156 0
195 комментариев
16 829 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 10 из 211 2 3
Каракурт 07.07.2019, 23:50

Стальной дайджест: 28 июня 19 - 5 июля 19

Братцы, всем привет.

Очередной месяц завершился на мировом рынке стали с неоднозначными результатами. С одной стороны, снижение цен на стальную продукцию, по большей части, приостановилось, а в некоторых регионах даже сменилось некоторым ростом. Но, с другой, это происходило на фоне очередного подорожания железной руды и усиливающихся опасениях по поводу перспектив мировой экономики.

За последнюю неделю обстановка на российском рынке листового проката практически не изменились. Стоимость российской стальной продукции за рубежом тоже пока сохраняет стабильность.

Российский рынок проката строительного назначения ненадолго застыл в ожидании. Наступило 1 июля, после чего строительной отрасли предстоит работать в новых условиях.

В Китае происходит нечто несусветное и не до конца понятное. С одной стороны, достаточно данных о том, что темпы роста в национальной экономике и промышленности снижаются. Уже 11 месяцев продолжается спад в китайском автопроме. Однако, с другой, выплавка стали в стране в январе-мае превысила показатель аналогичного периода прошлого года более чем на 10% и не собирается сокращаться, хотя в годовом эквиваленте экстраполированный показатель зашкаливает за миллиард тонн!

Но давайте заглянем внутро, вглубь! Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 845,00 833,50 1,38 70,53
USD 122,58
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 117,10 109,18 7,25 69,22
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1362,50 1441,00 -5,45 -5,71
USD 197,65
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 472,00 467,53 0,96 1,01
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 302,00 288,53 4,67 0,71
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 525,00 536,00 -2,05 -27,18
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 582,00 574,50 1,31 -19,11
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 515,50 521,00 -1,05 3,1

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (август) - 884 юаней - $128,23.

Как сообщает ОЭСР (организация экономического сотрудничества и развития), в 2018 г. баланс на мировом рынке стали улучшился благодаря выведению из эксплуатацию значительных мощностей по выплавке стали в Китае и расширению спроса на стальную продукцию, но в ближайшее время ситуация может снова ухудшиться.

В 2019-2021 гг. в различных странах мира ожидается ввод в строй еще около 88-110 млн. т в год новых мощностей, что приведет к увеличению этого показателя в глобальном масштабе на 4-5%. В то же время, темпы роста потребления стальной продукции падают из-за замедления мировой экономики.

Китай произведет 940 млн. тонн стали в 2019 году, по сравнению с 928 млн. в прошлом году, сообщается в прогнозе правительства Австралии, опубликованном в понедельник.

Этот год, вероятно, станет рекордным для китайского производства стали, так как Министерство промышленности, инноваций и науки прогнозирует, что в 2020 году объем производства снизится до 930 миллионов тонн, а годом позже - 926 млн. тонн.

В то время как вероятность пика производства стали в Китае звучит несколько угрожающе для производителей железной руды, в отчете также ожидается, что мировое производство стали в основном останется на прежнем уровне: в этом году ожидается 1805 млн. тонн, в 2020 году - 1806 млн. тонн, а в 2021 году - 1808 млн. тонн. Небольшое снижение производства в Китае компенсируется ростом производства в Индии: в этом году ожидается 114 млн. тонн, а к 2021 году - до 130 млн. тонн.

По данным ассоциации CSLPC, которая ежемесячно определяет значение индекса purchasing managers' index (PMI) для китайской металлургической промышленности, значение этого показателя по итогам июня опустилось до 48,2 пунктов по сравнению с 51,0 в мае. Это означает, что участники рынка ожидают спада на национальном рынке стали.

Большинство отраслевых субиндексов также оказались ниже границы в 50 пунктов, которая отделяет прогнозируемый рост от снижения. В частности, продолжается ухудшение показателей новых внутренних и экспортных заказов.

Фьючерсы на китайскую сталь подешевели в среду, поскольку в ряде сталелитейных агломераций Китая были сняты ограничения на производство металлопродукции, что вызывает опасения продолжения нового витка перепроизводства, который окажет дополнительную поддержку рекордно высоким ценам на железную руду.

Самый активно торгуемый октябрьский контракт на арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже упал на 1,5 процента до 4 001 юаня (примерно 581,15 доллара США) за тонну в начале торгов, добавив к потерям вторника еще 1,1 процента и отступив от более чем восьмилетнего максимума в 4 148 юаней, который наблюдался в понедельник.

Горячекатаный прокат подешевел на 1,6 процента до 3 867 юаней за тонну, оторвавшись от своего рекордного максимума в 4 049 юаней, который также упал в понедельник.

Сентябрьский контракт на добычу железной руды на Далянской товарной бирже вырос на 2,8 процента до 911,5 юаня за тонну, что является самым высоким показателем с момента запуска теста в 2013 году.

Биржевая железная руда более чем удвоила свою стоимость в этом году, так как запасы в портах по всему Китаю упали до самого низкого с начала 2017 года.

Однако, в четверг фьючерсы на железную руду в Китае резко подешевели, взяв передышку после пятидневного ралли, которое подтолкнуло цены на сталеплавильное сырье к максимальным за последние пять лет.

Руда с содержанием 62 процентов железа с поставкой в сентябре подешевела на Даляньской товарной бирже на 5,1 процента до 856 юаней (примерно 124,54 доллара США) за тонну, а затем закрылась на 3,8 процента ниже цены открытия торгов на уровне 868 юаней.

По прогнозу Департамента промышленности, инноваций и науки Австралии, в 2019 г. национальный экспорт железной руды составит 814 млн. т против 835 млн. т в 2018 г. Это будет первое снижение данного показателя с 2001 г.

Как отмечает Департамент, еще в марте текущего года специалисты прогнозировали на текущий год увеличение внешних поставок до 867 млн. т. Однако тропический циклон Вероника, обрушившийся на западное побережье Австралии в конце марта, нанес значительный ущерб портовой и железнодорожной инфраструктуре. Компании Rio Tinto и BHP были вынуждены уменьшить плановые объемы поставок ЖРС на текущий год.

В связи с этим австралийские аналитики прогнозируют, что цены на железную руду в 2019 г. будут выше, чем ожидалось, а дороговизна этого сырья сохранится на больший срок, чем ожидалось, так как снижение поставок высококачественного материала из Бразилии и Австралии нечем компенсировать, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

В течение следующих пяти лет Индия планирует инвестировать в инфраструктуру 1,5 триллиона долларов, что может поддержать рост спроса на сталь в среднесрочной перспективе.

Федеральный бюджет, объявленный 5 июля в индийском парламенте, предусматривает рост спроса на сталь примерно на 7 процентов в 2019-20 гг. в основном за счет расходов на инфраструктуру.

Однако, производители стали в Индии оказались разочарованы, поскольку не было объявлено о существенном увеличении импортных пошлин, за исключением импорта слитков из нержавеющей стали и легированной стали.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.721 USD 13,65 16,38 16,85 -2,79 20,00
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.683 USD 22,88 24,50 25,24 -2,93 7,08
EVRAZ LSE - EVR 11.370 GBP 480,50 629,00 665,20 -5,44 30,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.727 USD 8,29 8,99 9,20 -2,28 8,44
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,120 2,090 1,44 7,07
Северсталь MOEX - CHMF 13.807 RUB 942,90 1051,80 1067,60 -1,48 11,55
НЛМК MOEX - NLMK 14.727 RUB 157,42 156,82 159,70 -1,80 -0,38
ММК MOEX - MAGN 7.813 RUB 43,040 44,625 44,985 -0,80 3,68
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 67,79 66,50 1,94 -7,73

Правительство России согласовало решение о введении временного квотирования экспорта металлолома. С 1 июля по 31 декабря 2019 г. на территории страны будет действовать количественное ограничение на поставки отходов и лома чёрных металлов (код 7204 ТН ВЭД) в государства, не являющиеся членами ЕАЭС.

Минпромторг России подписал шесть специнвестконтрактов с автопроизводителями. Специальные инвестиционные контракты (СПИК) заключены с компаниями «Фольксваген», «Джи Эм Автоваз», «Автотор», «ПСМА», «Тойота» и «Вольво». Об этом сообщается на сайте ведомства.

Реализация инвестиционных проектов в рамках подписанных СПИКов будет способствовать стабильному долгосрочному росту выпуска автомобилей и обеспечит дополнительную загрузку производителей автокомпонентов.

В Москве резко уменьшилось количество инвесторов, желающих вкладывать деньги в строительство жилья, за первое полугодие 2019 г. в столице выдали почти в четыре раза меньше разрешений на строительство, чем год назад.

За первое полугодие 2019 г. в Москве было выдано 86 разрешений на строительство. Это в 3,7 раза меньше, чем за тот же период 2018 г. (319 разрешений) и на 28% ниже, чем в первой половине 2017 г. (119).

В России с 1 июля вступили в силу новые правила строительства жилья с привлечением средств граждан. В соответствии с новыми правилами, девелоперы не смогут продавать квартиры напрямую дольщикам. Все расчеты будут производиться через специальные эскроу-счета.

В июне ж/д отгрузки стального проката и труб основными предприятиями металлургической отрасли российским потребителям и на экспорт составили 5,09 млн тонн. В годовом исчислении отгрузки выросли на 3,2%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,28 млн тонн ( +8,5%), а отгрузки на экспорт – 1,81 млн тонн ( -5,2%).

В целом за январь-июнь отгрузки продукции достигли 31,75 млн тонн, что на 2,2% ниже уровня прошлого года. При этом поставки российским потребителям составили 19,64 млн тонн (+7,1%), а отгрузки на экспорт - 12,11 млн тонн (-14,3%).

В июне ж/д перевозки по России черных металлов (без металлолома и отраслевых перевозок РЖД) составили 6,22 млн тонн.

В годовом исчислении объемы перевозок снизились на 0,1%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,88 млн тонн ( +5,6%). Отгрузки на экспорт – 1,89 млн тонн (-10%). Поступления по импорту – 358,7 тыс. тонн (-2,7%).

В целом за январь-июнь объемы перевозок достигли 38,9 млн тонн, что на 0,7% ниже уровня 2018 года.

При этом внутрироссийские перевозки составили 23,3 млн тонн (+7,3%). Поставки на экспорт - 13,23 млн тонн (-9,8%), а поступления по импорту - 1,8 млн тонн (-20,6%).

Мечел направил предложения по изменению графика платежей по долгу своим основным государственным банкам-кредиторам, сообщила финансовый директор компании Нелли Галеева в ходе собрания акционеров.

В свою очередь, генеральный директор Мечела Олег Коржов отметил, что компания рассчитывает перенести сроки погашения, так как видит затруднения с выплатой тела долга. При этом сегодня Мечел без задержек выплачивает проценты. "Надеемся, что договоримся с банками и отложим погашение долга на более поздний период", — сказал он.

Украинская Межведомственная комиссия по международной торговле установила антидемпинговые пошлины на импорт некоторых видов проката с антикоррозионным покрытием из России и Китая.

Ставка для российской продукции составляет 47,57%, а для китайской — 22,78%.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.451 EUR 18,140 15,214 15,736 -3,31 -16,13
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 21.295 CNY 6,500 6,590 6,500 1,38 1,38
POSCO KSE - 005490 16.782 KRW 243000 246500 244500 0,82 1,44
Nippon Steel Tokyo - 005490 15.093 JPY 1892,5 1855,0 1849,0 0,3 -1,98
Gerdau NYSE - GGB 6.791 USD 3,76 3,99 3,90 2,31 6,12
Nucor NYSE - NUE 16.899 USD 51,81 55,30 55,09 0,38 6,74
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.514 EUR 14,980 12,185 12,825 -4,99 -18,66
Voestalpine Vienna - VOES 5.216 EUR 26,100 26,350 27,185 -3,07 0,96
US Steel NYSE - X 2.614 USD 18,24 14,75 15,29 -3,53 -19,13
Salzgitter Xetra - SZGG 1.441 EUR 25,570 23,740 25,180 -5,72 -7,16

Загрузка мощностей в металлургической отрасли США снизилась до полугодового минимума. По данным American Iron and Steel Institute (AISI), в последнюю неделю июня средний уровень загрузки мощностей в национальной металлургической промышленности составил 79,5%, впервые с января текущего года опустившись ниже 80%-ной отметки.

Министерство торговли США заявило о планах ввести пошлины в размере до 456% на некоторые виды стали, которые экспортируются из Вьетнама для обхода американских пошлин в отношении Южной Кореи и Тайваня.

По официальным данным, импорт стали из Вьетнама в США значительно увеличился после введения пошлин на товары из Южной Кореи и Тайваня. Так импорт коррозионно-устойчивой стали из Вьетнама в США увеличился на 332%, а импорт холоднокатанной стали — на 916%.

В рамках повторного расследования импорта горячекатаных рулонов Министерство торговли США продолжает корректировать антидемпинговые пошлины для поставщиков данной продукции из различных стран. Исследуется импорт в период 2016-2017 гг.

Как сообщает Министерство, в ходе проведения расследования не было выявлено никаких фактов демпинга со стороны турецких металлургических компаний. В связи с этим для них отменяются антидемпинговые пошлины, установленные в 2016 г. на уровне 4,15-6,77%.

Британская компания Liberty Steel, входящая в промышленную группу GFG Alliance, официально закрыла сделку по приобретению у ArcelorMittal ряда активов в семи европейских странах.

Всего в собственность британской группы перешли два металлургических комбината ArcelorMittal Ostrava (Чехия) и ArcelorMittal Galati (Румыния), а также прокатные предприятия ArcelorMittal Skopje (Македония), ArcelorMittal Piombino (Италия), ArcelorMittal Dudelange (Люксембург) и ArcelorMittal Liege (Бельгия, две производственные линии). Кроме того, в число приобретаемых активов вошли пять сервисных металлоцентров в Италии и Франции. Объем сделки составил 740 млн. евро.

Благодаря этому приобретению под контроль Liberty перешли предприятия совокупной мощностью более 10 млн. т проката в год. Теперь GFG Alliance может ежегодно выпускать до 18 млн. т стальной продукции в Европе, США и Австралии.

По данным британской прессы, компания Liberty Steel подала заявку на приобретение большей части активов обанкротившейся British Steel, за исключением проектного бюро TSP Projects, которое специализируется на крупных строительных проектах в сфере энергетики и транспортной инфраструктуры.

Помимо Liberty, интерес к покупке British Steel в целом проявляют еще, как минимум, два участника торгов — индийская JSW Steel и китайская компания, предположительно, Hebei Iron & Steel.

Компания ArcelorMittal Brazil временно сократила свои производственные мощности по меньшей мере на 2,5 млн тонн из-за плохих рыночных условий.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.07.19 28.06.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 143.209 USD 46,30 56,63 58,12 -2,56 22,31
Rio Tinto LSE - RIO 99.530 GBP 3730,00 4723,50 4880,50 -3,22 26,64
Vale NYSE - VALE 67.655 USD 13,190 13,110 13,440 -2,45 -0,61

На июль в РФ по плоскому прокату прогнозируется рост от 500 до 1000 руб/т в горячекатаном прокате с пролонгацией до сентября; рост от 1000 руб/т на холоднокатаный прокат с эскалацией в августе; сезонный рост в оцинкованном прокате.

Более сложная ситуация в арматурном прокате, так как рекордный рост внутреннего рынка относительно цены паритетов (более пяти месяцев) вызывает напряженность, и одновременно высокая цена вторичного рынка идут в противовес. В течение месяца наблюдался дефицит низко производительного сортамента, отсутствие отдельных диаметров в среднем прокате. РЭМЗ встал на плановый ремонт. Технологическая поломка на ТЭМПО, ограниченный объем проката еще у ряда производителе создали потенциал к дальнейшему росту.

Экспортные котировки на прошедшей неделе соответствовали следующим уровням: стоимость квадратной заготовки составляет 420 $/т (FOB Черное море); стоимость горячекатаного рулона составляет 490 $/т (FOB Черное море); стоимость холоднокатаного рулона составляет 565 $/т (FOB Черное море).

Руда, по-видимому, еще достаточно долго останется дорогостоящей. Чтобы развернуть ее в сторону понижения, нужно либо сокращение выплавки стали в Китае, либо увеличение импорта ЖРС. А лучше — и то, и другое одновременно. Но #$@ там!

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 12,196 (18,76%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК";

"Корректировка Стратегии и прогноза по Северстали";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
Оставить комментарий
Каракурт 23.06.2019, 16:55

Стальной дайджест: 14 июня 19 - 21 июня 19

Братцы, всем привет.

Цены на железную руду на мировом рынке совершили в июне еще один скачок и превысили отметку $115 за т CFR Китай. Это максимальный уровень с апреля 2014 г.

Стоимость стальной продукции постепенно опускается как на Ближнем Востоке, так и в Восточной Азии. При этом спад происходит несмотря на рекордный за последние годы взлет спотовых котировок на железную руду.

Некоторые участники рынка продолжают надеяться на улучшение, если на встрече G20 в Японии будет достигнуто соглашение между США и Китаем. Но, скорее всего, мировая экономика будет все глубже уходить в рецессию.

Падение цен на сталь более чем на 20% при росте цен на железную руду на 55-65% безжалостно режет маржу металлургов, не имеющих в своей структуре горных подразделений. Сокращение рентабельности, в свою очередь, заставляет предприятия сокращать производство в надежде на восстановление цен на стальную продукцию в 3-4 квартале этого года. Ситуацию омрачает общее напряжение в мировой экономике.

Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 21.06.19 14.06.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 822,50 787,50 4,44 65,99
USD 119,72
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 107,54 104,33 3,08 55,40
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1421,00 1363,00 4,26 -1,66
USD 206,84
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 469,00 472,00 -0,64 0,37
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 289,00 295,00 -2,03 -3,62
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 566,00 574,00 -1,39 -21,50
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 548,00 557,00 -1,62 -23,84
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 491,00 497,00 -1,21 -1,8

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (июль) - 910 юаней - $132,46.

Китайские металлурги во второй раз подряд завершили месяц с рекордными результатами. По данным Национального бюро статистики КНР, в мае 2019 г. в стране было выплавлено 89,09 млн. т стали, что стало новым абсолютным максимумом для отрасли.

Этот показатель на 9,8% превысил объем производства стали в мае 2018 г. Среднесуточная выплавка достигла 2,87 млн. т, что на 1,4% перекрыло прежний рекорд, поставленный в апреле.

Всего за первые пять месяцев текущего года китайские металлурги получили 404,88 млн. т стали, превысив уровень аналогичного периода годичной давности на 10,2%.

Повышение цен на железную руду снизило маржу при выпуске арматуры примерно до $50 за т, но большинство китайских предприятий остаются рентабельными и не снижают объемы производства. По данным компании Mysteel, средний уровень загрузки мощностей в национальной металлургической отрасли по состоянию на 14 июня достигал 71,1%.

Власти крупнейшего металлургического центра Китая - города Таншань пригласили на совещание руководителей 48 региональных компаний с высоким уровнем выбросов и приказали им сократить объемы производства, чтобы уменьшить загрязнение воздуха.

Встреча состоялась после того, как министерство охраны окружающей среды Китая на прошлой неделе вызвало мэров шести северных китайских городов, в том числе Баодин и Лангфанг в провинции Хэбэй, где находится Таншань, которые не смогли достичь целей по сокращению зимнего смога, на встречу в Пекине.

До конца июня Таншань продлил ограничения на производство в тяжелой промышленности, в частности сталелитейным заводам было приказано сократить объемы агломерации до 50 процентов.

«Компании, которые были вызваны на собрание, поклялись строго соблюдать производственные ограничения, установленные правительством города... и максимально сократить объемы производства, чтобы радикально сократить выбросы загрязняющих веществ», - говорится в заявлении правительства Таншаня.

Обостряющийся конфликт между США и Китаем начинает негативно влиять на уровень спроса на стальную продукцию со стороны машиностроения и других отраслей, отмечают руководители крупных металлургических компаний.

С таким заявлением, в частности, выступил Йошихиса Китано, председатель Japan Iron and Steel Federation. По его словам, торговая война приведет к дальнейшему снижению глобального спроса на стальную продукцию.

«Все сложно, спроса нет, и это тенденция не одного какого-то региона, а всего мирового рынка», - отметил генеральный директор компании Emirates Steel Саид аль-Ремейти. Причем особенно неприятно, что этот процесс сопровождается ростом цен на сырье.

По данным Турецкой ассоциации производителей стали (TCUD), за первые пять месяцев 2019 г. в стране было произведено немногим более 14 млн. т стали. Это на 10% уступает показателю аналогичного периода годичной давности.

Основной причиной этого спада стал кризис в турецкой экономике, который больше всего затронул строительную отрасль. Поэтому выплавка стали в электродуговых печах, где получают преимущественно сортовой прокат, сократилась на 13,3% по сравнению с январем-маем 2018 г. до 9,6 млн. т, а производство заготовки — на 17,8% до 8,8 млн. т.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 21.06.19 14.06.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 14.408 USD 13,65 17,20 17,30 -0,58 26,01
Novolipetsky MK LSE - NLMK 15.953 USD 22,88 26,62 28,30 -5,94 16,35
EVRAZ LSE - EVR 11.696 GBP 480,50 636,00 696,00 -8,62 32,36
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.822 USD 8,29 9,10 9,41 -3,29 9,77
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,225 2,080 6,97 12,37
Северсталь MOEX - CHMF 14.590 RUB 942,90 1097,40 1121,00 -2,11 16,39
НЛМК MOEX - NLMK 16.332 RUB 157,42 171,70 183,20 -6,28 9,07
ММК MOEX - MAGN 7.923 RUB 43,040 44,680 46,645 -4,21 3,81
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 69,59 68,30 1,88 -5,28

Американская компания World Steel Dynamics (WSD) обнародовала свой рейтинг глобальной конкурентоспособности международных металлургических компаний, который она составляет с 1999 г. В его первую десятку вошли три российских представителя: «Северсталь» (4-е место), НЛМК (6-е место) и «Евраз (9-е место).

В своем рейтинге WSD ранжирует 34 ведущие металлургические компании мира по 23 показателям, включающим такие как доля продукции высокого передела в сортаменте, уровень себестоимости, технологические инновации, человеческий капитал, экологическая безопасность и др.

В 2019 г. рейтинг в 10-й раз подряд возглавила корейская корпорация Posco, пятый по величине производитель стали в мире. Она получила 8,35 баллов из 10 возможных.

Второе место в этом рейтинге заняла американская корпорация Nucor, на третьем месте — австрийская Voestalpine. Также в первую десятку вошли японская Nippon Steel, индийская JSW Steel, транснациональная ArcelorMittal и Hyundai Steel из Южной Кореи, замкнувшая Top-10.

По итогам января-мая текущего года производство металлоконструкций и деталей конструкций из черных металлов в России составило 2 млн т, что выше объемов аналогичного период прошлого года на 16,7%, сообщается в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат).

Объемы мая в сравнении с апрелем выше на 7,1%, маем прошлого года - 9,6%.

Производство готового проката за пять месяцев 2019 г. составило 25,6 млн. т, что соответствует результатам аналогичного периода 2018 г. В мае по сравнению с предыдущим месяцем объёмы выросли на 8,5%, в годовом сопоставлении - на 0,9%, сообщается в материалах Федеральной службы государственной статистики.

За январь-май 2019 г. российские металлурги произвели 21,3 млн. т чугуна (зеркального и передельного в чушках, болванках или в прочих первичных формах) - на 1,5% меньше в годовом соотношении. В мае показатели улучшились по сравнению с апрелем на 3,7%, но снизились относительно мая прошлого года на 1,3%.

В течение января-апреля 2019 г. экспорт чёрных металлов (72 группа) из РФ составил 14,319 млн т. Снижение объёмов в годовом соотношении - 6,1%, говорится в материалах Федеральной таможенной службы.

Экспорт чёрных металлов без учёта чугуна, ферросплавов, отходов и лома (без ТН ВЭД ЕАЭС 7201-7204) составил за 4 месяца года 9,572 млн т или 93,9% от результата аналогичного периода прошлого года.

Поставки полуфабрикатов из углеродистой стали (ТН ВЭД ЕАЭС 7207) составили 5,294 млн т. Относительно показателей января-апреля прошлого года экспорт данной товарной группы снизился на 2,5%.

Экспорт плоского проката из углеродистой стали (ТН ВЭД ЕАЭС 7208-7212) достиг в январе-апреле уровня в 2,356 млн т. Снижение объёмов поставок данной металлургической продукции в годовом соотношении - 13%.

В апреле 2018 г. из РФ было экспортировано 3,326 млн т чёрных металлов - на 15% меньше, чем в предыдущем месяце. Поставки стальных полуфабрикатов составили 1,227 млн т, что на 13,2% меньше, чем было зафиксировано в марте. Экспорт плоского проката вырос к марту на 16,9% до 0,619 млн т.

Крупнейшие производители труб большого диаметра в РФ существенно снизили производство по итогам 2018 года из-за завершения крупных проектов «Газпрома». Эксперты считают, что металлурги теперь будут наращивать производство маржинальных нефтепромысловых труб.

Единственный игрок на рынке ТБД, существенно нарастивший выпуск,— это ЗТЗ, который увеличил производство в три раза, до 491 тыс. тонн. В ближайшие годы компания планирует поставки для проектов «Газпрома»: «Сила Сибири», «Сила Сибири-2» (его реализация не подтверждена), «Южный поток». Также завод намерен нарастить экспорт ТБД с 307 тонн до 30 тыс. тонн в этом году, говорится в сообщении АКРА о присвоении ЗТЗ кредитного рейтинга. Параллельно ЗТЗ проходит аттестацию для поставок «Транснефти», на которую приходится 14% потребления ТБД в РФ. Конкуренты объясняют показатели ЗТЗ его демпинговой стратегией.

Северсталь и Загорский трубный завод провели координационный совет, который состоялся на производственной площадке Череповецкого металлургического комбината (ЧерМК, г. Череповец).

Представители компаний подвели итоги работы за 2018 г/ и 5 месяцев текущего года, обсудили выполнение решений предыдущего координационного совета, а также договорились о направлениях развития сотрудничества. В частности, они рассмотрели вопросы качества продукции и наметили пути совершенствования качественных характеристик металла. Также участники обсудили организацию системы транспортной логистики и зафиксировали дальнейшие шаги для повышения эффективности доставки проката.

В декабре 2018 г. Северсталь и Загорский трубный завод подписали соглашение о поставке металлопроката в объеме 300 тыс. т для производства труб большого диаметра.

По условиям соглашения, «Северсталь» в 2019 году и перспективе будет производить и поставлять в адрес Загорского трубного завода толстолистовой горячекатаный металлопрокат, который прокатает стан 5000 производства трубного проката «Северстали», расположенный на колпинской производственной площадке компании.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), один из крупнейших производителей стали в России, имеющий рейтинги Baa2 (Moody’s) / BBB (Fitch) / BBB- (S&P), успешно разместил пятилетние евробонды на сумму 500 млн долларов со ставкой купона 4,375% годовых и выплатами два раза в год. Компания вышла на международный рынок заемного капитала впервые за 15 лет. Привлеченные средства пойдут на общие корпоративные цели.

Предложение по подписке превысило намеченную к размещению сумму более чем в 4,5 раза. На пике книга заявок превышала в общей сложности 2,2 млрд долларов. В окончательной книге заявок представлен широкий спектр международных инвесторов: 31%, 29% и 17% от всего объема размещения приходится на инвесторов из США, Европы и Великобритании соответственно; оставшаяся доля распределена между инвесторами из других регионов мира.

В мае 2019 г. Магнитогорский металлургический комбинат отгрузил потребителям 181,07 тыс. т сортового товарного металлопроката, что является максимальным месячным показателем отгрузки данного вида продукции с момента пуска действующих агрегатов сортового цеха.

Предыдущий рекордный показатель – 172 тыс. т отгрузки сортового проката – был достигнут на ММК по итогам июля 2015 г. В настоящее время сортопрокатные мощности предприятия работают с полной загрузкой.

ЕВРАЗ объявляет, что Abiglaze Limited, Crosland Global Limited, Greenleas International Holdings Limited и Toshi Holdings Limited уведомили Evraz о своих намерениях предложить к продаже около 25 млн акций компании, что составляет около 1,7% от общего числа голосующих акций.

ЕВРАЗ отмечает, что Роман Абрамович косвенно владеет акциями горнодобывающей компании через Greenleas International Holdings, Александр Абрамов — через Abiglaze Limited, Александр Фролов — через Crosland Global Limited, а Евгений Швидлер — Toshi Holdings.

Транспортные затраты металлургических предприятий после введения новых тарифов РЖД составят более 13 млрд рубл. в год. Об этом говорится в заявлении Ассоциации металлургов «Русская Сталь».

Металлурги отмечают, что повышенная тарифная нагрузка приведет к увеличению себестоимости готовой металлопродукции, что в свою очередь спровоцирует незапланированный рост стоимости государственных строительных объектов, в том числе нефтегазовых. В итоге рост затрат предприятий отрасли увеличит расходы бюджета России.

В конце мая РЖД предложили Федеральной антимонопольной службе повысить тарифы на перевозку железной руды и кокса минимум на 25%.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 21.06.19 14.06.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.715 EUR 18,140 15,250 14,572 4,65 -15,93
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 21.206 CNY 6,500 6,540 6,380 2,51 0,61
POSCO KSE - 005490 16.804 KRW 243000 243500 239000 1,88 0,2
Nippon Steel Tokyo - 005490 15.128 JPY 1892,5 1839,5 1839,5 0,00 -2,80
Gerdau NYSE - GGB 6.638 USD 3,76 3,90 3,63 7,44 3,72
Nucor NYSE - NUE 16.483 USD 51,81 53,94 51,73 4,27 4,11
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.524 EUR 14,980 12,045 11,770 2,33 -19,59
Voestalpine Vienna - VOES 5.113 EUR 26,100 25,505 25,370 0,53 -2,28
US Steel NYSE - X 2.598 USD 18,24 14,66 13,78 6,38 -19,63
Salzgitter Xetra - SZGG 1.494 EUR 25,570 24,310 22,990 5,74 -4,93

Американская корпорация U.S. Steel приостановит работу двух доменных печей в США и одной на своем металлургическом комбинате в Словакии из-за неблагоприятной рыночной ситуации.

Как сообщает U.S. Steel, с июля выплавка чугуна на американских комбинатах корпорации сократится на 200-225 тыс. т в месяц. Остановка доменной печи на комбинате U.S. Steel Kosice (USSK) в Словакии даст возможность уменьшить выплавку чугуна на 125 тыс. т в месяц.

Руководство U.S. Steel отмечает, что доменные печи будут снова введены в строй, как только улучшатся рыночные условия.

Правительство Южной Кореи заблокировало решения властей трех провинций, потребовавших от металлургических компаний Posco и Hyundai Steel в 10-дневный срок остановить доменные печи на своих меткомбинатах, чтобы снизить уровень загрязнения атмосферного воздуха.

Эти требования относятся к 12 доменным печам на трех меткомбинатах совокупной мощностью 53 млн. т в год, т. е. затрагивает все доменное производство в стране. При этом проблема повышенного загрязнения окружающей среды в Корее действительно очень актуальна. В марте текущего года ей был присвоен статус национального бедствия.

Министерство окружающей среды Кореи потребовало от властей провинций отозвать постановления о закрытии доменных печей, обещая найти решение этой проблемы в течение двух-трех месяцев. При этом если окажется, что достичь этой цели будет слишком трудно, экологические нормативы могут быть пересмотрены, чтобы не препятствовать работе металлургической промышленности.

Крупнейший в Японии производитель стали в электродуговых печах Tokyo Steel Manufacturing объявил в понедельник, что снизит цены на готовую продукцию по июльскому контракту на 3000-5000 иен (примерно 28-46 долларов) на тонне впервые с октября 2016 года.

Компания заявила, что «снижение цен должно привести к корректировке ее прейскурантных цен таким образом, чтобы они соответствовали фактическим рыночным ценам».

Американская компания Nucor ожидает снижения прибыли во втором квартале 2019 года на фоне снижения цен на сталь и лом, а также снижения рентабельности в операциях с железом прямого восстановления (DRI).

На прошлой неделе средние цены на г/к рулон оценивались в $565 за тонну, продолжая снижаться с 9 апреля девять недель подряд. Цены на г/к рулон упали на $139,25 за тонну за этот период и упали на $175 за тонну с начала 2019 г.

Этим летом два завода DRI в Nucor будут остановлены: завод в Тринидаде встанет на 25 дней, начиная с июня, а завод в Луизиане - на 60 дней, начиная с конца августа.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 21.06.19 14.06.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 143.133 USD 46,30 56,60 54,95 3,00 22,25
Rio Tinto LSE - RIO 100.533 GBP 3730,00 4689,50 4770,00 -1,69 25,72
Vale NYSE - VALE 70.029 USD 13,190 13,570 13,125 3,39 2,88

Бразильская корпорация Vale сообщила о готовности расширить добычу железной руды на комбинате Brucutu в штате Минас-Жерайс до проектных 30 млн. т в годовом эквиваленте вследствие получения благоприятного для нее вердикта Верховного суда, разрешившего использование «мокрой» технологии обогащения концентрата.

Также Vale заявила о намерении нарастить добычу железной руды в регионе Carajas Serra Sul в штате Пара, где находится ее крупнейший рудник S11D, до 150 млн. т в год. Это в два раза больше, чем планируется получить в текущем году. Для этого компания построит новый порт и железнодорожную ветку длиной 400 км.

Российские металлургические компании нацелены на продолжение роста цен и уже анонсировали подорожание штрипса в июле. Однако этот рост наталкивается на слабость внутреннего рынка, где сохраняется относительно низкий спрос на листовой прокат и сварные трубы, и неблагоприятные тенденции за рубежом. Попытка повышения экспортных котировок в начале июня не удалась.

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

15 0
2 комментария
Каракурт 16.06.2019, 23:35

Стальной дайджест: 31 мая 19 - 14 июня 19

Братцы, всем привет.

В прошлые выходные не получилось опубликовать статью, поэтому сегодня рассмотрим сразу две недели. Основные тенденции: Китай бьёт рекорды по выплавке, сырьё не собирается падать, сокращение мощностей в ЕС, падение рентабельности в США. А в России всё пучком, а закрытие реестров под выплаты дивидендов обеспечили значительный рост капитализации внутренних игроков.

Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 787,50 734,50 7,22 58,93
USD 113,71
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 104,33 98,76 5,64 50,76
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1363,00 1286,00 5,99 -5,67
USD 196,81
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 472,00 470,14 0,39 1,01
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 295,00 298,50 -1,17 -1,62
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 574,00 584,00 -1,71 -20,39
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 557,00 580,00 -3,96 -22,58
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 497,00 508,00 -2,16 -0,60

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (июль) - 850 юаней - $122,73.

По данным Китайского комитета поставщиков стальной продукции (CSLPC), который ежемесячно вычисляет индекс PMI для национальной металлургической промышленности, его значение по итогам мая составило ровно 50 пунктов, на 2,1 п.п. ниже, чем в предыдущем месяце. Это показывает, что китайский рынок стали, по мнению его участников, находится в промежуточном положении между ростом и спадом.

По данным китайской Таможенной администрации, в мае 2019 г. национальный экспорт стали составил 5,743 млн. т, что на 16,6% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 9,2% меньше, чем в апреле.

По итогам первых пяти месяцев текущего года китайские компании отправили за рубеж 29,09 млн. т стали. Это на 2,5% превышает показатель аналогичного периода 2018 г., но темпы роста заметно сократились по сравнению с 8,3% в январе-апреле.

Специалисты объясняют снижение объемов экспорта стали в мае благоприятной обстановкой, которая сложилась на китайском внутреннем рынке в конце февраля — начале марта, когда подписывались майские контракты. По их прогнозам, внешние поставки будут сравнительно невысокими в июне, но снова возрастут в июле-августе.

Производство стали в Китае достигло рекордного уровня в мае несмотря на то, что скачок цен на сырье, особенно железную руду, сократил рентабельность местных предприятий.

Согласно данным Национального бюро статистики КНР, крупнейший в мире производитель стали произвел 89,09 миллиона тонн стали в прошлом месяце, по сравнению с 85,03 миллиона тонн в апреле и 81,13 миллиона тонн в мае год назад.

Среднесуточная выплавка стали в Китае достигла 2,87 миллиона тонн, по сравнению с рекордными 2,83 миллиона тонн в апреле.

В январе-мае Китай произвел в общей сложности 404,88 миллиона тонн стали, что на 10,2 процента больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Китайские сталелитейные заводы, сталкивающиеся с резким падением прибыли, стремятся к сокращению затрат на железную руду более низкого качества, сокращая поставки и останавливая давнюю рыночную тенденцию в направлении добычи руды более высокого качества.

По мере роста цен на железную руду разброс между средне- и низкосортной железной рудой в Китае сузился до минимума за два с половиной года, при этом некоторые покупатели обращаются к низкосортному продукту из таких стран, как Индия, для заполнения доменных печей.

Китайская железная руда возобновила ралли в последние минуты торгов в четверг,13 июня, установив новый рекорд, все еще поддерживаемый ожиданиями, что предложение останется ограниченным, а спрос может возрасти.

В преддверии нисходящего тренда в металлургическом комплексе наиболее активно торгуемый в сентябре 2019 года контракт на железную руду на Даляньской товарной бирже вырос на 1,6% до 782 юаней ($113,01) за тонну, а затем был закрыт на уровне 781,5 юаней за тонну.

Хотя спрос на железную руду все еще может колебаться, поскольку китайские власти продолжают принимать строгие меры по борьбе с загрязнением, поддержка цен остается неизменной на фоне надежд на то, что Китай развернет больше инфраструктурных проектов для поддержки своей замедляющейся экономики.

Объем добычи железной руды в Индии в 2018/2019 финансовом году (апрель/март) составил 220 млн. т, что на 9,5% превысило показатель предыдущего периода и стало наивысшим результатом за последние 10 лет.

Индийское кредитное агентство ICRA пересмотрело в сторону понижения свои прогнозы темпов роста национального производства и потребления стальной продукции в текущем финансовом году (апрель 2019/март 2020).

Если в феврале 2019 г. специалисты ICRA оценивали увеличение спроса на прокат в стране в 7,5%, то теперь этот показатель снизился до 5-6%.

Как отмечает агентство, большинство национальных металлургических компаний не планируют на этот финансовый год расширения выпуска стали и проката по сравнению с прошлым, а ввод в строй новых мощностей будет незначительным.

По данным Joint Plant Committee, подразделения Министерства металлургической промышленности Индии, в мае темпы роста производства стали в стране ускорились по сравнению с предыдущими месяцами.

Всего в мае индийские компании выплавили 9,24 млн. т стали, что на 5,2% превысило показатель аналогичного месяца годичной давности. За два первых месяца текущего финансового года (апрель/март) объем производства составил 18,02 млн. т, что на 3,4% больше, чем в тот же период предыдущего года.

При этом Индия сохраняет высокие темпы роста потребления стальной продукции. В мае видимый спрос на прокат достиг 8,03 млн. т, на 7,4% больше, чем годом ранее, а по итогам двух месяцев рост составил 6,5%, до 16,29 млн. т.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 14.492 USD 13,65 17,30 15,77 9,70 26,74
Novolipetsky MK LSE - NLMK 16.960 USD 22,88 28,30 26,30 7,60 23,69
EVRAZ LSE - EVR 12.651 GBP 480,50 696,00 588,00 18,37 44,85
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 8.088 USD 8,29 9,41 8,80 6,93 13,51
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,080 1,820 14,28 5,05
Северсталь MOEX - CHMF 14.583 RUB 942,90 1121,00 1036,40 8,16 18,89
НЛМК MOEX - NLMK 17.051 RUB 157,42 183,20 172,32 6,31 16,37
ММК MOEX - MAGN 8.094 RUB 43,040 46,645 44,655 4,45 8,37
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 68,30 61,40 11,24 -7,03

Правительство РФ приняло решение ввести с 1 июля по 31 декабря текущего года квоты на экспорт отходов и лома чёрных металлов в государства, не являющиеся членами Евразийского экономического союза. С 2020 г. лом можно будет экспортировать только через биржевые торги. Данное решение принято в рамках совещания о совершенствовании порядка продажи лома чёрных и цветных металлов для нужд российской промышленности.

Экспорт легковых автомобилей в России вырос на 29,9% за январь-апрель 2019 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 33,3 тыс. штук, следует из данных Федеральной таможенной службы.

По итогам I кв. 2019 г. в массовом и индивидуальном сегментах жилищного строительства введено в эксплуатацию 198 тыс. жилых помещений (против 209,2 тыс. введенных в I кв. 2018 г.), в том числе 140 тыс. квартир в многоквартирных домах и около 58 тыс. индивидуальных жилых домов. Первое место в рейтинге застройщиков INFOLine Building Russia в 2018 г. заняла ГК «ПИК» (1980 тыс. кв. м), 2-е и 3-е – «Группа ЛСР» (888 тыс. кв. м) и SetlGroup (593 тыс. кв. м).

Севергрупп и НОВАТЭК в рамках ПМЭФ-2019 заключили соглашение о стратегическом партнерстве и сотрудничестве.

Севергрупп располагает высокими компетенциями и опытом в области технологических решений для СПГ- проектов. В частности, компания Северсталь (крупнейший актив Севергрупп) первой на отечественном рынке осуществила выплавку и начала промышленное производство хладостойкой низкоуглеродистой стали с 9-процентным содержанием никеля, востребованной в строительстве резервуаров хранения СПГ. Также при участии «Севергрупп» в России впервые было локализовано производство спиральновитых теплообменников для заводов СПГ.

Северсталь и Газпром актуализировали программу научно-технического сотрудничества.

Актуализированная программа научно-технического сотрудничества направлена на обеспечение перспективных проектов «Газпрома», в том числе шельфовых, высокотехнологичным оборудованием и снижение издержек при строительстве и эксплуатации магистральных газопроводов.

В мае этого года объем продаж АО ''Северсталь Дистрибуция" в России cоставил 109 тыс. т. В среднем в периоде с начала прошлого года компания продает порядка 82 тыс. т металлопродукции в месяц, предыдущий максимальный объем продаж составлял 95 тыс. т и был достигнут в августе 2018 г.

Рекордный уровень продаж в мае этого года достигнут за счет продаж со склада – отгрузка в течение одного месяца впервые достигла 73 тыс. т.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.691 EUR 18,140 14,572 13,260 9,89 -19,67
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 20.521 CNY 6,500 6,380 6,300 1,27 -1,84
POSCO KSE - 005490 16.109 KRW 243000 239000 237500 0,63 -1,64
Nippon Steel Tokyo - 005490 14.955 JPY 1892,5 1839,5 1806,5 1,83 -2,80
Gerdau NYSE - GGB 6.178 USD 3,76 3,63 3,48 4,31 -3,46
Nucor NYSE - NUE 15.808 USD 51,81 51,73 48,00 7,77 -0,15
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.213 EUR 14,980 11,770 11,335 3,84 -21,43
Voestalpine Vienna - VOES 5.014 EUR 26,100 25,370 23,315 8,81 -2,80
US Steel NYSE - X 2.442 USD 18,24 13,78 11,82 16,58 -24,45
Salzgitter Xetra - SZGG 1.393 EUR 25,570 22,990 23,270 -1,20 -10,09

Европейская комиссия по конкуренции официально заблокировала объединение европейского подразделения индийской металлургической компании Tata Steel и металлургического бизнеса германской промышленной группы Thyssenkrupp.

Как указывается в отчете Комиссии, такое слияние привело бы к снижению уровня конкуренции на европейском рынке и повышению цен на стальную продукцию.

По данным Европейской комиссии, по состоянии на начало июня квота на импорт стальной продукции в период с 1 июля 2018 г. по 30 июня 2019 г. была заполнена примерно на 75%. Объем поставок из-за рубежа составил 7,7 млн. т при лимите в 10,2 млн. т.

В целом квоты заполняются очень неравномерно. Для большинства видов стальной продукции остались достаточные свободные объемы, но по арматуре, катанке, нержавеющей и углеродистой проволоке, нержавеющему сортовому и фасонному прокату, полым профилям, оцинкованному автолисту и прокату с полимерным покрытиям они уже израсходованы до конца.

Руководители 45 европейских металлургических компаний, на долю которых приходится около 90% выплавки стали в ЕС, при поддержке региональной ассоциации Eurofer обратились с открытым письмом к главам европейских государств и правительств, а также к европейским институтам, в котором призвали к ужесточению ограничений на импорт стальной продукции с 1 июля.

Рынок стали ЕС может начать восстанавливаться в четвертом квартале этого года, если произойдет восстановление в автомобильном секторе и если Европейская комиссия ограничит импорт дешевой стали, наводняющей континент, сказал Geert van Poelvoorde, генеральный директор компании ArcelorMittal по производству плоского проката в Европе. По его словам, если регулирующие органы не выполнят свою работу, европейская промышленность продолжит сокращаться.

По данным American Iron and Steel Institute (AISI), в первую неделю июня объем выплавки стали в США составил менее 1,70 млн т, что стало минимальным показателем с конца прошлого года. Средний уровень загрузки мощностей в металлургической промышленности снизился до 80,6% - наименьшего уровня за пять месяцев.

Ухудшение производственных показателей в отрасли непрерывно происходит на протяжении пяти недель подряд. Причиной сокращения выпуска американские специалисты называют неблагоприятную конъюнктуру на национальном рынке стали. Цены на прокат в стране падают с осени прошлого года.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 14.06.19 31.05.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.960 USD 46,30 54,95 51,91 5,85 18,68
Rio Tinto LSE - RIO 101.071 GBP 3730,00 4770,00 4536,50 5,15 27,88
Vale NYSE - VALE 67.732 USD 13,190 13,125 12,470 5,25 -0,49

Бразильская корпорация Vale сообщила, что направит $1,9 млрд. на демонтаж и повышение безопасности девяти хвостохранилищ в штате Минас-Жерайс, чтобы исключить вероятность новых катастрофических прорывов, подобных тому, что унес жизни более 200 человек в январе текущего года.

Компания намерена потратить $150-200 млн. до конца текущего года, около $500 млн. - в 2020 г. и по $150-200 млн. в год — в последующие годы. При этом два хвостохранилища будут полностью ликвидированы в ближайшие три года, а на остальных семи будут проведены работы по изменению рельефа местности, чтобы предотвратить возможность прорывов.

Не зависимо от того, как пойдут дела в металлургии дальше, уже сегодня можно сказать, что российские игроки покажут отличные результаты во 2 квартале. До завершения квартала осталось две недели. Цены на сталь всё так же поддерживаются высокими ценами на сырьё и ростом сезонного потребления.

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
Оставить комментарий
Каракурт 09.05.2019, 17:25

Северсталь: Где же создаётся стоимость?

Братцы, всем привет!

Сегодня хотел бы обсудить комментарий пользователя Saatchi&Saatchi к одной из последних моих статей "Последние крупные дивиденды Северстали":

Доля угля и железной руды в структуре выручки не превышает 10%.

Зачем столько про это писать? Не там создается стоимость.

Всё очень просто. Я приведу данные за 4 квартал 2018 г., 2018 год и 1 квартал 2019 года по дивизиону Российская Сталь и Ресурс в отдельности, а так же консолидированные результаты, и всё встанет на свои места.

Дивизион Северсталь Российская Сталь

$ млн, если не указано иное 4К18 18 1К19
Выручка 1,845 7,803 1,966
EBITDA 449 2,167 395
EBITDA margin 24,3% 27,8% 20,1%

Дивизион Северсталь Ресурс

$ млн, если не указано иное 4К18 18 1К19
Выручка 563 1,908 511
EBITDA 343 1,016 295
EBITDA margin 60,9% 53,2% 57,7%

Северсталь

$ млн, если не указано иное 4К18 18 1К19
Выручка 2,085 8,580 2,031
EBITDA 794 3,142 663
EBITDA margin 38,1% 36,6% 32,6%
Free Cash Flow 233 1,601 389

Из данных, приведённых выше, определённо точно можно сказать:

1. Выручка дивизиона Северсталь Российская Сталь в среднем выше в 3,73 раза, чем выручка Ресурса.

2. Рентабельность по EBITDA дивизиона Северсталь Ресурс в среднем выше в 2,43 раза, чем EBITDA margin Российской Стали.

3. Самый высокий в Мире показатель рентабельности по EBITDA (среди компаний чёрной металлургии) Северсталь показывает благодаря своей вертикальной интеграции - наличии в своём составе дивизиона Ресурс.

4. Средняя доля вклада Ресурса в общую EBITDA составляет 39,9%. В периоды роста цен на сырьё (4К18 - 1К19) доля растёт: 4К18 - 43%, 1К19 - 44,5%.

Так что 2/5 EBITDA генерирует дивизион Северсталь Ресурс - горно-добывающий сегмент Северстали, отвечающий за уголь и железную руду.

И теперь становится понятно, какую роль в росте EBITDA отводится Ресурсу в Стратегии 2023, и почему я об этом много пишу. Подробнее вы можете посмотреть в Презентации Capital Markets Day 2018 на страницах 22, 37, 38.

Всем пока и удачи в инвестициях!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Паутина", к примеру:

"Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Итоги 1К19 в НЛМК и Северсталь: выше головы не прыгнешь",

"Американские санкции против Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

Братцы, спасибо огромное всем тем, кто ставит лайки и пишет комментарии!

10 0
3 комментария
Каракурт 05.05.2019, 16:35

Стальной дайджест: 26 апреля 19 - 3 мая 19

Братцы, всем привет.

Анекдот в тему.

Сегодня каждый металлург обязан думать о завтрашнем дне... Только каким оно будет, это самое дно?

Прошедшая неделя была не самой насыщенной в плане новостей - дали о себе знать майские коммунистические праздники в РФ и Китае. Отчитались Евраз и ММК и некоторые западные компании. НЛМК и Северсталь шагнули за отсечку. В Бразилии и Австралии - тишина.

Стальной дайджест для тех, кто хочет быть в теме чёрной металлургии. Кто хочет, так сказать, вдохнуть пот суконной шапки горнового. Стальной дайджест. Поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 03.05.19 26.04.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 708* 698 1,43 42,88
USD 105,13
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 93,81 93,16 0,70 35,56
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1311,00 1199,50 9,29 -9,27
USD 194,66
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 480,18 476,00 0,88 2,76
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 309,95 309,50 0,14 3,36
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 648,00 655,00 -1,07 -10,12

Примечания:

* Котировка контракта i1906 (июнь) на Даляньской бирже. Цена на сентябрьский контракт на данный момент составляет 639,00. График с задержкой на Investing.com.

Как сообщает World Steel Association (Worldsteel, WSA), в марте 2019 г. в 64 странах, которые подают свои данные в эту международную организацию, было произведено 155,0 млн. т стали, что на 4,9% превышает показатель аналогичного месяца годичной давности. Среднесуточная выплавка стали увеличилась на 1,7% по сравнению с февралем и достигла 5,00 млн. т.

В целом в первом квартале текущего года объем глобального производства составил 444,1 млн. т, что на 4,5% больше, чем годом ранее. Однако при этом в Китае был зафиксирован рост на 9,9%, до 231,1 млн. т, а в странах «остального мира» выплавка уменьшилась на 1,0% до 213,0 млн. т. Россия между тем, по данным Worldsteel, в первом квартале выплавила только 16,81 млн. т, на 5,3% меньше, чем годом ранее.

Прибыль металлургических компаний, входящих в CISA (China Iron and Steel Association), по итогам первого квартала составила $5,6 млрд. По отношению к 1 кварталу прошлого года показатель ухудшился на 30,2%. В числе причин - резкий рост цен на сырьё, включая железную руду.

При этом предприятия выплавили в течение января-марта 2019 года 231 млн. тонн стали - рост объёмов на 9,92%.

Экспорт стальной продукции вырос в годовом соотношении на 12,6% до 17,03 млн. тонн. Импорт сократился на 16,1% до 2,9 млн. тонн.

По данным Бразильского института стали IABr, в первом квартале 2019 г. производство стали в стране сократилось на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а видимое потребление уменьшилось на 1,4%. Средняя загрузка мощностей в металлургической отрасли составляет около 66,6%, что говорит о том, что ожидаемого прогресса на рынке не происходит.

Ранее IABr прогнозировал на 2019 г. рост производства стали на 2,7% по сравнению с 2018 г., а видимого потребления — на 6,2%. Теперь ожидаемые темпы роста уменьшены соответственно до 2,2 и 4,6%.

Согласно нынешнему прогнозу IABr, в текущем году в Бразилии будет выплавлено 36,03 млн. т стали, а внутренний спрос на стальную продукцию составит 22,05 млн. т.

Как сообщил генеральный директор IABr Марко Поло де Мелло Лопес, причинами ухудшения показателей являются менее высокие темпы экономического роста в стране, чем предполагалось, а также увеличение затрат металлургов вследствие удорожания железной руды.

В Китае министерство экологической среды, национальная комиссия по развитию и реформированию и министерство промышленности и информационных технологий объявили, что новые сталелитейные проекты, включая перемещение, должны соответствовать сверхнизким уровням выбросов.

Для сталелитейных предприятий, которые завершат технологические преобразования по снижению выбросов, государство увеличит политическую поддержку, включая снижение налогов, кредитное финансирование и дифференцированные цены на электроэнергию.

Косвенно данные говорят о будущей приверженности китайской металлургии к железорудному сырью более высокого качества. При этом мы сможем рассчитывать о повышении премии на окатыши.

Как сообщает немецкая стальная федерация WV Stahl, производство стали в Германии в первом квартале этого года составило около 10,4 млн. тонн, сократившись на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Участники рынка заявили, что сокращение общего объема производства в первом квартале может быть связано с более слабым внутренним спросом в Германии и снижением темпов роста мировой экономики, что также повлияло на экспорт Германии.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.05.19 26.04.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.235 USD 13,65 15,80 16,26 -2,83 15,75
Novolipetsky MK LSE - NLMK 15.498 USD 22,88 25,86 26,52 -2,49 13,02
EVRAZ LSE - EVR 11.548 GBP 480,50 607,40 640,00 -5,09 26,41
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.753 USD 8,29 9,02 8,85 1,92 8,80
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,080 2,020 2,97 5,05
Северсталь MOEX - CHMF 13.578 RUB 942,90 1055,00 1059,40 -0,42 11,89
НЛМК MOEX - NLMK 15.607 RUB 157,42 169,50 174,40 -2,81 7,67
ММК MOEX - MAGN 7.768 RUB 43,040 45,250 44,500 1,68 5,13
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 69,22 67,44 2,64 -5,78

ВТО учредила Третейскую группу по спору России и ЕС о введении антидемпинговых пошлин на ввоз российского холоднокатаного металла в страны Евросоюза. Антидемпинговых пошлины на данный момент составляют: 18,7% для Магнитогорского металлургического комбината, 34% для ПАО «Северсталь» и 36,1% для Новолипецкого металлургического комбината и остальных российских компаний.

Третейская группа в течение 6 месяцев должна передать сторонам спора окончательный доклад по предмету спора. Пересмотр решения третейской группы возможен по решению Апелляционного органа ВТО.

ЕВРАЗ опубликовал производственные результаты работы в 1 квартале 1029 года.

Консолидированное производство стали ЕВРАЗа за данный период по сравнению с четвертым кварталом 2018 г. выросло на 12,4% до 3,5 млн тонн, преимущественно вследствие увеличения выплавки чугуна после завершения капитального ремонта доменной печи №3 на ЕВРАЗ ЗСМК в конце прошлого года.

Продажи стальной продукции увеличились на 8,4% благодаря росту объемов выпуска стали. Продажи полуфабрикатов выросли на 29%, что также было обусловлено увеличением объемов выпуска чугуна и стали. В то же время продажи готовой продукции снизились на 2,7%; преимущественно снизились продажи строительного проката в России, трубной и железнодорожной продукции в Северной Америке.

Производство рядового коксующегося угля осталось на уровне 4-го квартала 2018 года. В 1-м квартале 2019 года продажи угольной продукции внешним покупателям снизились на 4,1%.

Сразу два очистных коллектива шахты «Распадская» Распадской угольной компании добыли по 1 млн. тонн угля из двух забоев с начала 2019 года. Шахта «Распадская» добывает высококачественный уголь коксующейся марки ГЖ. В 2019 году горняки планируют выдать на-гора 6,5 млн. тонн.

ММК опубликовала финансовые результаты работы в 1 квартале 2019 года.

Чистая прибыль ММК по МСФО в первом квартале 2019 г. снизилась на 19,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $225 млн.

Выручка сократилась на 10,7%, до $1,836 млрд. Отмечается, что снижение выручки связано с сезонным сокращением объемов реализации товарной продукции на фоне коррекции цен на сталь.

Показатель EBITDA за отчетный период составил $440 млн, снизившись на 21,4% в годовом выражении.

На Череповецкой площадке полным ходом идёт строительство Доменно печи №3. ПАО «ЩЗ «КВОиТ» (входит в ПМХ) изготовило кольцевой воздуховод горячего дутья (КВГД). КВГД предназначен для обеспечения равномерного вдувания в доменную печь нагретого воздуха.

Изготовленный для Северстали воздуховод состоит из восьми элементов, имеет внутренний диаметр до 3800 мм и общий вес 127,5 т. Согласно действующим контрактам в ближайшее время КВОиТ изготовит для Северстали металлоконструкции общим весом 832 т.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.05.19 26.04.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 21.541 EUR 18,140 18,816 19,40 -3,01 3,73
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 23.716 CNY 6,500 7,170 7,19 -0,28 10,31
POSCO KSE - 005490 17.521 KRW 243000 255000 254500 0,20 4,94
Nippon Steel Tokyo - 005490 15.732 JPY 1892,5 1980,5 1980,5 0 4,65
Gerdau NYSE - GGB 6.110 USD 3,76 3,59 3,64 -1,37 -4,52
Nucor NYSE - NUE 17.617 USD 51,81 57,65 56,39 2,23 11,27
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.557 EUR 14,980 12,27 12,84 -4,44 -18,10
Voestalpine Vienna - VOES 5.548 EUR 26,100 28,08 28,58 -1,73 7,60
US Steel NYSE - X 2.992 USD 18,24 16,88 15,67 7,72 -7,46
Salzgitter Xetra - SZGG 1.777 EUR 25,570 29,33 28,44 3,13 14,71

Индийская металлургическая группа Tata Steel сообщила что к 2025 г. планирует сосредоточить все свои мощности по производству стали в Индии, доведя их до около 32 млн. т в год.

В 2018/2019 финансовом году (апрель/март) компания выплавила на своих индийских предприятиях 16,81 млн. т стали, на 34,7% больше, чем годом ранее. Этот подъем был достигнут благодаря приобретению компании Bhushan Steel и сталелитейного бизнеса производителя стальных канатов Usha Martin. Кроме того, возросла выплавка стали на новом металлургическом комбинате группы Kalinganagar в штате Одиша.

Зарубежные подразделения Tata Steel будут выведены из состава группы.

Европейская Комиссия в третий раз перенесла срок рассмотрения соглашения о создании совместного предприятия между Thyssenkrupp и Tata Steel Europe на семь рабочих дней до 17 июня.

Источник, близкий к двум компаниям, выразил оптимизм по поводу того, что ЕС одобрит слияние. «Поскольку новое предприятие станет вторым по величине производителем стали в Европе, Европейская Комиссия проверяет все детали средств защиты», - сказал источник.

US Steel объявила в четверг о том, что инвестирует более 1 миллиарда долларов США в строительство новой машины непрерывного литья заготовки и прокатного цеха на своем заводе в Брэддоке, штат Пенсильвания. Передовая технология разливки и прокатки стали объединяет отливку тонких слябов и производство горячекатаной ленты в один непрерывный процесс и сделает Mon Valley Works первым в США подобным предприятием и одним из немногих в мире.

US Steel в первом квартале увеличила объемы производства и отгрузки стали на внутреннем рынке США, но на прибыль повлияли более высокие затраты на сырье и запланированные сбои в обслуживании. Прибыль US Steel за первый квартал составила 54 миллиона долларов, что в три раза больше, чем в первом квартале 2018 года, но значительно ниже ее прибыли в 592 миллиона долларов в четвертом квартале 2018 года.

Загрузка металлургических мощностей US Steel снизилась на пять процентных пунктов с четвертого квартала до 73 процентов из-за ослабления эффекта введённых в прошлом году импортных пошлин.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.05.19 26.04.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 133.549 USD 46,30 52,81 53,28 -0,88 14,06
Rio Tinto LSE - RIO 97.684 GBP 3730,00 4407,50 4545,00 -3,03 18,16
Vale NYSE - VALE 66.004 USD 13,190 12,790 12,82 -0,23 -3,03

Как признал спикер Госдумы Вячеслав Володин на Совете законодателей, по состоянию на 17 апреля кассовое исполнение национальных проектов составило 383,3 млрд. руб. или 22,3% от выделенных бюджетом 1,7 трлн. руб. А реально направлено на их реализацию в регионах — всего-навсего 32,7 млрд. руб. - менее 2%. В масштабах страны — это ничто. Теперь понятно, почему российский рынок стали не замечает никакого прогресса.

Центральный банк в очередной раз оставил ключевую ставку на прежнем уровне, хотя выразил надежду на ускорение экономического роста в ближайшие годы, когда развернутся во всю силу национальные проекты.

Что же, на них сейчас только и остается рассчитывать. Пусть не так быстро, как хотелось, но инвестиционная активность государства будет расти. И это само по себе важный сдвиг.

На следующей неделе ничего особенного не жду. Поэтому, скорее всего, напишу новую статью про сравнение программ по увеличению мощностей НЛМК и Северстали, а так же расскажу, где создаётся стоимость в Северстали.

Всем пока и удачи в торговле!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Паутина", к примеру:

"Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Итоги 1К19 в НЛМК и Северсталь: выше головы не прыгнешь",

"Американские санкции против Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

Братцы, спасибо огромное всем тем, кто ставит лайки и пишет комментарии!

11 0
4 комментария
Каракурт 14.04.2019, 20:50

Стальной дайджест: 5 апреля 19 - 12 апреля 19 и разбор операционных результатов СС за 1К19

Братцы, всем привет.

Приболел. Думал, не будет сил написать Дайджест. Но знаю, что многие ждут. Тем более, в пятницу вышли операционные результаты Северстали за 1 квартал 2019 г., некоторые расстроились - а я нет =) Но обо всём по порядку.

Стальной дайджест! Погружаемся в мир чёрной металлургии. Поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 12.04.19 05.04.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 710 688 3,20 43,29
USD 105,90
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 93,79 91,81 2,15 35,53
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1258,50 1248,00 0,84 -12,91
USD 187,71
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 480,00 483,00 -0,62 2,72
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 311,00 315,00 -1,27 3,71
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 687,00 687,00 0,00 -4,72

Глава австралийской Fortescue Metals Group, четвертого по величине в мире поставщика железной руды, ожидает, что производство стали в Китае будет расти, несмотря на экономический спад, поскольку продвижение инфраструктурных проектов со стороны правительства стимулирует спрос.

Fortescue прогнозирует увеличение производства стали в Китае в этом году на 3–4 процента. По словам Гейнс, торговая война с США, которая оказывает давление на китайскую экономику, не оказывает прямого влияния на металлургическую промышленность Китая.

Биржевые цены на сталь и железную руду в Китае закрылись с повышением в четверг, возобновив рост после однодневной паузы на фоне ожиданий высокого внутреннего спроса после оживления строительной деятельности крупнейшего в мире производителя стали.

Арматура с поставкой в октябре 2019 года на Шанхайской фьючерсной бирже подорожала на 1,4 процента до 3 808 юаня (примерно 567 долларов США) за тонну, что является максимальным показателем закрытия с сентября 2011 года.

По данным Indian Commodity Exchange, в 2018/2019 финансовом году (апрель/март) национальный экспорт железной руды упал на 57% по сравнению с предыдущим периодом и составил всего 6,81 млн. т. Это самый худший результат за последние три года.

Как отмечают индийские специалисты, сокращение внешних продаж местного железорудного сырья произошло из-за меньшей его востребованности на мировом рынке. Индийские компании, по большей части, поставляли за рубеж низкокачественную руду, которая сейчас не пользуется особым спросом в Китае.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 12.04.19 05.04.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.411 USD 13,65 16,01 15,98 0,18 17,29
Novolipetsky MK LSE - NLMK 15.965 USD 22,88 26,64 26,58 0,22 16,43
EVRAZ LSE - EVR 12.213 GBP 480,50 647,00 650,00 -0,46 34,65
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.641 USD 8,29 8,89 8,86 0,33 7,23
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,120 2,060 2,91 7,07
Северсталь MOEX - CHMF 13.528 RUB 942,90 1039,20 1043,20 -0,38 10,21
НЛМК MOEX - NLMK 16.050 RUB 157,42 172,34 173,98 -0,94 9,48
ММК MOEX - MAGN 7.720 RUB 43,040 44,460 44,840 -0,84 3,30
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 69,95 69,87 0,11 -4,79

Северсталь опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2019 года.

Северсталь в первом квартале 2019 г. увеличила выпуск стали на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 3,044 млн т.

Производство чугуна за первый квартал увеличилось на 1%, до 2,363 млн т против 2,347 млн т годом ранее.

Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 1% и составили 2,832 млн т. В том числе реализация полуфабрикатов снизилась на 53%, до 121 тыс. т, проката — выросла на 7%, до 2,311 млн т. Продажи угля (без учета продаж внутри компании) выросли на 32%, до 532 тыс. т, железорудного сырья — выросли на 15%, до 1,656 млн т.

Для интересующихся: Результаты Северстали за последние три года.

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) "Северстали", Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) и Магнитогорского металлургического комбината (ММК) до "BBB" с "BBB-", прогноз стабильный.

«Русская сталь» предложила создать зону свободной торговли между РФ и Турцией. По данным НП «Русская сталь», Россия традиционно занимает порядка 40 процентов в турецком импорте металлургической продукции и является крупнейшим поставщиком стали на этот рынок.

"Северсталь Стальные Решения" начали изготовление металлоконструкций для строительства двух зданий литейных дворов комплекса доменной печи №3 на череповецкой площадке Северстали. Общий объём заказа составит более 5 тыс. т, первая тысяча тонн уже выпущена на орловской производственной площадке предприятия.

Вице-премьер РФ Виталий Мутко поручил Минстрою России создать отдельную подпрограмму модернизации коммунальной инфраструктуры, износ которой достиг более 60%, сообщает в четверг пресс-служба по итогам совещания.

На эти цели Минстрой предлагает выделить 366,2 млрд рублей дополнительных средств из федерального бюджета, из которых на модернизацию систем теплоснабжения с 2020 до 2024 года предполагается выделение 120,3 млрд рублей, а на водоснабжение и водоотведение – 245,9 млрд рублей.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 12.04.19 05.04.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 23.170 EUR 18,140 20,05 19,99 0,28 10,55
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 25.152 CNY 6,500 7,57 7,76 -2,45 16,46
POSCO KSE - 005490 18.982 KRW 243000 269250 276250 -2,53 10,80
Nippon Steel Tokyo - 005490 15.910 JPY 1892,5 2019,5 2065,5 -2,22 6,71
Gerdau NYSE - GGB 6.587 USD 3,76 3,87 4,09 -5,38 2,92
Nucor NYSE - NUE 17.889 USD 51,81 58,54 60,69 -3,54 12,99
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.903 EUR 14,980 12,65 13,15 -3,80 -15,55
Voestalpine Vienna - VOES 5.814 EUR 26,100 29,62 26,40 10,47 11,74
US Steel NYSE - X 2.967 USD 18,24 16,74 19,84 -15,62 -8,22
Salzgitter Xetra - SZGG 1.811 EUR 25,570 29,62 29,48 0,47 15,84

Акции ведущей металлургической компании США US Steel упали на 10 процентов после понижения ее рейтинга аналитиком Credit Suisse Куртом Вудвортом. Он понизил рейтинг US Steel до уровня ниже нейтрального и снизил свою целевую цену акций компании до 13 долларов с 21 доллара. Вудворт обеспокоен рентабельностью компании.

Другие аналитики с Уолл-стрит также отмечают риск увеличения предложения. В Mermill Lynch заявили, что потенциальное увеличение сталелитейных мощностей в США угрожает отменить преимущества, которые отрасль получила от политики, проводимой администрацией Трампа.

Bank of America снизил прогнозную цену горячекатаного рулона на 2019 год с 730 до 699 долларов США за тонну, включая прогноз цен на уровне 710 долларов США за тонну во втором квартале.

После понижения от Bank of America и на фоне дополнительного понижения с Credit Suisse во вторник акции US Steel упали на 15,8 процента за неделю.

Биржевые цены на сталь в Китае в понедельник выросли на фоне сезонного роста спроса, что оказало поддержку ценам на сталелитейное сырье, включая железную руду, продлив рекордный рост, вызванный опасениями по поводу сокращения поставок.

Контракт на стальную арматуру с поставкой через три месяца на Шанхайской бирже фьючерсов дорожал сегодня на 4,8 процента до 3755 юаней (примерно 559 долларов США) за тонну, и закрылся на уровне 3730 юаней. Это самый высокий показатель закрытия торгов за семь с половиной лет или с сентября 2011 года.

По предварительным таможенным данным, китайский экспорт стали в марте вырос на 12 процентов в годовом сравнении и на 40,35 процента по сравнению с февралем до 6,33 миллиона тонн.

В ноябре прошлого года внутренний спрос в Китае упал, что привело к резкому снижению внутренних цен и рентабельности предприятий. Маржа прибыли в некоторой степени восстановилась в марте, но все еще составляет почти половину уровня прибыли в 1000 юаней на тонне (примерно 149 долларов США) в течение большей части 2018 года.

По данным Национальной комиссии по развитию и реформам Китайской народной республики, в январе-феврале прибыль сектора составила 29,6 миллиарда юаней (около 4,4 миллиарда долларов США), что на 49,5 процента ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Прибыли китайских металлургов сокращаются на фоне роста предложения стали на внутреннем рынке КНР.

Перепроизводство стали во Вьетнаме принимает угрожающие размеры. По данным Вьетнамской металлургической ассоциации (VSA), в 2018 г. производство стали в стране достигло 14,1 млн. т, что на 23% превышает уровень годичной давности.

При этом подъем продолжается. За первые два месяца 2019 г. вьетнамские металлургические компании выплавили 2,7 млн. т стали, что на 43% больше, чем в тот же период 2018 г.

В то же время, если производство проката во Вьетнаме прибавило в 2018 г. 15,8%, составив 25,6 млн. т, видимое потребление возросло только на 3,1% до 22,3 млн. Причем видимый спрос на листовой прокат даже немного сократился по сравнению с 2017 г.

По прогнозу Министерства экономики, торговли и промышленности Японии (METI), во втором квартале 2019 г. объем выплавки стали в стране составит 26,57 млн. т, что на 7,1% превысит показатель предыдущего квартала.

Основной причиной этого роста специалисты METI называют возвращение в строй доменных печей на комбинатах компаний Nippon Steel и JFE Steel. Ранее JFE Steel сообщала, что из-за простоев недопроизвела в первом квартале около 1,8 млн. т стали.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 12.04.19 05.04.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 143.715 USD 46,30 56,83 56,33 0,88 22,74
Rio Tinto LSE - RIO 104.996 GBP 3730,00 4771,50 4664,50 2,29 27,92
Vale NYSE - VALE 68.326 USD 13,190 13,24 13,39 -1,12 0,38

Грядущая неделя будет очень напряжённой. НЛМК опубликует операционные результаты (скорее всего в понедельник), Северсталь опубликует финансовые результаты за 1 квартал (скорее всего, в пятницу).

И мы узнаем размер дивидендов. А пока можете посмотреть, что думают инвесторы:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=102148

Теперь я выскажусь по поводу операционных результатов Северстали. Что мне понравилось, что нет.

Северсталь Ресурс

Объём продаж концентрата коксующегося угля вырос 1К19/1К18 на 64%. А значит, сляб ЧерМК стал ещё дешевле. В 2018 году себестоимость тонны воркутинского угля была 72 доллара, значит, сегодня стала ещё меньше. А на рынке тонна стоит 187,71.

К 2023 году мы должны выйти на полную самообеспеченность в углях. Производство должно составить 5,6 млн тонн. Идём к намеченной цели.

Продажи окатышей выросли на 20% 1К19/1К18, составив 2,832 тыс. тонн. Если тупо умножит на 4, то получим 11,33 млн т. К 2023 году у нас нет планов по наращиванию объёмов - она должна составить 11,5 млн т. Значит, речь идёт сейчас только об уменьшении себестоимости. Про неё, к сожалению, нет данных в ОР.

Железорудный концентрат 1К19/1К18 практически не изменился. Зато продажи третьим лицам выросли 1К19/1К18 на 40%, 1К19/4К18 - на 38%. При нынешних ценах - это ощутимо.

Северсталь Российская Сталь

Объём продаж стальной продукции 1К19/1К18 снизился на 1%. Плохо? Наверное. Но давайте разбираться. Доля в продажах полуфабрикатов снизилась 1К19/1К18 на 53%, 1К19/4К18 - на 23%. Зато увеличились продажи оцинкованного листа и листа с полимерным покрытием: 1К19/1К18 на 20% и на 52% соответственно.

Полуфабрикат стоит сейчас 423 бакса, оцинкованный лист 709 баксов, лист с полимерным покрытием 849 баксов.

Увеличились продажи горячекатаного листа 1К19/1К18 на 14% . Зато продажи холоднокатаного листа резко сократились: 1К19/1К18 на 29%. Холоднокатаный лист стоит на 20% больше горячекатаного.

Уменьшились продажи труб большого диаметра 1К19/1К18 на 18%. Мало того, цены на трубы упали сильнее всего - на 21%. Это серьёзный удар. Единственное, что может скрасить ситуацию: увеличение продаж толстого листа (штрипс) 1К19/1К18 на 18%. Сегодня схема с продажей штрипса Загорскому трубному заводу выглядит идеальной.

Отчёт, я считаю, шикарный. Нет ничего такого, чего я не ожидал. Цены на стальную продукцию падают, да, это стрёмно. Но они падали уже почти четыре квартала подряд. Глупо было ждать, что Сева продаёт продукцию дороже, чем другие.

Задач по увеличению производства чугуна и стали у нас нет, поэтому тот факт, что мощность стоит на месте - это нормально. Вот достроим третью печь, тогда и посмотрим: либо закрывать первую и вторую, либо производство чугуна вырастет на 30%.

Ждём финансовых результатов. Я жду рекордной EBITDA Ресурса и себестоимость сляба ниже 200 баксов. Дивы 30 рублей, чтобы не обидно было.

6 0
Оставить комментарий
Каракурт 07.04.2019, 22:05

Стальной дайджест: 29 мар 19 - 5 апреля 19

Братцы, всем привет.

Время летит. Вот и закончился первый квартал. И даже первая неделя второго квартала. Чем она запомнилась мне? Конечно же тем, что цены на майский контракт на поставку железорудной мелочи с содержанием железа 62% на Даляньской товарной бирже перешагнули через 100 баксов.

Что ещё произошло на прошлой неделе в мире металлургии? Давайте смотреть, вспоминать, разбираться. Поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 05.04.19 29.03.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 688* 621,00 10,79 38,85
USD 102,40
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 91,81 85,70 7,13 32,67
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1248,00** 1258,50 -0,83 -13,63
USD 185,74
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 483,00 481,64 0,28 3,36
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 315,00 320,74 -1,79 5,04
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 687,00 697,00 -1,43 -4,72

688*: данные взяты по контракту i1905 (май 2019 г.) на Даляньской бирже.

1248,00**: данные взяты по контракту jm1905 (май 2019 г.) на Даляньской бирже.

Цены на сырьевые материалы постепенно идут вниз вслед за стальной продукцией из-за низкого спроса и тревожных ожиданий нового мирового экономического кризиса. Однако из этого правила есть одно весьма значимое исключение.

Железная руда в одночасье подорожала почти на 10% вследствие перебоев с поставками из Австралии, где тропический циклон Вероника в конце марта нанес значительный ущерб железорудной экспортной инфраструктуре на западе континента.

Пока сложно сказать, что в этом повышении больше — реально возникшего дефицита или спекулятивной раскрутки. Ближайшие две недели покажут, нашел ли рынок ЖРС новый равновесный уровень или со временем вернется на прежние позиции.

BMO Capital Markets считают, что рынок железной руды в этом году не досчитается 85-113 млн тонн: у Vale проблемы в Бразилии, у BHP и Rio Tinto - в Австралии.

Роста цен на железную руду мы дождались. Ура. Осталось дождаться новостей о сделке Китая и США, и начало строительного сезона, а с ним и роста потребления стали.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.04.19 29.03.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.386 USD 13,65 15,98 15,62 2,3 17,07
Novolipetsky MK LSE - NLMK 15.929 USD 22,88 26,58 25,67 3,54 16,17
EVRAZ LSE - EVR 12.231 GBP 480,50 650,00 620,40 4,77 35,28
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.615 USD 8,29 8,86 8,96 -1,11 6,87
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,060 1,980 4,04 4,04
Северсталь MOEX - CHMF 13.373 RUB 942,90 1043,20 1028,00 1,48 10,64
НЛМК MOEX - NLMK 15.956 RUB 157,42 173,98 170,50 2,04 10,52
ММК MOEX - MAGN 7.667 RUB 43,040 44,840 45,900 -2,04 4,18
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 69,87 68,59 1,86 -4,90

Северсталь завершила модернизацию стана 2000 (ЧерМК) и капитальный ремонт стана 5000 (Колпино).

Немецкий автоконцерн Daimler AG в присутствии Владимира Путина открыл в Подмосковье завод по производству легковых Mercedes-Benz. Проектная мощность завода — 25 тыс. автомобилей в год. Надеюсь, Даймлер в курсе, где покупать хорошую сталь =)

В соответствии с программой капитального ремонта Магнитогорский металлургический комбинат в 2020 г. приступит к реконструкции доменной печи №2. Предполагается кардинально модернизировать агрегат, что позволит радикально снизить нагрузку на окружающую среду. Реконструкция доменной печи не отразится на общем производстве стали и готовой продукции ММК в связи с компенсацией выпадающих объемов посредством дозагрузки мощностей электросталеплавильного цеха.

Россия уведомила ВТО о возможном ответе на введение Евросоюзом тарифных квот на стальную продукцию. Он предусматривает повышение действующих пошлин на европейские товары или введение новых в размере, эквивалентном объему торговли, затронутому мерами Европейского Союза.

Апрель на российском рынке листового проката начался предсказуемо — с повышения, объявленного металлургическими компаниями. Под влиянием этого фактора дистрибьюторские компании также приступили к увеличению стоимости листовой продукции в прайс-листах. Однако это подорожание не производит впечатления устойчивого.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.04.19 29.03.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 22.947 EUR 18,140 19,99 18,06 10,74 10,24
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 25.727 CNY 6,500 7,76 7,23 7,33 19,38
POSCO KSE - 005490 19.425 KRW 243000 276250 253000 9,19 13,68
Nippon Steel Tokyo - 005490 16.319 JPY 1892,5 2065,5 1954,0 5,71 9,14
Gerdau NYSE - GGB 6.961 USD 3,76 4,09 3,88 5,41 8,78
Nucor NYSE - NUE 18.546 USD 51,81 60,69 58,35 4,01 17,14
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.192 EUR 14,980 13,15 12,225 7,56 -12,22
Voestalpine Vienna - VOES 5.227 EUR 26,100 26,40 27,125 -2,67 1,15
US Steel NYSE - X 3.516 USD 18,24 19,84 19,49 1,79 8,77
Salzgitter Xetra - SZGG 1.790 EUR 25,570 29,48 25,78 14,35 15,29

По словам вице-президента китайской металлургической ассоциации CISA Чи Цзиндуна, потребление стали в Китае достигло пика. Это следует из его выступления на конференции по Мировому рынку стали и международной торговле, состоявшейся 28 марта в Нанкине. По его словам, в 2018 г. видимое потребление стальной продукции в КНР составило 870 млн. т, а на 2019 г. CISA прогнозирует этот показатель в пределах 850-900 млн. т.

По итогам марта индекс PMI, характеризующий ожидания участников рынка, в китайской металлургической промышленности составил всего 46,8 пунктов, на 3,8 пунктов ниже, чем в предыдущем месяце. Кроме того, на 7,5 пунктов, до 44,7 пунктов, уменьшилось значение субиндекса, оценивающего объемы производства.

В апреле конъюнктура на китайском рынке стали может улучшиться. В частности, ожидается, что улучшение погоды станет благоприятным для строительной отрасли, а снижение ставки НДС с 16 до 13% с 1 апреля оставит в распоряжении китайских компаний больше средств.

В двух крупнейших металлургических центрах КНР — Таншане и Ханьдане в провинции Хэбэй — во втором квартале 2019 г. будут действовать ограничения на производство черных металлов, введенные ранее на зимний период. Этой зимой большинство из 39 крупных промышленных центров на севере и северо-востоке страны не выполнили нормативы, требующие снижения уровня загрязнения атмосферного воздуха.

Мощности по выплавке стали в провинции Хэбэй и смежном с ней городском округе Тяньцзинь должны быть снижены к 2020 г. до соответственно 200 млн. и 15 млн. т в год, заявил на конференции China Iron and Steel Development Forum высокопоставленный чиновник из Министерства промышленности и информационных технологий КНР Лю Гуйсинь.

По его словам на регион Хэбэй-Тяньцзинь-Пекин приходится всего 2,2% территории Китая, но 25% национальной выплавки стали.

Ранее Министерство предлагало металлургическим компаниям переносить свои мощности из наиболее загрязненных старых индустриальных районов на новые площадки, преимущественно, возле морских портов. Эта политика пользовалась поддержкой местных властей. Однако теперь, как сообщил Лю Гуйсинь, этого недостаточно.

Индийская металлургическая группа Tata Steel и германский промышленный концерн Thyssenkrupp сформулировали свои предложения для Европейской комиссии по конкуренции, расследующей слияние их европейских металлургических подразделений. Thyssenkrupp и Tata Steel готовы выставить на продажу предприятия по выпуску оцинкованного автолиста в Испании и Бельгии, а также активы Tata Steel по производству жести в Великобритании и Бельгии.

По предварительным данным Joint Plant Committee, подразделения Министерства металлургической промышленности Индии, в период с апреля 2018 г. по февраль 2019 г. в страну поступило из-за рубежа 7,13 млн. т стальной продукции, на 1,9% больше, чем в тот же период годичной давности. В то же время, индийский экспорт стали упал на 35% до 5,77 млн. т. Индия, два года пребывавшая нетто-экспортером стали, становится нетто-импортером. Среди поставщиков проката в Индию преобладают Южная Корея, Япония и Китай.

Металлургические компании по всему миру уже практически и не пытаются поднимать цены на листовой прокат, стараясь удержаться на имеющихся позициях. Получается это у них с переменным успехом. Впрочем, рынок стали может получить поддержку со стороны сырьевого сектора. В Китае железная руда подскочила на бирже до более $100 за т, и если в ближайшее время цены на нее не упадут, металлургам так или иначе придется увеличивать стоимость своей продукции, чтобы компенсировать рост затрат.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 05.04.19 29.03.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 142.450 USD 46,30 56,33 54,67 3,03 21,66
Rio Tinto LSE - RIO 102.320 GBP 3730,00 4664,50 4461,00 4,56 25,05
Vale NYSE - VALE 69.100 USD 13,190 13,39 13,06 2,53 1,52

После резких колебаний в предыдущие месяцы мировой рынок стали в марте стабилизировался. Цены на стальную продукцию в целом поднялись по сравнению с началом текущего года, отреагировав на подорожание железной руды. Подорожанию проката препятствуют, прежде всего, негативные экономические ожидания. Однако гроза пока еще не разразилась, поэтому спада тоже не происходит.

Весна – время пробуждения природы от зимней спячки, время начала строительного сезона и время очередных прогнозов динамики цен на чёрную и оцинкованную металлопродукцию (ЧОМ). Воздух напоен ароматом рождения новой жизни, ожидания новых свершений, но состояние экономики таково, что металлопозитивом что-то не пахнет.

На грядущей неделе Северсталь порадует нас (Меня) операционными результатами. Ещё через неделю - финансовыми, и объявит дивиденды.

6 0
2 комментария
Каракурт 26.02.2019, 21:05

Рынок пытается поверить в сказку - итоги дня 26 фев 2019

Братцы, всем привет.

ЖРК. Далянь. -3,18% (593,50 юаней, $88,58).

Лом в Лондоне отскочил на +2,03% и по прежнему стоит дорого.

Мои ощущения такие. Строительный сезон не разогнался, хотя мировое производство стали в январе выросло на 1% г/г. Потребление обеспечено за счёт оборотного капитала. Ещё в конце января писали, что авария в Бразилии сведёт на нет весь годовой рост в добыче ЖРК. А сегодня уже пишут, мол, всё хорошо, прекрасная Маркиза!

Страны Азии за первый месяц произвели 102,554 миллиона тонн стали, что на 2,3% больше, чем в этот же период годом ранее. Китай выпустил 75,013 миллиона тонн (рост на 4,3%).

Запас не резиновый!

По подсчетам британской консалтинговой компании Wood Mackenzie, корпорация Vale будет вынуждена в итоге сократить добычу сырья на 50 млн. т в год, их которых 30 млн. т придется на закрытие рудника Brucutu. Еще на 8 млн. т уменьшат внешние поставки компании Usiminas, Gerdau, Mineracao Morro do Ipe и некоторые мелкие производители, которые продают необогащенную руду Vale или CSN. Из них около 4 млн. т придется на окатыши, которые продает за рубеж компания Usiminas.

Как считают аналитики Wood Mackenzie, сокращение бразильского экспорта железной руды может привести к подорожанию этого сырья на мировом рынке до около $90 за т CFR Китай. Однако в случае сокращения закупок руды китайскими компаниями вследствие более широкого использования металлолома, либо уменьшения объемов выплавки чугуна и стали рост цен будет более умеренным.

Как видно, стали наплавили китайцы на 4,3% больше, а лом в Лондоне растёт. С какой такой радости должен дешеветь ЖРК - не понятно. Ждём.

Разве что лишь Иран поможет?!

По данным Таможенной администрации Ирана, за первые десять месяцев по местному календарю (21 марта — 21 января) национальные компании экспортировали 5,55 млн. т железорудного концентрата на общую сумму $398 млн. Это превышает показатель аналогичного периода годичной давности более чем в 12 раз.

5,55 млн тонн! В 12 раз! Поскребите по сусекам - нннадо хотя бы 58 млн тонн.

Средние цены на арматуру на рынке РФ продолжает расти и уже находится на максимуме за три месяца - 38 365 руб.

3 0
Оставить комментарий
Каракурт 25.02.2019, 21:35

Сталь пошла вверх и итоги дня 25 февраля 2019

Братцы, всем привет.

Что у нас там с Далянем? Сегодня контракт на ЖРК в Даляне закрылся на уровне в 613 юаней ($91,64): +1,07%. Хотя во время торгов цена доходила до $93,35.

США и Китай почти договорились

«Торговые трения ослабляются, в то время как экономика Китая поддерживает стабильность ... В целом, сталь переместится на бычий рынок, несмотря на увеличение производства», - отмечают аналитики Jinrui Futures.

Биржевые цены на арматуру в Шанхае выросли на 0,3 процента до 3 721 юаня (примерно 558 долларов США) за тонну. Фьючерсы на горячекатаный рулон выросли на 0,5 процента до 3 708 юаней.

Недельные коэффициенты использования мощностей на сталелитейных заводах Китая выросли до 65,75 процента на прошлой неделе по состоянию на 22 февраля, увеличившись на 0,14 процентных пункта по сравнению с неделей ранее.

Цены на сырье для производства стали также выросли, так как инвесторы ожидают, что комбинаты пополнят запасы после недельного отпуска.

Фьючерсы на железную руду: +1,07% или 612,5 юаня за тонну. Коксующийся уголь: +0,3 процента или 1 288,5 юаня.

Дефицит слябов приводит к росту цен на металлопрокат

Отсутствие адекватного предложения железорудной руды на рынке Бразилии, заставляет компании массово скупать стальные плиты.

Бразильский производитель стали и железной руды Companhia Siderurgica Nacional (CSN) ожидает увеличение стоимости стали уже в марте. Это результат использования более дорогих слябов и их лимитированного наличия.

Как заявило руководство компании, к 25 марта они ждут увеличения цены слябов на 10-15 процентов до 560 долларов за тонну.

У бразильских продавцов слябов, сосредоточенных на рынке США, где им разрешено экспортировать по квоте, нет достаточных возможностей для удовлетворения дополнительного внутреннего спроса. Хотя правительственные данные показывают, что из более 815-ти тонн полуфабрикатов, большинством из которых являются стальные плиты, в январе Бразилия отправила 391 тонну металла в США и 135 тонн в Италию. Остальное количество металла шло на экспорт в Европу и страны Азии.

Слябы в Европу. Рост цен на слябы. Рост цен в Европе. Рост цен в России. Профит Северстали.

В марте цены на прокат с покрытиями в РФ вырастет в цене на 5%

АО «Сталепромышленная компания» в Екатеринбурге проинформировала своих партнеров об изменении цен на рулонную оцинкованную сталь и сталь с полимерными покрытиями в марте 2019 г. Повышение на эти позиции составит порядка 5%. В связи с вышесказанным, рост также планируется и на кровельную и фасадную продукцию. Предварительно повышение составит порядка 3-5%.

Рост цен связан с положительной конъюнктурой экспортного рынка и квотированием по выгрузке на комбинатах-производителях, таких как ПАО «ММК», ПАО «НЛМК», ПАО «Северсталь».

ArcelorMittal и Nucor подняли цену оцинковки в США на 40 долларов

Цены на горячекатаные оцинкованные рулоны в США выросли на 40 долларов, и сейчас предлагаются по 730 долларов за тонну, что является значительным повышением и отражает позитивность в более широкой экономике. Это первое повышение цен на сталь в США с лета 2018 года.

Производство стали в Японии в январе упало до 10-летнего минимума

Производство стали в Японии в январе 2019 года сократилось на 9,8 процента в годовом исчислении до десятилетнего минимума в 8,14 миллиона тонн, что отражает падение на 3,8 процента по сравнению с декабрем 2018 года, свидетельствуют последние данные, опубликованные Федерацией металлургии Японии (JISF).

Официальный представитель JISF заявил в понедельник, что снижение выплавки связано не с замедлением спроса, а с проблемами со стороны производителей, остановивших слишком много мощностей для ремонтных работ.

Nippon Steel планирует увеличить квартальную выплавку стали до 11 миллионов тонн

По словам высокопоставленного руководителя Nippon Steel & Sumitomo Metal, самая крупная японская стальная корпорация собирается увеличить выпуск нерафинированной стали до почти 11 миллионов тонн в квартал, начиная с 1 апреля этого года, после того, как из-за системных проблем в этом году сократились объемы производства и прогнозные показатели прибыли.

Средний расчетный квартальный объем производства за текущий финансовый год, завершающийся 31 марта, составляет 10,3 миллионов тонн.

12-13 февраля 2019г. состоялась 3-я Международная промышленная конференция «Электросталь: технология, оборудование, материалы»

При поддержке Ассоциации «Русская Сталь» состоялась 3-я Международная промышленная конференция «Электросталь: технология, оборудование, материалы», организованная журналом «Металлы Евразии». В конференции приняли участие эксперты из России, Японии, Германии, Италии и Украины.

Презентация "Русской Стали": О текущей ситуации и основных тенденциях в чёрной металлургии России. Читайте о месте России в мировом объёме производства, об ожиданиях по видимому металлопотреблению, о месте России в мировом экспорте стали и т. д.

2 0
Оставить комментарий
Каракурт 21.02.2019, 21:00

Как растёт арматура и итоги дня

Братцы, всем привет.

Сегодня контракт на ЖРК в Даляне закрылся на уровне в 606 юаня ($90,18) - -2,88%. Коррекция на фоне неопределённости со стальным спросом в Китае.

В отсутствие каких-либо значимых новостей (да, и такое бывает) поделюсь графиком средней цены на арматуру в России.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

Как видно на графике, с 1 по 7 февраля средняя цена лежала на дне - примерно 36 668 рублей. С 8 февраля до сегодняшнего дня идёт устойчивый рост, цена уже достигла отметки 37 818 рублей, т. е. рост составляет +3,13%.

До пика, зафиксированного 9 сентября 2018 года (40 535 руб.) осталось порасти +7,18%.

На стоимость арматуры, как и на большинство позиций металлического проката, влияет сезонность. Обычный цикл подъёма цены наблюдается с марта-апреля до июля. Небольшой спад в середине лета и плавный подъем с сентября-октября. В ноябре-декабре происходит фиксация осенних показателей, а январь-февраль отмечаются самыми низкими показателями, и являются наиболее благоприятным временем для объёмных закупок.

Сезонность связана со многими факторами, но в первую очередь началом и завершением активной фазы строительства во всех сферах экономики.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

Решил добавить график цен за последние годы, так картина становится более ясной.

5 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 211 2 3