mfd.ruФорум

Этюд в багровых тонах - Мечел и Зюзин. Предчувствие грядущего) ))

Новое сообщение | Новая тема |
1 2 3 4 5
Добрый Bоlk
18.01.2020 22:24
2
Есть ещё версия , что покупателям до фонаря все эти новости и гребут они с рынка большой совковой лопатой всё что плохо лежит, снимают с полок даже самый залежалый товар.
Деньги ляжку жгут и надо срочно пристроить.

Дошла очередь и до неликвида и планкуют они напоследок, но не бойтесь - может такая лафа
и месяц , и три быть, и пусть и наш затравленный шакалами Мечелок пока порастёт.
А все эти новости о которых печалуетесь - только морок от шулеров-биржевиков и морочат они народ с самым честным лицом - плюнь в глаза, всё божья роса..


Разметка на коленке неких точек-вершин с перспективой второй и третьей волны.
Возможные цели максимума ао = 170.94 . преф = 178.70
Ну. и на азарте ещё рублей 10 можно пройти - самых последних. итак: 180 и 190 - время около годового отчёта. После события пойдём на коррекцию процентов на 20 -25%.

АО

Считаем: низ ао 62.42. верх 104
Высота волны = 41.58
Первый уровень на 1.61 = 66.94 + 62.42 = 129.36
Второй уровень на 2.61 = 129.36 + 41.58 = 170.94

2 волна 85.88 + 41.58 = 127.46 или 85.88 + 66.94 = 152.82

ПРЕФ

Считаем: низ п 89.45. верх 123.65
Высота волны = 34.20
Первый уровень на 1.61 = 55.06 + 89.45 = 144.51
Второй уровень на 2.61 =144.51 + 34.20 = 178.71

2 волна 98.50 + 34.20 = 132.70 или 98.50 + 55.06 = 153.56

Вывод : ао на 130, преф на 133 или на 145 сначала
Добрый Bоlk
19.01.2020 11:36
1
Всё! итак:

Весной будет ао 180 и пойдёт год - на снижение, на выматывание сидельцев и ниже 150 руб. будет, и может чуть ли не до 100 руб. Потом опять ралли до 360 руб.
И три года снижения - докуда сумеет упасть.. может около сотни?

Преф весной почти до 200 руб. и аналогично уронят нехило .. может почти до сотки,
и через год рванёт на 240 руб.

На собрании годовом иль на рестракте надо выходить всем!
и потом на годовом флете менять ао на преф или наоборот, смотря у кого какие приоритеты и выгода.
Добрый Bоlk
19.01.2020 14:38
 
Из крайне скупых репортажей о Зюзине можно всё же извлечь зерно пользы.
1.Он говорил что не нуждается в заложенной половине Эльги.
2. И вроде говорил что Эльга приоритетный проект.

Итак, думаю, весь этот год будут идти закулисные игры вокруг доли 49% в Г. банке.
Кому они достанутся и под каким соусом!


Контроль сохранится у Зюзи, а остальные 34% и 15% хапнут крупные акулы.
Главное не продешевить продавцам.

Порядок действия:
Зюзя на свои 31 млрд. выкупает 34% и ищет покупателя и кто скорей принесёт ему 40 млрд. - тот и получит. Месяц за месяцем вялая интрига будет томить своей неопределённостью.
Г.банк в свою очередь будет ждать покупателя на 15 % и ежели Зюзя продаст свои 34% и будет при деньгах, то может и приобрести вдобавок ко своим, но это не обязательно.
Добрый Bоlk
20.01.2020 23:02
 
АО всё же на 118 руб. пошло и может там и будет вершина и коррекция - по новой посчитаем.

https://www.youtube.com/watch?v=1C2XBwIouU0
Добрый Bоlk
24.01.2020 16:10
 
Сидим и ждём 2 волны..
https://www.youtube.com/watch?v=diWXky3Uoa8
Добрый Bоlk
29.01.2020 20:39
 
С каждым разом рвут. В прошлый раз пол-Эльги хапнули.
Сейчас торги идут. И вторую половину забрать нужно. Хищникам.
Из капкана долговой нужды выбраться надо, хоть лапу перегрызть.
И пойдёт Зюзин , постанывая от потери. но передохнёт лет несколько 5 -6 до следующего рестракта.
Всю жизнь взаймы! может в каком цикле и удастся ему сбросить путы...но до этого далеко и можно совершенно и не думать. Не наши времена и заботы.
Добрый Bоlk
01.02.2020 22:16
 
Добрый Bоlk
08.02.2020 15:02
 
Попробую по теме оптимистичный расклад.. надеюсь Зюзина совсем не оберут банды армян - гастролёров и будет с чего нам платить дивиденды.

Грохнувшись с высоты 1000 руб. акции Мечела отскочили как резиновый мячик и упали почти на низ - 55 руб.
Должны быть при отскоке волны по порядку А. В. С.
В нашем случае нарисовали как по картинке волну А двуступенчатую:
сначала от 11 -100 , далее сбросили половину высоты 100 - 45 - всё вместе это первая мелкая ступенька.
потом от 45 - 220 - это окончательная вершина волны А.
Далее художник не спеша рисовал волну В три года от 220 - 55

Теперь о приятном: волна С обязана быть длиннее волны А , т.е. более 220 - 11 = 209 руб.
И к цифре 55 + 209 = 264 , а скорее всего немного больше. Если с коэф. 1.61 взять , то где-то в район 360 руб. приведёт нас, но ужасно нескоро.

Вообще - то потом, по прошествии пятилеток, можно будет считать волны А, В - большими 1 и 2 волнами.

Сейчас же стоим в начале 3 волны и может привести она от 264 - 360 руб.

По мелкой формации не поймёшь куда хотят. Но при цифре 76 руб. , ежели туда приведут, надо хвалить боженьку и изо всех сил тарить на плечи, кто сколько унесёт.

Окончание. Ежели оберут и разденут Зюзина вскорости, то ничего этого не сбудется. Нужна опора финансовая для сего прожекта.
Добрый Bоlk
08.02.2020 22:19
 
Мелкие волны тасовал и по пропорциям раскладывал и возможно ещё одна - 5 небольшая впереди и до 118 руб. Вот оттуда-то не спеша или сразу откорректируемся в район 70 руб.
В общем. через час после новости будет время продавать!
Добрый Bоlk
14.02.2020 16:29
 
Владельцы Evraz взяли «Сибуглемет» на себя
Их структуры начали выкуп активов холдинга у ВЭБ.РФ
https://www.kommersant.ru/doc/4252796?from=main_12
Газета "Коммерсантъ" №27 от 14.02.2020, стр. 7
Как выяснил “Ъ”, основные собственники Evraz начинают процесс покупки «Сибуглемета», одного из крупнейших производителей коксующихся углей в России, у ВЭБ.РФ. Сумма сделки будет сравнительно небольшой — источники “Ъ” говорят о 4 млрд руб.,— однако новые собственники возьмут на себя обслуживание долга перед ВЭБ.РФ в $3,5 млрд. Сейчас Evraz уже управляет «Сибуглеметом». По мнению аналитиков, основные владельцы Evraz решили выкупать актив на себя, чтобы не увеличивать долговую нагрузку группы. Они констатируют, что у «Сибуглемета» хорошие активы, которые позволят обслуживать долг.

Кошельки хотят почти задаром взять.. а долги лет за 10 выплатят и актив останется им насовсем. Из работы предприятия и возьмут.
Вот бы и у Зюзина взяли за маленькую сумму. но со всем 400 млрд. долгом. Пусть потом сами разбираются с банками - кредиторами.
Зюзин будет без Эльги. но с остальными практически всеми активами - приносящими отличный доход. Да. ещё и с маленькой денежкой за продажу!

Валентин Гаврилов
час назад
Действия
Очень интересная и важная для Мечела сделка по Сибуглемету.
300 млн. тонн запасов за 3,5 млрд. долларов долга.

Если сравнивать с Эльгой:
1. Сибуглемет (СУМ) способен добывать и продавать около 12 млн тонн в год против 4 -5 на Эльге: разница в 3 раза в пользу СУМ
2. Запасы Эльги 2,2 млрд. тонн против 300 млн. тонн: разница в 7 раз в пользу Эльги
3. Мильтипликатор стоимости к запасам:
СУМ = 3,5 млрд. долларов / 300 млн. тонн = почти 12 долларов за тонну
Эльгу "люди, считающие себя аналитиками" продают за 1-2 млрд. долларов, или 0,5 - 1 доллар за тонну.

Продажа даже по 2 доллара за тонну запасов Эльги сделают финансовую картину в Мечеле весьма привлекательной. С учетом того, что проведены ЛЭП и есть понятные варианты концессии с РЖД, даже 2 доллара смотрятся скромно.

Есть ли потенциальные покупатели? Индии нужны гарантии поставок для выполнения своей "стальной" программы.
Добрый Bоlk
15.02.2020 08:57
 
Отчёт о финансовых результатах ПАО Уральская кузница за 2019 г.
выручки чуть меньше.. 17. 236 против 18. 154 млрд. руб.
прибыли больше.. 4. 940 против 3. 829 млрд. руб

https://sun9-8.userapi.com/c204820/v204820859/6...
Добрый Bоlk
20.02.2020 18:19
 
Ладно .. пока делать нечего - так вот, затяжная канитель - негативная версия.

Не всё вареньем мазать, так и начнём.
Если в скором времени кукел решительно откажется от идеи тянуть в гору вместе с пассажирами, то он, скотина, и далее будет идти горизонтально, истощая терпение и ресурсы плечевых. Преф тоже выше 122 не пойдёт и фишка кроется в том, что надо там закрыть на 97 руб. геп. Его и закроют после дивгепа, дав дивы 15-20 руб. Ну, и заодно поползёт и АО на закрытие своей бреши на 76 руб.
Хорошая сторона в сем действии в том, что после будет разворот - без сомнений, но ждать долго, тяжело. Префникам будет лафа пристраивать дивиденды, выбирая что брать.
Обычникам только на плечо..
Оттуда только и пойдут на вторую волну роста. Ближе к 200 руб.
Добрый Bоlk
21.02.2020 18:05
 
Мечел (MTLR)
Shadow20.02.2020 10:37

По поводу стоимости железных дорог и угольных месторождений:
Элегестское угольное месторождение:
Запасы 780 млн т. кокс угля. (Эльга 2,2 млрд)
Проектная мощность 15 млн.т. (в 2026) ---(Эльга 30 млн. т и 5 уже сейчас есть)
Общая стоимость строительства (месторождение+дорога+порт) = 360 млрд рублей + проценты которые нужно будет платить за предоставленные деньги...
https://www.tuvaonline.ru/2019/04/02/s-uchastie...
Ж/Д дорога (отдельно):
Элегест – Кызыл – Курагино ---(проект= 410 км---- (Улак-Эльга 321 км уже есть +50 млрд на развитие до 15 млн т.)
Цена сейчас (пока не начались трудности при строительстве 192 млрд. руб.
https://www.vedomosti.ru/economics/articles/201...
+Элегестское месторождение на 4000 км дальше от восточных портов.
Добрый Bоlk
29.02.2020 11:32
 
По амерам

Отскочили на месячном графике от средней Болинджера и теперь направятся на отскок в район чуть выше 3150, отразятся вниз обратно на 2950 и опять вверх. В общем месячишко или несколько побарахтаются в диапазоне 2950 - 3150. Потом, коль не надоест, так пробьют нахрен линию и пойдут вниз, но на это нужны будут тогда особые причины, так что может и обойдётся и оклемаются от болезни толстопузые..
В принципе, это неизбежно - завал с высот амерского рынка. Но когда это будет? И даже если и пробьют линию и ниже потом.. может на 2 600 придут, то и там их регулятор сумеет остановить от обрушения .Вот если не остановит когда - то и будет карачун и им и всем - кризис с половинной коррекцией.

По ММВБ

На ближайшую неделю может ещё попугают наш рынок и завалят ещё какие активы к покупке и надо дожидать интересных цен. И 2 700 по Мамбе - дадут иль нет?
Всё купленное вчера благополучно отрастёт и будет продано спекулями не дожидаясь отсечек.

В перспективе лета-осени возможно обрадуют ужаснут посерьёзнее и рынки пойдут вниз. Мамба в район 2450, ибо нефик всё время расти, требуется время от времени пустить кровь новым инвесторам. Ибо вампиры - избушки жаждут!
Добрый Bоlk
01.03.2020 09:23
 
Для нашего рынка превалируют два основных фактора.
1.Бешеный слив испуганных инорезов ПО ЛЮБЫМ ЦЕНАМ руссорынка, когда в мире намечается какая-то замятня. И скупка доллара, как защитного актива, по старой привычке.
2.Падение ограничивает нарастающая дивдоходность дивидендных бумаг, и ЖАДНОСТЬ ПЕРЕСИЛИВАЕТ СТРАХ!.

Пока не особо сильно пугают и витают ПРЕДЧУВСТВИЯ КРИЗИСА. Поэтому пока 8% ДД устроит барыг и хапают бумагу как хомяки за щеку.
Летом получат дивы они иль продадут ранее.
РЕАЛЬНЫЙ КРИЗИС и будет поначалу 10% ДД и будут тарить, а потом и ещё ниже и опять тарить. Вот так и до низа, и нажравшись досыта кем-то сброшенных в убыток акций, они на десятилетие притихнут до следующего раза.
Добрый Bоlk
04.03.2020 19:56
 
Рост будет, но не все доживут до этого.
Амерский рынок поддерживают и то он сползает вниз.
Наш - нахрен никому не нужен и будут избавляться как от мусорных, по своему понятию , активов.
По 10% ДД расхватают наши барыги. Надо дождать этого момента. А это долго.
Оттуда расти пойдёт.

Так-то ранее думал технично, с хорошим отскоком пойдёт снижение
на 2 730 и вверх на 2 100, а потом униз на 2 450. что составляет 38% коры.
но могут, сук. , и сразу прокатить.
Как-нибудь и пойдут потом. Увидим. Лишь только бы дивы вовремя подвезли = на 2 450

P.S. Вообще-то 500 пунктов уже прошли от вершины и остаточные 300 перетерпим как-нибудь.
Добрый Bоlk
12.03.2020 07:42
 
По АП попробую прогноз на этот год.

Итак, в ближайшие недели дожмут до 70-60 руб. Вместе с провалом Мамбы. Возможно 21 марта с обещанным отчётом МСФО развернётся и пойдёт в район сотки, максимум 115.
Дивы 15 руб..
Далее надо ждать рестракта и дадут ли на 2020 г. надбавку к дивам единовременно!
От этого зависит насколько вниз или вверх пойдёт при следующем витке падения амеров.
При 50 руб. будущих дивах не только не упадёт, а напротив вырастет. Если облом, то пойдёт со всем рынком униз.
Добрый Bоlk
21.03.2020 13:52
 
не сбылось - развод!
.................
Зюзин = кормилец ,Мечелян явно не любит и, по моему, они ему совершенно не нужны.
Угрюмо наблюдает сверху за ними, подсчитывая сколько у них акций и каким образом можно прибрать к рукам упущенный в старину большой пакет. По всем действиям его - только опусканием цены. Затем, чтоб слили последнее утомлённые многолетним сидением страдальцы. И для этого и давит вниз и нет никогда хороших обнадёживающих новостей от руководства.

Со временем надеется вернуть всё потерянное, одна беда - денег нет у него больших и берёт понемногу и тянет процесс годами.

Что теперь дожидать от него? такой-же тягомотины, как и прежде.
Что случится с большой вероятностью? дадут ему 95 млрд. руб. за Эльгу - спишут часть долга и рестракнут - продлят долги.
Будет тогда намного меньше платить процентов и, пожалуй, это перекроет выпадающий приток средств с Эльги.
Останние предприятия в хорошем состоянии и прибыль будет, но не космическая.

Думаю, особо баловать на АП дивами не станет, найдёт как утаить и списать избыточную , по его разумению прибыль. Ну, 10 - 20 , в крайнем случае до 25 руб. может и начнёт платить.
По АО - особо не поднимая цены, будет продолжать скупать помаленьку до критической массы и пойдёт лет через несколько на выкуп у миноров.
Добрый Bоlk
25.04.2020 08:00
 
5
24.04.2020 21:55 ">
У Мечела остался долг порядка 300 млрд
Если бы снизили на 1% то Мечел бы платил меньше на 3 млрд.
Снизили на 0,5%, итого выигрыш 1,5 млрд.

А так при нынешней ситуации это не сильно влияет, Мечелу не хватит прибыли даже обслуживать долги.
За 1 кв
ЧМК убыток 4,7 млрд,
Южкузбас убыток 14,7 млрд
Ижсталь убыток 0,5 млрд

Коршун ГОК не убыток, но и прибыль минимальна 0,18 млрд
Уралкул пока один показал рост прибыли.
Убыток Южного кузбасса не показателен.
бОльшая часть валютного долга Южного кузбасса - внутригрупповой долг.
Южный кузбасс должен в долларах другой дочке Мечела - Мечел Бизнессервису.
Примерно две трети убытка Южного кузбасса от переоценки - это прибыль Мечел Бизнессервиса.
В МСФО они "схлопнутся".

Около двух третей общего внешнего валютного долга группы висит на ЧМК.
Общий убыток группы от переоценки валютных займов в 1 квартале - около 30 миллиардов.
Из них 20 миллиардов - это должна быть доля ЧМК.
При этом по итогам первого квартала ЧМК показал всего 4,7 миллиардов убытка, каким-то образом перекрыв основную часть убытка от переоценки.

Возможно, не так уж всё и плохо будет в первом квартале
Добрый Bоlk
25.04.2020 16:15
 
Добрый Bоlk
28.04.2020 14:29
 
Прибыль от продажи Эльги более 60 миллиардов. По подсчётам. Но это не точно.
Эльга дорога активы около 68 млрд
https://www.audit-it.ru/buh_otchet/1434048712_o...

Эльга уголь активы около 19 млрд
https://www.audit-it.ru/buh_otchet/1434045743_o...

ООО "МЕЧЕЛ ТРАНС ВОСТОК" активы около 1 млрд
Итого порядка 88 мррд
Пакет 51% по активам - 44,5 млрд, продали за 89 млрд
У меня получается прибыль порядка 44,5 млрд.
Добрый Bоlk
28.04.2020 14:35
−1
5
28.04.2020 13:15 1


Балансовая стоимость Эльги ниже суммы сделки и от сделки должна быть бухгалтерская прибыль.
Прибыль будет в 2020 году.
*хотя "в целом", в сумме за за несколько лет, прибыли может быть и нет.

Мечел набирал под Эльгу кредитов.
Если они были в валюте, то в прошлые годы Мечел показывал убыток от переоценки, плюс платил проценты. Но при этом балансовая стоимость Эльги не менялась. Можете в отчётах проверить.
Если кредиты были рублёвые, то Мечел платил по ним проценты. Процентные расходы занижали прибыль, а значит, и дивиденды на префы. Но балансовая стоимость Эльги не менялась.

Продав Эльгу дороже балансовой, Мечел частично вернул все те расходы, которые были связаны с Эльгой в прошлые годы: валютные убытки, проценты по кредитам.
Из-за этих расходов (валютные убытки, проценты по кредитам) снижалась прибыль в прошлые годы и дивиденды на префы были меньше.

В 2020 году, продав Эльгу дороже балансовой стоимости, Мечел фактически вернул себе все прошлые убытки, связанные с Эльгой. Но покажет то он их как прибыль за 2020 год!

Можно сказать, что держатели префов в 2021 году могут получить "недополученное" в прошлые годы
Добрый Bоlk
28.04.2020 21:03
 
Дивиденды в этот год что будут, что нет - почти без разницы. Три рубли всего! Ну и даст Зюзин - что ему! и по 18 руб. давал ранее и не противился! Под это дело даже и разгона никакого не предвидится.

Другое дело те что через год - за 2020!
Как там крутить-вертеть ни станут, а прибыль от продажи Эльги не спрячешь. По оценке продвинутых умов - 40-50 млрд. рубликов просятся добавиться к годовой прибыли. Конечно спишут туда-сюда и на покрытие валютной переоценки, но всё ж должно прилично остаться - вдруг выйдет рублей 50?
Под такое дело - заранее, но не сразу сейчас - сейчас надо потомить народ в ожидании, погонят резво вверх. Может к осени или как? или весною?
И кульминацией будут точные обещания - платить или не платить!
В общем преф на 240 руб. - там на графике заметные зарубки давно остались.

А не дадут, так АП оттуда с вершины и делов то - и не такое видели.
Добрый Bоlk
07.05.2020 12:15
 
1. Цель Зюзи - закупаться годами по копеечке - по несколько процентов в год максимум и желательно на низах, возможно по 60 руб.
Выше - не камильфо, а ниже уже опускать котиры неприлично перед банками - держателями залогов.
2. Цель кукела по 100 и выше раздавать новым фанатам щедрой рукою как можно больше на вершинах рынка и скупать на низах - на 60 руб.
3. Цель фанатов 500 руб. стоит миражом в пустыне и может быть достигнута уже после передачи акций детям, а от них внукам.
--------------------

На 40 руб. Зюзин должен так хорошо хапнуть одномоментно,
что уже не будет нуждаться в многолетней скупке. И тогда возможен очень резкий рост. Сначала положение крайне ухудшится, а потом наступит перелом и подъём.
Не так плохо!
Добрый Bоlk
22.05.2020 13:22
1
Знакомьтесь! "Старый-новый" РДВ "опять" обратил свой взор на Мечел.

#разбор #MTLR
❗️ РАЗБОР. МЕЧЕЛ

Мечел - российская горнодобывающая и металлургическая компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий: производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Продукция реализуется на российском и зарубежных рынках. Основным направлением развития компании было Эльгинское угольное месторождение (до продажи).

Акционеры Мечела: Игорь Зюзин 27.42%, Ксения Зюзина 13.39%, Ирина Зюзина 6.76%, Кирилл Зюзин 6.22%. Free float 46.22%.
Владельцы привилегированных акций: Skyblock Limited 39.49% (дочерняя компания, принадлежит Мечелу). Free float 60.51%.

Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 296.6 млрд. руб. (-5% г/г)
• Скорр. EBITDA 53.4 млрд. руб. (-29% г/г)
• Чистая прибыль 2.4 млрд. руб. (-81% г/г)
• Чистый долг 243.5 млрд. руб (текущее состояние)
• Капитализация 30.5 млрд. руб

Мечел добывает и производит:
• Сталь, 62% выручки.
• Железная руда, энергетический и коксующийся уголь, 28% выручки.
• Электроэнергия, 10% выручки.

Дочерние компании:
• Добыча угля – Якутуголь (30% выручки добывающего сегмента) и Южный Кузбасс (27% выручки).
• Производство кокса – Мечел-Кокс (24% выручки) и Москокс (7% выручки).
• Железная руда – Коршуновский ГОК (12% выручки добывающего сегмента).
• Производство стали – Челябинский металлургический комбинат (65% выручки стального сегмента), Белорецкий металлургический комбинат (13% выручки), Ижсталь (12% выручки), Уральская кузница (10% выручки). Продукция с высокой добавленной стоимостью (HVA) выпускается только в Уралкуз (штампованная сталь) и БМК (проволока), остальных производится чугун, полуфабрикаты стальные, сортовой и листовой металлопрокат, рельсы. Итоговая доля HVA Мечела всего 19%, в то время как у других металлургов она составляет 40-50%.
• Выработка электроэнергии – Южно-Кузбасская ГРЭС (установленная мощность 1.3 ГВт).
• Распространение э/э – Кузбассэнергосбыт (59% выручки) и Мечел-Энерго (41% выручки).

Запасы.
• Запасы угля после продажи Эльги стали 2.5 млрд тонн, сократившись почти вдвое после продажи. Без Эльги добывать угля компания будет меньше аналогов – всего 11.5 млн. тонн, что на 7.3 млн. тонн меньше прошлой добычи, и переместится в списке крупнейших угольных компаний России с 6 места на 11.
• Запасы железной руды Мечела составляют 0.13 млрд тонн, что меньше средних запасов металлургов России в 8-10 млрд. тонн.

Проекты. Перспективным проектом компании было развитие Эльгинского месторождения, однако Мечел был вынужден отдать его, чтобы погасить часть своих долгов.
Добрый Bоlk
25.05.2020 13:25
1
«Мечел»

У «Мечела» есть казначейский пакет акций, и они – префы.

Появление привилегированных акций «Мечела» – это целая история.

Это был апофеоз бизнес-жадности людей, которые потеряли разум в эпоху дорогого угля и стали. Почти все зарубежные покупки наших металлургов закончились полным провалом. Экспансия ради экспансии – это плохая идея, особенно на горячем рынке, и западные инвесторы вряд ли бы продали свои активы дёшево, это вам не простые рабочие, получившие акции при приватизации и не обладающие банально финансовой грамотностью.

В середине нулевых Стальная Группа «Мечел» начала осуществлять массовую экспансию, покупая и покупая новые компании — морской порт Посьет, «Ижсталь», «Якутуголь», Порт Камбарка, «Кузбассэнергосбыт», Oriel Resources, Южно-Кузбасская ГРЭС и т.д.

До этого Зюзин и Йорих (в 2006 году партнёры разошлись), бывшие углетрейдеры, захватили ЧМК, БМК, «Уральскую Кузницу», ЮУНК, «Коршуновский ГОК» (летом 2002 года угольная компания «Южный Кузбасс» получила контроль над Челябинским металлургическим комбинатом и впоследствии объявила о слиянии «Южного Кузбасса» и «Мечела» в компанию «Стальная группа Мечел»).

Я как раз работал в период 2003–2008 гг. в финансовой структуре, близкой к «Мечелу». Это были золотые годы для «Мечела»! Новости о покупке очередного комбината напоминали сводки с фронта, словно о захвате очередного города.

Данному росту «Мечела» благоволила цена на уголь, но если покупки внутри России по приемлемым ценам были хорошим решением, то так нельзя сказать про покупки за рубежом. Инвестиции в США — это особый случай.

Семья Джастис появилась в капитале «Мечела» после сделки по Bluestone Coal в 2008–2009 гг.

Всё пошло с самого начала не очень хорошо. Именно в это время начался кризис, большая долговая нагрузка.

В 2008 году «Мечел» договорился о приобретении 100% американской угольной компании Bluestone Coal (включая Bluestone Industries Inc. и Dynamic Energy Inc. (обе находятся в Западной Вирджинии), JCJ Coal Group (Делавэр), сумма сделки должна была составить около 4 млрд долл.

Но в начале 2009 года в связи с экономическим кризисом (тут даже повезло «Мечелу») сумма сделки была пересмотрена: «Мечел» должен был отдать за покупку 436 млн долл. в наличных деньгах (включая 36 млн долл. процентов за рассрочку платежа) и около 83,3 млн привилегированных акций (15% от увеличенного уставного капитала, 60% от привилегированных акций, которые сейчас и ходят в обороте).

Чистый долг компании Bluestone Coal, составляющий около 132 млн долл., был включён в объём сделки. Штат сотрудников составлял около 520 человек. Общие резервы и ресурсы угля в местах залегания составляют до 725 млн тонн (в соответствии со стандартами JORC, подлежат подтверждению результатами геологоразведки).

Но даже и итоговые цифры сделки были очень велики. «Мечел» переплатил за посредственный бизнес. 400 млн долл. и самое главное – префы, в уставе прописано о 20% чистой прибыли всего «Мечела» на все префы, т.е. Джастисы получали право на 12% от чистой прибыли всего «Мечела» (ЧМК, «Эльгауголь», «Южный Кузбасс» и пр.).

Очень странное, точнее, плохое управленческое решение со стороны Зюзина…

В 2012 году предприятия Bluestone произвели 3,2 млн тонн коксующегося угля (4,9 млн тонн в 2011 году) и 400 тыс. тонн энергетического угля (0,5 млн тонн в 2011 году), данные за 2013 год не раскрывались. В 2014 году предприятие было остановлено.

«Южный Кузбасс», для сравнения, за 2014 год добыл 5 млн тонн коксующегося угля и 6,9 млн тонн энергетического угля, максимальная капитализация компании в 2012 году – 11,9 млрд долл., в начале 2009 года – 1,4 млрд долл., сейчас 0,3 млрд долл.

В конце 2008 – начале 2009 г. «Мечел» вёл изнурительные переговоры с иностранными банками о реструктуризации долга на 3,5 млрд долл. (тогда ещё 3,5, а не 9–10, ничему время не учит). Для кредиторов новость о сделке стала шоком. Владелец мажоритарного пакета Игорь Зюзин парировал, что вместо докризисной оценки в 4 млрд долл. «Мечел» отдаст на порядок меньше, из которых 200 млн долл. предоплачены и терять их нет смысла.

Тогда стороны договорились, что семья Джастис выплатит компенсацию до 200 млн долл., если в течение пяти лет с момента покупки Bluestone выяснится, что его доказанные запасы по JORC будут ниже заявленных при продаже. Если же префы «Мечела» не подорожают (в момент размещения в 2009 г. оценивались в 7,5 долл. за бумагу), то российская компания доплатит Джастисам. В начале 2014 г. Джастис и «Мечел» обменялись в судах США взаимными претензиями, так как ни одна из сторон, по мнению другой, не выполнила условия того контракта.

Джастисы так и не дождались 400 млн долл. в полном объёме, после вывода привилегированных акций на NYSE начали продавать их – за 2010 год семья Джастис продала расписки на 17% привилегированных акций «Мечела» за 364 млн долл. Таким образом, они исчерпали лимит на бумаги, которые могли разместить за пределами России.

Продажи продолжились и в России.


Бесславным концом истории стал возврат Bluestone семье Джастис за 5 млн долл. в начале 2015 года! «Мечел» начал продажу Bluestone ещё осенью 2013 г. Цена за Bluestone в 5 млн долл. – формальная сумма, она никак не повлияет на экономическую ситуацию «Мечела». «Мечелу» нужно было избавиться от этого актива, чтобы предотвратить возможные убытки. Средний ежегодный чистый убыток Bluestone с 2012 г. составил около 60 млн долл., отмечал представитель «Мечела». Кроме того, «Мечел», продав Bluestone, сократил обязательства из баланса на 140 млн долл. и снял судебные риски на 160 млн долл.

Кроме немедленного платежа на сумму пять млн долл., будут осуществлены выплаты в размере трёх долл. в пользу «Мечела» за каждую добытую и реализованную тонну коксующегося угля (если предприятие начнёт добычу); в случае если новый владелец перепродаст Bluestone, то он должен передать «Мечелу» 12,5-процентную долю от возможной будущей перепродажи компании и/или её активов, если перепродажа осуществится в течение пяти лет с даты сделки, и 10-процентную долю, если перепродажа осуществится после пяти, но до десяти лет с даты закрытой сделки.

Условием соглашения также является отказ сторон от всех взаимных исковых требований, включая неразрешённый спор по расчёту платежей, которые должны были быть выплачены по условиям сделки 2009 года, по которой «Мечел» приобрёл активы Bluestone у семьи Джастис.

Вот такой бизнес по-русски. Купили за 200 млн долл. и ещё отдали 15% от своего уставного капитала (что дороже денег!), а продали через семь лет назад всего за 5 млн долл., получив только одни убытки, суды и проблемы. А в США – хеппи энд: Джим Джастис, ставший новым владельцем Bluestone, объявил, что намерен создать 150 новых рабочих мест в Западной Вирджинии. Уголь на шахтах этой компании является одним из самых высококачественных металлургических углей (коксующихся) в мире, отметил Джастис.

Тогдашние сенатор Джо Манчич и губернатор Западной Вирджинии Эрл Рей Тамблин приветствовали то, что семья Джастис вернула себе компанию. Джим Джастис с 2017 года сам стал губернатором Западной Вирджинии.

В Америке ещё книгу напишут или фильм снимут про хороших американских парней-шахтёров и сумасшедшего русского. Ведь Зюзин в итоге остановил работу на американских шахтах, а Джастис восстановил, дал работу 150 людям, а потом ещё стал губернатором штата. Американская мечта в действии!

В 2018 году Bluestone Coal объявила, что нанимает ещё 250 сотрудников, расширяет штат и обеспечивает высокооплачиваемую работу в шахтах на юге Западной Вирджинии. Согласно пресс-релизу компании, Bluestone достигла уровня, требующего дополнительных работников. Правда, компанию продолжают терзать экологическими претензиями, но это уже другая история.

Вернёмся к «Мечелу». Skyblock Limited, дочерней компании «Мечела», принадлежат 40% от общего объёма префов (10% от всего уставного капитала), и планов о продаже или погашении нет. https://journal.open-broker.ru/investments/kazn...
Добрый Bоlk
05.06.2020 18:16
1
Уже сам Зюзин собирается брать по 80 рублей на 800 млн. - т.е. 10 млн штук АО.
И возьмёт к осени. Надо всего лишь держать цены слегка ниже, как сейчас.
Как хапнет Зюзя пакет, так больше не надо тормозить рост и тогда появится возможность.. Зимой примерно и пойдут ...

Исходя из обзора АО, можно тогда и про АП предположить что особого роста сейчас не будет - самый-самый максимум 115 руб., если доведут.
Довести могут на ЖАДНОСТИ К БУДУЩИМ ДИВАМ, показав в отчёте прибыль от продажи Эльги. Тут слюнки потекут, и моментом цена уйдёт на 115, с коррекцией.
Но то отдельная тема, и помырыжив полгодика, к сл. отчёту разгонят, вероятно, на 240 руб.
Добрый Bоlk
06.06.2020 00:00
1
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПЕРЕД
БАНКАМИ ВТБ И ГПБ

http://www.mechel.ru/doc/doc.asp?obj=145372

 Большинство голосов миноритарных акционеров обязательно для одобрения сделок с
заинтересованностью.
 Важен голос каждого акционера!


Так, а теперь рассмотрим пристально данный текст.
Значит ДОЛЖНЫ проголосовать ЗА - БОЛЬШИНСТВО миноров.
При каких обстоятельствах это случится?

При тех, когда они свои акцули не отдадут на выкуп по 80 руб. Должно быть совсем мало желающих. Это крайне важно руководству и именно поэтому и число назначили вчерашнее и весьма мало будут выкупать на 800 млн. руб.
Те, кто подадут на выкуп - проголосуют ПРОТИВ или никак..

Для дополнительной гарантии решения хорошо бы и с ценой не мухлевать особо и на время голосования поднять вровень с 80 руб., чтоб никто не сорвался и назло правлению не стал - ПРОТИВ. Потом можно, конечно, и опять поизгаляться и опустить и потомить месяцами, как же без этого, всё попробуют, знаем наперёд - такая акция и такой гнилой мажор.
Потомят полгодика потом ещё и вдруг неожиданно разгонят кратно, и потом пять лет с горы, скажем с 360 руб. на сотку.
Как то так представляю будущее АО.
Добрый Bоlk
06.06.2020 20:04
 
Варианты соотношения цены АО к результатам голосования и прочее.

1. Цена АО пойдёт перед голосованием на 70 руб.
В этом разе найдётся много охотников срубить бабла по лёгкому и старослужащие сидельцы, у которых много было припасено бумаг, купят впридачу ко своим и ещё пол.столько же. Свои впарят Зюзину, а свежие оставят, заработав на этом 10 руб. Особого ажиотажа при выкупе не будет, так-как много бумаг разбросано по мелочи кой у кого, и не все будут суетиться .. Допустим предъявят 20 млн. бумаг из возможных 200 млн. Купят 10 млн. из них. Половину. Результат голосования сомнителен: довольно много против и воздержатся.

2. Уронят на 60 руб.
При таком раскладе ОЧЕНЬ МНОГО найдётся желающих идти на выкуп. Конкурс будет огромен и 40 и 50 млн. не предел. Выкупят конечно мало, но пострадает голосование и число голосов против реально может зашкалить - назло Зюзе и для выкупа народ сделает!
Придётся тогда по новому голосовать и для этого всё равно поднимать цену , раз не хватило соображения сделать сразу.

3. Будет цена 80 руб.
Не особо много желающих будет и, пожалуй, как раз и выйдет 10 млн штук АО.
Выкупят все бумаги. Отрицаловки в голосовании не будет: только ЗА и НИКАК.

4. Будет 90 руб.
Дураков нет продавать по 80 руб., когда на рынке 90 руб. и никто вообще не отдаст.Пойдёт битва на рынке - кто кого наколет: покупателей с продавцами.
Голосование пройдёт успешно, без проблем для директории.
Добрый Bоlk
08.06.2020 20:23
1
Зюзин не такой как все и его акции ходят сикось-накось, а не как остальные. В акциях всё заложено наперёд - на месяца, и идут они сообразно этому. Мечел же противится общему пути и тормозит как упрямый осёл под поклажей.
Вот видно же, что отчёт за 2 квартал будет ОСОБЫЙ, с цифрами по Эльге и плюсовой вал. переоценкой. Да и вроде на фоне остальных угольщиков держится неплохо - по уровню добычи. Но не идёт в рост и всё.
Возможно какая собирает и держит цену для этого или сам мажор ещё не затоварился. Он собирает по крохам, как нищий в переходе.
В общем, сидим и наблюдаем и ничему не удивляемся. К отчёту в упор, может за неделю, инсайдеры подтарят, и спекули подразгонят на нём, чтоб обратно упасть через час.
Добрый Bоlk
17.06.2020 18:15
 
Моисей 40 лет водил евреев по пустыням. До тех пор пока всё старшее поколение не вымерло от старости.
Миллер более 10 лет водил газпромовцев по низам.
Зюзин тоже из той когорты и мало кто уцелеет их ветеранов. Ещё будет 10 лет водить вдобавок к прежним. Но надёжа на подскок на спекулях есть - им тоже надо кушать. По меркам времени - скоро должны сработать и потом раздать и оставить мажора одного, пусть падает опять.
Добрый Bоlk
24.06.2020 10:04
1
Оппа-на!!

Заключив рестракт, Зюзин получил карт-бланш на деятельность компании на семь лет. Три года дополнительных не считаю, так как он не сможет выплачивать по долгам в 2026 и 2027 годах.
Разобьём перспективы на несколько этапов.

Этап первый - ближайшее будущее.
Должны маячить котиры в интервале 60 - 80 руб., если не будет общемирового шухера - второго падения . Тянуть время до отчёта за 2 квартал и ждать цифр по прибыли за проданную Эльгу - вот наша первая задача!! На этом котиры должны прыгнуть, ежели всё будет пучком и не мажоровы бухи такой приход. Возможные максимумы: АО = 100, АП = 115.

Этап второй - снижение и тягомотина.
От достигнутых вершин спекули, распродав лохам, поведут котиры вниз, долго и упорно высаживая пассажиров. В течение полугода будет Мечел никому не нужен и стоять у дна. Возможно около 60 рублей или ещё ниже при плохой обстановке на рынках.

Этап третий сбор и подъём.
Незаметно за несколько месяцев спекули опять наберут, ориентируясь на довольно неплохие показатели и возможные дивы, но так чтобы не задирать цену. Весною начнётся медленный рост. Позже, когда озвучат хорошие новости и инвесторы проснутся от спячки, они успешно распродадут, в несколько раз приумножив капитал.
Дойдут ли префы до 240 руб. - точно не уверен, но нравится использовать отметки на предыдущем графике для фиксации. и место подходящее. Если исходить из этого и взять 30% ДД, то тогда дивы 72 рубля.

Этап четвёртый - снижение.
Опять снижение до 2027, по примеру прошлого и до нового рестракта, смене владельца, банкротства или чего прочего. Акции пойдут примерно на сотку.
Добрый Bоlk
26.06.2020 16:50
1
Пока особо делать нечего,
можно порассуждать и даже поделить прибыль от Эльги, раз её всё равно продали без разрешения миноров. Ни одна собака не спросила из руководства: - Как граждане миноры, продавать будем или нет?

Первая мысля пришла такая.
На балансе в рублях иль в валюте Эльга числилась?

Исходя из того, что покупали у родного государства, а не у проклятых буржуинов, то выходит - в рублях. Если даже упоминают где её ценность в валюте, так надо перевести это в рубли по тамошнему курсу около 25-30 руб.

К примеру, оценивают затраты на приобретение и обустройство в 2-3 млрд. $. так значится будет 60-90 млрд. руб. Надо тут искать все точные цифры, а я только идею.

А потом за сколько сбагрили первую часть Г.Банку = 34+ млрд
и вторую армянам = 100 млрд.
Итого 130 млрд.

Из 130 - 90 = 40 млрд. прибыли

При таковском куше местный кукел из кожи вон вылезет, но вытряхнет почти всех из префа. Самый лучший способ - снижать месяц за месяцем. Время пока есть и увидим. Первый раз снизили со всем рынком, теперь к зиме опять на полтос поташит.

Дополнительно вторая мысль пришла.

В прошлый раз прося рестракт, Зюзин заложил ПОЛ-ЭЛЬГИ за 34+ млрд. руб.

Вот!! возможно не с потолка взялась сия циферь, а как раз стоимость по бумагам!! очень может быть.
Тогда вся стоимость будет примерно 70 млрд. рублей. Ну пусть накинут двадцатку на прошедшее время и переоценку.
Опять вышло 90!!
Добрый Bоlk
02.07.2020 13:21
1
Мажор идёт своим нелёгким путём.
Цена на АО его воОбще не волнует. Два компа с графиками ао и ап он разбил давно арматуриной - чтоб не томили безысходным снижением.
Сейчас только местный облезлый кукел лавирует меж районом 60 - для закупок и отскоками вверх - для продажи.
На этих персонажей надёжи нет - ни столечко.
Основная цель местного кукла - всячески изводить тех кто закупился на хороших обнадёживающих новостях. Чтоб они пожалели о своём поступке и прокляли мажора и его компанию. На этом мажор будет надуваться, поглощая отрицательную энергетику, и наполняться чёрных сил. Только так функционирует модель.

Только милые друганы-спекули попозже подрулят, нафигачат кукелу тумаков, и разгонят папир кратно, отобрав большинство папира у утомлённого народа-сидельцев.
Добрый Bоlk
06.07.2020 18:53
1
По нашим активам АП есть два путЯ: в порядке вероятности
1. cтандартно - надувательский - более вверх не пойдут и потихоньку сползать на 80 руб., а за пару дней до отсечки и на 75 руб. - чтоб все локти кусали от нерешимости продать вовремя.
2. оптимистично - разгонный - поведут на 115 руб. и чуть осадят на 105-110 перед отсечкой.

Потом конечно в любом случае пониже - цель полтинник! к Новому Году
и весной начало разгона с максимальной вершиной 240 руб.
Добрый Bоlk
14.07.2020 12:20
1
Инвесторы, получающие постоянно доход с див - герои на фондовом рынке.
Всякая шелупонь: кукелы,. шортисты, интрадейцы и даже мажор очень не любят этих милых молчунов и строят им всевозможные гадости.
Обязательно обо весь процесс обогащения. Сначала обычно опустят цену на двойную величину див, а потом, в нашем случае, будут многомесячно выдавливать, опуская к полусотне. Так думаю!
Тем более есть веская причина - возможные супердивы от Эльги. Тут уж кровь из носу, но должны всех поголовно инвесторов извести перед этим. Такой куш не для всех.
Так что вся эта братия будет полгода давить, потом закупаться, и потом разгонять к весне.
1 2 3 4 5
Новое сообщение | Новая тема |
Котировки онлайн
Котировки
для профессионалов
Автоследование
Игровые сервисы
Показать сообщения за  
Владелец: Добрый Bоlk
График Мечел ао
Мечел ао63.44−1.36 (−2.10%)18:46
Показать в полный размер
РусГидро: кто поверил в быстрый рост до номинала в 1 рубль?
(тайное, автор: ШаОлиньскийLамаО'moneyпадмиум, до 31 июл 2020)
да, поверил без сомнений4
 
скорее да, поверил, чем не5
 
скорее не поверил, чем да8
 
до рубля тут еще очень-очень долго7
 
прохожу мимо9
 
Всего голосов:33 
Что выберешь?
(открытое, автор: 83424, завершено)
Выходной день 1 июля!5
 
1к-5к рублей вместо выходного!17
 
Всего голосов:22 
 

Мировые индексы

Индекс МосБиржи2 744.54−22.25 (−0.80%)14.07
RTSI1 216.79−17.71 (−1.43%)14.07
DJ Industrial26 502.26+416.46 (+1.60%)21:57
S&P 5003 179.1+23.88 (+0.76%)21:57
NASDAQ Comp10 407.85+17.01 (+0.16%)21:57
FTSE 1006 179.75+3.56 (+0.06%)18:36
DAX 3012 697.36−102.61 (−0.80%)18:36
Nikkei 22522 587.01−197.73 (−0.87%)09:00
Hang Seng25 477.89−294.23 (−1.14%)11:08

Котировки акций

ВТБ ао0.034845−0.000155 (−0.44%)21:57
ГАЗПРОМ ао193.9−1.8 (−0.92%)21:57
ГМКНорНик17 770−176 (−0.98%)21:57
ЛУКОЙЛ4 870−56.5 (−1.15%)21:57
Полюс12 829−23 (−0.18%)21:57
Роснефть354.35−0.6 (−0.17%)21:57
РусГидро0.758+0.0027 (+0.36%)21:57
Сбербанк208.93+0.54 (+0.26%)21:57

Курсы валют

EUR1.13961+0.00517 (+0.46%)21:57
GBP1.2558+0.0004 (+0.03%)21:57
JPY107.182−0.082 (−0.08%)21:57
CAD1.36211+0.00161 (+0.12%)21:57
CHF0.93884−0.00248 (−0.26%)21:57
CNY7.0061+0.0087 (+0.12%)19:29
RUR71.0578+0.0726 (+0.10%)21:57
EUR/RUB80.9937+0.4307 (+0.53%)21:57
AUD0.69681+0.00281 (+0.40%)21:57
HKD7.75084+0.00026 (0%)21:57
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.