0 0
1 комментарий
6 594 посетителя

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 9 из 91
Zolotoy-Zapas 14.08.2020, 00:35

Долгожданная коррекция на золоте: чего ожидать дальше?

Цена золота на этой неделе обвалилась почти на 10%, вслед за паническим пиком в области $2,070 за тройскую унцию.

долгожданная коррекция на рынке золота

Линия восходящего тренда на графике цены золота представляется слишком очевидной, чтобы ее не пробить. Кроме того, золото было крайне перекуплено (индикатор RSI(14) на дневном графике был на экстремальных уровнях вблизи 90). Эмпирически, это ощущалось и в повышенном интересе непрофессиональной публики к золоту и в многочисленных заголовках СМИ, в которых обсуждались дальнейшие перспективы роста на рынке золота.

Однако рынок устроен так, что большинство всегда оказывается неправо. Перекупленный рынок, на котором все ожидают продолжения роста — не растет, а падает. Чтобы снять подобную перекупленность, на рынке золота нужна хорошая «встряска».

С учетом того, что вся волна роста заняла примерно $620 долларов — с мартовских низов на уровне $1,450 до августовского максимума на $2,070 — наиболее вероятная цель «дна» коррекции — область $1,800 +/-20. Что примерно отыграет 50% - 61,8% предыдущей волны роста.

Мы ожидаем завершения коррекции примерно в октябре 2020 г.

график цены золота 13 августа 2020

Если цена уйдет вниз сейчас, то падение будет неглубоким: ниже $1,900 идут довольно агрессивные покупки. Цена золота на уровне $1,946 долларов была лишь первой целью отскока (fibo ,382 волны падения, $2,070-1,865).

В таком случае может реализоваться альтернативный сценарий, при котором перекупленность будет снята за счет более длительной консолидации, при менее глубоком падении и колебаниях в диапазоне, скажем, $1,850-$2,070 долларов, и примерно до конца года.

Для более глубокой коррекции — на «целевой» уровень $1,800 +/-20 долларов, вероятнее всего, потребуется более сильный отскок на уровни $1,970 и $1,993 (50% и fibo ,618 первой волны падения, $2,070-1,865).

Мы ожидаем более высокий пик 2021 г, перед относительно более длительной и глубокой коррекцией, месяцев на 9-12.

Минимальные уровни этого пика в 2021 г — $2,300-$2,500...

Курс доллара и рубля

Курс доллара к рублю пока колеблется в диапазоне 73-74 рублей, но на фоне белорусских событий может испытать дополнительное давление. В Беларуси народ активно выносит свои деньги из банков, и банковская система испытывает жесточайший стресс, на грани коллапса. Август — традиционно интересный месяц для рубля, особенно его вторая половина.

Цена инвестиционного золота в России

На фоне глубокой коррекции цен на золото отпускная цена золотых Георгиев в Центробанке опустилась ниже 38,000 рублей за монету. Однако нужно учесть, что предыдущие 10 дней монеты в ЦБ заказать было невозможно, по слухам — из-за крупной их закупки двумя крупными госбанками, из-за чего Банк России временно перестал принимать заявки от других банков.

Подобные перебои вносят неопределенность в логистику поставок монет и повышают премию к бирже . Пока можно констатировать, что наш прогноз относительно того, что цена золотых монет «Георгий Победоносец» превысит отметку 40,000 рублей за монету, исполнился досрочно. Ждем достижения отметки 50,000 рублей за монету в 2021 году.

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-dolgozhdannaya-korrektsiya-chego-ozhidat-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 02.07.2020, 17:50

Чего ожидать от рубля и золота в июле 2020?

В последние дни курс доллара к рублю и цена золота возобновили свой рост. Курс доллара подскочил на 1.5 рубля, а цена золота отметилась на 8-летних максимумах. Чего ожидать дальше?

что будет с рублем и золотом в июле 2020

Россия — заложник внутриполитической борьбы в США?..

В прошлую пятницу вышли сообщения о том, что якобы российская военная разведка финансировала «охоту» талибов на американских военных в Афганистане. Нам сложно оценивать степень достоверности подобных сообщений в мире «постправды» и «фейк ньюс», тем более что она, как бы это цинично не звучало, уже мало на что влияет.

Важно другое: «Россия», как сущность традиционно негативная в американском политико-медийном пространстве, является одной из «фишек» во внутри американской политической борьбе. Демонизировать «Россию», затем «привязать» к ней Трампа — и, по ассоциации, «демонизировать» Трампа, как предателя и ренегата — вот одна из линий информационной борьбы нынешней либерально-демократической фракции в США с действующей консервативной администрацией. Поэтому тема России и «рашагейта» будет всегда подогреваться в фоновом режиме, безотносительно реальности или мнимости оснований в обвинении «злокозненных русских». Причем Трамп, в попытке «отвязаться» от этих обвинений, вел и продолжит вести значительно более жесткую санкционную политику в отношении России, чем даже его предшественник, которого было еще сложнее заподозрить в симпатиях «к этим русским».

Таким образом, тема «рашагейта» и возможного ввода дополнительных санкций в ближайшие месяцы и годы продолжит «маячить» на фоне, в качестве одного из факторов риска для иностранного спекулятивного капитала в российские бумагах, и как следствие — влиять на движение этого капитала, и на курс рубля. Впрочем, нам представляется, что «санкционная» тема чаще и скорее формируют удобные поводы, нежели являются причиной колебаний курса рубля.

Причины колебаний курса рубля — глобальные макроэкономические, в их наложении на внутрироссийские политэкономические. Глобальные факторы — это циклы и фазы «risk on» / «risk off» в международном движении капитала, в поисках доходности ИЛИ безопасности. Во втором квартале 2020 г существует вероятность еще одной фазы бегства «из риска», ввиду разгула «второй волны» коронавируса в мире и риска восстановления карантинных мер и повторной заморозки экономики, могущей привести к коррекции на рынках акций и сырья (которые как раз очень неплохо выросли).

Внутрироссийским фактором является экономический обвал целого ряда отраслей, который может привести к масштабной волне дефолтов и банкротств, и к «дыре» в государственных бюджетах всех уровней, а также в доходах госкорпораций, которую придется заполнить масштабной эмиссией рубля. А с учетом роли и доли импорта на российском потребительском рынке, эта эмиссия неизбежно частично выльется на валютный рынок и приведет к девальвации рубля, минимум на 10-15% с текущих уровней (а мы полагаем, что на значительно больше).

Курс доллара к рублю

Как видно на графике, нисходящий тренд был пробит примерно пару недель назад, и цена пока проторговывает критически важную область 70-71, неоднократно ранее в предыдущие 5 лет служившей мощной зоной поддержки и сопротивления. Закрепление над уровнем 71 приведет к дальнейшему ослаблению рубля к доллару к следующей цели, примерно в области 75, где будет достигнуто промежуточное сопротивление.

Мы полагаем, что область 75 будет достигнута в ближайшие недели — с учетом начавшегося движения, а также сезонности, в виде традиционно «интересного» для рубля августа.

курс доллара к рублю на 2 июля 2020

Курс доллара к рублю

Курс золота, как мы и предсказывали ранее, пробил верхнюю границу диапазона консолидации $1,660-1,760, и устремился дальше вверх.

Мы полагаем, что в ближайшие недели и месяцы можно ожидать повторный тест (или «штурм») ценой золота исторического максимума в районе $1,900 долларов за унцию. Мы не видим сколько-нибудь серьезного сопротивления и коррекции цены золота до достижения этого уровня.

С учетом нарастающего хаоса во внутриполитических делах в США, а также готовящихся суверенных дефолтах в Европе и большинстве развивающихся стран, и как следствие — беспрецедентных мер монетарного стимулирования — цена золота, в конечном итоге, не только пробьет исторические максимумы, но и многократно вырастет с текущих уровней.

Однако в среднесрочной перспективе (до конца 2020 г), у нас на носу крайне важные и критичные президентские выборы в США, которые могут войти в историю как наиболее коррумпированные и сфальсифицированные, и исход которых может быть в итоге решен в Верховном Суде, поскольку ни одна из сторон не примет поражения.

Внутри-гражданский конфликт (если пытаться использовать более деликатный и менее точный термин, чем «гражданская война») в США как до, так и по итогам этих выборов — гарантирован. В частности, этот конфликт может пройти по «линиям разлома» между условно «красными» и «синими» штатами. А с учетом того, что США — ведущая мировая держава, способная «экспортировать» свои проблемы и нестабильность вовне, нас ждут аналогичные по накалу события и в Европе, и на Ближнем Востоке.

В ситуации политического хаоса цена золота, может не только «улететь в отрыв», но ажиотажный панический спрос может вызвать ситуацию реального дефицита. Мы уже сталкивались с подобными ситуациями — пока еще в относительно мягкой форме — в марте этого года.

Цена золота в рублях

Ввиду последних движений курса доллара и цены золота, рублевая биржевая цена золота, содержащегося в одной золотой монете «Георгий Победоносец» (7.78 граммов, или 1/4 тройской унции) вновь приблизилась к уровню 31,700 рублей.

цена золота в рублях на 2 июля 2020

С учетом того, что ЦБ РФ отпускает банкам эти монеты с премией в цене 7% к бирже, отпускная цена этих монет в Банке России приблизилась к отметке 34,000 рублей за монету. Мы продолжаем считать, что цена золотых монет «Георгий Победоносец» перешагнет отметку 40,000 рублей за монету до конца 2020 г — в силу причин и факторов, упомянутых выше.

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/chego-ozhidat-ot-rublya-i-zolota-v-iyule-2020/?sphrase_id=9652

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 18.05.2020, 23:49

Что с рынком золотых монет в России?

Рынок золотых монет уже 3-й месяц функционирует в режиме паники вкладчиков из-за падения рубля и глобальной финансовой нестабильности. И данная ситуация вряд ли изменится в ближайшие месяцы.

краткий обзор рынка золотых монет в России

Рост цены золота за последние недели резко поднял интерес вкладчиков к данному инструменту. Монеты — наиболее ликвидный из инструментов обладания золотом в физической форме (в отличие от «виртуальных» фьючерсов или ОМС). Слитки облагаются НДС 20% и не ликвидны, лом драгоценных металлов зачастую торгуется с глубоким дисконтом (10% и более) к биржевой цене металла и имеет большой спрэд.

В последние две недели цена золотого Георгия топталась примерно на одном и том же уровне — в диапазоне 35,000-36,000 у ведущих частных дилеров, несмотря на резкий рост цены золота на бирже. В результате роста цены на бирже, премия к биржевой цене монет скорректировалась вниз с 14-15% до 10-11%.

Мы полагаем, это временная ситуация, и через несколько дней цены монет поползут вверх вслед за биржевой ценой — а значит, и вслед за отпускной ценой в Банке России.

График отпускной цены монет «Победоносец» с начала года можно увидеть здесь:

отпускная цена золотых монет Георгий Победоносец

Мы полагаем, что до конца лета отпускная цена золотых «Георгиев» в Банке России может превысить 40,000 рублей за монету — в основном за счет ослабления рубля, а также роста цены золота.

Несмотря на постепенную отмену мер по самоизоляции в Европе и возобновление сообщения между странами, на рынке все еще ощущается серьезный дефицит иностранных монет — выражаемый, в том числе, в их цене — которая в среднем может быть на 2-3% выше, чем на золотые монеты «Георгий Победоносец». Следите за нашими новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/chto-s-rynkom-zolotykh-monet-v-rossii/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 28.02.2020, 23:49

Что происходит на рынке золотых монет в России?

Про панику и распродажи на рынках мы писали в прошлом обзоре. Остановимся подробнее на том, что сегодня происходит с ценами золотых инвестиционных монет в России. Разберемся, что такое памятные монеты и какие из них предпочтительнее.

прогноз цен на рынке золотых инвестиционных монет в России

Как устроен рынок золотых монет в России?

Рынок золотых монет в России можно условно разделить на 2 сегмента:

  • «Первичный рынок» — это монеты, поступающие из ЦБ РФ, чеканки 2019-2020 гг. Поскольку деньги — это монополия государства, монопольным первичным поставщиком российских золотых монет является Банк России (но не Сбербанк, как ошибочно полагают некоторые еще недостаточно опытные покупатели).
  • «Вторичный рынок» — монеты, ранее купленные инвесторами, которые по той или иной причине решили их продать, или же монетными дилерами, для которых торговля такими монетами является бизнесом.

Наиболее распространенной и ликвидной монетой в России является золотая монета Георгий Победоносец. Она занимает не менее 80% оборота на рынке монет в России.

Формула, по которой Банк России устанавливает отпускную цену золотого Георгия на «первичном рынке» определяется Банком России по следующей формуле:

динамика отпускных цен на золотого Победоносца

Учетная цена золота (рублей / 1 грамм) * 7,78 гр. * (1 + 7%),

Где учетная цена 1 грамма золота устанавливается ежедневно на основании цены унции золота на дневном фиксинга в Лондоне (1 унция = 31,1035 гр.) и курса рубля на следующий день, устанавливаемого ЦБ РФ.

Таким образом, на ценообразование золотых монет оказывают влияние 2 фактора:

  • Цена золота в долларах, на международных биржах;
  • Курс рубля к доллару.

В результате почти 15% роста рублевой цены золота с начала 2020 г., из-за стремительного и почти синхронного роста как цены золота, так и курса доллара к рублю, отпускная цена золотых Георгиев в ЦБ РФ взмыла с 25,000 рублей до 29,000 рублей за монету.

Разумеется, «вторичный рынок» золотых монет несколько более инертен: цена монет на вторичном рынке едва поспевает за темпом роста биржевых цен (и монет на первичном рынке). Тому есть вполне логическое объяснение: ряд инвесторов покупали золото ранее, и сейчас, когда цена выросла — готовы фиксировать прибыль, в опасении того, что быстрый рост цены может смениться не менее быстрым ее падением.

Вследствие этого, если цена золотых Георгиев ММД чеканки 2019 г сейчас колеблется в диапазоне 28,500-29,500, золотые монеты «Георгий Победоносец» чеканки старых годов ценятся сильно ниже — в диапазоне 27,500-28,500 за монету, в зависимости от монетного двора.

Напоминаем, золота и в старых, и в новых монетах одинаковое количество — 7.78 г.

Что касается иностранных золотых монет, наиболее востребованной и массовой позицией по-прежнему являются австрийские золотые Филармонии, содержащие 1 тройская унцию (или 31,1035 гр.) чистого золота, и имеющие пробу .9999.

Премия этих монет к бирже колеблется в диапазоне от 0 до 10% — в зависимости от состояния монеты и года чеканки (старые монеты с мех. повреждениями ценятся ниже).

А что насчет памятных монет?

Памятные монеты — которые используются в качестве ценного подарка и / или предмета коллекционирования — как правило дороже обычных инвестиционных Георгиев, имеющих миллионные тиражи. Но и цена на них менее привязана к биржевой цене золота, и может ее значительно превосходить: чем эксклюзивнее монета и сложнее ее найти, тем дороже ее цена и менее привязана к биржевой котировке золота.

Однако в ситуации, когда биржевая котировка золота растет на 10% за короткий промежуток времени, и цены памятных монет подросли резким «квантовым скачком»: ведь их продавцы не спешат расставаться с эксклюзивным товаром по биржевой цене металла, а ценят его выше.

Наиболее яркие представители этого сегмента — монеты весом 1 000 гр., котирующиеся в диапазоне цен от 3,500,000 до 7,000,000 рублей. Их цена за последнюю неделю подросла в среднем на 250 тысяч рублей, из-за резкого роста цены золота и курса доллара.

Какие монеты предпочтительнее?

При прочих равных, разумнее вкладывать деньги в монеты, которые отчеканены в той стране, где вы их собираетесь продавать. Если вы собираетесь продавать купленные монеты в России, то наиболее разумным выбором является золотой «Георгий». Однако если вы планируете продавать монеты в Европе, Америке или где бы то ни было еще, разумнее покупать иностранные монеты с массовыми тиражами — их лучше знают за рубежом, чем российские Георгии. Впрочем, и Георгии сойдут — их там можно будет продать по цене золота.

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/chto-proiskhodit-na-rynke-zolotykh-monet-v-rossii/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 27.08.2019, 03:09

Паника на рынках, или почему золоту дан сигнал «полный вперед!»

Ответ Китая на американские пошлины вызвал ярость Трампа, обвал на фондовом рынке США и скачок цены золота на 3% за 30 минут. Продолжение следует.

Как мы уже знаем, что Трамп весьма эмоционален. Обозвать «врагами» лидера Китая и главу ФРС — это за гранью политической корректности. Это и плохо и хорошо одновременно. Плохо потому, что резко повышает градус неопределенности в международных отношениях и на финансовых рынках. Хорошо потому, что, как известно, «лающие собаки не кусают», а люди с взрывным темпераментом часто бывают отходчивы. Сегодня «Председатель Си» — «враг», завтра может вновь стать «лучшим другом». Если пойдет на компромисс — и на сделку.

Наступающая неделя обещает быть крайне интересной: Трамп объявил о вводе новых дополнительных пошлин на китайские товары с 1 сентября и 15 декабря. А Китай, в свою очередь — о введении 5-10% пошлин на всё, что импортируется из США, кроме автомобилей. На американские автомобили Китай планирует ввести пошлину 25%. Это уже обвалило фондовый рынок США и цены на нефть на 2%, а цена на золото, наоборот, подскочила на 2%. Обвал цен на нефть уже сказался на курсе рубля, фондовые рынки Азии и Европы пока спасло лишь то, что в пятницу вечером они были закрыты. В понедельник с утра они отреагируют — паника продолжится.

При этом Трамп заявил, что «Америка не нуждается в Китае»;, обвинил Китай во всех смертных грехах, и призвал американские компании выводить оттуда производства. «Торговую войну» — как и любую другую — гораздо легче начать, чем закончить.

Эскалация между США и Китаем происходит на фоне беспрецедентных волнений в Гонконге. Гонконг — это торговые и финансовые ворота в Китай. Чтобы понять важность этого города, достаточно вспомнить, что в Гонконге сейчас больше миллиардеров, чем в финансовой столице мира — Нью-Йорке. Политическая дестабилизация на этом клочке суши усиливает панику и бегство капитала из Азии в США — наряду с политической и финансовой неопределённостью в Европе, в связи с судьбой Евро, евро интеграции, Брекзитом, а также мрачными слухами вокруг состояния Дойче Банка.

Китай уже связал волнения в Гонконге с «печеньками (и другой кулинарной продукцией) из Госдепа», однако на массовость демонстраций это не повлияло: там по-прежнему на улицы выходят по 1-2 миллиона человек. Возможно, для Китая это не так много, но тем не менее — впечатляет.

Все эти события служат наглядной иллюстрацией того, насколько хрупки сейчас политическая и финансовая стабильность в мире — и это в ситуации, когда дееспособность регуляторов, правительств и глобальной финансовой и банковской системы держатся, по большому счёту, на вере в их дееспособность. Эрозия доверия моментально приведёт к эрозии дееспособности Системы.

И что является индикатором доверия к Системе? Цена золота! Что вы сделаете, когда у вас исчезнет уверенность в сохранности ваших средств в банке? Выведете свои средства оттуда как можно скорее и любым возможным способом — наличными, или через снятие / покупку физического золота, да хоть ослиными ушами.

Поскольку мир входит в полосу глобальной (гео)политической нестабильности, золоту некуда деваться, кроме как расти «вверх, вверх и вверх» — по выражению известного инвестиционного управляющего Марка Мобиуса в последнем интервью. Мы разделяем это мнение, и на наш взгляд, цена золота повторно протестирует уровень 1900$ в ближайшие 12-18 месяцев.

Однако необходимо помнить о том, что «тактика обострения» для Трампа является не более чем частью стратегии торга, и принуждения контрагента к сделке на его условиях. И хотя долгосрочно никаких стратегических договоренностей между США и Китаем мы не ожидаем, краткосрочно с приближением сентября вероятность заключения промежуточной сделки / перемирия в торговой войне между США и Китаем — растёт и приближается.

Картина на графике золота следующая: золото вновь отскочило с уровней ниже 1500$ вверх и уже достигло уровня 1555$ за унцию — очередной 6-летний максимум. Как надолго, и куда после этого?.. — Посмотрим, когда уляжется паника.

В любом случае, надо держать позицию в золоте и не пытаться выгадать «самую лучшую цену» — она будет расти дальше.

Вот так выглядит паника на рынке:

график цен на золото 26 августа 2019

Между тем, ввиду пятничного скачка цены золота и обвала цен на нефть (и связанного с этим падения курса рубля), расчетная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России превысила уже 27,500 за монету. Мы прогнозируем, что цены ниже 25,000 руб за золотого «Победоносца» вскоре канут в лету. Следите за новостями, котировками, и нашими комментариями!

P.S. Ровно 8 лет назад, 23 августа 2011 г золото отметило свой абсолютный исторический пик — $1,920 долларов за тройскую унцию. Знаменательная годовщина!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/panika-na-rynkakh-ili-pochemu-zolotu-dan-signal-polnyy-vpered/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 22.08.2019, 23:55

Что происходит с ценой монетарного золота в России?

Цена физического монетарного золота более инертна, чем цена золота на бирже — и это означает, что на коррекции биржевой цены золотые монеты могут не подешеветь.

За последние 3 месяца цена золота в рублях выросла почти на 25% — это очень много. 21 апреля 2019 года отпускная цена наиболее распространенных в России золотых монет «Георгий Победоносец» (номинал 50 руб. / 7.78 гр чистого золота) в Банке России была меньше 21,700 рублей. По состоянию на 21 августа 2019 г, она уже превышала 26,850.

отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России в динамике на графике

Напомним, Банк России является исключительным и монопольным поставщиком этих монет на российском рынке — что логично, т.к., эмиссия / «печать» денег — это государственная монополия. Также напомним, что Банк России котирует эти монеты по цене дневного Лондонского фиксинга золота + 7%, умноженное на курс рубля к доллару.

Как реагировал на эти колебания биржевой цены рынок монет?..

В апреле 2019 г, на тогдашнем минимуме цены, Георгии чеканки московского двора торговались по цене 22,500-22,900 за монету. Напомним, цена в ЦБ была ниже 21,700 — и эта цена была +7% к металлу. А цена золота в одной золотой монете Победоносец составляла 20,300 рублей. Таким образом, московские золотые Георгии продавались с премией 11-13% к биржевой цене.

Теперь посмотрим, что происходит с ценами сейчас. Текущая биржевая цена золота колеблется возле отметки $1,500 за унцию (31,1035 граммов), а курс доллара к рублю — 66,30 рублей. Таким образом, биржевая цена 7.78 граммов золота в монете «Георгий Победоносец» составляет 24,860 рублей.

Сегодня можно такую монету купить у дилеров по цене 25,500 рублей. Это примерно 2.5% премии к биржевой цене металла. В отдельные дни эта премия опускалась до 0.5%.

Таким образом, получается следующая картина: на локальном минимуме биржевой цены монеты «Георгий Победоносец» из золота чеканки ММД торговались по цене +11-13% к бирже, а на локальном максимуме они торгуются по цене +0.5-2.5% к бирже. Что это означает?

Это означает 2 вещи:

  1. Сейчас у дилеров нет возможности покупать эти монеты в Банке России — поскольку они там стоят +7% к бирже (а реально — и 9-10%, со всеми комиссиями банков). Следовательно, дилеры просто распродают старые запасы, в надежде на то, что цена скорректируется вниз. А также продают монеты, выкупленные на вторичном рынке. Однако «вторичка» не дает большого объема.
  2. Цена золота должна упасть минимум на 8%, прежде чем дилеры смогут снова заказывать и покупать монеты в ЦБ — при сохранении текущего уровня цен на уровне 25,000-25,500. Другими словами, если даже цена золота в рублях на бирже упадет на 8%, цена золотых монет может снизиться очень мало или даже не упасть совсем — просто потому, что она до этого недостаточно выросла (из-за инертности рынка монет), вслед за резким взлетом биржевой цены.

Вот такая занимательная математика с ценами золотых монет в России.

В любом случае, мы ожидаем, что в ближайшие месяцы цены ниже 25,000 рублей за золотого «Георгия Победоносца» уйдут в историю навсегда — они перейдут в новый ценовой диапазон. Такое уже было в конце 2014 года, когда вслед за девальвацией рубля, цена золотых Георгиев резко выросла с 13,000 рублей до 26,000 рублей. Потом была глубокая коррекция, однако ниже 18,500 рублей цены на рынке монет мы больше не увидели никогда. Таким образом, уровни 15,000-18,000 рублей за монету рынок «проскочил» очень быстро (буквально за 2-3 недели) — и безвозвратно.

Примерно такое же развитие событий мы ожидаем сейчас: цена золота продолжит расти, и на очередном пике в следующем году золотой «Георгий» будет торговаться на уровнях выше 30,000 рублей за шт. Потом оттуда цены скорректируются на уровень 26,000-27,000 за монету. Впрочем, нужно пользоваться моментом, пока есть возможность: купить золотого «Победоносца» ниже цены Банка России. Следите за котировками, новостями и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/pochemu-zolotye-monety-rossii-ne-budut-deshevet/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 22.08.2019, 05:35

Золото консолидируется в диапазоне $1,490-1,530, рубль ушел в падение

Доллар к рублю подрос до отметки 67 — ожидаем тестирование уровня 70 в ближайшие месяцы. Цена золота продолжает «переваривать» рост предыдущих месяцев, консолидируясь в диапазоне $1,490-1,530 за тройскую унцию.

Рост цены золота пока взял временную передышку — как мы уже писали ранее, цена уперлась в зону сильного сопротивления на высокой перекупленности. Как правило, это является предвестником коррекции либо консолидации цены в новом ценовом диапазоне, который сейчас можно обозначить как $1,490-1,540 за унцию.

Мы не ожидаем какого-либо драматичного снижения цены, однако на носу сентябрь — завершение квартала и начало нового сезона. Многие фонды закрывают позиции и фиксируют прибыль. Мы ожидаем снижение накала «торговой войны» между США и Китаем, и это может стать триггером непродолжительной и неглубокой, хотя и резкой коррекции — примерно в том же духе, что имело место 13 августа: 50 долларов «одной палкой вниз». Вероятные цели коррекции — в широкой области $1,400-1,460 за унцию.

Покупайте золото на любом откате цены: рост цен продолжится и по времени и по уровням цены, завершение этой волны роста мы видим на уровне $1,900 за унцию, и примерно через год-полтора. Мы не ожидаем никаких глубоких или продолжительных коррекций до завершения этой волны роста.

цена золота на 20 августа 2019 от Китко

Между тем, рубль предсказуемо начал показывать слабость, по вполне понятным фундаментальным и циклическим причинам. В первом полугодии рубль укреплялся за счет двух факторов:

  • Правительство РФ «высасывало» в бюджет деньги из экономики, при этом не спешило их из бюджета тратить;
  • имел место большой приток валюты в ОФЗ — ввиду (вероятнее всего) геополитических причин.

Это могла быть репатриация ранее выведенных из России капиталов, или деньги из Венесуэлы — мы не знаем всех обстоятельств, кроме того, что они носят не совсем «рыночный» характер. В любом случае это похоже на бегство от политических рисков заморозки средств.

Сейчас этот поток валюты иссяк, и Правительство наконец собирается начать тратить собранные в бюджет деньги на «нацпроекты». Любые деньги из гос. бюджетов всех уровней в России — как правило, минимум на 30-40% (а то и больше) расходуются «нецелевым образом», говоря иначе — идут на «домашние задания» / «откаты» чиновникам. Чиновники тоже не дураки, деньги в рублях не держат, покупают валюту и всевозможные активы. Чем больше поступает средств из бюджета, тем сильнее давление на валютный рынок — и тем больше слабеет рубль. Во втором полугодии, и особенно в 4-м квартале, это ощущается особенно сильно.

Курс рубля к доллару уперся пока в локальное сопротивление на уровне 67. В сентябре / октябре возможен откат (из-за налогового периода), но до конца года мы ожидаем как минимум тестирование уровня 70 рублей за доллар, а скорей всего, этот уровень будет пробит и рубль начнет торговаться в новом ценовом диапазоне, выше 70-76 рублей за доллар. Это связано еще и с тем, что в январе-феврале обычно имеет место циклическое сезонное «дно» для цен на нефть, от которых динамика рубля сильно зависит.

Что происходит на физическом рынке инвестиционного монетарного золота в России?

Для наиболее распространенных российских золотых монет Георгий Победоносец (номинал 50 рублей / 7,78 гр. золота) отпускная цена в Банке России сегодня составляет 26,600 рублей, в банках — выше 27,000 рублей, у ведущих частных дилеров — 25,200-25,500 за монету. По мере того, как старые запасы вымываются, цены на золотого «Победоносца» у дилеров растут, и мы прогнозируем, что в течение ближайших недель цены дилеров приблизятся к отпускной цене Банка России.

Напомним, что Банк России котирует эти золотые монеты по биржевой цене золота + 7%. Мы полагаем: либо цена металла скорректируется вниз, либо (что более вероятно) цены дилеров поднимутся вверх. В любом случае, мы прогнозируем, что с ценами ниже 25,000 рублей за золотого «Георгия» вскоре придется распрощаться навсегда. Следите за котировками, новостями и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rubl-ushel-v-padenie-zoloto-konsolidiruetsya-nadolgo-li/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 15.07.2019, 23:55

Что будет с рублем и ценами на золото в августе?

Золото закрепилось на уровне $1,400 и пытается вырасти. Рубль начал подавать сигналы слабости: впереди август...

На днях руководители ФРС вновь подтвердили свои намерения начать цикл монетарного стимулирования уже в конце июля. На этих новостях золото снова вынырнуло с уровней ниже $1,400 за унцию. Нужно понимать, что на уровне $1,360-1,370 сформировалась очень мощная поддержка, которая ранее была многолетним сопротивлением. Как правило, когда на графике есть такой очевидный и сильный уровень поддержки / сопротивления, многие игроки совершают свои покупки/продажи ДО приближения к этому уровню, опасаясь, что цена туда не дойдет.

Более того, 19 июня 2019 г на уровне $1,360-1,370 нарисовался «гэп» / «разрыв цены» («gap»): это когда цена открытия последующего дня оказывается выше цены закрытия дня предыдущего. Это означает, что сделок по ценам в промежутке цены $1,360-1,370 не было — рынок в тот день закрылся ниже $1360, а на следующий день открылся и начал торговался по ценам сразу выше $1,370.

У технических аналитиков бытует представление, что «все гэпы рано или поздно заполняются» — из чего должно следовать, что цена золота должна непременно вернуться и проторговать этот «пропущенный» диапазон цен.

Однако это не совсем так: «гэпы» бывают разными, и тот гэп, что образовался на графике золота 19 июня в области $1,360-$1,370, называется «прорывным» («breakaway gap»): такие гэпы возникают в результате прорыва (на хорошем торговом объеме) многолетнего сопротивления и выхода цены в новый диапазон, и они часто НЕ «заполняются», т.е., цена туда не возвращается больше никогда.

Увидим ли мы когда-либо уровень $1,360-1,370 вновь? Ответ на этот вопрос может быть получен очень скоро, буквально в течение ближайших 2-3 недель — в зависимости от того, пробьет ли цена золота отметку $1,440 до конца июля, на эйфории от ожидаемого решения ФРС по снижению ставки.

Ввиду ряда причин, мы ожидаем коррекцию цен на горизонте 5-10 недель, но все зависит от того, с какого уровня она начнется. Если последние максимумы (на уровне $1,440) устоят, то есть хорошая вероятность, что на осенней коррекции мы вновь увидим уровень $1,360 или ниже — «гэп» будет «заполнен». А те, кто не пропустил последнее ралли на золоте, получает еще один шанс войти в позицию на более интересных уровнях.

Однако, если цена золота в ближайшие пару-тройку недель пробьет отметку $1,440 и улетит на $1,500 и выше, то на последующей коррекции мы можем не увидеть цен ниже $1,380.

В любом случае, мы рекомендуем быть в позиции и откупать золото на любых откатах: цена вошла в долгосрочный тренд роста, и на горизонте 1-3-5 лет поднимется до намного более высоких уровней.

Тем временем, рубль пока продолжает свое победоносное шествие: курс доллара колеблется уже около отметки 63 рублей. Надолго ли? Есть основания сомневаться. Во-первых, на носу август — один из самых «паршивых» для рубля месяцев в году. Да и в целом, второе полугодие для рубля, как правило, менее благоприятно.

Во-вторых, рубль всегда девальвируется скачками — как правило, после долгой стабилизации, когда все уже расслабились и успокоились. Российская экономика сегодня, к сожалению, почти ничего не производит, кроме необработанного сырья — и потому критически зависит от импорта почти всего, что мы носим, на чем ездим, и что потребляем.

«Порохом» девальвации рубля всегда являются спекулятивные иностранные деньги в российских активах, триггером — их бегство из страны и из рубля. Сколько сейчас денег нерезидентов в российских активах? В облигациях федерального займа — 28%, в акциях — 49%, по состоянию на май 2019. «Пороха» более чем достаточно. Бегство этих денег — по причине любых внешних шоков, даже никак от России не зависящих — будет вполне достаточно, чтобы девальвировать рубль на 10-15% за очень короткий промежуток времени. Держать свои сбережения в рублях — как жить на спящем вулкане: никогда не знаешь, в какой момент начнется очередное «извержение» (девальвация). Чем дольше стабильность, тем статистически ближе момент кризиса.

На графике курса доллара к рублю виден очень сильный уровень поддержки на 60.80. Но, как водится, когда есть очень сильный уровень, многие игроки начинают покупать загодя, на более высоких уровнях — опасаясь, что цена не дойдет до самого уровня. И это сейчас делает все уровни ниже 62 привлекательными для покупки. В реальности, уже сейчас курс доллара очень сильно перепродан, и в нем уже учтены все факторы поддержки рубля — включая покупки иностранцами ОФЗ, в преддверии ожидаемого снижения ставок Банком России.

Что в курсе доллара к рублю в полной мере НЕ учтено — так это крайне вероятный очередной системный шок, вызванный замедлением мировой экономики, снижением спроса на сырье / энергоносители, и трения между крупнейшими экономическими державами — США и Китаем.

Также не учтена пара «мелочей» — таких, как потеря Россией экспортной выручки в размере примерно $10 млрд долларов из-за загрязнения нефтепровода «Дружба», а также падение выручки «Газпрома» из-за системного снижения цен на газ в Европе, ввиду не менее системного роста предложения со стороны СПГ из Америки и Бл. Востока. Самое опасное, что можно было придумать для устойчивости финансовой системы страны — быть поставщиком моно-товара на международном рынке в преддверии очередной глобальной экономической рецессии и финансового кризиса.

Таким образом, наши ожидания по курсу доллара к рублю: не позднее сентября 2019 г и не ниже уровня 60.80 будет сформировано очередное «дно», и начнется новая долгосрочная фаза ослабления рубля, которая протестирует уровень 70 не позднее середины 2020 г.

С учетом всех рисков приближающегося очередного глобального кризиса, одним из наиболее консервативных инструментов для сохранения капитала может быть покупка золотых монет, как одной из форм физического золота. Почему не слитков? Во-первых, на слитки придется уплатить НДС (20%), во-вторых, на слитке есть номер (и «большой брат» всегда в курсе, кто его текущий владелец), в-третьих, ликвидность слитков ограничена вне банковской системы. Например, в России слитками нельзя торговать напрямую между физлицами. Из других альтернатив: покупая ОМС — Вы зависите от банка и его спрэдов. Покупая золото на бирже, Вы зависите от брокера. Ни то, ни другое не устраняет тех рисков, страховкой от которых и выступает физическое золото. Поэтому — монеты.

В России наиболее массовой и ликвидной является инвестиционная золотая монета «Георгий Победоносец», выпущенная тиражом уже свыше 5 млн. штук. Ее отпускная цена в Банке России в настоящее время около 24,000 за монету (1 золотой Георгий содержит 1/4 тройской унции золота). ЦБ РФ ее котирует по биржевой цене +7%. Впрочем, у золотых дилеров ее можно купить на 2-4% дешевле, чем в ЦБ. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/chto-budet-s-rublem-i-tsenami-na-zoloto-v-avguste/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 11.07.2019, 18:55

Золото на перепутье: прогноз аналитиков 11 июля 2019

Как мы отмечали два дня назад, когда цена золота болталась на уровне $1,390-$1,395, «с этого уровня вероятна еще попытка роста, с тестированием сопротивления в области $1,430-$1,440».

За эти два дня цена золота действительно выросла до уровня $1,425, и может вырасти еще больше. Основным триггером движений, как и ранее, стали ожидания более мягкой политики ФРС, которые привели к резкому ослаблению доллара против валют развивающихся стран — рубль не исключение. Курс доллара к рублю за последние сутки упал с 63.8 до 62.9. Надолго ли?..

На графике золота — 2 конфликтующие перспективы. С одной стороны, глобальная картина как нельзя позитивна: цена золота вышла из многолетней консолидации, и глядя на график становится очевидно, что что на уровне $1,360-1,370 сформировалась очень мощная поддержка, и любой откат цены туда вниз будет выкупаться на очень больших объемах.

С другой стороны, краткосрочно золото сильно перегрето — и технически, и с точки зрения позиционирования спекулянтов / маркет-мейкеров: по состоянию на 2 июля, спекулянты на площадке COMEX держали почти 300,000 контрактов «вдлинную». Это довольно много, и этот спекулятивный «навес» в ближайшие недели будет оказывать давление на цены.

На графике пока рисуется разворотная фигура «Голова и Плечи», с целью на уровне $1,330 за унцию — это не означает, что цена непременно туда упадет, но фигура есть фигура. График цены — это концентрированное выражение массовых настроений большого количества не знакомых друг с другом игроков по всему миру, делающих ставки. Именно поэтому фигуры на графике «работают», не зависимо от того, что мы о них думаем.

Резюмируя вышесказанное: цена может продолжить расти, и даже есть ненулевая вероятность того, что цена пробьет отметку $1,450 — и тогда фигура на графике будет ликвидирована. Впрочем, с учетом всех вводных, на горизонте 5-10 недель мы все-таки ожидаем коррекцию в область $1,360-$1,370, возможно чуть ниже.

Впрочем, это может почти не сказаться на рублевой цене золота: рост долларовой цены происходил на синхронном падении курса доллара к рублю.

С учетом того, что доллар к рублю сейчас сильно перепродан, а на носу август, с которым у рубля исторически сложные взаимоотношения, курс доллара может в значительной мере отыграть возможное падение цены золота.

В «сухом остатке», мы не ожидаем сколь-либо существенного снижения цены золота в рублях. А отпускная цена золотых Георгиев в Банке России закрепится на уровне 24,000 за монету (1 золотой Георгий содержит 1/4 тройской унции золота). Следите за новостями и котировками!

цена металлов и валютзолотые монеты купить

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-perepute-prognoz-analitikov-11-iyulya-2019/

0 0
Оставить комментарий
1 – 9 из 91

Последние комментарии в блоге