Выручка компании за минусом акциза выросла на 15,6%, составив 7,7 млрд руб. В отчетном периоде компания произвела 37,5 млн бутылок игристого вина (+15%). В структуре продаж объем реализованной алкогольной продукции собственного производства вырос на 16%, до 37,452 млн бутылок, безалкогольных напитков - на 52%, до 280 тыс. бутылок. Продажи по дистрибьюторским контрактам увеличились на 39%, до 1,092 млн бутылок. Рыночная доля компании в сегменте «шампанские вина» в натуральном выражении составила 26,7%.
Операционные расходы выросли на 15,7% до 6,1 млрд руб., главным образом, по причине значительного роста трат на виноматериалы, которые подорожали из-за ослабления рубля.
В результате операционная прибыль увеличилась на 15%, составив 1,6 млрд руб.
В блоке финансовых статей положительным моментом стало сокращение чистых финансовых расходов с 228 до 175 млн руб., главным образом, за счет падения стоимости обслуживания долга. В отчетном периоде долговая нагрузка выросла с 3,2 до 3,5 млрд руб. В итоге чистая прибыль выросла почти на треть, составив 1,1 млрд руб.
После выхода отчетности мы пересмотрели наш прогноз по выручке и чистой прибыли в сторону роста вследствие предполагаемого увеличения объемов реализации. В планах компании – расширение своей продуктовой линейки за счет выпуска коньяка и питьевой воды.
По нашим оценкам, бумаги Абрау-Дюрсо торгуются с мультипликатором P/E 2019 свыше 10 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
У них низкая ДД. Пару лет назад смотрела, листала их документацию. У них там, похоже, вся прибыль выводится через managment fee. Поэтому доля прибыли на дивы пускается большая, а сами дивы - маленькие.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
