shortfolio по мере выгорания дпм и тарифы на энергию вырастут и численность населения Москвы и Московской области вырастит и снизится существенно долговая нагрузка
а вообще странно, что упали на ударах этих коалиции по Сирии, какой то там далекой, на санкциях ни как не связанных с мосэнерго, а на хорошем отчете за 1 квартал и приличных дивидендах даже ноль реакции - манипуляция и все это понимают
а на хорошем отчете за 1 квартал и приличных дивидендах даже ноль реакции - манипуляция и все это понимают
Да просто предсказуемо все. Кто соображает в фундаментале, тот заблаговременно вышел, остальные будут винить своего "кукла" до перехая на фоне общей эйфории или до следующей волны спроса на защитные сектора, whichever comes earlier.
Все больше склоняюсь к мнению мистера shortfolio. Действительно, компании энергетического сектора весьма ограничены в своем росте и рынок довольно устоявшейся. Основной способ привлечения инвесторов - это хорошие дивиденды. Обычно, компании из данного сектора выплачивают минимум 50%, если нету существенных капитальных затрат, но дивиденды являются не основной причиной такого уровня котировок. Думаю, уже многие знают про программу ДПМ (30% от всей выручки Мосэнерго) (https://www.rbc.ru/rbcfreenews/20101026092046.s...) и что программа заканчивается в 2018 году(http://www.bigpowernews.ru/news/document82089.p...). Как я понимаю, одна из основных причина такого роста EBITDA за 2016 и 2017 год является высокая цена на новую мощность, введенную по программе ДПМ(91% уровень корреляции между ростом EBITDA и цены на новую мощность). Впрочем, из отчета по МСФО за 2017 год (http://www.mosenergo.ru/d/textpage/ce/206/fs_me...) на странице 52(п.29.5) видно на сколько это рентабельно. За период с 2014 по 2017 год цена на новую мощность выросла на 116%, тарифы на электроэнергию на 6%, на старую мощность цены упали на 6%, на тепло выросли 4%. Если посмотреть на объемы вырабатываемой электроэнергии и тепловой, то среднее значение за период с 2001 по 2017 - 63 952 млн.кВтч и 70 546 тыс.Гкал соответственно. И здесь не видно особого потенциала для роста (по электроэнергии объемы упали на 23% относительно 2001 года, и вообщем виден тренд на снижение выработки), если только не будет бурного роста производства. Положительным моментом является снижение расходов топлива на электроэнергию и тепло(13% и 1,5% за период с 2008 по 2017 год) и тот факт, что рост тарифов на электроэнергию и тепло за период с 06 по 09 год (до введения ДПМ) был наиболее бурным чем за период с 14 - 17 год(76% против 6% и 56% против 4%). Также, существует проблема с тем, что 70% мощностей предприятия являются старыми и нуждаются в модернизации (http://www.mosenergo.ru/d/textpage/42/66/171030... - слайд 5). Вообщем, довольно много неопределенности на мой взгляд. Вот здесь я собрал всю информацию - https://ru.files.fm/u/4gs347g3
шортфолио если бы китфинанс и благосостояние посчитали бы акцию отработкой-мы бы увидели график как в магните. я отлично помню твои аргументы против акции года три назад когда она торговалась по 70-85копеек можно их найти и выложить еще раз ты тогда приводил доводы что это и была справедливая цена бумаге. по факту кит отжимал остатки у рынка на уровнях 15-20летней давности.
поэтому не стоит заниматься провокациями
акция явно дешева по капиталу,ев ебитда, цене мощности, прошлогоднему и текущему прогнозному р/е2018. китфинанс и благосостояние традиционно -процентов 85--90 торговых сессий в году - держат бумагу в депрессии. чтобы никто лишний сюда не лазил
шортфолио если бы китфинанс и благосостояние посчитали бы акцию отработкой-мы бы увидели график как в магните. я отлично помню твои аргументы против акции года три назад когда она торговалась по 70-85копеек можно их найти и выложить еще раз ты тогда приводил доводы что это и была справедливая цена бумаге. по факту кит отжимал остатки у рынка на уровнях 15-20летней давности.
поэтому не стоит заниматься провокациями
акция явно дешева по капиталу,ев ебитда, цене мощности, прошлогоднему и текущему прогнозному р/е2018. китфинанс и благосостояние традиционно -процентов 85--90 торговых сессий в году - держат бумагу в депрессии. чтобы никто лишний сюда не лазил
Ну и толку от такой бумаги? По сути - жуткий неликвид, который хрен продашь за вменяемые деньги. И когда там те ребята захотят ее разгонять под слив - хз. Тоже слежу за бумагой и в портфеле имею немного, но уж больно мутно тут все.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
