mfd.ruФорум

Santander, фундаментальный анализ

Новое сообщение | Новая тема |
1
Fish15
29.08.2019 16:32
 
F
Здравствуйте
Предлагаю вашему вниманию Обзор банка Santander + прогноз по цене, по дивидендам.
К сожалению весь отчет не вошел, даже близко, постарался макс сжать, также есть все финансы в динамике и мультипликаторы.
Кому интересен весь отчет, пишите в личку, скину.
Также если интересна данная форма отчета на акции Европы и США, пишите на какие, если есть в моем листе, то могу разместить

Для вас старался))) В замен прошу прокомментировать полезен ли был данный обзор? Чего не хватает? Что лишнее? Покритиковать тд



На результаты второго квартала повлияла реструктуризация
Расходы


На результаты второго квартала повлияли затраты на реструктуризацию (около 700 млн. Евро), которые привели к
падение чистой прибыли 25% кв/кв. Тем не менее, Santander превзошел оценки
и опубликовал стабильное соотношение затрат и доходов.
Чистый процентный доход составил 8,95 млрд евро за 2 квартал, что на 3,1% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Общий доход вырос на 2,2% по сравнению с предыдущим кварталом до
12,35 млрд евро, чистая операционная прибыль + 3,1% кв/кв до 6,52 млрд евро, прибыль
без учета налогов упала на 18,7% кв/кв до 2,93 млрд евро и чистой прибыли снизился на -24,4% кв/кв до 1,39 млрд евро (оценка 1,27 млрд евро). Прибыль Q2 снизилась под влиянием на 706 млн евро расходы (в основном расходы на реструктуризацию в Испании и Великобритании). Без учета этого влияния прибыль составила 2,09 млрд евро (+ 8% кв / кв) и, исключая вклад в SRF (https://www.ceps.eu/contributions-to-the-srf/), прибыль увеличилась бы на 16%.
Бразилия является солидным драйвером роста, прибавив 13% г/г. Дальше идет США, показав там рост 9% в прибыли г/г. Испания стабильно. Великобритания падение на 14%.

Выводы и таргет:

Santander является одним из самым крупных банков в Европе. Бизнес диверсифицирован по различным странам. Небольшая просадка в доходах обусловлена повышенными расходами на развитие диджитал направления. Все финансовые и индустриальные показатели на прежних уровнях. Дивиденд планируется на уровне 0,21 евро, что при текущей цене 3,5 евро дает 6%.
EPS LTM сейчас 0,42, PE 8,33, диапазон PE последних 4 кварталов 8,3-11,6. При текущем EPS 0,42 PE = 10 при цене 4,2, куда основываясь на диапазон цена должна вернуться, Сейчас PE = 8,3, исторически очень низкий показатель.
Таргет с такими финансами и дивидендами является 4,2-4,3 евро, то есть апсайд 20%.
Вообще эту бумагу можно рассматривать в виде облигации с доходом в 4,5-5% в евро. Инвест дома прогнозируют только рост доходов Santander, так что вероятно что в след годы дивы еще увеличатся до 6-7% от текущей цены.
Риски. Основное - это Макроэкономические. Снижение экономики в Германии, а значит влияние на всю Европу. Также Брексит. Торговая война США и Китай, что может спровоцировать мировую рецессию.
В целом сейчас хорошая цена для покупки, но можно еще подождать до 3,3-3 евро. Лучше покупать частями.
1
Новое сообщение | Новая тема |
Показать сообщения за  
Сколько заплатит дивидендов РоссЦентр за 2023 год?
(тайное, автор: ЗОЛОТАЯ РЫБКА, до 18 апр 2024)
5 коп1
 
5-6 коп4
 
6-7 коп7
 
7-8 коп6
 
8-10 коп1
 
Более 10 коп1
 
Менее 5 коп0
 
Дивов не будет3
 
Всего голосов:23 
Лучшее время в жизни Человека
(открытое, автор: Мир в экономике, завершено)
детство (до 18 лет)17
 
взрослая жизнь (18-65)22
 
Всего голосов:39 
 

Мировые индексы

Индекс МосБиржи3 312.77+8.68 (+0.26%)28.03
RTSI1 128.26−1.69 (−0.15%)28.03
DJ Industrial39 807.37+47.29 (+0.12%)23:20
S&P 5005 254.35+5.86 (+0.11%)23:35
NASDAQ Comp16 367.036−32.4846 (−0.20%)23:00
FTSE 1007 952.62+20.64 (+0.26%)19:36
DAX 3018 492.49+15.4 (+0.08%)19:36
Nikkei 22540 168.07−594.66 (−1.46%)09:00
Hang Seng16 541.42+148.58 (+0.91%)11:08

Котировки акций

ВТБ ао0.022585−0.00001 (−0.04%)23:35
ГАЗПРОМ ао157.16−0.63 (−0.40%)23:35
ГМКНорНик15 208−92 (−0.60%)23:35
ЛУКОЙЛ7 479.5−13.5 (−0.18%)23:35
Полюс11 715.5+192.5 (+1.67%)23:35
Роснефть565.3+9.9 (+1.78%)23:35
РусГидро0.7185−0.0032 (−0.44%)23:35
Сбербанк298.99+3.89 (+1.32%)23:35

Курсы валют

EUR1.07871−0.00399 (−0.37%)23:35
GBP1.2623−0.0013 (−0.10%)23:35
JPY151.374+0.117 (+0.08%)23:35
CAD1.35431−0.0024 (−0.18%)23:35
CHF0.9016−0.00218 (−0.24%)23:35
CNY7.2257−0.0008 (−0.01%)21:08
RUR92.5624+0.1156 (+0.13%)23:34
EUR/RUB99.864−0.22 (−0.22%)22:59
AUD0.65153−0.00163 (−0.25%)23:35
HKD7.82582+0.00278 (+0.04%)23:35
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.