Целый день доллар топчется в нерешительности. С одной стороны, у него есть повод для роста, ведь сенаторы наконец-то приняли план налоговой реформы. С другой стороны, радость от победы республиканцев перекрывается беспокойством за Дональда Трампа, над которым снова нависает угроза импичмента благодаря неожиданному раскаянью Майкла Флинна.

Налоговая реформа

Многострадальный план налоговой реформы наконец-то был принят Сенатом. Демократы не изменили свою точку зрения и до последнего продолжали настаивать на том, что фискальные преобразования, предложенные республиканцами, являются уступкой богатым американцам и крупным корпорациям. Однако победа все равно оказалась на стороне однопартийцев Трампа, которые имеют численное превосходство в Сенате. В результате, 51 голосом против 49 налоговая реформа была принята.

Теперь на очереди самый сложный этап — утверждение окончательного плана реформы на основе двух вариантов, – Сената и Палаты представителей — которые имеют существенные отличия. К примеру, вариант Сената предусматривает сохранение 7 категорий подоходного налога с максимальной ставкой 38,5%. Республиканцы из Палаты представителей предлагают сократить градацию до 4 категорий с максимальной ставкой 39,6%.

Главным противоречием является пункт о том, когда будет снижен налог на доходы корпораций с 35% до 20%. Сенат предлагает отложить это событие до 2019 года, в то время как его оппоненты хотят реализовать главный пункт налоговой реформы уже в 2018.

Тем не менее, законопроект имеет все шансы на окончательное утверждение до Рождества. Налоговая реформа – последний шанс республиканцев одержать значимую победу в этом году, и они явно не захотят его упустить.

Расследование Мюллера

Насладиться победой республиканцев в Сенате Дональду Трампу помешали известия о ходе расследования дела о «российском следе», которое возглавляет специальный прокурор с символичной фамилией Мюллер.

Бывший советник американского президента Майкл Флинн решил сбросить грех с души и признался, что нагло лгал ФБР по поводу своих связей с Сергеем Кисляком. На самом деле он активно общался с бывшим послом РФ во время предвыборной кампании. Причем, Флинн делал это не по собственной инициативе, а выполняя указания свыше, то есть от непосредственного окружения Трампа. Таким образом, казалось бы, затухшее дело о «российском следе» вновь угрожает обернуться неприятностями для американского президента.

На фоне вышеизложенных событий доллар застыл в нерешительности, не зная, в какую сторону продолжить движение. Если в ближайшие дни не появятся новые подробности дела о «российском следе», гринбек последует на север, учитывая, что на следующей неделе пройдет заседание ФРС, на котором почти со 100% вероятностью будет повышена ставка по федеральным фондам. К тому же, в пятницу ожидается публикация отчета о занятости, который, если верить прогнозам, должен оказать поддержку доллару.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

На протяжении последних дней пара GBP/USD демонстрировала четкий восходящий тренд, несмотря на весьма посредственную статистику из Великобритании. Британский фунт поддерживали иллюзии, а точнее слухи о том, что в переговорах о Brexit достигнут значительный прогресс. На этих слухах пара GBP/USD смогла преодолеть уровень 1,3540, даже несмотря на то, что в прочих валютных парах доллар укреплялся на ожиданиях принятия налоговой реформы.

Но сегодня ситуация изменилась. Инвесторы наконец-то обратили внимание на то, что официальных подтверждений прогресса в переговорах о Brexit нет. Представители Еврокомиссии сегодня объявили, что вынесут свое решение по этому поводу лишь 6 декабря, так что радоваться пока нечему.

Внутри самого Объединенного Королевства также не все гладко из-за будущего отделения от ЕС. Северная Ирландия все еще требует от Великобритании дать письменную гарантию, что после Brexit будет сохранена прозрачная граница. В противном случае ирландцы угрожают лишить Терезу Мэй своей поддержки.

На фоне сплошных разочарований британский фунт наконец отступил в паре с долларом США, наглядно доказав, что его сила в последние дни подпитывалась исключительно неподтвержденными слухами. Спасти британскую валюту от падения не смог даже зафиксированный PMI значительный рост деловой активности в производственном секторе Великобритании с 56,6 до 58,2 в ноябре.

Быки по GBP/USD еще предпринимают попытки вернуть пару к достигнутым максимумам, пользуясь нерешительностью доллара, который в течение дня то укрепляется, то слабеет из-за неопределенности по поводу судьбы налоговой реформы. Сенат пытается решить проблему роста дефицита бюджета, который вызовет сокращение налогов, а потому откладывают голосование по фискальной реформе. Если сегодня сенаторы все-таки придут к единому решению и проголосуют за принятие законопроекта, пару GBP/USD уже ничто не удержит от падения к границам 1,3350-1,3400.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

Сегодня Северная Корея запустила очередную баллистическую ракету после двух месяцев затишья. Однако, судя по реакции рынков, этот факт никого не обеспокоил, кроме Японии, над территорией которой эта ракета пролетела.

Ситуация вокруг налоговой реформы захватила все внимание инвесторов, поэтому они продолжают скупать гринбек и не спешат переключаться на активы «тихой гавани». В результате, цена на золото упала до 1285 долларов, USD/JPY взметнулась к отметке 112,00, а USD/CHF протестировала уровень 0,9870.

Долларовые «быки» воодушевились тем, что республиканцам удалось протолкнуть план налоговой реформы через бюджетный комитет Сената с преимуществом в один голос. Демократы, продолжая утверждать, что налоговая реформа является уступкой корпорациям и богатым американцам, сопротивлялись как могли. Но эту битву им выиграть не удалось.

Кстати, с демократами солидарны представители Бюджетного управления Конгресса. Изучив законопроект, они пришли к выводу, что налоговая реформа ударит по самым бедным слоям населения, а выгоду от нее получат лишь те американцы, чей годовой доход превышает 100 тысяч долларов.

Тем не менее, кажется, что принятие налоговой реформы – вопрос практически решенный, учитывая, что даже Боб Коркер и Рон Джонсон – единственные республиканцы, которые могли проголосовать против законопроекта, присоединились к голосовавшим «за».

Трампу и его администрации очень нужна эта победа. Иначе картина для них складывается весьма неблагоприятная: отмена Obamacare не состоялась, стена на границе с Мексикой не возведена, если еще и налоговая реформа не будет принята, все предвыборные обещания Дональда Трампа не стоили ломаного гроша.

При этом совершенно никого не смущает, что сокращение корпоративного налога с 35% до 20% приведет к увеличению дефицита американского бюджета на 1,4 трлн долларов за 10 лет. Главное, что Трамп пообещал разогнать ВВП США до 4%, а ведь он всегда выполняет свои обещания, правда? Экономика страны и без фискальных преобразований растет неплохими темпами: по предварительной оценке, за третий квартал 2017 американский ВВП прибавил 3,3%.

В общем, пока гринбек растет на ожиданиях принятия налоговой реформы, даже несмотря на очередные тревожные известия с Корейского полуострова. Однако этот фактор не может поддерживать доллар вечно, и как только законопроект будет принят Сенатом, «американцу» понадобятся дополнительные драйвера, чтобы не растерять свои достижения в парах с евро и иеной.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

В мире явно назревает что-то важное. Иначе, как объяснить тот факт, что президент Германии вдруг стал самой важной фигурой в политической жизни страны? Глава государства пытается совершить то, чего не удалось Ангеле Меркель – создать коалицию, способную сформировать правительство большинства. Президент Франк-Вальтер Штайнмайер развил бурную деятельность, чтобы не допустить перевыборы в стране.

Он активно призывает социал-демократов одуматься и согласиться на коалицию с ХДС/ХСС и «зелеными», и похоже эти старания приносят некоторые плоды. По данным немецкого издания Bild, около тридцати депутатов-членов партии СДПГ уже подумывают о том, стоило ли рвать четырехлетнюю связь, благодаря которой Германии удалось укрепиться в статусе самой влиятельной и богатой страны Евросоюза.

Вполне вероятно, что Штайнмайеру все-таки удастся помирить социал-демократов с блоком Ангелы Меркель. В противном случае, он будет вынужден объявить перевыборы. Позиции Христианско-демократического союза все еще сильны, и вероятность того, что партия Меркель попадет в бундестаг практически 100%. Однако, не стоит забывать, что популярность ультраправого течения стремительно набирает популярность среди немцев, и в следующий раз «Альтернатива для Германии» может получить более 11 мандатов и усилить свое влияние в бундестаге.

Возможно, именно этот фактор заставил президента Штайнмайера сбросить с себя роль английской королевы и начать активно участвовать в политической жизни страны.

А тем временем в Соединенных Штатах...

Политическая гиперактивность немецкого президента – не единственная странность, которая наблюдалась сегодня в мире. Джанет Йеллен, известная своими осторожными заявлениями и витиеватыми формулировками, видимо решила исповедоваться перед скорой отставкой и высказала все, что накопилось у нее на душе.

Из речи главы ФРС стало ясно, что она понятия не имеет, пойдет ли повышение ставки в декабре на пользу американской экономике, или нет. По словам Йеллен, очередной акт монетарной рестрикции в декабре может запечатать инфляцию ниже целевого уровня, что станет препятствием для экономического роста страны. С другой стороны, если медлить с повышением ставок, есть шанс перегреть рынок труда, что также негативно скажется на развитии американского бизнеса.

Неожиданное откровение Йеллен в сочетании с падением доходности 10-летних облигаций вызвали ослабление доллара США. Особенно заметным его падение было в паре USD/JPY, которая опустилась ниже 112,00 впервые за два месяца.

EUR/USD немного откатилась на север, но затем снова опустилась к границе 1,1740. На обе валюты продолжают оказывать давление политические риски, поэтому выйти из узкого диапазона 1,1730-1,1770, паре вряд ли удастся до конца недели, если не разрешится ситуация с созданием коалиции в Германии.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

Уже который день подряд британский фунт укрепляется относительно своих основных конкурентов – доллара США и евро. «Британец» давно не чувствовал себя так уверенно. Даже несмотря на неутешительную статистику, которая явно указывает на замедление экономического роста и снижение уровня жизни рядовых англичан, фунт продолжает расти в цене. В чем причина такой аномалии? Да просто немного отступили риски, связанные с выходом Великобритании из ЕС, а доллар и евро сейчас не в лучшей форме.

Мировое сообщество почти поверило, что переговоры о Brexit закончатся благополучно для Туманного Альбиона, и экономика страны не пострадает из-за развода с ЕС. Стороны уже начали договариваться о торговых условиях, что явно свидетельствует о готовности Брюсселя вести диалог. Ведь раньше Евросоюз придерживался более жесткой позиции.

Однако радоваться пока рано. Пусть Тереза Мэй уговорила правительство в два раза увеличить сумму отступных с 22,5 до 45 млрд евро. Достаточно ли этого будет для ЕС? Помнится, Брюссель еще недавно требовал от Великобритании 60 млрд евро. К тому же, британские парламентарии позволили Мэй удвоить выкуп при условии, что Евросоюз пойдет на уступки и согласится, чтобы обе стороны продолжали торговать на текущих условиях, то есть, без взимания пошлин на импортные товары.

Если бы переговоры о Brexit действительно шли так гладко, как кажется на первый взгляд, стал бы Дэвид Дэвис заявлять, что у правительства Великобритании есть план на случай, если сделка с ЕС не состоится? Возможно, Евросоюз слишком многого требует от англичан и действительно хочет залатать дыры в своем бюджете за их счет?

Риски, связанные с Brexit, не исчезли, а лишь на время отступили. И к середине декабря, когда саммит, на котором пройдет очередной этапа переговоров, приблизится максимально близко, они снова вернутся и заставят фунт отступать.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

Несмотря на то, что первый шаг на пути к реализации налоговой реформы преодолен, индекс доллара США обрушился до недельных минимумов во время азиатских торгов. В течение дня гринбек отчаянно пытался восстановить позиции, но судя по всему, сегодняшний день он закончит в минусе.

Позитивные данные из строительного сектора лишь ненадолго оказали поддержку доллару США. В октябре количество выданных разрешений на строительство составило 1,297 млн единиц, что на 50 тысяч больше ожиданий. Объем строительства новых домов также вырос больше, чем прогнозировали эксперты – на 13,7% в октябре против 5,6%.

Гринбек сегодня чувствует себя крайне неуютно — старые раны снова дали знать о себе. Дело о «российском следе» давно не вплывало в СМИ, и уже стало казаться, что спецпрокурор со звучной фамилией Мюллер откровенно бездействует.

Однако сегодня стало известно, что бывший руководитель ФБР разослал более 10 повесток участникам предвыборной компании Трампа. Мюллер требует от них предоставить документы, в которых зафиксированы подробности контактов с российскими коллегами. Видимо, спецпрокурор все-таки настроен доказать, что своей победой на президентских выборах Трамп обязан российским спецслужбам.

Кстати, «российский след» американцы учуяли и в Великобритании. Сотрудники Калифорнийского университета обнаружили, что в преддверии Brexit в социальных сетях появилось большое количество аккаунтов, агитирующих британцев к выходу из ЕС. Подозрительно, что сразу после референдума все эти аккаунты исчезли.

Американцы заподозрили, что здесь не обошлось без русских, и поделились своими наблюдениями с правительством Великобритании. В результате, последние инициировали собственный ремейк расследования дела о «российском следе».

Эту информацию британский фунт откровенно проигнорировал, но все-таки сдал позиции в паре с долларом США после выхода статистики из американского строительного сектора.

Что касается пары EUR/USD, то она, похоже, снова застряла в диапазоне 1,1764-1,1860. На доллар оказывают давление политические риски и неопределенностью в судьбе налоговой реформы, а евро не может разогнаться из-за осторожности Марио Драги в вопросах ужесточения денежно-кредитной политики.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

Фактор третьего повышения ставки ФРС давно отыгран, судьба налоговой реформы весьма туманна, а Трамп давно не давал поводов для наступления. В таких условиях долларовым «быкам» ничего не остается как цепляться за статистику, чтобы дать достойный отпор оппонентам по основным валютным парам.

К тому же, подвернулся хороший повод. Данные по инфляции и розничным продажам за октябрь не разочаровали. Индекс потребительских цен, как и предполагалось, прибавил 0,1%, а в годовом сравнении рост составил 2%. Базовая инфляция за месяц увеличилась на 0,2%, а в годовом выражении достигла 1,8%, превысив прогнозы на 0,1%. Розничные продажи тоже оказались лучше ожиданий, показав рост в 0,2% против прогноза в 0,1%.

Таким образом, доллар получил небольшую поддержку и смог развернуть пару EUR/USD, которая уже касалась отметки 1,1860. Кстати, достичь подобных высот евро тоже помогла статистика. ВВП еврозоны пятый месяц подряд вырос на 0,6%, что говорит о стабильном восстановлении европейской экономики. К тому же, индекс экономических настроений от ZEW оказался лучше прогнозов – 30,9 против 29,3. Чем не повод для инвесторов возобновить покупки евро?

И пусть Марио Драги продолжает осторожничать в вопросах денежно кредитной политики, цифры говорят сами за себя: экономика ЕС активно восстанавливается, и ЕЦБ рано или поздно придется отказаться от монетарного стимулирования.

Однако, несмотря на всю привлекательность «европейца», у гринбека тоже хватает поклонников среди инвесторов. Экономика США также достаточно сильна, но, в отличие от ЕЦБ, Федрезерв не скромничает и активно повышает ставки. К тому же, весьма привлекательно выглядят наполеоновские планы Трампа разогнать ВВП до 3% с помощью налоговой реформы.

Единственная проблема доллара как актива – его повышенная чувствительность к политическим и геополитическим рискам. Да, пожалуй, еще и огромный госдолг США, вопрос о повышении лимита которого вновь всплывет уже в декабре. В то же время, рост евро ограничивается из-за вялого подхода ЕЦБ к сворачиванию программы QE.

Как видим, силы у евро и доллара США примерно равны, поэтому у пары EUR/USD есть все шансы застрять в диапазоне 1,1700-1,1878 пока не появится сильный драйвер, вроде принятия налоговой реформы или обещаний повышения ставки со стороны ЕЦБ, который сможет задать ей четкое южное или северное направление. Сильной статистикой из США и еврозоны сейчас никого особенно не удивишь. Поэтому макроэкономические показатели таким драйвером не являются и могут спровоцировать лишь кратковременные тренды.

Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/