1 0
2 комментария
38 491 посетитель

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 2 из 21
Zolotoy-Zapas 07.05.2021, 17:05

Золото: затишье завершилось, впереди — идеальный шторм? Прогноз

Цена золота продолжает ползти вверх, закрепившись, наконец, над уровнем $1,800 за тройскую унцию. Мы полагаем, что в этой волне роста до конца года будет протестирован уровень $2.200 долларов, ну а пока ближайшая цель на графике — $1.850 долларов за унцию, где расположена 200-дневная средняя. В текущей макроситуации цена золота обречена расти, затем консолидироваться, затем вновь консолидироваться, и вновь расти.

прогноз по золоту - затишье завершилось, впереди — идеальный шторм

Рост цены золота мы предсказывали в предыдущих прогнозах. Триггером последнего скачка цены золота стало очередное признание американского центробанка — ФРС — о том, что в ближайшие месяцы ни о каком снижении денежно-кредитного стимулирования речи идти не будет. Это означает, доллар в 2021 году пока продолжит оставаться под давлением, по отношению к другим ведущим валютам, а сырье и драгметаллы будут и дальше расти.

При этом представители ФРС (как и представители всех остальных центробанков) склонны преуменьшать инфляцию — официально говорится о каких-то 2-5% годовой инфляции, в то время как реальный рост цен по широкому спектру вещей — от продовольствия до горючего, и вплоть до недвижимости — составляет десятки процентов годовых. Очевидно, официальная статистика по инфляции практически во всех странах — плод креативных манипуляций.

С другой стороны, центробанки тоже можно понять: их ключевой мандат заключается в борьбе с инфляцией, однако причины этой инфляции далеко не всегда носят монетарный характер. Например, ключевой причиной инфляции является ужесточение регулирования и повышение налоговой нагрузки — бизнес перекладывает свои возросшие расходы на конечного потребителя.

Еще одной из ключевых причин инфляции является комплекс мер, предпринимаемых в рамках так называемой борьбы с пандемией. Это уже привело к удорожанию стоимости любой логистики — включая и грузоперевозки, и пассажироперевозки — в несколько раз. Стало намного сложнее и дороже куда-то ездить и что-то перевозить.

Если инфляция вызвана немонетарными причинами, значит, ее и невозможно побороть монетарными инструментами — такими, как поднятие ставки и удорожание кредита. Во-первых, потому, что это не поможет, а во-вторых, потому что это может очень сильно навредить, особенно в ситуации, когда и государство, и частный сектор — например, на Западе и в Китае — очень сильно закредитованы. Поднятие процентных ставок на такой закредитованности означает как минимум масштабную волну банкротств, на ликвидацию которой придется «напечатать» еще больше денег.

В текущей макро-ситуации у центробанков нет выбора, кроме как делать вид, что инфляция низкая, и продолжать ускорять свои «печатные станки». Все остальные выборы, по своим результатам, будут еще хуже.

Между тем, ускорение инфляции, даже при относительно стабильном уровне доходов широких слоев населения, приводит к снижению стандартов потребления и уровня жизни. А в условиях, когда львиная доля малого-среднего бизнеса в ведущих европейских странах фактически находятся в предбанкротном состоянии из-за локдаунов, а широкие массы людей потеряли работу и лишь получают пособия от государства — реальный уровень жизни снижается еще сильнее и резче. Это может привести к резкому обострению политической напряженности — вплоть до уличных восстаний, и усиления регионального сепаратизма.

Таким образом, в ситуации резкого снижения жизненного стандарта широких слоев «среднего класса» во многих ведущих стран мира можно прогнозировать политическую дестабилизацию, обострение геополитических противоречий и возобновление ранее замороженных военных конфликтов.

Не стоит забывать, что 2-й мировой войне предшествовала Великая депрессия, суверенные дефолты и острый социально-экономический кризис начала 1930-х гг, случившиеся практически синхронно во многих странах мира. Это закономерно: чем резче падает уровень жизни широких слоев населения, тем больше соблазн попытаться консолидировать общество и канализировать агрессию против «внешних врагов».

Именно этим опасны текущие тенденции, запущенные локдаунами в ведущих странах Европы и Северной Америки: экономическое разрушение может приводить к политической и в конце концов, военной дестабилизации.

В условиях военно-политической дестабилизации возникает спрос на «политически нейтральные» финансовые инструменты тезаврации, одним из которых является золото.

В самом деле, самое глупое, что можно сделать в условиях потенциальной войны — хранить свой капитал в долговых инструментах «потенциального врага». Это стало одной из причин, почему Банк России после событий 2014 г (и обострения отношений с Западом и начала санкций) резко нарастил долю золота в своих резервах, что привело, во многом, к завершению глубокой коррекции на цене золота.

Мы полагаем, что комбинация таких факторов, как ускорение реальной инфляции при сохранении крайне стимулирующей монетарной политики финансовых властей, а также обострение внутриполитической и геополитической напряженности в ведущих странах мира, создают условия для «идеального шторма» на рынках драгоценных металлов.

Мы ожидаем, что цена золота как минимум протестирует уровень $2.200 долларов за тройскую унцию до конца 2021 г, причем эта волна роста может ускориться в ближайшие недели.

график цены золота за унцию в долларах США на 6 мая 2021 года

Что ожидает рубль?

Курс доллара к рублю продолжает консолидацию в широком — но все более сужающемся — диапазоне 74-79 рублей за доллар, и эта формация на графике похожа на гигантский «флаг», являющейся фигурой продолжения тренда. После завершения этой консолидации курс пробьет верхнюю границу этого диапазона и одним рывком переместится в следующий диапазон — 85-115 рублей за доллар. Мы не можем знать, что может явиться триггером этого движения, но можем лишь с высокой уверенностью прогнозировать его, глядя на фигуру график.

график курса доллара к рублю

Вполне вероятно, что консолидация курса рубля к доллару в рамках этой фигуры продолжится до августа 2021 г, пока доллар будет находиться под давлением на международных рынках. В любом случае, на наш взгляд, доллар завершит фазу относительного ослабления не позднее первого квартала 2022 г.

Важно также учитывать, что курс доллара к рублю сейчас находится вблизи нижней границы диапазона торговли, то есть превалирующим риском является ослабление рубля с текущих уровней, нежели его дальнейшее укрепление.

Рынок физического инвестиционного золота в России

На рынке золотых инвестиционных монет продолжают сохраняться повышенные премии к биржевой цене металла, ввиду мало предсказуемой политики ЦБ РФ, сформировавшей дефицит инвестиционных монет на рынке. В предыдущие годы подобный дефицит демпфировался усилением импорта иностранных золотых монет из-за рубежа, однако в условиях локдауна и эта опция оказалась ограниченной.

Результат: золотые монеты сейчас в России торгуются у ведущих дилеров с премией +20%+ к биржевой цене золота. Причем сами дилеры готовы их покупать с премией +10-15% к биржевой цене золота — что указывает на дефицит.

Для справки: инвестиционные золотые монеты «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей (чистый вес золота — 7.78 гр.) отпускаются ЦБ РФ по цене +7% к биржевой цене металла. Если дилеры готовы переплачивать +5% к этой цене, это означает, что в ЦБ РФ эти монеты по +7% к бирже купить не столь уж просто.

В настоящее время золотые монеты «Георгий Победоносец» торгуются у ведущих дилеров чуть выше 40.000 рублей за шт. С учетом текущих прогнозов цены золота, и возможной новой волны девальвации рубля, мы прогнозируем и ожидаем, что цена золотых Георгиев в этом году протестирует уровень 50.000 за монету. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-zatishe-zavershilos-vperedi-idealnyy-shtorm-prognoz-07-05-2021/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 10.12.2020, 06:01

Золото в 2021 году: будет весело?

Для золота 2020 год оказался блистательным, но ограничится ли этим его успех и какие события могут повлиять на его динамику — читайте в прогнозе Стюарта Томсона.

прогноз цены золота от Стюарта Томсона

Успехи энтузиастов, купивших инвестиционное золото и акции золотодобывающих компаний в ключевой зоне покупки $1788 долларов, выглядят впечатляюще. Теперь зона покупки расширилась до минимума на отметке $1767 долларов. Со стороны продаж, привлекательной областью для получения прибыли служит диапазон $1966-2089.

На основе полученных данных, мы можем смело сказать, что в 2020 году инвесторы, которые следовали правилам недельного графика поддержки и сопротивления Эдвардса и Маги, преуспели, и 2021 полон перспектив.

Цена золота, скорее всего, притормозит на первой тонкой линии сопротивления, отмеченной на графике красным цветом. Хорошая новость заключается в том, что при откате минимумы области $1851 окажут поддержку, но нельзя исключать повторное падение к отметке $1788 и тестирование линии $1767.

недельный и дневной график цены золота

К сожалению, западный менталитет в отношении золота устарел. В ответ на хорошие новости о разработке вакцины против коронавируса граждане Китая и Индии с энтузиазмом покупают золото. Западные инвесторы напротив склонны продавать золото на фоне оптимистичных экономических новостей. Подобный подход к величайшему активу мира неверен, но «одержимые фиатными деньгами» игроки обеспечивают значительные потоки ликвидности, тем самым влияя на цену.

По мнению большого числа банковских аналитиков и экспертов фондового рынка, успешная вакцинация приведет к значительному росту мировой экономики ко второй половине 2021 года, но администрация Байдена почти наверняка повысит налоги и заработную плату, особенно если рост ускорится. Это ведет к инфляции, и, учитывая очевидную зависимость правительства от долга, инфляция может подняться намного выше, чем ожидалось.

Большинство аналитиков не смогли предвидеть цикл 2020 года, обусловленный появлением вируса. Потерпят ли неудачу их инфляционные прогнозы на 2021 год? Думаю, так и будет.

В 1970-х ФРС повысила ставки, чтобы снизить инфляцию, но отношение долга к ВВП при Джимми Картере составляло около 40%. В 2021 году показатель может составить 200%. Учитывая, что долг давно превысил границы разумного, ФРС будет очень неохотно повышать ставки даже перед лицом растущей инфляции. И это отличные новости для цены золота!

дневной график ценовой динамики серебра

На фоне китайского Нового года и мер стимулирования со стороны правительства США, к марту или апрелю цена серебра может вернуться к максимумам в районе $30. В рамках данного сценария цена золота, вероятно, поднимется до $2100-2400, но оттуда упадет обратно к ключевым значениям поддержки $1788, $1704 или $1666.

Чтобы подтолкнуть цену золота к $3000 долларам в благоприятных условиях роста, западным хедж-фондам и финансовым менеджерам, торгующим на COMEX, недостаточно прочитать прогноз аналитиков уровня инфляции, им нужны доказательства.

Суть в том, что следующие несколько месяцев для золота выглядят оптимистично, но во втором полугодии 2021 года придется запастить терпением. На данный прогноз может повлиять несколько трудно предсказуемых событий, включая потенциальный военный цикл США в 2021-2025 годах. На протяжении всей истории мировые империи демонстрировали скверную привычку вмешиваться в дела других стран, убивать и морить голодом граждан во имя «великой смены режима», использовать долги для финансирования своего произвола, «промывать мозги» граждан, заставляя их аплодировать безумию, и нынешняя Американская империя ничем не отличается от империй прошлого.

Это вновь доказывает, что история рифмуется.

формирование потенциального паттерна Чашка с ручкой

Если военный цикл 2021-2025 гг. проявит себя, на недельном графике цена золота может сформировать модель «чашка с ручкой», и тогда драгметалл взлетит до $5000 долларов или выше.

А что насчет акций золотодобывающих компаний? На дневном графике наблюдается небольшая перевернутая модель «голова и плечи», что является оптимистичным знаком.

динамика индекса GDX

Когда цена золота достигла нашей целевой зоны покупки $1788 долларов, индекс GDX торговался около уровня $34 доллара, и теперь трейдеры могут зафиксировать прибыль. Долгосрочные инвесторы должны быть довольны своими основными позициями, добавленными в портфель. Для мирового золотого сообщества декабрь начался на золотой ноте!

Автор: Стюарт Томсон 8 декабря 2020 | Перевод: Золотой Запас аналитика

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-v-2021-godu-budet-veselo/

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21