0 0
351 посетитель

Блог пользователя Essence of markets

Essence of markets

Официальный сайт: https://www.essencemarkets.com/
1 – 10 из 201 2
Essence of markets вчера, 14:57

Картина дня: США готовит ответ на «акт войны»

Сегодня Индекс МосБиржи в минусе на 0,6-0,8%. Диапазон: 2795-2805 пунктов. Европейские индексы в умеренной «зеленой зоне», а американские фьючерсы в полупроцентном снижении. Азиатские рынки закрылись разнонаправленно.

Российский рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Доллар: 64 руб. Евро: 70,8 руб.

Нефти марки Brent показывает рост на 2%. Текущее значение: $65 за баррель.

Корпоративные события:

  • Глава Сургутнефтегаза Владимир Богданов высказался по поводу возможности buyback в компании. «Вот вы придумали себе это, кто-то один написал» - заявил он. Вслед за этим заявлением обыкновенные акции Сургутнефтегаза упали вчера на 2,5% до 35,5 руб. за бумагу.
  • «Дикси», «Красное и Белое» и «Бристоль» закрыли сделку по объединению. IPO единой компании не планируется.
  • Sberbank CIB повышает оценочную стоимость ADR Норникеля с $26,9 до $28,9 за бумагу. Рекомендация «покупать» подтверждена.
  • Глава Сбербанка Герман Греф сообщил, что в компании могут пересмотреть всю систему трансферта денег и комиссий для физических лиц. Речь идет о комиссиях за перевод средств клиентам Сбербанка в другие регионы РФ. Кроме того, банк все еще думает над сменой своего названия.
  • БКС открывает торговую идею по открытию шортов Северстали и НЛМК на фоне падения экспортных цен на г/к прокат и ожиданий обвала внутренних цен на 15%.
  • Член совета директоров En+ сообщил, что «Русал» может выплатить дивиденды по итогам 3 квартала 2019 года. На этой новости вчера акции компании взлетели на 5% до 29 руб. В свою очередь сегодня, в En+ Group заявили, что информации о возможных дивидендах Русала у компании нет. Акции Русала закономерно упали на 2% до 28,3 руб.
  • По итогам 2 квартала этого года X5 Retail Group стала крупнейшим ритейлером на российском рынке. В PwC рассказали, что доля Пятерочки увеличилась с 8,3% до 8,9%. У Магнита этот показатель вырос с 8,5% до 8,8%. При этом, ожидается, что X5 продолжит увеличивать отрыв от конкурентов благодаря росту сопоставимых продаж и открытию новых магазинов.

Внешние новости:

  • Накануне госсекретарь США Майк Помпео посетил Саудовскую Аравию для обсуждения ситуации с атакой на НПЗ Saudi Aramco. По обоюдному мнению, вероятнее всего, в инциденте виновен именно Иран. Помпео расценивает атаку как «акт войны», а министр иностранных дел Ирана Мохаммад Джавад Зариф говорит, что усиление санкционного давления США на Иран является актом экономического терроризма.
  • Кроме того, Майк Помпео рассказал, почему же атаку дронов не смогли предотвратить американские ракетные комплексы Patriot (не была сбита ни одна из ракет). По его словам, «эта атака была такого масштаба, с которым мы прежде просто не сталкивались».
  • Дональд Трамп объявил вчера вечером, что США введут существенные санкции против Ирана в течение 48 часов. Рассматривается и крайняя мера – война, но американский президент считает, что есть другие методы.
  • Вчера состоялось заседание ФРС США по ключевой ставке. Основные тезисы: ставка снижена на 0,25%: 7 из 10 голосовавших были «за», 2 – «против», а еще один предлагал снижение сразу на 0,5%; резервные требования снижены на 30 б.п. из-за проблем на рынке РЕПО; запуск QE (политика количественного смягчения) вероятен уже в конце этого года; вероятно еще одно снижение ставки в этом году (или даже серия, если потребуется); медианный прогноз по уровню ставки на 2019 год снижен с 2,4% до 1,9%,а на 2020 год с 2,1% до 1,9%; прогноз по росту ВВП США повышен с 2,1% до 2,2% в 2019 году; экономика США сильна, проблемы с ликвидностью точечные, и все будет хорошо; основный риск – геополитика; Трампу нужно еще большее снижение ставки.
  • По мнению агентства Moody’s, еще одно понижение ставки ФРС в этом году наиболее вероятно.
  • ЦБ Японии оставил ставку без изменений на уровне -0,1%. ЦБ Гонконга и Бразилии снизили процентные ставки на 25 б.п. и 50 б.п. соответственно.
  • Болгария объявила о старте строительства газопровода «Балканский поток», в котором будут использоваться российские трубы.
  • Число новостроек в США в августе выросло на 12,3%. Ожидался рост лишь на 5%.
  • Дональд Трамп назвал своего нового советника по национальной безопасности, заменившего ушедшего в отставку Джона Болтона. Им стал действующий спецпредставитель США по делам заложников Роберт О`Брайен.
  • На встрече контактной группы в Минсе представители Украины отказались подписывать формулу Штайнмайера, которая предусматривает принятие закона об особом статусе Донецка и Луганска. Глава комитета Госдумы по делам СНГ, евразийской интеграции и связям с соотечественниками Леонид Калашников считает, что о провале на переговорах говорить еще рано, а обсуждались на них «совершенно конкретные вопросы».
  • Европейский парламент считает возможной отсрочку Brexit, если данное решение сможет помочь найти выход из образовавшегося тупика. По мнению Минфина Германии, выход Великобритании из ЕС без сделки может нарушить торговлю и нанести существенный ущерб экономикам Британии и Германии.
  • По мнению Goldman Sachs, ФРС США необходимо будет предоставить ликвидность в размере $100-150 в ближайшие неделя для сохранения ставки ФРС в заданном диапазоне.
  • По сообщениям UBS, прогноз состояния фундаментальных факторов спроса на алюминий оказался лучше, чем ожидалось. Даже при условии продолжения падения спроса, рынок все еще останется дефицитным из-за падения запасов и слабых стимулов производителей по увеличению предложения.
  • Сообщается о том, что в настоящее время Северная Корея ведет разработку собственной цифровой валюты, с помощью которой страна собирается обходить санкции.
  • Politico пишет о том, что бывший советник президента США по национальной безопасности Джон Болтон на закрытой встрече подверг критике внешнюю политику Дональда Трампа. Так, «ужасным сигналом» было названо решение Трампа пригласить в загородную резиденцию в Кэмп-Дэвиде лидеров радикального движения «Талибан» (запрещенная в России террористическая организация; в итоге, встреча так и не состоялась). Попытки же переговоров с Северной Кореей были названы «обреченными на провал».

Внутренние новости:

  • Во втором чтении в Госдуме РФ был принят законопроект, снимающий ограничения по сроку действия надбавок к НДПИ на нефть и газ.
  • По словам Министра экономического развития РФ Максима Орешкина, Минэкономразвития РФ не будет менять макропрогноз из-за атак на Саудовскую Аравию, влияние которых для рынков станет абсолютно краткосрочным. Кроме того, Орешкин напомнил, что прогноз по курсу доллара на конец года равен 65,8 руб. за $1.
  • В Кремле сообщают, что Владимир Путин и наследный принц Саудовской Аравии выразили обоюдный настрой на продолжение координации в целях стабилизации цен на нефть. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков добавил, что условия изменения условий сделки ОПЕК+ не обсуждались.
  • Еврокомиссия официально объявила о проведении трехсторонних консультаций по газу между ЕС, Россией и Украиной 19 сентября. Дмитрий Песков считает, что каких-либо конкретных договоренностей от встречи ждать не стоит.
  • Росстат сообщает, что инфляция в России на 16 сентября снизилась до 4,1%, а безработица сократилась до 4,3%.
  • Минприроды РФ сообщило о новой оценке стоимости нефтяных запасов в России по итогам 2018 года. Так, стоимость запасов выросла с 39,58 трлн руб. до 74,51 трлн руб. Оценка запасов газа также повышена с 11,31 трлн руб. до 14,11 трлн руб. В целом, общая стоимость полезных ископаемых в России в 2018 году в сравнении с 2017 годом выросла в 1,7 раза до 93,4 трлн руб.

На этом все. Сегодня квартальная экспирация фьючерсов на индексы и на валюты. Кроме того, стартует новый раунд торговых переговоров между США и Китаем, а также трехсторонняя встреча между ЕС, Россией и Украиной по газу.

Автор: Алексей Соловцов.

Подробнее: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets вчера, 14:07

Заседание ФРС США. Итоги и последствия

Вечером 18.09.2019 состоялось очередное заседание ФРС США, на котором итоговое решение не преподнесло никаких сюрпризов: ставка была снижена на 0,25% до 1,75-2%. Попробуем разобраться в контексте данного решения, а также в сути заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам пресс-конференции.

Факты:

  • Ставка снижена на 0,25%: 7 из 10 голосовавших были «за», 2 – «против», а еще один предлагал снизить ставку сразу на 0,5%.
  • Резервные требования снижены на 30 б.п. из-за проблем на рынке РЕПО.
  • Запуск QE (политика количественного смягчения) вероятен уже в конце этого года.
  • Вероятно еще одно снижение ставки в этом году (или даже серия, если потребуется).
  • Медианный прогноз по уровню ставки на 2019 год снижен с 2,4% до 1,9%. Прогноз на 2020 год снижен с 2,1% до 1,9%.
  • Прогноз по росту ВВП США повышен с 2,1% до 2,2% в 2019 году.

Контекст

  • Джером Пауэлл провел пресс-конференцию в своей излюбленной нейтральной манере, старательно обходя острые углы. Так, несмотря на прошлые заявления с отказом от перехода к циклу последовательного снижения ставок, в ФРС считают, что дополнительное понижение (и даже несколько) вполне возможно из-за нарастающих геополитических рисков (торговая война США и Китая). Действия названы опережающими и страхующими от всех возможных рисков, но вот являются ли они такими на самом деле – неизвестно.
  • Пауэлл не прогнозирует рецессию, что вполне логично. Ранее в докладах ФРС рецессии не прогнозировались никогда, что не мешало им наступать.
  • «Серия снижений процентных ставок» не потребуется, но ФРС готова на это пойти в случае необходимости. Еще один звонок к возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
  • По словам Пауэлла, возобновление увеличения баланса ФРС (QE) может произойти раньше, чем ожидалось. По всей видимости, подобные заявления связаны с внезапными проблемами ликвидности, о которых далее.
  • Во вторник ставка репо «овернайт» в США неожиданно взлетела на 10%, что в 4 раза выше нормативного диапазона. ФРБ пришлось предоставить системе $53 млрд, а затем еще $75 млрд ликвидности (впервые за 10 лет). По факту, финансовой системе США стало резко не хватать долларов, что парализовало межбанковский рынок. Из официальных причин называются наложение друг на друга двух факторов: пик корпоративных налоговых выплат и новая эмиссия большого объема долговых обязательств. Кроме того, падение банковских резервов США продолжается с 2014 года.
  • Комментируя данные события, Пауэлл поспешил всех успокоить. По его словам, несмотря на то что ФРС не ожидала подобного исхода событий, у регулятора достаточно методов для возвращения ситуации в норму. События на межбанковском рынке являются локальными, точечными, да и вообще все будет хорошо.
  • Глава ФРС заверил, что регулятор действует и продолжит действовать, не оглядываясь на критику Трампа и политические высказывания.
  • Пауэлл также рассказал, что в экономике США все отлично, рост умеренный, а рынок труда остается сильным. Главная проблема – геополитика.
  • Ответной критике подверглась текущая внешняя политика США. Главу ФРС настораживает именно торговая политика Штатов. Он говорит, что торговые войны несут существенный риск для экономики. Вряд ли Трампу это понравится.

Что сказал Трамп?

Американский президент обрушился с критикой в своем Twitter на Джерома Пауэлла еще до начала пресс-конференции, назвав его «ужасным коммуникатором».

В итоге, Дональд Трамп все-таки одобрил решение ФРС, однако его не устраивает темп снижения ставки: нужно действовать значительно быстрее.

Что с индексами?

До старта пресс-конференции американские индексы были в минусе на 0,1-0,3%, но уже через 10 минут после старта конференции ушли вниз на 0,7-1%. После же последующих комментариев Пауэлла (в основном по вопросу QE) просадка была выкуплена полностью.

Итог

Несмотря на то, что глава ФРС в своей речи умело лавировал, старательно обходя острые углы и заверяя, что в американской экономике все хорошо, факты говорят об обратном. В сухом остатке снижение ставки, возможный запуск QE, ослабление резервных требований и намеки на будущую серию понижений ставок говорят нам о реальных проблемах, которые видит, или же предвидит (хорошо, если так) ФРС.

Еще в сентябре прошлого года ФРС прогнозировала ставку в 2020 году на уровне 3,4%, то теперь мы уже имеем 1,9%. Остается лишь надеяться, что резервная система США действует превентивно, а не наоборот. Кто знает, может быть мечта Дональда Трампа об отрицательных ставках в США еще может сбыться.

Вероятнее всего, в ближайший год, фондовый рынок США еще не раз обновит исторические максимумы, но вот сохранение и, возможно, даже наращивание денежной подушки (для черного лебедя) теперь стало еще более актуальным решением для многих рыночных игроков.

Следующее заседание ФРС состоится 29-30 октября.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 18.09.2019, 11:13

Картина дня: Саудовская Аравия успокаивает нефтяные рынки

Сегодня Индекс МосБиржи вновь начинает торги с незначительным отклонением от уровней закрытия прошлого дня. Текущий диапазон: 2820-2830 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы также движутся разнонаправленно. Азиатские рынки в умеренной «зеленой зоне»

Курс российского рубля практически не меняется к другим валютам после ослабления накануне. Доллар: 64,4 руб. Евро: 71,2 руб.

Цена нефти марки Brent сегодня стабильна после вчерашнего обвала. Текущее значение: $64,5 за баррель. Вчера вечером состоялась пресс-конференция министра энергетики Саудовской Аравии, где прозвучали тезисы, призванные успокоить мировое сообщество в вопросах рисков снижения нефтяной добычи в стране. В частности, заявлялось, что поставки нефти вернулись к прежним уровням уже вчера днем; экспорт нефти, а также внутренний рынок не были затронуты, и все клиенты получат нефть в сентябре из резервов. Ранее, еще до конференции, несколько источников сообщали, что добыча нефти в Саудовской Аравии восстанавливается намного быстрее, чем планировалось, что привело к падению цен на нефть Brent с $69 до $66 за баррель. После же самой пресс-конференции цены ушли еще ниже: с $66 до $64 за баррель. По мнению министра энергетики Саудовской Аравии, необходимости в экстренном собрании ОПЕК+ нет.

Корпоративные события:

  • 25 декабря на Совете директоров Аэрофлота будет рассмотрена сделка лизинга пяти самолетов SSJ-100.
  • Sberbank CIB объявил о снижении рекомендации GDR Газпрома до «держать».
  • ВТБ Капитал снижает рейтинг GDR X5 до «держать».
  • Sova Capital повышает рекомендацию по привилегированным акциям Сбербанка до «покупать».
  • Генеральный директор ООО «УК Мечел-Майнинг» сообщает о введении в эксплуатацию на Эльгинском угольном комплексе подстанции ФСК ЕЭС «Эльгауголь» и линии электропередачи «Призейская-Эльгауголь», что должно существенно снизить затраты на потребление энергоресурсов компании. «Подача электричества на Эльгинский угольный комплекс - это, без сомнения, исторический момент, к которому коллектив компании Мечел шел долгое время» - говорит Хафизов.
  • К настоящему моменту Газпром уложил уже 1989 км «Северного потока – 2» или 81% от его итоговой протяженности.
  • С 1 января по 15 сентября этого года Газпром увеличил добычу газа на 1,1%. Спрос на газ на внутреннем рынке сократился на 0,7%, а экспорт в страны дальнего зарубежья упал на 4% к тому же периоду прошлого года.
  • Альфа-банк объявил о повышении рекомендации для GDR Северстали до «покупать» после переоценки сектора.
  • Ведомости сообщают, что уже в сентябре на заправках Газпромнефти будет запущен пилотный проект по продаже топлива в рассрочку совместно с «БКС банком». Пока услуга будет доступна только для водителей Gett.
  • МТС открывает собственный сервис по продаже билетов (концерты, кино и т.д.) – «МТС афиша», монетизация которого планируется за счет выплат от организаций мероприятий и самих площадок. Комиссия за покупку билетов взиматься не будет, а также разрабатывается программа кэшбека.
  • Проект строительства мощностей на Артемовской ТЭЦ-2 от Русгидро стоимостью в 91,2 млрд руб. вызвал критику со стороны «Сообщества потребителей энергии» в области обоснованности затрат. В Русгидро заявляют, что столь высокая стоимость, сравнимая с оценкой строительства новых АЭС, обосновывается большой мощностью, а также тем, что станция будет угольной.
  • Сбербанк объявляет о снижении первоначального ипотечного взноса для зарплатных клиентов с 15% до 10%. Кроме того, теперь гражданам без подтвержденного дохода в нескольких регионах банк предлагает ипотечные кредиты с минимальным первоначальным взносом в 30% против 50% ранее. Срок действия новых условий – 4 месяца.
  • Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев подписал распоряжение о приватизации завода по производству бриллиантов «Кристалл» в пользу алмазодобывающей компании Алроса. Стоимость отчуждения – 1,866 млрд руб., что почти в 2 раза ниже оценки, проведенной в 1 квартале этого года, с которой ранее не согласились в Алросе. Последняя годовая отчетность «Кристалла» датируется 2016 годом, когда убыток составил 382 млн руб., выручка 15,7 млрд руб., а долг – 76 млрд руб. Наблюдательный совет Алросы рассмотрит приобретение кристалла 24 сентября.
  • Банк Санкт-Петербург откроет Группе ЛСР кредит на 16 млрд руб. сроком на 36 месяцев.
  • Яндекс сообщил о приобретении сервиса для онлайн-бронирования ресторанов и услуг «Bookform». Планируется предоставить возможность пользователям «Яндекс Карт» совершать бронирование, не выходя из программы Яндекса.
  • Магнит запускает новый тестовый формат мелкооптового магазина, который должен стать конкурентом центров Metro Cash & Carry. Клиентам предлагаются скидки за оптовые покупки, а средний чек, который сейчас составляет 590 руб. в таких магазинах (переделанных из гипермаркетов), должен в будущем дорасти до 15 тыс. руб.

Внешние новости:

  • JPMorgan поднимает рекомендацию по российскому рублю до «выше рынка».
  • Коворкинговая компания WeWork откладывает IPO в связи с резким падением оценки стоимости организации и нарастающих убытков. Если бы IPO все-таки состоялось, то, по оценкам аналитиков, оно могло стать одним из худших для инвесторов в этом году.
  • Вчера впервые с прошлого мирового финансового кризиса ФРБ Нью-Йорка выделил $53,2 млрд в рамках РЕПО для по причине нехарактерного для середины месяца скачка процентных ставок. Ставка «овернайт» взлетела сразу до 10%. Все это говорит о признаках нестабильности в американской экономике. До 2009 года подобные поставки ликвидности были нормальным явлением.
  • Иран объявил, что страна не будет вести никаких переговоров с США. «Политика максимального давления на иранскую нацию не имеет большого значения, и все официальные лица в Исламской республике единодушно считают, что никаких переговоров на любом уровне с Соединенными Штатами не будет» - заявил верховный лидер Ирана Али Хаменеи.
  • Дональд Трамп заявил, что Китай начал закупать сельхозпродукцию США в огромных объемах. По его словам, торговая сделка может быть заключена до выборов 2020 года или же на следующий день после выборов.
  • Вице-президент США Майкл Пенс сообщил, что американский президент в ближайшие дни определится с ответом на атаки в Саудовской Аравии. Уже готовятся новые санкции, а Эр-Рияд сегодня должен представить доказательства причастности Ирана к атакам.
  • По мнению сенатора от Южной Каролины Линдси Грэма, для восстановления прежнего уровня сдерживания Ирана необходим региональный ответ, который нанесет Ирану такой удар, что тот не сможет в будущем продвигаться вперед.

Внутренние новости:

  • Минфин РФ разместил уведомление о разработке новой пенсионной системы, базирующейся на добровольных отчислениях. Рабочее название – «гарантированный пенсионный продукт». Система предполагает добровольное подключение граждан к накоплениям в негосударственных пенсионных фондах, а государство взамен обязуется выступить гарантом сохранности средств, а также предоставлять налоговые льготы участникам системы. Старт намечен на январь 2021 года.
  • Заместитель председателя Правительства РФ Максим Акимов сообщил, что Китай и Россия планируют совместное создание спутниковой группировки для раздачи интернета.
  • Госдума РФ в первом чтении приняла законопроект о создании единой базы данных о населении, где будет содержаться вся информация: от ФИО до семейных связей. Ожидаемый запуск ресурса планируется в 2022 году. Плавный переход должен продлиться до 2025 года. Ожидаемая отдача: сокращения объемов уклонения от уплаты налогов, выход на «качественно новый уровень» расчета и начисления НДФЛ, а также повышение платежей в бюджеты.
  • По словам премьер-министра России Дмитрия Медведева, Китай и Россия планируют совместное исследование поверхности Луны. Кроме того, существуют намерения о сотрудничестве в области изучения дальнего космоса.
  • В июле этого года Россия вновь сократила объем вложений в государственные облигации США, доведя их уровень до $8,5 млрд.

На этом все. Сегодня 3 день переговоров между Китаем и Россией. Также состоятся аукцион Минфина РФ по размещению ОФЗ и заседание ФРС по ключевой ставке. Завтра пройдут заседания Банков Англии, Швейцарии и Японии.

Автор: Алексей Соловцов.

Подробнее: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 17.09.2019, 10:58

Картина дня: Трамп не хочет войны, но США к ней готовы

В ходе торгов вторника Индекс МосБиржи движется около значений закрытия вчерашнего дня. Текущий диапазон: 2835-2845 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы также не показывают явного направления движения. Азиатские рынки в минусе на 1-1,5%.

Курс российского рубля к другим валютам меняется незначительно. Доллар: 64,1 руб. Евро: 70,6 руб.

Рост цены нефти марки Brent приостановился. Текущее значение: $68,7 за баррель.

Корпоративные события:

  • АФК «Система» объявила об обратном выкупе объемом 3 млрд руб. Выкуп будет производиться за счет собственных средств без использования кредитов. Срок: до 29 февраля 2020 года. На этой новости сегодня акции компании открылись гэпом вверх на 9% до 13,6 руб.
  • ITI Capital открывает идею на покупку акций АФК «Системы». Основным триггером роста должна стать положительная переоценка нерыночных активов группы. Идея была открыта до новости о buyback.
  • Сбербанк объявил о запуске сервиса по снятию наличных на кассах магазинов сети «Вкусвилл». Можно будет снять до 5 тыс. руб. с карт Visa, Mastercard и Maestro любых банков. Для держателей карт «Мир» сервис станет доступен до конца года.
  • Акции ТГК-1 и привилегированные бумаги Ленэнерго были включены в индекс MVIS Russia Small Cap, изменения по которому вступят в силу 20 сентября.
  • Совет директоров Газпром нефти утвердил стратегию цифровой трансформации до 2030 года, к которому планируется в 2 раза оптимизировать сроки и стоимость геологоразведочных работ, а также повысить их качество. Реализацию крупных проектов добычи нефти и газа планируется ускорить на 40%, а расходы на управление производством сократить на 10%.
  • ВТБ Капитал объявил о начале анализа компании «Обувь России» с рекомендацией «держать» и прогнозной стоимостью 50 руб. за бумагу, что почти в 2 раза ниже консенсус прогноза по данному эмитенту.
  • Член Совета Директоров ОГК-2 Евгений Земляной сократил свою долю в компании с 0,013% до 0,0000004%.
  • Raiffeisenbank понижает рекомендацию по акциям Интер РАО до «держать» из-за сильного роста котировок.
  • Глава Роснефти Игорь Сечин написал президенту РФ Владимиру Путину письмо с обвинениями в адрес Минфина в непоследовательности и субъективности. Таким образом Сечин выражает свою обеспокоенность по поводу отсутствия решения о налоговых льготах для Роснефти в 2,6 трлн руб. на арктические проекты.

Внешние новости:

  • Президент США Дональд Трамп заявляет, что, по его мнению, в атаках на НПЗ Saudi Aramco виновен Иран. Сам американский президент не хочет войны, но США к ней готовы, а военные действия будут пропорциональным ответом. Однако США сначала хотят найти виновных в инциденте, а уже потом принимать какие-либо активные действия. Кроме того, госсекретарь США Майк Помпео скоро должен приехать в Саудовскую Аравию, власти которой также пригласят международных экспертов для расследования недавних атак.
  • Дональд Трамп уверяет, что не видит никаких проблем в росте нефтяных цен благодаря большому количеству стратегических резервов как у США, так и у других стран.
  • Власти Саудовской Аравии говорят о том, что иранская угроза направлена не только против королевства, но и против всего Ближнего Востока и мира в целом, с чем США полностью согласны.
  • По мнению Китая, обвинения США в сторону Ирана в атаке на объекты Saudi Aramco являются безответственными.
  • В ОПЕК уверяют, что снижение добычи в Саудовской Аравии из-за нападения на НПЗ не повлечет форс-мажора на нефтяном рынке. Ситуация отслеживается совместно с Международным энергетическим агентством.
  • В докладе международной консалтинговой компании в области энергетических исследований Energy Aspects говорится, что после ударов по объектам Saudi Aramco Саудовская Аравия может быть вынуждена стать активным покупателем продуктов нефтяной переработки. Отмечается, что дефицит газа мог повлиять на производственные процессы, и теперь качество поставляемой на международный рынок продукции вызывает вопросы из-за возможного превышения содержания сероводорода. Кроме того, говорится о том, что полное восстановление добычи в объемах до атаки станет возможно лишь спустя несколько недель.
  • В ООН считают, что атака хуситов на НПЗ Саудовской Аравии может иметь опасные последствия не только для Ближнего Востока, но и за его пределами, где нарастает угроза масштабного конфликта.
  • Южнокорейская газета Joongang Ilbo сообщила, что в третью неделю августа лидер Северной Кореи Ким Чен Ын направил письмо американскому президенту Дональду Трампу с приглашением посетить Пхеньян. Ранее 10 августа Трамп говорил о том, что получил от «очень личное» письмо от Ким Чен Ына. Однако пока переговоры между странами так и не были возобновлены.
  • В свете новостей о недавнем приглашении Трампа в Пхеньян от Ким Чен Ына, американский президент сообщает, что сейчас неподходящее время для его визита в КНДР.
  • Moody's сообщает об ухудшении прогноза по рейтингам Гонконга со стабильного до негативного.
  • В понедельник около 50 тыс. рабочих из General Motors объявили забастовку из-за низких зарплат и невыполнения инвестиционных обязательств. Эта самая массовая подобная акция протеста с 2007 года.
  • В пятницу должен состояться новый раунд торговых переговоров между США и Китаем.

Внутренние новости:

  • В Коммерсанте сообщают о подробностях плана экономической интеграции Белоруссии и России. Так, планируется переход на общий Гражданский и Налоговый кодексы, объединенный надзор за банками, унифицированный учет собственности и взаимный режим внешней торговли. Реализовать меры запланировано на 2021-2022 годы.
  • Замминистра экономического развития РФ Петр Засельский заявил, что на предприятиях, участвующих в нацпроекте по повышению производительности, возможно скорое тестовое введение четырехдневной рабочей недели.
  • Министр энергетики России Александр Новак после атаки дронов на компанию Saudi Aramco заявил, что Россия может предпринять шаги для усиления безопасности энергообъектов страны.
  • По мнению пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова, атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии приведут к негативным последствиям для мировых рынков энергетики, но никак не повлияют на визит Владимира Путина в эту страну.
  • В российском МИДе считают, что обсуждение ответных мер в отношении Ирана из-за атаки на НПЗ в Саудовской Аравии недопустимо.
  • По результатам опроса «Росгосстрах Жизнь» и банка «Открытие» 59% всех россиян не имеют никаких накоплений, но готовы начать откладывать деньги при достижении уровня дохода от 35 тыс. руб.
  • В российском ЦБ напоминают о рисках, связанными с запуском криптовалют Libra от Facebook и Gram от Telegram. По мнению департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерия Ляха, злоумышленники могут начать осуществлять продажу данным криптовалют до их реального выхода на ICO.
  • Интерфакс сообщает, что Россия завершила передачу Турции всех необходимых компонентов ракетных комплексов С-400.
  • Генеральный директор Санкт-Петербургской биржи до 1 ноября 2019 года обязуется подготовить проект по организации торгов деривативами на иностранные акции, а также концепцию по проведению IPO российских компаний на данной бирже.
  • В ЦБ РФ сообщают об ожиданиях ускорения темпов роста ВВП в 3-4 кварталах этого года благодаря наращиванию государственных инвестиций в национальные проекты. Кроме того, во 2 полугодии ожидается рост реальной заработной платы на 3-3,5%.
  • 15 сентября вступили в силу поправки к закону о национальной платежной системе, которые затронут такие системы как «QIWI Кошелёк», «Яндекс.Деньги», WebMoney и PayPal. Теперь владельцы счетов смогут совершать операции только после прохождения идентификации с указанием паспортных данных. Кроме того, наличными снять можно будет не более 5 тыс. руб. в день и 40 тыс. руб. в месяц. Переводы средств на счета юридических лиц и ИП возможны только при остатке свыше 60 тыс. руб., а сумма перевода ограничена 200 тыс. руб. в месяц. Все это организуется для борьбы с незаконными транзакциями.
  • Владимир Путин предложил Саудовской Аравии закупить российские ракетные комплексы С-400 для того, чтобы обезопасить объекты нефтяной инфраструктуры.

На этом все. Сегодня второй день встречи премьера Госсовета КНР и президента РФ Владимира Путина. Сегодня на Московской бирже последний день торгуются акции Уралкалия (с учетом T+2) в связи с выкупом. Завтра состоится заседание ФРС по ключевой ставке.

Автор: Алексей Соловцов.

Подробнее: Essence of markets.

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 16.09.2019, 11:00

Картина дня: нефтяные войны

Сегодня Индекс МосБиржи растет более чем на полпроцента за счет нефтяного сектора. Диапазон: 2810-2815 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы в минусе на 0,5%. Азиатские индексы торгуются около значений пятничного закрытия.

Российский рубль вновь существенно укрепляется на геополитических новостях. Доллар: 63,8 руб. Евро: 70,7 руб.

Цена нефти марки Brent взлетела на 8,5% до $65,2. В моменте за баррель давали более $71.В субботу стало известно об атаке беспилотников на два НПЗ компании Saidi Aramco, из-за чего было нарушено производство и экспорт нефти Саудовской Аравии. Приостановлена добыча около 5,7 млн баррелей нефти в сутки, что составляет около половины нынешнего объема добычи нефти Саудовской Аравии и 5% мирового предложения. Власти страны утверждают, что инцидент не повлияет на экспорт благодаря поставкам из других источников. В свою очередь. Дональд Трамп уже распорядился открыть резервы США для поддержания нефтяного рынка.

Ответственность за атаку взяли на себя сторонники йеменского мятежного движения «Ансар-Аллах», однако США обвиняют в произошедшем Иран. Госсекретарь США Майк Помпео заявляет, что все доказательства указывают на то, что атаку совершил Иран. Трамп сообщил, что США готовы к решительным действиям против виновника в атаке на саудовские нефтяные объекты.

Ранее заявлялось, что Саудовская Аравия должна восстановить уровень добычи к сегодняшнему дню, однако им удалось это сделать лишь на треть к настоящему моменту. Reuters сообщает, что при условии отсутствия решения проблемы добычи нефти в кратчайшие сроки, нефтяной рынок может вернуться к $100 за баррель.

В итоге, после инцидента Дональд Трамп отказался встречаться с президентом Ирана Хасаном Рухани без всяких условий. О разморозке отношений между двумя государствами пока можно позабыть. Американский президент сообщает, что США «находятся в полной боевой готовности» и ждут мнения Саудовской Аравии в отношении виновников нападения.

Корпоративные события:

  • Яндекс запускает «Яндекс.Инвестиции». С помощью нового финтех-сервиса клиенты смогут покупать как акции, так и другие финансовые инструменты. Партнером Яндекса по данному проекту станет ВТБ.
  • БКС снижает рекомендацию для обыкновенных акций Сургутнефтегаза до «продавать» и поднимает рекомендацию по привилегированным до «держать».
  • Ренессанс Капитал снижает рекомендацию по акциям МОЭСК до «держать».
  • Первый вице-президент по экономике и финансам Лукойла Алесандр Матыцын сообщил, что Лукойл не стал выбирать кредитную линию на $1 млрд, одобренную в рамках оферты по выкупу акций. «Мы одобрили возможность. Денег не потребовалось» - заявил он.

  • МТС объявила о запуске пилотного проекта умного города в Реутове. Установлены специальные датчики отслеживания экологической обстановки, а также система оптимизации вывоза отходов.

  • Мосбиржа с 20 сентября приостановит торги по акциям Уралкалия в связи с поступившими требованиями о выкупе ценных бумаг.

  • Акционеры Русагро одобрили выплату промежуточных дивидендов в размере $0,95 на акцию. Реестр акционеров закрывается 13 сентября.

  • БКС закрывает торговую идею по покупке Интер РАО после резкого роста котировок.

  • Альфа-банк совместно c X5 выпускает сервис Distributed Treasury and Cash Management (DTCM), предназначенный для управления платежами, ликвидностью и кредитно-депозитными продуктами на базе блокчейн решения Waves Enterprise.

Внешние новости:

  • По мнению главы ЦБ Австрии новые стимулы от ЕЦБ могут быть ошибочными.
  • Глава ЦБ Нидерландов также заявил, что новый пакет мер от ЕЦБ непропорционален и может оказаться неэффективным. По его словам, в настоящее время происходит усиление признаков искажения ценообразования на финансовых рынках и чрезмерного стремления к риску на рынках жилья.
  • В Минфине Германии считают, что в ближайшее время позитивного разворота в экономике страны не произойдет, однако и глубокой рецессии также не случится.
  • Global Times пишут о том, что Китай начал призывать компании к покупке определенного количества сельхозпродукции США., в том числе свинину и бобовые, для которых КНР сделает исключение из новых дополнительных тарифов.
  • В сентябре индекс потребительского доверия в США вырос до 92 пунктов, когда ожидалось повышение лишь до 90,8 пунктов.
  • LSE сообщает об отказе по предложению от Биржи Гонконга о слиянии. Одной из причин отказа названа ситуация в Гонконге. Гонконгская же Биржа все равно намерена добиться слияния.
  • Министр финансов Франции Брюно Ле Мэр дал комментарии по поводу проекта Libra от Facebook. «Хочу выразиться предельно ясно: мы не можем разрешить разработку Libra в Европе в текущих условиях» - сказал он, призывая европейские страны начать работу над созданием собственной криптовалюты. В Германии также заявляют, что заблокируют Libra на территории страны.

Внутренние новости:

  • Глава ВТБ Андрей Костин предлагает передать санируемый банк «Открытие» Альфа-банку бесплатно. «А то банк Открытие так «распухнет» на деньгах ЦБ скоро, что его не продашь, он будет такой дорогой. Пока он не «распух», я предлагаю отдать Петру Авену. Это будет большой банк, как Сбербанк», - говорит Костин.
  • Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиулина говорит о том, что сейчас сохраняются планы, как можно быстрее продать санированные ФКБС банки, а огосударствление российского банковского сектора не является политикой ЦБ.
  • Глава Сбербанка Греф считает, что национальные проекты не смогут дать требуемого результата и данный устаревший инструментарий уже не работает. Он считает, что сейчас все деньги по нацпроектам следует пустить на «переизобретение», на создание новых моделей по всех проблемных сферах.
  • Кроме того, Герман Греф призывает готовиться к будущему сырьевому шоку, а не к стандартным кризисам. «Я боюсь слов «мы готовы к кризисам». Мы готовимся ко вчерашнему кризису. Это «Линия Мажино» (провальный комплекс крайне дорогих французских укреплений на границе с Германией). Глава Сбербанка добавил, что сейчас нет понимания, как именно развивать экономику, нет соответствующей бизнес-модели.
  • Герман Греф призывает готовиться к «бесконтрольному увеличению предложения нефти в мире». Подобный «сырьевой шок», по его мнению, в перспективе может обвалить нефтяные цены значительно ниже $40 за баррель.
  • В российском Минфине больше не хотят отменять налоговый вычет по ИИС первого типа. Предлагается подумать над идеей разрешения частичного снятия средств с ИИС для закрытия или оплаты первого взноса по ипотеке.
  • Ведомости сообщают, что российские инвесторы за 1 полугодие 2019 года увеличили вложения в зарубежные стартапы с $418 млн до $860 млн. Это в три раза больше инвестиций в российские стартапы ($248 млн).
  • Вице-премьер РФ Татьяна Голикова заявила, что материнский капитал в следующем году проиндексируют на 3,8% до 466 тыс. руб. Это произойдет впервые с 2015 года.
  • Глава Ростеха Сергей Чемезов сообщил, что в ближайшее время Аэрофлот может подписать контракт на покупку 22 самолетов Sukhoi Superjet 100.

На этом все. Сегодня первый день встречи премьера Госсовета КНР и президента РФ Владимира Путина. Завтра на Московской бирже последний день торгуются акции Уралкалия (с учетом T+2) в связи с выкупом.

Автор: Алексей Соловцов.

Мой сайт: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 13.09.2019, 11:17

Картина дня: стимулы от ЕЦБ и промежуточная сделка с Китаем

В ходе сегодняшних торгов Индекс МосБиржи движется вблизи уровней вчерашнего закрытия. Диапазон: 2795-2805 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы в неуверенной «зеленой зоне». Торги в Китае сегодня не проводятся.

Российский рубль продолжает начатое ранее укрепление к другим валютам. Доллар ушел ниже 65 руб. Текущее значение: 64,5 руб. Евро: 71,6 руб.

Цена нефти марки Brent: $60,4 за баррель. В августе страны ОПЕК+ исполнили сделку на 136%. Страны ОПЕК в прошлом месяце перевыполнили сделку на 20%. На министерском заседании ОПЕК+ констатировали, что нефтяной рынок фундаментально сбалансирован, избытка предложения нет, а волатильность наблюдается из-за политики. Следующее заседание состоится 4 декабря этого года. Министр энергетики РФ Александр Новак заверил, что Россия подтверждает обязательства по выполнению сделки ОПЕК+ в полном объеме.

Корпоративные события:

  • По мнению замминистра финансов РФ Алексея Моисеева Алроса должна выкупить долю миноритариев Алросы-Нюрбы по «справедливой цене». Ранее сообщалось о добровольной ликвидации Алросы-Нюрбы, акции которой чуть более чем за год упали с 98 тыс. руб. до 65 тыс. руб. за бумагу.
  • БКС поднимает рекомендацию по акциям Норникеля до «покупать», а также понижает рекомендацию до «продавать» по Polymetal.
  • МОЭСК впервые может выплатить промежуточные дивиденды за 9 месяцев, которые должны составить, как минимум, 50% от планируемого годового объема дивидендов.
  • Корпорация «Иркут» сообщила, что не исполнила обязательства по выкупу своих акций. Акции должны были быть выкуплены до 11 сентября у несогласных с реорганизацией общества. Факт неисполнения по вине эмитента подтвержден. Пока не совсем понятно, почему акции не смогли выкупить, и что за этим последует.
  • НЛМК сообщает, что необходимости для SPO нет. Компания может вернуться к вопросу выпуска рублевых облигаций.
  • Fitch объявили о повышении рейтинга долгосрочного дефолта ТГК-1 с «BBB-» до «BBB» со стабильным прогнозом.

Внешние новости:

  • Джуриан Кастро - претендент на следующий президентский пост в США от демократической партии заявил, что с первого же дня нахождения в Белом доме он начнет переговоры с Пекином, чтобы свести на нет торговую войну. Ранее Дональд Трамп говорил о том, что если он все-таки сможет переизбраться на новый срок, то условия заключения сделки с Китаем станут намного жестче.
  • Сообщается о том, что советники Дональда Трампа обсуждают возможность заключения временного соглашения с Китаем. Может быть отменена часть пошлин в обмен на увеличение закупок американских сельхозтоваров. Сам Трамп сначала опроверг подобную информацию, но позже все-таки признал, что возможность заключения промежуточной сделки существует, но в приоритете окончательная сделка.
  • ЕЦБ ожидаемо снизил ключевую ставку по депозитам до минус 0,5%. Также объявлено о старте программы по покупке активов (QE) с бюджетом 20 млрд евро в месяц. Кроме того, ЕЦБ понизил прогнозы роста ВВП Еврозоны на 0,1% в 2019 году и на 0,2% в 2020 году. Трамп в своем Twitter сказал, что ЕЦБ – молодец, однако посетовал на то, что европейцы теперь получают проценты за то, что берут в долг, а в США все наоборот.
  • На октябрь-декабрь Китаем было закуплено, как минимум, 600 тыс. тонн бобовых из США.
  • The Daily Beast сообщает, что американский президент Дональд Трамп всерьез думает над предложением Франции по предоставлению Ирану кредита на $15 млрд в обмен на соблюдение ядерной сделки.
  • Реальный ВВП стран большой двадцатки вырос во 2 квартале этого года на 0,7% относительно первого квартала. Экономика ЕС в целом увеличилась на 0,2% в данном периоде. Максимальный рост в Китае (+6,2%), а самое большое падение в Турции (-1,4%).
  • ЦБ Турции сообщает о снижении ключевой ставки с 19,75% до 16,5%, что позитивно отразилось на курсе турецкой лиры.
  • ЕС в очередной раз на 6 месяцев продлевает персональные санкции против РФ за Украину.
  • Председатель Европейского парламента (ЕП) Давид Сассоли заявил, что ЕП выступает за перенос Brexit, если это сможет помочь предотвратить выход Великобритании без сделки.
  • Министр энергетики США сообщает, что к концу 2019 года США могут повысить свой потенциал по экспорту СПГ на 150%, а в 2020 году станут чистым экспортером энергоресурсов.
  • Министр финансов США Стивен Мнучин заявил о возможном выпуске 50-тилетних облигаций в США. Если же подобные бумаги будут пользоваться спросом, то не исключен и 100-летний выпуск.
  • Потребительские цены в США выросли на 1,7% при прогнозе в 1,8%.
  • Дональд Трамп сообщает, что США намереваются запретить в стране большинство товаров для вейпинга из-за опасений о здоровье американцев, что может позитивно сказаться на традиционных табачных компаниях.
  • Politico сообщают, что устройства наблюдения, в течение двух лет расположенные около Белого Дома, вероятнее всего, были установлены Израилем. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху назвал обвинения «вопиющей ложью».
  • CNN рассказали об одобрении новой резолюции юридическим комитетом Палаты представителей США. Резолюция даст право юридическому комитету назначать слушания и опрашивать свидетелей по импичменту президента. Джерри Надлер - председатель юридического комитета заявил, что проведет «агрессивную серию слушаний».
  • США сообщают о проведении расследования в отношении Amazon. Компания подозревается в нарушении американского антимонопольного законодательства.
  • Дональд Трамп снова обещает подготовить план по снижению налогов для среднего класса в следующем году.
  • По заявлению Владимира Зеленского, в настоящее время украинской стороной готовятся новые списки для будущего этапа обмена пленными с Россией.

Внутренние новости:

  • Российский Минфин снова хочет получать от всех госкомпаний 50% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Кроме того, Минфин хочет внедрить дополнительное требование, обязывающее дочерние компании государственных холдингов платить дивиденды на уровне материнских компаний. На подобные новости позитивно отреагировали энергетические российские компании, такие как Россети и Интер РАО.
  • Заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев считает, что действующий закон «О валютном регулировании и валютном контроле» слишком сильно устарел. По мнению Моисеева, запрет на расчеты в валюте внутри РФ должен, в идеале, остаться единственным ограничением валютного контроля.
  • В российском ЦБ заявляют, что причин для более агрессивного снижения ключевой ставки в настоящее время нет с учетом всех рисков. Утверждается, что еще большее снижение ставки может привести к перегреву российской экономики. Понижение ставки возможно только при существенном изменении прогноза по инфляции. Антон Силуанов говорит, что рост государственных расходов отобьет у ЦБ желание снижать ставку.
  • Кроме того, ЦБ считает, что после 2024 года возможно вернуться к обсуждению вопроса об отказе о репатриации валюты.
  • По мнению главы ВТБ Андрея Костина, российский ЦБ будет снижать ставку «потихоньку» до уровня 6-6,5% в 2020 году.
  • В Ассоциации банков России (АБР) предлагают ввести обязательную идентификацию держателей криптовалют. Если же держатель откажется предоставить подобную информацию, то предложено вводить против данных лиц уголовные наказания.
  • В Минфине РФ сообщили о принятии решения по предоставлению льгот Газпромнефти и Роснефти по Приобскому месторождению, но параметры еще обсуждаются. Компенсировать льготы для бюджета должно будет помочь введение НДПИ на попутный нефтяной газ.
  • По мнению Дмитрия Медведева, закон о защите инвестиций, который должен быть доработан в ближайшее время, позволит аккумулировать вложения бизнеса в крупные проекты на уровне 20 млрд руб.
  • В Госдуму РФ внесен законопроект, согласно которому российские граждане могут получить право на бесплатную процедуру банкротства без суда при долгах, размер которых не превышает 500 тыс. руб., но не меньше 50 тыс руб.
  • Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что Россия начнет использовать средства ФНБ для инвестирования в новые проекты. По его мнению, российские и иностранные инвесторы должны видеть, что государство заинтересовано в подобных проектах. В настоящий момент, РФ готова финансировать 15-20% бюджета инвестпроекта средствами ФНБ.
  • Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров сообщил, что Россия и Китай приступили к реализации задач, зафиксированных в заявлении Си Цзиньпина и Владимира Путина после переговоров в июне. Цель – переход российско-китайских отношений на новый уровень.
  • Главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников заявляет, что в ближайшие 10 лет доля ипотечных кредитов в РФ может вырасти с текущих 7% до 15% от ВВП. Также он ожидает значительного замедления рынка потребительского кредитования.
  • Замминистра финансов РФ Алесей Моисеев рассказал о том, что для финансирования ипотечной программы для молодых семей Дальнего Востока будет выделено 5-10 млрд руб. Ранее Владимир Путин пообещал молодым семьям из данного региона ипотеку под 2% годовых.

На этом все. Сегодня будут объявлены итоги пересмотра индекса MVIS, а также пройдет 2 день Московского финансового форума. Сегодня также последний день для покупки акций Северстали с дивидендами. На следующей неделе состоятся заседания банков Японии, Англии и Швейцарии, а также заседание ФРС США.

Автор: Алексей Соловцов.

Подробнее: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 12.09.2019, 11:52

Золото или палладий?

Перед началом хотелось бы отметить, что, размышляя в данной статье о драгоценных металлах, я сознательно не рассматриваю серебро и платину по чисто субъективным причинам, а именно из-за отсутствия личного интереса. Возможно, я сделаю это в одном из следующих обзоров.

Прежде чем принимать решения в пользу инвестирования в один из данных драгоценных металлов, а также проводить между ними любые параллели, необходимо понимать, что ценообразование золота и палладия формируется совершенно по-разному.

Многие ошибочно полагают, что основные запасы золота в мире сосредоточены в Центральных Банках, но это далеко не так. Подобные государственные органы владеют лишь десятью процентами мировых золотовалютных запасов. Подавляющий спрос на золото формируется за счет его использования в производстве ювелирных изделий, в то время как палладий - важнейший компонент для автомобильной, электронной и химической промышленности. В свою очередь, палладий вошел в мировой оборот только в последние 100 лет и пока не получил такого признания в качестве инструмента накопления, как золото. В ювелирном деле палладий также используется достаточно ограниченно. Это связано с тем, что лишь десятая доля палладия в сплаве с золотом уже делает его «белым», и такое сочетание металлов из-за своей трудоемкости производственного процесса слабо, по сравнению с желтым золотом, применимо для массового изготовления ювелирных изделий. Отсюда и основное отличие данных металлов: золото – это защитный актив, спрос на который растет в периоды экономических кризисов, а палладий – это металл, цены на который растут во время общего экономического подъема.

Для подтверждения данного факта, можно взглянуть на исторические графики котировок данных металлов. Пик спроса на палладий, что вполне логично, пришелся на начало 2000-х годов, когда стремительно надувался пузырь доткомов. В период глобального экономического кризиса 2008 года цены на палладий резко ушли вниз, реагируя на сокращение общемирового промышленного спроса. Сейчас же котировки палладия продолжают обновлять исторические максимумы. Однако объективных причин для этого не так уж и много: автомобильный рынок Китая от роста переходит к замедлению, а будущее общего промышленного роста также находится под большим вопросом из-за торговых войн. Сохраняются, разве что, ужесточения требований к выхлопным газам в западных странах. Вполне возможно, что текущие цены грозят стать новым локальным пиком стоимости палладия. Мировая экономика еще не начала в полной мере испытывать воздействие со стороны нарастающей торговой войны между США и Китаем. Взаимные заградительные пошлины могут нанести серьезный ущерб всей мировой экономике в целом и автомобильной промышленности в частности. Несмотря на некоторое потепление в данном вопросе в последние дни, Дональд Трамп явно настроен заключить сделку на наиболее выгодных условиях для США, невзирая ни на что. Трамп также многократно заявлял, что если Китай не пойдет на уступки до новых выборов президента США 2020 года, а он в итоге победит, то пошлины могут значительно вырасти.

Поведение золота в периоды экономических кризисов достаточно сильно отличается от динамики других драгоценных металлов. В 2008 году волатильность золота оставалась в пределах 25%, а то время как палладий обвалился более, чем в 3 раза. Уходя от рисков вложений в обесценивающиеся валюты, акции и недвижимость, инвесторы вплоть до 2012 года толкали цены золота вверх. Однако укрепление мировой экономики обрушило цены на драгоценные металлы, сильнее всего отразившись на золоте.

Не буду загромождать обзор излишним обилием текста и, поэтому, структурирую факторы инвестиционной привлекательности золота и палладия на текущий момент в двух сводных таблицах.

Таблица 1 – Факторы «ЗА» и «ПРОТИВ» инвестирования в палладий в 2019 году

Факторы «ЗА» Факторы «ПРОТИВ»
В периоды экономического подъема вложения в палладий могут показать результаты значительно лучше рынка

Факторы спроса на палладий напрямую не относятся к финансовому рынку, поэтому их сложнее прогнозировать

В долгосрочной перспективе палладий будет дорожать, как и любой невозобновляемый актив (население планеты растет, растет спрос при ограниченном предложении) На данный момент риски начала общемировой рецессии в ближайшие годы оцениваются как высокие. При реализации такого варианта развития событий, котировки палладия могут упасть в разы
В случае стабилизации ситуации на мировых рынках (разрешение торговых споров Китая и США), перспективы палладия значительно лучше золота С августа 2018 года палладий уже вырос более чем на 50%. Есть риск поймать локальный ценовой пик
Сейчас все чрезмерно усиленно ждут глобального кризиса. Это значит, что времени для роста еще предостаточно. Волатильность палладия значительно выше золота, так как этот металл довольно активно используется для спекуляций. Данный фактор может быть как положительным, так и отрицательным, однако, скорее играет «ПРОТИВ» среднесрочного инвестора
Автомобильный рынок Китая начинает замедляться

Таблица 2 – Факторы «ЗА» и «ПРОТИВ» инвестирования в золото в конце 2018 года

Факторы «ЗА» Факторы «ПРОТИВ»
В долгосрочной перспективе золото будет дорожать, как и любой невозобновляемый актив В случае разрешения торговых противоречий между США и Китаем, вложения в золото становятся максимально долгосрочной историей
В текущий период усиления рисков общемировой рецессии, вложения в золото становятся наиболее перспективными. Центральные банки скупают данный металл рекордными темпами.
Цены на золото сейчас находятся достаточно далеко от исторических максимумов, однако стремительно к ним приближаются.
Политика ФРС США развернулась на 180% с прошлого года. Начинается цикл снижения ставок. Как следствие, дешевый доллар и высокая ценовая инфляция в США будут стимулировать спрос на золото

Как можно заметить, по сути, все упирается в один единственный вопрос: «Ждать ли нам начала нового экономического кризиса в 2020 году?». Если вы считаете, что да, то выбор логичнее сделать в пользу золота. В противном же случае палладий может обеспечить лучшую среднесрочную доходность. Однако, в то время как вероятность новой мировой рецессии оценить достаточно сложно, то вот политика ФРС США является достаточно явной: взят курс на постепенное ослабление доллара. Дональд Трамп же и вовсе хочет, чтобы ФРС снизила ставки «до нуля и ниже» К чему это приведет, мы уже понимаем.

Помимо всего прочего, существует есть и еще одна мысль, которая скорее может быть интересна для наиболее долгосрочных инвесторов (15 лет и более). Дело в том, что ценность золота подтверждена «исторически». Это значит, что, несмотря на любые изменения в современном мироустройстве, золото всегда имело и будет иметь значимость для человека – это уже неизменный факт. Ценность же палладия подтверждена «экономически» - он используется в промышленности. Однако уже сейчас динамика технологического развития общества ускорилась многократно. Так, немецкий изобретатель Иоганн Гутенберг изобрел типографский станок в 15 веке. Но потребовалось 400 лет, чтобы его стали массово производить и использовать. От открытия до активного использования стационарного телефона прошло 50 лет. Сотового телефона – 7 лет. Социальных сетей – 3 года. Прогресс ускоряется и не исключено, что отрасли, для которых сейчас необходим палладий уже в среднесрочной перспективе технологически изменятся настолько, что для их поддержания потребуются совершенно иные химические компоненты. Но все же данный вопрос является дискуссионным и достоин отдельного обсуждения, поэтому я не буду его развивать.

В конечном итоге, как бы печально это ни звучало, все рассуждения привели нас, за некоторым исключением (политика ФРС, текущие котировки металлов, экономическая и историческая составляющие ценности и т.д.), к достаточно простому выводу. А именно: «Если вы собираетесь диверсифицировать свой портфель драгоценными металлами и ждете продолжения мирового экономического роста – покупайте палладий (или платину, но об этом в другой раз), в обратном случае – покупайте золото».

P.S. Для справки, среди компаний мировым лидером по производству палладия (извлечения как побочного элемента при добыче меди и никеля) является российский ГМК «Норильский никель», акции которого вслед за палладием в данный момент обновляют исторические пики, но это уже совсем другая история...

Автор: Алексей Соловцов

Мой сайт: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 12.09.2019, 10:22

Картина дня: слишком много позитива

Сегодня Индекс МосБиржи торгуется с незначительным отрицательным отклонением от вчерашнего закрытия. Диапазон: 2805-2815 пунктов. Европейские индексы и американские фьючерсы находятся в умеренной «зеленой зоне». Азия прибавляет 0,5-1,5%.

Индекс S&P500 со вчерашнего дня вновь находится выше отметки 3000 пунктов. Не стоит забывать о том, что 30 сентября заканчивается финансовый год в США. Американские банкиры очень хотят, чтобы к этой дате индексы были как можно выше для сильного закрытия годовых балансов и получения весомых бонусов. Ранее 16 августа состоялась экстренная встреча Трампа с американскими банкирами, а 13 и 27 августа соответственно Goldman Sachs и JPMorgan впервые за долгое время выпустили бычьи рекомендации по рынкам США. В итоге, рынки растут, а фраза «смягчение санкций» за последние дни звучит уж очень часто, но об этом чуть позже.

Российский рубль несколько укрепляется к другим валютам. Доллар: 65,3 руб. Евро: 72 руб. На вчерашнем аукционе по размещению ОФЗ Минфину РФ удалось продать бумаг на 14,55 млрд руб. из планируемых 20 млрд руб. Таким образом, спрос оказался довольно слабым впервые за несколько месяцев.

Цена нефти Brent находится около отметки $61 за баррель. Дональд Трамп накануне заявил, что считает вполне возможным смягчение санкций против Ирана. Данное заявление привело к падению цены нефти Brent с $63 до $61, а также вызвало неодобрение у Джона Болтона. В свою очередь, Министр нефти Ирака сообщил, что возможное снятие санкций США с Ирана не должно сильно повлиять на мировой нефтяной рынок из-за сильного внутреннего спроса. В августе страны ОПЕК+ снизили уровень выполнения соглашения с 159% в июле до текущих 136%.

Корпоративные события:

  • ВТБ Капитал сообщает об исключении GDR X5 из списка наиболее привлекательных бумаг из-за сильного роста котировок.
  • По итогам квартального пересмотра в MVIS Indices могут быть включены GDR "Полюса". Ожидаемый приток может составить до $41 млн. Кроме того, может быть значительно понижен вес акций Алросы, что может привести к оттоку около $13 млн. Также ожидается приток в $11 в GDR X5. Итоги пересмотра будут объявлены 13 сентября, а вступят в силу 20 сентября.
  • · Сообщается о том, что национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco планирует разделить скорое IPO на два этапа.
  • Альфа-банк объявил о повышении оценки ADR Норникеля на 10% c $28,7 до $31,7 за шт. Подтверждена рекомендация «выше рынка».
  • JPMorgan также поднимает оценку для ADR Норникеля с $22 до $28 за расписку. Рекомендация была поднята до «покупать».
  • Совет директоров Алросы одобрил добровольную ликвидацию Алросы-Нюрба.
  • · Яндекс сообщает о намерениях вложить в образовательные проекты IT сферы в РФ 5 млрд руб. В компании планируют обучить новым технологиям почти каждого второго учителя, а также подготовить 100 тыс. новых кадров для IТ-индустрии.

Внешние новости:

  • Дональд Трамп объявил об отсрочке введения пошлин на китайские товары объемом $250 с 1 до 15 октября.
  • Президент Мексики заявил, что вопрос о введении американских пошлин на мексиканские товары больше не стоит. Переговоры по нелегальной миграции прошли успешно.
  • В китайском МИДе призывают Совбез ООН к обсуждению вопроса о смягчении санкций против КНДР.
  • · Канцлер Германии Ангела Меркель сообщает, что торговая война между Китаем и США крайне негативно сказывается на Германии из-за падения экспорта. Кроме того, кильский институт мировой экономики понизил прогноз по ВВП Германии на 2019г до 0.4% до 0.6%. Также Меркель утверждает, что США больше не играют роль Защитника Европы.
  • Вольфганг Порше, совладелец и член наблюдательного совета Volkswagen сообщает, что VW намерен стать крупнейшим в мире производителем электромобилей, а также не исключает покупку компании Tesla.
  • Иранская сторона сообщает, что увольнение Болтона не сможет подтолкнуть Иран к переговорам с США, пока те не отменят экономические санкции.
  • Сенат американского штата Калифорния одобрил законопроект, обязывающий некоторые компании считать независимых работников своими сотрудниками. В частности, это может негативно отразиться на таких компаниях, каr Uber и Lyft из-за роста расходов на персонал.
  • · В Китае уже 14 месяц подряд падают продажи легковых автомобилей. Так, в августе этого года продажи упали на 7,7% в годовом выражении до 1,65 млн машин. Генеральный директор Volkswagen Герберт Дисс заявляет, что «китайский авторынок находится в состоянии рецессии из-за торговой войны с США».
  • Президент США Дональд Трамп в своем Twitter выступил за понижение ключевой ставки в стране до нуля или ниже. По его мнению, так США будет легче рефинансировать свой огромный долг.
  • Китайские власти вновь заявляют о вмешательстве иностранцев в протесты в Гонконге, говоря, что у них достаточно доказательств.
  • Комиссар ЕС по энергетике Марош Шефчович заявил, что Евросоюз сделает все возможное, чтобы способствовать прогрессу в переговорах между РФ и Украиной о транзите газа. Сами переговоры запланированы на следующую неделю.
  • Новый глава МИД Японии Тосимицу Мотэги выступил за скорейшее проведение переговоров по вопросам заключения мирного договора с Россией.
  • CNN сообщает, что американский президент может назначить на пост недавно уволенного Джона Болтона, который совершил «ряд очень больших ошибок», действующего госсекретаря США Майка Помпео.

Внутренние новости:

  • В октябре этого года Министр нефти Венесуэлы должен посетить Россию. Кроме того, крупнейшая венесуэльская нефтяная компания PDVSA зарегистрировала офис в Москве.
  • Руководитель службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута считает, что закон о категоризации позитивен для частных инвесторов. «Квалификация это не про запрет. Это про правила продаж... эти правила должны быть такими, чтобы дать инвестору, предложить ему тот продукт, который он понимает» - заявляет он.
  • Кроме того, в российском ЦБ заявили, что до конца этого года ждут от представителей финансового рынка предложений по актуализации регуляторных норм.
  • · Госдума РФ в первом чтении приняла законопроект, позволяющий Роснефти и Газпромнефти не платить экспортную пошлину на несть по 8 месторождениям с 1 мая этого года. Суммарная экономия может составить от 1,5 млрд рублей до 2 млрд рублей в месяц.
  • Дмитрий Медведев заявил, что в настоящее время цифровая отрасль развивается быстрее, чем нормативное регулирование. Поэтому регулировать рынок криптовалют должна совокупность нормативных актов, а не какой-либо едины закон.
  • С 3 по 9 сентября Росстат зафиксировал дефляцию на уровне 0,1%.
  • Количество забронированных авиабилетов между Россией и Украиной за первое полугодие 2019 года выросло на 57% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
  • За 8 месяцев этого года профицит бюджета РФ может, по предварительной оценке, составить 2,561 трлн руб. Объем поступивших доходов: 13,255 трлн руб. (65,7% от бюджета на 2019 год), а исполнение расходов: 10,695 трлн руб. (58,5% от бюджета на 2019 год).
  • Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков рассказал о том, что сведения о доходах россиян могут передать специальным бюро кредитных историй, которые будут рассчитывать показатель долговой нагрузки заемщиков вместо банков и сообщать им уже готовые показатели. В сентябре будет рассмотрен соответствующий закон «О кредитных историях». В ЦБ РФ же считают, что предоставление подобных сведений без согласия граждан может стать нарушением их прав.
  • Министр энергетики РФ Александр Новак сообщил, что 19 сентября состоятся трехсторонние переговоры по газу между РФ, Украиной и ЕС.

На этом все. Сегодня состоится заседание ЕЦБ и мониторингового комитета ОПЕК+, а также стартует Московский финансовый форум, участники которого будут обсуждать реализацию национальных проектов, проблемы цифровизации, финансовых рынков, валютного регулирования, инвестиционного климата и т.д. Завтра последний день для покупки акций Северстали с дивидендами.

Автор: Алексей Соловцов

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 15.04.2019, 11:11

Картина дня: «убийственные» действия ФРС США

Сегодня Индекс МосБиржи в умеренном плюсе. Американские фьючерсы и европейские индексы не показывают явной динамики. Азия закрылась разнонаправленно.

Российский рубль продолжает укрепляться к другим валютам. Доллар: 64,2 руб. Евро: 72,6 руб.

Цена нефти марки Brent стабильна: $71,5 за баррель. Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал о том, что если страны не продлят соглашение ОПЕК+ о сокращении нефтяной добычи, то мировые цены на нефть могут значительно снизиться, а эффект от подобного снижения российские граждане почувствуют на себе. Однако, по мнению Силуанова, благодаря накопленным резервам значительных последствий для экономики РФ не будет.

Корпоративные события:

  • Рейтинговое агентство S&P подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги «Уралкалия» на уровне «ВВ-». Прогноз рейтингов аналитики агентства изменили со «стабильного» на «позитивный».
  • Русал и американский холдинг Braidy Industries могут совместно построить завод по производству продукции плоского проката для автомобильной промышленности США. Проект оценивается в $1,6 млрд, а 40% завода должна достаться Русалу.
  • «Ведомости» пишут о том, что Русал сохраняет планы переехать с острова Джерси в офшор в Калининграде, что позволит сэкономить компании на налогах около $80-100 млн. К примеру, не будет необходимости в уплате налога в 5% с дивидендов Норникеля.
  • Также «Ведомости» сообщают, что ВЭБ.РФ может приобрести более чем блокирующий пакет компании «Мостотрест» Аркадия Ротендерга. На этой новости сегодня акции «Мостотреста» растут на 5-7%.
  • Консолидированная неаудированная выручка Детского мира в 1 квартале этого года выросла на 16,1% до 27,9 млрд руб. Объем интернет-продаж увеличился на 74,1%, а общая торговая площадь компании выросла на 12,1% в сравнении с тем же периодом прошлого года.

Внешние новости:

  • Дональд Трамп снова критикует ФР. По его мнению, нормализация баланса регулятора «оказалась убийственной» для фондового рынка, который должен был бы подняться на 10000 дополнительных пунктов, но этого не произошло. Кроме того, если бы ФРС США «сделал все с точностью наоборот», то рост американского ВВП «составил бы более 4% вместо 3%».
  • Глава американского Минфина Стивен Мнучин заявил, что США и Китай уже близки к финальной стадии торговых переговоров, а итоговое соглашение должно «значительно превзойти» усилия прежних властей США по открытию китайского рынка для американских компаний.
  • Уже на следующей неделе может пройти встреча Владимира Путина и северокорейского лидера Ким Чен Ына. Об этом сообщает агентство КНДР Yonhap.
  • Visa запускает в России сервис по снятию наличных в кассах торгово-сервисных предприятий. Сервис тестируется совместно с «Россельхозбанком» и сетью «Русский пармезан», но в дальнейшем планируется распространить его на всю Россию.

Внутренние новости:

  • Владимир Путин считает, что призыв в армию «постепенно уходит в прошлое», но для окончательного отказа от него необходимо «время и соответствующее финансирование». По мнению российского президента, профессиональная армия становится все более востребованной из-за усложнения военной техники и стоящих перед войсками задач. «Тенденция такая есть (о переходе на контрактную службу), мы будем дальше двигаться по ней», - утверждает Путин.
  • Согласно исследованию экспертов Высшей школы экономики (ВШЭ), за последние пять лет уровень доходов россиян снизился, однако выросла доля домохозяйств (с 58% в 2013 году до 71% в 2018 году), которые владеют какими-либо финансовыми активами: вкладами, ценными бумагами и т.д.
  • Министр труда и социальной защиты РФ Максим Топилин на заседании коллегии министерства сообщил, что в прошлом году заработная палата российских граждан выросла на 6,8%, что является самым высоким показателем с 2012 года. По предварительным данным Росстата, среднемесячная номинальная зарплата в РФ в прошлом году составила 43445 руб. против 39167 руб. в 2017 году (+11% год-к-году). Падение же реальных доходов граждан в последние пять лет на заседании не затрагивалось, но ничего, скоро методика расчета данного показателя изменится.
  • Источники сообщают, что Россия готова заплатить долг Совету Европы в размере 60 млн евро. Ранее в РФ подчеркивали, что страна возобновит уплату взносов в ПАСЕ, если в данной организации прекратится дискриминация российской делегации.
  • Российских граждан с чистыми доходами ниже прожиточного минимума могут освободить от уплаты НДФЛ, предоставив им налоговый вычет. Об этом сообщает газета «Известия». По данным Росстата, ежемесячно заработную плату ниже 13800 руб. получают около 11 млн человек в РФ (15,2% работников). Однако обсуждение данной инициативы может начаться не ранее полугода.
  • По мнению главы Счетной палаты РФ Алексея Кудрина, задача Владимира Путина по росту инвестиций в основной капитал в России до 25% от ВВП к 2024 году, «скорее всего», не будет выполнена из-за общего инвестиционного климата, санкций и «некоторой осторожностью в проведении некоторых структурных реформ».
  • Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ, сообщила, что Центробанк может снизить ключевую ставку уже в этом году в соответствии с базовым прогнозом.
  • Антон Силуанов уверен в том, что риски мировой рецессии значительны и необходимо уходить от «рукотворных» факторов замедления роста – санкций, торговых войн и т.д. Кроме того, по его словам, смягчение денежно-кредитной политики уже не работает на стимулирование роста.

На этом все. Сегодня НЛМК раскроет операционные результаты за 1 квартал этого года, а также совет директоров компании даст рекомендации по дивидендам за 2019 год. Завтра наблюдательные советы Сбербанка и Роснефти рассмотрят дивидендный вопрос, а ММК опубликует операционные результаты по итогам первого квартала этого года.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
Essence of markets 12.04.2019, 13:47

Картина дня: «черный момент для свободы прессы»

Индекс МосБиржи сегодня показывает рост на полпроцента. Текущий диапазон: 2555-2565 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы в умеренной «зеленой зоне. Азия закрылась разнонаправленно.

Российский рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Доллар; 64,3 руб. Евро: 72,7 руб.

Цена нефти марки Brent растет на процент и находится около отметки $71,6 за баррель.

Корпоративные события:

  • Правление Газпрома предложило совету директоров выплатить рекордные дивиденды в размере 10,43 руб. на одну акцию. Готовое собрание акционеров пройдет 28 июня этого года. При этом, доля дивидендов от чистой прибыли по МСФО может оказаться самой низкой за последние пять лет – около 17,5%. Ниже было только за 2013 год – 14,6%.
  • Сбербанк в настоящее время ведет переговоры о покупке ритейлера «О'Кей». По сообщениям Reuters, конечным собственником банк становиться не намерен, а планирует перепродать ритейлера третьей стороне. В Сбербанке прокомментировали информацию следующим образом: «Сбербанк не планирует приобретение ритейлера «О'Кей» в собственных интересах». В августе 2018 года Сбербанк выдал сети кредит на 12 млрд руб. для финансирования существующих долговых обязательств.
  • Bloomberg со ссылкой на источники сообщает, что Сбербанк может направить на выплату дивидендов по итогам 2018 года 43% чистой прибыли, что соответствует 16,8 руб. дивидендов на акцию. Обсуждение дивидендов пройдет на заседании наблюдательного совета компании 16 апреля.
  • «СИБУР Холдинг» выплатит финальные дивиденды за прошлый год в размере 10,46 руб. на акцию. Ранее за первое полугодие 2018 года уже было выплачено 15,52 руб. дивидендов на акцию.
  • Рейтинговое агентство Moody's отзывает все рейтинги корпорации «Иркут» по собственным причинам делового характера.
  • В 1 квартале 2019 года Северсталь увеличила продажи стальной продукции на 3% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Доля продаж на внутреннем рынке выросла с 62% до 65%.
  • Стала известна дата годового общего собрания акционеров МТС – 21 июня этого года. На повестке вопросы: об утверждении годового отчета компании и выплате дивидендов за 2018 год.
  • Компания Uber подала официальную заявку на IPO. Условная сумма размещения, необходимая для расчета комиссий - $1 млрд. При этом, IPO Uber может стать самым масштабным в этом году. В прошлом году выручка компании составила $11,3 млрд, а чистая прибыль - $997 млн. В самой компании сообщают, что в будущем могут не достичь плановых показателей прибыльности из-за демпинговых действий конкурентов, а также давления со стороны регулирующих органов в разных странах мира.
  • Совет директоров Детского мира рекомендовал выплатить 4,45 руб. дивидендов на одну акцию Общее годовое собрание акционеров компании пройдет 16 мая.

Внешние новости:

  • Основатель Wikileaks Джулиан Ассанж был арестован на территории посольства Эквадора в Лондоне. В убежище было отказано за «неоднократные нарушения международных конвенций и протокола сожительства». Вестминстерский суд Лондона принял решение оставить Ассанжа под арестом. По словам экс-сотрудника американских спецслужб Эдварда Сноудена, данный арест является «черным моментом для свободы прессы». МИД РФ осудил задержание, а член Совета Федерации РФ Игорь Морозов считает, что «американские спецслужбы отыграются на нем (Ассанже) по полному». Вопрос об экстрадиции задержанного будет рассматриваться 2 мая 2019 года.
  • Telegram начал тестировать собственную блокчейн-платформу TON среди ограниченного круга лиц. На базе данной платформы планируется создание криптовалюты Gram с общей целевой стоимостью в $29,5 млрд.
  • В Госдепартаменте США вновь перечислили риски покупки Турцией комплексов С-400: приостановка турецкого участия в программе по созданию истребителя F-35, риск введения новых санкций, а также отмена поставки комплексов Patriot. От комментариев по вопросу угрозы членства Турции в НАТО в Госдепе США отказались.
  • Президент ФРС Джеймс Баллард убежден в том, что руководству регулятора необходимо серьезно отнестись к инверсии кривой доходности американских государственных облигаций. «Недостаточно просто говорить про хорошую ситуацию на рынке труда и утверждать, что инфляция вот-вот выйдет на целевой показатель», - подчеркивает он.
  • Еврокомиссия объявила о введении импортных пошлин на жидкие азотные удобрения из РФ. В частности, для «Акрона» пошлина составит 31,9%, а для «ЕвроХима» и других компаний – 34%.

Внутренние новости:

  • Басманный суд Москвы принял решение продлить срок домашнего ареста основателю Baring Vostok Майклу Калви до 14 июля 2019 года. Ранее Калви был переведен под домашний арест до 13 апреля.
  • Министр экономики РФ Максим Орешкин считает, что изменение меры пресечения для Майкла Калви, является хорошим знаком для российского инвестиционного климата. «Экономические вопросы должны оставаться экономическими и гораздо реже становиться уголовными», - заявляет Орешкин.
  • Александр Лукашенко заявил, что в России «обнаглели до такой степени, что начинают выкручивать нам руки». Это высказывание было реакцией на запрет Россельхознадзора на ввоз в РФ белорусских яблок и груш из-за «неустановленного фитосанитарного статуса». Белорусский президент счет это санкциями против его страны и пригрозил поставить на ремонт пять участков нефтепровода «Дружба», по которому Россия поставляет нефть в западные страны.
  • В РФ было проведено исследование имущественного неравенства, по итогам которого выяснилось, что 89% всех финансовых активов, 92% срочных вкладов, а также 89% всех наличных сбережений принадлежат 3% богатейшего населения нашей страны. За последние пять лет средние доходы данной категории граждан снижались, но вот доля концентрации в их руках активов только росла.
  • В первом квартале этого года внешний долг РФ вырос на $13,8 млрд, достигнув $467,8 млрд. Весомый вклад в подобную динамику вносят активные покупки иностранцами российских ОФЗ.
  • Минэкономразвития РФ пересмотрело прогноз роста реальных доходов российских граждан по итогам 2020 года с прошлых 1,7% до 1,5%. Последние пять лет реальные доходы населения в России только падают.
  • Максим Топилин, министр труда и соцзащиты РФ, заявил, что в прошлом году рождаемость в России упала на 5,4% в сравнении с 2017 годом. В Правительстве снижение показателя сочли вызовом и готовы предпринимать новые меры по увеличению рождаемости в РФ.
  • В открытый доступ попали данные о 120 тысячах граждан и организаций, которым банки отказали в обслуживании по закону о противодействии отмыванию доходов. ЦБ возложил ответственность за утечку на кредитные организации. Эксперты считают, что из-за самого факта присутствия в базе – лица, попавшие в перечень, могут столкнуться с проблемами при устройстве на работу, заключении договоров с контрагентами и т.д.

На этом все. В понедельник НЛМК раскроет операционные результаты за 1 квартал этого года, а также состоится совет директоров компании по вопросу дивидендов. Кроме того, операционные результаты на первый квартал 2019 года опубликуют Эталон и Детский мир.

Автор: Алексей Соловцов

Подробнее: Essence of markets

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 201 2