Это все очень увлекательно, но требует массу времени, не только на построение синтетических каких-то продуктов, но и на их постоянный мониторинг.
что касается результатов, так ведь в итоге может быть как плюс, так и минус, разве нет? тоже ведь все привязано к каким-то срокам окончания контрактов, создающих эти структуры.
Можно безрисковый плюс построить. На уровне ставки - легко. Это называется синтетическая облигация из базового актива и фьючерса (гуглите "синтетическая облигация"). А с опцами можно исказить доходность в любую сторону. Например, ноль в одном из коридоров и плюс дофига в другом. Минусов не будет. Этим пользуются хэдж-фонды и т.д. Но физики ооочень редко (только те, кто работал в профмире).
Это все очень увлекательно, но требует массу времени, не только на построение синтетических каких-то продуктов, но и на их постоянный мониторинг.
что касается результатов, так ведь в итоге может быть как плюс, так и минус, разве нет? тоже ведь все привязано к каким-то срокам окончания контрактов, создающих эти структуры.
Можно безрисковый плюс построить. На уровне ставки - легко. Это называется синтетическая облигация из базового актива и фьючерса (гуглите "синтетическая облигация"). А с опцами можно исказить доходность в любую сторону. Например, ноль в одном из коридоров и плюс дофига в другом. Минусов не будет. Этим пользуются хэдж-фонды и т.д. Но физики ооочень редко (только те, кто работал в профмире).
У меня сохранились все эти пособия с тренингов. Но, как я сказала, сил одного человека следить за всеми инструментами, составляющими структуру, недостаточно. Это уже надо обращаться к спецам, отдавать средства в управление, а это уже совсем другая история.
коллеги, есть кто шарит в сетях и программах? возник один любопытный вопрос: когда брокер принудительно закрывает позиции клиента (например по мк) чей UID отображается в логах? суть в чём: у человека одномоментно проданы все акции по рынку, причём облигации остались нетронутыми, брокер утверждает будто операция выполнена с пк клиента, однако на пк кнопки не нажимались. всем привет!
В ходе первого аукциона, состоявшегося 30 сентября, ведомство разместило ОФЗ-ПК серии 29016 с погашением 23 декабря 2026 года на сумму 155,06 млрд рублей по номиналу ... Средневзвешенная цена на аукционе составила 97,295% от номинала. На втором аукционе размещались ОФЗ-ПД серии 26232 с погашением 6 октября 2027 года, .. Минфин продал все бумаги выпуска на общую сумму 19,861 млрд рублей по номиналу при спросе 44,431 млрд рублей. Средневзвешенная цена на аукционе составила 100,6495% от номинала, что соответствует доходности 5,97% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 100,5801% от номинала, что соответствует доходности 5,98% годовых. Во вторник вечером ОФЗ 26232 торговались с доходностью 5,98% годовых, то есть размещение прошло без премии к вторичному рынку.
народ покупает флоутары. в прошлый раз такаое же было отношение между ОФЗ Пд и ОФЗ ПК причем это те ПК, где купон устанавливается перед выплатой.
То есть уход от риска увеличения ставки имеет место быть.
В ходе первого аукциона, состоявшегося 30 сентября, ведомство разместило ОФЗ-ПК серии 29016 с погашением 23 декабря 2026 года на сумму 155,06 млрд рублей по номиналу ... Средневзвешенная цена на аукционе составила 97,295% от номинала. На втором аукционе размещались ОФЗ-ПД серии 26232 с погашением 6 октября 2027 года, .. Минфин продал все бумаги выпуска на общую сумму 19,861 млрд рублей по номиналу при спросе 44,431 млрд рублей. Средневзвешенная цена на аукционе составила 100,6495% от номинала, что соответствует доходности 5,97% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 100,5801% от номинала, что соответствует доходности 5,98% годовых. Во вторник вечером ОФЗ 26232 торговались с доходностью 5,98% годовых, то есть размещение прошло без премии к вторичному рынку.
народ покупает флоутары. в прошлый раз такаое же было отношение между ОФЗ Пд и ОФЗ ПК причем это те ПК, где купон устанавливается перед выплатой.
То есть уход от риска увеличения ставки имеет место быть.
То есть уход от риска увеличения ставки имеет место быть. Ну так как пока рубль защищать отказались, дальше со ставкой будет только сложнее. С другой стороны все из курса макры знают, что на двух стульях не усидеть: нельзя одновременно и ставкой управлять и курсом валюты. А если переуседствовать со ставкой превратишь свою валюту в турецкую лиру. Падение лиры удалось замедлить повышением ставки. И вот уже наш рубль обгоняет в падении лиру. Похоже, чтобы не уронить рубль дальше, придется отказываться от амбиций ипотеки по 5%... иначе при ипотеке 5% получим инфляцию 10% на спирали девальвации валюты.
... придется отказываться от амбиций ипотеки по 5%... иначе при ипотеке 5% получим инфляцию 10% на спирали девальвации валюты.
да ни кому она не сдалась ипотека за 5%. Кто не смог взять по 9, тот и по 5% взять не может. Пример при 5% с 10 млн на 10 лет (трешка на отшибе в Москве 13 млн.руб, 10 ипотека, 3 первоначальный взнос в 30%) нужно платить в месяц 100 т.р, и при 9% - 130 т.р. Там где есть "лишние" 100 т.р. в месяц, там и 130 найдутся. Да и первый взнос где-то найти нужно.
Проблема в соотнесении с платежа с зарплатой. Инфляция и рост зарплат больше способствует доступности жилья, чем ужатые зарплаты для снижения инфляции
ЦБ РФ 28 и 29 сентября продавал валюту в рамках бюджетного правила на 2,5 млрд рублей, следует из данных Банка России. На предыдущей неделе ЦБ РФ продал валюту в целом на 12,4 млрд рублей. Банк России с 1 октября 2020 года приступает к проведению дополнительных операций по продаже на внутреннем рынке иностранной валюты, оставшейся от сделки по продаже Сбербанка. Эти операции регулятор будет проводить до 30 декабря 2020 года в дополнение к регулярным операциям в рамках бюджетного правила. Ежедневный объем дополнительных операций по продаже иностранной валюты в октябре-декабре составит 2,9 млрд рублей. Банк России, учитывая объем этих операций и равномерный характер их проведения, не ожидает существенного влияния на конъюнктуру внутреннего валютного рынка.
то есть ЦБ будет продавать по 5 млрд.дол.США ежедневно. Как я понял
Сегодня оборот 2,8 ТОМ и 0,6ТОД всего 3,4. Даже если продавать всего по 2,5 это дневной оборот по ТОМ
ЦБ РФ 28 и 29 сентября продавал валюту в рамках бюджетного правила на 2,5 млрд рублей, следует из данных Банка России. На предыдущей неделе ЦБ РФ продал валюту в целом на 12,4 млрд рублей. Банк России с 1 октября 2020 года приступает к проведению дополнительных операций по продаже на внутреннем рынке иностранной валюты, оставшейся от сделки по продаже Сбербанка. Эти операции регулятор будет проводить до 30 декабря 2020 года в дополнение к регулярным операциям в рамках бюджетного правила. Ежедневный объем дополнительных операций по продаже иностранной валюты в октябре-декабре составит 2,9 млрд рублей. Банк России, учитывая объем этих операций и равномерный характер их проведения, не ожидает существенного влияния на конъюнктуру внутреннего валютного рынка.
то есть ЦБ будет продавать по 5 млрд.дол.США ежедневно. Как я понял
Сегодня оборот 2,8 ТОМ и 0,6ТОД всего 3,4. Даже если продавать всего по 2,5 это дневной оборот по ТОМ
Не, цб в рублях 5 млрд продает долларов. Так что это в ~30 раз меньше дневного оборота.
читаю канал Е.Когана. Мужик в день постит по 10-15 сообщений. И не по паре абзацев, а вполне законченные тексты по разным вопросам. Блин, когда же он торгует ?
" В США, как вы знаете, через полтора месяца, даже меньше, будут выборы. Поэтому американское правительство, как сумасшедшее, печатает деньги, выбрасывает их на рынок. То же самое происходит и в других странах, и в Японии, и в Европе, в Великобритании. Именно поэтому я предполагаю, что в следующем году будет страшный кризис, будет страшный медвежий рынок. В Америке давно уже не было медвежьего рынка. Последний серьезный медвежий рынок был в 2008-2009 году. Прошло уже 11-12 лет. Именно из-за того, что правительство во всех странах сейчас выпускает, эмитирует гигантские объемы денег, именно из-за этого я жду, что где-то в следующем году будет колоссальный медвежий рынок. Когда именно это произойдет? Я не знаю. Но будет такой медвежий рынок, который я никогда в жизни не видел. Я уверен, что вы гораздо моложе меня. Так что это будет самый большой медвежий рынок в вашей жизни уж наверняка. Поэтому каких-то больших ожиданий именно от рынка у меня нет. Скорее, они пессимистические."
https://www.kommersant.ru/doc/4519437 утреннее чтение газет Емкость финансового рынка для размещения займов российского правительства ограниченна и финансирование дефицита бюджета за счет предложения растущих объемов ОФЗ несет в себе средне- и долгосрочные риски, констатирует опубликованное сегодня аналитическое исследование рейтингового агентства АКРА.
АКРА отмечает наличие двух факторов риска, способных повлиять на реализацию программ заимствования в ближайшие годы. Во-первых, из-за значительного объема привлечения средств может уменьшиться срочность размещаемого долга и возрасти спрос на среднесрочные облигации вместо долгосрочных. При этом средний срок погашения новых выпусков, вероятно, снизится: если в 2019 году данный показатель составил 8,5 лет, то в текущем году — 7,4 года. Во-вторых, есть риск усиления конкуренции между государственным и частным сектором за ресурсы внутренних инвесторов — так называемый эффект вытеснения.
дочитывая коммерсант и продолжение тему что ОФЗ вытесняет с рынка корпоративный долг и сокращения срока обращения облигаций
1. https://www.kommersant.ru/doc/4520094 динамика привлечения ОФЗ и корпоративных облигаций, если до это объем был примерно равный, то в сентябре ОФЗ размещено на 833 млрд.руб, а корпоративных облигаций на 170.
2. https://www.kommersant.ru/doc/4520027 ЦБ установил новые правила стресс-тестирования НПФ (негосудраственных пенсионных фондов), чтоб пройти его НПФ вынуждены сокращать дюрацию купленных бумаг и отказываться от корпоративных облигаций, так как установлен расширенный спред от ОФЗ
Ставка скоро начнет расти, и нужно понять когда наступит время продавать все облигации чтоб перезайти позже на более высокую доходность
дочитывая коммерсант и продолжение тему что ОФЗ вытесняет с рынка корпоративный долг и сокращения срока обращения облигаций
1. https://www.kommersant.ru/doc/4520094 динамика привлечения ОФЗ и корпоративных облигаций, если до это объем был примерно равный, то в сентябре ОФЗ размещено на 833 млрд.руб, а корпоративных облигаций на 170.
2. https://www.kommersant.ru/doc/4520027 ЦБ установил новые правила стресс-тестирования НПФ (негосудраственных пенсионных фондов), чтоб пройти его НПФ вынуждены сокращать дюрацию купленных бумаг и отказываться от корпоративных облигаций, так как установлен расширенный спред от ОФЗ
Ставка скоро начнет расти, и нужно понять когда наступит время продавать все облигации чтоб перезайти позже на более высокую доходность
Как часто бывает, когда станет понятно, рынок уже будет на полпути к лоям. Моё имхо, уже сейчас стоит иметь кэш во флоатерах. Еще, имхо, стоит обратить внимание на валютные свопы - они чувствительны к ставке. Сейчас разрыв между ними и руонией довольно большой...
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
