211 2
341 комментарий
40 829 посетителей

Блог пользователя Каракурт

KARA stock indexes

зачем качать нефть, если можно качать деньги
41 – 43 из 431 2 3 4 5
Каракурт 09.02.2019, 14:35

Металлургия (Российские игроки): 1 фев 19 - 8 фев 19

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Братцы, всем привет!

Продолжаю формировать данные по металлургии. Сегодня, кроме данных по Стали и Ресурсам, публикую информацию по Российским игрокам: Северсталь, НЛМК, ММК, Евраз, Мечел. Капитализация по Мечелу не считается, потому что капитализация Мечела в 25 раз меньше, чем у нас.

Отставание по капитализации от лидирующего (пока что!) НЛМК - 9,85%. В этом году мы - Лидер роста. Благодаря вертикальной интеграции инвесторы делают свой выбор в пользу Северстали. На следующей неделе мы увеличим отрыв - я так считаю.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 08.02.19 01.02.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.060 USD 13,65 15,59 15,44 0,97 14,21
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.347 USD 22,88 23,94 24,00 -0,25 4,63
EVRAZ LSE - EVR 9.670 GBP 480,50 517,60 507,60 1,97 7,72
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.392 USD 8,29 8,60 8,62 -0,23 3,74
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,26 2,38 -5,04 14,14
Северсталь MOEX - CHMF 13.015 RUB 942,90 1022,20 1014,80 0,73 8,41
НЛМК MOEX - NLMK 14.332 RUB 157,42 157,34 157,20 0,09 -0,05
ММК MOEX - MAGN 7.355 RUB 43,040 43,310 43,730 -0,96 0,63
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 77,60 81,30 -4,55 5,62

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

На графике: основной синий - Severstal LSE, красный - NLMK LSE, зеленый - MMK LSE.

Условные обозначения статистики:

Биржа LSE - London Stock Exchange (Великобритания)

Биржа MOEX - Московская биржа (Россия)

Start - котировки на конец 2018 года

1W - изменение в процентах за неделю

YTD - изменение по году на конец закончившейся недели

Если кликнуть по интересующему вас наименованию, то вы попадёте на веб-версию сервиса Investing.com, где уже сможете посмотреть графики с нужным таймфреймом, применить различные индикаторы и т. д.

4 0
Оставить комментарий
Каракурт 20.01.2019, 14:30

Северсталь: TSR* vs EROI

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Для дальнейшего обсуждения нам с вами понадобится введение двух понятий: TSR и EROI.

TSR - total shareholder return (совокупный доход акционера).

Причиной, по которой большинство акционеров инвестируют денежные средства в компанию, является максимальное увеличение дохода от инвестиций. TSR сочетает повышение цены акции и дивиденды для отражения совокупного дохода акционеров.

Посчитать TSR очень легко: (Цена_Кон - Цена_Нач + Див) / Цен_Нач

Для удобства расчётов мы будем использовать немного искажённый финансовый период. Поясняю:

4 кв. 2017 - 27,72 руб. 1 кв. 2018 - 38,32 руб.
2 кв. 2018 - 45,94 руб. 3 кв. 2018 - 44,39 руб.

Сумма всех выплат в 2018 году равна 156,37 руб. - именно эту цифру мы и будем считать дивидендами за 2018 год, хотя по факту это допущение. Далее (данные с MoEx):

Цена_Нач (29.12.2017) - 887,40 руб. Цена_Кон (31.12.2018) - 942,90 руб.

Таким образом получаем TSR* (с допущением) за 2018 год: (942,90 - 887,40 + 156,37) / 887,40 = 23,87%

Совокупный доход (с допущением) акционера Северстали за 2018 год составил 23,87% - довольно неплохо!

EROI - effective return on investment (эффективная доходность инвестированного капитала)

Этот показатель ввёл я сам - эффективный ROI. Именно он поможет понять инвестиционную стратегию, о которой речь пойдёт в следующих постах.

Эффективная доходность - годовая ставка, учитывающая начисление за год сложных процентов.

Представим, что покупка одного лота Северстали 29.12.2017 - это открытие депозита в банке. Банк нам начисляет проценты три раза в год, но снять их нельзя. Это довольно легко сделать (представить), потому что многие компании (большинство) платят дивиденды один раз в год.

Чтобы понять, что такое эффективность, мы будем предполагать покупку акций Северстали с полученных дивидендов в день выплаты дивидендов. Не будем выжидать просадок - сразу покупаем, у нас ведь математическая модель будет, а не эмоциональная. Таким образом, получив дивиденды 20.06.2018, мы покупаем акции по 960 (данные о закрытии сессии).

Мало того, мы будем учитывать величину налога на доход, т. е. сразу вычитать 13% с дивидендов. И так, покупаем один лот акций Северстали 29.12.2017. Данные сводим в таблицу:

29.12.2017 887,40 10 8 874
20.06.2018 960 (27,72 + 38,32) * 0,87 = 57,45 10,5984
26.09.2018 1064 45,94 * 0,87 = 39,97 10,9966
05.12.2018 960,60 44,39 * 0,87 = 38,62 11,4389
31.12.2018 942,90 10 537,28
156,37 * 0,87 = 136,04 (очищенные дивы)

Уточню: 10 537,28 = (11,4389 * 942,90 - 8 874) * 0,87 + 8 874. Т. е. мы получили доход с учётом налога - чистую прибыль - и прибавили её к первоначальным инвестициям.

Реальная доходность - доходность, учитывающая инфляцию. Инфляция за 2018 год, вроде как, составила 4,2%. Считаем EROI:

EROI = (10 537,28 * 100 / 8 874) - 4,2 = 14,54%

При TSR* 23,87%, мы имеем EROI 14,54%.

0 0
2 комментария
Каракурт 18.01.2019, 21:00

Я и Северсталь

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Кто я такой и откуда взялся?

Вопрос простой и очень важный на данном этапе. Потому что мои слова могут восприниматься совершенно альтернативно, имея априори представление о том, кто я. В основном мнений обо мне два: диванный металлург или выкормыш Мордашова.

Кто посещает ветку Северстали относительно давно, знает, что я работаю в Северстали. Это правда. Я живу в прекрасном городе Санкт-Петербург последние пять лет, родился и вырос в Мурманске. Последние три года я тружусь в проектно-консалтинговой фирме, входящей в периметр дивизиона "Северсталь Ресурс". Моей компании 90 лет. Занимаемся мы углём, железной рудой и золотом.

До СС (здесь и далее "СС" - Северсталь) я успел поработать в компании "Горно-химический инжиниринг", входящей в "ФосАгро". Кто знает, ФосАгро тоже котируется на MoEx. За время моей работы в ГХИ котировки ФосАгро выросли в два раза, но 99,9% моих коллег даже не знали, что такое "акция".

Из столь короткого рассказа следует, что металлургом я не являюсь: ни диванным, ни уж тем более настоящим. Кстати, профессиональным праздничным днём в моей организации считается День Шахтёра (последнее воскресенье августа).

Выкормышом Мордашова я так же не являюсь (здесь уж придётся поверить на слово). Если быть откровенным, я общаюсь с отделом по работе с инвесторами Северстали (investor relations), и они знают, что я Модератор ветки СС на МФД. Написать в IR Severstal может кто угодно, любой акционер СС или потенциальный инвестор. Контакты вы можете найти на соответствующей странице нашего сайта: https://www.severstal.com/rus/ir/shareholder_in.... Северсталь - максимально открытая компания.

Получается, хоть я и работаю в Северстали, трачу время на ветку СС на МФД, но мне за это никто не платит. Это важно обозначить. Так же было бы хорошо написать, что всё, что я пишу на МФД, является моим личным мнением. Никакого официального статуса в моих сообщениях нет. Не стоит связывать меня и СС в каких бы то ни было компетенциях, правах и обязанностях.

Я являюсь акционером ПАО "Северсталь". Размер пакета не знают даже коллеги из моего кабинета, хотя половина из них так же акционеры СС.

1 0
Оставить комментарий
41 – 43 из 431 2 3 4 5