Детский мир (DSKY)

Инвесторы дождались "Детского мира"
В ходе IPO на Московской бирже будет продано около 30% акций ритейлера

17.01.2017
Лидер российского рынка детских товаров "Детский мир", который еще в 2011 году задумал провести IPO, в феврале разместит свои акции на Московской бирже. Бумаги продадут АФК "Система", которая по итогам сохранит контрольный пакет в ритейлере, Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), а также менеджмент "Детского мира" и АФК. Инвесторам будет предложено около 30% акций, которые год назад стоили 12,7 млрд руб.

Розничная сеть "Детский мир" официально заявила о планах провести первичное размещение акций. Как сказано в сообщении ритейлера, продаваться будут исключительно существующие акции. Продавцами выступят АФК "Система", РКИФ (через инвесткомпании Floette Holdings Ltd и Exarzo Holdings Ltd), представители менеджмента сети и "Системы". АФК по итогам IPO намерена сохранить стратегический контроль над "Детским миром". Сейчас ей принадлежит 72,6% акций ритейлера, у РКИФ — 23,1%. Среди менеджеров (4,3%) акциями "Детского мира" владеет, в частности, его гендиректор Владимир Чирахов (1,79%). Акции "Детского мира" уже допущены к торгам на Московской бирже: они включены в третий уровень списка ценных бумаг под тикером DSKY. Совместными координаторами IPO выступают Credit Suisse, Goldman Sachs International и Morgan Stanley, а букраннерами — Sberbank CIB и UBS Investment Bank.

В "Детском мире" и "Системе" не раскрывают размер пакета, который может быть продан в ходе IPO. Близкий к размещению источник "Ъ" говорит, что это будет около 30% акций. Из письма Credit Suisse (есть у "Ъ") потенциальным участникам размещения следует, что инвесторам в рамках опциона Greenshoe (предполагает доразмещение акций организатором размещения в случае превышения спроса) может быть дополнительно предложено до 15% от объема выпуска. Таким образом, в случае реализации опциона free-float может достичь около 35%.

По словам источника "Ъ", сделку по размещению акций "Детского мира" планируется закрыть в феврале. Топ-менеджер крупной российской управляющей компании утверждает, что с этой недели организаторы IPO будут проводить встречи с инвесторами. "Думаю, на следующей неделе могут объявить окончательные параметры предложения, включая объем размещения и цену, и начнут сбор заявок",— сказал собеседник "Ъ". В январе 2016 года РКИФ (создан Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation) приобрел 23,1% акций "Детского мира" за 9,75 млрд руб. То есть весь бизнес ритейлера был оценен в 42,2 млрд руб., а 30% — в 12,7 млрд руб. За 2016 год "Детский мир" мог получить хорошую премию по стоимости, считает старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов.

В своем обзоре аналитики "Уралсиба" называют "Детский мир" одним из наиболее интересных активов в российском сегменте розничной торговли. На конец 2016 года сеть включала в России и Казахстане 480 магазинов "Детский мир" и 45 магазинов ELC с общей торговой площадью 596 тыс. кв. м. По данным Ipsos Comcon, "Детский мир" — лидер отечественного рынка товаров для детей с долей 13% в 2015 году (32% среди специализированных сетей). По предварительной оценке ритейлера, его выручка в 2016 году достигла 79,2-79,8 млрд руб.— это примерно на 30% выше показателя 2015 года (60,5 млрд руб.), продажи like-for-like увеличились на 10,8% при росте среднего чека на 6,2% и количества чеков на 4,4%.

О планах "Детского мира" выйти на биржу стало известно еще в 2011 году. С тех пор сроки IPO несколько раз переносились. В сентябре 2016 года основной владелец "Системы" Владимир Евтушенков говорил, что размещение акций сети пройдет в марте 2017 года на Московской или Лондонской бирже. "Ускорить IPO могло начавшееся в конце прошлого года и продолжающееся сейчас укрепление рубля,— предполагает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева.— Для бизнес-модели "Детского мира", который значительную долю товаров импортирует, это могло бы стать источником повышения операционной эффективности, поскольку теоретически приведет к снижению себестоимости закупок в рублях".

Успешному размещению "Детского мира", по мнению директора по инвестициям April Capital Дмитрия Скворцова, будут способствовать также цены на нефть, которые держатся выше уровня $55 за баррель, и находящийся вблизи исторических максимумов фондовый индекс ММВБ. "К тому же мы видим значительный спрос на рублевые активы со стороны иностранных инвесторов, которые в последние месяцы разбирают российские акции как горячие пирожки",— говорит господин Скворцов. Это подтверждают данные Emerging Portfolio Fund Research: за последние девять недель иностранные инвесторы вложили в российские фонды акций более $1,6 млрд.
http://www.kommersant.ru/doc/3194278

Ритейлер "Детский мир" оценен перед IPO в 98-118 млрд рублей — источники

18 января 2017, 17:54
Sberbank CIB, один из организаторов IPO ритейлера "Детский мир", оценил компанию в 98-118 млрд рублей.
Как рассказали "Интерфаксу" два источника в банковских кругах, такая оценка содержится в отчете Sberbank CIB к IPO "Детского мира".
О намерении провести IPO ритейлер официально объявил 16 января. Ожидается, что размещение пройдет на Московской бирже. Продающими акционерами в ходе IPO выступят АФК "Система" (ей принадлежит 72,6% акций), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) — через инвесткомпании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited, а также некоторые представители менеджмента "Детского мира" и "Системы".
По словам источников "Интерфакса", объем предложения может составить до 30% существующих акций компании. При этом "Система" планирует сохранить мажоритарный пакет по итогам IPO. После IPO для менеджмента компании будет действовать lock up (обязательство не осуществлять дальнейшую продажу акций) в течение 365 дней, для остальных продающих акционеров и самой компании — в течение 180 дней.
Совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами сделки выступают Credit Suisse, Goldman Sachs International и Morgan Stanley, совместными букраннерами — Sberbank CIB и UBS Investment Bank. Банки-организаторы имеют опцион на доразмещение до 15% от объема IPO.
"Системе" принадлежит 72,57% акций "Детского мира" (по данным на конец декабря). Около года назад АФК продала 23,1% акций "Детского мира" Российско-китайскому инвестиционному фонду (принадлежит Российскому фонду прямых инвестиций и China Investment Corporation) за 9,75 млрд рублей. Исходя из суммы сделки, "Детский мир" тогда был оценен в 42,2 млрд рублей.
По данным списка аффилированных лиц ритейлера, его крупнейшим миноритарным акционером является гендиректор Владимир Чирахов (1,79% акций). Еще около 2% — у членов совета директоров и правления "Детского мира".
"Детский мир" планировал провести IPO весной 2014 года, но размещение не состоялось из-за российско-украинского конфликта, который фактически закрыл на время выход на биржу для российских компаний. IPO "Детского мира" может состояться в марте 2017 года, площадкой может стать Московская или Лондонская биржа, говорил основной владелец "Системы" Владимир Евтушенков.
По предварительной оценке компании, ее выручка по итогам 2016 года составила 79,2 млрд рублей — 79,8 млрд рублей, что примерно на 30% выше, чем в 2015 году (60,5 млрд рублей).
http://realty.interfax.ru/ru/news/articles/77188/

China Investment Corporation в январе 2016г. купила пакет в 23,1% акций "Детский мир" из расчета 55,65 руб за одну акцию.

ГК Детский мир (группа АФК «Система»)
Номинал 0.0004 руб.
Количество 739 000 000 http://corp.detmir.ru/u/section_file/3132/ystav...

Долговые обязательства и кредиторская задолженность на 30.06.2016г.-рсбу/мсфо-на 30.09.2016г.
Долгосрочные обязательства 4 715 050 тыс руб/ 4 297 млрд руб
Краткосрочные обязательства 28 447 573 тыс руб/ 31 670 млрд руб

Чистая прибыль(убыток) – рсбу/мсфо
-5 249 тыс руб За 2005г., $3 820 тыс
95 935 тыс руб За 2006г., $4 255 тыс
303 832 тыс руб За 2007., -$16 248 тыс
-1 299 216 тыс руб За 2008г., -$50 592 тыс
-2 137 671 тыс руб За 2009г. -$102 346 тыс
-1 128 248 тыс руб За 2010г., $397 тыс
205 642 тыс руб За 2011г., -$7 400 тыс
420 461 тыс руб За 2012г., 456 118 тыс руб
1 129 036 тыс руб За 2013г., 1 152 743 тыс руб
-89 302 тыс руб За 1кв 2014г.
-89 302 тыс руб За 6мес 2014г., -315 441 тыс руб
1 148 812 тыс руб За 9мес 2014г.
2 693 633 тыс руб За 2014г., 2 042 800 тыс руб
-69 443 тыс руб За 1кв 2015г., 24 млн руб
653 944 тыс руб За 6мес 2015г., 368 млн руб
1 432 527 тыс руб За 9мес 2015г., 657 млн руб
2 730 710 тыс руб За 2015г., 976 млн руб
297 557 тыс руб За 1кв 2106г., 100 млн руб
1 462 089 тыс руб За 6мес 2016г., 627 млн руб
………… тыс руб За 9мес 2016г., 1 678 млн руб
…………. тыс руб За 2016г., 2 300 млн руб – Прогноз
http://corp.detmir.ru/shareholders-and-investor...
http://corp.detmir.ru/shareholders-and-investor...

Дивиденды за 2015г: 1,77 руб/акц (47,9% от прибыли по рсбу).

Детский мир
739 000 000 акций http://corp.detmir.ru/u/section_file/3132/ystav...
Хотят провести ИПО при средней оценке компании в 108 млрд руб
146 руб/акц.

Капитал: 501 млн руб
Выручка 9 мес 2016г: 54,23 млрд руб./ За 2016г: ~80 млрд руб
Операционная прибыль за 9 мес 2016г: 3,45 млрд руб./ За 2016г: ~8 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 1,69 млрд руб./ За 2016г: ~2,3 млрд руб

В итоге получается:
P/BV 215
P/S 1,35
P/Salesmargin 13,5
Р/Е 47 - мсфо
http://corp.detmir.ru/u/section_file/3070/dm_if...
http://corp.detmir.ru/shareholders-and-investor...

Даже по 50 руб за одну акцию Детский мир не представляет особого интереса.
Sberbank CIB хочет на ИПО раздавать акции по ~146 руб.

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

Магнит
Количество 94 561 355 http://moex.com/s909
Капитализация на 19.01.2017г: 926,7 млрд руб.

Капитал: 227,4 млрд руб.
Выручка за 9 месяцев 2016г: 790,14 млрд руб./ За 2016г: 1,069 трлн руб.
Чистая прибыль за 9 месяцев 2016г: 40,93 млрд руб./ За 2016г: ~54,5 млрд руб.

В итоге получается:
P/BV 4,08
P/S 0,87
P/E 17 – мсфо
http://ir.magnit.com/wp-content/uploads/Press-r...
http://ir.magnit.com/financial-reports-rus/

25.01.2017 11:53
О внесении изменений в Список ценных бумаг, допущенных к торгам

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления ПАО Московская Биржа 24 января 2017 года принято следующее решение:
перевести с 8 февраля 2017 года из раздела Третий уровень в раздел Первый уровень Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:
акции обыкновенные Публичного акционерного общества "Детский мир", государственный регистрационный номер выпуска – 1-02-00844-A от 11.02.2014.
http://moex.com/n14987

А когда мы увидим "Детский мир" на московской бирже?

После такого IPO на 100 млрд., если оно не провалится сразу и найдут лохов, кому это впарить, то на вторичном рынке бумагу ожидает очень крутое пике вниз.

Ценовой диапазон IPO «Детского мира» составляет 85–105 рублей за акцию Интерфакс

Ценовой диапазон IPO «Детского мира» составляет 85–-105 руб. за акцию, вся компания оценена в 62,8–77,6 млрд руб., сообщил «Детский мир».
Продающие акционеры предложат до 247,9 млн акций (включая опцион на дополнительное размещение), что соответствует 33,55% уставного капитала компании. По итогам сделки акционеры компании могут привлечь от 21,1 млрд до 26 млрд руб.
Ни один из акционеров не выйдет из капитала компании полностью и все будут иметь определенную долю после закрытия сделки, отмечается в сообщении.
«Детский мир» неделю назад официально объявил о намерении провести IPO. Размещение пройдет на Московской бирже. Продающими акционерами в ходе IPO выступят АФК «Система» (ей принадлежит 72,6% акций), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) – через инвесткомпании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited, а также некоторые представители менеджмента «Детского мира» и «Системы». «Система» намерена сохранить контрольный пакет акций в капитале компании по итогам IPO.

Сбербанк КИБ слегка умерил свои аппетиты, а то хотели по 120-150 руб разместить.
Хотя, уже постилось, даже по 50 руб акции Детский мир дороговато.
У Детского мира долг огромный.
Дивиденды 1,77 руб за 2015г., как раз не дороже 50 руб за акцию можно купить и будет тогда див.доходность как в Сбербанке.

http://kommersant.ru/doc/3202150
Газета "Коммерсантъ" №15 от 27.01.2017, стр. 9
Анастасия Дуленкова, Виталий Гайдаев, Олег Трутнев

"Детский мир" назвал себе цену
Ритейлер хочет продать акции с премией

Вчера компания "Детский мир" объявила, что в рамках планируемого IPO на Московской бирже стоимость одной акции составит 85-105 руб. То есть весь бизнес был оценен в 62,8-77,6 млрд руб. против 42,2 млрд руб. в январе прошлого года. Таким образом, в ходе размещения акционеры, планирующие продать 33,55% акций ритейлера, могут получить до 26 млрд руб.

Ценовой диапазон IPO "Детского мира" составляет 85-105 руб. за акцию, сообщил вчера ритейлер. В ходе размещения, которое состоится на Московской бирже, продающие акционеры предложат инвесторам до 247,9 млн акций, включая опцион на дополнительное размещение в количестве до 15% от основного объема. Это соответствует 33,55% уставного капитала компании.

Таким образом, по итогам IPO собственники сети, продающие бумаги, могут получить от 21,1 млрд руб. до 26 млрд руб. Свои акции в ходе размещения намерены реализовать АФК "Система" (сейчас у нее 72,6%), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ; владеет 23,1%), а также менеджеры "Детского мира" и "Системы" (4,3%). Все акционеры не выйдут полностью из капитала ритейлера, следует из его сообщения. Закрытие книги заявок ожидается 8 февраля, знает источник "Ъ" в инвесткругах.

Из анонсированного ценового коридора следует, что вся компания была оценена в 62,8-77,6 млрд руб., что в 1,5-1,8 раза больше, чем годом ранее. В январе 2016 года РКИФ, созданный Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation, приобрел 23,1% акций "Детского мира" за 9,75 млрд руб. То есть весь бизнес ритейлера стоил тогда 42,2 млрд руб., а 33,55% — 14,16 млрд руб.

Ритейлер оценил себя достаточно высоко, учитывая мультипликаторы, по которым торгуются другие компании этого сектора, считает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко подчеркивает, что даже по нижней границе "Детский мир" оценил себя с премией к продовольственным ритейлерам, что в текущей ситуации странно.

Пока потенциальные инвесторы, опрошенные "Ъ", склоняются к покупке акций по нижней границе. "При цене 85 руб. за акцию "Детский мир" оценен как "Пятерочка", хотя компания гораздо меньшего размера",— отмечает портфельный управляющий одной крупной российской УК. Управляющий другой российской УК соглашается, что оценка завышена. Тем не менее в "Детском мире" воодушевлены интересом инвесторов, говорит гендиректор сети Владимир Чирахов. Он отметил, что IPO следует за 2016 годом, который должен стать лучшим в истории компании по объему продаж. "По предварительным оценкам, мы ожидаем рост выручки за весь прошлый год примерно на уровне 30% год к году",— заявил он. Так, выручка ритейлера в 2016 году может составить 79,2-79,8 млрд руб. В компании ожидают, что продажи like-for-like увеличились на 10,8% при росте среднего чека на 6,2% и количества чеков на 4,4%.По данным Ipsos Comcon, доля "Детского мира" в 2015 году составила 13% в 2015 году. На конец 2016 года у сети насчитывалось в России и Казахстане 480 магазинов "Детский мир" и 45 магазинов ELC общей торговой площадью 596 тыс. кв. м.

Аналитики Промсвязьбанка:

Мы считаем Детский Мир весьма перспективной инвестицией, исходя из сравнительного анализа и общеэкономических соображений. ДМ размещается под оценочный EV/EBITDA и P/E на 2017 г. 9-11х и 17-21х при марже 8,7%. Средний EV/EBITDA и P/E на 2017 г. по потреб.сектору РФ: 5,6х и 13,6х соответственно. При средней марже 7,4%. "маржинальные" представители (Магнит, Лента) оцениваются по 9-9,5х. Более амбициозные планы ДМ по росту бизнеса (+30% в год) при исторически сравнимых темпах роста (28% г/г за 5 лет) вполне оправданы, на наш взгляд: во-первых, мы придерживаемся умеренного позитивного взгляда на экономику и потребление, во-вторых, ДМ занимает привлекательную нишу - детские товары более бэтовый сегмент к экономике, чем продовольственная розница, кроме того, развлечения, развитие и образование сам по себе развивающийся рынок (глобально), а конкурентная среда в РФ - пока достаточно слаба. Хорошая маржинальность и более высокие ожидаемые темпы роста бизнеса (в ср. по потребсектору 16% по EBITDA; 18% - по выручке) и интересный сегмент должны давать ДМ премию к сектору. Мы ждем успешного размещения ДМ и рассчитываем на фазу инерционного роста после IPO.

Детский мир намерен заработать по-взрослому
http://investcafe.ru/blogs/24457/posts/74729

В общем, как бы там ни было (покупать/не покупать), а бумага интересная - буду наблюдать за ней.

Перед IPO всю прибыль подчистили и поделили между собой, ничего будущим акционерам не оставили. Не удивительно, если хотят на IPO разместить 33,55% акций.


31.01.2017 19:13
ПАО "Детский мир"
Выплаченные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента

2.3. Отчетный период, за который выплачивались доходы по ценным бумагам эмитента: 9 мес. 2016 года;
2.4. Общий размер начисленных доходов в расчете на одну ценную бумагу эмитента: 4,22 руб. на одну обыкновенную именную акцию;
2.5. Общее количество ценных бумаг эмитента (количество акций эмитента соответствующей категории (типа); количество облигаций соответствующего выпуска (серии), доходы по которым подлежали выплате): 739 000 000;
2.7. Дата, на которую определялись лица, имевшие право на получение доходов, выплаченных по ценным бумагам эмитента: 12 декабря 2016 года;
2.9. Общий размер доходов, выплаченных по ценным бумагам эмитента (общий размер дивидендов, выплаченных по акциям эмитента определенной категории (типа); общий размер процентов и (или) иного дохода, выплаченного по облигациям эмитента определенного выпуска (серии), за соответствующий отчетный (купонный) период): 3 118 580 000 рублей;
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev...

Отчего такой вывод? Слишком большой процент размещения?

"Детский мир" сузил ориентир цены размещения акций до 85-90 руб за бумагу

16:38 6 Февраля 2017 года
"Детский мир", крупнейший российский ритейлер детских товаров, в рамках первичного размещения акций (IPO) установил новый ориентир цены в диапазоне 85-90 рублей за акцию, сообщил РИА Новости источник в банковских кругах.
"Книга заявок полностью подписана в рамках нового ценового диапазона", - сообщил он. Первоначально компания ориентировала инвесторов на цену размещения в диапазоне 85-105 рублей за бумагу.
"Детский мир" в середине января официально заявил о намерении провести IPO на Московской бирже. Организаторами выступают Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley, "Сбербанк КИБ" и UBS. Компания в ходе IPO планирует продать до 247,912 миллиона акций (33,55% капитала, включая опцион на дополнительное размещение для банков-организаторов). Закрытие книги заявок планируется во вторник, 7 февраля, размещение - 10 февраля.
Уставный капитал компании состоит из 739 миллионов акций. АФК "Система"AFKS -1,55% владеет 72,57% акций "Детского мира", Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ), учредителями которого являются Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и China Investment Corporation - 23,1%, менеджмент сети - 3,78% акций.
Согласно проспекту к IPO, АФК в рамках IPO (в случае продажи всех акций и полной реализации опциона) планирует продать 166,814 миллиона акций (22,57%), получив за пакет 14,2-17,5 миллиарда рублей и сократив свою долю до 50% плюс одна акция. РКИФ может продать 73,9 миллиона акций (10% капитала) за 6,3-7,8 миллиарда рублей, сократив долю до 13,1%. Часть своих бумаг продадут и топ-менеджеры.
http://1prime.ru/finance/20170206/827124695.html

P.S. Cперва хотели разместить по 120-150 руб.
Потом по 85-105 руб.
Сейчас уже по 85-90 руб.
Но если реально, то акция интересна не дороже 55 руб.

не дороже 35 руб и только спекулятивно, в долгосрок это шлак

Объясните мне. Если по МСФО 2016 (9 мес) собственный капитал 501 млн руб,а кол-во акций 739 млн штук,то балансовая стоимость 1 акции = 0.67 руб.
Я не понимаю,почему при IPO 90 руб ? Прошу объяснить

Чего как маленький? вылезли по 90р на ипо,раздали, и инвесторы рады

Вероятно, по той причине, что достаточно высока рентабельность собственного капитала

http://kommersant.ru/doc/3212261
Газета "Коммерсантъ" №22 от 07.02.2017, стр. 10
Анастасия Дуленкова, Виталий Гайдаев, Павел Аксенов

IPO не игрушки
"Детский мир" решил не разбрасываться ценами акций

Организаторы IPO "Детского мира" накануне дня закрытия книги заявок сократили ценовой диапазон размещения до 85-90 руб. за акцию. Изначально его верхняя граница была установлена на уровне 105 руб. Опустить ее попросили потенциальные инвесторы.

Ценовой коридор IPO "Детского мира" составит 85-90 руб. за акцию, сообщил вчера инвесторам Credit Suisse, один из организаторов размещения. В пределах такой ценовой границы книга подписана в полном объеме, включая опцион Greenshoe, сказано в сообщении, текст которого есть у "Ъ". Ранее было объявлено, что IPO пройдет в границах 85-105 руб. за акцию.

Тот факт, что ценовой ориентир был сужен ближе к нижней границе, говорит о невысоком спросе на бумаги, который сейчас сконцентрирован возле отметки 85 руб., отмечает управляющий активами одной из российских управляющих компаний. "О снижении ценового диапазона организаторов просили потенциальные покупатели акций",— знает директор одного из инвестиционных фондов. При этом, по словам другого источника, участвующего в размещении, книга заявок на покупку акций "Детского мира" переподписана на 20-50%. Переподписку на 50% "Ъ" подтверждает также источник, знакомый с ходом размещения. Закрытие книги заявок ожидается сегодня в 19:00 по московскому времени.

Источник, близкий к организатором, объясняет, что изначально максимально широкий диапазон был задан, чтобы понять настроение инвесторов, поскольку IPO "Детского мира" — первое размещение в России за долгое время. "После переподписки книги ценовой диапазон был сужен, чтобы охватить максимально возможный спектр инвесторов",— отметил собеседник "Ъ".

Всего инвесторам в ходе IPO будет предложено 247,9 млн акций "Детского мира", что составляет 33,55% компании. Из обновленного ценового диапазона следует, что вся компания оценена в 62,78-66,5 млрд руб., что на 49-57,6% больше, чем год назад. В январе 2016 года Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, создан Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation) приобрел 23,1% акций ритейлера за 9,75 млрд руб. То есть весь бизнес "Детского мира" стоил тогда 42,2 млрд руб.

"Компания размещается дорого, но инвесторам нужна альтернатива на фоне слабых отчетностей "Магнита" и "Дикси", и ею может стать "Детский мир"",— говорит директор по инвестициям April Capital Дмитрий Скворцов. Инвестиционный аналитик АО "ЕФГ управление активами" Герман Махнев считает, что, если сравнивать предлагаемые акции "Детского мира" с бумагами уже торгующихся российских ритейлеров, то более справедливая оценка для них — 50-60 руб. за штуку.

Опрошенные "Ъ" участники биржевого рынка считают, что основными покупателями бумаг "Детского мира" станут иностранные инвесторы, которые с начала года активно наращивают объем вложений в Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research, с начала года они инвестировали в бумаги из России более $800 млн. "На российском рынке не так много интересных историй для вложения, а рыночные IPO проводятся очень редко, поэтому иностранные инвесторы могут с интересом отнестись к бумагам "Детского мира"",— прогнозирует господин Скворцов.

О планах "Детского мира" выйти на биржу стало известно еще в 2011 году. Впоследствии сроки размещения несколько раз переносились. В сентябре 2016 года основной владелец АФК "Система" (владеет 72,6% акций "Детского мира") Владимир Евтушенков говорил, что IPO пройдет в марте 2017 года на Московской или Лондонской бирже. В ходе размещения "Система" может снизить свою долю до 50% плюс 1 акция, РКИФ — с 23,1% до 13,1%, сказано в проспекте к IPO.

В РКИФ и "Системе" вчера не стали комментировать процесс IPO "Детского мира".