Майкл Дж. Косарес, основатель USA Gold и автор книги «Азбука инвестирования в золото — как защитить и увеличить свое богатство с помощью золота», рассказывает о текущей ситуации на рынках золота и серебра и приводит прогнозы аналитиков и крупных банков относительно будущего драгметаллов. Золото и миллиардерыКогда в конце декабря миллиардер Сэм Зелл предупредил, что статус доллара как основной резервной валюты мира находится под угрозой, это заставило задуматься о количестве миллиардеров, сделавших аналогичные заявления за последний год. Похоже, что самые богатые из нас также наиболее активно говорят об опасностях, которые они видят впереди. Тем временем необразованные массы используют онлайн-инвестиционные порталы от Robinhood до Schwab, чтобы с головой уйти на самый сильно переоцененный фондовый рынок в истории. В недавнем интервью MarketWatch Чарли Мангер, еще один миллиардер и деловой партнер Уоррена Баффета, назвал нынешнее безумие на фондовом рынке «самым драматическим событием, которое когда-либо происходило во всей мировой истории финансовой системы».
Рэй Далио, возглавляющий крупнейший в мире хедж-фонд (Bridgewater Securities) и еще один миллиардер, считает, что в ближайшие пять лет мир, вероятно, изменится «шокирующим образом», включая потерю доверия к доллару США.
Среди других миллиардеров с аналогичной точкой зрения — Леон Копперман, Джимми Роджерс, Томас Каплан, Мохаммед Эль-Эриан, Джон Полсон, Джефф Гундлах, Дэвид Эйнхорн, Фрэнк Джустра, Нагиб Савирис, Джейкоб Ротшильд и Пол Тюдор Джонс — и это лишь некоторые из них. Каждый из них выражал озабоченность по поводу будущего доллара и публично выступал за владение золотом в качестве меры диверсификации портфеля. Даже Чарли Мангер, который раньше не испытывал ничего, кроме презрения к металлу, купил долю в Barrick Gold Corporation, крупнейшей в мире золотодобывающей компании, через свой фонд Berkshire Hathaway. На этот раз никто не сможет сказать, что их не предупреждали или что они не ожидали такого исхода. Лучшие и умнейшие в финансовом мире выступили с предупреждениями, и становится очевидно, что богатейшие копят золотые слитки. Мы возвращаемся к опубликованному еще в ноябре сообщению Financial Times о швейцарских управляющих деньгами, которые советуют своим клиентам «оставаться на фондовом рынке, но при этом хеджировать риски». Короче говоря, если вы собираетесь «прокатиться с ветерком», инвестируя в фондовый рынок, то обязательно возьмите с собой несколько золотых монет. Куда направится золото в 2021?За некоторыми исключениями, крупные банки настроены оптимистично. На фоне выборов и пандемии золото показало лучшие результаты с 2010 года, поднявшись более чем на 24% и завершившись праздничным ралли до $1.900 долларов. Что же нам ожидать в течение 2021 года? По большому счету, эксперты сохраняют единую точку зрения относительно роста цен, причем мнения варьируются от $1.600 долларов за унцию до явно оптимистичных $2.500 долларов. На графике ниже видно, что золото росло в течение шестнадцати из последних двадцати лет — внушительный рекорд по любым стандартам. Крупные организации обычно консервативны в своих прогнозах и часто корректируют их по мере изменения обстоятельств. Goldman Sachs предсказывает скачок золота до $2.300 долларов к концу 2021 года, ссылаясь не только на ослабление доллара, но и на ухудшение его статуса как основной мировой резервной валюты. Он также ожидает рост «опасений рынка по поводу долгосрочного уровня инфляции и увеличения инвестиций в золото в целях хеджирования». UBS считает себя «очень оптимистичным в отношении золота» и верит, что в начале 2021 года драгметалл поднимется до уровня $2.100 долларов, поскольку «глобальная неопределенность сохраняется». Citigroup ожидает увеличение золота до $2.500 долларов в этом году, сравнивая существующие драйверы роста с бычьим рынком 1970–1980 годов. Австралийский банк ANZ прогнозирует, что в начале 2021 года золото будет стремительно приближаться к отметке $2.300 долларов на фоне отрицательных процентных ставок и «голубиной» политики центральных банков. Standard Chartered сдержанно оценивает потенциал роста золота в 2021 году. По его мнению, цена на металл вырастет выше отметки $2.000 долларов, поскольку центральные банки наращивают объемы покупок активов. Голландский банк ABN Ambro ожидает, что к концу 2021-го цена на золото достигнет $2.100 долларов, поскольку финансовые рынки установят «новую норму», а ФРС будет поддерживать низкие процентные ставки, что негативно влияет на доллар и позитивно — на золото. Degussa, находящийся во Франкфурте завод по переработке драгоценных металлов, считает, что равновесная цена на золото составит $2.500 долларов, но при этом неясно, когда это произойдет. JP Morgan, Bank of America и Deutsch Bank возглавляют меньшинство с нейтральным или негативным взглядом на золото на 2021 год. JP Morgan заявляет, что золото «пострадает от структурных факторов», поскольку институциональные инвесторы предпочитают биткойн драгметаллу. Deutsch Bank ожидает, что в ближайшее время золото будет торговаться на уровне $1.600 долларов. Bank of America предсказал, что драгметалл достигнет отметки $3.000 долларов в 2021 году. Недавно он скорректировал свой прогноз в сторону понижения до $2.000 долларов, сославшись на риск повышения процентных ставок, из-за чего золоту будет «сложно достичь $3.000». Что выбрать в 2021: биткойн или золото?В течение последних нескольких недель было много разговоров о том, что биткойн может конкурировать с золотом в качестве средства сбережения, т.е. что инвесторы продавали драгметалл, чтобы купить криптовалюту. Джеффри Карри из Goldman Sachs сказал несколько интересных вещей по этому поводу в недавнем интервью Bloomberg:
В недавней серии твитов рыночный аналитик Фред Хики объясняет, почему биткойн не следует сравнивать с золотом — приземленная оценка, вероятно, найдет отклик у большинства владельцев золотого металла:
Куда направится серебро в 2021?В последние годы серебро стало играть новую роль в инвестиционных портфелях как средство сбережения. В конце концов, как и золото, это актив без обязательств. Именно это поддерживало бычий рынок серебра в период дезинфляции с 2000 года по настоящее время. Результаты выборов уже известны, а администрация Байдена благоволит серебру из-за его важности как экологически чистого металла с множеством вариантов использования в производстве чистой энергии. Фактически, один аналитик недавно назвал его «новой нефтью», что отражает вновь обретенную стратегическую важность серебра. В 2020 году цена серебра показала лучший прирост в 46,3% процентов за десятилетие. Как же, по мнению экспертов, поведет себя серебро в 2021 году? Товарный стратег Bloomberg Майк МакГлоун считает, что серебро движется по той же траектории, что и после финансового кризиса, в сторону $50 долларов за унцию, но с еще большим потенциалом. Он говорит, что на рост серебра повлияют благоприятные тенденции в области электрификации и количественного смягчения, а технические характеристики указывают на зарождающийся бычий рынок. TD Securities ожидает, что серебро достигнет $30 долларов в 2021 году.
Commerzbank заявляет, что аргументы в пользу роста цены на серебро неопровержимы, и, ссылаясь на рост промышленного спроса за счет использования солнечных панелей, прогнозирует, что к четвертому кварталу 2021 года серебро достигнет $32 долларов за унцию.
Томас Каплан из Electrum Group характеризует серебро как золото «на стероидах» и считает, что оно вернется к своему рекордному уровню в $50 долларов за унцию. Он добавляет, что нет никаких причин, по которым цена на серебро не может подняться до $100 долларов за унцию, хотя эксперт не указывает временные рамки. Delta Harbour Assets сообщает своим клиентам, что серебро удобно вписывается в хорошо диверсифицированную группу активов или даже в качестве страховки того, что уже накоплено. Больше нет причин игнорировать серебро. Если оно будет оставаться выше $26 долларов в течение какого-либо периода времени, драгметалл наверняка двинется к $30 долларам и выше. Сейчас самое время покупать серебро. Goldman Sachs возглавляет список тех, кто ожидает рост серебра до $30 долларов. Товарный аналитик Михаил Споргис считает, что применение солнечной энергии приведет к росту цены на серебро в 2021 году. Citibank полагает, что в 2021 году серебро достигнет $40 долларов за унцию.
По их мнению, на основе технического анализа можно предположить, что золото увеличится вдвое по сравнению с текущими уровнями — даже в четыре раза. Будет ли грядущее десятилетие инфляционным?Согласно Рональду Штоферле и Марку Дж. Валеку из Incrementum, глобальная парадигма последних десятилетий с ее неоднократными предупреждениями об инфляции постоянно усиливала дезинфляцию.
Так что же произойдет, если вы купите золото и серебро, а прогнозируемая инфляция никогда не наступит? Почти ничего не изменится. Золото защищает от дезинфляции (как это было в 2000-х годах) и стагфляции (как это было в 1970-х годах), гиперинфляции (как сейчас в Венесуэле) и дефляции (как это было в 1930-х годах). Это инвестиция на все времена года, для всех сценариев медвежьего рынка. Заключительные мысли. Конкретный план действий на 2021 годС самого начала бычьего рынка золота в начале 2000-х годов мы предлагали четкий план действий: приобрести физическое золото и серебро, спрятать их в сейф, а затем расслабиться. За годы этот совет принес вам солидные дивиденды как с точки зрения душевного спокойствия, так и более здорового баланса. Фактически, для некоторых этот рецепт создал значительное богатство.
Стоит также вспомнить историю о королеве Великобритании и финансовом кризисе 2008 года. Когда финансовая система была на грани краха, она задала принципиально важный вопрос во время посещения Лондонской школы экономики: «Почему никто этого не ожидал?» Ответ, который она получила, явно оставлял желать лучшего, поэтому она решила попробовать спросить снова во время посещения золотого хранилища Банка Англии в 2013 году. Суджит Кападиа, член комитета по финансовым услугам Банка Англии, в ответ сравнил кризис 2008 года с землетрясением, заявив, что его трудно предсказать. «Люди немного расслабились, не так ли?» — вежливо ответила королева. Каков наш совет на предстоящий год? Покупайте физическое золото и серебро. Автор: Майкл Дж. Косарес 4 января 2021 | Перевод: Золотой Запас |