0 0
2 комментария
13 197 посетителей

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 1 из 11
Zolotoy-Zapas 26.11.2020, 10:18

Золото тестирует ключевую поддержку: чего ожидать дальше?

Цена золота протестировала ключевую поддержку в области $1.800 долларов за унцию, на эйфории от выпуска вакцин от коронавируса. Мы полагаем, что сейчас хорошее время и неплохие уровни для покупок золота и фиксации прибылей на фондовом рынке.

чего ждать от золота дальше?

Уровень $1.800 на графике золота представляет интерес сразу по нескольким причинам:

  • Это психологически важное «круглое» число — такие числа служат естественными уровнями поддержки-сопротивления на рынке;
  • Примерно в этой же области находится 200-дневняя скользящая средняя — также психологически важный уровень для покупок на «бычьем» тренде. Средняя цена золота за последние 200 торговых сессий на растущем рынке привлекает покупательский интерес у крупных игроков.
  • Наконец, именно с этой отметки — судя по графику — летом 2020 г стартовала «золотая лихорадка» и начал надуваться спекулятивный «пузырь на золоте». Теперь, когда цена золота вернулась на исходную точку, можно констатировать, что этот «пузырь» наконец «сдулся» и спекулятивные покупатели покинули этот рынок.
  • Вся предыдущая волна роста составила примерно $620 долларов — с мартовских низов на уровне $1.450 до августовского максимума на $2.070. Коррекция всей этой волны по пропорции Фибоначчи / «золотого сечения» 38,2% дает целевой уровень $1.833 доллара за унцию. Коррекция 50% этой волны дает уже уровень $1.760 долларов за унцию. Коррекция 61,8% дает уже цель $1.686 долларов за унцию.

Мы полагаем, что данная коррекция завершится между уровнями 38,2% и 50% коррекции волны роста — что дает цель в области $1.800 +/-20 долларов.

С учетом выше указанных дополнительных факторов, эта цель представляется наиболее вероятной.

график цены золота в долларах США

Вышеуказанные причины дают основание предположить, что коррекция золота близится к завершению и дальнейший даунсайд с этих уровней крайне ограничен. Мы, разумеется, не исключаем вероятность еще одного финального «слива» еще на 50 долларов, в область $1.750 долларов за унцию. Но уже текущие ценовые уровни могут быть привлекательными для покупок.

Нельзя также забывать, что рынки сейчас находятся в эйфории от выпуска вакцин от COVID-19, однако никакие вакцины не вернут жизнь на планете к «до-ковидной» нормальности. Ибо цель локдаунов и прочих ограничительных мер имеет политические причины, для которых пандемия являлась лишь удобным поводом, а вовсе не причиной.

С учетом вероятной уже победы Байдена на президентских выборах (окончательное утверждение результатов произойдет после 14 декабря), не стоит забывать, что новая администрация собирается запереть Америку на локдаун начиная с февраля 2021 г. Не говоря уже о том, что будут повышены налоги и усилены регуляторные обременения бизнесу.

Локдаун + повышение налогов и ужесточение регулирования = экономическая депрессия.

Мы ожидаем в 2021 г большую волну дефолтов, в том числе суверенных, а также новые много триллионные раунды денежной эмиссии. В подобной макроситуации золото — как актив безопасности — будет крайне востребовано.

Что будет с рублем?

Рубль продолжал укрепляться последние недели на росте цен на нефть, но мы полагаем, что потенциал дальнейшего укрепления рубля сильно ограничен. У России гигантские дефициты в бюджетах всех уровней, которые будут покрываться размещением долговых бумаг с последующей денежной эмиссией для их покупки.

Эта эмиссия так или иначе частично «выплеснется» на валютный рынок и будет удерживать рубль от излишнего укрепления, с учетом также снижения объемов экспортной выручки ввиду нового раунда локдаунов в Европе. Уровень 75 рублей к доллару представляется сильным психологически важным уровнем, чуть ниже которого также расположены сильные факторы поддержки. Это означает, что рубль примерно на этих уровнях стабилизируется — и возобновит падение. Особенно если учесть, что в Америке к власти приходит администрация гораздо менее дружественная к России, и возможно усиление санкционного давления.

график курса рубля и доллара США

Что происходит на физическом (монетном) рынке золота?

Рынок физического золота находится в состоянии острого дефицита, подогреваемого скупкой больших объемов золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей (7,78 граммов, или 1/4 тройской унции чистого золота) Сбербанком и Россельхозбанком, а также благодаря непрозрачной практике формирования «очередей» на выдачу данных золотых монет в ЦБ, которые фактически лишают рынок (за исключением 1-2 крупных игроков) возможности их заказа. Это создает сильную неопределенность на рынке и закладывает дополнительную ценовую премию в размере 5-7% в цене монет из-за возникшего искусственного дефицита.

С учетом того, что поступление иностранных монет на рынок находится на крайне низких уровнях ввиду карантина и ограничений в перемещении через границы, дефицит монет и дальше будет усиливаться и цена физического золота будет все больше отрываться от биржевой котировки, увеличивая премии на их покупку и продажу.

В настоящее время отпускная цена золотых Георгиев в Центробанке скорректировалась с уровня 42,000 до уровня 36,000 рублей за монету — что является довольно глубокой коррекцией, однако купить эти монеты ни по 36,000 ни даже по 38,000 почти не представляется возможным — ввиду того, что пути попадания монет из Центробанка на рынок неисповедимы, а официальная цена стала почти виртуальной и рынком «рулит» Его Величество Дефицит.

В силу этого, мы полагаем, что цена золотых монет будет и дальше расти — как ввиду роста цены золота на бирже, так и ввиду усиливающегося бегства денег из крупных депозитов (причем и рублевых, и валютных), которые не приносят никакой доходности — в рынки драгоценных металлов.

Мы полагаем вполне реальным сценарий, при котором цена золотых монет достигнет отметки 50,000 рублей в 2021 г. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-testiruet-klyuchevuyu-podderzhku-chego-ozhidat-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
1 – 1 из 11