0 0
1 комментарий
7 221 посетитель

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 4 из 41
Zolotoy-Zapas 27.05.2020, 22:50

Бой военных барабанов, или как долго продлится коррекция на золоте и рубле

Золото корректируется вниз на ожиданиях экономического роста после завершения карантинов на Западе. Рубль продолжает укрепляться на падении спроса на валюту из-за закрытого туристического сезона и закрытой не продуктовой розницы. И то и другое, на наш взгляд, представляет собой обманный «ложный тренд» перед началом большой волны в обратном направлении (роста цены золота и ослабления рубля).

как долго продлится коррекция на золоте и рубле

Что происходит в глобальной экономике?

В последние недели мы увидели резкий скачок цен на нефть и котировок фондовых рынках — на волне оптимизма относительно экономического восстановления после завершения глобального «локдауна» / карантина. На этом фоне начала корректироваться вниз цена золота — как индикатора беспокойства инвесторов положением дел в экономике.

Мы полагаем, что рынок сильно недооценивает глубину обвала потребительского спроса после отмены карантина, и что медийный психоз вокруг пандемии и массовые закрытия бизнеса и увольнения нанесли сокрушительный удар по доходам и потребительским настроениям людей во всем мире. Это означает, что быстрого восстановления экономики не будет — скорее, наоборот, разрушительная динамика начнет набирать обороты.

Сначала можно ожидать большую волну банкротств и дефолтов бизнеса и населения по своим кредитам. За этим последует банковский кризис — спасать придется банки, которые останутся с неликвидными залогами и просроченными долгами, и ситуацией «некого кредитовать — все кругом банкроты». Далее вслед за этим последует бюджетный кризис: дыра в госбюджетах из-за обвала экономики и необходимости помощи пострадавшим секторам заставит государства резко повышать налоги и многократно увеличивать заимствование. Далее — серьезное падение уровня жизни (сильно закредитованного) населения вызовет сильное социальное напряжение и массовое недовольство, которое постараются направить против внутренних и внешних «врагов».

Это, в свою очередь, сильно повысит градус (гео)политической напряженности. Обвал экономики всегда приводит к революциям и войнам, большой обвал — к большим войнам. Уже сейчас на Западе в этой пандемии и экономическом обвали «назначили виноватым» Китай, со всеми вытекающими — требованиями финансовых репараций и экономическими санкциями. По сути, идет подготовка к войне, причем не в фигуральном, а вполне реальном смысле этого слова.

Как мы видим, свирепыми мерами борьбы с пандемией запущена цепная реакция деструктивных событий, последствия которых носят долгосрочный характер и в конечном итоге приведут к последствиям на много порядков худшим, чем любая пандемия. Это и экономическая депрессия, и обнищание широких масс населения (преимущественно «средний класс»), масштабный демонтаж гражданских прав и свобод, и теперь уже подготовка внутри гражданских конфликтов и внешних войн. Масштаб и значимость этих событий крайне сложно переоценить.

Прогноз курса золота

В связи со всем вышесказанным, существенно возрастает роль защитных активов, одним из которых является физическое золото. Когда начинают бить «барабаны войны», роль золота — как актива тезаврации — многократно возрастает. На данный момент золото продолжает консолидацию в диапазоне $1,700-1,750 долларов за унцию, однако у нас мало сомнений, что в ближайшие недели и месяцы мы увидим тестирование исторического максимума на уровне $1,900 долларов за унцию. В настоящее время цена золота тестирует психологически значимый уровень $1,700 сверху — теперь это уровень поддержки. Мы не ожидаем сколь либо значимой или продолжительной коррекции цены золота, пока она не достигла уровня $1,900.

график движения цены золота

Пользуйтесь любым откатом цены, чтобы аккумулировать золото — его цена в ближайшие годы с этих уровней вырастет многократно.

Что с рублем и ценой инвестиционного золота в России?

В России обозначилась одна «волшебная дата» — 24 июня — когда, будет произведено всенародное голосование по внесению поправок в Конституцию, а также проведен Парад Победы. Скорей всего, именно 24 июня будут окончательно сняты меры самоизоляции / карантина, а также «отпущен» курс рубля. До 24 июня курс рубля будет сохранять стабильность и устойчивость, по политическим причинам. Однако после снятия мер самоизоляции и карантина заработает непродовольственная розница — которая целиком и полностью сидит на импорте. И хотя мы не ожидаем сильного всплеска потребительского спроса после снятия ограничений, давление на валютном рынке станет более ощутимым.

Однако основным источником давления на рубль отныне будет вовсе не потребительский спрос, а дыра в бюджетах всех уровней из-за обвала экономики и колоссальные убытки госкорпораций — которые традиционно прямо или косвенно покрываются из госбюджета. Война войной, а социализация убытков и приватизация прибылей «госкорпораций» (через колоссальные зарплаты, бонусы и дивиденды) идет своим чередом.

Для латания дыры в бюджете уже запущен «печатный станок» ЦБ РФ — сначала на 1.5 триллиона рублей для разогрева. Однако полный размер «бюджетной дыры» сейчас оценивается в 9 триллионов рублей по итогам 2020 г. Эмиссия рубля в таком объеме будет происходить параллельно с его девальвацией. После 24 июня будет крайне рискованно сидеть в рубле и рублевых активах. Текущая картина на графике такова: курс доллара к рублю дошел до области 70-71, которая была зоной многолетнего сопротивления и ныне является областью поддержки.

график рубля и доллара США

Мы оцениваем вероятность того, что курс доллара завершит свое падение в этой зоне, как 75%. Существует 25% вероятности, что до 24 июня курс может «нырнуть» до уровня 68.50, где случился мартовский «гэп» на новостях о срыве сделки с ОПЕК+, когда нефть рухнула вниз, а курс рубля улетел с 68 до 78. Впрочем, курс доллара может отскочить вверх и не дожидаясь 24 июня — однако мы полагаем, что колебания будут строго в небольшом диапазоне и не превысят отметки 74-75 рублей за доллар.

Цена золота в рублях ввиду синхронной коррекции курса доллара и цены золота скорректировалась примерно на 7% — с 130,000 рублей за тройскую унцию до 121,000 рублей, а цена новых золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» скорректировалась с уровня 36,000 рублей до 34,000.

Пользуйтесь крепостью рубля для выхода из него в доллар или в золото — чтобы минимизировать риски девальвации после 24 июня.

Мы полагаем, что в ближайшие месяцы цена золотого «Победоносца» достигнет отметки 40,000 рублей за монету, благодаря ослаблению рубля и росту цены золота. Следите за нашими новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/boy-voennykh-barabanov-ili-kak-dolgo-prodlitsya-korrektsiya-na-zolote-i-ruble/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 08.05.2020, 23:49

Золото консолидируется перед финальным рывком — краткий апдейт

Цена золота продолжает консолидироваться в сужающемся диапазоне $1,700 +/-30 долларов за унцию. По мере сужения диапазона, ситуация приближается к развязке — которая может наступить после 8 мая, когда выйдут ежемесячные данные по безработице в США за апрель 2020 г.

'золото консолидируется перед финальным рывком

Согласно правилам политического жанра, если в стране случилась большая проблема — надо назначить виноватых. Тем более, если эта проблема привела к существенному падению экономики и доходов десятков миллионов людей. Как мы и прогнозировали ранее, падение экономики приводит, в конечном итоге, не только к долговому, банковскому и бюджетному кризису, но и к геополитическим потрясениям и, в конечном итоге, к войне.

Совершенно неважно, виновен ли в реальности Китай в возникновении этой пандемии (любовь некоторых его жителей к блюдам из летучих мышей не в счет) — важно лишь то, что его «назначили» виноватым. А это предполагает определенные враждебные действия и требований компенсаций. На Капитолийском холме в Вашингтоне уже прозвучали идеи о том, что США следует «простить» свой долг Китаю в размере $1.2 триллиона долларов, на которые китайцы купили долговых бумаг Минфина США.

Мы уже обращали внимание, что это чрезвычайно опасная инициатива — даже на уровне «простой болтовни» — поскольку доллары США обеспечены долгами американского правительства, и дискредитация этих долгов означает дискредитацию Доллара США — на сегодня, глобальной резервной валюты. Проще говоря, если Правительство США начнет направо-налево «прощать» свои обязательства, доллар США через непродолжительное время перестанет быть глобальной резервной валютой — просто потому, что с ним никто больше не захочет связываться, равно как и с долгами Правительства США. Ибо в основе основ стоимости любой валюты и всей финансовой системы лежит доверие — «trust» (доверие, англ.) или «credit» (доверие, лат.) — и эрозия этого доверия приводит к падению и валюты, и Системы в целом.

Как только доллар становится инструментом открытой геополитической борьбы, крупные деньги и инвесторы начинают искать другие, политически более нейтральные расчетные инструменты взаиморасчетов (включая, в крайнем случае, бартер), одним из которых может стать — при отсутствии лучших альтернатив — уже неоднократно в истории выполнявшее эту роль золото. По крайней мере, в ряде контуров международной торговли.

В любом случае, повышение градуса международной напряженности и понижение доверия к государству неизбежно приводит к росту спроса и цены золота.

Что с курсом золота?

Текущая картина на графике выглядит следующим образом: после периода бурного роста, цена золота вошла в сужающийся диапазон, который выглядит относительно симметричным треугольником. Обычно такая консолидация завершается «развязкой» — прорывом цены в ту или иную сторону. Как правило с 2/3 вероятности, этот прорыв происходит в том же направлении, в котором цена двигалась до консолидации (в данном случае, это был рост).

график цены золота в долларах

Как мы видим на графике развязка уже наступила, и движение может ускориться после 8 мая, когда в США выйдет очередная ежемесячная статистика по безработице — на этот раз, за апрель. Есть основания полагать, что данный выйдут шокирующими, поскольку большая часть экономики «села на карантин». И это будет не единственная пугающая статистика, которая нас ждет в этом месяце. Вероятнее всего, на фондовых и сырьевых рынках будет очень большая турбулентность и еще одна фаза коррекции, похожая на ту, что имела место в марте 2020 г.

Это означает, Администрацией Трампа и ФРС будут приняты дополнительные меры по стимулированию экономики и амортизации ущерба, которые обернутся новыми триллионами долларов денежной эмиссии. Разумеется, на цене золота это обязательно отразится.

На наш взгляд, наиболее вероятным среднесрочным сценарием будет следующий: на графике золота ожидается финальный «рывок» вверх — на уровень $1,900 долларов за унцию до середины лета, где будет встречено сильное сопротивление, после чего долларовая цена уйдет на длительную коррекцию / консолидацию в диапазоне $1,700-1,900 долларов за унцию, на несколько месяцев. Мы ожидаем, что цена золота будет торговаться намного выше уровня $2,000 за тройскую унцию в следующем году.

Что с курсом рубля?

Крепость рубля обусловлена тем, что значительная часть экономики России по-прежнему закрыта на карантин, и импортеры, наполняющие потребительский рынок, ведут себя относительно «вяло», а сектор внешнего туризма полностью вымер, в связи с чем спрос на валюту не столь велик. Это временный фактор: после снятия мер строгой самоизоляции в июне 2020 г активизируется часть отложенного спроса на товары народного потребления.

Основной риск для рубля заключается в следующем: из-за провала экономики и налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, Правительство начало размещать все новые транши ОФЗ, которые фактически монетизирует Банк России. Это эмиссия, не обеспеченная валютными резервами, и объем этой эмиссии до конца года может составить не менее 3 триллионов рублей.

Мы полагаем, что на горизонте нескольких месяцев, часть этой эмиссии так или иначе выплеснется на валютный рынок и приведет к скачку валютных курсов на десятки процентов. Мы ожидаем, что исторический максимум 2016 г курса доллара к рублю — на уровне 85 — будет пробит во втором полугодии.

Происходить это будет на фоне вероятных суверенных дефолтов многих развивающихся стран и глобального «бегства от рисков», которое приведет и к распродаже российских активов.

На этом фоне рублевая цена золота — в частности, инвестиционных золотых монет «Георгий Победоносец» — продолжит и дальше расти. В настоящее время цена этих монет консолидируется в диапазоне 34,500-37,000 рублей за монету, однако мы полагаем, что в течение 12 месяцев их цена превысит уровень 50,000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-konsolidiruetsya-pered-finalnym-ryvkom-kratkiy-apdeyt/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 22.04.2020, 05:55

Коллапс мировой экономики: что движет сейчас ценой золота?

Текущую ситуацию в мировой экономике можно сравнить с явлением, которое в медицине называется «цитокиновый шторм» и зачастую приводит к смерти заболевших от коронавируса COVID-19. Что движет финансовыми рынками и ценой золота в условиях коллапса мировой экономики?

что движет ценой золота?

Если вкратце, то «цитокиновый шторм» — это гипертрофированная реакция иммунной системы на вирус, которая и наносит основной ущерб организму больного, а вовсе не сам вирус.

По аналогии с этим, мировую экономику сейчас уничтожает не сам вирус, а гипертрофированная реакция на него СМИ, международных организаций типа ООН и ВОЗ, а также правительств стран мира. В предыдущем обзоре мы писали о том, к чему может привести экономическая депрессия. Что происходит сейчас и как могут развиваться события дальше?

Историческое событие: нефть по –37 долларов за бочку!

20 апреля 2020 г произошло эпохальное событие на рынке нефти: котировка майского фьючерса североамериканского сорта нефти WTI (который злые языки уже «переименовали» в WTF?) достигла –$37 долларов за баррель. Причина этого явления проста: в последний день экспирации майского фьючерса все те, кто был в «длинной» позиции, оказались перед непростым выбором:

  1. Доплатить до полной стоимости и физически получить купленную по фьючерсу нефть, загрузив ее в арендованное хранилище или танкер.
  2. Продать майский контракт и перейти на какой-либо другой — например, июньский.

Проблема заключается в том, что в условиях тотального лок-дауна экономик ведущих стран, когда люди сидят по домам и даже не расходуют топливо на поездки, спрос на нефть на всех основных рынках рухнул минимум на 30% (если не больше), а предложение нефти на мировом рынке столь быстро адаптироваться не успело.

В ожидании того, что после снятия карантинов спрос начнет восстанавливаться, и минимизировать потери на продажу нефти ниже себестоимости, основные поставщики на рынке зафрахтовали все основные хранилища — включая танкерные мощности.

Другими словами, нефть в мае 2020 г оказалась никому не нужна, и хранить ее уже негде — все хранилища переполнены.

Причем стоимость фрахта хранилищ выросла настолько, что стало рентабельнее продавать эту нефть с глубоким дисконтом (и даже по глубоко отрицательной цене!), чтобы избавить себя от необходимости нести затраты на ее хранения.

Ввиду этого, равновесной ценой барреля нефти по майскому фьючерсу в день, предшествующий его экспирации, стала глубоко отрицательная величина –37 долларов за баррель.

Коллапс мировой экономики и его последствия

Основной причиной драматических событий на рынке нефти стало фактическое «схлопывание» мировой экономики в условиях повсеместного карантина: экономическая активность во многих странах сократилась настолько, что речь может идти о падении ВВП на 30–60% и более, во II-м квартале 2020 г. Столь резкого и катастрофического падения не происходило в мировой экономике ни во времена Великой депрессии 1930-х гг. в Европе и Северной Америке, ни даже во времена 1-й и 2-й Мировых войн.

В то время как основными адвокатами столь жестких мер борьбы с вирусом являются ведущие либеральные СМИ, а также международные организации — такие как ВОЗ, а также политические течения и группы, в последние годы проводившие активную кампанию «борьбы с изменением климата» и лоббировавшие ограничение эмиссии СО2, глобальное налогообложение, и фактически ограничение промышленного развития стран «третьего мира».

Основная опасность карантина / «лок-дауна» мировой экономики и нагнетания психоза вокруг этого вируса заключается в масштабном схлопывании экономической активности, потребления и спроса на товары и услуги в различных отраслях, которое — в условиях беспрецедентной закредитованности всех ведущих экономик и государств — приведет к цепной реакции дефолтов и банкротств, падению банковской системы, а также параличу и дезинтеграции глобальной финансовой и платежной Системы.

Последствием этого могут стать политическая дестабилизация, революции и войны, с масштабом жертв, намного превосходящим потенциальные потери от коронавируса.

Разумеется, правительства и центробанки ведущих стран не сидят сложа руки и активно пытаются поддержать свои экономики мерами монетарной и фискальной стимуляции. Американское и германской правительства активно раздают помощь бизнесу и населению с целью демпфировать потерю дохода. Это может оказать лишь временный эффект, ибо компенсировать схлопывание рынка и потерю спроса это вряд ли сможет. Многие люди, из-за психоза в СМИ, крайне напуганы этим вирусом, и вряд ли в ближайшем будущем будут готовы путешествовать, садиться в общественный транспорт, ходить в рестораны и посещать массовые мероприятия.

Как на это отреагируют финансовые рынки?

  • В основной зоне риска — долговые рынки: мировую экономику ждет МАСШТАБНАЯ волна банкротств и скачок процентных ставок, который, в условиях беспрецедентного левериджа, как цунами снесет и обанкротит большую часть финансовых институтов и банковскую систему.
  • Нас ждут суверенные дефолты большинства развивающихся стран и части европейских. В зоне риска также Япония, Китай и Европейский союз.
  • В этих условиях ожидается беспрецедентная волатильность на валютных рынках, где в условиях массовых дефолтов будет наблюдаться бегство в доллар США, как основную валюту глобальной финансовой Системы.
  • Можно также ожидать бегство капитала из долговых инструментов в НЕдолговые активы, среди которых крупнейшим убежищем может стать американский фондовый рынок, а также «защитные активы», такие как золото.

Чего можно ожидать на рынке золота?

Экономический коллапс вызовет обострение геополитического противостояния. Например, в руководстве ведущих стран Запада появился соблазн возложить «вину» за возникновение пандемии на Китай. Влиятельный консервативный политик США, Сенатор Линдси Грехем, высказался даже в том духе, что США могли бы «аннулировать» 1.2 триллиона государственных ценных бумаг, держателями которых является Китай.

Возможно, Сенатор Линдси Грехем не знает, что фундаментом современной глобальной финансовой системы является доллар США, который, в свою очередь, обеспечен американским госдолгом. Таким образом, американский госдолг — это та основная опора и наиболее важный рынок, являющийся основанием финансовой системы.

Линдси Грехема отчасти можно понять: на кого-то же надо «списать» тот колоссальный урон, который был нанесен экономике США и всего мира пандемией коронавируса (а в реальности — неадекватной реакцией правительств и штатов на него). Китай — весьма удобная «мишень».

Однако разговоры о том, что США могут (частично или полностью) «аннулировать» свой долг перед теми или иными его держателями могут привести к тому, что основным и даже единственным покупателем этого госдолга США вскоре может оказаться лишь ФРС. Для всех остальных покупателей американских государственных долговых бумаг — включая иностранные правительства — дефолтные риски могут показаться неприемлемо высоки.

В ситуации подорванного доверия к американскому госдолгу, мы даже боимся предугадать, до каких уровней может вырасти цена золота и прочих политически нейтральных «защитных активов».

Аналогично этому, в России высказался (видимо, не подумав) и Глава Счетной Палаты Алексей Кудрин о 30 триллионах вкладов населения в банках, которые можно использовать на покупку российских государственных долговых бумаг. Думаем, это могло стать сигналом для многих крупных вкладчиков снять свои депозиты в банках и подумать о покупке валюты или других защитных инструментов — одним из которых является физическое инвестиционное золото.

В условиях политической и экономической дестабилизации, скачок спроса на золото может привести к повторному тестированию исторического максимума цены золота на уровне $1,900 долларов за унцию, который был отмечен осенью 2011 г на фоне слухов о возможном дефолте США из-за тогдашних споров между Администрацией Обамы и Конгрессом США относительно повышения потолка госдолга свыше уровня $20 триллионов долларов.

Что с курсом рубля?

Текущая относительная стабильность рубля — вопреки историческим антирекордам цены на нефть — не должна вводить в заблуждение: она обусловлена тем, что карантин почти полностью парализовал потребительский рынок непродовольственных товаров, который полностью «сидит» на импорте. Нет импорта и туризма, из-за карантина — нет спроса на валюту. Плюс бюджетное правило, обязывающее Правительство продавать 3–4 млрд долларов в месяц из-за низкой цены на нефть.

Но мы полагаем, что в условиях падения доходов бюджета как от экспорта нефти, так и из-за обвала налоговых поступлений от остановившейся экономики, девальвация рубля является математически неизбежным источником повышения доходов бюджета. Следовательно, курс доллара к рублю ниже отметки 75 — это ненадолго.

график движения цены золота

Рынок инвестиционного золота в России

Ввиду высокой вероятности продолжения роста как курса доллара к рублю, так и цены золота, рублевая цена инвестиционного золота в России обречена расти, консолидироваться, и снова расти. В настоящее время идет консолидация цены золотых монет «Георгий Победоносец» в диапазоне 33,000–36,000 рублей. Мы полагаем, что после этой консолидации цена закрепится над уровнем 35,000 рублей и поползет дальше вверх. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kollaps-mirovoy-ekonomiki-chto-dvizhet-seychas-tsenoy-zolota/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 03.04.2020, 02:50

«Коронабесие», или чего ожидать на рынках и на золоте?

Мы переживаем удивительные времена, когда правительства разных стран, как по сговору, совершают коллективное экономическое самоубийство, во имя «борьбы с вирусом». Как это отразится на ценах активов — на курсе рубля, ценах на нефть и золото, и на фондовые рынки?

прогноз цены золота

Немного о вирусе

Коронавирус COVID-19, судя по многочисленным свидетельствам перенесших эту болезнь (или эти болезни? — на текущий момент, штаммов, как минимум, два), действительно очень опасен, особенно для лиц с ослабленным иммунитетом и «букетом» других заболеваний.

По симптоматике, это достаточно тяжелая форма ОРЗ, чреватая — если его вовремя не купировать — осложнением в виде пневмонии, с ненулевой вероятностью летального исхода. Осложняет борьбу с ним то, что вирус может мутировать от сезона к сезону, и есть вероятность, что нынешняя его форма еще далеко не самая опасная. Также известно то, что в сезон с октября 2019 по март 2020 г в России было необычно большое количество необычно тяжелых и продолжительных заболеваний пневмонией — вероятно, это и мог быть тот самый COVID-19, о котором мы узнали чуть позже из СМИ, и который мог «разгуляться» намного раньше, чем мы о нем узнали.

С другой стороны, мы не владеем реальной статистикой заражений и заболеваний — высока вероятность того, что зараженных этим вирусом в десятки раз больше, причем не только в России, но и в Европе. И большая часть людей, особенно молодых, его переносит бессимптомно или «на ногах». А это означает, что реальная смертность от этого вируса может быть на порядок меньше, чем показывают математические модели.

Реакция СМИ, правительств и регуляторов

Это далеко не первая опасная болезнь, поразившая человечество, однако никогда ранее в истории реакция на эту болезнь, наблюдаемая в СМИ и среди правительств большинства стран, и в особенности, в Европе, России, Индии, и ряде других регионов — не была столь панической, скоординированной, и ... деструктивной.

Правительства многих стран фактически устроили самоубийственный «ShutDown» экономикам, который привел к полному экономическому коллапсу и обрушению уровня жизни населения соответствующих стран. Дело дошло до абсурда: правительство Индии, в которой было зафиксировано чуть более 1,000 носителей вируса при населении 1.37 миллиарда человек, объявило 21-дневный всеобщий карантин, закрытие границ, и остановку общественного транспорта. При этом сотни миллионов внутренних мигрантов остались не только без заработка и средств к существованию, но даже без возможности вернуться в свои родные деревни. Разумеется, это спровоцировало столпотворение на вокзалах и дорогах, что, как минимум, не помогло бы даже успехам в борьбе с распространением вируса.

Истерия в СМИ и «шат-даун» экономик Китая, Индии и Европы привели сначала к коллапсу спроса и цен на сырьевые товары, включая нефть, промышленные металлы и золото, а затем — к обвалу целых секторов, таких как сфера туризма, транспорта и общественного питания, а также обширной сферы услуг, предполагающих живой социальный контакт и составляющих немалую долю экономики ведущих стран мира. Это привело к обвалу финансовых рынков, и даже цен на «защитные» активы — такие как золото и американские казначейские бумаги.

Реакция на коронавирус в большинстве стран мира представляет собой по сути глобальное и скоординированное нагнетание страха, «закручивание гаек» и попытку установления тотального контроля над жизнью граждан — под предлогом «борьбы с пандемией».

Может показаться парадоксальным, что наиболее ярыми поборниками самых радикальных мер по «борьбе с вирусом» на международной арене, предполагающих полный карантин и экономический «ShutDown», являются сторонники левых социалистических идей, борцы с «изменением климата», за права сексуальных меньшинств и неограниченной миграции. В этом же лагере — ведущие мировые СМИ, придерживающиеся, в основном, либеральных взглядов, а также известные публичные фигуры из мира бизнеса и финансов — такие, как Билл Гейтс (основатель Майкрософт), Джефф Безос (основатель Амазон) и Джордж Сорос.

Казалось бы, глобалисты, либералы и сторонники свободной миграции и торговли должны были быть против мер жесткого карантина и возведения государствами непроницаемых границ.

На самом деле, никакого противоречия здесь нет: за всеми этими «лево-либеральными» по форме идеологиями скрыта по сути одна и та же интенция «по созданию глобального супер-государства и мирового правительства, осуществляющего тотальный контроль над жителями планеты».

Что это глобальное «супер-государство» непременно будет тоталитарным, никаких сомнений нет: демократия возможна лишь на локальном уровне, предполагающем живую обратную связь между избирателями и властью. Уже на национальном уровне подобная обратная связь, как правило, вырождается в фикцию, а на наднациональном — не возможна в принципе.

Социализм является одной из идеологий, оправдывающих «большое» государство — высокие налоги и ограничение личных свобод — которыми принято оплачивать большие «социальные гарантии» и социальную справедливость. (Проблема лишь в том, что высокие налоги надо заплатить сейчас, а пенсии и социальные выплаты обещаны потом.)

Гордон Браун призывает бороться с пандемией

Левые и социалистические движения, ориентированные на усиление роли государства, являются удобным инструментом построения глобального государства через усиление наднациональных структур, конечной целью которых станет постепенное формирование мирового правительства и ликвидация всех локальных суверенитетов. Мы уверены, что предложение о формировании «временного» мирового правительства с целью борьбы с пандемией, озвученное на днях бывшим премьер-министром Британии лейбористом Гордоном Брауном, было вовсе не случайным.

Кто является противниками данной идеологии глобализма и неосоциализма?

Консерватизм — течение, наиболее сильно сейчас представленное в США, и основными идеологическими ориентирами которого являются небольшое государство, низкие налоги, минимальная социальная помощь от государства, опора на собственные силы и традиционные ценности (семья, религия, страна), национализм и экономический протекционизм. В политической проекции, ведущими представителями данного течения являются Президент США Дональд Трамп и Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон.

Консервативная «революция», начавшаяся в 2016 г избранием Дональда Трампа в финансово-экономической «метрополии» — в США, и продолжившаяся «Брекзитом» и избранием Бориса Джонсона, отчасти подорвала позиции «глобалистов», играющих доминирующую роль в ЕС и других наднациональных структурах.

«Глобалисты» не остались в долгу: в СМИ и над-национальных политических кругах в прошлом году была развернута масштабная PR-кампания (с участием 16-летней шведской активистки Греты Тунберг) по борьбе с «изменением климата», имевшая целью, помимо прочего, имплементировать наднациональное «экологическое» налогообложение всех стран и ограничения в эмиссии СО2. Однако эта идея не нашла понимания и поддержки ни в США, ни в большинстве других стран за пределами Европы. Пандемия вируса COVID-2019 предоставила «глобалистам» новый шанс навязать свою политическую повестку, через нагнетание паники в СМИ и среди населения, и искусственно устроенный экономический обвал.

Экономический коллапс, спровоцированный аранжированной истерией страха перед пандемией в либеральных СМИ и неадекватно жесткими мерами по «борьбе» с ней в Евросоюзе и ряде других стран, имеет ряд целей, среди которых можно выделить следующие:

  • Запугав население инфекцией, заставить его отказаться от своих базовых прав и свобод — включая свободу перемещения, свободу собраний, и (возможно) распоряжения своей частной собственностью — например, через заморозку части крупных банковских вкладов, «списав» назревавший ранее долговой и банковский кризис в Евросоюзе на «пандемию»;
  • Спровоцировать политический кризис и принудить все страны к политическим реформам, направленным на федерализацию ЕС — через выпуск европейских «коронабондов», финансирование от которых получат лишь те страны, которые фактически откажутся от значительной доли своего суверенитета;
  • Спровоцировать глобальный экономический спад и рецессию в США, и через это — минимизировать шансы Дональда Трампа на переизбрание на пост Президента США в ноябре 2020 г.

Можно констатировать, что экономический кризис в большинстве стран был во многом искусственно спровоцирован нагнетанием страха и карантинными мероприятиями — с целью, в конечном итоге, принудить все страны к политическим изменениям, предполагающим усиление роли наднациональных институтов и радикальное сокращение прав и свобод граждан.

Эпицентром экономической катастрофы и политического кризиса, несомненно, является Европа: именно там наиболее остро стоит вопрос об усилении наднациональных институтов — ведь сам Европейский союз является наднациональным образованием. Основной целью этой экономической катастрофы является принуждение европейцев к окончательному отказу от своих национальных суверенитетов в пользу создания «Европейской федерации».

В процессе вероятных конфискационных реформ в Европе также будет предпринята попытка ликвидировать наличный денежный оборот — дабы ограничить гражданам Евросоюза возможность вывести свои деньги из коллапсирующей банковской системы в наличные деньги.

В такой ситуации рынок золота и золотых монет может оказаться одним из инструментов спасения сбережений — что немедленно привело к скачку премий за цену наиболее распространенных золотых инвестиционных монет «Венская филармония» (вес 1 тройская унция) у ведущих дилеров с 2-3% до 8-11%. Спрос на наличное физическое золото оказался таким, что дилеры моментально распродали все свои запасы и были вынуждены поставить покупателей в очередь — которая не уменьшается ввиду логистических проблем, вызванных карантином. Разумеется, в условиях угроза банковским вкладам объектом вложений являются не только золотые монеты, но и наличные доллары: Америка вряд ли ограничит или отменит хождение своих купюр в мире, в отличие от Евросоюза.

Чего ожидать дальше?

Мы не знаем, увенчается ли успехом, и в какой мере, идущий сейчас глобальный «путч», обуславливающий выше указанные экономические и политические изменения. Пока население, запуганное вирусом и истерикой в СМИ, сидит по домам, некоторые эксперты уже начали задавать неудобные вопросы. Сейчас основное давление оказывается на правительство Германии с целью одобрить идею «коронабондов».

Тем временем, национальные правительства ряда стран — в первую очередь, США, Китая и Германии, предпринимают меры по спасению своих экономик от коллапса, через масштабные программы стимулирования и помощи всевозможным нуждающимся секторам. Характерно, что несмотря на наиболее сложную эпидемиологическую ситуацию, именно США отказались вводить общенациональный «карантин», понимая абсолютно самоубийственные социально-экономические последствия этого.

Мы полагаем, что США, пользуясь привилегией эмиссионного центра глобальной резервной валюты, предпримут необходимые и достаточные меры как монетарного, так и фискального стимулирования, которые позволят минимизировать, насколько это возможно, экономический ущерб и капитализировать свои рынки. В частности, Д. Трамп уже объявил о пакете стимулирования размером в 2.2 триллиона долларов.

В первых числах апреля начнет выходить экономическая статистика за март и в целом 1-й квартал 2020 г, и она ожидается весьма ужасной — на этих новостях котировки акций и товаров могут обрушиться вновь. Можно ожидать, что вслед за публикацией данных по безработице в пятницу, 3 апреля, на рынках может случиться не только «черная пятница», но и «черный понедельник».

Однако мы полагаем, что это будет финальное «дно» и фондовый рынок США начнет расти, «как на стероидах» — в ожидании экономического восстановления благодаря пакету «стимулирующих мер», а также благодаря тому, что США — в отличие от Европы — отказались от наиболее деструктивных для экономики мер борьбы с пандемией. Мы ожидаем как минимум 50% рост фондовых индексов США с примерно текущих уровней до конца года.

Сильного роста можно ожидать также от золота, а на горизонте 6-12 месяцев — и от цен на любое сырье: в условиях массовых банкротств от текущих низких цен, вероятны ресурсные ограничения и дефицит, который будет подталкивать цены вверх.

Впрочем, в ближайшие 2-4 недели цена золота может быть в коррекционном тренде и протестировать как минимум поддержку в области $1,550 долларов за унцию. Впрочем, мы бы не исключали повторного тестирования и уровней пониже — $1,450 или даже $1,400, например. Впрочем, чем ниже, тем менее вероятно — с учетом радикального увеличения денежной массы со стороны всех ведущих центробанков.

график цены золота

Чего ожидать в России?

Ситуация, при которой цена на нефть достаточно долгое время держится около уровня $20 за баррель, чревата резким падением курса рубля, снижением уровня жизни населения. Как и во всех других странах, резкое ограничение прав граждан и их возможностей передвижения, в текущей ситуации, может являться одной из превентивных мер, предпринимаемых с целью предотвратить и социально-политическую дестабилизацию — во имя «борьбы с пандемией».

Проблема, однако, в том, что эти меры существенно усугубляют и без того не очень позитивную (в силу падения цен на ресурсы) экономическую ситуацию, и могут стать триггером массовых банкротств малого и среднего бизнеса, потери доходов широкими слоями населения, и резкого ухудшения криминогенной ситуации в стране.

Надо также учитывать, что за столь короткое время невозможно создать технические средства тотального контроля за передвижениями граждан — или эта система будет «дырявой» и будет иметь примерно такой же «успех», как усилия по блокировке мессенджера телеграм. В любом случае, велика вероятность того, что карантин в России может продлиться до конца апреля 2020.

Мы по-прежнему считаем, что курсу рубля к доллару в долгосрочной перспективе ничего хорошего не светит: ближайшая цель 85, следующая — 120. Однако в краткосрочной перспективе, курс рубля к доллару может на 2-3 недели стабилизироваться под уровнем 80, или даже протестировать поддержки на уровне 75 — если произойдет долгожданный отскок цены на нефть.

Цена наличного инвестиционного золота в России, основным индикатором которого являются золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей, колеблется в диапазоне 4,000-4,400 рублей за грамм, или 32,000 — 36,000 рублей за монету. Впрочем, в связи с карантином, банки и дилеры не работают, из-за чего неудовлетворенный спрос многократно превышает почти отсутствующее предложение. Пока конфигурация факторов (и курс рубля, и цена золота) складывается таким образом, что до конца года мы можем увидеть еще 20-40% роста рублевой цены золота и монет. Следите за новостями!

Источник: https://clck.ru/Mnshe

Видео-интервью Мобиуса о золоте в этот кризис

0 0
Оставить комментарий
1 – 4 из 41

Последние комментарии в блоге