1 0
9 комментариев
2 390 посетителей

Блог пользователя evostr

Инвестиции на фондовом рынке

Об инвестициях на фондовом рынке с использованием индивидуального инвестиционного счета и не только.
1 – 2 из 21
e
evostr 14.11.2020, 12:04

Ростелеком: компания превращается в историю роста

На этой неделе вышла отчетность Ростелекома за третий квартал и девять месяцев 2020 года. Отчет оказался очень сильным - рост всех ключевых показателей превысил прогнозы аналитиков: выручка выросла на 13% г/г, OIBDA на 17%, а чистая прибыль скакнула аж на 31% г/г. Чистый долг остался практически на уровне второго квартала (прирост 1% кв/кв), его соотношение к OIBDA LTM снизилось до 2,15.

Основной вклад в рост показателей внесли цифровые сервисы, прибавившие 62% г/г, и мобильная связь (+14% г/г). Доля фиксированной связи продолжила быстро снижаться. Сейчас дальнейшее снижение выручки от фиксированной связи уже не оказывает серьезное влияние на общие показатели. Компания трансформируется из телекома в IT-гиганта. Этому способствует как развитие существующих направлений, так и точечные сделки M/A по покупке компаний - IT разработчиков.

При этом рынок еще не до конца учитывает текущую трансформацию. Как и превращение в историю роста с темпами увеличения всех показателей выше 10% в год. Стоимость компании может кратно переоцениться за следующие три года.

В моем портфеле уже присутствуют привилегированные акции Ростелекома. Причем они одни из самых "долгожителей" - находятся у меня уже более трех лет. В ближайшее время на локальных просадках я планирую докупать Ростелеком. Покупать также буду привилегированные акции - дивиденды выплачиваются по обоим типам одинаковые, но за счет более низкой цены привилегированных их дивидендная доходность выше. На долгом периоде владения это дает существенный прирост капитала, особенно, с учетом реинвестирования.

1 0
3 комментария
e
evostr 13.11.2019, 09:22

Фондовый рынок на максимуме, а продать нечего.

В первые дни ноября наш фондовый рынок продолжил ралли, начатое в середине предыдущего месяца. Несколько дней подряд индекс московской биржи обновлял исторический максимум, достигнув в прошлый четверг "круглой" отметки 3000 пунктов. После этого началась коррекция, масштаб которой пока выглядит несерьезным.

Обычно я в момент исхода ралли при обновлении максимумов начинаю сокращать вложения в акции, перекладываясь в ОФЗ. Но в этот раз продавать особо нечего, почти все бумаги в портфеле по моим оценкам должны еще вырасти в интервале до одного года. Если продать их сейчас, то очень велик шанс пропустить дальнейший рост, даже несмотря на возможную коррекцию последнего ралли.

При этом пока мой портфель в отличии от фондового рынка в целом корректироваться не начал, и продолжает обновлять свои исторические максимумы. В основном, он составлен из дивидендных акций, а они сейчас активно переоцениваются в связи с снижением инфляции и ставок в экономике. И даже после осеннего роста дивидендная доходность многих акций в портфеле составляет 8-11%, что существенно превышает текущую доходность ОФЗ или банковских депозитов.

В случае продолжения роста, ближе всего к моим целям находятся МТС (буду закрывать позиции в диапазоне 315-320р), Ростелеком Пр (выше 75р) и ВТБ (частично закрою по 0,53р). Покупать в ближайшее время ничего не планирую, если только не случится масштабной распродажи.

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21