upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Братцы, в этом посте хочу немного пояснить за обновлённую стратегию Северстали.

7 ноябре 2018 года в Лондоне прошёл очередной День инвестора Северстали - Capital Markets Day.

В тот день была представлена новая бизнес-модель и стратегические приоритеты Северстали.

Прошлая бизнес-модель, которая позволила Северстали достигнуть высокого уровня денежного потока и низкого уровня долга благодаря низким затратам на основе вертикальной интеграции и реализации проектов постоянного совершенствования изжила себя. И одним из узких мест старой стратегии была продажа недифференцированного продукта со стандартным сервисом. О чём это говорит? Это говорит о том, что для Клиента Северсталь мало чем отличается о НЛМК, и он берёт тот продукт, который есть в наличии и который дешевле.

Северсталь кардинально поменяла своё Видение - мы хотим стать лидером металлургии будущего, компанией первого выбора для клиентов, сотрудников, партнёров.

Добиться такой оценки нам, как считает руководство, помогут наши стратегические приоритеты: лидерство по затратам, новые возможности и превосходный клиентский опыт.

И если с первым пунктом всё более или менее понятно - это реализация масштабной программы капитальных инвестиций, то с остальным тёмный лес. Потенциальный инвестор, услышав цифру $2,5 млрд на CAPEX, уже сидит в пол оборота и смотрит на дверь, какие там клиентские опыты и возможности - ему уже до фонаря.

А зря. Совершенно зря! Ведь в этих двух приоритетных направления компания меняется больше всего. Новая маркетинговая бизнес модель должна далеко шагнуть, чтобы дотянуться непосредственно до клиента, чтобы не просто решить его проблему быстро и качественно, а создать ценность для клиента.

И это не просто слова. Направления несут свой вклад в финансовую цель по увеличению EBITDA на 10-15% в год. Это не просто одно из главного - это и есть главное, это Трансформация.

О нишевых возможностях и продуктовой дифференциации вы можете подробнее посмотреть в Презентации, или мы обязательно поговорим об этих направлениях у меня в блоге и не раз ещё.

Сегодня же я хотел поделиться с вами успехами в первых шагах по формированию новой маркетинговой бизнес модели: прямое обслуживание клиентов и использование интернет-магазина для небольших конечных потребителей.

Группа компаний «Северсталь Дистрибуция» (дистрибуционная сеть дивизиона «Северсталь Российская сталь») в 2018 году увеличила объем реализации металлопродукции на 31% по сравнению с 2017 годом – до 2,3 млн. тонн. Через дистрибуционную сеть в прошлом году было продано 23% металлопроката и конструкционных труб дивизиона «Северсталь Российская сталь».

«В рамках реализации стратегии превосходного клиентского опыта мы выделили две модели продаж, ориентированных на покупателей с разными потребностями в сервисе, и увеличили продажи обеим группам потребителей. Для клиентов, которым необходим индивидуальный сервис, мы развиваем сервисы переработки, разрабатываем оптимальные маршруты и схемы поставок, обеспечиваем техническую поддержку.

Для покупателей, которым нужен стандартный продукт, мы создали сервис «простой покупки»: металл с любого нашего склада теперь можно приобрести через интернет-магазин market.severstal.com», – прокомментировал руководитель дистрибуционной сети дивизиона «Северсталь Российская сталь» Тимур Юдичев.

Объем продаж компании SIA «Severstal Distribution» в страны Северной и Центрально-Восточной Европы в 2018 году вырос в полтора раза по сравнению с предыдущим годом и превысил миллион тонн. В Европе предприятие работает в основном с крупными потребителями, для которых подбираются индивидуальные условия поставки, в том числе комплексные решения.

Плюсы такого подхода очевидны: прямая связь с клиентом, экономия, дополнительная маржа от прямого обслуживания, расширение клиентской базы и т. д.

Мало кто учитывает эти стороны, давая прогнозы по EBITDA. И поэтому ошибается.

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Братцы, всем привет.

После скачка цен на контракт по ЖРК на 20% на рынке завис немой вопрос - что дальше? Ведущие производители железной руды работают на пределе своих возможностей. И всё зависит от того, до какой степени они смогут наращивать объёмы производства, чтобы пробел, оставленный Vale, был заполнен.

Сегодня контракт на ЖРК в Даляне закрылся на уровне в 624 юаня (-1,88%), в баксах это $92,32.

Тем временем, в Бразилии Национальное горное агентство приняло резолюцию по запрету использования всех хвостохранилищ, стоящих выше по течению от разрушенной дамбы. Кроме того, был установлен крайний срок для вывода их из эксплуатации - 15 августа 2021 г.

Повышаются протекционистские настроения в мире металлургии. В министерстве экономики, иностранных дел и сельского хозяйства Бразилии обсуждают ответные меры против Европейского Союза, а точнее, против введённых 2 февраля квот на стальной импорт. Правительство готово составит список эмбарго, включающий различные европейские товары, для компенсации ухудшения торгового баланса.

В 2018 г. бразильский экспорт в страны ЕС составил 755,4 тыс. тонн стали. Согласно опубликованным статистическим данным, в январе текущего года Бразилия экспортировала около 1 млн т сляба, на 18,5% больше, чем в январе минувшего года. Стоимость экспорта сляба составила $509 млн (+23,7% в годовом выражении). В США было поставлена большая часть продукции – 55% (565 тыс. т).

Производство стали в Индии в последние месяцы растет не так быстро, как потребление, поэтому местные потребители шире используют импорт. Однако сами индийские металлурги считают, что конкуренция со стороны зарубежной продукции заставляет их уменьшать загрузку мощностей. В связи с этим национальная металлургическая ассоциация обратилась к правительству с настоятельной просьбой пересмотреть действующие ограничения на импорт стали.

Тем временем само правительство Индии всерьёз задумалось о продаже 100-процентных долей в трёх специализированных стальных производствах: металлургическом заводе Visveswaraya, сталеплавильном производстве Durgapur, заводе стали и сплава Salem. Стратегическими покупателями скорее всего выступят JSW Steel, Vedanta, Tata Steel или ArcelorMittal, что поможет им укрепиться на быстрорастущем индийском рынке.

Турецкие металлурги, которые во многом определяют ценовую конъюнктуру на европейском рынке, выплавили 2,56 млн. тонн стали. Сокращение объёмов в годовом соотношении - 19,5%. По сравнению с предыдущим месяцем показатели также снизились - на 11,1%. Просадка достаточно сильная, если учитывать, что за 2018 год производство нерафинированной стали в Турции составило порядка 37 млн. тонн. Сокращение объёмов в годовом исчислении - всего 0,6%.

Китайская провинции Хэбэй с 16-17 февраля установила в ряде городов режим второго («оранжевого») уровня опасности смога, который может продлиться, как минимум, до 22 февраля. На этот период в 11 городах, в число которых входят крупнейшие центры металлургической промышленности Таншань и Ханьдань, вводятся ограничения: выплавка чугуна должна сократиться, как минимум, на 30% по сравнению с проектной мощностью.

Дошли до сладенького.

Цены на арматуру на российском рынке взлетели вверх. Металлургические компании анонсировали резкое увеличение стоимости своей продукции в марте под влиянием подорожания отечественной заготовки на экспорте. Повышение способствовало активизации видимого спроса на сортовой прокат, который принимает характер ажиотажного.

Производство металлических конструкций и изделий из них в России по итогам января составило 354 тыс. т., что на 27% выше показателей января 2018 г., но на 28.2% ниже декабря 2018 г., сообщается в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Средний курс доллара США в 2019 году составляет 66,2289 руб. В 2018 - 62,6906. Кто там говорил про укрепление рубля? Напомню, если кто подзабыл: в феврале 2018 года доллар стоил (в среднем) 56,8067 - т. е. годовой рост составляет +16,58%. А это говорит о чём?

Сейчас Steel Rebar на LME стоит $478/т, в рублях это (по среднему курсу 2019 г.) 31.657,41 руб.

18 февраля тот же контракт стоил $570/т, что по курсу 56,8067 составит 32.379,82 руб. Разница всего 2,28%, хотя в баксах разница аж $92 (16,15%).

Эффект от девальвации рубля однозначно в какой-то мере нивелирует снижение средних цен на стальную продукцию.