185 0
276 комментариев
24 993 посетителя

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 10 из 241 2 3
Каракурт 04.11.2019, 00:50

Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.

Братцы, всем привет!

Значение Purchasing Manager’s Index (PMI) для китайской металлургической промышленности упало по итогам октября до 41,3 пунктов, что представляет собой самый низкий показатель с декабря 2015 г. Снижение PMI в отрасли происходит уже шестой месяц подряд. В ближайшие месяцы конъюнктура будет ухудшаться под действием сезонных факторов, наметившегося снижения темпов роста в строительном секторе и ограниченных возможностей для экспорта.

По данным World Steel Association мировое производство стали пошло на спад, даже Китай уже не вывозит. По сентябрю зафиксированы статистические -0,3%.

Однако, рынок металлургического сырья завершил октябрь с неплохими результатами. Металлолом вырос в цене как в Турции, так и в странах Восточной Азии. Судя по всему, в ноябре он, как минимум, не подешевеет. А вот железная руда, похоже, консолидируется перед дальнейшим поиском равновесного состояния. Можно ожидать, что объём предложения восстановится в 4К19 на фоне сокращения производства в Китае из-за экологических ограничений и замедления темпов роста экономики. ЖРК до сих пор продолжает стоить дорого, хотя его цена и перестала быть заоблачной.

На российском рынке листового проката без перемен. Цены как на споте, так и на первичном рынке продолжают снижаться под влиянием слабого спроса, приближающейся зимы и избытка предложения.

В ноябре на мировом рынке листового проката ожидается отскок. Однако, с другой стороны, фундаментально обстановка за рубежом остается прежней, улучшения нет и не предвидится.

Падение цен на арматуру, продолжавшееся с лета, практически остановлено, так что наступление холодов рынок может встретить в относительно стабильном состоянии.

Но, кажется, совершенно любая плохая новость может в одночасье всё разрушить. При чём, не только металлургический сектор...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,5244 63,8639 -0,53 -9,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0375 7,0654 -0,39 2,31
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,018 97,597 -0,59 1,34
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1516,65 1507,15 0,63 17,19
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,63 61,98 -0,56 14,55
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3066,91 3022,55 1,47 22,34
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2930,40 2873,41 1,98 23,69
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,395 6,430 -0,54 -26,75
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,714 1,800 -4,78 -36,19
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,526 1,674 -8,84 -35,91

» ФРС США ожидаемо понизила базовую ставку на 0,25 п.п.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам своего заседания снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 1,5-1,75% с предыдущего уровня в 1,75-2% годовых, говорится в пресс-релизе регулятора.

Это решение совпало с прогнозами большинства аналитиков.

» Все 27 стран ЕС утвердили решение отложить Brexit до 31 января

ЕС предсказуемо согласился отсрочить "развод" с Британией. Теперь его предстоит оформить в письменном виде.

При этом, по словам Туска, продление будет гибким – перенос крайнего срока до 31 января вовсе не означает, что Британия не сможет покинуть ЕС раньше в случае ратификации соглашения. По этому поводу эксперты выражают сомнения, напомнив, что британский парламент в целом решил поддержать предложение премьер-министра Бориса Джонсона и Евросоюза о новом варианте соглашения, но решил подвергнуть законопроект очень серьезной проработке. Пока сложно предположить, сколько времени это займет.

Однако сценарий с "жестким" Brexit сейчас уже кажется малореальным – слишком многое в этом случае будет поставлено на карту. Угроза для британской, европейской и мировой экономик стала бы слишком значимой на фоне уже имеющейся стагнации. Поэтому заинтересованные стороны склонны искать компромисс, считают эксперты.

Наименование Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 622,50 627,50 -0,80 25,63
USD 88,45
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 83,55 90,22 -7,39 20,74
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1296,00 0,00 -10,31
USD 184,16
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 416,00 407,50 2,09 -10,97
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 263,00 240,50 9,36 -12,29
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 499,00 501,00 -0,40 -30,79
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 551,00 535,00 2,99 -23,42
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 427,00 426,50 0,12 -14,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 656 юаней - $93,21; i2002 (февраль) - 599 юаней - $85,11.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели лом показал рост на 9,87%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели арматура показала рост на 2,69%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост на 9,76%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост на 2,89%.

» Рентабельность черной металлургии КНР упала до 4%

В Министерстве промышленности и информационных технологий КНР сообщили, что общая прибыль черной металлургии Китая за январь-август составила 22,6 миллиарда юаней (примерно 3,2 миллиарда долларов США), что на 25% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки на 8,9% в годовом исчислении до 5,58 триллионов юаней.

Спад прибыли в китайской сталелитейной промышленности ускорился в августе по сравнению со снижением на 16,6% за январь-май.

Рентабельность в сталелитейной промышленности Китая в среднем составила всего 4,05% за январь-август, снизившись на 1,8 процентных пункта за год.

» Высокие цены на сталь негативно отражаются на ее китайском экспорте

Эксперты Citigroup полагают, что высокие китайские цены на сталь, а также ослабление мировой экономики «виновны» в снижении китайского экспорта. «Китайский рынок стали в настоящее время один из самых дорогих в терминах цен», – отмечает аналитик банка Эфрем Рави, добавляя, что по итогам 9 месяцев текущего года Китай экспортировал на 1,6 млн т меньше стали, чем за первые 3 квартала 2018 г.

Вместе с тем китайское производство стали выросло за этот же период на 5,8 млн т (8,4%), согласно данным World Steel Association. Тем временем рост производства стали в США начал замедляться после подъема, вызванного введением ввозных пошлин на импорт товаров Трампом.

» Мировое производство стали в сентябре снизилось на 0,3% к прошлому году

Как сообщает World Steel Association (WSA), мировое производство стали в 63 странах-производителях в сентябре 2019 г. составило 151,5 млн. тонн, что на 0,3% ниже уровня прошлого года.

Этот спад стал первым в мировой металлургической отрасли с апреля 2016 г.

В Китае в сентябре было произведено 82,8 млн. т стали, что всего на 2,2% больше, чем в том же месяце 2018 г. это самые низкие темпы роста с марта 2017 г. В странах «остального мира» уже четвертый месяц подряд регистрируется спад.

Производитель сен 2019, млн т Изм. к сен 2018 г. янв-сен 2019, млн т Изм. к янв-сен 2018 г.
Мир: 151,5 -0,3% 1 390,2 +3,9%
Азия 1 000,1 +6,3%
ЕС 13,39 -2,0% 122,5 -2,8%
Северная Америка 90,6 +0,3%
СНГ 7,995 -2,6% 76,0 -0,1%
Китай 82,8 +2,2% 747,8 +8,4%
Индия 9,0 +1,6% 84,19 +3,5%
Япония 8,12 -4,5% 75,64 -3,8%
Южная Корея 5,7 -2,7% 54,12 -0,1%
Германия 3,4 -4,0%
Италия 2,2 +1,1%
Франция 1,2 -10,2%
Испания 1,2 -1,0%
Россия 5,575 -4,1% 53,78 -0,9%
Украина 1,7 -2,3% 16,4 +3,9%
США 7,1 -2,5% 66,2% +3,2%
Бразилия 2,4 -22,0%
Турция 2,7 -6,9% 25,3 -10,1%

В США в сентябре было выплавлено 7,07 млн. т стали, что на 2,5% меньше, чем в том же месяце прошлого года. Это первый спад в американской металлургической промышленности с января 2018 г.

» Индия станет вторым в мире потребителем стали

Согласно статистике Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), ожидается, что спрос на готовую сталь в Индии вырастет на 5% до 102 млн. тонн в 2019 году. Рост производства стали был поддержан быстро растущим спросом на сталь.

В 2020 году рост спроса в Индии должен составить 7% до 109 млн. тонн по сравнению с ростом спроса в Китае на 1%, а спрос в США выростет только на 0,4%.

» Глобальный форум по избыточной мощности по стали (GFSEC) продолжит своё существование без Китая

«GFSEC без Китая или форум с другим названием будет создан после декабря, чтобы продолжать следить за избыточными стальными мощностями. Мы считаем, что Китай по-прежнему важен в этом вопросе. Мы предложили Китаю провести двусторонние переговоры на высоком уровне», сказал представитель Министерства экономики, торговли и промышленности Японии.

Он сказал, что детали двусторонних переговоров еще не решены, но они будут в основном делиться информацией о фактических мощностях стали, уровне спроса, экономических тенденциях и обсуждать возможности устранения разрыва между мощностью и спросом.

Ранее участники GFSEC на заседании, состоявшемся в Токио, не пришли к соглашению о продлении срока деятельности этой организации. Форум, основанный в 2016 г. в рамках G20, прекратит свою работу в декабре 2019 г.

Сообщается, что из 33 участников Форума (включая Европейскую комиссию) 32 высказались за его сохранение. Однако Китай сообщил, что не видит в этом необходимости.

» Ожидания Eurofer на 2019 и 2020 год

Европейская ассоциация производителей стали (Eurofer) полагает, что замедление глобального экономического роста и ослабление мировой торговли окажут негативное влияние не только на европейский экспорт, но и на уровень инвестиций.

Неопределенность в ЕС усугубляется сохраняющимся отсутствием ясности в отношении влияния Brexit и политики сокращения выбросов на экономическую и финансовую устойчивость энергоемких секторов промышленности.

В целом, перспективы производственной базы ЕС довольно мрачные, хотя в большинстве секторов ожидается небольшое улучшение производственной активности в 2020 году.

Особенно неопределенной остается ситуация в тех странах и секторах, которые в большей степени, чем в среднем, подвержены влиянию перспектив международной торговли. Введение властями США пошлин на импорт автомобилей из ЕС, нанесёт серьезный удар по цепочке поставок.

Сохранение прочности в строительстве смягчит негативные тенденции в других секторах, использующих сталь.

Объем производства в сталелитейных отраслях ЕС, по прогнозам, вырастет на незначительные 0,4% в 2019 году и на 0,6% в 2020 году, что является самым медленным ростом с 2013 года.

» Страны Персидского залива готовят меры по защите регионального рынка стали

Совет сотрудничества стран Персидского залива (Gulf Cooperation Council, GCC) начал расследование по импорту широкого сортамента стальной продукции, результатом которого может стать введение защитных пошлин.

Бюро Технического секретариата по борьбе с недобросовестными практиками в международной торговле (GCC-TSAIP) планирует изучить импорт практически всех категорий листового, сортового и фасонного проката из углеродистой стали, а также сварных и бесшовных труб.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.711 USD 13,65 13,98 13,70 2,04 2,42
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.806 USD 22,88 19,70 19,34 1,86 -13,90
EVRAZ LSE - EVR 7.087 GBP 480,50 379,60 384,10 -1,17 -21,00
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.446 USD 8,29 7,50 7,19 4,31 -9,53
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,860 1,850 0,54 -6,06
Северсталь MOEX - CHMF 11.778 RUB 942,90 893,20 878,40 1,68 -5,27
НЛМК MOEX - NLMK 11.900 RUB 157,42 126,14 123,42 2,20 -19,87
ММК MOEX - MAGN 6.520 RUB 43,040 37,070 35,550 4,28 -13,87
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,20 59,79 0,68 -18,06

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 4,35 пунктов, до отметки 567,43

За период c 25 октября по 1 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,35 пункта (-0,76%), до отметки 567,43.

За предыдущий период этот показатель потерял 4,18 пункта, а неделей ранее - 7,27 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

В этот раз цены снизились у 9-ти видов учитываемой продукции.

Исключение составили вгп трубы (+0,2%). Неделей ранее цены на них снизились на 1,5%.

На первом месте по снижению (-1,29%) цен - г/к плоский прокат. Периодом ранее цены на него поднялись на 0,1%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,23%

Продолжил падение х/к плоский прокат (-0,67%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,26%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-0,57%). Неделей ранее они снизились на 1,5%.

Цены на арматуру снизились на 0,25%. На 0,6 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

» В Минэкономразвития РФ рассмотрели ряд защитных мер в отношении металлопродукции

Под председательством замглавы Министерства экономического развития РФ Тимура Максимова состоялось первое заседание рабочей группы по защитным мерам во внешней торговле. Участники первого заседания рассмотрели вопросы о подготовке возможных мер защиты рынка ЕАЭС в отношении горячедеформированных бесшовных труб и оцинкованного проката, отдельные предложения по повышению эффективности защитных мер в ЕАЭС, а также вопросы доступа российских товаров на рынки стран СНГ.

Группа создана 21 октября по решению главы минэкономразвития Максима Орешкина, который также руководит подкомиссией по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции.

» Стратегия развития судостроения до 2035 года предусматривает рост экспорта почти в 2 раза

Правительство Российской Федерации утвердило Стратегию развития судостроительной промышленности до 2035 года. Соответствующее распоряжение подписал Председатель Правительства Дмитрий Медведев.

Стратегия направлена на создание нового конкурентоспособного облика отечественной судостроительной отрасли – эту задачу планируется решать, развивая научно-технический и кадровый потенциал, обеспечивая технологическую независимость, а также совершенствуя нормативно- правовую базу.

"Цель Стратегии – обеспечить создание современных судов и нарастить объем производства в 2,2 раза. Для этого к 2035 году основные производственные фонды отрасли должны быть загружены на 80%, планируется также увеличить в 2 раза производительность труда и повысить долю отечественных составляющих в стоимости конечной гражданской продукции до 75%", - заявил министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» Группа НЛМК приступила к промышленным поставкам высокопрочной стали для машиностроения

Новолипецкий металлургический комбинат приступил к промышленным поставкам на российский рынок высокопрочного горячекатаного листа марок S500MC и S550MC.

Такой прокат используется для производства кузовов самосвалов, ломовозов, шасси грузовых автомобилей, кранов-манипуляторов и другой спецтехники. Конструкции из высокопрочной стали позволяют увеличить несущую способность изделий на 20%, снизить вес техники и сократить расход топлива на тонну груза.

Сталь марок S500MC и S550MC используют в конструкциях и деталях оборудования, которое работает в условиях повышенных нагрузок. Ее прочность на 40% выше горячего проката общего назначения.

Листы высокопрочной стали выпускаются толщиной от 4 мм до 8 мм, шириной до 1 500 мм и длиной до 12 метров. Клиенты имеют возможность заказать прокат малыми партиями – до 20 тонн – с доставкой автомобильным транспортом. В пакет заказа может быть также включен износостойкий толстый лист линейки марок Quard, который компания поставляет в Россию с завода NLMK Clabecq в Бельгии.

» ММК отчиталась о финансовых результатах за 3К19 и 9М19

Основные моменты 3К19

Выручка за 3 кв. 2019 г. выросла на 0,5% за счет роста объема продаж на фоне снижения средней цены реализации, отражающее коррекцию цен на мировом рынке стали.

Показатель EBITDA вырос относительно прошлого квартала на 5,6%, обеспечив рост маржи EBITDA до 26,1%.

Чистая прибыль в 3 кв. 2019 г. осталась на уровне прошлого квартала и составила 271 млн долларов США. Среди разовых факторов, повлиявших на показатель, можно выделить доначисление резервов по рекультивации и прибыль от изменения валютных курсов.

Свободный денежный поток существенно вырос и составил 289 млн долларов США. Влияние оказало снижение в основные средства на 23,6% - до 188 млн. Приток из оборотного капитала составил 51 млн долларов США (по сравнению с оттоком в размере 79 млн долларов США во 2 кв. 2019 г.) в основном за счет снижения дебиторской задолженности.

Основные моменты 9М19

Выручка компании сократилась на 6,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Такая динамика вызвана снижением объемов реализации товарной продукции из-за проведенных ремонтов в доменном, конвертерном и прокатном производствах на фоне снижения цен на 28 долларов США на тонну или 4,2%.

EBITDA снизилась на 22,3% относительно показателя за 9 мес. 2018 г. и составила 1 462 млн долларов США. На такое снижение показателя оказали влияние сокращение объемов производства, снижение цен на металлопродукцию и рост цен на железорудное сырье, вызванные негативными тенденциями на мировом рынке стали. При этом поддержку результатам компании оказал рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) до 49,0% и переориентация продаж на более маржинальный внутренний рынок

Положительное влияние на прибыльность компании в течение периода оказал эффект от реализации программы повышения операционной эффективности и оптимизации затрат, который по итогам 9 мес. 2019 г. составил 55 млн долларов США (в том числе за 3 квартал 15 млн долларов США).

Свободный денежный поток за период составил 610 млн долларов США и снизился на 22,6% к аналогичному периоду прошлого года.

Учитывая низкую долговую нагрузку (Общий долг: 866 млн, Чистый долг: -70 млн), положительную генерацию денежного потока, а также устойчивое финансовое положение компании, Совет директоров по итогам работы за 3 кв. 2019 г. на заседании 30 октября 2019 года рекомендовал Внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов - в размере 1,650 рубля на одну акцию, что эквивалентно 100% от FCF за квартал.

» ЕВРАЗ опубликовал операционные результаты за 3К19

В 3-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа снизилось на 3,4% по отношению к уровню 2-го квартала. В основном это было обусловлено снижением производства на ЕВРАЗ ЗСМК из-за планового ремонта оборудования. Также на объемах выпуска отразилось сокращение производства стали на активах ЕВРАЗа в США и Канаде вследствие плановых приостановок и ослабления спроса.

Общие продажи стальной продукции остались на уровне 2-го квартала. Продажи полуфабрикатов выросли в 3-м квартале на 5,6% на фоне хороших рыночных условий. При этом продажи готовой продукции сократились на 3,1% квартал к кварталу из-за меньших объемов реализации плоского проката (вследствие снижения производства на EVRAZ Palini e Bertoli и более слабого спроса со стороны сервисных центров в Северной Америке) и железнодорожной продукции (что было обусловлено капитальными ремонтами на ЕВРАЗ ЗСМК и ЕВРАЗ НТМК).

Добыча рядового коксующегося угля снизилась на 9,7% по сравнению со 2-м кварталом, в основном это было обусловлено сокращением объемов на разрезе «Распадский» на фоне существенных складских запасов угля.

Продажи угольной продукции сторонним покупателям остались на уровне 2-го квартала.

Продажи железорудной продукции внешним покупателям сократились в квартальном выражении на 73 тыс. тонн, или на 31,1%, из-за снижения объемов производства окатышей вследствие капитального ремонта обжиговой машины № 2 на ЕВРАЗ КГОКе.

Продажи готовой ванадиевой продукции выросли в 3-м квартале на 9,8%, в основном благодаря росту спроса в Китае. Этому способствовало уверенное развитие инфраструктурного строительства в КНР и накопление на складах запасов феррованадия в остальной части мира на фоне низких цен.

» Вадим Германов стал мэром города Череповец

Череповецкая городская Дума утвердила Вадима Германова, ранее занимавшего должность генерального директора дивизиона «Северсталь Российская сталь», мэром города Череповец. Генеральным директором дивизиона «Северсталь Российская сталь» назначен Евгений Виноградов, возглавлявший коксоаглодоменное производство (КАДП) Череповецкого меткомбината (крупнейший актив компании «Северсталь»).

» ММК к 2024 году построит новую доменную печь производительностью 3,7 млн т

В соответствии с программой капитальных ремонтов в 2020 году ММК приступит к реконструкции доменной печи № 2. Будет модернизировано охлаждение с установкой системы с горизонтальными охлаждающими элементами. Помимо этого, будет проведена реконструкция литейных дворов. Основное технологическое оборудование для выпуска чугуна и шлака планируется заменить на современные гидравлические горновые машины.

Прорывным для доменного производства ММК станет строительство комплекса новой доменной печи №11 с рабочим объемом 3800 куб. м и производительностью 3,7 млн тонн чугуна в год. Эта печь, пуск которой намечен на 2024 год, будет построена в соответствии с наилучшими доступными технологиями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.008 EUR 18,140 14,028 14,050 -0,16 -22,67
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.359 CNY 6,500 5,800 5,820 -0,34 -10,77
POSCO KSE - 005490 14.663 KRW 243000 213500 213000 0,23 -12,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.983 JPY 1892,5 1591,5 1555,0 2,35 -15,90
Gerdau NYSE - GGB 5.872 USD 3,76 3,45 3,26 5,83 -8,24
Nucor NYSE - NUE 16.914 USD 51,81 55,35 53,82 2,84 6,83
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.263 EUR 14,980 13,325 13,375 -0,37 -11,05
Voestalpine Vienna - VOES 4.535 EUR 26,100 23,030 22,875 0,68 -11,76
US Steel NYSE - X 2.341 USD 18,24 13,21 11,71 12,81 -27,58
Salzgitter Xetra - SZGG 1.037 EUR 25,570 17,175 16,435 4,50 -32,83

» ArcelorMittal USA пытается повысить цены на стальной рулон и листы

Как сообщает агентство Platts, компания ArcelorMittal USA заявила потребителям, что повысит цены на легкий рулонноый прокат и листовой прокат на $40 за тонну. Ожидается, что этот шаг будет поддержан другими производителями стали, сказал источник.

Через несколько часов после объявления ArcelorMittal компания NLMK USA пошла по тому же пути, сообщив своим клиентам об увеличении базовых цен на все спотовые заказы на все товары на $40 за тонну.

Цены на г/к рулон в США достигли трехлетних минимумов после падения примерно на 20% с августа. Дневная цена Platts на г/к рулон в середине прошлой недели была на уровне $475 за тонну.

» В ArcelorMittal предупредили о возможном переносе мощностей из Европы

В Европе производители стали должны соблюдать Систему торговли квотами на выбросы (ETS) блока, где разрешения на выбросы углерода торгуются около 25 евро за тонну. Тем не менее, до сих пор Еврокомиссия выдает бесплатные разрешения ETS в тех случаях, когда возникают возможности того, что высокие затраты на соблюдение норм выведут производство в более дешевые страны мира.

Но с 2021 года такие разрешения станут редким исключением из правил, и металлургические компании ЕС выражают тревогу за свое будущее в этом регионе.

Предыдущие призывы к пограничному налогу, чтобы компенсировать то, что, по мнению отрасли, является конкурентным недостатком производства стали в Европе в соответствии с более высокими экологическими стандартами, не были услышаны.

Около двух тонн углекислого газа выбрасывается на каждую тонну произведенной стали. По данным веб-сайта ArcelorMittal, на долю этого сектора, составляющего около 1,7 миллиарда тонн в год, приходится около 7% мировых выбросов.

Более высокая цена на выбросы углерода неизбежно приведет к тому, что производство стали перейдет в страны, где стандарты выбросов являются слабыми по сравнению с Европой.

» Индийская JSW Steel сокращает капиталовложения

Индийская металлургическая корпорация JSW Steel сообщила о сокращении капиталовложений в 2019/2020 финансовом году (апрель/март) вследствие сокращения спроса на стальную продукцию в стране от 157 млрд. рупий ($2,2 млрд.) до 110 млрд. рупий ($1,55 млрд.).

Как сообщает компания, ряд проектов, в основном, по производству стальной продукции высоких переделов, переносятся с текущего на 2020/2021 ф.г.

Приоритетные для корпорации проекты получат полное финансирование. Это расширение мощностей комбината Dolvi Works от 5 млн. до 10 млн. т в год и комбината Vijayanagar Works от 12 млн. до 13 млн. т в год. Правда, на последнем предприятии перенесен на более поздний срок проект модернизации доменной печи.

» Marcegaglia прогнозирует: спрос на прокат в 2019 г. вырастет на 3,9%, в 2020 г. на 1,7%

По прогнозам металлургической компании Marcegaglia, озвученному в рамках European Steel Conference, производство и потребление стали в мире замедляется, и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем. В числе ключевых факторов - внедрение странами экономических моделей, не предполагающих рост потребления металлопродукции в связи с её заменой полимерными, композитными и другими материалами. Кроме того, на развитие металлургической отрасли негативно влияет протекционизм, основным драйвером которого являются США.

По мнению компании, цены на сталь в четвёртом квартале почти достигнут "дна", после чего рынок начнёт восстанавливаться. В частности, ожидается рост цен на горячекатаный прокат в первом квартале.

Исходя из презентации Marcegaglia, спрос на металлопрокат по итогам 2019 г. улучшится на 3,9%, в 2020 г. - на 1,7% (по итогам 2018 г. показатель вырос на 4,6%).

» США продолжают сокращать импорт стали

По предварительным данным американской таможенной службы, в сентябре 2019 г. США импортировали 1,720 млн. т стали, из них 1,386 млн. т готовой продукции. Это соответственно на 6,2 и 14,8% меньше, чем в предыдущем месяце.

Всего за три квартала в США поступило из-за рубежа 20,49 млн. т стали, включая 15,28 млн. т проката, труб и метизов и 5,20 млн. т полуфабрикатов. По итогам текущего года American Iron and Steel Institute прогнозирует, что импорт стали в целом сократится на 10,7% по сравнению с 2018 г. до 27,3 млн. т, а готовой стальной продукции – на 12,5% до 20,4 млн. т.

Крупнейшими поставщиками готовой стальной продукции в США в январе-сентябре стали Корея, Япония и Германия. Но все они сократили продажи по сравнению с прошлым годом.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 126.417 USD 46,30 49,99 49,22 1,56 7,97
Rio Tinto LSE - RIO 90.707 GBP 3730,00 4168,00 4118,00 1,21 11,74
Vale NYSE - VALE 62.649 USD 13,190 12,140 12,040 0,83 -7,96

» Бразильская железорудная компания Samarco планирует возвращение в строй в 2020 г.

Совет по делам окружающей среды штата Минас-Жерайс на юге Бразилии выдал компании Samarco Mineracao разрешение на возобновление добычи железной руды, прекращенной после катастрофического прорыва дамбы хвостохранилища в ноябре 2015 г.

Получение разрешения позволит начать работы по восстановлению ГОКа. Предполагается, что он будет введен в строй в конце 2020 г. Концентрат по шламопроводу будет поставляться в порт Понта-Убу на завод по производству окатышей.

Как сообщает Samarco, производственная мощность компании, до аварии достигавшая 26 млн. т в год, будет снижена до 7-8 млн. т в год в соответствии с текущими возможностями складирования отходов в сухом виде. Только через шесть лет производительность планируется довести до 14-16 млн. т в год, а еще через четыре года — до 22-24 млн. т.

По мнению аналитиков бразильского банка Itau BBA, корпорация Vale, которой принадлежит 50% Samarco, в перспективе выкупит долю своего партнера по этому совместному предприятию — австралийской BHP.

Достаточно серьезной проблемой представляется задолженность Samarco. За время четырехлетнего простоя компания объявила дефолт по займам в размере $2,9 млрд. и перестала выплачивать проценты по облигациям на общую сумму $3,2 млрд.

Итоги

В текущий момент есть понимание того, что экспорт до декабря вряд ли станет интересным и доходным для российского поставщика.

Основная партия будет разыграна на внутреннем рынке. В связи с ремонтом Балаково и ростом металлолома, прогнозируется, как минимум, стабилизация цен на арматуру.

По плоскому стальному прокату в ноябре будет коррекция, она коснётся не только г/к проката, но и холоднокатаного, и оцинкованного.

Так же ожидается рост цен на трубный прокат - уж слишком вырос ценовой разрыв между рулоном и трубой.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

20 0
1 комментарий
Каракурт 27.10.2019, 22:05

Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19

Братцы, всем привет!

Стоимость российского горячекатаного проката за рубежом находится на минимальной отметке более чем за три года, и дальше падать ему вроде бы уже некуда. Приостановилось падение на внутренних рынках Индии и Турции.

Подорожание металлолома в Турции способствовало росту цен на арматуру и заготовку в регионе. Цены на арматуру в России упали уже достаточно сильно, чтобы считать этот уровень дном, ниже которого котировки уже не провалятся.

Металлургическое сырье в последнее время выглядит определенно лучше, чем стальная продукция. В Турции продолжается повышение цен на металлолом, оказывающее влияние и на другие регионы. Во второй половине октября пошли вверх котировки на передельный чугун, а в Китае немного подорожала железная руда.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,8639 63,7651 0,15 -8,55
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0654 7,0817 -0,23 2,7
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,597 96,925 0,69 1,94
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1507,15 1493,35 0,92 16,45
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,98 59,29 4,54 15,20
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3022,55 2986,20 1,22 20,57
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2873,41 2752,91 4,38 21,28
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,430 6,570 -2,13 -26,35
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,800 1,754 2,62 -32,99
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,674 1,671 0,18 -29,69

» ЦБ Китая сохранил основную ставку LPR на уровне сентября в 4,2%

Народный банк Китая (Центробанк) сохранил основную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate) на уровне сентября - 4,2%. Эксперты ожидали дальнейшего снижения ставки на 0,05 процентного пункта.

Народный банк Китая в конце августа объявил о реформе ключевой процентной ставки, чтобы помочь снизить затраты по займам для компаний и поддержать экономику, которая замедляет рост из-за торговой войны с США.

» Лю Хэ всё решит

Вице-премьера Китая Лю Хэ заявил о том, что Пекин будет работать вместе с США над решением оставшихся вопросов взаимной торговли. Кроме того, по его мнению, прекращение эскалации торговой войны будет благоприятным фактором для обеих стран и всего мира.

» Brexit переносится

Британские депутаты одобрили поправку, обязывающую Джонсона просить об отсрочке Brexit. Джонсон попросил Евросоюз перенести Brexit с 31 октября ещё на квартал. Позднее СМИ сообщили, что Евросоюз готов отсрочить Brexit до февраля. Кроме того, ранее представитель пресс-службы Еврокомиссии Мина Андреева сообщила на брифинге о том, что Евросоюз запустил процесс ратификации обновленного договора об условиях Brexit.

Шансы на заключение договора есть.

» В четверг рынок акций РФ закрылся на историческом максимуме по индексу МосБиржи

Индекс Мосбиржи к закрытию торгов подскочил на 1,97%, переписав исторический максимум на уровне 2877,05 пункта, индекс РТС вырос на 1,52%, до 1413,63 пункта.

» Индекс делового климата IFO в Германии в октябре неожиданно остался на уровне 94,6 пункта

Пока в сфере производства динамика снижения индексов взяла паузу, показатели по этому сектору выросли благодаря заметно менее пессимистичным ожиданиям, приводится в релизе мнение президента IFO Клеменса Фюста (Clemens Fuest). По сфере услуг показатели остались в целом без изменений, а вот настроения вокруг ситуации с торговлей улучшились, говорится в релизе.

» Банк России впервые за 2 года снизил ставку сразу на 0,5 п.п. - до 6,5% годовых

Банк России впервые почти за два года принял решение снизить ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта – до 6,5% годовых, говорится в сообщении регулятора по итогам заседания совета директоров.

В этом году ЦБ РФ трижды снижал ставку на 0,25 п.п., последний раз в сентябре — до 7%, что является границей нейтрального диапазона и минимальным уровнем с апреля 2014 года.

Последний раз Банк России снижал ставку на 0,5 п.п. в декабре 2017 года.

Наименование Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 627,50 609,00 3,04 26,64
USD 88,81
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 90,22 90,76 -0,59 30,38
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1299,50 -0,27 -10,31
USD 183,43
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,50 405,00 0,62 -12,79
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 240,50 239,00 0,63 -19,80
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 501,00 508,00 -1,38 -30,51
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 535,00 517,50 3,38 -25,64
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 426,5 418,50 1,91 -14,7

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 719 юаней - $101,76; i2001 (январь) - 641 юаней - $90,72.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

На мгновение может показаться, что фьючерсы на сталь легли на дно и теперь пытаются порасти.

» Китай в сентябре сократил производство стали

По данным Национального бюро статистики КНР (NBS), в сентябре 2019 г. в стране было выплавлено 82,77 млн. т стали, что на 2,2% превысило показатель аналогичного месяца прошлого года. Это самые низкие темпы роста с августа 2018 г.

Среднесуточная выплавка составила в сентябре 2,759 млн. т, на 1,8% меньше, чем в предыдущем месяце. Тем не менее, сентябрьский показатель немного превосходит июльский.

Всего за девять месяцев в Китае было произведено 747,82 млн. т стали. Это на 8,4% больше, чем в январе-сентябре 2018 г. и соответствует почти 1 млрд. т в годовом эквиваленте.

Существенное влияние на объемы производства стали оказали мероприятия, приуроченные к празднованию 70-й годовщины основания КНР (1-7 октября). В ряде крупных промышленных центрах были введены жесткие ограничения на производство ЖРС и выплавку чугуна с целью улучшения качества атмосферного воздуха.

» Производство стали в Японии упало до десятилетнего минимума

Как сообщает Japan Iron and Steel Federation (JISF), производство стали в стране составило в третьем квартале 24,55 млн. т, на 4,3% меньше, чем в тот же период прошлого года. Этот квартальный показатель стал наихудшим за последние десять лет.

Выплавка стали в Японии сократилась, прежде всего, из-за повреждения меткомибината Kimitsu Steel Works корпорации Nippon Steel во время тайфуна и аварии на другом предприятии той же компании - Kure Works. Оба они были вынуждены вывести из строя часть мощностей.

» Западные металлурги обеспокоены проблемой перепроизводства

Как заявляет европейская металлургическая ассоциация Eurofer, девятнадцать отраслевых объединений, представляющих различные регионы Америки, Европы, Африки и Азии, призвали правительства ведущих стран мира принять реальные меры по ликвидации избыточных мощностей в мировой металлургической отрасли.

В совместном заявлении ассоциаций указывается, что государства должны продолжить эту работу в рамках Глобального форума по избыточным металлургическим мощностям, созданным под эгидой G20 и Комитета по стали ОЭСР. Для этого необходимо продлить его деятельность после 2019 г.

По данным ОЭСР, в первой половине 2019 г. совокупные мощности в глобальной металлургической промышленности достигли 2,29 млрд. т в год, что на 440 млн. т превышает потребности. При этом в текущем году ввод в строй новых предприятий впервые с 2015 г. превысил закрытие старых. В 2020-2022 гг. завершение ряда проектов в различных странах мира может привести к наращиванию мощностей еще на 2-3%.

Как считают металлургические ассоциации, в рамках Форума необходимо разработать меры по сокращению избыточных мощностей, запрету незаконных государственных субсидий и других практик, нарушающих честную конкуренцию. При этом важно не только определить наличие нарушений, но и разработать механизмы по их устранению и выводу с рынка неэффективных компаний.

» Малайзия расширит спрос на сталь благодаря инфраструктурным проектам

По данным S&P Global Platts, Министерство финансов Малайзии прогнозирует рост потребление стальной продукции в стране благодаря реализации ряда крупных инфраструктурных проектов. В 2020 г. объем строительных работ в стране прогнозируется на уровне $16,7 млрд., на 3,7% больше, чем годом ранее.

» Иран резко увеличил экспорт стали

Как сообщает Иранская ассоциация производителей стали (ISPA), за первые шесть месяцев текущего года по местному календарю (21 марта — 22 сентября) национальные металлургические компании экспортировали 5,89 млн. т стали, что на 40,8% превысило показатель аналогичного периода годичной давности.

При этом почти 70% внешних поставок пришлось на полуфабрикаты. За шесть месяцев иранские металлурги отправили за рубеж 2,96 млн. т заготовки и блюмов, что на 88% больше, чем в марте-сентябре 2018 г., но экспорт слябов сократился на 15% до 1,05 млн. т.

В значительной степени вырос иранский экспорт готового проката. Внешние продажи листовой продукции прибавили 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,87 млн. т, а сортового и фасонного проката — 67%, до 1,39 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.476 USD 13,65 13,70 13,61 0,66 0,37
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.590 USD 22,88 19,34 20,10 -3,78 -15,47
EVRAZ LSE - EVR 7.112 GBP 480,50 384,10 375,20 2,37 -20,06
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.180 USD 8,29 7,19 7,37 -2,44 -13,27
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,860 -0,54 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.522 RUB 942,90 878,40 881,00 -0,30 -6,84
НЛМК MOEX - NLMK 11.582 RUB 157,42 123,42 128,80 -4,18 -21,60
ММК MOEX - MAGN 6.220 RUB 43,040 35,550 36,565 -2,76 -17,40
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 59,79 60,83 -1,71 -18,62

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,27 пунктов, до отметки 575,96

За период c 18 по 24 октября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,18 пункта (-0,72%), до отметки 571,79.

За предыдущий период этот показатель потерял 7,27 пункта, а неделей ранее - 1,54 пункта. Тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

Исключением стал г/к плоский прокат. Цены на него поднялись на 0,1%, немного скомпенсировав падение (-0,47%) за предыдущий период.

На первом месте по снижению цен - балка (-2,86%), что почти втрое больше изменения цены за предыдущий период.

Далее следуют вгп трубы (-1,51%). Неделей ранее цены на них снизились на 3,32%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-1,51%). Периодом ранее они снизились на 2,58%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1,23%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,38%.

Цены на арматуру снизились на 0,86%. На один процентный пункт меньше, чем периодом ранее.

Далее следует х/к плоский прокат(-0,26%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,58%.

» Группа НЛМК сообщила финансовые показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2019 г.

Ключевые моменты 3 квартала:

Выручка снизилась на 8% кв/кв (-18% г/г) вслед за сокращением объемов продаж (-6% кв/кв) на фоне продолжающихся капитальных ремонтов в доменном и сталеплавильном производстве НЛМК, а так же из-за снижения цен на сталь на зарубежных рынках.

Показатель EBITDA составил $654 млн (-11% кв/кв; -36% г/г) на фоне опережающего снижения цен на сталь по отношению к основному металлургическому сырью. Рентабельность EBITDA снизилась до 25% (-1 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток составил $249 млн. Снижение к прошлому кварталу на 3% кв/кв связано с увеличением инвестиций в рамках реализации Стратегии 2022.

Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 3 квартал 2019 года в размере 3,22 рубля на одну акцию, что эквивалентно примерно 120% свободного денежного потока Группы НЛМК.

» «Эльгауголь» продолжает наращивать производственные показатели

Добыча угля на Эльгинском угольном комплексе в третьем квартале составила 1,1 млн тонн, что на 3% выше итога второго квартала. Объем вскрышных работ достиг 2,2 млн кубометров – это на 1% больше, чем кварталом ранее. Переработка угля увеличилась на 10% и составила 712 тыс. тонн. Отгрузка готовой продукции выросла на 9% до 945 тыс. тонн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.908 EUR 18,140 14,050 13,194 6,49 -22,55
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.349 CNY 6,500 5,820 5,880 -1,02 -10,46
POSCO KSE - 005490 14.541 KRW 243000 213000 224500 -5,12 -12,35
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.630 JPY 1892,5 1555,0 1525,5 1,93 -17,83
Gerdau NYSE - GGB 5.548 USD 3,76 3,26 3,13 4,15 -13,30
Nucor NYSE - NUE 16.446 USD 51,81 53,82 51,68 4,14 3,88
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.225 EUR 14,980 13,375 12,995 2,92 -10,71
Voestalpine Vienna - VOES 4.469 EUR 26,100 22,875 21,875 4,57 -12,36
US Steel NYSE - X 2.075 USD 18,24 11,71 10,72 9,23 -35,80
Salzgitter Xetra - SZGG 0.984 EUR 25,570 16,435 16,125 1,92 -35,73

» Шведская SSAB останавливает доменную печь

Шведская металлургическая компания SSAB сообщила, что в конце ноября планирует приостановить функционирование доменной печи на меткомбинате Raahe в Финляндии, чтобы избежать накопления избыточных запасов слябов в конце года.

Простой печи мощностью 1,3 млн. т в год продлится, как минимум, четыре недели. Как заявил генеральный директор компании Мартин Линдквист, в случае дальнейшего ухудшения рыночных условий в Европе возвращение домны в строй задержится.

В июле текущего года SSAB остановила доменную печь производительностью 500 тыс. т чугуна в год на заводе Oxelosund в Швеции. По словам Мартина Линдквиста, не исключено, что компания вернет ее в строй в следующем году, но вместо этого выведет из эксплуатации вторую печь на том же заводе, на 1 млн. т в год.

» Великобритания готова рассмотреть новые предложения по покупке British Steel

Власти Великобритании сообщили о завершении срока действия эксклюзивного соглашения с турецким холдингом Ataer Holding (подразделение военного пенсионного фонда Oyak) о покупке британской металлургической компании British Steel, обанкротившейся в мае текущего года.

Переговоры с Ataer продолжаются. При этом турецкая компания сохраняет большой интерес к приобретению второго по величине производителя стали в Великобритании. Однако теперь свои предложения могут подавать и другие потенциальные покупатели.

Компания British Steel, созданная на базе активов индийской группы Tata Steel в Великобритании, Франции и Нидерландах, проданных в 2017 г., обладает мощностями по выплавке 3 млн. т стали в год и выпускает, в основном, рельсы, сортовой и фасонный прокат.

» США не будут вводить санкции против Турции

Президент США Дональд Трамп заявил, что в связи с прекращением турецкой войсковой операции на севере Сирии он потребовал от Казначейства США снять с Турции все санкции, введенные 14 октября. В частности, ставка стальных тарифов для Турции должна вернуться на отметку 25%.

» Недельное производство стали в США снизилось на 1,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 19 октября 2019 г., составило 1,841,000 тонн, а производственные мощности использовались на 79.6%.

Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели были на 1,9% ниже уровня прошлого года и выше на 1.1% к уровню предыдущей недели (1,821,000 тонн, 78.7%).

» Nucor считает, что стальные цены в США достигли «дна»

Ведущий американский производитель стали, компания Nucor, заявила 23 октября, что внутренние цены на сталь достигли «дна» после стабильного снижения цен, которое привело к снижению прибыли в третьем квартале.

Производитель стали заявил, что избыточные запасы в цепочке поставок стали привели к продолжению сокращения запасов в течение квартала и снижению цен на г/к рулон. Недельный внутренний индекс цен на г/к рулон США на прошлой неделе упал до $493 за тонну за сентябрь, упав на треть с начала года, и стал самым низким с конца 2016 года

» Итальянскому меткомбинату ArcelorMittal грозит закрытие

В Италии вступил в силу закон, который отменяет правовой иммунитет корпорации ArcelorMittal, ранее защищавший ее от ответственности по возбужденным судебным процессам против металлургического комбината Ilva, перешедшим под контроль ArcelorMittal в ноябре 2018 г.

Завод Ilva в 2012 г. был уличен в нарушении экологических нормативов, что привело к повышенной смертности в г. Таранто, где он расположен. Дела против предприятия не закрыты, на него могут быть наложены огромные штрафы, платить которые ArcelorMittal отказывается, так как не имел никакого отношения к прежним нарушениям и, наоборот, принимает меры для повышения экологической безопасности комбината.

Местные власти хотят получить с Ilva возмещение ущерба. Городская администрация вообще выступает за прекращение выплавки стали на комбинате, чтобы сократить эмиссию углекислого газа.

Ранее руководство ArcelorMittal заявляло, что закроет завод и откажется от его аренды (по соглашению с правительством Италии, Ilva перейдет в собственность группы только в 2023 г.), если против корпорации будут выдвинуты финансовые претензии. Пока что в ArcelorMittal воздерживаются от комментариев, указывая, что еще ничего не решено.

Министерство экономического развития Италии в любом случае выступает против закрытия меткомбината, которое может привести к потере до 15 тыс. рабочих мест.

» Итальянская Arvedi сокращает производство горячекатаного проката

Итальянская металлургическая компания Arvedi сообщила, что сократит выпуск горячекатаных рулонов на своем заводе в Кремоне на 70% в ноябре и декабре текущего года, перенеся на более ранний срок капитальный ремонт прокатного стана.

Как сообщила компания, это решение было принято вследствие спада в экономике Италии, ухудшения конъюнктуры на европейском рынке листового проката вследствие кризиса в германском автомобилестроении, роста напряженности в международной торговле и растущей конкуренции со стороны турецких компаний.

Производственная мощность завода Arvedi составляет 3,4 млн. т в год. Предприятие выпускает товарный горячекатаный прокат, а также оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. Сталь на нем выплавляется в электродуговой печи, так что снижение уровня загрузки окажет влияние на итальянский рынок металлолома.

» Tata Steel сократила производство автолиста в Индии

Индийская металлургическая группа Tata Steel сократила производство холоднокатаного проката на заводе Tarapur в окрестностях в Мумбаи. Это предприятие мощностью 300 тыс. т в год обеспечивало почти 30% корпоративных поставок автолиста индийским производителям.

Как признает руководство предприятия, загрузка мощностей, которая ранее достигала 100%, сократилась до 85% вследствие спада в национальном автомобилестроении, который продолжается уже около полугода.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 124.470 USD 46,30 49,22 47,53 3,55 6,30
Rio Tinto LSE - RIO 88.891 GBP 3730,00 4118,00 3961,50 3,95 10,40
Vale NYSE - VALE 62.133 USD 13,190 12,040 11,150 7,98 -8,72

» Vale закрывает хвостохранилище Itabira

В связи с закрытием хвостохранилища в системе Итабира, компания Вале предупреждает, что ранее сделанный прогноз по продажам железной руды и окатышей на 2019 год в 307-332 млн т будет исполнен по нижней границе.

» Китайская Baowu и бразильская Vale заключили ряд стратегических соглашений

Китайская и бразильская корпорация будут сотрудничать по нескольким направлениям, включая производство стали, НИОКР в сфере черной металлургии, а также логистику. Также обе компании рассмотрят возможность создания нескольких совместных предприятий.

Как заявил председатель правления Baowu Чэнь Дэжун, китайская корпорация, выпускающая широчайший сортамент стальной продукции, будет оказывать поддержку развитию бизнеса Vale во всемирном масштабе, а также поможет ей быстро и без излишних затрат расширить свои операции в Китае. В свою очередь, Vale станет надежным и бесперебойным поставщиком различного сырья для Baowu.

Итоги

Основным источником роста на мировом рынке черных металлов остается Китай. Экономика страны несмотря на замедление темпов роста демонстрирует не такие уж плохие результаты. Правительство КНР старается расширить внутренние инвестиции в строительство, где темпы роста, наоборот, увеличиваются, в инфраструктуру, замену старых производственных мощностей новыми. Потребление стальной продукции в стране по-прежнему высокое. Вопрос лишь в том, как долго Китай сможет поддерживать рынок в одиночку, в то время когда в Евросоюзе, США, других крупных государствах дела идут не лучшим образом.

Крепнут надежды на то, что некоторые компании сократят или даже приостановят выпуск продукции и тем самым уменьшат избыток предложения.

Неблагоприятная обстановка наблюдается и в России, где уже несколько месяцев подряд дешевеет арматура, а сектор листового проката балансирует на грани обвала, ведь внутренняя премия составляет практически $90.

Центральный Банк России сделал шаг в сторону развития - снизил процентную ставку сразу на 0,5%. Удешевление кредитов должно оказать благоприятное воздействие на российскую экономику.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
1 комментарий
Каракурт 20.10.2019, 22:40

Стальной дайджест: 11 октября 19 - 18 октября 19

Братцы, всем привет!

Железная руда дешевеет вследствие прогрессирующего ослабления китайского рынка.

Падение цен на листовой прокат в РФ неизбежно, но никто не хочет запускать этот процесс. С одной стороны, внутренние котировки оторвались от экспортных на рекордную величину из-за обвала за рубежом, где стоимость отечественной стальной продукции опустилась до уровня августа-сентября 2016 г. Потребители выступают за приближение к экспортному паритету.

Однако, с другой стороны, у металлургов есть немало причин для того чтобы оттягивать ценовой обвал, медленно отступая, но не обрушивая лавину. Хотя бы потому, что даже достаточно резкое удешевление стальной продукции не приведет к существенному расширению видимого спроса на листовой прокат и сварные трубы.

Цены на сортовой и фасонный прокат в России продолжают идти вниз. На них давят слабый спрос, приближение зимнего сезона, пессимистичные ожидания и негативные настроения участников рынка, глубокая депрессия в строительном секторе. Однако для многих металлургических предприятий котировки на арматуру уже близки к уровню себестоимости, поэтому их возможности для дальнейших уступок уже исчерпываются.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,7651 64,2224 -0,71 -8,69
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0817 7,0880 -0,09 2,95
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 96,925 98,045 -1,14 1,24
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1493,35 1493,40 -0,01 15,39
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 59,29 60,66 -2,26 10,20
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2986,20 2970,27 0,54 19,12
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2752,91 2708,07 1,66 16,19
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,570 6,710 -2,09 -24,74
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,754 1,734 1,15 -34,70
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,671 1,687 -0,95 -29,82

США открывают второй экономический фронт

Решение США применить пошлины на импорт из ЕС из-за разбирательств по Airbus вынуждает Евросоюз ввести в будущем свои пошлины в рамках дела Boeing, заявила в пятницу еврокомиссар по торговле Сесилия Мальмстрем.

В пятницу США вводят новые пошлины в размере 10% на воздушные суда и в размере 25% на сельскохозяйственную и промышленную продукцию из ЕС, это стало результатом решения Органа по разрешению споров (ОРС) Всемирной торговой организации (ВТО) по иску США от 2004 года.

"Мы сожалеем о выборе США пойти дальше в вопросе пошлин. Этот шаг не оставляет нам никакой альтернативы, кроме как выполнить в должном порядке наши собственные пошлины по делу Boeing, в рамах которого было признано, что США нарушают правила ВТО", — говорится в заявлении еврокомиссара.

По ее словам, "применение пошлин в отношении друг друга не служит ничьим долгосрочным интересам".

Наименование Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 609,00 654,00 -6,88 22,91
USD 85,99
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 90,76 92,86 -2,26 31,16
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1299,50 1299,50 0,00 -10,07
USD 183,50
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 405,00 407,00 -0,49 -13,33
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 239,00 239,00 0,00 -20,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 508,00 503,00 0,99 -29,54
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 517,50 520,00 -0,48 -28,07
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 418,50 423,50 -1,18 -16,30

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 708 юаней - $99,98; i2001 (январь) - 618 юаней - $87,27.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

» Турецкие металлурги продолжают считать потери

Как сообщает Турецкая ассоциация производителей стали (TCUD), за первые восемь месяцев текущего года объем выпуска готовой стальной продукции в стране составил 22,2 млн. т, что на 17,3% меньше, чем в тот же период годичной давности.

При этом производство листового проката уменьшилось на 5,5% до 8,9 млн. т, а сортового — на 24% до 13,2 млн. т.

Видимое потребление стальной продукции составило за восемь месяцев 16,7 млн. т. Это на 27,7% уступает аналогичному периоду прошлого года. Именно в августе 2018 г. в Турции начался экономический кризис, продолжающийся до сих пор.

Спрос на листовой прокат в стране при этом сократился на 14,3% по сравнению с восемью месяцами прошлого года до 9,7 млн. т, а на сортовой прокат — на 40,6% до около 7,0 млн. т. Таким образом, заметно, что кризис в наибольшей степени затронул турецкую строительную отрасль.

» Дональд Трамп снова повысил стальные тарифы для Турции

Президент США Дональд Трамп объявил, что поднимает ставку стальных тарифов для Турции от 25 до 50% и вводит против нее прочие санкции в ответ на проведение Турцией войсковой операции в Северной Сирии.

Согласно ст.232 американского закона «Trade Expansion Act» от 1962 г., по которому в 2018 г. были введены стальные тарифы, президент США имеет право произвольно менять их ставку для любой страны в любое время.

По данным Таможенной службы США, за первые восемь месяцев 2019 г. в страну поступило из Турции 201,4 тыс. т стальной продукции против 762,4 тыс. т в тот же период годичной давности. По большей части, турецкие компании поставляли в США трубы, тогда как экспорт арматуры упал в январе-августе текущего года до 27 тыс. т из-за низких цен на американском рынке.

Более опасным для турецких производителей стали может стать присоединение к санкциям европейских вассалов США. По данным Argus, некоторые европейские трейдеры начали отказываться от приобретения турецкого горячекатаного проката, так как считают такие сделки слишком рискованными.

» Слабый спрос и высокое предложение снижают фьючерсные цены на сталь в Китае

Разогреть слабеющий рынок стали в Китае не смогли ни возобновившиеся переговоры с США, ни новые экологические ограничения в Таншане.

Биржевые цены на горячекатаный рулон в Китае в понедельник упали на самый низкий уровень за последние 6 недель.

» Опрос S&P Global Platts показал ухудшение ожиданий на китайском рынке стали

По данным октябрьского опроса S&P Global Platts China Steel Sentiment Index (CSSI), участники рынка ожидают ухудшения конъюнктуры вследствие сезонного снижения активности в строительной отрасли и избыточных объемов производства стальной продукции.

Значение индекса CSSI составило 16,04 пунктов против 26,18 в сентябре. При этом значения ниже 50 пунктов выражают негативные ожидания, выше — позитивные.

Респонденты предсказывают лишь незначительное сокращение объемов выплавки стали. Согласно оценкам Platts, экологические ограничения на производство чугуна и стали в провинции Хэбэй, действующие до конца октября, будут компенсированы значительными объемами выплавки в провинции Шаньси и на юге страны.

» В Китае утвержден новый план экологической модернизации металлургии

Министерство экологии и окружающей среды КНР утвердило новую схему контроля над качеством воздуха в 28 городах, адресованную, прежде всего, местным властям и металлургическим компаниям в регионе Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй.

Руководству городов и провинций даны конкретные задания по ликвидации устаревших мощностей.

В частности, в Тяньцзине до конца текущего года должна быть закрыта доменная печь объемом 588 куб. м компании Rongcheng Iron and Steel. В провинции Хэбэй к этому сроку предписывается вывести из эксплуатации мощности по производству стали в размере 14 млн. т в год и кокса на 3 млн. т в год. Для Шаньси задание по ликвидации составляет 1,75 млн. т стали и 10 млн. т кокса, для провинции Шаньдун — 10,3 млн. т кокса и т. д.

Кроме того, местные власти Хэбэя должны ускорить процесс закрытия доменных печей объемом менее 1 тыс. куб. м и принять меры по сокращению численности независимых производителей кокса.

Для металлургических предприятий снова ужесточаются нормативы по предельному уровню выбросов пыли, соединений серы и азота. При этом в Схеме конкретизируется, какое именно газоочистное оборудование нужно установить, чтобы вписаться в новые стандарты. До конца текущего года в провинции Хэбэй им должны удовлетворять металлургические комбинаты совокупной мощностью 100 млн. т в год, а в Шаньси — 15 млн. т в год.

За попытку обмана в ходе экологического мониторинга Министерство сулит суровые кары.

» Worldsteel признает китайский рост в 2019 г., но прогнозирует стагнацию в 2020 г.

World Steel Association (Worldsteel) обнародовала свой краткосрочный прогноз (Short Range Outlook, SRO) на 2019-2020 г., весьма существенно пересмотрев его по сравнению с предыдущем отчетом в апреле текущего года.

Если ранее ассоциация ожидала, что темпы роста потребления стальной продукции в текущем году составят 1,3%, то теперь этот показатель указывается на уровне 3,9%, до 1,775 млрд. т. Эти изменения произошли благодаря Китаю. Как теперь считают аналитики Worldsteel, в текущем году видимое потребление стали в КНР достигнет 900,1 млн. т, на 7,8% больше, чем в 2018 г.

В странах остального мира спрос прибавит только 0,2% до 874,9 млн. т. Причем в странах Европы, не входящих в ЕС (включая Турцию), он упадет на 12,1% до 32,9 млн. т, на Ближнем Востоке — на 4,6% до 47,9 млн. т, а в ЕС — на 1,2% до 166,8 млн. т.

В целом на 2020 г. Worldsteel прогнозирует рост глобального потребления стальной продукции на 1,7%, до 1,806 млрд. т. При этом расширение спроса ожидается во всех регионах мира. В частности, в развивающихся и новых рыночных странах без Китая он должен прибавить 4,1%. Для СНГ указывается рост на 4,8% в 2019 г. и на 2,0% (до 59,2 млн. т) в 2020 г.

» Египет вводит на три года пошлины на заготовку и арматуру

Министерство торговли и промышленности Египта ввело сроком на три года временные защитные пошлины на заготовку в размере 16%, но не менее $74 за т, и на арматуру и катанку по ставке 25%. Во второй и третий годы ставки будут снижаться соответственно на 3 и 4 п.п., а минимальное значение пошлины на арматуру - на $14 за т.

» Worldsteel не одобряет планы «углеродных тарифов» в ЕС

Специальные тарифы на выбросы углекислого газа, введение которых предлагается в Евросоюзе, скорее, создаст дисбаланс на мировом рынке стали, чем устранит его, заявил на ежегодной конференции World Steel Association в Мексика генеральный директор ассоциации Эдвин Бассон.

Ряд европейских членов Worldsteel, включая крупнейшую в мире сталелитейную компанию ArcelorMittal, выступают за введение тарифов на стальную продукцию из стран, где с металлургических предприятий не взимается плата за выбросы углекислого газа. По их мнению, конкуренты, которые не несут эти дополнительные расходы, получают несправедливое преимущество, которое должно быть компенсировано.

В ЕС металлургические предприятия вынуждены приобретать разрешения на выбросы углекислого газа, превышающие отведенные им бесплатные квоты, на открытом рынке. Причем количество бесплатных разрешений сокращается, а стоимость их растет. В настоящее время она составляет порядка 25-27 евро за т, а в следующем десятилетии, по ряду прогнозов, может достигнуть 35-65 евро за т. При этом при выплавке тонны чугуна получается до 1,35 тонны углекислого газа.

По словам Эдвина Бассона, мировая металлургическая отрасль очень открытая и конкурентная. Ее участники используют одно и то же сырье, которое они могут приобретать в одних и тех же местах по одним и тем же ценам. Искусственное вмешательство в рынок приведет только к появлению перекосов.

» Иранский экспорт стали превысил прошлогодний график

По данным иранского государственного информационного агентства IRNA, за первые шесть месяцев текущего года по национальному календарю (21 марта — 22 сентября) одиннадцать металлургических компаний страны, относящихся к государственному холдингу IMIDRO, экспортировали 3,49 млн. т стальной продукции и полуфабрикатов, что незначительно превышает результат аналогичного периода годичной давности.

Как сообщает Иранская ассоциация производителей стали (ISPA), в марте-сентябре текущего года в стране было произведено 13,08 млн. т полуфабрикатов, на 6% больше, чем в тот же период годом ранее, и 10,17 млн. т готовой стальной продукции (рост на 8%). Из них 4,41 млн. т пришлось на горячекатаный листовой прокат, выпуск которого увеличился на 5%.

Наименование MCap, $m Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.401 USD 13,65 13,61 13,88 -1,95 -0,29
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.046 USD 22,88 20,10 20,34 -1,18 -12,15
EVRAZ LSE - EVR 7.025 GBP 480,50 375,20 434,50 -13,65 -21,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.334 USD 8,29 7,37 7,55 -2,38 -11,10
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,860 1,820 2,20 -6,06
Северсталь MOEX - CHMF 11.574 RUB 942,90 881,00 893,40 -1,39 -6,56
НЛМК MOEX - NLMK 12.105 RUB 157,42 128,80 130,04 -0,95 -18,18
ММК MOEX - MAGN 6.407 RUB 43,040 36,565 37,61 -2,78 -15,04
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,83 60,70 0,21 -17,20

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,27пунктов, до отметки 575,96

За период c 11 по 17 октября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 7,27 пункта (-1,25%), до отметки 575,96.

В этот раз цены снизились у всех видов учитываемой продукции.

На первом месте - вгп труба (-3,33%).

Цены на э/с трубу снова заметно идут вниз (-2,58%).

Швеллер потерял в цене 2,07%.

Цены на арматуру снизились на 1,86%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1,38%.

Далее следует х/к плоский прокат(-0,58%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,17%.

» Сравнительная характеристика ж/д отгрузок стального проката в сентябре, млн т

ММК НЛМК (Липецк) ЧерМК (Северсталь) ЧМК (Мечел)
Отгрузка в сентябре 0,9 (+0,4% Г/Г) 0,865 (-21,6% Г/Г) 0,52 (-0,2% Г/Г) 0,216 (-12,7% Г/Г)
Отгрузка в период янв-сен, в том числе: 7,78 (-3,3% Г/Г) 8,46 (-11,8% Г/Г) 6,17 (+3,3% Г/Г) 2,15 (-10,7% Г/Г)
- российским потребителям 5,78 (+9,8%) 3,3 (+2,7%) 4,79 (+16,8%) 1,87 (-9,6%)
- на экспорт 2 (-28,1%) 5,16 (-19,2%) 1,37 (-26,3%) 0,282 (-17,5%)

» Российские металлурги снизили производство стали и готового проката в январе-сентябре 2019 г.

По итогам девяти месяцев текущего года отечественные металлургические предприятия произвели 44,3 млн т нелегированной стали (в слитках или в прочих первичных формах) и полуфабрикатов из неё. Снижение объёмов в годовом соотношении - 0,9%. За сентябрь показатели выросли к предыдущему месяцу на 1,5%, по сравнению с сентябрём 2018 г. - на 0,7%.

Производство готового проката в течение января-сентября 2019 г. составило 46,1 млн т - на 0,4% меньше в годовом соотношении. В сентябре объёмы сократились на 5,2% по сравнению с августом и на 2% год к году.

Производство стальных труб (пустотелых профилей и их фитингов) выросло по сравнению с январем-сентябрем 2018 г. на 3,1% до 9,4 млн т. За сентябрь показатели улучшились в годовом сопоставлении на 5,9%, но к предыдущему месяцу сократились на 8,2%.

» ЕЭК ввела специальную квоту на импорт горячекатаного проката

Министерство промышленности и торговли РФ начинает приём заявок для получения специальной квоты на импорт горячекатаного проката. Срок приёма заявок на период с 1 декабря 2019 года по 31 марта 2020 года для распределения по "историческому" принципу - до 12 ноября включительно, по заявительному - до 18 ноября включительно.

В связи с ростом импорта горячекатаного проката из углеродистых и легированных сталей в листах и рулонах на таможенную территорию Евразийского экономического союза коллегия ЕЭК ввела специальную квоту на импорт горячекатаного проката. Эта мера направлена на защиту металлургической отрасли ЕАЭС и будет применяться в период с 1 декабря 2019 года по 30 ноября 2020 года.

С 1 декабря 2019 года по 31 марта 2020 года объём специальной квоты, подлежащий распределению, составит 20%, с 1 апреля 2020 года по 31 июля 2020 года - 50%, с 1 августа 2020 года по 30 ноября 2020 года - 30%. При этом 85% объёма специальной квоты будет распределено между подавшими заявки участниками внешнеторговой деятельности пропорционально доле их импорта в 2015-2018 годах в общем объёме ввоза ("исторический" принцип), а 15% - по заявительному принципу пропорционально доле количества товара, указанного в заявке участника внешнеторговой деятельности, в общем количестве товара, указанном во всех заявках.

» Группа НЛМК объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2019 года

Ключевые показатели 3 кв. 2019 г.:

Производство стали снизилось на 6% кв/кв (-16% г/г) до 3,7 млн т в связи с продолжением капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. Объем продаж на фоне снижения производства сократился на 6% кв/кв до 4 млн т (-9% г/г) за счет снижения реализации полуфабрикатов. При этом, доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 3 п.п. кв/кв до 33% (+2 п.п. г/г).

Ключевые показатели 9 мес. 2019 г.:

Производство стали снизилось на 9% г/г до 11,9 млн т в связи с проведением капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК во 2-3 кварталах 2019 г. Продажи остались на уровне прошлого года в 12,9 млн т при увеличении доли готовой продукции на 1 п.п. до 64%. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью также выросла на 1 п.п. г/г до 30%.

» НЛМК поставил опытную партию проката с полимерным покрытием для бытовой техники LG

Новолипецкий металлургический комбинат поставил российскому заводу компании LG Electronics опытную партию проката с улучшенным качеством полимерного покрытия, из которого изготовят корпуса стиральных машин.

Пробная партия прошла испытания на подмосковном заводе LG Electronics RUS. Тестирование по многоступенчатой системе оценки качества подтвердило соответствие свойств металла и качества полимерного покрытия стандартам LG Electronics RUS.

В ближайшее время НЛМК и LG Electronics RUS планируют перейти к серийным поставкам.

» В Ростовской области началось строительство трех ветропарков

"Роснано" и "Фортум" завершили монтаж первой установки в рамках проекта строительства ветропарка в Ростовской области.

Речь идёт о начале строительства трёх ВЭС — Каменской, Гуковской и Сулинской — общей мощностью 300 МВт. Всего фонд разместит на них 78 ветроэнергетических установок по 3,8 МВт каждая. Предполагается, что они начнут выдавать мощность на энергорынок в первой половине 2020 года.

Как сообщалось, "Роснано" и "Фортум" вложат в совместный фонд на паритетной основе 30 млрд рублей. Еще 70 млрд рублей партнерство привлекает со стороны банков.

Всего УК "Ветроэнергетика" (управляет совместным Фондом развития ветроэнергетики "Роснано" и "Фортума" — ИФ) планирует до конца 2023 года ввести в эксплуатацию 1,823 ГВт мощностей "зеленой энергетики".

«СМЦ-Колпино» (сервисный металлоцентр компании «Северсталь» в г. Колпино) поставил с начала года девять тыс. тонн стальных деталей для завода по производству башен ветроэнергетических установок – «Башни ВРС». Это совместное предприятие «Северстали», УК «РОСНАНО» и компании Windar Renovables S.L., расположенное в Ростовской области.

» Северсталь сообщила финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2019 года

Ключевые показатели 3 кв. 2019 г.:

Групповой показатель EBITDA увеличился на 4.5% до $787 млн. (2 кв. 2019: $753 млн.) ввиду снижения затрат. Вертикально-интегрированная модель Группы позволила обеспечить значение показателя рентабельности по EBITDA на уровне 37.3%.

Свободный денежный поток составил $346 млн. (2 кв. 2019: $263 млн.).

Прибыль за период составила $490 млн. (2 кв. 2019: $475 млн.), которая включает убыток от курсовых разниц в размере $50 млн.

Совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам трех месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года, в размере 27,47 руб. на акцию.

Ключевые показатели 9 мес. 2019 г.:

Показатель EBITDA по Группе снизился на 6.2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил $2,203 млн. (9 мес. 2018: $2,348 млн.), что главным образом отражает снижение выручки. Показатель рентабельности по EBITDA сохранился на высоком уровне 34.9% (9 мес. 2018: 36.2%).

Компания сгенерировала $998 млн. свободного денежного потока, что является снижением на 27% относительно аналогичного периода прошлого года (9 мес. 2018: $1,368 млн.).

» ЕВРАЗ КГОК вступил в активную фазу освоения Собственно-Качканарского месторождения

На реализацию первой очереди проекта ЕВРАЗ направит 6,4 млрд руб. Месторождение будет отрабатываться одним карьером.

Добычу руды с нового месторождения планируется начать в начале 2021 г. В дальнейшем будет реализована вторая очередь развития СКМ со строительством мощностей по дроблению руды непосредственно в карьере и транспортировке руды до фабрик магистральным конвейером. Ожидается, что к 2024 г. добыча руды из карьера составит 13 млн т в год.

Собственно-Качканарское месторождение расположено на склонах горы Качканар, в 5 км от Гусевогорского месторождения. Общая длина карьера СКМ – 6 км, ширина – до 4 км, высота залегания пород – от 220 до 630 м. Запасы железных титаномагнетитовых руд, содержащих ванадий, по предварительной оценке, составляют 6,87 млрд т, среднее содержание железа – 16,6%. Исходя из потребности предприятия в 60 млн т в год, запасов сырья хватит более чем на 100 лет.

» ЕВРАЗ увеличит инвестиции в 2020–2023 гг. до $1 млрд в год

EVRAZ провёл День инвестора в Лондоне. Основные моменты описаны ниже.

В течении 2020–2023 годов капитальные затраты составят около 1,0 млрд долл. США в год. В 2019 году объем капитальных затрат прогнозируется на уровне около 850 млн долл. США.

Evraz не отказывается от планов по выходу на рынок плоского проката и планирует потратить на перевооружение ЗСМК $647 млн. Окончательное решение будет принято октябре 2020 года.

В 2019 году эффект от программ повышения эффективности на EBITDA составит около 350 млн долл. США. Цель является поддержание темпов улучшения с эффектом не менее 3% от себестоимости реализованной продукции или около 300 млн долл. США в год. Уже выявленный эффект от внедрения инициатив на 2019–24 годы составляет в среднем около $260 млн в год.).

Рост спроса на сталь в 2020 году прогнозируется на уровне 3.8% из-за старта Национальных проектов.

Компания сообщила о цели по снижению выбросов СО2 – удерживать выбросы на уровне ниже 2 тонн СО2 на тонну стали. За 6М 2019 показатель - 1,94.

Дивидендная политика компании предполагает годовую выплату в размера не менее $300 млн в год.

Наименование MCap, $m Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.061 EUR 18,140 13,194 13,452 -1,92 -27,27
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.496 CNY 6,500 5,880 5,960 -1,34 -9,54
POSCO KSE - 005490 15.234 KRW 243000 224500 225500 -0,44 -7,61
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.417 JPY 1892,5 1525,5 1504,5 1,39 -19,39
Gerdau NYSE - GGB 5.327 USD 3,76 3,13 3,21 -2,49 -16,76
Nucor NYSE - NUE 15.792 USD 51,81 51,68 52,68 -1,90 -0,25
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.037 EUR 14,980 12,995 12,605 3,09 -13,25
Voestalpine Vienna - VOES 4.309 EUR 26,100 21,875 21,720 0,71 -16,19
US Steel NYSE - X 1.900 USD 18,24 10,72 11,34 -5,47 -41,23
Salzgitter Xetra - SZGG 0.974 EUR 25,570 16,125 16,040 0,53 -36,94

» Nucor не ждет быстрого роста на рынке США

Как сообщает агентство Platts, рынок стали в США не увидит значительного подъема до конца этого года, а в следующем году пока рано говорить о росте, считает председатель и исполнительный директор Nucor Джон Ферриола.

Уходящий в отставку 31 декабря 2019 г. генеральный директор Nucor отметил , что верит в общие долгосрочные аспекты спроса на сталь в США.

Ферриола сказал, что с точки зрения Nucor, особенно его предприятий, таких как Harris и Vulcraft, на конец второго квартала, «цены снизились, но спрос хороший».

Наименование MCap, $m Валюта Start 18.10.19 11.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 120.196 USD 46,30 47,53 49,61 -4,19 2,66
Rio Tinto LSE - RIO 86.466 GBP 3730,00 3961,50 4209,50 -5,89 6,21
Vale NYSE - VALE 57.540 USD 13,190 11,150 11,810 -5,59 -15,47

» Rio Tinto начала продавать железную руду за юани

Австралийская корпорация Rio Tinto, второй по величине производитель железорудного сырья в мире, впервые заключила контракт в юанях. Как заявляет компания, таким образом она стремится диверсифицировать каналы продажи для своих китайских клиентов.

Rio Tinto отмечает, что использование нового канала продажи позволит ей расширить свою клиентскую базу за счет китайских меткомбинатов, расположенных в глубине страны, которые обычно не покупают сырье у прямых поставщиков.

Бразильская корпорация Vale проводит спотовые продажи железорудного сырья в юанях с 2016 г. но Rio Tinto стала первой австралийской компанией, начавшей подобные операции.

» Бразильская Vale восстанавливает добычу железной руды, но недостаточно быстро

Бразильская корпорация Vale сообщила, что в третьем квартале 2019 г. получила 86,7 млн. т железорудной мелочи. Это на 35,4% превысило результат второго квартала, но на 17,4% уступает показателю июля-сентября 2018 г.

компания признает, что восстановление мощностей будет происходить до 2021 г. Vale подтвердила свою прежнюю оценку, в соответствии с которой производство ЖРС в текущем году сократится до 307-332 млн. т по сравнению с более 380 млн. т в 2018 г.

В целом объем продаж ЖРС составил у Vale в третьем квартале 74,04 млн. т, на 11,8% меньше, чем в тот же период прошлого года. Производство окатышей сократилось на 19,8% до 11,133 млн. т.

Итоги

Мировой рынок листового проката продолжает рушиться. В октября резко обвалились цены на эту продукцию в США и Европе, опустившись до минимальной отметки более чем за три года. Несмотря на относительно неплохие результаты торговых переговоров с США, пошатнулся китайский рынок. Снова сбавили экспортные котировки индийские производители. Спрос на стальную продукцию практически везде находится на крайне низком уровне. Металлургическим компаниям надо срочно ограничивать объем предложения, но пока что на такие решительные и непопулярные шаги пошли лишь немногие из них.

Большие проблемы с внешними поставками возникли и у российских меткомбинатов. Основные потребители по разным причинам сократили закупки. На оставшихся рынках конкуренция крайне жесткая, что вынуждает сбрасывать котировки до минимальной отметки с августа-сентября 2016 г. Причем, скорее всего, это еще не предел отступления.

Ранее слабый российский спрос можно было компенсировать внешними заказами, но теперь все изменилось.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

25 0
3 комментария
Каракурт 16.10.2019, 09:15

Что же будет дальше?

Братцы, всем привет!

Для тех, кто хочет понять, что же будет дальше, советую прочитать по-внимательнее мой вчерашний пост:

Изменение капитализации крупнейших компаний с 1 марта 2018 г.

Так же предлагаю окинуть взором статью в Журнале "Металлоснабжение и сбыт":

Судорожные поиски равновесия. Российский и мировой рынок сортового проката

А именно обратить внимание на это:

Цены на сортовой и фасонный прокат в России продолжают идти вниз. На них давят слабый спрос, приближение зимнего сезона, пессимистичные ожидания и негативные настроения участников рынка, глубокая депрессия в строительном секторе. Однако для многих металлургических предприятий котировки на арматуру уже близки к уровню себестоимости, поэтому их возможности для дальнейших уступок уже Исчерпываются.

Северсталь же - вертикально интегрированная металлургическая и горнодобывающая компания. Мировой лидер по себестоимости. А 3К19 показал, что мы достигли значительных результатов в продвижении к целям направления "Лидерство по затратам" (подробнее читайте мои посты по отчёту об операционных результатах за 3К19). Это касается железорудного концентрата и концентрата коксующегося угля.

Что будет дальше?

А дальше цены будут ещё сильнее опускаться, общая загрузка мощностей будет падать уже внутри России. То есть в ближайшем будущем все те кровь и сопли, которые текут на Западе, мы увидим у нас.

Но!

Основная проблема с ценой в сегменте сортового проката. А мы (Северсталь) основные мощности продали в июле. У нас самая низкая себестоимость. И, как я уже не раз писал, когда у всех не будет прибыли, у нас будет 20%-ая маржа по ЕБИТДА. Конечно, показатели будут падать - с этим никто не спорит.

Грубо говоря, если потребность внутреннего рынка упадёт с 50 млн т до 10 млн т, то эти 10 млн т продадим мы.

Масло в огонь подливает Китай и Бразилия. Одни в сентябре показали максимум импорта железной руды, а другие всё никак не могут восстановить добычу. Цена на ресурсы держится на очень высокой отметке - 90 баксов. В прошлом году средняя цена вряд ли шагнула за 70 - для сравнения. А вот цены на сталь падают уже 7-ой квартал подряд. Те, кто сейчас ещё работают, делают это на грани рентабельности.

Лучше всего об этом говорит наш мажоритарный акционер:

Или амбиции: я четко понял, что нет никакого смысла быть больше. Надо быть эффективнее. Больше по EBITDA долгосрочно хорошо, но это не главная цель. Важно расти в объеме, конечно, но очень важно при этом расти в эффективности. Есть американская поговорка: в ураган летает и индейка. Когда хороший рынок, все зарабатывают много денег, а вот что будет, когда рынок будет плохой? Это очень важный вопрос. Все эти вопросы и есть уроки прошлого.

Так же вот, что он говорил:

Мы уверены в том, что эффективные, инновационные и вертикально интегрированные компании, такие как «Северсталь», продолжат приносить пользу всем заинтересованным сторонам. Специализация на продукции с высокой добавленной стоимостью, вертикальная интеграция, гибкая модель продаж и выгодное расположение активов позволяют «Северстали» быстро реагировать на изменение экономической ситуации и перенаправлять продажи между рынками с тем, чтобы пользоваться преимуществами ценообразования на разных этапах отраслевого цикла.

Вот что говорит наш CEO Шевелев:

Мы очень гордимся своими достижениями за прошедшие годы. Стремление к повышению эффективности бизнеса и растущее внимание к качеству продукции и услуг позволили нам добиться высочайшей рентабельности в мировой металлургической отрасли, обеспечить значительный свободный денежный поток на протяжении всего цикла и выплачивать нашим акционерам самые высокие в отрасли дивиденды.

Наши финансовые цели: Средняя рентабельность по EBITDA>20% и положительный свободный денежный поток на протяжении всего цикла!

Выше нос!

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

8 0
1 комментарий
Каракурт 15.10.2019, 09:50

Изменение капитализации крупнейших компаний с 1 марта 2018 г.

Братцы, всем привет!

Как, я надеюсь, всем известно, что цены на сталь падают уже 1,5 года - с марта 2018 г.

Захотелось проанализировать, как за это время изменились капитализации крупнейших металлургических компаний мира.

Наименование 01.03.2018 14.10.2019 Изм., % Цвет
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 600,00 407,00 -32,17 основная заливка
Severstal LSE - SVST 16,15 13,64 -15,54 тёмно-синий (толстый)
ArcelorMittal Euronext - MT 27,715 13,106 -52,71 красный
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 10,000 5,990 -40,10 оранжевый
POSCO KSE - 005490 361500 227000 -37,21 зелёный
Nippon Steel Tokyo - 5401 2517,0 1522,0 -39,53 фиолетовый
Gerdau NYSE - GGB 5,23 3,14 -39,96 голубой
Nucor NYSE - NUE 67,53 51,73 -23,40 красный (тонкий)
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 21,820 12,560 -42,44 тёмно-синий (тонкий)
Voestalpine Vienna - VOES 46,330 21,440 -53,72 зелёный (тонкий)
US Steel NYSE - X 46,01 11,16 -75,74 оранжевый (тонкий)
Salzgitter Xetra - SZGG 45,800 15,745 -65,62 ярко фиолетовый

Теперь график. Я понимаю, что "мясо". Но как иначе? И ещё: по непонятным мне причинам, Investing.com как-то странно считает изменение в процентах, так что ориентируйтесь на значения в моей таблице, а на графике справа примерные цифры.

Это изумительная картинка. На неё можно смотреть вечно.

Ссылка на большой формат.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
Оставить комментарий
Каракурт 13.10.2019, 22:40

Стальной дайджест: 4 октября 19 - 11 октября 19

Братцы, всем привет!

Сентябрь стал одним из наиболее неудачных месяцев для металлургических компаний за последние годы. Всего за четыре с небольшим недели стоимость стальной продукции на основных рынках упала на $30-50 за т и опустилась до минимальной отметки за 2,5-3 года. При этом рынок еще не достиг стабилизации, понижение на нем продолжилось и в первую неделю октября. Причина спада - ухудшение общей экономической обстановки в мире.

Мировой рынок сырья замер в ожидании завершения переговоров США и Китая. На мировом рынке снижение цен на заготовку и сортовой прокат в начале октября замедлилось, но все-таки не прекратилось.

Конечно, спад не такой стремительный, как в сентябре, но и котировки уже провалились достаточно далеко. Для турецкой арматуры и горячекатаного проката из СНГ нижняя планка опустилась до менее $400 за т FOB. Это уже уровень осени 2016 г. Да, прежде бывали и более тяжелые времена, но не туда ли мы катимся?!

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 64,2224 64,6288 -0,63 -8,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0880 7,1483 -0,84 3,04
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,045 98,488 -0,45 2,41
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1493,40 1512,90 -1,29 15,39
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 60,66 58,37 3,92 12,75
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2970,27 2952,01 0,62 18,49
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2708,07 2692,55 0,58 14,30
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,710 6,940 -3,31 -23,14
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,734 1,529 13,41 -35,44
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,687 1,710 -1,34 -29,15

Вечером пятницы, много позже закрытия торговой сессии на МосБирже прилетели новости с "Того Света" - Китай и США достигли частичных договорённостей в сфере торговли. США решили отложить введение пошлин на китайские товары, намеченное на 15 октября. А Дональд Трамп заявил, что первая часть торговой сделки может быть подписана на саммите АТЭС в Чили, который пройдёт 16-17 ноября. Предсмертное Ралли началось!

Наименование Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 654,00 652,00 0,31 31,99
USD 92,27
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 92,86 92,18 0,74 34,19
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1299,50 1299,50 0,00 -10,07
USD 183,34
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,00 404,00 0,74 -12,90
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 239,00 238,50 0,21 -20,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 503,00 502,00 0,20 -30,24
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 520,00 505,00 2,97 -27,73
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 423,50 434,00 -2,42 -15,30

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 760 юаней - $107,22; i2001 (январь) - 656 юаней - $92,55.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

» Шанхайские фьючерсы на сталь опустились до двухнедельного минимума

Во вторник самый популярный контракт на стальную арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже с поставкой в январе 2020 года подешевел на 2,3% до 3 404 юаней (примерно 477,90 доллара США) за тонну. В начале торговой сессии арматура дешевела на 2,4% до самого низкого уровня с 23 сентября.

Горячекатаный стальной рулон подешевел на 1,8% до 3 416 юаней за тонну.

Цены на стальные фьючерсы резко упали, несмотря на планы некоторых китайских сталелитейных заводов повысить цены в ближайшие дни.

» Рост производства стали в Индии резко замедлился

Производство необработанной стали в Индии в апреле-сентябре выросло до 54,59 миллиона тонн, что на 1,3% больше, чем в предыдущем году, согласно предварительным данным правительственного комитета.

Аналогичная ситуация наблюдалась в производстве горячекатаной стали, которое за шесть месяцев до сентября достигло 36,59 миллиона тонн, увеличившись на 1,3% с 36,13 миллиона тонн годом ранее.

За аналогичный периоде 2018 года производство необработанной стали увеличилось на 9,3%, а производство горячекатаной стали выросло на 10,2%.

Производство готовой стали за первое полугодие выросло до 51,66 миллиона тонн, увеличившись на 4,9%, а ее потребление выросло до 50,87 миллиона тонн, увеличившись на 5%.

Результаты сентября были в основном отрицательными, так как производство стали в месячном исчислении снизилось на 4,5% до 8,42 миллиона тонн, а производство горячекатаного проката упало на 3% до 5,64 миллиона тонн.

Слабые результаты сентября были вызваны снижением спроса со стороны основных отраслей промышленности, таких как автомобильный сектор и сектор потребительских товаров длительного пользования, на фоне сокращения расходов.

» Япония прогнозирует дальнейший спад

Министерство экономики, торговли и промышленности Японии (METI) в своем квартальном отчете прогнозирует дальнейшее ухудшение обстановки в национальной металлургической отрасли в завершающие три месяца 2019 г.

Видимый спрос на японскую стальную продукцию со стороны национальных и зарубежных покупателей в четвертом квартале составит 22,92 млн. т, что на 2,9% меньше, чем в том же периоде прошлого года. При этом экспорт сократится на 1,4%.

Спад в мировой торговле и неопределенная ситуация в китайской экономике будет оказывать давление на региональный рынок стали. Кроме того, японские компании на внешних рынках сталкиваются со все более жесткой конкуренцией со стороны дешевого индийского и российского проката. В то же время, в самой Японии реализация проектов по повышению сейсмической защиты окажет благоприятное воздействие на спрос.

Производство стали в Японии снижается год к году на протяжении четырех кварталов подряд. Очевидно, и в четвертом квартале 2019 г. будет зафиксирован спад по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Ранее METI оценивала объем выплавки в октябре-декабре в 25,69 млн. т, что всего на 0,1% меньше, чем в 2018 г., но этот прогноз не учитывал выведение из эксплуатации части мощностей на комбинате Kimitsu корпорации Nippon Steel.

» Мировой спрос на кокс снижается, но китайский кокс по-прежнему дорогой

Замедление в мировой стальной отрасли и запуск новых коксовых печей в Юго-Восточной Азии и Индии вылилось в снижение объемов потребления кокса китайского происхождения.

Появление кокса из нетрадиционных источников, таких как Австралия и Япония, на мировом спотовом рынке указывает на снижение активности стальной отрасли. Обычно австралийский кокс в основном поставлялся постоянным покупателям в Европе, тогда как японский кокс обычно потребляется внутри страны.

Китай, традиционный экспортер кокса на спотовый рынок, резко снизил объемы экспорта кокса в последние 2-3 года, в основном вследствие сильного внутреннего спроса и неконкурентных цен на китайский материал на экспортном рынке кокса. Китайские внутренние цены на кокс выросли с 2016 г. до рекордных уровней, в том числе вследствие сильных позиций стальной отрасли КНР, а также укрупнения предприятий и закрытия мелких коксовых печей. Более того, китайским потребителям кокса иногда выгоднее ввозить его из-за рубежа, несмотря на 13%-ю ввозную пошлину, хотя кокс не китайского происхождения не совсем устраивает ряд китайских потребителей из-за неподходящих спецификаций.

В январе-августе Китай экспортировал 4,77 млн т кокса, на 26,46% меньше, чем в аналогичном периоде годом ранее, согласно данным китайской таможенной статистики.

В то же самое время такие крупные потребители кокса, как Индия, Малайзия и Вьетнам, получают все больше материала по приемлемым ценам из других источников, таких как Колумбия, Япония и Индонезия, несмотря на импортные пошлины.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.627 USD 13,65 13,88 13,48 2,97 1,68
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.190 USD 22,88 20,34 20,44 -0,49 -11,10
EVRAZ LSE - EVR 7.932 GBP 480,50 434,50 422,20 2,91 -9,57
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.489 USD 8,29 7,55 7,37 2,44 -8,93
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,820 1,830 -0,55 -8,08
Северсталь MOEX - CHMF 11.653 RUB 942,90 893,40 876,80 1,89 -5,25
НЛМК MOEX - NLMK 12.135 RUB 157,42 130,04 131,88 -1,40 -17,39
ММК MOEX - MAGN 6.543 RUB 43,040 37,610 37,00 1,65 -12,62
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,70 61,03 -0,54 -17,38

» Сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ в 3К19 снизился на 5,86%

За сентябрь 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 17,2 пункта (-2,86%) до отметки 584,77.

За август этот показатель потерял 18,03 пункта (-2,9%), за июль - 0,62 пункта (-0,1%) .

Итого: 2,86 + 2,9 + 0,1 = 5,86% потерь за весь третий квартал.

Лидером по снижению цен в сентябре (-8,07%) стала арматура (АIII, A500C, 10-12).

В сентябре на 2,14% уменьшились цены на оцинкованный плоский прокат.

Цены на г/к (3 мм) лист снизились на 0,87% в сентябре.

Еще слабее (-0,18% ) изменились цены у х/к плоского проката.

» Россия сократила объёмы стального экспорта

В течение января-августа 2019 г. экспорт чёрных металлов составил 28,057 млн т (январь-август 2018 г. — 30,844 млн т). Снижение объёмов в годовом соотношении — 9%, сообщается в материалах Федеральной таможенной службы.

Экспорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома составил за 8 месяцев 18,239 млн т, что на 10,4% меньше результата аналогичного периода прошлого года.

Поставки полуфабрикатов из углеродистой стали снизились в годовом соотношении на 8,4% до 9,775 млн т. Экспорт плоского проката из углеродистой стали достиг за январь-август уровня в 4,674 млн т. Сокращение объёмов поставок данной металлургической продукции в годовом соотношении — 14,2%.

В августе 2019 г. из РФ было экспортировано 3,126 млн. т чёрных металлов — на 14,8% меньше, чем в течение предыдущего месяца. Поставки стальных полуфабрикатов составили 1,002 млн т, плоского проката — 0,516 млн т. Снижение показателей к июлю — 15% и 28% соответственно.

» Вырос импорт проката и стальных труб в РФ

В январе-августе 2019 г. импорт чёрных металлов на территорию России составил 5,097 млн т. Рост показателей в годовом соотношении - 0,3%. За август на территорию РФ было ввезено 0,662 млн т чёрных металлов, что на 18,7% меньше объёма июля.

Импорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома составил за 8 месяцев 2019 г. 4,079 млн т - на 2,3% больше, чем было зафиксировано в январе-августе 2018 г. В августе показатели сократились к предыдущему месяцу на 19,3% до 0,524 млн т, говорится в материалах Федеральной таможенной службы.

Импорт стальных труб вырос за январь-август на 108,6% в годовом соотношении до 0,735 млн т. В течение августа в РФ было ввезено 0,175 млн т данной металлургической продукции - на 127,4% больше, чем за июль.

» Сентябрь: завоз стальной продукции через ж/д

Направление перевозок Сен19, тонн Сен19/Авг19 (Сен19/Сен18) Янв-Сен19, тонн Я-С19/Я-С18
СМЦ 158 300 -4,8% (+6%) 1 510 000 -11%
Заводы ЖБИ и ДСК 12 900 -4,7% (-9,4%) 149 800 +12%
Базы металлоторговли 900 000 -4,8% (-1,7%) 8 790 000 +2,9%
Предприятия по производству металлоконструкций 59 400 +18,4% (+2,6%) 500 000 -9,0%
Предприятия нефтегазового комплекса 368 000 +2,7% (+6,4%) 3 410 000 +4,1%
Ж/д машиностроение 128 200 -13,2% (+9,0%) 1 230 000 +8,3%
Судостроители 11 900 +40,8% (+37,4%) 76 300 -16,0%
Производители Авто 89 000 +5,3% (-10,2%) 762 800 -6,0%

» Северсталь отчиталась за операционную деятельность 3К19

По поводу результатов я напишу несколько подробных постов, первый из которых уже вышел: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь).

» Северсталь приступила к монтажу установки сухого тушения кокса на площадке строительства коксовой батареи №11

Установка сухого тушения кокса (УСТК) включает в себя пять подобъектов: камеры тушения кокса, котельную, вспомогательный корпус, пылеочистную и пылеосадительную станции.

Генеральный подрядчик «Трест «Коксохиммонтаж» одновременно продолжает возводить уникальные и особенно сложные объекты, среди них – дымовая труба высотой 120 метров и угольная башня высотой 70 метров. Непосредственно на площадке самой коксовой батареи около 90 специалистов со всей страны выполняют огнеупорную кладку первого блока, которая стартовала в июле 2019 г. При этом более 50% от общего объема огнеупорных материалов уже уложено.

» Северсталь обеспечит себя энергией на 95%

ЧерМК потребляет 5,9 млрд. кВтч электроэнергии в год, из которых 78% вырабатывает самостоятельно. Задача компании в рамках стратегического приоритета «Лидерство по затратам» - к 2025 году увеличить долю собственной генерации в общем объеме потребления до 95 %. Работу новых источников генерации планируется обеспечить за счет утилизации вторичных энергоресурсов – коксового, доменного и конвертерного газов, которые образуются в процессе производства продукции.

» НЛМК открыл в Дании СМЦ Dansteel SCC

NLMK Dansteel, ведущий производитель толстого листа в Дании, открыл собственный сервисный центр, чтобы предоставлять услуги по кислородной резке, профилированию и подготовке кромок стальных листов европейским производителям ветряных электростанций, бойлеров и сосудов высокого давления, строителям мостов и другим клиентам из сферы тяжелой промышленности, строительства и инфраструктуры.

Сервисный центр расположен на территории NLMK Dansteel во Фредериксверке (Дания).

» НЛМК и SOGEPA докапитализируют NLMK Belgium Holdings (NBH) на 200 млн евро

НЛМК и SOGEPA принадлежит по 49% акций NBH.

Подписанное соглашение предусматривает вложения НЛМК и SOGEPA в акционерный капитал NBH - по 100 млн евро в период с 2019 по 2021 год. Компании договорились о совместной поддержке NBH в части банковского финансирования путем предоставления гарантий акционеров на паритетной основе.

Вклады акционеров планируется направить на финансирование инвестиционных проектов Стратегии 2022, целью которых является рост производства нишевых продуктов с высокой добавленной стоимостью в европейских дивизионах НЛМК Европа Плоский прокат и НЛМК Европа толстый лист.

Заключенное соглашение также предусматривает право SOGEPA реализовать опцион на продажу Группе НЛМК 24% акций NBH в 2023 году.

» NLMK La Louvière инвестирует 150 млн евро в модернизацию стана горячей прокатки

NLMK La Louvière (входит в дивизион НЛМК Европа Плоский прокат), один из ведущих производителей плоского проката в Бельгии и компания Группы НЛМК, инвестирует 150 млн евро в проект модернизации стана горячей прокатки, который позволит выпускать более тонкий и высокопрочный прокат.

Инвестиции в модернизацию стана являются частью Стратегии-2022 Группы НЛМК. По итогам модернизации NLMK La Louvière увеличит годовое производство проката с текущих 1,7 млн до 2,2 млн тонн к 2022 году, а также долю на рынке нишевых марок горячекатаного проката в странах ЕС.

» На комбинате АрселорМиттал Темиртау продолжаются ремонты

В начале октября после проведения капитальных ремонтов на рабочие параметры выведены доменная печь №3 и МНЛЗ-1. В настоящее время остановлена МНЛЗ-3 для модернизации.

Недавно был введен в работу, после трехнедельного ремонта, конвертер №3. В настоящее время для проведения промежуточного ремонта остановлен конвертер №1, в октябре запланировано проведение капитального ремонта второго конвертера. Ремонт продлится 25 суток.

Огромная программа по ремонту и модернизации на АМ Темиртау поддерживает цена на стальную продукцию в РФ, т. к. сокращает предложение.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.172 EUR 18,140 13,452 11,840 13,61 -25,84
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.731 CNY 6,500 5,960 5,910 -0,85 -8,31
POSCO KSE - 005490 15.243 KRW 243000 225500 218000 3,44 -7,20
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.247 JPY 1892,5 1504,5 1479,5 1,69 -20,50
Gerdau NYSE - GGB 5.463 USD 3,76 3,21 3,18 0,94 -14,63
Nucor NYSE - NUE 16.098 USD 51,81 52,68 50,08 5,19 1,68
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.660 EUR 14,980 12,605 12,340 2,15 -15,85
Voestalpine Vienna - VOES 4.227 EUR 26,100 21,720 20,160 7,74 -16,78
US Steel NYSE - X 2.010 USD 18,24 11,34 10,77 5,29 -37,83
Salzgitter Xetra - SZGG 0.957 EUR 25,570 16,040 14,400 11,39 -37,27

» ThyssenKrupp планирует массовые увольнения административного персонала

Большинство из 300 административных должностей в подразделениях по производству автозапчастей и машиностроению Thyssenkrupp будут сокращены. Немецкий сталелитейный концерн хочет таким образом сократить часть из 2 миллиардов евро ежегодных расходов на управление.

Совсем недавно компания объявила о планах по сокращению 6000 рабочих мест по всей группе.

» Финансовый директор US Steel подал в отставку

US Steel объявила в среду об удовлетворении просьбы ее финансового директора Кевина Бредли об отставке. Решение вступит в силу 4 ноября. Кевин П. Брэдли присоединился к U. S. Steel в июле 2017 года в качестве исполнительного вице-президента и финансового директора.

С 2018 года акции US Steel подешевели на 60 процентов. В настоящее время компания прогнозирует дополнительный убыток в 0,35 доллара на акцию.

В сентябре US Steel удвоила планы массовых увольнений, о которых впервые было объявлено в июле, по сокращению своей европейской рабочей силы до 2500 человек к концу 2021 года. На сегодняшний день численность персонала в ее европейской штаб-квартире уже сократилась на 1800 сотрудников.

» US Steel опубликовала новый прогноз по прибыли

Ожидается, что скорректированный чистый убыток в третьем квартале 2019 года составит от 45 до 35 миллионов долларов США или 26 центов и 20 центов акцию. Ранее ожидалось, что акционеры получат до 35 центов убытка на каждую акции.

Скорректированный показатель EBITDA, вероятно, составит от 134 до 144 миллионов долларов.

US Steel ожидает, что общий объем продаж в третьем квартале 2019 года составит от 3,040 до 3,075 млрд долларов. Предполагается, что предварительный операционный денежный поток составит от 21 до 31 миллиона долларов США. Кроме того, капитальные затраты в течение квартала, вероятно, составят от 350 до 360 миллионов долларов США.

Компания US Steel отметила, что надежные поставки, превосходство по сегменту плоского проката и увеличение непредвиденных расходов в результате банкротства поставщика помогли компании достичь лучших результатов, чем ожидалось.

На этой новости капитализация компании в пятницу выросла на +11,83%.

» США: недельное производство стали снизилось на 3,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 5 октября 2019 г., составило 1,804,000 тонн, а производственные мощности использовались на 78%. Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели продемонстрировали снижение на 3.9% к прошлому году и снижение на 1.2% к предыдущей неделе (1,825,000 тонн, 78.4%).

» ArcelorMittal сокращает производство листового проката в Испании

Корпорация ArcelorMittal уменьшит уровень загрузки мощностей своего металлургического предприятия Aviles в Испании до около 50% до конца текущего года из-за падения цен, снижения уровня рентабельности предприятия и отсутствия надежды на улучшение рыночной обстановки.

Предприятие располагает мощностями по выпуску 3,8 млн. т стальной продукции в год, включая горяче- и холоднокатаные рулоны, оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. К настоящему времени на нем приостановлена работа линий холодной прокатки и цинкования. Остановка еще нескольких агрегатов намечена на начало ноября.

Кроме того, ArcelorMittal сократила выпуск толстолистовой стали на другом своем испанском металлургическом заводе Gijon.

» Voestalpine приостанавливает продажу стальных труб

Из-за вялого спроса на рынке стали австрийская компания Voestalpine решила временно закрыть свой завод Rotec в Криглахе (Австрия) и прекратила продажи на одну неделю с 7 октября.

На заводе в Криглахе производилось до 35 000 тонн прецизионных стальных труб и фитингов в год, большая часть которых использовалась в автомобильной промышленности.

Помимо приостановки продаж, один из производственных отделов завода прекратил работу с конца сентября, и около трети сотрудников были вынуждены уйти в отпуск.

Хотя компания планировала полностью возобновить свою деятельность 14 октября, она решила принять дальнейшие меры, чтобы справиться с текущими слабыми рыночными условиями.

» Tata Steel увеличила производство во втором квартале, но снизила продажи

Tata Steel сообщила об увеличении производства в Индии во втором квартале текущего финансового года на фоне увеличения производства на Tata Steel Bhushan.

Производство на Tata Steel выросло на 4,7% в годовом исчислении и составило 4,50 млн. тонн. Продажи снизились на 4,16% до 4,14 млн. тонн по сравнению с прошлым годом.

В Европе как производство, так и продажи были слабыми по сравнению с прошлым годом. По сравнению с прошлым кварталом производство на Tata Steel Europe сократилось на 7% и составило 2,46 млн. тонн из-за более слабых рыночных условий, запланированных летних остановок и незапланированных отключений.

Наименование MCap, $m Валюта Start 11.10.19 04.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 125.456 USD 46,30 49,61 48,41 2,48 7,15
Rio Tinto LSE - RIO 89.584 GBP 3730,00 4209,50 4035,50 4,31 12,86
Vale NYSE - VALE 60.946 USD 13,190 11,810 11,450 3,14 -10,46

» Австралийская Fortescue может вложить $23 млрд в гигантский рудник ЖРК Симанду в Гвинее

На разработку двух блоков Симанду претендует Fortescue и SMB-Winning.

Месторождения Симанду является одним из крупнейших в мире и содержит миллиарды тонн высококачественной железной руды, которая становится все более востребованной, поскольку сталелитейные заводы пытаются снизить выбросы углерода.

Симанду погрязло в затяжных судебных спорах, а высокая стоимость инфраструктуры для транспортировки руды из отдаленного юго-восточного уголка Гвинеи также ослабила энтузиазм потенциальных разработчиков.

Правительство настаивает на том, что руда из Симанду должна экспортироваться через Гвинею, что требует от разработчика строительства железной дороги протяженностью 650 км до побережья Гвинеи, а также глубоководного порта, в результате чего общая стоимость разработки месторождения оценивается примерно в 23 миллиарда долларов США.

» Vale обещает восстановить производство ЖРС к 2021 г

Vale сообщила, что рассчитывает к 2021 г. полностью восстановить добычу железной руды в штате Минас-Жерайс.

В настоящее время у компании простаивает около 60 млн. т мощностей в годовом эквиваленте. На этих предприятиях происходят мероприятия, направленные на предотвращение аналогичных прорывов хвостохранилищ. В текущем году Vale рассчитывает произвести 307-332 млн. т ЖРС против 384,6 млн. т в 2018 г.

Как заявляет Vale, примерно половина простаивающих мощностей на комплексах Minas Itabirito и Mariana будет возвращена в строй в 2020 г. Добыча сырья на рудниках в системе Vargem Grande возобновится в 2021 г.

Vale также отмечает, что планирует расширить производство окатышей, так как этот материал пользуется все более широким спросом в Китае по экологическим мотивам. По расчетам компании, дополнительный спрос на эту продукцию в Китае составит около 50 млн. т за несколько ближайших лет.

Итоги

С одной стороны, если США и Китай подтвердят достижение хоть какого-то положительного результата переговоров, то мировой рынок стали может начать стабилизацию. На рынке РФ заводские цены на арматуру в октябре могут опуститься на уровень себестоимости для большинства фабрик. Отступать ещё дальше металлурги не в состоянии. Дно где-то здесь.

С другой стороны, в начале октября рейтинговое агентство Moody’s Investors Service опубликовало отчет, в котором предсказало продолжение спада на европейском рынке стали в 2020 г. Как отмечают аналитики агентства, спрос на прокат в Европе снижается, прежде всего, в автомобилестроении. Вследствие этого видимое потребление стальной продукции в ЕС в ближайшие 12-18 месяцев уменьшится ещё примерно на 2%.

Продажи легковых автомобилей в ЕС, как ожидается, сократятся на 2% в 2019 г. и на 3% в 2020 г. А если США введут защитные пошлины на европейские автомобили и автокомпоненты, потери будут еще выше. Наибольший ущерб это наносит ведущим европейским металлургическим компаниям ArcelorMittal, Thyssenkrupp и Tata Steel Europe, в сортаменте которых важное место занимает автолист.

В ВТО прогнозируют, что в текущем году оборот мировой торговли прибавит только 1,2%, что станет наихудшим показателем за последние десять лет. Но вполне вероятно, что роста не будет вообще.

Как я и говорил раньше, жду дно металлургического цикла в период 4К20/1К21. И похоже, что к этому всё и идёт. Единственное послабление для российских игроков может дать реализация национальных проектов. Ряд прямых и косвенных макроэкономических показателей свидетельствуют о формировании товарных запасов потребителей металлов, прежде всего - строителей.

Активное накопление запасов металлической продукции может происходить под реализацию будущих инвестиционных проектов. Официальные ведомства в последнее время настойчиво утверждают, что во втором полугодии динамика макроэкономических показателей заметно улучшится, и связано это будет именно с реализацией нацпроектов.

Но если всё пойдёт не так, как планировали или, иными словами, так, как всегда, то...

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Дивиденды Северстали за 3К19",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

14 0
7 комментариев
Каракурт 11.10.2019, 23:50

Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)

Братцы, всем привет!

Сегодня Северсталь опубликовала Операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2019 года. Как и обещал, разберём, что к чему.

Сегодня узнал, что отчёт о финансовых результатах будет только 18 октября. Время есть. И я принял волевое решение и разбил пост об операционной деятельности на несколько подпостов. Потому что хочется рассказать чуть больше и глубже, а катать простыню сейчас времени нет.

Сталь

25 июля Северсталь сообщила о закрытии сделки по продаже сортового завода в Балакове. Проектная прокатная мощность завода - 1 млн тонн в год. Планы на этот год были 866 тыс. тонн (годовой отчёт 2018, страница 17). Итого имеем от 72,5 тыс. до 83,4 тыс. тонн в месяц. Это потери, потому что вместе с заводом ушло и производство.

Компания сообщила, что производство стали сократилось на 30 тыс. т по сравнению со 2К19, в сравнении с 1К19 - сократилась на 10 тыс. т. Если сравнивать 9М19 и 9М18, то производство стали даже выросло на 30 тыс. т.

С чем это связано?

Ещё в 4К18 Северсталь заключила контракт со Stopinc Aktiengesellschaft (Швейцария) на поставку оборудования стоимостью 1,8 млн евро для реализации проекта по переходу на комбинированную продувку стали на конвертерах №№1-3. Работы на третьем конвертере начали ещё в ноябре 2018.

Технология комбинированной продувки позволяет минимизировать потери металла, которые уходят в шлак, а следовательно увеличить выход годного.

В ноябре же был завершён капитальный ремонт конвертера №3 стоимостью 277 млн рублей.

Здесь ещё ооочень важное значение имеет ввод в эксплуатацию летом 2017 года агрегата комплексной обработки стали - установки "печь-ковш №2". Стоимость проекта составила 3 млрд рублей. Реализация проекта позволила Северстали увеличить производство конвертерной стали примерно на 400 тыс. т в год.

В январе этого года завершились работы по ремонту установок непрерывной разливки стали №№1, 3 и 5, установки "печь-ковш №1" и вращающейся печи №2. Так же был выполнен капитальный ремонт конвертера №2 - он переведён на технологию комбинированной продувки.

В конце 1К19 в марте Компания отчиталась, что оснастила технологией комбинированной продувки конвертер №1. Таким образом модернизация всех конвертеров была завершена.

Модернизация конвертеров позволила сократить время плавки на 0,5-1,5 минуты, что даёт экономический эффект в 11 млн рублей в месяц с каждого конвертера.

В июне была завершена линейка капитальных ремонтов технологического оборудования в цехах электростали: слябовой установки непрерывного разлива стали №1, установок вакуумирования стали объёмом 130 тонн (УВС-130) и "печь-ковш №2", шахтной печи №2.

В конце 2К19 в июне завершен капитальный ремонт установки непрерывной разливки стали №2.

В августе Компания сообщила о начале разработки базового инжиниринга по модернизации измерительных зондов на конвертерах. Поставщик основного технологического оборудования для измерительных зондов - голландская компания Danieli Corus. Ввод новых измерительных зондов в технологический процесс запланирован на 2020 год. Благодаря данной инициативе будет увеличен суточный объём плавок с 82 до 86 (на 4,88%). Длительность цикла плавки будет сокращёна на 30 секунд.

Благодаря новому дизайну футеровки конвертеров будет увеличена стойкость агрегатов с 5,5 до 6 тыс. плавок. Пилотный проект огнеупорной кладки планируется реализовать на конвертере №1 в октябре 2019 г. Это позволит увеличить объём производства на 45 тыс. т в год.

Пока не совсем понятно, когда будет модернизирована шахтная печь №1 электросталеплавильного цеха. Будем надеяться, что в 2020 году, т. к. суммарный эффект от реализации мероприятий по модернизации измерительных зондов на конвертерах и модернизации ШП№1 дадут прирост в производство стали 700 тыс. т в год.

Итогом мы будем иметь производительность по стали на уровне 2018 года (прошлого года) 11,8-12 млн тонн, но без низкомаржинального сорта Балаково (маржа по EBITDA у Балаково была в четыре раза меньше, чем у СРС в общем).

В ближайшей перспективе можно ожидать падения производства стали в пределах 5%.

Чугун

В 2019 году Северсталь планировала направить на развитие дивизиона "Северсталь Российская сталь" около 56,6 млрд рублей. 42,7 млрд - на проекты развития. Крупнейшие из них: строительство новой доменной печи №3 "Череповчанка" и коксовой батареи №11 с технологией трамбования угольной шихты.

В конце 2К19 в июне Северсталь завершила комплекс капитальных ремонтов на крупнейших доменных печах ЧерМК №№4 и 5 ("Вологжанка" и "Северянка"). Операции позволят продлить рабочую кампанию ДП№5 до 2022 года. Были отремонтированы агломашины №№4, 9, 10 и 11.

За счёт повышения эффективности ремонтных кампаний, а так же улучшения качества сырья, объём производства чугуна вырос на 3% 9М19/9М18. По сырью напишу отдельный пост.

Что я предполагаю (не на ближайшее будущее). Так как самая большая наша доменная печь "Северянка" прошла в этом году капремонт и спокойно простоит до 2022 года, то так оно и будет, наверное. Но! В октябре 2020 введут в эксплуатацию доменную печь №3 производительностью 2,9 млн тонн чугуна в год. И, скорее всего, в 2021 или уж точно в 2022 придётся останавливать Северянку, а это минус 4 млн тонн в год.

Ранее, ещё в 2016-2017 обсуждался ремонт ДП№5 стоимостью 30 млрд рублей и сроком 250 дней. Это почти 3 квартала. Или 3 млн тонн. И чудесным образом это ровно столько, сколько даст ДП№3 за год. И мне кажется, что либо закроют ДП№№1, 2 сразу после ввода ДП№3, либо оставят их для создания резерва чугуна на время ремонта ДП№5.

После модернизации ДП№5 сможет давать почти на 20% больше чугуна.

Все эти манёвры не однозначны и ждут нас не в 2020 году. Но надо их держать в голове.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 17,857 (27,47%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)";

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)";

"Дивиденды Северстали за 3К19";

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
7 комментариев
Каракурт 10.10.2019, 07:35

Шанхай и Далянь

Братцы, всем привет.

Для тех, кому интересно, что происходит в Китае.

Шанхайская фьючерсная биржа:

http://www.shfe.com.cn/en/

Смотреть Products / Metal / Rebar и Hot Rolled Coils.

Даляньская сырьевая биржа:

http://www.dce.com.cn/DCE/Products/Agriculture/...

Смотреть Products / Iron Ore и Coking Coal.

Самые популярные контракты всегда - на 3 месяца вперёд, т. е. сейчас это на январь, обозначаются 2001 (20 - год, 01 - месяц). То есть, например, контракт на март 2023 года будет иметь наименование: 2303.

У китайцев есть такая изюминка: у них медвежья зона зелёная, а бычья - красная. Смотрите не перепутайте! =)

Естественно, торги в юанях. Чтобы перевести юани в доллары, смотрите график пары USD/CNY на Форексе.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 17,857 (27,47%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)";

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)";

"Дивиденды Северстали за 3К19";

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

1 1
2 комментария
Каракурт 08.10.2019, 21:15

Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ

Братцы, всем привет.

Для паникёров и манипуляторов решил решить задачку из первого класса по математике.

За сентябрь 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 17,2 пункта (-2,86%) до отметки 584,77.

За август этот показатель потерял 18,03 пункта (-2,9%), за июль - 0,62 пункта (-0,1%) .

Итого: 2,86 + 2,9 + 0,1 = 5,86% потерь за весь третий квартал.

Наименование Июль, % (пункт) Август, % (пункт) Сентябрь, % (пункт)
Сводный индекс, в том числе: -0,1 (0,62) -2,9 (18,03) -2,86 (17,2)
- арматура (АIII, A500C, 10-12) -3,13 -7,0 -8,07
- швеллер (10) +3,77 +3,4 -6,43
- э/с труба (89х3,0) +3,87 -5,5 -6,04
- вгп труба (40х3,5) +3,02 -4,1 -5,25
- уголок (63х6) +4,57 -1,0 -3,64
- оцинкованный лист (0,8пс 0,55мм) +0,1 -0,3 -2,14
- круг (12) -1,12 -6,4 -1,73
- балка (30Б1) +0,42 +1,1 -1,33
- Г/К лист (3 мм) +0,87 -0,5 -0,87
- Х/К лист (0,8пс 1,5 мм) -0,43 -0,4 -0,18

Источники: июль, август, сентябрь.

Напомню, что Северсталь максимально раскрыла NWC по сорту с Балаково в июле по пиковым ценам.

Так же напомню, что за апрель индекс вырос на 8,77 пункта (+2,71%), за май - на 4,51 пункта (+0,74%), за июнь этот показатель поднялся на 6,02 пункта (+1%).

Как я писал раньше - по итогу 3К19 жду средние цены на уровне 2К19.

Ждём отчёт по показателям производства к концу этой недели.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 17,857 (27,47%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)";

"Дивиденды Северстали за 3К19";

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
Оставить комментарий
Каракурт 27.07.2019, 00:40

Стальной дайджест: Концерт по вашим заявкам

Братцы, всем привет!

Судя по рейтингу Блогеров на МФД, Я - второй по популярности блогер-писака (после Сергея) на ресурсе, который занимает 10-ое место в разделе "Финансы" в Рунете.

Это успех? В определённой степени, да. Я сумел достичь такой планки всего за полгода. Многим нравится то, что я делаю. Иначе не было бы у меня тысячи читателей Стального дайджеста и мне бы не жертвовали деньги.

Но стоит ли останавливаться на достигнутом? Конечно и определённо - нет. Ни в коем случае.

Если вы могли заметить, я уже начал немного менять Стальной дайджест: теперь разделы графически обособлены, а в заголовке будет оформленное наименование с номером поста.

И вот сейчас я хочу обратиться к вам, к тем, кто читает то, что я пишу. Что вам не нравится? Что вам нравится? Что в вашем браузере отображается плохо? Что бы вы хотели видеть в Дайджесте, чего сейчас нет? Возможно, больше графиков. Может, будем следить за S&P, золотом, баксом, юанем, индексом МосБиржы? Возможно, меньше новостей и только самое-самое важное. Возможно, больше прогнозов. Или, чтобы я больше писал о своих покупках/продажах, публиковал свой портфель в графическом виде, а может делать упор на прогнозы дивов или капитализации компаний?

Давайте вместе сделаем Стальной дайджест и весь Блог более качественным и ценным.

Как вариант, я хочу начать писать параллельно о фундаментальном и техническом анализе на примере компаний чёрной металлургии для повышения финансовой грамотности граждан РФ, и пользователей МФД в частности.

Спрос рождает предложение и никак иначе, и у меня есть уникальная возможность установить контакт с аудиторией и спросить напрямую - в каком направлении двигаться.

Моя идея, возникшая у меня примерно месяц назад, пока не получила развития. Я хотел запустить ежеквартальное интервью IR&PR Северстали в рамках моего блога. Но пока процесс затормозился, если всё выгорит - будет супер: вы будете задавать вопросы в комментариях, и на них будут отвечать. Ждём-с...

Ещё одна идея - делать параллельно Стальной дайджест в формате pdf, чтобы каждый мог скачать его и прочитать на любом носителе без изменения отображения.

Помогите мне. Помогите мне сделать контент более интересным для вас. От этого выиграют все: вы, я, мфд, страна - как бы пафосно это не звучало.

Жду ваших идей и мнений в комментариях.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,263 (25,02%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
3 комментария
1 – 10 из 241 2 3