долгами ТНС Нижниновгород и ТНС Тула все в порядке – долги планово гасятся, сумму резервов примерно соответствует сумме пени и неустоек, которые ежегодно начисляются и с некоторым лагом утверждаются судом. В проблема идет все из того же статуса гарантирующего поставщика по Волгограду. Хорошо то, что в течение 2018 году общая сумма долга во перепродаже э/э снизилась с 1,69 млрд рублей до 1,14 рублей, а от остатка 77% уже в резервах. В 4кв 2017 роста резервов не было. Поэтому эффект от создания резервов составил 0,6 млрд. рубелей.

- Чистые финансовые расходы составляли 455 млн рублей в 4кв 2017 года. Из за снижения ставки и снижения суммы займов в 3кв 2018 года они сократились до 255 млн. рублей. Но в 4кв из-за роста суммы выросли до 457 млн. рублей (я ожидал роста, но только до 350 млн. рублей). При этом сумма займов в МРСК ЦП выросла на 300млн. рублей в 4кв 2018 года относительно 4кв 2017 года и составила 24,35 млрд. рублей. Вероятно в течение квартала средняя сумма заимствований была выше чем на конец года (до 30 млрд. рублей) в связи с рекордным финансированием инвестиционной программы в течение 4кв в размере около 10 млрд. рублей. Примечательно что на конец года сумма денежных средств на счетах так же выросла до рекордных 6,6 млрд. рублей относительно 3,7 млрд рублей на конец 2017 года. Почему из этих средств не погасили часть долга? Вероятно потому, что готовились к покупкам Ижевских сетей, а так же ожидали повышение банковских ставок в будущем.

- Налог на прибыль + отложенные налоги + постоянные налоговые разницы в 4кв 2017 составили 1 069 млн. рублей, в 4кв 2018 составили 836 млн. рублей. При этом сильно снизился налог на прибыль на (из за падения налогооблагаемой прибыли), на 400 млн. рублей, но выросла сумма по отложенным налогам на 170 млн. рублей. Общий эффект от снижения начисленных налогов составил 240 млн. рублей.

В итоге получаем основные разницы к 4кв 2017 года = – 600 млн. рублей (Резервы) + 240 млн. рублей (Налоги) + 0 (Финансовые расходы) = - 360 млн. рублей.

В целом получается что падение прибыли в 4кв 2018 к 4кв 2017 основном объясняется различными разовыми эффектами. Поэтому на будущее (на 2019 год и далее) можно сохранить прогнозы годовой чистой прибыли по РСБУ в районе 12 млрд. рублей.

Отчет по МСФО я теперь ожидаю консервативно в районе 11,5 млрд. рублей.

Поэтому несмотря на сильно негативный отчет за 4кв 2018 года я не меняю размер своей позиции в МРСК ЦП и жду возвращения к привычным 0,28-0,29 копеек на годовом отчете по МСФО и отчете за 1кв 2019.
так всё расписали, а почему раньше была прибыль на порядок меньше?
Василий Синюков
01.03.2019 13:22
3
В
Дока,мы и сами в кономи можем это посмотреть
Если вы такие умные, то почему строем не ходите ? И тельник не носите, раз всё знаете ?
Новое сообщение | Новая тема |
Показать сообщения за  
График РСетиЦП ао
РСетиЦП ао0.1705−0.002 (−1.16%)17.08
Куда Зюзин поднимет Мечел пр к следующему дележу сверхприбыли?
(открытое, автор: Добрый Bоlk, до 18 авг 2022)
Выше 300р19
 
300р2
 
250р4
 
200р3
 
150р3
 
Всё по 116р2
 
100р0
 
Ниже 100р6
 
Чем больше сумма - тем жмотней мажор10
 
Весь преф выкупит мажор по 116р и сам получит все дивы5
 
Всего голосов:54 
СПБ Биржа
(открытое, автор: "А 001 АА", до 7 сен 2022)
200-дойдет3
 
300-пройдет6
 
400-долетит2
 
500-пролетит2
 
600 и выше Никогда ?2
 
Всего голосов:15 
 

Мировые индексы

Индекс МосБиржи2 188.56−19.77 (−0.90%)17.08
RTSI1 136.4−5.65 (−0.49%)17.08
DJ Industrial33 980.32−171.69 (−0.50%)00:52
S&P 5004 274.04−31.16 (−0.72%)00:45
NASDAQ Comp12 938.123−164.4258 (−1.25%)17.08
FTSE 1007 515.75−20.31 (−0.27%)17.08
DAX 3013 626.71−283.41 (−2.04%)17.08
Nikkei 22528 933.26−289.51 (−0.99%)04:12
Hang Seng19 922.45+91.93 (+0.46%)17.08

Котировки акций

ВТБ ао0.01818+0.000115 (+0.64%)17.08
ГАЗПРОМ ао176.5−4.8 (−2.65%)17.08
ГМКНорНик15 370−74 (−0.48%)17.08
ЛУКОЙЛ3 907−111 (−2.76%)17.08
Полюс7 855−120 (−1.50%)17.08
Роснефть344.1−3.9 (−1.12%)17.08
РусГидро0.808+0.0133 (+1.67%)17.08
Сбербанк124.5−1.89 (−1.50%)17.08

Курсы валют

EUR1.01863+0.00093 (+0.09%)04:12
GBP1.2051+0.0004 (+0.03%)04:12
JPY134.859−0.219 (−0.16%)04:12
CAD1.29163+0.0006 (+0.05%)04:12
CHF0.95045−0.00047 (−0.05%)04:12
CNY6.7805−0.0004 (−0.01%)03:55
RUR60.4716−0.0133 (−0.02%)01:34
EUR/RUB61.591+0.0957 (+0.16%)03:49
AUD0.69451+0.00127 (+0.18%)04:12
HKD7.84369+0.00109 (+0.01%)04:12

Товары

Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.