В ходе сегодняшних торгов Индекс МосБиржи движется вблизи уровней вчерашнего закрытия. Диапазон: 2795-2805 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы в неуверенной «зеленой зоне». Торги в Китае сегодня не проводятся.

Российский рубль продолжает начатое ранее укрепление к другим валютам. Доллар ушел ниже 65 руб. Текущее значение: 64,5 руб. Евро: 71,6 руб.

Цена нефти марки Brent: $60,4 за баррель. В августе страны ОПЕК+ исполнили сделку на 136%. Страны ОПЕК в прошлом месяце перевыполнили сделку на 20%. На министерском заседании ОПЕК+ констатировали, что нефтяной рынок фундаментально сбалансирован, избытка предложения нет, а волатильность наблюдается из-за политики. Следующее заседание состоится 4 декабря этого года. Министр энергетики РФ Александр Новак заверил, что Россия подтверждает обязательства по выполнению сделки ОПЕК+ в полном объеме.

Корпоративные события:

• По мнению замминистра финансов РФ Алексея Моисеева Алроса должна выкупить долю миноритариев Алросы-Нюрбы по «справедливой цене». Ранее сообщалось о добровольной ликвидации Алросы-Нюрбы, акции которой чуть более чем за год упали с 98 тыс. руб. до 65 тыс. руб. за бумагу.

• БКС поднимает рекомендацию по акциям Норникеля до «покупать», а также понижает рекомендацию до «продавать» по Polymetal.

• МОЭСК впервые может выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев, которые должны составить, как минимум, 50% от планируемого годового объема дивидендов.

• Корпорация «Иркут» сообщила, что не исполнила обязательства по выкупу своих акций. Акции должны были быть выкуплены до 11 сентября у несогласных с реорганизацией общества. Факт неисполнения по вине эмитента подтвержден. Пока не совсем понятно, почему акции не смогли выкупить, и что за этим последует.

• НЛМК сообщает, что необходимости для SPO нет. Компания может вернуться к вопросу выпуска рублевых облигаций.

• Fitch объявили о повышении рейтинга долгосрочного дефолта ТГК-1 с «BBB-» до «BBB» со стабильным прогнозом.

Внешние новости:

• Джуриан Кастро - претендент на следующий президентский пост в США от демократической партии заявил, что с первого же дня нахождения в Белом доме он начнет переговоры с Пекином, чтобы свести на нет торговую войну. Ранее Дональд Трамп говорил о том, что если он все-таки сможет переизбраться на новый срок, то условия заключения сделки с Китаем станут намного жестче.
• Сообщается о том, что советники Дональда Трампа обсуждают возможность заключения временного соглашения с Китаем. Может быть отменена часть пошлин в обмен на увеличение закупок американских сельхозтоваров. Сам Трамп сначала опроверг подобную информацию, но позже все-таки признал, что возможность заключения промежуточной сделки существует, но в приоритете окончательная сделка.

• ЕЦБ ожидаемо снизил ключевую ставку по депозитам до минус 0,5%. Также объявлено о старте программы по покупке активов (QE) с бюджетом 20 млрд евро в месяц. Кроме того, ЕЦБ понизил прогнозы роста ВВП Еврозоны на 0,1% в 2019 году и на 0,2% в 2020 году. Трамп в своем Twitter сказал, что ЕЦБ – молодец, однако посетовал на то, что европейцы теперь получают проценты за то, что берут в долг, а в США все наоборот.

• На октябрь-декабрь Китаем было закуплено, как минимум, 600 тыс. тонн бобовых из США.

• The Daily Beast сообщает, что американский президент Дональд Трамп всерьез думает над предложением Франции по предоставлению Ирану кредита на $15 млрд в обмен на соблюдение ядерной сделки.

• Реальный ВВП стран большой двадцатки вырос во 2 квартале этого года на 0,7% относительно первого квартала. Экономика ЕС в целом увеличилась на 0,2% в данном периоде. Максимальный рост в Китае (+6,2%), а самое большое падение в Турции (-1,4%).

• ЦБ Турции сообщает о снижении ключевой ставки с 19,75% до 16,5%, что позитивно отразилось на курсе турецкой лиры.

• ЕС в очередной раз на 6 месяцев продлевает персональные санкции против РФ за Украину.

• Председатель Европейского парламента (ЕП) Давид Сассоли заявил, что ЕП выступает за перенос Brexit, если это сможет помочь предотвратить выход Великобритании без сделки.

• Министр энергетики США сообщает, что к концу 2019 года США могут повысить свой потенциал по экспорту СПГ на 150%, а в 2020 году станут чистым экспортером энергоресурсов.

• Министр финансов США Стивен Мнучин заявил о возможном выпуске 50-тилетних облигаций в США. Если же подобные бумаги будут пользоваться спросом, то не исключен и 100-летний выпуск.

• Потребительские цены в США выросли на 1,7% при прогнозе в 1,8%.

• Дональд Трамп сообщает, что США намереваются запретить в стране большинство товаров для вейпинга из-за опасений о здоровье американцев, что может позитивно сказаться на традиционных табачных компаниях.

• Politico сообщают, что устройства наблюдения, в течение двух лет расположенные около Белого Дома, вероятнее всего, были установлены Израилем. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху назвал обвинения «вопиющей ложью».

• CNN рассказали об одобрении новой резолюции юридическим комитетом Палаты представителей США. Резолюция даст право юридическому комитету назначать слушания и опрашивать свидетелей по импичменту президента. Джерри Надлер - председатель юридического комитета заявил, что проведет «агрессивную серию слушаний».

• США сообщают о проведении расследования в отношении Amazon. Компания подозревается в нарушении американского антимонопольного законодательства.

• Дональд Трамп снова обещает подготовить план по снижению налогов для среднего класса в следующем году.

• По заявлению Владимира Зеленского, в настоящее время украинской стороной готовятся новые списки для будущего этапа обмена пленными с Россией.

Внутренние новости:

• Российский Минфин снова хочет получать от всех госкомпаний 50% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Кроме того, Минфин хочет внедрить дополнительное требование, обязывающее дочерние компании государственных холдингов платить дивиденды на уровне материнских компаний. На подобные новости позитивно отреагировали энергетические российские компании, такие как Россети и Интер РАО.

• Заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев считает, что действующий закон «О валютном регулировании и валютном контроле» слишком сильно устарел. По мнению Моисеева, запрет на расчеты в валюте внутри РФ должен, в идеале, остаться единственным ограничением валютного контроля.

• В российском ЦБ заявляют, что причин для более агрессивного снижения ключевой ставки в настоящее время нет с учетом всех рисков. Утверждается, что еще большее снижение ставки может привести к перегреву российской экономики. Понижение ставки возможно только при существенном изменении прогноза по инфляции. Антон Силуанов говорит, что рост государственных расходов отобьет у ЦБ желание снижать ставку.

• Кроме того, ЦБ считает, что после 2024 года возможно вернуться к обсуждению вопроса об отказе о репатриации валюты.

• По мнению главы ВТБ Андрея Костина, российский ЦБ будет снижать ставку «потихоньку» до уровня 6-6,5% в 2020 году.

• В Ассоциации банков России (АБР) предлагают ввести обязательную идентификацию держателей криптовалют. Если же держатель откажется предоставить подобную информацию, то предложено вводить против данных лиц уголовные наказания.

• В Минфине РФ сообщили о принятии решения по предоставлению льгот Газпромнефти и Роснефти по Приобскому месторождению, но параметры еще обсуждаются. Компенсировать льготы для бюджета должно будет помочь введение НДПИ на попутный нефтяной газ.

• По мнению Дмитрия Медведева, закон о защите инвестиций, который должен быть доработан в ближайшее время, позволит аккумулировать вложения бизнеса в крупные проекты на уровне 20 млрд руб.

• В Госдуму РФ внесен законопроект, согласно которому российские граждане могут получить право на бесплатную процедуру банкротства без суда при долгах, размер которых не превышает 500 тыс. руб., но не меньше 50 тыс руб.

• Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что Россия начнет использовать средства ФНБ для инвестирования в новые проекты. По его мнению, российские и иностранные инвесторы должны видеть, что государство заинтересовано в подобных проектах. В настоящий момент, РФ готова финансировать 15-20% бюджета инвестпроекта средствами ФНБ.

• Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров сообщил, что Россия и Китай приступили к реализации задач, зафиксированных в заявлении Си Цзиньпина и Владимира Путина после переговоров в июне. Цель – переход российско-китайских отношений на новый уровень.

• Главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников заявляет, что в ближайшие 10 лет доля ипотечных кредитов в РФ может вырасти с текущих 7% до 15% от ВВП. Также он ожидает значительного замедления рынка потребительского кредитования.

• Замминистра финансов РФ Алесей Моисеев рассказал о том, что для финансирования ипотечной программы для молодых семей Дальнего Востока будет выделено 5-10 млрд руб. Ранее Владимир Путин пообещал молодым семьям из данного региона ипотеку под 2% годовых.

На этом все. Сегодня будут объявлены итоги пересмотра индекса MVIS, а также пройдет 2 день Московского финансового форума. Сегодня также последний день для покупки акций Северстали с дивидендами. На следующей неделе состоятся заседания банков Японии, Англии и Швейцарии, а также заседание ФРС США.

Автор: Алексей Соловцов.

Подробнее: Essence of markets

Перед началом хотелось бы отметить, что, размышляя в данной статье о драгоценных металлах, я сознательно не рассматриваю серебро и платину по чисто субъективным причинам, а именно из-за отсутствия личного интереса. Возможно, я сделаю это в одном из следующих обзоров.

Прежде чем принимать решения в пользу инвестирования в один из данных драгоценных металлов, а также проводить между ними любые параллели, необходимо понимать, что ценообразование золота и палладия формируется совершенно по-разному.

Многие ошибочно полагают, что основные запасы золота в мире сосредоточены в Центральных Банках, но это далеко не так. Подобные государственные органы владеют лишь десятью процентами мировых золотовалютных запасов. Подавляющий спрос на золото формируется за счет его использования в производстве ювелирных изделий, в то время как палладий - важнейший компонент для автомобильной, электронной и химической промышленности. В свою очередь, палладий вошел в мировой оборот только в последние 100 лет и пока не получил такого признания в качестве инструмента накопления, как золото. В ювелирном деле палладий также используется достаточно ограниченно. Это связано с тем, что лишь десятая доля палладия в сплаве с золотом уже делает его «белым», и такое сочетание металлов из-за своей трудоемкости производственного процесса слабо, по сравнению с желтым золотом, применимо для массового изготовления ювелирных изделий. Отсюда и основное отличие данных металлов: золото – это защитный актив, спрос на который растет в периоды экономических кризисов, а палладий – это металл, цены на который растут во время общего экономического подъема.

Для подтверждения данного факта, можно взглянуть на исторические графики котировок данных металлов. Пик спроса на палладий, что вполне логично, пришелся на начало 2000-х годов, когда стремительно надувался пузырь доткомов. В период глобального экономического кризиса 2008 года цены на палладий резко ушли вниз, реагируя на сокращение общемирового промышленного спроса. Сейчас же котировки палладия продолжают обновлять исторические максимумы. Однако объективных причин для этого не так уж и много: автомобильный рынок Китая от роста переходит к замедлению, а будущее общего промышленного роста также находится под большим вопросом из-за торговых войн. Сохраняются, разве что, ужесточения требований к выхлопным газам в западных странах. Вполне возможно, что текущие цены грозят стать новым локальным пиком стоимости палладия. Мировая экономика еще не начала в полной мере испытывать воздействие со стороны нарастающей торговой войны между США и Китаем. Взаимные заградительные пошлины могут нанести серьезный ущерб всей мировой экономике в целом и автомобильной промышленности в частности. Несмотря на некоторое потепление в данном вопросе в последние дни, Дональд Трамп явно настроен заключить сделку на наиболее выгодных условиях для США, невзирая ни на что. Трамп также многократно заявлял, что если Китай не пойдет на уступки до новых выборов президента США 2020 года, а он в итоге победит, то пошлины могут значительно вырасти.

Поведение золота в периоды экономических кризисов достаточно сильно отличается от динамики других драгоценных металлов. В 2008 году волатильность золота оставалась в пределах 25%, а то время как палладий обвалился более, чем в 3 раза. Уходя от рисков вложений в обесценивающиеся валюты, акции и недвижимость, инвесторы вплоть до 2012 года толкали цены золота вверх. Однако укрепление мировой экономики обрушило цены на драгоценные металлы, сильнее всего отразившись на золоте.

Не буду загромождать обзор излишним обилием текста и, поэтому, структурирую факторы инвестиционной привлекательности золота и палладия на текущий момент в двух сводных таблицах.

Таблица 1 – Факторы «ЗА» и «ПРОТИВ» инвестирования в палладий в 2019 году

Таблица 2 – Факторы «ЗА» и «ПРОТИВ» инвестирования в золото в конце 2018 года

Как можно заметить, по сути, все упирается в один единственный вопрос: «Ждать ли нам начала нового экономического кризиса в 2020 году?». Если вы считаете, что да, то выбор логичнее сделать в пользу золота. В противном же случае палладий может обеспечить лучшую среднесрочную доходность. Однако, в то время как вероятность новой мировой рецессии оценить достаточно сложно, то вот политика ФРС США является достаточно явной: взят курс на постепенное ослабление доллара. Дональд Трамп же и вовсе хочет, чтобы ФРС снизила ставки «до нуля и ниже» К чему это приведет, мы уже понимаем.

Помимо всего прочего, существует есть и еще одна мысль, которая скорее может быть интересна для наиболее долгосрочных инвесторов (15 лет и более). Дело в том, что ценность золота подтверждена «исторически». Это значит, что, несмотря на любые изменения в современном мироустройстве, золото всегда имело и будет иметь значимость для человека – это уже неизменный факт. Ценность же палладия подтверждена «экономически» - он используется в промышленности. Однако уже сейчас динамика технологического развития общества ускорилась многократно. Так, немецкий изобретатель Иоганн Гутенберг изобрел типографский станок в 15 веке. Но потребовалось 400 лет, чтобы его стали массово производить и использовать. От открытия до активного использования стационарного телефона прошло 50 лет. Сотового телефона – 7 лет. Социальных сетей – 3 года. Прогресс ускоряется и не исключено, что отрасли, для которых сейчас необходим палладий уже в среднесрочной перспективе технологически изменятся настолько, что для их поддержания потребуются совершенно иные химические компоненты. Но все же данный вопрос является дискуссионным и достоин отдельного обсуждения, поэтому я не буду его развивать.

В конечном итоге, как бы печально это ни звучало, все рассуждения привели нас, за некоторым исключением (политика ФРС, текущие котировки металлов, экономическая и историческая составляющие ценности и т.д.), к достаточно простому выводу. А именно: «Если вы собираетесь диверсифицировать свой портфель драгоценными металлами и ждете продолжения мирового экономического роста – покупайте палладий (или платину, но об этом в другой раз), в обратном случае – покупайте золото».

P.S. Для справки, среди компаний мировым лидером по производству палладия (извлечения как побочного элемента при добыче меди и никеля) является российский ГМК «Норильский никель», акции которого вслед за палладием в данный момент обновляют исторические пики, но это уже совсем другая история...

Автор: Алексей Соловцов

Мой сайт: Essence of markets

Сегодня Индекс МосБиржи торгуется с незначительным отрицательным отклонением от вчерашнего закрытия. Диапазон: 2805-2815 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы находятся в умеренной «зеленой зоне». Азия прибавляет 0,5-1,5%.

Индекс S&P500 со вчерашнего дня вновь находится выше отметки 3000 пунктов. Не стоит забывать о том, что 30 сентября заканчивается финансовый год в США. Американские банкиры очень хотят, чтобы к этой дате индексы были как можно выше для сильного закрытия годовых балансов и получения весомых бонусов. Ранее 16 августа состоялась экстренная встреча Трампа с американскими банкирами, а 13 и 27 августа соответственно Goldman Sachs и JPMorgan впервые за долгое время выпустили бычьи рекомендации по рынкам США. В итоге, рынки растут, а фраза «смягчение санкций» за последние дни звучит уж очень часто, но об этом чуть позже.

Российский рубль несколько укрепляется к другим валютам. Доллар: 65,3 руб. Евро: 72 руб. На вчерашнем аукционе по размещению ОФЗ Минфину РФ удалось продать бумаг на 14,55 млрд руб. из планируемых 20 млрд руб. Таким образом, спрос оказался довольно слабым впервые за несколько месяцев.

Цена нефти Brent находится около отметки $61 за баррель. Дональд Трамп накануне заявил, что считает вполне возможным смягчение санкций против Ирана. Данное заявление привело к падению цены нефти Brent с $63 до $61, а также вызвало неодобрение у Джона Болтона. В свою очередь, Министр нефти Ирака сообщил, что возможное снятие санкций США с Ирана не должно сильно повлиять на мировой нефтяной рынок из-за сильного внутреннего спроса. В августе страны ОПЕК+ снизили уровень выполнения соглашения с 159% в июле до текущих 136%.

Корпоративные события:

• ВТБ Капитал сообщает об исключении GDR X5 из списка наиболее привлекательных бумаг из-за сильного роста котировок.

• По итогам квартального пересмотра в MVIS Indices могут быть включены GDR "Полюса". Ожидаемый приток может составить до $41 млн. Кроме того, может быть значительно понижен вес акций Алросы, что может привести к оттоку около $13 млн. Также ожидается приток в $11 в GDR X5. Итоги пересмотра будут объявлены 13 сентября, а вступят в силу 20 сентября.

• · Сообщается о том, что национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco планирует разделить скорое IPO на два этапа.

• Альфа-банк объявил о повышении оценки ADR Норникеля на 10% c $28,7 до $31,7 за шт. Подтверждена рекомендация «выше рынка».

• JPMorgan также поднимает оценку для ADR Норникеля с $22 до $28 за расписку. Рекомендация была поднята до «покупать».

• Совет директоров Алросы одобрил добровольную ликвидацию Алросы-Нюрба.

• · Яндекс сообщает о намерениях вложить в образовательные проекты IT сферы в РФ 5 млрд руб. В компании планируют обучить новым технологиям почти каждого второго учителя, а также подготовить 100 тыс. новых кадров для IТ-индустрии.

Внешние новости:

• Дональд Трамп объявил об отсрочке введения пошлин на китайские товары объемом $250 с 1 до 15 октября.

• Президент Мексики заявил, что вопрос о введении американских пошлин на мексиканские товары больше не стоит. Переговоры по нелегальной миграции прошли успешно.

• В китайском МИДе призывают Совбез ООН к обсуждению вопроса о смягчении санкций против КНДР.

• · Канцлер Германии Ангела Меркель сообщает, что торговая война между Китаем и США крайне негативно сказывается на Германии из-за падения экспорта. Кроме того, кильский институт мировой экономики понизил прогноз по ВВП Германии на 2019г до 0.4% до 0.6%. Также Меркель утверждает, что США больше не играют роль Защитника Европы.

• Вольфганг Порше, совладелец и член наблюдательного совета Volkswagen сообщает, что VW намерен стать крупнейшим в мире производителем электромобилей, а также не исключает покупку компании Tesla.

• Иранская сторона сообщает, что увольнение Болтона не сможет подтолкнуть Иран к переговорам с США, пока те не отменят экономические санкции.

• Сенат американского штата Калифорния одобрил законопроект, обязывающий некоторые компании считать независимых работников своими сотрудниками. В частности, это может негативно отразиться на таких компаниях, каr Uber и Lyft из-за роста расходов на персонал.

• · В Китае уже 14 месяц подряд падают продажи легковых автомобилей. Так, в августе этого года продажи упали на 7,7% в годовом выражении до 1,65 млн машин. Генеральный директор Volkswagen Герберт Дисс заявляет, что «китайский авторынок находится в состоянии рецессии из-за торговой войны с США».

• Президент США Дональд Трамп в своем Twitter выступил за понижение ключевой ставки в стране до нуля или ниже. По его мнению, так США будет легче рефинансировать свой огромный долг.

• Китайские власти вновь заявляют о вмешательстве иностранцев в протесты в Гонконге, говоря, что у них достаточно доказательств.

• Комиссар ЕС по энергетике Марош Шефчович заявил, что Евросоюз сделает все возможное, чтобы способствовать прогрессу в переговорах между РФ и Украиной о транзите газа. Сами переговоры запланированы на следующую неделю.

• Новый глава МИД Японии Тосимицу Мотэги выступил за скорейшее проведение переговоров по вопросам заключения мирного договора с Россией.

• CNN сообщает, что американский президент может назначить на пост недавно уволенного Джона Болтона, который совершил «ряд очень больших ошибок», действующего госсекретаря США Майка Помпео.

Внутренние новости:

• В октябре этого года Министр нефти Венесуэлы должен посетить Россию. Кроме того, крупнейшая венесуэльская нефтяная компания PDVSA зарегистрировала офис в Москве.

• Руководитель службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута считает, что закон о категоризации позитивен для частных инвесторов. «Квалификация это не про запрет. Это про правила продаж... эти правила должны быть такими, чтобы дать инвестору, предложить ему тот продукт, который он понимает» - заявляет он.

• Кроме того, в российском ЦБ заявили, что до конца этого года ждут от представителей финансового рынка предложений по актуализации регуляторных норм.

• · Госдума РФ в первом чтении приняла законопроект, позволяющий Роснефти и Газпромнефти не платить экспортную пошлину на несть по 8 месторождениям с 1 мая этого года. Суммарная экономия может составить от 1,5 млрд рублей до 2 млрд рублей в месяц.

• Дмитрий Медведев заявил, что в настоящее время цифровая отрасль развивается быстрее, чем нормативное регулирование. Поэтому регулировать рынок криптовалют должна совокупность нормативных актов, а не какой-либо едины закон.

• С 3 по 9 сентября Росстат зафиксировал дефляцию на уровне 0,1%.

• Количество забронированных авиабилетов между Россией и Украиной за первое полугодие 2019 года выросло на 57% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

• За 8 месяцев этого года профицит бюджета РФ может, по предварительной оценке, составить 2,561 трлн руб. Объем поступивших доходов: 13,255 трлн руб. (65,7% от бюджета на 2019 год), а исполнение расходов: 10,695 трлн руб. (58,5% от бюджета на 2019 год).

• Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков рассказал о том, что сведения о доходах россиян могут передать специальным бюро кредитных историй, которые будут рассчитывать показатель долговой нагрузки заемщиков вместо банков и сообщать им уже готовые показатели. В сентябре будет рассмотрен соответствующий закон «О кредитных историях». В ЦБ РФ же считают, что предоставление подобных сведений без согласия граждан может стать нарушением их прав.

• Министр энергетики РФ Александр Новак сообщил, что 19 сентября состоятся трехсторонние переговоры по газу между РФ, Украиной и ЕС.

На этом все. Сегодня состоится заседание ЕЦБ и мониторингового комитета ОПЕК+, а также стартует Московский финансовый форум, участники которого будут обсуждать реализацию национальных проектов, проблемы цифровизации, финансовых рынков, валютного регулирования, инвестиционного климата и т.д. Завтра последний день для покупки акций Северстали с дивидендами.

Автор: Алексей Соловцов

Сегодня Индекс МосБиржи в умеренном плюсе. Американские фьючерсы и европейские индексы не показывают явной динамики. Азия закрылась разнонаправленно.

Российский рубль продолжает укрепляться к другим валютам. Доллар: 64,2 руб. Евро: 72,6 руб.

Цена нефти марки Brent стабильна: $71,5 за баррель. Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал о том, что если страны не продлят соглашение ОПЕК+ о сокращении нефтяной добычи, то мировые цены на нефть могут значительно снизиться, а эффект от подобного снижения российские граждане почувствуют на себе. Однако, по мнению Силуанова, благодаря накопленным резервам значительных последствий для экономики РФ не будет.

Корпоративные события:

• Рейтинговое агентство S&P подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги «Уралкалия» на уровне «ВВ-». Прогноз рейтингов аналитики агентства изменили со «стабильного» на «позитивный».
• Русал и американский холдинг Braidy Industries могут совместно построить завод по производству продукции плоского проката для автомобильной промышленности США. Проект оценивается в $1,6 млрд, а 40% завода должна достаться Русалу.
• «Ведомости» пишут о том, что Русал сохраняет планы переехать с острова Джерси в офшор в Калининграде, что позволит сэкономить компании на налогах около $80-100 млн. К примеру, не будет необходимости в уплате налога в 5% с дивидендов Норникеля.
• Также «Ведомости» сообщают, что ВЭБ.РФ может приобрести более чем блокирующий пакет компании «Мостотрест» Аркадия Ротендерга. На этой новости сегодня акции «Мостотреста» растут на 5-7%.
• Консолидированная неаудированная выручка Детского мира в 1 квартале этого года выросла на 16,1% до 27,9 млрд руб. Объем интернет-продаж увеличился на 74,1%, а общая торговая площадь компании выросла на 12,1% в сравнении с тем же периодом прошлого года.

Внешние новости:

• Дональд Трамп снова критикует ФР. По его мнению, нормализация баланса регулятора «оказалась убийственной» для фондового рынка, который должен был бы подняться на 10000 дополнительных пунктов, но этого не произошло. Кроме того, если бы ФРС США «сделал все с точностью наоборот», то рост американского ВВП «составил бы более 4% вместо 3%».
• Глава американского Минфина Стивен Мнучин заявил, что США и Китай уже близки к финальной стадии торговых переговоров, а итоговое соглашение должно «значительно превзойти» усилия прежних властей США по открытию китайского рынка для американских компаний.
• Уже на следующей неделе может пройти встреча Владимира Путина и северокорейского лидера Ким Чен Ына. Об этом сообщает агентство КНДР Yonhap.
• Visa запускает в России сервис по снятию наличных в кассах торгово-сервисных предприятий. Сервис тестируется совместно с «Россельхозбанком» и сетью «Русский пармезан», но в дальнейшем планируется распространить его на всю Россию.

Внутренние новости:

• Владимир Путин считает, что призыв в армию «постепенно уходит в прошлое», но для окончательного отказа от него необходимо «время и соответствующее финансирование». По мнению российского президента, профессиональная армия становится все более востребованной из-за усложнения военной техники и стоящих перед войсками задач. «Тенденция такая есть (о переходе на контрактную службу), мы будем дальше двигаться по ней», - утверждает Путин.
• Согласно исследованию экспертов Высшей школы экономики (ВШЭ), за последние пять лет уровень доходов россиян снизился, однако выросла доля домохозяйств (с 58% в 2013 году до 71% в 2018 году), которые владеют какими-либо финансовыми активами: вкладами, ценными бумагами и т.д.
• Министр труда и социальной защиты РФ Максим Топилин на заседании коллегии министерства сообщил, что в прошлом году заработная палата российских граждан выросла на 6,8%, что является самым высоким показателем с 2012 года. По предварительным данным Росстата, среднемесячная номинальная зарплата в РФ в прошлом году составила 43445 руб. против 39167 руб. в 2017 году (+11% год-к-году). Падение же реальных доходов граждан в последние пять лет на заседании не затрагивалось, но ничего, скоро методика расчета данного показателя изменится.
• Источники сообщают, что Россия готова заплатить долг Совету Европы в размере 60 млн евро. Ранее в РФ подчеркивали, что страна возобновит уплату взносов в ПАСЕ, если в данной организации прекратится дискриминация российской делегации.
• Российских граждан с чистыми доходами ниже прожиточного минимума могут освободить от уплаты НДФЛ, предоставив им налоговый вычет. Об этом сообщает газета «Известия». По данным Росстата, ежемесячно заработную плату ниже 13800 руб. получают около 11 млн человек в РФ (15,2% работников). Однако обсуждение данной инициативы может начаться не ранее полугода.
• По мнению главы Счетной палаты РФ Алексея Кудрина, задача Владимира Путина по росту инвестиций в основной капитал в России до 25% от ВВП к 2024 году, «скорее всего», не будет выполнена из-за общего инвестиционного климата, санкций и «некоторой осторожностью в проведении некоторых структурных реформ».
• Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ, сообщила, что Центробанк может снизить ключевую ставку уже в этом году в соответствии с базовым прогнозом.
• Антон Силуанов уверен в том, что риски мировой рецессии значительны и необходимо уходить от «рукотворных» факторов замедления роста – санкций, торговых войн и т.д. Кроме того, по его словам, смягчение денежно-кредитной политики уже не работает на стимулирование роста.

На этом все. Сегодня НЛМК раскроет операционные результаты за 1 квартал этого года, а также совет директоров компании даст рекомендации по дивидендам за 2019 год. Завтра наблюдательные советы Сбербанка и Роснефти рассмотрят дивидендный вопрос, а ММК опубликует операционные результаты по итогам первого квартала этого года.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

Индекс МосБиржи сегодня показывает рост на полпроцента. Текущий диапазон: 2555-2565 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы в умеренной «зеленой зоне. Азия закрылась разнонаправленно.

Российский рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Доллар; 64,3 руб. Евро: 72,7 руб.

Цена нефти марки Brent растет на процент и находится около отметки $71,6 за баррель.

Корпоративные события:

• Правление Газпрома предложило совету директоров выплатить рекордные дивиденды в размере 10,43 руб. на одну акцию. Готовое собрание акционеров пройдет 28 июня этого года. При этом, доля дивидендов от чистой прибыли по МСФО может оказаться самой низкой за последние пять лет – около 17,5%. Ниже было только за 2013 год – 14,6%.

• Сбербанк в настоящее время ведет переговоры о покупке ритейлера «О'Кей». По сообщениям Reuters, конечным собственником банк становиться не намерен, а планирует перепродать ритейлера третьей стороне. В Сбербанке прокомментировали информацию следующим образом: «Сбербанк не планирует приобретение ритейлера «О'Кей» в собственных интересах». В августе 2018 года Сбербанк выдал сети кредит на 12 млрд руб. для финансирования существующих долговых обязательств.

• Bloomberg со ссылкой на источники сообщает, что Сбербанк может направить на выплату дивидендов по итогам 2018 года 43% чистой прибыли, что соответствует 16,8 руб. дивидендов на акцию. Обсуждение дивидендов пройдет на заседании наблюдательного совета компании 16 апреля.

• «СИБУР Холдинг» выплатит финальные дивиденды за прошлый год в размере 10,46 руб. на акцию. Ранее за первое полугодие 2018 года уже было выплачено 15,52 руб. дивидендов на акцию.

• Рейтинговое агентство Moody's отзывает все рейтинги корпорации «Иркут» по собственным причинам делового характера.

• В 1 квартале 2019 года Северсталь увеличила продажи стальной продукции на 3% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Доля продаж на внутреннем рынке выросла с 62% до 65%.

• Стала известна дата годового общего собрания акционеров МТС – 21 июня этого года. На повестке вопросы: об утверждении годового отчета компании и выплате дивидендов за 2018 год.

• Компания Uber подала официальную заявку на IPO. Условная сумма размещения, необходимая для расчета комиссий - $1 млрд. При этом, IPO Uber может стать самым масштабным в этом году. В прошлом году выручка компании составила $11,3 млрд, а чистая прибыль - $997 млн. В самой компании сообщают, что в будущем могут не достичь плановых показателей прибыльности из-за демпинговых действий конкурентов, а также давления со стороны регулирующих органов в разных странах мира.

• Совет директоров Детского мира рекомендовал выплатить 4,45 руб. дивидендов на одну акцию Общее годовое собрание акционеров компании пройдет 16 мая.

Внешние новости:

• Основатель Wikileaks Джулиан Ассанж был арестован на территории посольства Эквадора в Лондоне. В убежище было отказано за «неоднократные нарушения международных конвенций и протокола сожительства». Вестминстерский суд Лондона принял решение оставить Ассанжа под арестом. По словам экс-сотрудника американских спецслужб Эдварда Сноудена, данный арест является «черным моментом для свободы прессы». МИД РФ осудил задержание, а член Совета Федерации РФ Игорь Морозов считает, что «американские спецслужбы отыграются на нем (Ассанже) по полному». Вопрос об экстрадиции задержанного будет рассматриваться 2 мая 2019 года.

• Telegram начал тестировать собственную блокчейн-платформу TON среди ограниченного круга лиц. На базе данной платформы планируется создание криптовалюты Gram с общей целевой стоимостью в $29,5 млрд.

• В Госдепартаменте США вновь перечислили риски покупки Турцией комплексов С-400: приостановка турецкого участия в программе по созданию истребителя F-35, риск введения новых санкций, а также отмена поставки комплексов Patriot. От комментариев по вопросу угрозы членства Турции в НАТО в Госдепе США отказались.

• Президент ФРС Джеймс Баллард убежден в том, что руководству регулятора необходимо серьезно отнестись к инверсии кривой доходности американских государственных облигаций. «Недостаточно просто говорить про хорошую ситуацию на рынке труда и утверждать, что инфляция вот-вот выйдет на целевой показатель», - подчеркивает он.

• Еврокомиссия объявила о введении импортных пошлин на жидкие азотные удобрения из РФ. В частности, для «Акрона» пошлина составит 31,9%, а для «ЕвроХима» и других компаний – 34%.

Внутренние новости:

• Басманный суд Москвы принял решение продлить срок домашнего ареста основателю Baring Vostok Майклу Калви до 14 июля 2019 года. Ранее Калви был переведен под домашний арест до 13 апреля.

• Министр экономики РФ Максим Орешкин считает, что изменение меры пресечения для Майкла Калви, является хорошим знаком для российского инвестиционного климата. «Экономические вопросы должны оставаться экономическими и гораздо реже становиться уголовными», - заявляет Орешкин.

• Александр Лукашенко заявил, что в России «обнаглели до такой степени, что начинают выкручивать нам руки». Это высказывание было реакцией на запрет Россельхознадзора на ввоз в РФ белорусских яблок и груш из-за «неустановленного фитосанитарного статуса». Белорусский президент счет это санкциями против его страны и пригрозил поставить на ремонт пять участков нефтепровода «Дружба», по которому Россия поставляет нефть в западные страны.

• В РФ было проведено исследование имущественного неравенства, по итогам которого выяснилось, что 89% всех финансовых активов, 92% срочных вкладов, а также 89% всех наличных сбережений принадлежат 3% богатейшего населения нашей страны. За последние пять лет средние доходы данной категории граждан снижались, но вот доля концентрации в их руках активов только росла.

• В первом квартале этого года внешний долг РФ вырос на $13,8 млрд, достигнув $467,8 млрд. Весомый вклад в подобную динамику вносят активные покупки иностранцами российских ОФЗ.

• Минэкономразвития РФ пересмотрело прогноз роста реальных доходов российских граждан по итогам 2020 года с прошлых 1,7% до 1,5%. Последние пять лет реальные доходы населения в России только падают.

• Максим Топилин, министр труда и соцзащиты РФ, заявил, что в прошлом году рождаемость в России упала на 5,4% в сравнении с 2017 годом. В Правительстве снижение показателя сочли вызовом и готовы предпринимать новые меры по увеличению рождаемости в РФ.

• В открытый доступ попали данные о 120 тысячах граждан и организаций, которым банки отказали в обслуживании по закону о противодействии отмыванию доходов. ЦБ возложил ответственность за утечку на кредитные организации. Эксперты считают, что из-за самого факта присутствия в базе – лица, попавшие в перечень, могут столкнуться с проблемами при устройстве на работу, заключении договоров с контрагентами и т.д.

На этом все. В понедельник НЛМК раскроет операционные результаты за 1 квартал этого года, а также состоится совет директоров компании по вопросу дивидендов. Кроме того, операционные результаты на первый квартал 2019 года опубликуют Эталон и Детский мир.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

После вчерашнего достижения исторических максимумов и последовавшего отступа от них, Индекс МосБиржи сегодня показывает смешанную динамику. Текущий диапазон: 2570-2580 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы движутся около уровней закрытия прошлого дня. Азиатские фондовые индексы снизились на 1-2%.

Российский рубль стабилен к другим валютам после укрепления накануне. Доллар: 64,3 руб. Евро: 72,6 руб. На вчерашнем аукционе по размещению ОФЗ Минфин РФ побил рекорд, сумев продать облигации на 137,14 млрд руб. Таким образом было выполнено практически четверть плана по размещению на второй квартал этого года в размере 600 млрд руб.

Цена нефти марки Brent не показывает сильных движений. Текущее значение: $71,5 за баррель. США возобновили поставки нефти из Венесуэлы на прошлой неделе. Они составили 139 тыс. баррелей в сутки после трех недель простоя. В годовом выражении за этот период нефтяные поставки снизились в 4,5 раза.

Корпоративные события:

• Алроса раскрыла данные по продажам алмазов за март этого года, в котором объем реализации упал на 32,6% в сравнении с тем же периодом прошлого года. По сравнению же с февралем этого года было продано на 9% больше продукции. Всего за первый квартал 2019 года в сравнении с аналогичным периодом годом ранее продажи сократились на 37,5%.

• Власти Якутии заявляют, что не считают целесообразным изменение доли региона в алмазодобывающей компании Алроса. Ранее генеральный директор Алросы Сергей Иванов сообщил, что переговоры по вопросу дальнейшей приватизации компании не ведутся.

• Сбои в работе интернет-банка, мобильного банка и банкоматов Сбербанка наблюдаются уже второй раз за эту неделю. Ранее в понедельник операции для клиентов были ограничены с утра до 17 часов, а в самом Сбербанке не стали комментировать причины сбоя.

• Сбербанк заинтересован в покупке 51% разработчика систем распознавания голоса и лиц «Центр речевых технологий» (ЦРТ), который сейчас почти полностью принадлежит Газпромбанку. Кроме того, Сбербанк запустил на своем сайте первую версию каталога франшиз, где пользователь может выбрать готовую бизнес-модель в соответствии со своими возможностями.

• Почта России совместно с Fix Price запускают тестовые точки реализации товаров ритейлера в отделениях почты. Планируется продавать одежду, канцелярию, бытовую химию и другие непродовольственные товары. «В ряде населенных пунктов почтовое отделение – единственная площадка для обеспечения населения социально значимыми товарами», - отмечают в Почте России.

• Яндекс запускает сервис по поиску домашних животных. Каждый человек, потерявший кошку или собаку, может сообщить об этом в объявлении на специальном сайте. Пока сервис запущен только в Екатеринбурге, но скоро появится в Москве, Новосибирске, Самаре и других городах.

• Совет директоров МТС рекомендовал общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в размере 19,98 руб. на акцию за прошлый год. Последний день для покупки акций с дивидендами – 5 июля 2019 года.

• Группа «Черкизово» отменяет SPO в связи с неблагоприятной ситуацией на российском фондовом рынке. Привлеченные средства планировалось использовать для снижения долга и потенциальных приобретений. По словам генерального директора «Черкизово» Сергея Михайлова, у компании не было цели собрать деньги любой ценой, а полностью собрать книгу заявок не удалось.

• Миноритарные акционеры Ленты, в том числе Prosperity Capital Management, в письме попросили независимых директоров ритейлера войти в переговоры о потенциальном приобретении сети «Магнитом». Предложение же «Севергрупп» по покупке 41,9%, по мнению миноритариев, выглядит недостаточно привлекательным.

Внешние новости:

• На прошедшем заседании Совбеза ООН по гуманитарной ситуации в Венесуэле Майкл Пенс, вице-президент США, заявил, что постоянный представитель Венесуэлы при ООН Самуэль Манкада «не должен находиться здесь». Он отметил, что хотел бы видеть в зале «представителя свободного венесуэльского правительства», а США уже готовят проект резолюции о признании оппозиционного лидера Хуана Гуайдо главой Венесуэлы. Постоянный представитель РФ в ООН Василий Небензя заступился за венесуэльского коллегу. «Я не буду комментировать тон этого высказывания, но хочу сказать, что постоянный представитель Венесуэлы, который находится в зале, был назначен законным правительством своей страны, и его полномочия были подтверждены Генеральной ассамблеей ООН, - заявил он.

• Действующий президент Венесуэлы Николас Мадуро не признал наличие гуманитарного кризиса в стране и обвинил санкционную политику США в экономических проблемах. Однако было достигнуто соглашение между Международным комитетом красного креста и Венесуэлой об оказании гуманитарной помощи. Ранее Мадуро высказался в адрес вице-президента США Майкла Пенса, указав на его «фатальную одержимость Венесуэлой».

• ЕС официально предоставил Великобритании отсрочку по Brexit до 31 октября. Однако, если страна не проведет выборы в Европарламент 23-26 мая, то она будет обязана покинуть Евросоюз 1 июня.

• Турция сообщает, что может закупить у России вторую партию ракетных комплексов С-400 в ответ на отказ США от поставки комплексов Patriot. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков подтвердил, что Россия обладает возможностью поставки Турции дополнительных ЗРК С-400.

• В США заявляют, что одновременное использование в Турции российских ракетных комплексов С-400 и американских истребителей F-35 «технически невозможно». «Как мне пояснили в Пентагоне, невозможно одновременно запускать в воздух F-35 и эксплуатировать С-400», - рассказал госсекретарь США Майк Помпео.

• Турецкое правительство пообещало выделить госбанкам около $4,9 млрд в форме облигаций для помощи в укреплении капитала банковской системы и решения проблемы роста безнадежных долгов. Также сообщается, что Россия может согласиться на просьбу Турции и снизить цену на природный газ для этой страны на 10%.

• Украина расширила торговые санкции против РФ. В новый ограничительный список попали: стеклянная тара, проводники для электрического тока мощностью более тысячи ватт, электроаппаратура для железнодорожной инфраструктуры и т.д.

• На заседании в среду Европейский центральный банк сохранил неизменной базовую процентную ставку по кредитам (0%), ставку по депозитам (-0,4%), а также ставку по маржинальным кредитам (0,25%).

• В своем Twitter Дональд Трамп высказался по поводу жесткости ЕС по отношению к Великобритании и США. «Очень плохо, что Европейский Союз так жесток к Великобритании и Brexit. ЕС также является жестким торговым партнером по отношению к Соединенным Штатам, это изменится», - утверждает он.

• Лидер Северной Кореи Ким Чен Ын заявил о необходимости нанесения «сокрушительного удара по враждебным силам», которые вводят санкции против КНДР. «Наша экономика должна быть самодостаточной и опираться на собственные технологии и ресурсы», - отмечает северокорейский лидер.

• ФРС обнародовала протокол заседания от 19-20 марта. В документе подтверждается, что регулятор не намерен менять уровень ключевой ставки в этом году. «Большинство участников предположили, что изменение экономического прогноза и рисков прогноза, скорее всего, послужат основанием того, чтобы оставить целевой диапазон ставки неизменным до конца года», - говорится в документе.

• Майк Помпео, госсекретарь США, заявил, что все попытки Вашингтона отговорить европейские страны от участия в реализации проекта «Северный поток -2» закончились поражением.

• Накануне Парламентская ассамблея Совета Европы (ПАСЕ) приняла резолюцию с призывом к России возобновить обязательные выплаты в бюджет данной структуры. Предупреждается, что возможный выход РФ из ПАСЕ будет иметь «конкретные последствия» для российских граждан. Ранее в российском МИДе заявляли о дискриминации в отношении российской делегации ПАСЕ, о возможности выхода из организации, а также о требовании вернуть деньги за те годы, кода РФ не участвовала в работе ПАСЕ.

• Reuters сообщает об отставке президента Судана и переговорах о формировании переходного совета. Всю последнюю неделю в столице Судана проходят протестные акции, а в столкновениях с военными погибли уже не менее 11 человек. В настоящее же время жители столицы массово вышли на улицы с флагами страны и скандируют лозунг «Мы победили». В Совете Федерации раскритиковали происходящее в Судане, назвав переворот антиконституционным.

Внутренние новости:

• Следственный комитет РФ объявил об освобождении из-под стражи основателя фонда Baring Vostok Майкла Калви и переводе его под домашний арест. Глава Совета при президенте РФ по правам человека Михаил Федотов поддержал это решение.

• Вице-премьер России Максим Акимов сообщил, что в РФ могут быть созданы сети 5G уже 2024 году или раньше. Сейчас же модель развития данных сетей еще не определена. Операторы считают наилучшим для 5G диапазон 3,4-3,8 ГГц, однако он занят другими пользователями - в основном, военными и спецслужбами.

• Минфин РФ считает темпы роста кредитования малого и среднего предпринимательства (МСП) неудовлетворительными и уже подготовил ряд стимулирующих мер. Об этом рассказал министр финансов РФ Антон Силуанов.

• В прошлом месяце повседневные расходы россиян выросли на 11% в сравнении с февралем этого года. Даже если учесть инфляцию, уровень расходов оказался самым высоким за все годы наблюдений, если не считать декабрьских пиков. Социологи утверждают, что на рост цен продолжает оказывать влияние повышение НДС.

• В первом квартале этого года российские компании практически не участвовали в сделках по покупке зарубежных. Сумма подобных сделок составила $6,8 млн. Утверждается, что это «второй самый низкий» показатель с 1999 года. В 2017 году в первом квартале подобных сделок не было вовсе.

• Согласно отчетности форекс-дилеров, чистый совокупный убыток российских граждан за последние два года превысил 200 млн руб., однако люди редко покидают своих форекс-дилеров.

• Экономисты РАНХиГС подсчитали, что пенсионная реформа в РФ не окажет негативного влияния на уровень бедности в стране, однако приведет к росту бедности среди граждан предпенсионного возраста. «У новых предпенсионеров не будет пенсии, они должны будут работать, чтобы жить. Однако очевидно, существуют проблемы с трудоустройством лиц старшего возраста на рынке труда», - заявляет старший научный сотрудник Института социального анализа и прогнозирования РАНХиГС Марина Карцева. По прогнозам, уровень бедности у данной категории граждан к 2028 году повысится с текущих 4,2% до 7,3%.

• Правительство РФ разрешило компаниям и банкам не публиковать определенный перечень информации из-за угрозы западных санкций. Засекретить можно будет: информацию о руководстве компании, о сделках, совершенных компанией, о структуре владения, об акционерах, финансовых вложениях, контрагентах, корпоративных спорах и т.д. Также определены условия, при которых подобная информация может не раскрываться, включая нахождение под санкциями, сделки, связанные с оборонным заказом и т.д.

На этом все. Сегодня состоятся советы директоров Детского мира и Аэрофлота. Завтра Северсталь опубликует операционные результаты за 1 квартал этого года, а совет директоров ВСМПО-АВИСМА даст рекомендации по дивидендам за 2018 год.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

Сегодня Индекс МосБиржи находится в умеренном росте. Текущий диапазон: 2570-2580 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы в небольшом плюсе. Азия закрылась разнонаправленно.

Российский рубль продолжает постепенное укрепление к другим валютам. Доллар: 64,7 руб. Евро: 72,9 руб.

Цена нефти марки Brent сохраняет стабильное значение около $71 за баррель. Минэнерго США отчиталось о снижении нефтяных запасов в первом квартале этого года впервые с четвертого квартала 2017 года.

Корпоративные события:

• Миноритарные акционеры Ленты планируют направить совместное письмо совету директоров компании с требованием остановить сделку с «Севергрупп» Алексея Мордашова по покупке 41,9% акций Ленты из-за слишком низкой предложенной цены. Сделка с Магнитом также планируется к рассмотрению, но только если ритейлер готов повысить ставку и заплатить больше.

• Топ-менеджерам и главному исполнительному директору Polymetal было выдано 2,65 млн опционов в соответствии с условиями долгосрочной опционной программы. Реализовать их можно по истечении четырехлетнего периода с обязательным сроком держания акций в один год после реализации. Текущая оценка пакета - $29 млн или 0,56% акций компании.

• В 1 квартале этого года группа «ПИК» увеличила объем реализации недвижимости в денежном выражении на 14,4%, однако в натуральном выражении было реализовано на 9 тыс. кв.м. меньше в сравнении с тем же периодом прошлого года. Объем ввода недвижимости в эксплуатацию составил 220 тыс. кв.м., против 69 тыс. кв.м. в 1 квартале прошлого года.

• По дну Балтийского моря к настоящему моменту уложено уже 978 км. труб – 40% протяженности «Северного потока – 2». Об этом сообщил глава Газпрома Алексей Миллер.

• На конец прошлого года запасы Полюса снизились до 64 млн. унций против 68 млн. унций на 31 декабря 2017 года, что отражает отработку месторождений в прошлом году.

• Сбербанк создал биржевой фонд на индекс S&P 500, который уже торгуется на Московской бирже. Состав фонда в онлайн-режиме передается на биржу, которая каждые 15 секунд рассчитывает и публикует внутридневную стоимость пая фонда. Издержки на приобретение составят около 1% в год.

• Обувь России выставила дополнительную оферту по приобретению облигаций БО-01. Период предъявления бумаг к выкупу – с 19 по 25 апреля этого года. Дата приобретения – 29 апреля 2019 года. Цена выкупа – 100% от номинала + НКД на дату приобретения. «В 2019 году мы запустили программу выкупа более дорогих выпусков облигаций, которые компания размещала в 2016-2017 гг. 1 апреля мы уже выкупили выпуск БО-06 на сумму 1 млрд рублей. Выкуп биржевых облигаций серии БО-01 является этапом реализации этой программы», -заявляет глава компании Антон Титов.

Внешние новости:

• Министр финансов США Стивен Мнучин сообщил, что США продолжат вводить санкции против России. «Санкции – очень важный инструмент. Я считаю, что мы очень эффективно использовали их против России, мы продолжим использовать их против России в связи с ее ненадлежащим поведением, чтобы изменить это поведение», - утверждает Мнучин. Кроме того, глава американского Минфина рассказал о переговорах с МВФ по вопросу оказания финансовой помощи оппозиции в Венесуэле.

• Белый дом сохранит свою позицию «максимального экономического давления» на КНДР, а санкции против данной страны остаются в силе. Об этом объявил госсекретарь США Майкл Помпео. Также он подтвердил, что в случае покупки Египтом российских истребителей Су-35, Вашингтон введет санкции против этой страны.

• В США заявляют, что могут перестать сотрудничать со странами, которые используют технологии Huawei и прочих высокотехнологичных китайских компаний. По словам Майкла Помпео, «риск со стороны властей Китая слишком высок», а проблемы с китайскими технологиями будут решаться либо через «совместную локализацию», либо через «отказ делиться американской информацией».

• После развертывания российских ракетных комплексов С-400 Турция больше не сможет участвовать в программе приобретения американских истребителей F-35. Помимо этого, Майк Помпео намекнул на возможность введения санкций против Турции за столь «значительную транзакцию».

• МВФ сообщил об ухудшении прогноза роста мировой экономики на этот год до 3,3% с прошлых 3,5%. «Перспективы роста были смазаны торговым напряжением, взаимным вводом ввозных пошлин США и КНР, снижением деловой уверенности, ужесточением финансовых условий и ростом неуверенности для многих экономических систем», - говорится в прогнозе.

• По сообщениям агентства Reuters, из Венесуэлы было вывезено еще 8 тонн золота. Уточняется, что с начала года золотовалютные резервы республики сократились на 30 тонн, а при таком темпе продаж они иссякнут уже к концу этого года.

• Дональд Туск, председатель Европейского совета, официально предложил участником сегодняшнего брюссельского саммита рассмотреть гибкий вариант Brexit с отсрочкой до года. Ранее британский парламент поддержал предложение Терезы Мэй о переносе срока выхода из ЕС с 12 апреля на 30 июня.

• В Палате представителей Конгресса США сообщают, что доклад Мюллера о российском вмешательстве в президентские выборы будет опубликован в течение недели.

• Накануне истребитель F-35A пропал с радаров недалеко от японского города Мисава. Сообщается, что обломки самолета найдены, но пилот еще не обнаружен. Министерство обороны Японии решило временно приостановить полеты F-35A.

• На сайте Минобороны США появилась информация о заключения контрактов с двумя компаниями на строительство стены на границе с Мексикой на общую сумму в $1 млрд.

Внутренние новости:

• Отток капитала из России в первом квартале этого года вырос в 1,6 раза до $25,2 млрд в сравнении с тем же периодом 2018 года. По прогнозу ЦБ, отток капитала из РФ в 2019 году ожидается на уровне $35 млрд.

• Владимир Путин выступил на пленарном заседании Международного арктического форума. Он рассказал о том, что будущее России зависит не от санкций, а от эффективности преобразования собственной политической системы. Также президент РФ заявил, что Европа от санкций потеряла в 2 раза больше, чем Россия. Высказался он и по поводу нефтяной добычи в США, уточнив, что при цене на нефть менее 40 долларов, ее рентабельность будет поставлена под вопрос.

• По словам Владимира Путина, вложения РФ в Арктику, которые сейчас составляют более 10% всех инвестиций страны, в ближайшие годы будут только расти. Также правительству было поручено ускорить разработку закона об особой системе преференции для инвесторов в Арктике, чтобы принять его в осеннюю сессию.

• Антон Силуанов считает, что во второй половине этого года темпы экономического роста в России могут ускориться из-за того, что государство начнет вкладывать деньги от повышения налогов в инвестиции. В итоге, рост ВВП по итогам года должен превысить прогнозы. «Действительно, мы достаточно долго, к сожалению, раскачиваемся, запрягаем долго, но уверен, что потом быстро поедем», - утверждает министр финансов РФ.

• Согласно опросу специалистов Финансового университета при правительстве РФ, для «достойной жизни» один россиянин в среднем должен зарабатывать 66 тыс. руб. в месяц. Самое высокое среднее опросное значение заработной платы зафиксировано в Москве – около 100 тыс. руб. в месяц. Только 19% опрошенных надеются приблизиться к «достойному уровню» зарплат в ближайшие пять лет, а 48% уверены в том, что никогда не достигнут такого уровня.

На этом все. Сегодня состоится еженедельный аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ, Алроса опубликует данные по продажам за март 2019 года, Черкизово раскроет операционные результаты за первый квартал этого года, пройдет Саммит ЕС по вопросу Brexit и заседание ЕЦБ, а ОПЕК опубликует ежемесячный доклад. Завтра совет директоров Детского мира даст рекомендации по дивидендам за прошлый год.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

В ходе сегодняшних торгов Индекс МосБиржи вновь обновил исторический максимум, достигнув отметки в 2574 пункта, а сейчас умеренно растет, находясь в диапазоне 2560-2570 пунктов. Индекс MSCI Emerging Markets, отражающий динамику рынков 24 развивающихся стран, поднимается уже восемь дней подряд. Американские фьючерсы в незначительном минусе, а европейские индексы в столь же небольшом плюсе. Азия преимущественно закрылась ростом.

Российский рубль продолжает начатое вчера укрепление к другим валютам. Доллар: 64,7 руб. Евро: 73 руб.

Цена нефти марки Brent показывает постепенный рост и сейчас находится на отметке $71,2 за баррель. Во втором полугодии этого года Россия может начать наращивать добычу нефти в рамках глобальной сделки ОПЕК+ на фоне достижения нефтяных цен максимумов с ноября прошлого года. «Вполне вероятно, что, исходя из хорошей конъюнктуры рынка и сокращения запасов, в июне этого года также может быть принято решение об отказе от сокращения объемов добычи и их последующем увеличении», - высказался глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

Корпоративные события:

• Лукойл может купить татарстанскую компанию «Аммоний», специализирующуюся на выпуске минеральных удобрений и находящуюся сейчас в предбанкротном состоянии. Лукойл готов предложить за актив около $1 млрд. Долг «Аммония» перед основным кредитором ВЭБом составляет около 100 млрд руб.
• Лукойл с начала «buyback» выкупил уже 3,32% своих обыкновенных именных бездокументарных бумаг, а также 0,32% ARD, потратив на это более $2 млрд. Официально обратный выкуп на сумму до $3 млрд должен завершиться лишь в конце 2022 года, однако он идет ускоренными темпами и уже летом этого года может быть объявлен новый «buyback».
• «Ренессанс Капитал» снижает прогнозную оценку акций Обуви России со 130 руб. до 103 руб. за бумагу с сохранением рекомендации «покупать». Причины снижения оценки: восстановление рынка и нормализация оборотного капитала компании займет больше времени, чем ожидалось. Консенсус-прогноз по акциям Обуви России от пяти инвестиционных банков составляет 125,6 руб. за шт. при текущей цене в 49 руб.
• Рейтинговое агентство Fitch объявило о повышении долгосрочных рейтингов дефолта ММК, НЛМК и Северстали с «ВВВ-» до «ВВВ» со стабильным прогнозом. Отмечается, что компании сумели сохранить «консервативный финансовый профиль в периоды рыночной турбулентности». Так, Северстали удалось добиться одного из самых низких уровней долговой нагрузки в отрасли, в НЛМК наблюдается улучшение рентабельности операций и очень низкие производственные затраты, а ММК имеет почти нулевой чистый долг.
• Сообщается, что австралийский инвестиционный фонд Macquarie собирается до конца этого года продать 6,3% акций компании «Энел Россия» (сейчас владеет 19,03% компании). Это решение связывают с дальнейшим намерением полностью уйти из России. С 2012 года стоимость пакета «Энел Россия» упала в два раза.
• В МТС в настоящее время ведут переговоры о покупке крупнейшего российского онлайн-кинотеатра ivi.ru и готовы заплатить за него около 20 млрд руб. От комментариев стороны отказались.
• РФПИ рассматривает инвестиции в ряд активов АФК «Системы», включая лесопромышленный холдинг Segezha и сеть клиник «Медси». Ранее сообщалось, что «Система» планирует продажу 20% группы «Медси».

Внешние новости:

• Вчера вечером депутаты Палаты общин Великобритании одобрили законопроект об отсрочке Brexit. Затем документ был передан королеве Великобритании Елизавете II, которая ратифицировала закон. «Парламент проголосовал сегодня против ущерба и хаоса, который мог быть причинен в сфере работы, производства, медицинского обеспечения, полиции и безопасности выходом из ЕС без сделки», - пишет автор законопроекта Иветта Купер.
• Дональд Трамп заявил о несправедливости решения американского суда, которое накладывает запрет на политику возвращения в Мексику нелегальных беженцев из третьих стран. «Судья девятого округа только что постановил, что Мексика слишком опасна для мигрантов. Так несправедливо по отношению к США», - пишет Трамп в своем Twitter.
• США вновь пригрозили другим странам санкциями за покупку российского вооружения, напомнив о действующим законе «О противодействии противникам Америки посредством санкций». В частности, речь шла о Египте, где планируют закупить российские истребители Су-35.
• Соединенные Штаты объявили о введении новых пошлин на европейские товары: ряд продуктов питания, вино, воздушные суда, комплектующие к ним и т.д. «Наша конечная цель - достижение соглашения с ЕС о прекращении всех не согласованных с ВТО субсидий на строительство крупных гражданских самолетов. Когда ЕС прекратит эти субсидии, дополнительные пошлины США, вводимые в качестве ответной меры, могут быть отменены», - сообщает торговый представитель США Роберт Лайтхайзер.
• По словам президента Бразилии Жаира Болсонару, в настоящее время его страна совместно с США ведет работу, направленную на то, чтобы посеять раскол в венесуэльской армии. Кроме того, с бразильским парламентом будет обсуждаться вопрос о вооруженном вторжении в Венесуэлу.
• Президент США объявил о признании террористами членов Корпуса стражей Исламской революции (КСИР), официальную военную структуру Ирана. Цель – дальнейшая международная изоляция Ирана, где уже объявили о «сокрушительном ответе» в случае, если США продолжат выбранный курс санкций и давления.
• В МИДе Франции, Париже и Берлине призывают страны «нормандского формата» возобновить реализацию Минских соглашений после украинских выборов президента.
• Боевые столкновения за ливийскую столицу усиливаются, несмотря на призывы международного сообщества к перемирию. Так, вчера военный самолет атаковал единственный действующий аэропорт Триполи на фоне наступления восточных сил на столицу Ливии. Число жертв растет, а столкновения могут привести к сбоям нефтяных поставок, усилению потока миграции, а также к провалу планов ООН в проведении выборов в стране.
• Турецкий президент заявил, что тема с покупкой С-400 закрыта. «Те, кто советуют Анкаре отказаться от покупки, не достаточно хорошо знают Турцию», - говорит он.
• Накануне состоялась встреча президентов России и Турции, на которой лидеры двух держав столкнулись с разногласиями из-за подхода к формированию цен на газ. Отмечается, что Турция настаивает «на одних формулах», а Газпром ориентируется на рыночную ситуацию и коммерческие соображения. Кроме того, споры возникали из-за размера пошлин на продукцию российской металлургической промышленности. «Если вы думаете, что у нас все переговоры были такими благостными, что мы друг друга только нахваливали и говорили о достижениях - это не так», - заявляет Владимир Путин.

Внутренние новости:

• Дмитрий Песков заявил, что не видит необходимости в отдельной встрече Владимира Путина с британцем Чарльзом Роули, выжившим после отравления в Эймсбери. Роули накануне встретился с послом РФ в Лондоне Александром Яковенко для того, чтобы попросить визита к Путину. Пресс-секретарь президента РФ утверждает, что встреча с Яковенко и являлась опосредованным диалогом с российским президентом, но заявка британца все-таки будет рассмотрена.
• В Росфинмониторинге разработали механизм, который предусматривает возможность внесудебной блокировки банковских счетов, имеющих отношение к терроризму или нелегальной наркоторговле. Уточняется, что подобное решение может быть принято только в случаях, не терпящих отлагательств. Блокировка будет возможна на срок до 10 рабочих дней.
• Глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев сообщил, что РФПИ совместно с суверенным фондом Турции подписали соглашение о создании совместного российско-турецкого фонда на 900 млн евро. В настоящее время ведутся переговоры с турецкими операторами об открытии гостиниц в РФ, а также о сделках в Турции с Яндексом. «Этот фонд поможет нарастить российско-турецкие инвестиции в том числе в нацпроекты России. Деньги будут направлены как в российские проекты, так и в проекты российских компаний в Турции», - подчеркивает Дмитриев.
• Глава Роснефти Игорь Сечин направил Дмитрию Медведеву письмо с указанием недостатков и рисков существующей системы «ручного нерыночного регулирования цен» на топливо. Подчеркивается, что такой подход «создает системные риски для функционирования системообразующей отрасли». Предлагается перейти на новый механизм, закрепив в соглашениях обязанность нефтяных компаний перерабатывать на российских НПЗ и поставлять на внутренний рынок нефтепродукты в объеме не менее 17,5% от нефти, добытой в РФ.
• ЦБ РФ сообщает, что чистый отток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из капитала российских компаний в прошлом году составил $6,46 млрд. В 2017 и 2016 годах наблюдался приток по данному показателю в размере $9,7 млрд и $18,24 млрд соответственно. Отрицательное сальдо ПИИ из капитала компаний наблюдается четвертый раз с 1997 года.
• Банк России опубликовал «дорожную карту» развития финансового рынка на ближайшие три года. В числе основных проектов: развитие системы быстрых платежей, механизма удаленной идентификации с помощью биометрии, а также проекта «Маркетплейс»; расширение перечня разрешенных активов для НПФ и страховщиков, стимулирование притока прямых инвестиций на финансирование социально ответственных проектов и т.д.
• В РФ может появиться новый долговой инструмент – «катастрофические облигации», привязанные к рискам реализации природных событий, которые приносят значительный ущерб. В Московскую биржу с такой инициативой обратилась российская национальная перестраховочная компания (РНПК).
• Банк России сообщает, что с 1 сентября этого года системно значимые банки (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и т.д.) должны подключиться к системе быстрых платежей. Остальные же кредитные организации должны будут сделать это не позднее 1 апреля 2020 года.
• Согласно опросам ВЦИОМ, 65% россиян, которые слышали о криптовалютах, считают невыгодными вложения в биткоин. Из тех граждан, кто знает о биткоине, хоть раз покупали его только 2%.

На этом все. Сегодня группа «ПИК» раскроет операционные результаты за 1 квартал этого года. Завтра Алроса опубликует данные по продажам за март 2019 года, пройдет саммит ЕС по вопросу Brexit, а также состоится заседание ЕЦБ.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

Сегодня Индекс МосБиржи обновил исторический максимум, превысив отметку в 2555 пунктов, а теперь движется в интервале 2545-2555 пунктов, демонстрируя полупроцентный рост. Американские фьючерсы и европейские индексы в умеренном минусе. Азия закрылась разнонаправленно.

Российский рубль остается стабильным к другим валютам. Доллар: 65,4 руб. Евро: 73,5 руб.

Цена нефти марки Brent растет на 0,5-1%, преодолев границу в $70 за баррель. Текущее значение: $70,8 за баррель.

Корпоративные события:

• Появились некоторые подробности предложения Магнита о покупке 100% Ленты. Так, 11 марта этого года Магнит обращался к Ленте и «проявил высокую степень заинтересованности» в приобретении компании. Затем 18 марта было направлено официальное предложение, ответ на которое от представителей Ленты поступило лишь 28 марта совместно с запросом о необходимости в дополнительной информации. 1 апреля дополнительная информация об условиях сделки была сообщена Ленте, которая до сих пор не ответила на последнее предложение. «Нельзя гарантировать ни факт совершения какой-либо сделки, ни ее условия. Дальнейшее заявление будет сделано по мере необходимости», -сообщают в Магните.
• Алроса разработала программу продажи бриллиантов частным состоятельным клиентам крупнейших российских банков. Цель – оценка перспектив данного канала продаж и специфики работы с частными клиентами.
• Алроса провела в Израиле аукцион по продаже Алмазов, где сумела выручить $9,3 млн. Было приглашено более 100 компаний, а реализовано 92 алмаза. Член правления компании Евгений Агуреев отметил, что «торги завершились с хорошими результатами, а спрос на продукцию на этом рынке остается стабильным».
• Глава Алросы Сергей Иванов уверен в скором росте спроса на продукцию компании, несмотря на падение продаж в первых двух месяцах этого года. «Мы видим, что ряд сложностей испытывают предприятия, связанные с огранкой, мы идем навстречу нашим клиентам. Объем продаж января-февраля у нас ниже, чем январь-февраль прошлого года, но мы никаких критических ситуаций пока не видим. Мы считаем, что рынок сезонно должен скоро восстановиться, и мы сможем реализовать часть продукции дополнительно, которая сегодня у нас находится, условно говоря, готовая к продаже», - утверждает Иванов.
• В письме организации «Деловая Россия» в правительственную комиссию по экономическому развитию и интеграции поступило предложение о дополнении перечня системообразующих предприятий РФ высокотехнологичными компаниями. Речь идет о Яндексе и Mail Group. Включение в перечень позволит данным компаниям участвовать в квалифицированном отборе производителей федерального значения, который проводит Минпромторг.
• Яндекс сообщает о покупке сервиса самостоятельного сканирования и оплаты товаров Scan to buy для предоставления клиентам возможности оплаты в офлайн-магазинах сети без использования обычных касс.
• Глава Обуви России Антон Титов сообщает, что в ближайшие 3 года компания собирается открывать по 150-200 новых магазинов ежегодно. На данный момент общее количество магазинов сети – 756, из которых 167 – франчайзинговые.
• Президент Транснефти Николай Токарев рассчитывает на то, что на дивиденды компании за 2018 год будет направлено 25-40% от прибыли по МСФО, которая в прошлом году выросла на 17%. Рекомендации по дивидендам будут озвучены к концу апреля. Кроме того, 18 апреля совет директоров компании рассмотрит вопрос об обратном выкупе.
• «Аптечная сеть 36,6» объявила о дополнительном размещении 6 млрд акций по 5,05 руб. за бумагу. Люди, имеющие преимущественное право приобретения акций, смогут купить их по 4,55 за шт. Дата размещения – 16 апреля. Текущая цена бумаги – около 5 руб.

Внешние новости:

• Bloomberg сообщает, что от бесконечных санкционных законопроектов устали даже в США. Уточняется, что высказывания о необходимости наказания РФ за вмешательство в американские выборы наталкиваются на снижение энтузиазма Конгресса. «Мы сталкиваемся сейчас с некоторой усталостью от санкций», - заявил Марко Рубио, один из авторов антироссийского законопроекта. «Санкции часто оказываются мечом с двусторонним лезвием», - говорит сенатор-республиканец Рон Джонсон. Сенатор Крис Мерфи считает, что в США должны думать «более креативно, как заставить Россию заплатить цену».
• Между тем, Минфин США расширил санкции за торговлю Венесуэльской нефтью. Под ограничения попали 34 корабля и 2 предприятия, которые участвовали в перевозке нефти из Венесуэлы в Кубу. «Куба была основной силой, ставшей причиной кризиса в Венесуэле», - высказался глава американского Минфина Стивен Мнучин.
• Владимир Зеленский заявляет, что в случае своего избрания на пост президента Украины, он готов к переговорам в Владимиром Путиным при участии представителей запада. Кроме того, он готов начать серьезную «информационную войну», в которой Украина должна стать победителем. Второй тур президентский выборов на Украине состоится 21 апреля.
• В российском диппредставительстве состоялась встреча посла РФ в Лондоне Александра Яковенко и британца Чарльза Роули, который, по версии Скотленд-Ярда, прошлым летом был отравлен нервно-паралитическим веществом «Новичок» в городе Эймсбери. Ранее сообщалось, что при встрече с Терезой Мэй Роули не получил ответов на свои вопросы и теперь он хочет «найти правду в беседе» с Владимиром Путины – «именно это было основным мотивом, побудившим его просить о встрече».
• Несмотря на то, что Великобритания официально еще не покинула состав Евросоюза, в стране уже начали выдавать гражданам новые паспорта, на обложке которых нет никакого упоминания о Европейском союзе. Это произошло из-за того, что ранее страна должна была выйти из ЕС 29 марта этого года.
• В исследовании The Financial Times говорится, что для глобальной экономики наступил период «синхронного замедления», который крайне сложно обратить вспять. В странах с развитой экономикой сохраняется высокий уровень госдолга, темпы экономического роста в Европе снижаются, а геополитические риски нарастают.
• Президент Турции рассказал, почему его страна предпочла покупку российских С-400 американским комплексам Patriot. По его словам, «Соединенные Штаты не предложили подходящих условий». В июле С-400 должны быть поставлены Турции. Между тем, госсекретарь США Майк Помпео уверен в том, что Вашингтон добился успехов в попытках уговорить Турцию не покупать С-400, однако финальное решение остается за Анкарой.
• В ответ на просьбу Терезы Мэй об отсрочке Brexit, власти Франции заявляют, что обсуждать дополнительное продление сроков выхода Великобритании из ЕС преждевременно. Эмманюэль Макрон утверждает, что для переноса Brexit Лондону нужен «убедительный план».

Внутренние новости:

• В марте 2019 года инфляция ускорилась до 5,3% в годовом выражении с 5,2% в феврале. Больше всего за месяц повысилась стоимость продовольственных товаров – на 0,5%. Непродовольственные подорожали на 0,3%, а услуги на 0,1%.
• Вице-премьер РФ Дмитрий Козак сообщил, что российские власти и нефтяники подписали в пятницу соглашение о заморозке цен на бензин и дизельное топливо. Ранее в марте была достигнута лишь предварительная договоренность. Взамен Правительство РФ согласились увеличить нефтяным компаниям компенсацию потерянной прибыли.
• Дмитрий Медведев рассказал, что на реализацию национальный проектов в РФ выделена колоссальная сумма – 25 трлн. руб., а при необходимости могут быть найдены дополнительные средства из федеральной казны.
• Мексиканская компания InterJet, крупнейший зарубежный заказчик российских самолетов SSJ 100, откажется от дополнительной покупки восьми авиалайнеров из-за проблем с финансовым положением по причине падения курса песо и, как следствие, роста расходов авиакомпании.
• Накануне спикер Госдумы Вячеслав Володин предложил внести поправки в Конституцию и наделить Госдуму правом участия в формировании правительства для получения эффективного инструмента влияния на исполнение национальных проектов. Дмитрий Медведев же заявил, что сейчас поправки в российскую Конституцию не нужны, так как этот инструмент «рассчитан на длительную перспективу в условиях стабильно развивающейся страны».
• В России количество ИП впервые превысило число юридических лиц: 4,014 млн ИП против 3,98 юрлиц по данным на 2 апреля 2019 года. Среди факторов сокращения числа компаний называются: жесткое налоговое администрирование и общий спад экономики.
• Со второго квартала этого года российские банки обяжут сообщать клиентам полную информацию о структуре и рисках предлагаемых банковских продуктов. Причина: учащение случаев введения клиентов в заблуждение. Так, вместо вкладов кредитные организации открывают клиентам ИСЖ, не объясняя всех рисков. Также под видом вкладов работники банков умудряются продавать даже паи ПИФов, ценные бумаги и т.д.

На этом все. Завтра группа «ПИК» опубликует финансовые результаты продаж за март этого года. В среду состоится заседание ЕЦБ, а также саммит ЕС по Brexit.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

Сегодня Индекс МосБиржи показывает незначительную положительную динамику. Текущий диапазон: 2535-2545 пунктов. Американские фьючерсы в небольшом плюсе, а европейские индексы не показывают явной направленности. Биржи Китая сегодня закрыты в связи с Праздником чистого света.

Российский рубль стабилен к другим валютам. Доллар: 65,4 руб. Евро: 73,5 руб.

Цена нефти марки Brent без сильных движений. Текущее значение: $69,3 за баррель. По мнению рейтингового агентства Fitch, в долгосрочной перспективе цены на нефть будут снижаться. Так, в 2019 году они составят $65 за баррель, в 2020 году - $62,5 за баррель, а затем будут постепенно снижаться до $57,5.

Корпоративные события:

• Стало известно, что после объявления о приобретении «Севергрупп» 42% акций Ленты, Магнит 1 апреля сделал необязательное предложение о покупке 100% компании за $1,78 млрд, что подразумевает $3,65 за одну расписку против $3,6 от «Севергрупп». Представитель Магнита подтвердил данную информацию. Стоит отметить, что ранее (11 марта) Магнит уже вел переговоры с Лентой о покупке компании, но они ни к чему не привели из-за отсутствия «конкретной информации о структуре, сроках и возможности заключения» сделки.

• С 1 по 3 апреля Магнит в рамках «buyback» для вознаграждения президента компании Яна Дюннинга выкупил с рынка 92074 акций на сумму в 341 млн руб.

• Основатель и бывший владелец торговой сети Манит Сергей Галицкий рассказал, почему он продал основной пакет акций компании. По его словам, для этого есть три основные причины: усиление госрегулирования, возраст и психологическое напряжение. Галицкий утверждает, что сейчас ритейлеры все больше подвержены государственному регулированию, а общение с подобными органами давалось ему крайне тяжело. Кроме того, основоположник ритейлера сообщил, что привык полностью контролировать ситуацию, но в силу возраста уже не мог за все отвечать, а та интенсивность работы, к которой он привык, теперь была для него «разрушительной». «За 24 года я ни разу утром в выходные не завтракал дома. Не знаю, как жена меня терпела: я вставал с утра, уезжал в офис, приезжал поздно вечером.», - подчеркивает Сергей. Возвращаться в бизнес Галицкий не намерен.

• Сбербанк объявил о запуске онлайн-сервиса мгновенных переводов за границу с карты по номеру телефона и имени получателя. Перевод можно осуществить через «Сбербанк онлайн», а наличные деньги забрать в пунктах обслуживания Western Union в стране назначения. Комиссия – 1%. Доступно пока всего 10 стран: Белоруссия, Азербайджан, Грузия, Монголия, Таджикистан, Туркмения, Казахстан, Киргизия, Молдавия и Узбекистан.

• Агентство Moody's присвоило Русалу корпоративный рейтинг «Ba3», а также рейтинг вероятности дефолта «Ba3-PD» со стабильным прогнозом. При утверждении рейтинга во внимание принимались такие факторы, как: сильный деловой профиль компании, наличие долгосрочных контрактов с электростанциями, географическая диверсификация активов, а также крупная доля выпускаемой продукции с высокой добавленной стоимостью.

• Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 1 квартал 2019 года выросла на 11,4% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Активы банка в марте выросли на 3%. Чистый процентный доход снизился на 0,8%, а чистый комиссионный доход вырос на 9,4%. Вклады физлиц сократились на 1,5%, а депозиты юридических лиц выросли на 4%.

• Совет директоров «Банка Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить рекордные дивиденды за 2018 год в размере 3,71 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность акций компании составит 6,9%.

• Федеральная торговая комиссия США разослала восьми компаниям из отрасли производства синтетических алмазов сообщения о необходимости раскрывать исчерпывающую информацию о выращивания своей продукции. Уточняется, что нередки случаи, когда производители при рекламе продукции утверждали, что алмазы были добыты на руднике, что является введением потребителя в заблуждение. Также в письмах присутствует требование отказаться в рекламе от слов «экологически чистые» и т.д. Подобное решение было позитивно воспринято ассоциацией алмазодобытчиков (DPA), в которую в том числе входит Алроса. «Это важный шаг в сторону полной прозрачности и защиты потребителей», - подчеркивают в DPA.

• Рейтинговое агентство S&P сообщило о повышении долгосрочного кредитного рейтинга НМТП до «ВВ» с «ВВ-» с позитивным прогнозом.

• «БКС Глобал Маркетс» рекомендуют покупать акции Полюса после прошедшего SPO, которое состоялось по цене на 6,6% ниже уровня закрытия торгов по бумаге на LSE в среду. Утверждается, что рост котировок был ограничен именно неопределенностью в сроках размещения, а теперь «риск навеса устранен». Рост стоимости бумаг должны обеспечить «крепкие фундаментальные характеристики».

• Sberbank CIB снизил рекомендацию по акциям Газпрома с «покупать» до «держать». «Генерация Газпромом FCF, вероятно, окажется под давлением в течение следующих трех лет, поэтому возможности для получения более высоких дивидендов ограничены. С ожидаемой дивидендной доходностью всего 7% в 2019-2021 годах акции Газпрома явно являются отстающими в секторе», - говорится в обзоре.

• «Яндекс.Такси» планирует запустить тарифы для грузоперевозок. По первому из них можно будет заказать легковой автомобиль с грузовым отсеком грузоподъемностью не более тонны, а по второму будут доступны малотоннажные фургоны с грузоподъемностью до 3,5 тонн.

• Алроса и алмазодобывающая компания Анголы Endiama подписали меморандум о взаимопонимании с целью укрепления экономического, технологического, научного и технического сотрудничества.

• Обувь России отчиталась по МСФО за 2018 год, чистая прибыль в котором увеличилась на 1,7%, а консолидированная выручка выросла на 9%. Рентабельность по чистой прибыли снизилась на 11,5%, сопоставимые продажи упали на 8,8%. Показатель EBITDA показал рост в 4,3%, а рентабельность по нему сократилась на 0,6%. Показатель «Чистый долг/EBITDA» ухудшился до 2,9х с прошлых 1,7х. Кроме того, компания отчиталась о росте выручки в 1 квартале этого года на 12,2%. Сопоставимые продажи в данном периоде выросли на 2,1%, а прирост розничной сети составил 23 магазина.

Внешние новости:

• Во время вчерашнего раунда переговоров между США и Китаем, Дональду Трампу передали письмо от Си Цзиньпина с призывом к ускорению работы над текстом торговых переговоров. В свою очередь, американский президент заявил, что страны могут достичь итогового соглашения уже в ближайший месяц, несмотря на имеющиеся разногласия. Впрочем, похожие заявления о достигнутых успехах и приближении заключения сделки звучали уже не раз.

• Дональд Трамп выступил с призывом сокращения расходов на вооружения в Китае, России и США. «Наши страны производят оружие на сотни миллиардов долларов, включая ядерное оружие. Это смешно... и не имеет смысла. Было бы гораздо лучше, если бы мы все собрались вместе и не делали это оружие». В Китае назвали данное предложение «очень хорошей идеей». В свете этой новости, стоит напомнить, что летом прошлого года президент США подписал рекордный оборонный бюджет объемом $716 млрд на 2019 год.

• Великобритания анонсировала обсуждение «агрессивной политики России» на ближайшей встрече Большой семерки во Франции.

• Кроме того, Британия предлагает экстренно созвать заседание Совета безопасности ООН по ситуации в Ливии, где накануне представители вооруженных бандформирований взяли под контроль ливийскую столицу.

• Петр Порошенко согласился сдать анализы на алкоголь и наркотики перед дебатами с Зеленским. Однако, помимо этого, действующий украинский президент призвал своего оппонента «не искать причин и не ставить условий». «Будьте мужиком», - говорит он. Кроме того, Владимир Зеленский предложил Юлии Тимошенко выступить гарантом «честным правил» дебатов и стать их ведущей. Сама же Тимошенко пообещала подумать над предложением.

• Тереза Мэй снова просит ЕС о переносе сроков Brexit уже до 30 июня 2019 года. «Эта тупиковая ситуация не может продолжаться дальше...Поэтому правительство приняло решение о дальнейших действиях, чтобы найти консенсус в палате общин по правильному решению», - подчеркивает премьер-министр Великобритании.

• Европейский парламент утвердил поправки к Газовой директиве. Было принято правило, согласно которому необходимо разделять деятельность по добыче и транспортировке газа, а также одной компании теперь запрещено добывать газ и владеть трубой, по которой он транспортируется. «Это конец эры монополии на европейском газовом рынке», - отметили в Европарламенте. По сути, это означает, что компания-оператор «Северного потока – 2» должна быть независимой от Газпрома, а 50% пропускной мощности газопровода должна резервироваться для альтернативных поставщиков.

• Сообщается, что Венесуэла закупит у РФ запчасти для устранения ущерба энергосистеме страны. Кроме того, замглавы МИД Венесуэлы Иван Хиль не исключил прибытия новых военных из РФ в рамках договоров по военно-техническому сотрудничеству. В свою очередь, вице-президент США Майк Пенс называет присутствие военных из РФ в Венесуэле провокацией.

• По данным The Wall Street Journal, перед IPO Lyft миллиардер Карл Айкан продал свою долю в компании (2,7%) Джорджу Соросу. Сумма сделки могла составить около $550 млн.

• В Саудовской Аравии пригрозили США отказаться от расчетов в долларах при продаже нефти, если Штаты примут законопроект, который позволит подавать антимонопольные иски в суды США против стран ОПЕК за ценовой сговор. Речь идет об обсуждаемом законе NOPEC. Утверждается, что, если «Эр-Рияд откажется от доллара при торговле своей нефтью, это подорвет статус американской валюты как основной резервной, уменьшит влияние Вашингтона на мировую торговлю и ослабит способность США применять санкции против других государств».

• Всемирный банк снизил прогноз роста экономики РФ с 1,5% до 1,4% по итогам текущего года. Прогнозы на 2020-2021 годы остались без изменений (1,8%).

Внутренние новости:

• Госдума в третьем чтении приняла законопроект о защите прав миноритариев при размещении привилегированных акций. Теперь владельцы обыкновенных акций компаний обладают преимущественным правом приобретения размещаемых впервые посредством открытой подписки привилегированных акций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им обыкновенных акций. Кроме того, установлено, что цена выкупа акций ПАО не может быть ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов, за 6 месяцев, предшествующих утверждению повестки годового общего собрания акционеров.

• В планах Минтруда РФ находится снижение числа бедных в РФ на 20% всего за год (с 19,3 млн до 15,3 млн человек). В ведомстве утверждают, что до 2024 года ежегодно этот показатель, который сейчас составляет 13,2%, будет снижаться до 9,5%, 8,5%, 7,7% и 6,6% соответственно. Подробностей методики расчета Минтруда не раскрывают, но сообщают, что «число бедных снизится благодаря индексации выплат, ежегодному увеличению страховых пенсий выше инфляции, повышению минимальных зарплат в соответствии с ростом прожиточного минимума и заключению социальных контрактов». Между тем, эксперты уверены, что снизить за год число бедных в РФ на 4 млн человек возможно лишь на бумаге, а в реальности же значительных изменений не произойдет.

На этом все. На следующей неделе ожидаем саммита ЕС по Brexit, заседания ЕЦБ. Кроме того, Алроса опубликует данные по продажам за март 2019 года, а Черкизово раскроет операционные результаты за 1 квартал этого года.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets