МОСКВА, 29 октября. /ИТАР-ТАСС/. Братьям Алексею и Олегу Навальным предъявлено обвинение в мошенничестве на 30 млн рублей и легализации денежных средств по уголовному делу, возбужденному после проверки обращения подразделения компании "Ив Роше" /Yves Rocher/. Об этом ИТАР-ТАСС сообщили в пресс-службе Следственного комитета России.
"Главным следственным управлением СК РФ Алексею Навальному и его брату Олегу Навальному предъявлено окончательное обвинение в совершении хищений путем обмана денежных средств "Ив Роше Восток" в сумме свыше 26 млн рублей и "Многопрофильной Процессинговой Компании" в сумме свыше 4 млн рублей /ч.4 ст.159 УК РФ/, а также в легализации денежных средств в сумме более 21 млн рублей /ч.2 ст.174.1 УК РФ/", - сообщили в СК.
"В ближайшее время СК России планирует завершить расследование данного уголовного дела и предъявить его материалы для ознакомления потерпевшим, обвиняемым и их защитникам", - добавили в ведомстве.
Ранее в СК сообщали, что возбудили уголовные дела по подозрению братьев Навальных в мошенничестве в отношении компании "Ив Роше Восток" и "Многопрофильной Процессинговой Компании" /"МПК"/. По версии следствия, они мошеннически навязали компаниям услуги по завышенным ценам. Так, в апреле этого года было возбуждено уголовное дело после проверки заявления генерального директора "МПК".
По версии следствия, братьями на Кипре была создана компания Alortag Management Limited, выступившая учредителем подконтрольного лжепредприятия "Главное подписное агентство". В 2008 году Олег Навальный, являясь руководителем одного из структурных подразделений ФГУП "Почта России", обладая информацией о договорных отношениях между данным госпредприятием и "МПК", по версии следствия, действуя в сговоре со своим братом, убедил представителей "МПК" расторгнуть договоры с прямыми контрагентами на оказание услуг по печати счетов-извещений, а также на доставку терминального оборудования до региональных управлений Федеральной почтовой связи. Для выполнения услуги он предложил подконтрольное братьям "Главное подписное агентство", с которым "МПК" было вынуждено заключить невыгодный договор по значительно завышенным ценам. Фактически же услуги по договору для "МПК" продолжал оказывать их бывший контрагент. В результате компания переплатила не менее 3,8 млн рублей. Это дело было объединено с похожим по сути делом о мошенничестве в отношении подразделения "Ив Роше", возбужденного еще в декабре прошлого года. По версии следствия, с августа 2008 по май 2011 года это "Главное подписное агентство" оказывало иностранной торговой компании услуги по перевозке почты по маршруту "Ярославль-Москва", перечислив гораздо большую сумму, чем объем грузоперевозок.
16 октября Кировский облсуд смягчил приговор по "делу "Кировлеса" Алексею Навальному и экс-главе "Вятской лесной компании" Петру Офицерову, изменив сроки наказания на 5 лет и 4 года условно. Также каждый из них должен выплатить штраф в 500 тыс рублей.
МОСКВА, 29 октября. /ИТАР-ТАСС/. ОАО "НК "Роснефть" ожидает увеличения дивидендов по итогам 2013 года примерно в 1,5 раза по сравнению с 2012 годом - с 8,05 рубля на акцию до 11,99 рубля на акцию, благодаря переоценке активов ТНК-BP. Это следует из презентации компании, опубликованной по итогам третьего квартала 2013 года.
"Признание эффекта от переоценки активов ТНК-ВР увеличит размер дивидендов на акцию на 3,94 рубля", - говорится в презентации.
Как сообщал ИТАР-ТАСС в июне, акционеры "Роснефти" утвердили дивиденды за 2012 год в размере 8,05 рубля на одну акцию, направив на их выплату 85,315 млрд рублей. Президент "Роснефти" Игорь Сечин ранее заявлял о стремлении компании платить дивиденды на уровне 25 проц от чистой прибыли по МСФО. Сечин также отмечал, что "Роснефть" прогнозирует чистую прибыль в 2013 году на уровне 439 млрд рублей /на 28 проц выше показателя прошлого года/.
Чистая прибыль ОАО "Роснефть" по международным стандартам финотчетности /МСФО/ за 9 месяцев 2013 года выросла по сравнению с тем же периодом годом ранее почти в 1,5 раза до 417 млрд рублей. Выручка "Роснефти" за 9 месяцев 2013 года увеличилась на 47,4 проц и достигла 3,344 трлн рублей. Показатель EBITDA составил за отчетный период 674 млрд рублей против 445 млрд рублей годом ранее. Капитальные затраты за 9 месяцев 2013 года составили 378 млрд рублей, свободный денежный поток - 152 млрд рублей.
Сразу хочу принести извинения тем, кто строил свои торговые валютные системы на объёмах СМЕ и внял всему, написанному мной в выходные. Я так понимаю, что поклонников кластердельты и тех, кто использует данные с Чикагской фьючерсной биржи для работы на споте форекс, не так мало, как может показаться. Люди, правильно понявшие мой посыл, оказались перед дилеммой: то, чем они пользовались раньше, может оказаться фикцией, но раньше помогало торговать. Отказаться от системы или пользоваться ей и дальше? Спешу дополнить мой рассказ. На всякий случай жирными буквами ещё раз напомню, о чём было повествование: объёмы торгов с фьючерсной биржи СМЕ никак не соотносятся с реальными объёмами рынка форекс.
Честно сказать, сам принцип торговли фьючерсами на СМЕ мало чем отличается от торговли валютами на форекс. Я имею в виду чисто спекулятивную торговлю на разнице курсов сегодня и, например, через неделю. Если кому-то интересно, то остановлюсь немного подробнее. Вы покупаете фьючерсный контракт 6E на поставку 125000 евро к определённому сроку (спецификации контрактов есть на cmegroup.com). Сроки указаны непосредственно в тикере (обозначении) контракта, тут запутаться сложно. Если вкратце, то один из 12-ти символов месяцев истечения контракта (в календарном порядке, поквартально F,G,H; J,K,M; N,Q,U; V,X,Z) добавляются к основному тикеру фьючерса валютной пары, а затем добавляется цифра года. Получается тикер контракта, например 6EZ3: 6Е - валютный фьючерс евро/доллар, Z - время истечения в декабре, 3 - 2013 год. Цена одного пункта (0.0001 реальной цены в валютной паре) равна 12.5 доллара.
Контракт - это договорённость двух участников на поставку оговорённого в контракте количества валюты ко дню истечения контракта по цене, которая была в паре eur/usd на момент заключения контракта. Цена евро за доллары, указанная во фьючерсном контракте на момент совершения сделки, практически не отличается от цены на спот рынке форекс. Отличия есть, и откуда они берутся я коротко распишу:
Фьючерсная цена = цена спот - своп. Своп - достаточно интересная величина. В ней закладывается стоимость финансирования срочной позиции в одной валюте против другой (между датой сделки и поставки) и зависит от дифференциала процентных ставок по двум валютам. Чем ближе дата поставки по фьючерсному контракту, тем меньше становится своп.
Допустим, цена евро относительно доллара растёт. Вы можете продать купленный контракт в любое время, не дожидаясь даты истечения договора. При этом условно примем, что цена евро в момент заключения контракта 1.3000, цена евро в момент продажи контракта 1.3100.
На фьючерсном рынке вы заработаете:
((1.3100 - 1.3000) / 0.0001пп) * 12.5 доллара/ за пункт = 1250 долларов
При изменении цены на валютном рынке вы заработаете, купив 125000 евро по цене 1.3 доллара за евро:
Практической разницы нет, если не учитывать комиссию за покупку фьючерса, а на валютном рынке спред и свопы. Разница громадная в другом. На форексе торгуют двумя валютами. Обе валюты, и евро, и доллар, принимают участие в торговле. На СМЕ все сделки совершаются только в долларах. Значит все трейдеры, следящие за объёмами на СМЕ, видят объёмы долларов, выплачиваемых за контракты. Евро там просто нет и быть не может. Было бы нелепо покупать за евро контракт на перспективу роста евро. К тому же, до реальной поставки дело не доходит в 97% случаев, контракты закрываются раньше. Это первый гвоздь.
Посчитав объём всех торгуемых контрактов на самый популярный валютный тикер 6EZ3, можно посчитать и объём средств, задействованных на рынке фьючерсов. В данный момент торгуется общее количество контрактов (так называемый OI - открытый интерес) 283857. Умножим на стоимость контракта, и получим 35,5 миллиарда долларов. А теперь заглянем по ссылке, предоставленной Карапузом, на сайт cls-group.com, и посмотрим реальные дневные и месячные объёмы FX. Приведу два графика, и этого будет достаточно. "Обзор состояния рынка. CLS представляет месячную информацию об величине и объемах сделок на FX рынке, то есть "по торговле" между основными контрагентами". И с этого же сайта: "Средний ежедневный объем, представленный CLS, составил 5.05 трлн. долларов (в сентябре), поднявшись на 12.5%, с 4.49 триллиона в августе". Это второй гвоздь. Объёмы на CME просто не сопоставимы с объёмами реального FX. Хотя, если сравнивать пики объёмов, например в июне 2013 года и спады объёмов, например в декабре 2012 года, то активность на фьючерсном и валютном рынках росла и спадала одновременно. Хотя "одновременно" - понятие относительное. В это время все рынки испытывали или подъём или спад.
Средние объёмы:
Активность не самого лучшего фьючерса евро в плане показателя объёмов - E-micro. Но этот график, в принципе, отражает активность всего валютного фьючерсного рынка.
И третье. Мне нельзя, по условиям договора, публиковать изображения рабочего терминала, это во-первых. Уже много вопросов по этой теме мне задавали. Почему, мол, нет графиков с рабочего терминала? А во-вторых, в моём терминале графики настолько убогие, насколько убогими они могут быть. Возьмите для образца любой график с Блумберга, и поймёте, что нарисовать что-либо, даже простейший уровень поддержки, в нём невозможно. Вот и у меня в терминале графики чем-то похожи. Поэтому рисую в МТ, как в наиболее удобной для графических построений программе.
Так вот, данные по объёмам моего банка у меня есть. Но я их не использую в торговле. Причина проста: я считаю, что локальная площадка не может отражать настроений всех участников рынка, поэтому стараюсь избегать ошибок, используя ложные данные. И всё-таки, я посмотрел у себя объёмы и нашёл, что они, в принципе, исторически сопоставимы и с данными, проходящими по CLS, но я никогда не рискну использовать их на коротких промежутках времени. А уж тем более не рискну пользоваться данными со СМЕ, которые вовсе из другой оперы. А народ пользуется объёмами со СМЕ даже интрадей, на пятиминутках!
По торговле. До сих пор сижу без позиций. Даже временное затишье в течение четырёх сессий не дает мне представления о том, что собирается делать рынок. Глядя на то, с каким скептицизмом участники рынков относятся к сокращению QE, у меня возникает нездоровый интерес к покупкам евро хотя бы накоротке. Дима Шагардин на днях опубликовал короткую заметку "Ожидания по tapering", в которой говорится о том, что, согласно прогнозам 40 экономистов, Фед может отложить сокращение программы до марта 2014 года. Однако я пока не спешу ни покупать, ни продавать. Я хочу дождаться ясности.
Минувшая неделя на валютном рынке Forex была безусловно очень интересной. В роли главного ньюзмейкера выступили США. Трейдеры и инвесторы гадали - сумеет ли пара евро/доллар установить свежий максимум 2013 года. И во вторник 22 октября эта интрига разрешилась – на слабых данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США произошел резкий взлет котировок пары EUR/USD. Годовой максимум был обновлен и курс евро устремился к 38 фигуре.
Слабые макроэкономические данные из Еврозоны не оказали поддержку европейской валюте. В ведущей экономике региона, в Германии, были опубликованы данные по индексу PMI и индексу условий деловой среды от IFO. Оба показателя вышли хуже прогнозов и оказали негативное влияние на котировки пары евро/доллар. Максимум на, что хватило “быков” – закрепиться чуть выше уровня 1.38.
По британскому фунту вышедшие на минувшей недели данные полностью соответствовали прогнозам. Так в среду был опубликован протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Никаких сюрпризов не было, всё было объявлено в рамках ожиданий. В последний торговый день недели был опубликован релиз по ВВП за 3 квартал. Рост показателя составил 0.8% кв/кв 1.5% г/г, что является максимальным значением за последние два года. Тем не менее, участники рынка ожидали выхода именно такой статистики и сработал фактор: “покупай на слухах - продавай на фактах”. Кабель упал на пол-фигуры, до отметки 1.6149.
Из страны восходящего солнца на минувшей недели следует выделить данные по инфляции. Индекс потребительских цен впервые с ноября 2008 года показал рост выше 1%г/г. Значение показателя составило 1.1%. После выхода таких позитивных данные японская национальная валюта пошла на штурм уровня 97.0. Однако запала на долго не хватило и японские “экспортеры” подняли котировки до отметки 97.48.
Прогноз на неделю 28 октября – 1 ноября:
Новая рабочая неделя будет богата на макроэкономическую статистику. Центральным событием будет заседание ФРС США в среду 30 октября. От Бена Бернанке и его коллег не ожидают сюрпризов на этот раз, участники рынка закладывают в цены фактор сохранения без изменений текущей монетарной политики. К тому же последние слабые данные по рынку труда в США добавляют еще большей уверенности в сохранении курса стимулирующих мер. Так же следует обратить внимание на релизы по инфляции и розничным продажам в Америке. В первый день ноября будет опубликован производственный индекс ISM, что в условиях низколиквидного рынка из-за праздника Дня всех святых в Европе, может оказать влияние на котировки основных валютных пар.
По единой европейской валюте новая неделя будет не так богата на события, как по американскому доллару. Следует выделить пожалуй, публикацию релиза по уровню безработицы в Германии. Германия – локомотив Еврозоны и хорошие данные безусловно окажут поддержку курсу евро. Если от ФРС не будет никаких сюрпризов, то дорога на 1.40 для евро будет открыта.
По паре евро/доллар можно выделить следующие уровни на текущую неделю. Уровни поддержки: 1.3710-1.3645-1.3470 и уровни сопротивления: 1.3830-1.40.
В последние дни октября не запланировано выхода статистики из Великобритании. Лишь в последний рабочий день недели будут опубликованы данные по индексу PMI для производственной сферы за октябрь. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают снижение данного индикатора. Индекс может показать рост до максимальных значений за последние два с половиной года, но в условиях выходного дня в Великобритании активность по паре фунт/доллар будет низкая. Фунт будет торговаться в диапазоне 1.6060-1.63. Для выхода из данного диапазона нужны серьезные драйверы, которых пока на горизонте не видно.
По паре фунт/доллар можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.6119-1.6060-1.5910 и уровни сопротивления: 1.6250-16310-1.64.
В последний день октября свое заседание проведет и ЦБ Японии. Большой интерес участников рынка вызывает пресс-конференция руководство Банка Японии. Инвесторы не ожидают изменений денежно-кредитной политики, поэтому не стоит удивляться отсутствием сильных изменений в котировках пары доллар/йена после этого события. Всё внимание участников торгов по паре доллар/йена будет направлено на новостной фон из США. И в случае выхода негативных данных для американской валюты – йена имеет все шансы вырости до отметки 95.90. Для продолжения роста нужны серьезные фундаментальные факторы.
По паре доллар/йена можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 96.95-95.90-95.00 и уровни сопротивления: 97.60-98.50-99.10
Налоговые льготы по дивидендным доходам можно будет получить только в порядке возмещения после полной уплаты налогов. Проект Минфина считают новым способом борьбы с офшорами. Для инвесторов это «катастрофа», сетуют эксперты.
Минфин нашел новый способ борьбы с офшорами. Налоговые льготы можно будет получить только после проверки их обоснованности и уплаты налогов полностью, пишут «Ведомости».
Сейчас инвесторы получают льготы автоматически, достаточно рассказать о размере своего пакета акций эмитенту.
Новый порядок эксперты называют «катастрофой».
Маргарита Папченкова
Обозреватель «Ведомостей»
Минфин посчитал, что теперь порядок надо изменить. Сначала тебе начислять максимальный налог сразу 15%, а потом уже ты должен в налоговом органе доказывать, что ты имеешь право на налоговую льготу. И потом уже излишне уплаченные деньги тебе будут возвращать из бюджета. Фактически это будет работать так же, как до сих пор работал принцип начисления налога НДС. Сначала ты уплачиваешь сумму, а потом уже возвращаешь НДС в бюджете. Проблема в том, что это не будет работать, беспокоятся юристы. Очень высок риск того, что когда пойдешь к налоговикам взыскивать эту сумму, будет недостаточно предоставить информацию о том, какой пакет акций. Проверят досконально. Налоговики попытаются узнать все, кто истинный бенефициар платежа, имеешь ли ты право на эту льготу. В итоге можно ничего не получить, а получить дополнительные проблемы».
Чиновник, участвовавший в разработке законопроекта, признал, что выбран жесткий подход, но, как пишут «Ведомости» альтернативы Минфин и другие разработчики документа пока не успели придумать.
Такой шаг инвестиционную привлекательность России точно не повысит.
Александр Захаров
Партнер Paragon Advice Group
Минфин России предлагает возложить на налоговых агентов в РФ [обязанность] запрашивать у иностранцев документы, подтверждающие тот факт, что иностранцы, получающие доход от источников в РФ, являются так называемыми бенефициарными собственниками, то есть не являются посредниками, которые помогают выводить капитал из России. Нынешние нововведения самым негативным образом отразятся на инвестпривлекательности России и, безусловно, нарушают все в нынешнее время существующие соглашения об избежание двойного налогообложения без согласования с другой стороной, что недопустимо».
Юристы надеются: есть шанс, что другие страны, с которыми у России подписаны соглашения, возмутятся новым порядком. Скорее всего, навстречу Минфину согласится пойти Кипр, а вот с другими странами могут уже быть проблемы.
Спайдер повышается перед открытием торгов на NYSE.
Европейские индексы на положительной территории.
SPY (внутридневной график) рост на премаркете. Поддержка 176.20
Премаркет NYSE/NASDAQ:
Повышаются на премаркете:
In reaction to strong earnings/guidance: ONP +21.1% (light volume), NTRI +12.5%, DATA +9.2% (also files registration statement for proposed secondary offering), NOK +7.3%, XYL +7.2%, CIE +5.5%, BP +4.9%, MAS +4.7%, AMKR +3.5%, ICON +3.1%, ACT +2.8%, PRE +2.5%, (light volume), HIG +2.4%, ALLT +2.3%, LINE +1.8%, VLO +1.7%, MIC +1%, ACI +0.7%, JCI +0.6%, GGP +0.5%, (light volume), PBI +0.5%, (light volume), AAPL +0.4%, OXY +0.3%.
M&A news: LCC +5% (AMR, US Airways & the US Government have agreed to go to mediator to find a resolution in the antitrust case, according to reports ), BTH +3.2% (saw late spike - attributed to reports of CVSL offer).
Select oil/gas related names showing strength boosted by BP earnings: RDS.A +1%, STO +0.7%, TOT +0.6%.
European drug names are higher: GSK +0.8%, NVS +0.8%
Other news: IBN +5% and HDB +1.3% (India rate news), KORS +4.3% (to join the S&P500), ALU +3.1% (ahead of earnings later this week, NOK also reported), GLUU +3.1% (continued strength), ITUB +2.1% (still checking), STM +1.6% (still checking), TSLA +1.6% (not seeing anything specific), TLM +1% ( Icahn discloses 6.96% stake, up from 5.97% stake reported on Oct 7), DAL +1% (on LCC / AAMRQ news) LL +0.9% (following positive mention on MadMoney), GPS +0.8% (Lone Pine Capital discloses 5.4% passive stake in 13G filing), BMY +0.4% (Barron's profiles positive view on Bristol-Myers), TSCO +0.3% (following positive mention on MadMoney).
Analyst comments: ONTX +1.9% ( upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), YHOO +0.8% (upgraded to Outperform from Market Perform at Bernstein), GME +0.5% (initiated with a Buy at Stifel)
Снижаютсянапремаркете:
In reaction to disappointing earnings/guidance: VOLC -16.7% (also several downgrades), PMCS -10.4%, PSMI -6.9%, ECOM -6.5%, (also ChannelAdvisor Announces Proposed Follow-On Offering), UBS -5.5%, CMI -5.1%, ETR -4.9%, (light volume), ARR -4.8%, STX -4.1%, ICAD -3.8%, SANM -3.8%, (light volume), AGNC -3.6%, DDD -3.1%, IVR -2.4%, (light volume), GT -2.1%, LYB -2%, X -1.8%, DB -1.7%, PCL -1.3% (also announces public offering of 14.1 mln shares of common stock), AET -1.3%, HLF -1%.
Select metals/mining stocks trading lower: NEM -2.5%, GOLD -2.4%, RIO -0.9%, GLD -0.7%, GG -0.7% (downgraded to Neutral from Overweight at HSBC), GFI -0.6%, SLW -0.5%, SLV -0.4%.
Other news: CLSN -14.5% ( announces 1 for 4.5 reverse stock split), EROC -4.8% (decreases quarterly distribution ~32% to $0.15 from $0.22 per unit; sees Q3 adjusted EBITDA of $62.8 mln, downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill ), SHO -3.4% (announces public offering of 20,000,000 shares of common stock), CLNY -2.9% (announces public offering of 10 mln shares of common stock ), ERJ -2.7% (still checking), RBS -2.6% (still checking), FNB -2.2% (announces capital action plan and commences $50 million common stock offering), SSYS -2% (on DDD results), SLG -1.2% (announces proposed offering of 2.6 mln shares of common stock), RCL -0.9% (still checking), BKU -0.7% ( prices 9 mln shares of its common stock by selling shareholders at $30.75 per share), NYX -0.5% (KORS replcing in S&P 500), .
Analyst comments: CYOU -0.2% (downgraded to Hold from Buy at Brean)
Отчетыкомпаний:
Сегодняпередоткрытием: ACI ACT ADM AET AGCO AGN ALR AME AMTD APD AVX CAS CBR CCBG CCMP CIE CMI CMLS CNX CRS CRVL CRY CVLT CYNO DAN DDD DHX DIN DORM ECL ETR EXAS FDP FIS FLWS GK GOV GT HBCP HCP HRS HSII HUN ICON IIVI ISSI IVR JBLU JCI LBY LCAV LLL LYB MDC MWV NCI OXY PAG PBI PFE PROV RTIX SCBT SCHN SCOR SFI SNH SPAR ST STBA SUI TRW UDR UTHR VLO VRTX VSH WDR WM X XRAY XYL
Вчерапослезакрытия: ARLP AWI BIIB BKW BOH BWP CNA CYOU DCOM EDR EW HAE KEX L MCY ONB ROP SBCF SOHU STNG TEN TGE TRS UFPT
Интересные новостные акции NYSEи NASDAQ:
DATA – шорт ниже 68.00
CIE – лонг выше максимума премаркета, шорт ниже 24.00
Представители микрофинансовой компании «ФИНОТДЕЛ», специализирующейся на предоставлении займов малому и микробизнесу, приняли участие в XII Национальной конференции по микрофинансированию и финансовой доступности «Инновации и защита прав потребителя — фокус на клиенте», которая прошла 23-25 октября в Москве.
В рамках мероприятия представители крупнейших микрофинансовых компаний России обсудили вопросы, касающиеся условий кредитования, проблем контроля и погашения задолженностей, а также повышения финансовой грамотности населения. Однако основной задачей конференции стало детальное изучение проблем повышения доступности финансовых услуг.
К примеру, спрос на займы на развитие бизнеса на сегодняшний день составляет порядка 320 млрд рублей, в то время как объем портфеля средств, выданных микрофинансовыми организациями малым предприятиям, на начало 2013 года едва превысил 26 млрд рублей.
Немаловажным фактором в решении проблемы повышения доступности финансовых услуг является сотрудничество микрофинансовых организаций с государственными структурами и коммерческими банками, которое предполагает не только непосредственную выдачу банковских кредитов МФО, организацию денежных переводов и платежей, но и получение поручительств от государственных гарантийных фондов в пользу МФО перед банками.
Так, в рамках привлечения дополнительных источников фондирования микрофинансовая компания «ФИНОТДЕЛ» в 2012 году осуществила вексельный заем общим объемом 300 млн рублей. Также компания стала одним из победителей конкурса на получение субсидий из бюджета г. Москвы для реализации мероприятий Городской целевой программы развития и поддержки МСП в г. Москве на 2010-2012 гг. «Предоставление субъектам малого и среднего предпринимательства микрофинансовых услуг». С июля 2011 года компания участвует в государственной программе поддержки малого предпринимательства МСП Банка, благодаря чему предоставляет займы некоторым категориям предпринимателей по сниженным ставкам.
ОАО «ФИНОТДЕЛ» постоянно работает над сервисами, связанными с процессами выдачи и погашения займов, которые служат для максимального удовлетворения потребностей заемщиков. Клиенты компании могут получать средства на пластиковые карты коммерческих банков «Русский Элитарный Банк», СДМ-БАНК, «Росэнергобанк». Погашение задолженности также осуществляется дистанционно: в банкоматах «Русславбанка», «КИВИ Банка», терминалах платежных систем «ЛИДЕР», «Элекснет», QIWI или Contact.
«Банки и микрофинансовые организации на сегодняшний день не являются прямыми конкурентами. По нашим данным, в крупных городах с развитой финансовой инфраструктурой, присутствием большого количества банковских организаций популярность МФО несколько ниже, чем в более мелких населенных пунктах. С другой стороны, услуги микрофинансовых организаций крайне популярны среди ИП и начинающих микропредприятий. То есть МФО являются скорее промежуточным звеном, которое помогает малому бизнесу сформировать кредитную историю для дальнейшего сотрудничества с банками», - говорит генеральный директор ОАО «ФИНОТДЕЛ» Екатерина Сидорова.
К заседанию FOMC драгоценные металлы подошли в разном настроении. Если платина и золото обновляли пяти- и шестинедельные максимумы, то серебро и палладий расти особенно не спешили. Несмотря на то, что от Федерального резерва не ждут активных действий, инвесторы предпочитают перестраховаться на тот случай, если регулятор все же преподнесет сюрприз.
На мой взгляд, нежелание серебра и палладия двигаться в одном направлении с остальными активами сектора при позитивном макроэкономическом фоне объясняется оттоком капитала из специализированных биржевых фондов, ориентированных на эти металлы.
Динамика запасов серебряных и палладиевых ETF-фондов, тыс. унций
Источник: Bloomberg, расчеты Инвесткафе.
На неделе к 18 октября серебряные ETF потеряли 182,5 тыс. унций, и это стало самым крупным оттоком с 24 мая. Запасы палладиевых фондов за две недели к 25 октября уменьшились на 1,4 тыс. унций, чего в этом году пока не было. В этой связи увеличение запасов платиновых ETF на протяжении полутора месяцев подряд оказывает поддержку драгоценному металлу. За этот период показатель увеличился на 4,2 тыс. унций, достигнув нового исторического максимума в 73,6 тыс. унций.
Динамика запасов платиновых и золотых ETF, тыс. унций
Источник: Bloomberg, расчеты Инвесткафе.
А вот золото стало исключением из правила. По оценкам Barclays, отток капитала из специализированных биржевых фондов в октябре ускорился и на текущий момент составляет 46 тонн после 25,7 тонны в сентябре и 17,9 тонны в августе текущего года.
Как и ожидалось, высокая волатильность не способствовала усилению интереса к золоту со стороны центральных банков. Если Казахстан (+2,52 тонны), Турция (+2,9 тонны), Азербайджан, Беларусь, Кувейт, Украина, Сербия, Киргизия в сентябре свои резервы пополняли, то Мексика и Канада, наоборот, продолжали их распродавать. В лагере продавцов оказалась и Россия (-0,37 тонны), которая вообще-то наряду с Турцией была самым активным покупателем драгметалла на протяжении последних двух лет.
Динамика покупок золота центральными банками России и Турции, тонн
Источник: МВФ, расчеты Инвесткафе.
На мой взгляд, восстановление запасов ETF-фондов и рост активности центробанков в связи со снижением волатильности в среднесрочной перспективе окажут поддержку котировкам золота, если политика ФРС останется неизменной.
А вот физический спрос со стороны Индии и Китая пока оставляет желать лучшего. Истощение запасов в связи с ограничением импорта привело к росту премий в Дели до $125 за унцию по сравнению с Лондоном. В конце недели к 25 октября назад показатель составлял $120, то есть резких изменений тенденции пока не видно.
Динамика торгов в Шанхае также полна противоречий: несмотря на рост объемов операций, размер премий сокращался, продемонстрировав увеличение только на торгах 28 октября.
По моему мнению, инвесторы предпочитают занимать выжидательные позиции, не желая терять деньги, если ФРС решится на сюрприз. Заявление Барака Обамы о том, что Штаты нуждаются в увеличении притока инвестиций, иначе как призывом к ревальвации доллара не назовешь. А она в текущих условиях может быть достигнута только путем сворачивания QE.
С учетом того, что рынок заложил в котировки ожидания продолжения программы количественного смягчения в прежнем объеме, сокращение масштабов QE может быть воспринято как гром среди ясного неба. В этой связи предлагаю инвесторам перестраховаться и захеджировать лонги по драгметаллам при помощи опционов put. Цели по золоту остаются прежними ($1385), как, впрочем, и по серебру ($23). Цели по палладию ($750) и платине ($1475) достигнуты, поэтому имеет смысл зафиксировать часть прибыли, наращивая позиции на откатах с таргетом в районе $790 и $1495 за унцию соответственно.
По мнению аналитика ГК Foreх Club Алены Афанасьевой, в ближайшее время все внимание будет уделено тексту официальной публикации решения FOMC. Если рынок усмотрит более пессимистичный настрой ФРС в отношении экономических перспектив, это может подбодрить спрос на драгметаллы, используемые как активы-убежища во времена, когда стабильность крупнейшей экономики мира вызывает сомнения.
Российские производители удобрений теряют свои позиции на мировом рынке, в том числе лидерство по рентабельности производства, с усилением североамериканских компаний. Такое мнение высказал председатель совета директоров "Акрона" Александр Попов на заседании экспертного совета по вопросам развития химической промышленности при Минпромторге.
"Мы к сожалению пропустили удар из вне, не слишком серьезно относились к сланцевой революции, которая происходила в Северной Америке", - сказал он.
Сегодня газ в США уже стоит значительно дешевле, чем в России. Также там более низкие тарифы на железнодорожные перевозки и электроэнергию, отметил А.Попов. "Плюс внутрении рынок США не сопоставим с российским: практически все удобрения, которые производятся, потреблеяются на территории США или сопредельных государств. Здесь с каждым годом мы теряем свои позиции и, скорее всего, будем терять, потому что очень много проектов в части удобрений было заявлено и, в частности, на американском рынке", - подчеркнул он.
Если раньше российские производители удобрений были бесспорными лидерами по рентабельности производства (средняя маржа по EBITDA - 30%), то сейчас американские компании уже превосходят их по этому показателю.
"На рынке появились более мощные системные игроки, с которыми нам придется бороться", - резюмировал он
Оставить комментарий
Сразу хочу принести извинения тем, кто строил свои торговые валютные системы на объёмах СМЕ и внял всему, написанному мной в выходные. Я так понимаю, что поклонников кластердельты и тех, кто использует данные с Чикагской фьючерсной биржи для работы на споте форекс, не так мало, как может показаться. Люди, правильно понявшие мой посыл, оказались перед дилеммой: то, чем они пользовались раньше, может оказаться фикцией, но раньше помогало торговать. Отказаться от системы или пользоваться ей и дальше? Спешу дополнить мой рассказ. На всякий случай жирными буквами ещё раз напомню, о чём было повествование: 
.jpg)
.jpg)
