Лучшие сообщения за месяц

Десять сообщений с ( лучшим | худшим ) рейтингом за ( сутки | три дня | неделю | месяц | всё время )

ФА и немного ТА

malishok
29.12.2018 19:01
64
Ну что! С окончанием этого года на бирже!

Он был непростой, но интересный и дал нам много хорошего опыта, который в будущем мы сможем еще лучше монетизировать!

МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП, MRKP)

Archangell
14.01.2019 21:06
63
Всем привет!

Я тоже устал от спама на ветке. Посмотрел статистику ветки за последние дни – 200 сообщений в день. Я с тех пор как в бумагу зашел, читал практически все сообщение на форуме, но их было 100-150 в день. Устал. Последние полтора месяца примерно читаю в основном только лучшие сообщения форума, что б важные вещи не пропустить и сообщения пользователя ДОКИ. На ветке же и так было спама, но по ощущению стало еще больше.
Из приятных новостей на ветке последние недели стало больше народу. В рабочие дни число уникальных посетителей выросло с примерно 1200 до примерно 1400, больше людей стало писать на ветке, иногда даже по существу! Причем новостей особенно не было, разве что просадка цены до 26 в моменте. Ну и на ветке спекулянты понабежали с прогнозами «все пропало», а это к росту.
На Мюллера зря наезжаете. Мы тут для обмена мнения, опыта и т.п. Сначала его посты негативно начал воспринимать, типа «я читаю график ЦП – скоро будет 20 коп. И я вижу это потому что я тупо умнее вас..». И я думал что его ум заключается в том, что он линейкой на графике за последние пол года нарисовал черту…НО ошибся… вот его сообщение, которое, говорит о том, что это была не правильная оценка:
Я же читаю график. И только график. Ну вы в курсе. И что мы там видим? Скажу вам по секрету, на что именно надо смотреть: Объем, Спред, Прогресс, Результат. Итак. Цыпа в падающем тренде. Для того чтобы ей развернуться все четыре условия должны выполниться
1 объем. Да, сегодня объем был лошадиный. Это «за»
2 спред. Увы спред не соответствует объему. На таком объеме мы должны были бы 28 копеек пробить. Но не пробили. Это «против»
3 прогресс. Прогресс отсутствует. Спред по сравнению с предыдущими спредами вырос так себе. Это «против».
4 результат. Пробоя важного уровня не было. Ну поросли немного, потом откатились. Суета да и только. Вот магнит пробил уровень. Мосбиржа пробила. А цыпа помаялась и стухла. Это «против».
Так что я не вижу причин для эйфории. Разворота нет и не скоро будет.
Переваривайте пока и готовьте шуточки. Я на все ниже 26 копеек отвечу. Я умею бить в самое больное место - по кошельку.
Для меня чтение графика в виде нахождения каких то фигур или рисования трендов вверх/вниз это бессмысленное занятие. А когда это пишут типа аналитики то просто пахнет разводом населения на деньги. Но Мюллер говорит вообще о другом. О нормальном техническом анализе, где анализируются движения, объемы, спреды. Я тоже занимаюсь таким анализом, правда не с целью спекулятивно найти точки входа/выходу в бумагу, но что бы понять кто продает/покупает. И периодически на основе этих данных временно продаю 5-10% позиции что бы откупить на 1-2% ниже - не часто, но как правило успешно (занимаюсь этим, потому что скучно просто так следить за форум, следить за котировками и ничего не делать). А на выходе это дает некоторый доход 0,5-1,5% годового прироста капитала. Но он для меня не сопоставим с тем, что зарабатываешь на серьезных движениях бумаг. Из его перечня, параметр «4. Результат», то есть пробитие уровней, я тоже учитываю. А вот параметр «3. Прогресс» для меня что то новое. Мюллер гораздо более опытный спекулянт, с гораздо большим стажем, чем я. Так что надо будет учесть, разобраться и в будущем возможно использовать для улучшения своих спекулятивных результатов.

Ну и по существу. Торги 11.01.2019 были интересными, значимыми… и меня так же расстроили, тем что без новостей, на таком объеме рост составил всего 0,7%, и даже спред всего 1,3%. Ниже мое понимание того, «что это было»…
В ЦП зашел новый крупный покупатель или кто то крупный серьезно увеличил портфель. В течение дня из 340 млн. бумаги на этого Покупателя приходится примерно 250 млн. это покупки с 13.00 до 14.00. Приобретены же эти бумаги были так же у одного продавца, который с шагом в 0,1 копейку выставлял айсберги по 100 млн. бумаги. Покупатель был готов купить еще много бумаги, учитывая что ниже 0,27 стояли большие лоты на покупку, но Продавец следует своей стратегии и готов продавать дальше только по ценам выше 0,27 (до вечера остался стоять очередной айсберг на 27,15 в 100 млн. бумаги).
Сегодня покупатель не появился. Поэтому вероятно он набрал столько сколько хотел. Важнее другое… кто продавец. Объем продаж и спред в течение этого часа, указывает, что продавец скорее всего это один крупный счет размером 500 млн. бумаги или больше. А таких счетов не много.
Если смотреть торги в последние дни, после пика в 0,28 по МСФО бумагу стала медленно «сползать» вниз. Без больших объемов, без резких падений, но в сумме за декабрь 2018 на 4,5% на объеме 1 млрд. бумаги. Объем обычный, дневные торги не превышали 90 млн. бумаги. Но кто то все же медленно давил бумагу вниз, и видимо из этого объема какой то крупный продавец мог продать на 300-400 млн. бумаги. Купили этот объем частично толпа (то есть мы) и частично крупные фонды/банки, потому что цена опустилась в район годовых минимумов. Остальной объем это фон – торговля между собой мелких инвесторов и спекулянтов…
Итого распродажи 300-400 млн за последний месяц и еще 250 млн. 11 января за день и еще как минимум 100 млн. бумаги на продажу осталось. Вероятно все это один крупный продавец. В сумме получается счет больше 800 млн. бумаги.
Я не думаю, что это продавец начал сильно раньше. В конце октября на отчета РБСУ продавала толпа. Она же покупала после отчета МСФО, вернув цену обратно. А продавец решил распродать пакет по текущим и в стакане примерно в начале декабря.
Остается важный вопрос кто это.. учитывая ожидаемые дивиденды. Это вряд ли кто то кто покупал бумагу дороже 0,27, потому что прогнозы дивидендов особо не меняются (прибыль в соотвествии с ожиданиями), негативных регуляторных изменений тоже не было… Иностранных фондов боящихся санкций в ЦП давно практически нет (кто хотел – выходил на объеме до и после дивидендов за 2017 год). Поэтому это кто то кто держит бумагу давно… В ЦП было 3 крупных фондов голосующих за Россети, и эти пакеты были приобретены 3-7 лет назад. Один пакет в 1,6 млрд бумаги принадлежал ВТБ и насколько я понимаю был продан на внебиржевых торгах 25 мая 2018 одним пакетом. Второй размером в 870 млн. бумаги резко все продал в конце 3кв 2018 за 1 неделю. Остался третий и последний, размером в 1 014 млн. бумаги.
Полагаю что это он и продается, пакет в 1 014 млн. бумаги решили так же продать в стакан и начали распродавать примерно в начале декабря… и от этого пакета на сегодня осталось примерно 300-400 млн бумаги, которые продавец готов продать со средней примерно 27,3-27,5.
Поэтому, мои прогнозы, что в ближайшее время в стакане либо в течени 1-2 дня пройдут снова объемы в ~400 млн. бумаги по ценам близким к текущим, либо в течение месяца 1-1,2 млрд. бумаги, до тех пор цен выше мы скорее всего не увидим. Если крупных покупателей в ближайший месяц не появится, возможно, что бы быстрее избавиться от бумаги, цену снова отпустят в район 26,1 копеек (годовой минимум). Но это скорее всего будет временным (на 3-5 дней), после чего бумага начет и продолжит расти вплоть до дивидендной отсечки.

МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП, MRKP)

ДОКА
31.12.2018 09:16
56
Ну вот последний день этого года. Год пролетел и можно подбить результаты. С точки зрения спекулянтов ,год был ужасный для сетей ,некоторые потеряли до 30% от своей стоимости в рублях . Падение цены ЦП год ,к году составило 12,11 %. Кроме того было и падение курсовой стоимости рубля ,что ещё более печалит наших спекулянтов. Но есть и взгляд ,с точки зрения инвесторов. Тут расклад немного иначе. За год предприятие добилось хороших показателей. Увеличило прибыль ,ебиду ,уменьшило потери ,сохраняет отличный прогноз по дивам ,купила сети огромного города ,кроме того этот год прошли без больших происшествий . Большой вклад произошёл на законодательной базе энергетики . Закон по резерву рассмотрен ,закон по платному ТП ,закон по долговременным тарифам ну и конечно на рассмотрении закон 50% прибыли в дивы от РСБУ. Все эти постановления дают возможность увеличивать прибыль и как следствие дивы. Что ждать от Нового года ? Ну конечно верить надо всегда в хорошее иначе нет смысла даже жить ,а не то чтоб инвестировать или торговать. С точки зрения политики ,НГ будет наверное сложный. Что произойдёт в экономике ,это конечно военная тайна. Многие прогнозируют рост бакса и евро и пересели в эти активы. Смогут ли они обогнать реальные активы,их ДД доходность ,вопрос сложный. Во всяком случае я остаюсь в активах ЦП и буду ждать дивы . Так что как говорят ,пристегните свои ремешки и полетели в Новый год ,смотреть будущее . Не ругайте строго ,кого обидел или не ласково встретил. ВСЕХ С НОВЫМ ГОДОМ !!!! ЛЮБВИ ! УДАЧИ ! СЧАСТЬЯ ! БОЛЬШИХ ДИВ ! ВСЕГО САМОГО ЛУЧШЕГО ! Ну и выпьем за нашу ЦП ! Но вечером ...

МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП, MRKP)

Archangell
17.12.2018 19:51
56
Появилось немного времени. Поэтому решил написать сообщение на тему сравнения МРСК ЦП и МРСК Волга. Хотелось написать просто о плюсах и минусах, но получилось как то много букв (простыня).

Каждый сам выбирает параметры, по которым инвесторы формируют портфель. Сколько инвесторов, столько и наборов параметров. Так же разные критериям инвесторы дают разную значимость (веса). Например, кто-то смотрит только на дивидендную доходность – историческую, текущую, ожидаемую, но практически полностью игнорирует другие критерии -денежный поток, долги, собственный капитал и пр...

Вот мой перечень параметров, которые я стараюсь учитывать (по убыванию важности):
1) Минимальные ожидаемые дивиденды / Капитализация – главный параметр, так как на нашем рынке высокая текущая и прогнозная дивидендная доходность во многом определяют минимальные цены до которых в обычной ситуации и в кризис падают бумаги.
2) Чистая Прибыль / Капитализация – является ориентиром долгосрочной максимально возможной дивидендной доходности.
3) Свободный денежный Поток / Капитализация – является для меня ориентиром возможной максимальной текущей (краткосрочной) дивидендной доходности.
4) (Долг перед банками – Деньги и Эквиваленты) / Свободный денежный поток. – Показывает за сколько лет компания избавиться об всех долгов, если перестанет платить дивиденды. Так же в кризис стоимость обслуживания денег в кризис резко растет. А если долга большой (и/или номинирован не в рублях) то компания в кризис рискует и обанкротиться, ну или очень сильно потерять в капитализации.
5) Собственный капитал / Капитализация – С теоретически точки зрения показывает ликвидационную стоимость компании. На практике, важно то, что был просто положительным, если коэф очень высокий и компания не генерирует убытков, то высокий коэффициент является хорошим ориентиром потенциала роста капитализации компании.
6) Ликвидность ценных бумаг – важна с точки зрения отношения своего пакета к средним дневным торгам. Если пакет слишком большой относительно ликвидности, то это может привести к серьезным потерям при входе/выходе из бумаги. И поэтому исходя из ликвидности стоит ограничивать долю бумаг в своем портфеле.
7) Структура акционерного капитала – Есть компании в которых прекрасные показатели прибыли и свободного денежного потока, но эту прибыль успешно выводит материнская кампания, практически не делясь с минорами. С некоторыми материнскими компаниями лучше просто не связываться изначально.

При этом данные критерии лучше всего оценивать не за прошлый год или за текущий год, а в перспективе следующих 3-5 лет, когда это возможно. По ЦП и Волге я построил свои прогнозы на 5 лет. Но так как в целом я не ожидаю в последующие годы сильных скачков каких-либо показателей (исходя из основного предположения роста выручки и себестоимости близкой к инфляции, и относительной стабильности действий регулятора). То можно вместо сравнения параметров в перспективе 3-5 лет, сравнивать текущие показатели.

Мои текущие и ожидаемые показатели по МРСК ЦП и Волге за 2018 год (или на конец 2018 года):
Чистая прибыль по РБСУ: ЦП - 12,5 млрд рублей, Волга - 5,3 млрд рублей.
Ожидаемые дивиденды за 2018 год, млрд рублей: ЦП 5,1 млрд рублей, Волга 3,1 млрд рублей.
Текущая капитализация: ЦП - 30,9 млрд. рублей, Волга - 18,8 млрд рублей.
Свободный денежный поток: ЦП - 8,3 млрд рублей, Волга – 4,1 млрд рублей
Долг перед банками: ЦП – 20,4 млрд руб, Волга - 2,4 млрд. руб
Собственный Капитал: ЦП – 70,1 млрд. руб, Волга – 50,8 млрд. руб

Исходя из оценок выше, сами параметры получаются следующие:
1) Ожидаемые дивиденды / Капитализация. ЦП – 16,5%. Волга – 16,5%
2) Чистая Прибыль / Капитализация. ЦП - 40,4%. Волга – 28,2%
3) Свободный Денежный Поток / Капитализация. ЦП – 26,8%. Волга 21,8%.
4) (Долг перед банками - Деньги и Эквиваленты) / Свободный денежный поток. ЦП – 2,46. Волга - 0.
5) Собственный капитал / Капитализация. ЦП – 2,27. Волга - 2,70
6) Ликвидность ценных бумаг . ЦП – 20 млн. руб/ день. Волга - 15 млн. руб. / день.
7) Структура акционерного капитала. В обоих компаниях основной акционер Россети. Фрифлоат: ЦП 15%, Волга 15%.

Есть конечно другие параметры, которые часто обсуждаются, но я их не учитывал. Пример таких параметров:
- Рост котловых тарифов, а так же потребления э/э. Учитываю прогнозы по ним при расчете выручки, которая является основой для расчета Чистой прибыли.
- Текущие средние котловые тарифы (в теории могут сильно влиять на будущую ЧП – в пользу Волги, при приведении всех к эталону). Я не учитываю их, так как ожидаю в дальнейшем только инфляционный рост по ЦП и Волге.
- Размер плохих долгов. Учитываю их при расчете ЧП, в виде прогноза прочих расходов на создание резервов под просроченную дебиторку.
- Рост/снижение кредиторской и дебиторской задолженности – учитываю прогнозы по этим параметрам при расчете свободного денежного потока.

Ну и в итоге получается. Что ЦП сильно лучше Волги по параметру ЧП/Капа, а так же свободный денежный поток/Капу, что долгосрочно может давать более высокую дивидендную доходность – с высокой вероятностью лет через 5, когда снизится уровень долга и с низкой вероятностью в ближайшее время – если Россети по какой то причине решат не снижать долги, а весь свободный денежный поток выплачивать в виде дивидендов (26,8% ЦП, против 21,8% Волга).

В то же время Волга сильно лучше ЦП по параметру (Долг перед банками – Деньги и Эквиваленты)/ Капитализация. То есть уже сейчас у волги достаточно денег на счетах, что бы закрыть все долги перед банками. Что дальше делать со свободным денежным потоком? На мой взгляд логичнее всего, при нормальном управлении – создать себе некоторую «подушку безопасности», а все остальное в будущем выплачивать полностью в виде дивидендов (то есть потенциальная дивиденданя доходность Волги уже в этом году может составить 21,8% против тех же 16,5% ЦП)… Либо копить деньги на счетах и со временем купить какого-нибудь конкурента…

Остальные параметры в компаниях, на мой взгляд весьма сопоставимы (не очень сильно отличаются что бы делать выбор строго в пользу одной компании).

С учетом параметров выше, если одним параметрам дать большую значимость, а другим низкую у меня получается что для портфеля в котором есть место для сетевых компаний лучше всего иметь обе бумаги, причем примерно в пропорциях от 75%-25% ЦП-Волга, до обратной 25%-75% ЦП-Волга (и переливать бумаги, если Любая из компаний сильно растет/падает, а другая стоит на месте)….

Я, как и многие тут, пришел к выводу что лучше держать примерно равные доли в ЦП и Волге (а при текущем соотношении цен, у меня чуть больше ЦП, чем Волги – при любом колебании цен, без существенных новостей, соотношение немного меняется). Отсутствие в портфеле одной из бумаг, означает, что у инвестора по каким то параметрам прогнозы/оценки очень сильно расходятся с моими…

Исходя из выше описанного, меня удивляет позиция некоторых участников форума, которые весьма детально и профессионально анализируют сетки. Например Дока – почти все деньги держит в ЦП, и свою и так небольшую долю в Волге сокращал в этом году. С другой стороны Пенсионер с портфелем - насколько я понимаю у него приличная доля портфеля в Волге и практически (или совсем) нет ЦП.
Ну и исходя из всего выше сказанного, у меня вопрос (в студию) к тем, у кого портфеле основная доля приходится на 1 бумагу, а другой нет или доля незначительна – почему так? Или более конкретно, в чем отличие от моих оценок?

МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП, MRKP)

Mamosha
27.12.2018 21:49
46
короче,вывод-все на наших держится,как не крути))
Россия прикрыла вывоз граждан курсом валют и вот... Ну конечно некоторые катаются ещё. Вот жена сегодня приехала с Франции ,с подарками. Вот куда сливаются жёнами дивы ЦП... Сейчас вот евро уже под 80 р . Наверное тратить деньги уже не так интересно станет..
Сегодня приехала к родителям в отчий дом, на все праздничные дни. Новый год все-таки семейный праздник... И воспоминания из детства всплывают самые теплые и приятные, связанные с этим ежегодным событием... Даже парочку снежинок поймала на язык, пока шла к дому. Такой же вкус, как в детстве. Нет, не нужны мне Франции с Парижами, уверена, наши отечественные снежинки "мясистей" и свежее. А как сугробы хрустят у дома!!! Ммммм... С наступающим всех!
http://funkyimg.com/i/2PBCn.jpg

ФА и немного ТА

Piligrim_380
17.12.2018 07:08
46
Давно где-то читал небольшую статью, мне понравилось и я сохранил себе. Сорри, но много букав, под спойлер спрятать мозгов не хватило)

Небольшое эссе про инвестирование. Знаю, что меня читают люди, которые пока ещё не ступили на путь самоограничения, стяжательства или, как сейчас модно говорить, инвестирования. Этот текст рассчитан на них.
Ваш урожай только в Ваших руках
Жизнь — это эмоции. Нас учат, что нужно жить сегодняшним днём, ведь завтра для кого-то может и не настать. Абсолютно согласен! Ещё нам вдалбливают, что для того, чтобы чего-то достичь, нужно упорно трудиться. Как будто не может и повезти. Я глубоко уверен, что в жизни везёт всем или почти всем, просто большинство людей либо к этому везению не готовы, либо его просто не замечают, не пользуются возможностями.
Нам с вами очень повезло. Страна свободная, хочешь — работаешь, хочешь — другие люди работают на тебя. Самый простой способ заставить совершенно незнакомых людей на тебя трудиться — купить долю в уже сформировавшейся, годами работающей компании. При желании, можно даже подсчитать, сколько именно людей на тебя работают, умножив твой процент акций на количество сотрудников.
Если вы начнёте инвестировать в российские акции сегодня, когда в стране большой дефицит бюджета, санкции и горький привкус кризиса, вам удастся купить доли в уникальных по мировым меркам компаниях очень дёшево. Пока что ключевой акционер большинства крупных российских компаний — государство, но год за годом госдоля будет сокращаться, у активов будут появляться настоящие хозяева, заинтересованные в том, чтобы бизнес эффективно управлялся. Тогда и цена акций будет другой.
Сегодня мы отгорожены высоким забором от мирового инвестиционного сообщества. И лишь редкие западные хулиганы умудряются перемахнуть через этот трёхметровый забор, быстренько что-то прикупить, через месяц перепродать с прибылью и снова убежать.
Покупку доли в компании можно сравнить с закладкой сада. Нужна подготовка: купить участок земли, поставить забор, небольшой домик, прежде чем посадить пару-тройку деревьев. Всё это требует сил и времени. А что мы получим на выходе? Несколько десятков яблок. Их вполне можно было бы купить на рынке и не возиться с садом.
С инвестициями именно так обстоят дела. Большинство людей предпочитают не заморачиваться, а просто положить деньги в банк, а ещё лучше — потратить. Так вернее. Если сегодня потратил, завтра деньги точно не обесценятся. «Не знаешь в чём хранить: в рублях, долларах или евро? Пропей у нас всё, сбереги свои нервы!» — придумали зазывалку в одном ресторане.
Но давайте вернёмся к нашим саженцам. Собрали вы первый урожай, 30 яблок, что с ними делать? Не продавать же. Можно приготовить сок. Сок инвестиций — это дивиденды. Сначала их будет немного, пару десятков тысяч в год. Пройдёт год, и двадцать превратятся в двести. Вам понравится, вы попробуете разобраться, почему одни акции стабильно растут, другие — болтаются в районе цены покупки и дивидендов не платят.
Но как и в случае с настоящим садом, вашу инвестиционную плантацию будут подстерегать разные опасности. Если ни разу в жизни не сажал яблонь, как понять, какой сорт предпочтительней? Пока вы будете думать, искать информацию, сами не заметите, как к вам постучатся «профессиональные садовники». Не беда, что своих деревьев они никогда не сажали, но в глазах общества они своё дело знают, они профессионалы. Будут давать вам советы, прогнозировать урожай, а потом, когда ваше дерево чуть-чуть подрастёт, неожиданно скажут: вырубай его немедленно, теперь лучше посадить сливовое дерево.
Это абсурд, разумный человек никогда так не поступит, никогда не будет слушать сапожника без сапог. Вы удивитесь, но когда речь заходит не о фруктах, а о миллионах рублей, «инвесторы» почему-то считают, что чужая голова лучше своей. И ничего, что эта чужая голова может принадлежать двадцатилетнему юнцу, только что окончившему институт.
Как же тогда принимать решения, если слушать никого нельзя? Неужели можно вот так просто взять и самому придумать, во что инвестировать деньги и не потерять их при этом? Ещё как можно, и очень даже успешно! Вам понадобится лишь калькулятор и сайт компании. Итак, вам пригодится знать:
Стоимость компании (Enterprise Value или EV) = количество всех акций * их цену + чистый долг. Все эти данные можно найти в последней презентации на сайте компании. Если представить, что компания — это кошелек с деньгами, то её легко будет оценить: просто сосчитать, сколько денег в кошельке, поделить на количество акций, и вы узнаете, сколько «справедливо» должна стоить 1 акция. Однако, в этом кошельке, кроме денег, может быть кредитка с долгом. Логично, это этот долг нужно вычесть. Так вы узнаете стоимость кошелька. К сожалению, в реальной жизни у компании много цехов, проводов, металлолома в кошельке, много долга, а вот живых денег — мало. Какой вам прок от того, что в Якутскэнерго проводов на 10 миллиардов? Демонтировать и продать как цветной металл вам их не дадут. Поэтому пришло время посмотреть, как компания распоряжается своими активами, сколько зарабатывает и сколько платит дивидендов.
Другой модный показатель — EBITDA. Не буду забивать ваши головы расшифровкой этого нецензурного термина, он регулярно публикуется в отчетности компании (лучше смотреть отчетность по международным стандартам). EBITDA, как считается, показывает на что способна компания в плане прибыли.
Отыскав цифру EV и значение EBITDA, нужно их поделить. EV/EBITDA — простой индикатор дешевизны или дороговизны компании. Если
полученное значение меньше 4, значит, компания дешевая. Однако, есть и другие термометры дешевизны.
Также важно поднять данные по динамике выручки и прибыли компании за последние 3 года. Посмотрите, платила ли в эти годы компания дивиденды, каков был их размер. Если платила, сколько дивидендная акция стоила летом, в дату отсечки под дивиденды: дивиденд за 2014-й = 10 рублей, цена была 100 рублей, дивиденд за 2015-й 12 рублей, цена была 130 рублей, если вы ждёте дивиденды за 2016-й в районе 15 рублей, можно примерно прикинуть, где будет акция, когда их объявят.
Простой способ понять, дорогая компания или дешевая относительно аналогов — разделить её рыночную стоимость (капитализацию) на
годовой доход (P/E или Price/Earnings). Вы удивитесь, но российским компаниям свойственна аномальная дешевизна. Много крупных компаний торгуются с показателями P/E = 3-4. Если представить, что вы бы купили её целиком, ваши вложения отбились бы за 3-4 года даже без учёта возможного роста прибыли в будущем.

Другой важный показатель — балансовая стоимость (Book value), а также цена компании, деленная на балансовую стоимость (P/Bv). Балансовая стоимость высчитывается просто: представьте, что вы и другие акционеры решили компанию ликвидировать. Вам нужно для начала продать всё, что можно продать, а потом заплатить по всем долгам. То, что останется после этой нехитрой операции и будет балансовой стоимостью компании. Итак Book value = суммарные активы за вычетом нематериальных активов и обязательств.
Где-то там, далеко, на Западе, бизнес считается более или менее справедливо оцененным, если стоит в районе двух балансовых цен
(P/Bv = 2+). В России десятки компаний торгуются за одну пятую балансовой цены. Почти бесплатно. Почему так происходит? На бирже из рук в руки переходит незначительное количество акций. Между собой торгуют пару сотен участников рынка, совершая сделки на сотни миллионов рублей, но в процентах от общего количества акций компании — ничтожно малая доля. И ничего удивительного, что цена на неё может меняться в очень широких пределах. На развитых биржах США, Лондона, Сингапура не сотни, а сотни тысяч покупателей и продавцов со всего мира и низкие ставки по кредитам. Можно занять у брокера под 2 % годовых и купить в том числе на заёмные средства долю в бизнесе, который дивидендами принесёт 5 %. В России банки пока не готовы одалживать дешевле 14-15 % годовых, отсюда и низкие цены на активы. Естественный ограничитель движения цены — размер дивидендов компании. Если в год стабильно платится 10 рублей дивидендов, и на будущий год изменений не ожидается, вряд ли цена подобной акции упадёт ниже 80-100 рублей. А вот существенно вырасти очень даже может, если альтернативные доходности (ставки по вкладам, к примеру) сильно снизятся.

Другие причины низкой оценки российских акций: санкции отсекли очень большой круг покупателей, западных инвестиционных фондов; короткая дивидендная история: многие компании год за годом зарабатывали большие деньги, но делали это для кого угодно, только не для акционеров. Менеджеры платили себе хорошие бонусы, финансировали гигантские стройки, прокладывали новые трубы и кабели, акционерам при этом ничего не доставалось. И только в последний год-два начали делиться прибылью в первую очередь с государством, как основным акционером большинства компаний.
Итак, если ваш брокер настолько навязчив, что хочет дать вам совет, пусть посоветует 10-20 компаний с самым низким отношением Price/Book Value и столько же компаний с самым низким Price/Earnings. При желании, конечно, всю необходимую информацию можно найти на сайтах компаний, в их презентациях, но я не вижу ничего плохого в том, чтобы ваш брокер, получающий комиссию с ваших сделок, как-то отработал свой хлеб.
Не так важно, купите вы компанию А или компанию Б, исходя из выгодного соотношения EV/EBITDA, P/E или P/Bv. Самое главное — делать подобные покупки регулярно, месяц за месяцем сберегая часть дохода. Каждый вложенный вами рубль сегодня через 10 лет превратится в среднем в 10 рублей. Вряд ли какой другой легальный способ инвестирования способен на дистанции 10-20 лет принести вам подобный доход. К тому же законодательство позволяет открыть Индивидуальный инвестиционный счет и покупать/продавать акции без уплаты подоходного налога на сумму до 400.000 рублей в год.

Мобильные ТелеСистемы (МТС, MTSS)

Mr. Frost
31.12.2018 12:12
45
С наступающим НГ……… 👋👋👋

Наступает Новый Год!… Что же он нам принесет?……
Расскажу вам свой прогноз…… Я ж сегодня дед Мороз!……
Йохохоу, мои ребятки……не привык играть я в прятки………
Расскажу, как на духу, что подарков дОверху………
Загрузил я в свой мешок: Раскрывайте кошелек!……
Дорожают свет и газ – ВооотЪ подарок номер раз!……
Экспорт газа возрастает……… что газпрому помогает)))………
НДС возрос в товарах (знаю всё же толк в наварах!)
Это два.…… А номер три – на налоги посмотри!……
За свою однушку чтобы ты платил как за хоромы!……
Мой четвертый дар – бензин, ты ему не господин!……
Потому ходи пешком…… под дождем да под снежком!……
Говоришь, ты слишком стар?… И немножечко устал?……
Чудо сделаю опять – это будет номер пять!………
Молод будет каждый дед в шестьдесят – ШИСят пять лет!…
Ты боишься, испугался?…… Помирать, поди, собрался?………
Погоди, еще не срок – заплати на смерть налог!………
Это чудо номер шесть и еще в запасе есть!………
Молод, не нашел работы?……Это не мои заботы!…………
С самозанятых налог заплати иди, дружок!…………
Это чудо номер семь!…… От меня в подарок всем!……
Прифигели от подарков?…… Ну а мне совсем не жалко!……
Я весь следующий год …… буду одарять народ!……
Денег нет, но вы держитесь!… но пока не расходитесь!……
Почем зря не отдыхайте………а валежник собирайте!……
Он – ваш газ и колбаса………верьте, люди в чудеса!……
Тарьте акции легонько… на проливах…… потихоньку……
Алка, телекомы, гмк, газпром!…… но не лезть в металлолом!!!………
И нефтянку не берите……… рублебочку посмотрите!……
Припустилась вниз серьезно…… и всплывать ей будет сложно……
Если с дивом не прокатит Грефик - сберку можно……… ибо нефиг!……
Кратенько прогноз таков!…… умные поймут без слов)))……
Благодарности не надо.…… С Новым годом!!! Вы же… рады???……


PS: а если серьезно - то выражаю искреннюю благодарность всем друзьям/товарищам/форумчанам……… всем, с кем мы проживали этот непростой год на ветке МТС (и не только)……… с кем делили все радости, трудности и неудачи……… строили планы, делали прогнозы, делились мнениями и взглядами по рынку (и не только)…… фантазировали, мечтали, торговали……… и воплощали всё это в жизнь!!!……… СПАСИБО!!! 👍👍👍

Да!……… иии……… успехов НАМ ВСЕМ в наступающем, 2019-м году!…… здоровья нам и нашим близким……… побольше тепла и доброты в наших домах!

С Новым Годом, друзья!………

ВооотЪ

https://youtu.be/VBtb-SoAlf4

МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП, MRKP)

thrush78
29.12.2018 11:05
43
Коллеги, друзья!
Сегодня уезжаем с семьей в Карелию - писать возможности не будет.
Хочу поздравить всех форумчан с наступающим Новым Годом!
Уходящий год был тяжелый, казалось бы, на первый взгляд держателям МРСК ЦП он прибыль не принес. Но он , надеюсь, принес нечто большее- прочный фундамент для стабильной прибыли на многие годы вперед. Мы еще доберем свое.
Желаю Вам биржевых и не только прибылей в 2019м году, и лично: здоровья вам и вашим близким, и чтобы было все спокойно в семье!
До скорой встречи в 2019 году!

[Приватная] Особая ветка по ФР РФ

Шушпанчик
26.12.2018 19:07
43
здорово орлы! всем краба. нас йипут, а мы крепчаем. у меня уже очко как алмаз, можно твердосплавный инструмент править
по делу теперича...слился очень мощно. про ошибки говорить не буду. всем известны - нарушение риск менеджмента. капитал сохранил и то за счастье...
внесенные поправки: понизил уровень риска. разделил счета на разные договора, после нового года реализую перенос средне и долгосрока к другому броку: поясню этот момент, в чём я попал. всё было на едином счёте. и долгосрок и среднесрок и спекуляции. итогом в запаре и на изменах кинул в топку среднесрок тоже (ибо очень просто всё делается на едином счёте - несколько кликов мышкой (нет времени подумать) и твои сбережения в спекулятивной игре). там всё и сжёг. остановка была уже на стоп кране, риск неприемлемых потерь.
на данный момент лечу нервы, потихоньку раскачиваюсь, гоняю по мелочи.
зы: видел что потрепало многих. редко кто увернулся (этим респект!). надеюсь что наступающий год не будет таким адом как конец текущего. чего всем нам и желаю!

МРСК Центра и Приволжья (МРСК ЦП, MRKP)

ДОКА
18.12.2018 06:05
41
Ну вот,,,, путы сняли. Неделю отсидел в кутузке. Особо ничего не пропустил. Однако доброе утро. На недельку меня упекли за спор о наших новых цифровых счётчиках. Почитал отзывы спецов... Так возможности этого камня очень обширны. Технология очень передовая . Пишут ,что камень не только может передавать данные о потреблении дома ,квартиры ,объекта ,но и нести другие функции вплоть до слежки и прослушки ,охранки и прочее. Так что если у вас уже цифровой ,то о политике надо потише.