mfd.ruФорум

ЦМТ / Центр международной торговли (WTCM)

Новое сообщение | Новая тема |
(аккаунт удален)
10.11.2020 11:32
Аккаунт пользователя удален
(аккаунт удален)
11.11.2020 10:41
Аккаунт пользователя удален
(аккаунт удален)
13.11.2020 18:37
Аккаунт пользователя удален
Cook
08.12.2020 12:58
 
Эту акцию на закуску оставили для разгона,что-ли? ))
arsagera
10.12.2020 18:25
1
ЦМТ (WTCM)
Итоги 1 п/г 2020 г.: доходы от офисной недвижимости удержали от более глубокого провала финансовых показателей


ЦМТ раскрыл финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 г. В отличие от строительных компаний, где мы традиционно придаем меньшее значение показателям отчетности в целом и ОПУ в частности, показатели отчетности ЦМТ имеют для нас гораздо большее значение. Это объясняется тем, что рыночная стоимость объектов недвижимости находит свое отражение в балансе, а большая масса рентных доходов позволяет не только корректно оценить компанию по данному показателю, но и вносит существенный вклад в прогноз собственного капитала.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/stroitelstvo_nedvizhimos...

Пандемия COVID-19 и связанное с ней падение спроса на офисные и гостиничные услуги оказали серьезное влияние на доходы компании: общая выручка ЦМТ сократилась на 23,5% до 2,6 млрд руб.

Особняком стоит выручка по главной составляющей доходов – от аренды офисной недвижимости, которая сократилась всего на 1,4% до 1,7 млрд руб. Несмотря на негативные тенденции компании удалось избежать снижения арендных ставок. Объем вакантных площадей по трем офисным зданиям комплекса не превысил 9,69% на конец полугодия и 2,1% в среднем за полугодие, что можно признать достаточно хорошим результатом.

Куда сильнее пострадал гостиничный комплекс ЦМТ, чьи доходы упали на 59,0% до 273 млн руб. вследствие значительного сокращения турпотока. Уровень загрузки гостиниц резко снизился и составил в среднем во втором квартале 22,1% от номеров, предложенных к продаже, когда часть номерного фонда была выведена из коммерческой эксплуатации с целью сокращения расходов (во втором квартале 2019 г. – 80,3%). В 3-м квартале 2020 г. показатель загрузки составил 45,3% по сравнению с 87,1% в третьем квартале 2019 г.

Похожая динамика выручки (-55,6%) наблюдалась и по направлению услуг по организации питания. Значительное падение оборотов, наблюдавшееся уже в феврале-марте, переросло во втором квартале практически в полное прекращение деятельности сегмента (за исключением столовой для работников). Лишь в конце июня текущего года большинство точек питания ЦМТ возобновили свою работу практически в полном объеме.

Драматическое падение доходов зафиксировали услуги по конгрессно-выставочной деятельности (-62,5%, 60,0 млн руб.). Ограничительные меры, введенные на территории Москвы, привели к отмене большей части запланированных мероприятий, а разрешение культурно-зрелищных мероприятий с ограничением по заполняемости залов не было в полной мере воспринято клиентами.

Себестоимость снизилась на 22,1% до 1,1 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы сократились на 22,4% до 984 млн руб. В рамках сокращения расходов была проведена консервация временно неиспользованных зданий и помещений, что позволило сократить эксплуатационные затраты. Помимо этого, были снижены расходы на оплату труда, а также закупки товаров, в т.ч. продуктов питания.

Отдельной строкой в отчетности компания отразила убыток от переоценки инвестиционного имущества в размере 1,5 млрд руб., образовавшийся в ходе проведенного тестирования имущественного комплекса на обесценение.

В итоге операционный убыток компании превысил 1,0 млрд руб. против прибыли годом ранее.

В блоке финансовых статей компания отразила отрицательные курсовые разницы по валютной части своих финансовых вложений в размере 441,9 млн руб., еще 73,3 млн руб. было получено в качестве процентов по остаткам денежных средств на счетах, общая величина которых составила 6,6 млрд руб.

В итоге чистый убыток ЦМТ составил 484 млн руб.

С учетом значительного замедления деловой активности, вызванного последствиями пандемии COVID-19, мы расцениваем вышедшую отчетность как достаточно неплохую, отмечая, прежде всего, устойчивость арендных доходов в офисном сегменте, а также усилия компании по контролю над расходами. Последнее обстоятельство, учитывая сохраняющиеся ограничения, будет оставаться важным для определения результатов деятельности компании как в текущем, так и в следующем году.

Предполагая различные скорости снятия ранее введенных ограничений, компания ожидает неодинаковых темпов восстановления доходов по своим ключевым сегментам. В частности, в офисном сегменте предполагается сохранение небольшой доли вакантных площадей и ежегодное увеличение арендных ставок в пределах 5%.

Восстановление объемов загрузки номерного фонда в гостиничном сегменте ожидается к 2023 г. Восстановление доходов до уровня 2019 г. ожидается: по комплексу объектов питания и конгресс-центру – в 2023 г., паркингам – в 2021 г.

Применительно к следующему году ЦМТ получить совокупные доходы на уровне 5,7-5,8 млрд руб., а также чистые потоки от операционной деятельности - 800-900 млн руб.

По результатам вышедшей отчетности мы внесли изменения в модель компании, касающиеся сокращения выручки практически по всем сегментам с последующим ее восстановлением до уровня прошлого года к 2023-24 гг. Также мы несколько улучшили наш взгляд на операционную эффективность ЦМТ, понизив величину коммерческих и эксплуатационных расходов на ближайшие годы, а также заложив единовременное обесценение инвестиционного имущества в текущем году. Определенная неясность остается с дивидендными выплатами по итогам 2020 г., учитывая, что в текущем году мы моделируем убыток компании по МСФО. В результате внесенных изменений потенциальная доходность акций компании не претерпела серьезных изменений.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/stroitelstvo_nedvizhimos...

Несмотря на сложные условия работы в текущем году мы по-прежнему считаем ключевым фактором, способным оказать серьезное влияние на курсовую динамику акций компании, дальнейшее внедрение принципов управления акционерным капиталом, и прежде всего, проведение серии обратных выкупов акций, а также погашение пакета квазиказначейских акций. На данный момент обыкновенные акции компании торгуются примерно за четверть собственного капитала и наряду с привилегированными акциями продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
(аккаунт удален)
11.12.2020 11:54
Аккаунт пользователя удален
(аккаунт удален)
12.12.2020 09:35
Аккаунт пользователя удален
(аккаунт удален)
14.12.2020 19:31
Аккаунт пользователя удален
Cook
18.12.2020 13:41
1
Давно что-то РДВ не пиарил эту бумагу. Не набрали нужное количество бумаг ещё,что-ли?))
космос...
29.12.2020 15:15
2
Сообщение удалено автором 31.12.2020 в 14:00.
Причина: /
AndersenInc
29.12.2020 15:59
 
космос... @ 29.12.2020 15:15  (сообщение удалено)
А они его поддерживали значит ?
(аккаунт удален)
29.12.2020 19:00
Аккаунт пользователя удален
998
14.01.2021 18:33
 
9
Бумаги обманутых надежд
Хрен Лысый
15.01.2021 12:59
 
Сообщение удалено автором 18.01.2021 в 22:12.
Хрен Лысый
15.01.2021 13:03
 
Сообщение удалено автором 18.01.2021 в 22:12.
Хрен Лысый
15.01.2021 15:19
 
Сообщение удалено автором 18.01.2021 в 22:11.
Хрен Лысый
15.01.2021 16:07
 
Сообщение удалено автором 18.01.2021 в 22:12.
Forpler
16.01.2021 19:53
 
Вы сам с собой, милый человек?
Хрен Лысый
16.01.2021 20:18
 
Сообщение удалено автором 18.01.2021 в 22:12.
Cook
03.02.2021 23:13
 
Чего-то давно РДВ не пиарили бумагу. Собирают что-ли?
Новое сообщение | Новая тема |
Показать сообщения за  
График ЦМТ ао
ЦМТ ао16.58+0.16 (+0.97%)12:34
График ЦМТ ап
ЦМТ ап11.560 (0%)12:37
Ваша сумма на бирже ?
(тайное, автор: VZO, до 10 апр 2024)
Менее 500 тыс4
 
Более 500 тыс2
 
Более 1 млн5
 
Более 5 млн3
 
10 млн и более17
 
Всего голосов:31 
Сколько будет стоить 1 акция Северсталь на закрытие 14.06.2024 на 14.06.2024
(автор: АдминHAPUGA., до 17 май 2024)
2 100 HONOR626.03, 20:53
1 869 АдминHAPUGA.23.03, 08:43
1 850 iliyoleg21.03, 19:32
1 830 Stels21.03, 08:45
1 799 ПэниСпайдер29.02, 00:12
1 970 Andretty24.02, 13:46
2 000 andrey06127422.02, 19:14
1 900 Котяра ободранный22.02, 15:13
1 450 Куколка20.02, 10:05
Всего прогнозов: 32
 

Мировые индексы

Индекс МосБиржи3 311.94−0.83 (−0.03%)12:52
RTSI1 127.13−1.13 (−0.10%)12:52
DJ Industrial39 807.37+47.29 (+0.12%)00:20
S&P 5005 254.35+5.86 (+0.11%)07:20
NASDAQ Comp16 367.036−32.4846 (−0.20%)28.03
FTSE 1007 952.62+20.64 (+0.26%)28.03
DAX 3018 492.49+15.4 (+0.08%)28.03
Nikkei 22540 369.44+201.37 (+0.50%)09:00
Hang Seng16 541.420 (0%)11:32

Котировки акций

ВТБ ао0.022595+0.000015 (+0.07%)12:36
ГАЗПРОМ ао156.97−0.08 (−0.05%)12:36
ГМКНорНик15 164−44 (−0.29%)12:36
ЛУКОЙЛ7 512+31 (+0.41%)12:36
Полюс11 884.5+168 (+1.43%)12:36
Роснефть564.9−0.85 (−0.15%)12:36
РусГидро0.7145−0.0041 (−0.57%)12:36
Сбербанк298.9−0.1 (−0.03%)12:36

Курсы валют

EUR1.0775−0.00142 (−0.13%)12:36
GBP1.2619−0.0001 (−0.01%)12:37
JPY151.339−0.042 (−0.03%)12:36
CAD1.35496+0.00123 (+0.09%)12:36
CHF0.90154−0.00038 (−0.04%)12:36
CNY7.2219−0.0038 (−0.05%)12:36
RUR92.482−0.0913 (−0.10%)12:36
EUR/RUB99.687−0.176 (−0.18%)12:34
AUD0.65116−0.00025 (−0.04%)12:36
HKD7.8253−0.00003 (0%)12:37
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.