Рейтинг компании формируется автоматически на основе сопоставления двух десятков показателей финансовой отчетности.

В разделе «Финансы» в карточках эмитентов помимо основных данных бухгалтерской отчетности, которые подгружаются с сервиса налоговой службы, можно узнать рейтинг компании по версии Boomin.

Рейтинг Boomin формируется на основании 23-х показателей, характеризующих бизнес эмитента:

• рентабельность по чистой прибыли;

• финансовый долг к EBITDA/EBIT;

• задолженность к активам;

• покрытие процентных расходов EBIT;

• коэффициент автономии;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

• коэффициент текущей ликвидности;

• ROA (коэффициент рентабельности активов);

• ROIC (рентабельность инвестированного капитала);

• выручка;

• прибыль от реализации;

• активы;

• собственный капитал;

• оборот запасов в днях;

• оборот дебиторской задолженности в днях;

• оборот кредиторской задолженности в днях;

• изменение оборачиваемости запасов;

• изменение оборачиваемости дебиторской задолженности;

• изменение оборачиваемости кредиторской задолженности;

• средний рост выручки;

• средний рост EBIT;

• средний рост ЧП.

Каждый показатель имеет свою степень градации и рейтинг:

• высокий (1,5);

• надежный (1,25);

• удовлетворительный (1);

• низкий (0,75);

• неудовлетворительный (0).

Степень градации показателей зависит от отрасли эмитента и объема бизнеса (выручки). Для каждой отрасли определен свой объем выручки, который соответствует крупному, среднему и малому бизнесу. В сегменте «Общественное питание» крупный бизнес начинается с выручки 5 млрд рублей, а мелкий заканчивается на отметке 800 млн рублей. В сетевом ритейле крупным считается бизнес с выручкой от 20 млрд рублей, мелкий — до 7 млрд рублей.

В итоге мы получаем значение, которое лежит в пределах от 0 до 1,5 и уровень рейтинга соответствует следующим границам:

• неудовлетворительный (<0,75);

• низкий (0,75-1);

• удовлетворительный (1-1,2);

• надежный (1,2-1,3);

• высокий (>1,3).

Конечно, автоматическая оценка бизнеса по данным бухгалтерской отчетности не всегда может отражать действительные риски эмитента, особенно в специфических отраслях (например, строительство или финансы), но общий рэнкинг эмитентов методика позволяет построить, а также увидеть его динамику.

Приведем пару примеров. В 2021 г. рейтинг «Сибэнергомаш-БКЗ» был автоматически существенно понижен системой Boomin. Сразу вопрос: почему? Изучив данные в таблице, можно предположить, что, скорее всего, это произошло из-за падения рентабельности. Выручка компании существенно выросла, а прибыль при этом снизилась. Да и рост долга обогнал рост выручки.

А рейтинг «ЕвроТранса» вообще находится на неудовлетворительном уровне. И это объяснимо. При выручке 35-50 млрд рублей компания показывает или убытки, или незначительную чистую прибыль, при этом эмитент имеет долги на 20 млрд рублей.

Так что инструменты Boomin вам в помощь!

По двум делам, инициированным представителем владельцев облигаций, арбитражный суд удовлетворил ходатайство эмитента, по другим двум — оставил без удовлетворения. Апелляционные жалобы ответчика по искам от частных инвесторов суд также не поддержал.

Арбитражный суд города Москвы удовлетворил ходатайства ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в ПАО «OR GROUP») о привлечении OR GROUP в качестве третьего лица в делах о задолженности эмитента перед владельцами облигаций серий 001Р-01 и 001-02, где истцом выступает ПВО «Регион Финанс». Ранее такое же решение суд принял по выпускам серий 001Р-02, 002Р-03 и 002Р-04. Судебные заседания отложены на 5 и 17 апреля соответственно.

По выпуску серии 001-03 Девятый арбитражный апелляционный суд оставил решение Арбитражного суда города Москвы от 23 ноября 2022 г. без изменения, а апелляционную жалобу — без удовлетворения. Задолженность эмитента перед инвесторами по этому иску составляет 500 млн рублей плюс накопленный купонный доход (НКД) в размере 14,18 млн рублей. Как сообщили Boomin в OR GROUP, компания готовит апелляционную жалобу. На это у нее есть время до 14 апреля.

Еще одну апелляционную жалобу ОР готовит по выпуску серии 002-02. Арбитражный суд Москвы удовлетворил требование компании «Регион Финанс» о взыскании с эмитента 127,18 млн рублей номинальной стоимости бумаг плюс НКД в размере 4 млн рублей.

По выпуску серии 002-04 судебное заседание отложено до 5 апреля в связи с болезнью судьи.

Не внял суд доводам эмитента и по другим искам владельцев облигаций. Девятый арбитражный апелляционный суд оставил в силе решение нижестоящей инстанции по делу ИП Осиновский Антон Леонидович против ОР. Задолженность перед предпринимателем составила 17,6 млн рублей. ОР подал апелляционную жалобу. Жалобы эмитент направил и по искам Михаила Агонина и Евгения Кузьмичева. В первом случае долг компании составил 295 тыс. рублей, во втором — 1,1 млн рублей. Эмитент заявил ходатайства об объединении дел с иском «Регион Финанс», но суд в этом ему отказал.

При этом Арбитражный суд города Москвы оставил без рассмотрения исковое заявление от Рената Шайгарданова. «Истец трижды проигнорировал требования суда об обязательности явки, не явившись в предварительное судебное заседание и дважды не явившись в судебные заседания, хотя явка признавалась судом обязательной», — говорится в определении суда.