190 0
286 комментариев
27 047 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 10 из 131 2
Каракурт 01.12.2019, 21:40

Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г.

Братцы, всем привет!

Согласно очередному отчету World Steel Association в октябре 2019 г. в 64 странах, которые подают свои статистические данные в эту организацию, было выплавлено 151,5 млн. т стали, что на 2,8% меньше, чем в тот же период прошлого года. Для мировой металлургической отрасли это самый глубокий спад с января 2016 г.

Показатели продаж плоского проката в США в течение большей части этого года находились под негативным давлением. В попытке остановить дальнейшее ухудшение цен отечественные производители объявили о последовательном повышении цен по прейскуранту на общую сумму $80 за тонну в последние недели. Это стало катализатором роста покупательской активности.

Авария на Gary Works, крупнейшем заводе US Steel мощностью 7,5 млн тонн стали в год (8% от общего объема производства в США и 48% от производства US Steel в 2018 году), окажет дополнительный эффект взрывному росту цен в США.

Котировки на листовой прокат идут вверх на всех основных региональных рынках. Потребители, которые ранее воздерживались от закупок в расчете на дальнейшее удешевление, теперь, наоборот, наращивают складские запасы.

Грядущие забастовки на европейских активах Tata Steel и ThyssenKrupp поддержат цены в Европе.

Повышение экспортных котировок на российскую продукцию осложнило обстановку в России. Если ранее все ожидали глубокого падения цен на прокат — если не до «экспортного паритета», то немногим выше, то теперь горячекатаный прокат, по-видимому, больше дешеветь не будет.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 64,3195 63,8623 1,25 -7,89
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0325 7,0400 -0,07 2,24
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,185 98,175 1,20 2,56
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1470,30 1461,55 -3,06 13,61
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 60,75 63,63 -1,43 12,92
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3140,98 3110,29 2,41 25,30
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2935,37 2947,68 0,17 23,89
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,400 6,355 0,08 -26,69
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,774 1,771 3,50 -33,95
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,583 1,589 3,74 -33,51

» Обострение напряженности между США и Китаем негативно повлияло на мировые рынки акций

Мировые фондовые рынки снижаются из-за новых опасений насчет американо-китайского торгового конфликта. Дональд Трамп накануне подписал законопроект в поддержку гонконгских протестующих.

Новый американский законопроект разъясняет позицию США по Гонконгу и предписывает, помимо прочего, проведение оценки происходящих в Гонконге политических событий. Поддержка со стороны Трампа может стать очередным препятствием для продвижения торговых переговоров между США и Китаем. Министерство иностранных дел Китая осудило подписание нового закона и пригрозило принять ответные меры, если США не изменят свой курс. Какие именно меры могут быть приняты в министерстве не уточнили.

» Индекс деловой активности в промышленности Китая в ноябре ускорился до 50,2 пункта

Индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе Китая в ноябре ускорился до 50,2 пункта, впервые за полгода поднявшись выше психологической отметки в 50 пунктов, свидетельствуют опубликованные в субботу данные государственного статистического управления КНР.

По сравнению с октябрем, когда PMI несколько замедлился до 49,3 пункта, показатель вырос на 0,9 процентных пункта, оказавшись значительно лучше прогнозов экспертов, которые ожидали, что индекс в этом месяце достигнет отметки лишь в 49,5 процентных пункта.

Худшим для промышленного PMI за последние три года стал февраль 2019 года, когда он замедлился до 49,2 пункта.

Рост индекса демонстрирует рост оптимизма среди китайских производителей, которые последние несколько месяцев переживали сложный период в условиях торговой войны Китая с США и рекордного замедления китайской экономики.

Наименование Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 645,50 644,00 0,23 30,27
USD 91,79
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 84,68 83,79 1,06 22,37
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1319,00 1316,00 0,23 -8,72
USD 187,56
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 417,43 420,00 -0,61 -10,67
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 261,69 261,00 0,26 -12,73
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 550,00 495,00 11,11 -23,72
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 572,00 559,00 2,32 -20,50
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 451,0 454,50 -0,77 -9,8

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 633 юаней - $90,01; i2003 (март) - 607 юаней - $86,31.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc1912 (декабрь) - 3540 - $503,38; hc2002 (февраль) - 3467 - $492,99;

Steel Rebar: rb1912 (декабрь) - 4078 - $579,88; rb2002 (февраль) - 3477 - $494,42.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +9,93%. С начала 3К2019: -9,30%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +1,14%. С начала 3К2019: -10,72%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +2,62%. С начала 3К2019: -13,44%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +10,64%. С начала 3К2019: -0,44%.

» Потребление стали в Китае бьет рекорды

По данным китайского Metallurgical Planning and Research Institute, в текущем году видимое потребление стали в стране составит 870 млн. т, что на 5,3% больше, чем в 2018 г. При этом темпы роста к концу года снижаются. По итогам десяти месяцев данный показатель оценивается институтом в 742 млн. т, на 6,7% больше, чем в январе-октябре прошлого года.

Компания Lange, провайдер промышленной информации, дала китайскому информационному агентству Xinhua другие цифры. В соответствии с ее расчетами, видимое потребление стальной продукции в Китае за десять месяцев составило 781,5 млн. т, что на 8,2% больше, чем год назад. По итогам же 2019 г. в целом темпы роста уменьшатся до 6%, а сам объем потребления дойдет до 930 млн. т.

» Мировое производство стали упало во всех регионах мира, кроме России

Выплавка стали в октябре 2019 года сократилась даже в Китае, впервые за два года выплавившего меньше, чем аналогичном периоде прошлого года.

Производитель окт 2019, млн т Изм. к окт 2018 г. янв-окт 2019, млн т Изм. к янв-окт 2018 г.
Мир: 151,5 -2,8% 1 542 +3,2%
Мир без Китая 70,0 -5,2% 712,4 -1,4%
ЕС 13,34 -8,7% 135,46 -3,6%
Китай 81,5 -0,6% 828,3 +7,6%
Индия 9,1 -3,4% 93,3 +2,8%
Япония 8,2 -4,9% 83,8 -3,9%
Южная Корея 6,0 -3,5% 60,12 -0,4%
Германия 3,3 -6,8%
Италия 2,2 -3,7%
Франция 1,2 -10,6%
Испания 1,2 -7,6%
Россия 5,95 +2,4% 59,34 -0,1%
Украина 1,6 -12,7% 17,96 +2,2%
США 7,4 -2,0% 73,54 +2,5%
Бразилия 2,6 -19,4% 3,96 -8,6%
Турция 2,7 -15,0% 27,97 -10,6%

» В США падает производство стали и использование метмощностей

Производство стали в США за неделю, закончившуюся 23 ноября 2019 года, составило 1,861 миллиона тонн. Объем производства за неделю сократился на 2,2% по сравнению с предыдущим годом. Производство составило 1.903 миллиона тонн в неделю, закончившуюся 23-го ноября в 2018 году. Коэффициент использования метмощностей сократился по сравнению с 81,2% за год до 80,4%.

При сопоставлении с производством на предыдущей неделе в 1,876 миллиона тонн, производство на текущей неделе сократилось на 0,8%. Следует отметить, что на внутренних сталелитейных заводах США в течение предыдущей недели, закончившейся 16 ноября 2019 года, коэффициент использования производственных мощностей был зафиксирован на уровне 81,1%.

» В Китае дорожает высококачественная железная руда

Китайские сталелитейные заводы увеличили доплаты за высококачественную железную руду за последние месяцы, что свидетельствует как о восстановлении рентабельности, так и о стремлении максимизировать производительность на доменных печах.

Анализ, проведенный S&P Global Platts, показал, что внутренняя маржа для китайских производителей горячекатаной стали в рулонах в ноябре выросла на 350% с 11,94 долларов США за тонну в начале месяца до 53,58 доллара США к 26 ноября.

Прибыль производителей арматуры выросла на 79% до 101,77 долларов США на тонну 26 ноября.

Используя руду более высокого качества, металлургические заводы могут производить больше стали с тем же количеством выбросов, что и используя руду более низкого качества, это будет важным фактором для решения вопросов о закупке на фоне все более жестких мер Пекина по сокращению загрязнения воздуха.

Если запасы стали остаются стабильными, вероятно, импорт железной руды также продемонстрирует устойчивость, особенно если сталелитейные заводы КНР будут использовать обычную практику пополнения запасов в преддверии лунного новогоднего праздника, который приходится на конец января следующего года.

Железная руда с содержанием 62% железа в среду подорожала на 10,2% до 86,10 доллара США за тонну. К закрытию торгов в среду 65-процентные руды торговалось с премией в 15,6% к эталонным.

» Импорт железной руды в Китай из Австралии снизился на 9,4%

Как сообщает агентство SMM со ссылкой на данные китайской таможни, импорт в Китай железной руды и концентрата из Австралии снизился в октябре на 9,4% сентябрю и на 1,25% в годовом сравнении, до 53,99 млн т.

Из Бразилии Китай импортировал в октябре 24,05 млн т железной руды, на 1,82% больше, чем в сентябре, и на 9,46% больше, чем в октябре 2018 г.

Из Южной Африки в Поднебесную было ввезено более 4 млн т железной руды, на 60,3% больше, чем в октябре прошлого года.

В целом импорт железной руды в Китай снизился в октябре после трех месяцев роста, составив 92,86 млн т (-6,5% к сентябрю).

» Китай снизил импорт нержавеющей стали

По данным таможенной службы КНР, в октябре 2019 г. объем импорта нержавеющей стали в страну составил 87,6 тыс. т, что на 13,7% меньше, чем в сентябре, и на 22,8% меньше, чем в октябре прошлого года.

Всего за десять месяцев в Китай поступило из-за рубежа 972,7 тыс. т нержавеющей продукции, что также на 22,8% меньше, чем в январе-октябре 2018 г. Благодаря введению антидемпинговых пошлин китайцам удалось сократить импорт из Индонезии. Его объем за десять месяцев составил 440,6 тыс. т, что на 36% меньше, чем в тот же период прошлого года.

» ЕС подозревает Китай в обходе пошлин на оцинкованную сталь

Европейская комиссия начала расследование китайского импорта оцинкованной стали, подозревая китайцев, что они обходят введенные в феврале 2018 г. антидемпинговые пошлины на данную продукцию.

Размер пошлины варьируется от 17,2 до 27,9%. Специалисты Еврокомиссии предполагают, что китайские компании избегают ее уплаты, немного изменяя химический состав покрытия, увеличивая долю углерода в стали либо добавляя в нее другие элементы, что формально позволяет перевести продукцию в категорию легированной стали.

По данным Европейской комиссии, за первые три квартала 2019 г. китайские компании отправили в страны Евросоюза 1,18 млн. т оцинкованной стали, что на 16% превышает показатель аналогичного периода годичной давности.

В июле текущего года китайцы провели через европейские таможни 750,7 тыс. т оцинкованного автолиста, который не облагается пошлинами, но подлежит квотированию. Объем квоты для Китая на 12-месячный период до конца июня 2020 г. составляет при этом всего 527,164 тыс. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.769 USD 13,65 14,05 14,03 0,14 2,93
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.070 USD 22,88 20,14 19,83 1,56 -11,98
EVRAZ LSE - EVR 6.911 GBP 480,50 370,40 358,70 3,26 -22,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.730 USD 8,29 7,83 7,75 1,03 -5,55
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,850 0,0 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.826 RUB 942,90 908,00 901,80 0,69 -3,70
НЛМК MOEX - NLMK 12.059 RUB 157,42 129,42 127,82 1,25 -17,79
ММК MOEX - MAGN 6.772 RUB 43,040 38,985 38,250 1,92 -9,42
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,72 61,03 1,13 -15,99

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,97 пункта, до отметки 544,03

За период c 22 по 28 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 7,97 пункта (-1,44%), до отметки 544,03.

За предыдущий период этот показатель потерял 5,53 пункта, а неделей ранее - 6,36 пункта. Добавим, что эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля. В результате значение индекса опустилось к уровню конца декабря 2017 года.

На первом месте по снижению (-2,72%) цен - оцинкованный плоский прокат.

ВГП трубы потеряли в цене 2,52%.

Цены на э/с трубу уменьшились на 2,48%.

Далее следует г/к плоский прокат (-1,66%).

Изменение цен у х/к плоского проката составило 1,09%.

Цены на арматуру снизились на 0,75%.

» ФАС предложила продавать весь металлолом, который образуется у госкомпаний, через биржевые торги

Таким образом регулятор надеется повысить прозрачность рынка и эффективность работы компаний. На лом от госкомпаний приходится до половины этого сырья в РФ, общий рынок оценивается в 1 трлн руб. в год. Основные объемы лома дают ОАО РЖД, «Газпром», Минобороны и «Роснефть». Предложения ФАС в наибольшей степени угрожают интересам «Транслома», у которого сейчас заключены эксклюзивные контракты на лом ОАО РЖД и Минобороны.

Проект направлен в аппарат правительства.

» Минпромторг РФ распределил спецквоту на импорт горячекатаного проката на 1 квартал 2020 года

Минпромторг России распределил специальную квоту на импорт горячекатаного проката на период с 01.12.2019 года по 31.03.2020 года.

«Компании, получившие квоту, смогут ввезти стальную продукцию на российский рынок без уплаты 20% специальной пошлины. Это первый опыт защиты внутреннего рынка на пространстве Евразийского экономического союза. Введение специальной квоты на импорт горячекатаного проката позволит предотвратить ущерб, который мог быть нанесён российской чёрной металлургии резким ростом импорта металлопродукции - ему способствует наличие избыточных сталеплавильных мощностей на мировом рынке и протекционистская торговая политика США и ЕС», - заявил Министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» «Северсталь» в четыре раза увеличила объем реализации новых видов продукции

ПАО «Северсталь» за девять месяцев 2019 года реализовало 292 тыс. тонн новых сложных видов продукции (НВП) в рамках проекта «Продуктовые инновации», что почти в четыре раза превышает аналогичные показатели прошлого года.

Большую часть НВП – более 200 тыс. тонн – реализовала отраслевая команда «Строительство», около 67 тыс. тонн – команда «Машиностроение» и порядка 25 тыс. тонн – команда «Энергетика».

«Одна из ключевых задач нашей компании – уйти от позиционирования «Северстали» как производителя базового проката и стать поставщиком, в первую очередь, сложных решений, за которые современный клиент готов платить больше. Именно поэтому мы значительно увеличили объемы и скорость освоения НВП. Сейчас в активной фазе освоения находится 105 продуктов, что в два раза превышает аналогичные показатели прошлого года. Планируем к 2023 году увеличить долю новых видов стали в продуктовом портфеле с пяти до 30 процентов», – отметил генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелев.

» НЛМК запустил после реконструкции конвертер №2

На Новолипецком металлургическом комбинате после реконструкции введен в строй конвертер №2 - агрегат для выплавки стали мощностью более 3 млн тонн в год. В комплексе с конвертером в работу запущено новое пылегазоулавливающее оборудование, отвечающее наилучшим доступным технологиям.

Замена конвертера №2 – первый этап масштабной реконструкции в сталеплавильном производстве. На следующем этапе, который начнется в мае 2020 года, планируется реконструировать аналогичный по мощности конвертер №3.

Обновление сталеплавильных мощностей позволит увечить производительность цеха на 15% до 10 млн тонн стали в год. Внедрение более эффективного оборудования газоочистки обеспечит улавливание 99,9% пыли, что соответствует лучшим мировым практикам.

Реализация проекта позволит также использовать конвертерный газ для выработки электроэнергии на новой утилизационной теплоэлектростанции, которую планируется построить на площадке НЛМК.

Общий объем инвестиций в реконструкцию двух конвертеров, газоочистного оборудования и инфраструктуры составит более 26 млрд рублей.

» Ж/д отгрузки продукции ЕВРАЗ-НТМК и ЕВРАЗ-ЗСМК

Данные в таблице приведены в тыс. тонн.

Направление Окт 19 Изм. Окт19/Сен19 Изм. Окт19/Окт18 Янв-Окт19 (Г/Г)
ЕВРАЗ-НТМК всего: 334,1 +12,5% +11,6% 3 260 (+9,6%)
- российским потребителям 1 730 (+4,7%)
- на экспорт 1 530 (+15,8%)
ЕВРАЗ-ЗСМК всего: 602,3 +32% +37% 5 460 (+4,7%)
- российским потребителям 1 720 (+6,3%)
- на экспорт 3 740 (+4,0%)

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.481 EUR 18,140 15,528 15,400 0,83 -14,40
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 17.326 CNY 6,500 5,470 5,500 -0,54 -15,85
POSCO KSE - 005490 15.604 KRW 243000 230500 220000 4,77 -5,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.938 JPY 1892,5 1605,5 1599,0 0,41 -15,16
Gerdau NYSE - GGB 6.757 USD 3,76 3,97 3,95 0,51 5,58
Nucor NYSE - NUE 17.223 USD 51,81 56,36 55,24 2,03 8,78
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.804 EUR 14,980 11,380 11,945 -4,73 -24,03
Voestalpine Vienna - VOES 4.681 EUR 26,100 24,095 24,035 0,25 -7,68
US Steel NYSE - X 2.325 USD 18,24 13,12 13,46 -2,53 -28,07
Salzgitter Xetra - SZGG 1.069 EUR 25,570 17,950 18,100 -0,83 -29,80

» Акции US Steel обвалились на 10% после аварии на заводе Gary Works в США

Акции US Steel упали почти на 10% (c $13,93 до $12,56) в пятницу после сообщений о приостановке производства на ключевом металлургическом заводе компании в Гэри, штат Индиана.

Сообщается об аварии на магистральном водопроводе, в результате которой большая часть территории завода Gary Works ушла под воду. По словам очевидцев, уровень подтопления был такой высокий, что машины сотрудников на стоянке завода оказались полностью под водой.

По словам директора United Steelworkers Майка Миллсапа, неизвестно, как на долго будет прекращено производство стали - ничего подобного не происходило на американском сталелитейном заводе в течение почти 20 лет.

Утечка произошла из водопроводной трубы, которая подает воду из озера Мичиган на завод для охлаждения доменных печей и другого сталелитейного оборудования. Выплавка чугуна была немедленно прекращена, так как даже незначительное количество воды, попав в расплав может вызвать взрывы и разрушения.

Ожидается, что к середине недели Gary Works вернется к нормальному режиму работы.

Остановка Gary Works произошла как раз на фоне локального разворота фьючерса на рулонную сталь на Чикагской бирже металлов: график с января 2019 года и с начала 2014 года представлен ниже.

» Tata Steel уволит 1600 рабочих в Нидерландах

Tata Steel объявила, что ее завод в Эймейдене наиболее сильно пострадает от реорганизации компании в Европе. Компания подтвердила, что из 3 000 ожидаемых увольнений в этом регионе около 1600 произойдет в Нидерландах.

Около тысячи рабочих мест будут потеряны на британских фабриках, и еще около 350 - в остальном мире. Согласно заявлению Tata Steel, две трети подлежащих ликвидации рабочих мест состоят из офисных и управленческих функций.

» Металлурги Thyssenkrupp требуют от менеджмента открытости и гарантий

Промышленный конгломерат Германии пытается восстановить прибыльность после четырех лет убытков и двух неудачных попыток реструктуризации с июля 2018 года. Компания стремится сократить тысячи рабочих мест и продать часть своих подразделений.

Сталелитейный бизнес, корни которого уходят на 200 лет в прошлое, испытал резкое падение прибыли, и сегодня Thyssenkrupp планирует уволить около 2 000 работников.

На предприятиях ThyssenKrupp Steel Europe работает около 27 000 человек, которые озабочены по поводу будущего разделения концерна после того как ранее в этом году не удалось создать СП с Tata Steel.

Первоначально компания обещала представить в этом месяце новую стальную стратегию, которая теперь отложена до декабря.

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 130.312 USD 46,30 51,53 50,84 1,36 11,29
Rio Tinto LSE - RIO 91.386 GBP 3730,00 4201,50 4184,50 0,41 12,64
Vale NYSE - VALE 60.688 USD 13,190 11,760 11,890 -1,09 -10,84

Итоги

Объем потребления стальной продукции в Китае в 2019 г. достигнет рекордного значения в истории благодаря высоким темпам роста в строительной отрасли и мерам, предпринятым правительством КНР с целью поддержки реального сектора экономики. Достаточно легко провести аналогии с попытками запустить Национальные проекты в России, и сделать предположения о росте потребления стали внутри страны.

Профсоюз FNV сообщил, что Tata Steel может быть уверена в проведении забастовок и других акций протеста, если у нее не появится лучшего плана, чем массовые увольнения.

Рабочие Thyssenkrupp готовят на 3 декабря акцию в поддержку сталелитейного будущего компании

Британское аналитическое агентство MEPS International Ltd. ожидает, что цены на рынке США будут расти и до и после Нового года. Пополнение запасов и дальнейшее оживление затрат на лом должны оказать повышающее давление на стоимость продажи стали. Прогнозируется, что цены на сталь достигнут максимума весной.

Наступает зима, когда резкие ценовые колебания довольно редки. А дальше есть надежда, что весной отечественный рынок стали все-таки получит новое ускорение, в том числе за счёт планового ремонта ММК на стане 2000 в феврале и модернизации стана 2500 в марте-июне.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

15 0
3 комментария
Каракурт 04.11.2019, 00:50

Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.

Братцы, всем привет!

Значение Purchasing Manager’s Index (PMI) для китайской металлургической промышленности упало по итогам октября до 41,3 пунктов, что представляет собой самый низкий показатель с декабря 2015 г. Снижение PMI в отрасли происходит уже шестой месяц подряд. В ближайшие месяцы конъюнктура будет ухудшаться под действием сезонных факторов, наметившегося снижения темпов роста в строительном секторе и ограниченных возможностей для экспорта.

По данным World Steel Association мировое производство стали пошло на спад, даже Китай уже не вывозит. По сентябрю зафиксированы статистические -0,3%.

Однако, рынок металлургического сырья завершил октябрь с неплохими результатами. Металлолом вырос в цене как в Турции, так и в странах Восточной Азии. Судя по всему, в ноябре он, как минимум, не подешевеет. А вот железная руда, похоже, консолидируется перед дальнейшим поиском равновесного состояния. Можно ожидать, что объём предложения восстановится в 4К19 на фоне сокращения производства в Китае из-за экологических ограничений и замедления темпов роста экономики. ЖРК до сих пор продолжает стоить дорого, хотя его цена и перестала быть заоблачной.

На российском рынке листового проката без перемен. Цены как на споте, так и на первичном рынке продолжают снижаться под влиянием слабого спроса, приближающейся зимы и избытка предложения.

В ноябре на мировом рынке листового проката ожидается отскок. Однако, с другой стороны, фундаментально обстановка за рубежом остается прежней, улучшения нет и не предвидится.

Падение цен на арматуру, продолжавшееся с лета, практически остановлено, так что наступление холодов рынок может встретить в относительно стабильном состоянии.

Но, кажется, совершенно любая плохая новость может в одночасье всё разрушить. При чём, не только металлургический сектор...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,5244 63,8639 -0,53 -9,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0375 7,0654 -0,39 2,31
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,018 97,597 -0,59 1,34
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1516,65 1507,15 0,63 17,19
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,63 61,98 -0,56 14,55
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3066,91 3022,55 1,47 22,34
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2930,40 2873,41 1,98 23,69
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,395 6,430 -0,54 -26,75
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,714 1,800 -4,78 -36,19
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,526 1,674 -8,84 -35,91

» ФРС США ожидаемо понизила базовую ставку на 0,25 п.п.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам своего заседания снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 1,5-1,75% с предыдущего уровня в 1,75-2% годовых, говорится в пресс-релизе регулятора.

Это решение совпало с прогнозами большинства аналитиков.

» Все 27 стран ЕС утвердили решение отложить Brexit до 31 января

ЕС предсказуемо согласился отсрочить "развод" с Британией. Теперь его предстоит оформить в письменном виде.

При этом, по словам Туска, продление будет гибким – перенос крайнего срока до 31 января вовсе не означает, что Британия не сможет покинуть ЕС раньше в случае ратификации соглашения. По этому поводу эксперты выражают сомнения, напомнив, что британский парламент в целом решил поддержать предложение премьер-министра Бориса Джонсона и Евросоюза о новом варианте соглашения, но решил подвергнуть законопроект очень серьезной проработке. Пока сложно предположить, сколько времени это займет.

Однако сценарий с "жестким" Brexit сейчас уже кажется малореальным – слишком многое в этом случае будет поставлено на карту. Угроза для британской, европейской и мировой экономик стала бы слишком значимой на фоне уже имеющейся стагнации. Поэтому заинтересованные стороны склонны искать компромисс, считают эксперты.

Наименование Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 622,50 627,50 -0,80 25,63
USD 88,45
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 83,55 90,22 -7,39 20,74
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1296,00 0,00 -10,31
USD 184,16
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 416,00 407,50 2,09 -10,97
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 263,00 240,50 9,36 -12,29
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 499,00 501,00 -0,40 -30,79
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 551,00 535,00 2,99 -23,42
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 427,00 426,50 0,12 -14,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 656 юаней - $93,21; i2002 (февраль) - 599 юаней - $85,11.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели лом показал рост на 9,87%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели арматура показала рост на 2,69%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост на 9,76%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост на 2,89%.

» Рентабельность черной металлургии КНР упала до 4%

В Министерстве промышленности и информационных технологий КНР сообщили, что общая прибыль черной металлургии Китая за январь-август составила 22,6 миллиарда юаней (примерно 3,2 миллиарда долларов США), что на 25% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки на 8,9% в годовом исчислении до 5,58 триллионов юаней.

Спад прибыли в китайской сталелитейной промышленности ускорился в августе по сравнению со снижением на 16,6% за январь-май.

Рентабельность в сталелитейной промышленности Китая в среднем составила всего 4,05% за январь-август, снизившись на 1,8 процентных пункта за год.

» Высокие цены на сталь негативно отражаются на ее китайском экспорте

Эксперты Citigroup полагают, что высокие китайские цены на сталь, а также ослабление мировой экономики «виновны» в снижении китайского экспорта. «Китайский рынок стали в настоящее время один из самых дорогих в терминах цен», – отмечает аналитик банка Эфрем Рави, добавляя, что по итогам 9 месяцев текущего года Китай экспортировал на 1,6 млн т меньше стали, чем за первые 3 квартала 2018 г.

Вместе с тем китайское производство стали выросло за этот же период на 5,8 млн т (8,4%), согласно данным World Steel Association. Тем временем рост производства стали в США начал замедляться после подъема, вызванного введением ввозных пошлин на импорт товаров Трампом.

» Мировое производство стали в сентябре снизилось на 0,3% к прошлому году

Как сообщает World Steel Association (WSA), мировое производство стали в 63 странах-производителях в сентябре 2019 г. составило 151,5 млн. тонн, что на 0,3% ниже уровня прошлого года.

Этот спад стал первым в мировой металлургической отрасли с апреля 2016 г.

В Китае в сентябре было произведено 82,8 млн. т стали, что всего на 2,2% больше, чем в том же месяце 2018 г. это самые низкие темпы роста с марта 2017 г. В странах «остального мира» уже четвертый месяц подряд регистрируется спад.

Производитель сен 2019, млн т Изм. к сен 2018 г. янв-сен 2019, млн т Изм. к янв-сен 2018 г.
Мир: 151,5 -0,3% 1 390,2 +3,9%
Азия 1 000,1 +6,3%
ЕС 13,39 -2,0% 122,5 -2,8%
Северная Америка 90,6 +0,3%
СНГ 7,995 -2,6% 76,0 -0,1%
Китай 82,8 +2,2% 747,8 +8,4%
Индия 9,0 +1,6% 84,19 +3,5%
Япония 8,12 -4,5% 75,64 -3,8%
Южная Корея 5,7 -2,7% 54,12 -0,1%
Германия 3,4 -4,0%
Италия 2,2 +1,1%
Франция 1,2 -10,2%
Испания 1,2 -1,0%
Россия 5,575 -4,1% 53,78 -0,9%
Украина 1,7 -2,3% 16,4 +3,9%
США 7,1 -2,5% 66,2% +3,2%
Бразилия 2,4 -22,0%
Турция 2,7 -6,9% 25,3 -10,1%

В США в сентябре было выплавлено 7,07 млн. т стали, что на 2,5% меньше, чем в том же месяце прошлого года. Это первый спад в американской металлургической промышленности с января 2018 г.

» Индия станет вторым в мире потребителем стали

Согласно статистике Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), ожидается, что спрос на готовую сталь в Индии вырастет на 5% до 102 млн. тонн в 2019 году. Рост производства стали был поддержан быстро растущим спросом на сталь.

В 2020 году рост спроса в Индии должен составить 7% до 109 млн. тонн по сравнению с ростом спроса в Китае на 1%, а спрос в США выростет только на 0,4%.

» Глобальный форум по избыточной мощности по стали (GFSEC) продолжит своё существование без Китая

«GFSEC без Китая или форум с другим названием будет создан после декабря, чтобы продолжать следить за избыточными стальными мощностями. Мы считаем, что Китай по-прежнему важен в этом вопросе. Мы предложили Китаю провести двусторонние переговоры на высоком уровне», сказал представитель Министерства экономики, торговли и промышленности Японии.

Он сказал, что детали двусторонних переговоров еще не решены, но они будут в основном делиться информацией о фактических мощностях стали, уровне спроса, экономических тенденциях и обсуждать возможности устранения разрыва между мощностью и спросом.

Ранее участники GFSEC на заседании, состоявшемся в Токио, не пришли к соглашению о продлении срока деятельности этой организации. Форум, основанный в 2016 г. в рамках G20, прекратит свою работу в декабре 2019 г.

Сообщается, что из 33 участников Форума (включая Европейскую комиссию) 32 высказались за его сохранение. Однако Китай сообщил, что не видит в этом необходимости.

» Ожидания Eurofer на 2019 и 2020 год

Европейская ассоциация производителей стали (Eurofer) полагает, что замедление глобального экономического роста и ослабление мировой торговли окажут негативное влияние не только на европейский экспорт, но и на уровень инвестиций.

Неопределенность в ЕС усугубляется сохраняющимся отсутствием ясности в отношении влияния Brexit и политики сокращения выбросов на экономическую и финансовую устойчивость энергоемких секторов промышленности.

В целом, перспективы производственной базы ЕС довольно мрачные, хотя в большинстве секторов ожидается небольшое улучшение производственной активности в 2020 году.

Особенно неопределенной остается ситуация в тех странах и секторах, которые в большей степени, чем в среднем, подвержены влиянию перспектив международной торговли. Введение властями США пошлин на импорт автомобилей из ЕС, нанесёт серьезный удар по цепочке поставок.

Сохранение прочности в строительстве смягчит негативные тенденции в других секторах, использующих сталь.

Объем производства в сталелитейных отраслях ЕС, по прогнозам, вырастет на незначительные 0,4% в 2019 году и на 0,6% в 2020 году, что является самым медленным ростом с 2013 года.

» Страны Персидского залива готовят меры по защите регионального рынка стали

Совет сотрудничества стран Персидского залива (Gulf Cooperation Council, GCC) начал расследование по импорту широкого сортамента стальной продукции, результатом которого может стать введение защитных пошлин.

Бюро Технического секретариата по борьбе с недобросовестными практиками в международной торговле (GCC-TSAIP) планирует изучить импорт практически всех категорий листового, сортового и фасонного проката из углеродистой стали, а также сварных и бесшовных труб.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.711 USD 13,65 13,98 13,70 2,04 2,42
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.806 USD 22,88 19,70 19,34 1,86 -13,90
EVRAZ LSE - EVR 7.087 GBP 480,50 379,60 384,10 -1,17 -21,00
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.446 USD 8,29 7,50 7,19 4,31 -9,53
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,860 1,850 0,54 -6,06
Северсталь MOEX - CHMF 11.778 RUB 942,90 893,20 878,40 1,68 -5,27
НЛМК MOEX - NLMK 11.900 RUB 157,42 126,14 123,42 2,20 -19,87
ММК MOEX - MAGN 6.520 RUB 43,040 37,070 35,550 4,28 -13,87
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,20 59,79 0,68 -18,06

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 4,35 пунктов, до отметки 567,43

За период c 25 октября по 1 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,35 пункта (-0,76%), до отметки 567,43.

За предыдущий период этот показатель потерял 4,18 пункта, а неделей ранее - 7,27 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

В этот раз цены снизились у 9-ти видов учитываемой продукции.

Исключение составили вгп трубы (+0,2%). Неделей ранее цены на них снизились на 1,5%.

На первом месте по снижению (-1,29%) цен - г/к плоский прокат. Периодом ранее цены на него поднялись на 0,1%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,23%

Продолжил падение х/к плоский прокат (-0,67%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,26%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-0,57%). Неделей ранее они снизились на 1,5%.

Цены на арматуру снизились на 0,25%. На 0,6 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

» В Минэкономразвития РФ рассмотрели ряд защитных мер в отношении металлопродукции

Под председательством замглавы Министерства экономического развития РФ Тимура Максимова состоялось первое заседание рабочей группы по защитным мерам во внешней торговле. Участники первого заседания рассмотрели вопросы о подготовке возможных мер защиты рынка ЕАЭС в отношении горячедеформированных бесшовных труб и оцинкованного проката, отдельные предложения по повышению эффективности защитных мер в ЕАЭС, а также вопросы доступа российских товаров на рынки стран СНГ.

Группа создана 21 октября по решению главы минэкономразвития Максима Орешкина, который также руководит подкомиссией по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции.

» Стратегия развития судостроения до 2035 года предусматривает рост экспорта почти в 2 раза

Правительство Российской Федерации утвердило Стратегию развития судостроительной промышленности до 2035 года. Соответствующее распоряжение подписал Председатель Правительства Дмитрий Медведев.

Стратегия направлена на создание нового конкурентоспособного облика отечественной судостроительной отрасли – эту задачу планируется решать, развивая научно-технический и кадровый потенциал, обеспечивая технологическую независимость, а также совершенствуя нормативно- правовую базу.

"Цель Стратегии – обеспечить создание современных судов и нарастить объем производства в 2,2 раза. Для этого к 2035 году основные производственные фонды отрасли должны быть загружены на 80%, планируется также увеличить в 2 раза производительность труда и повысить долю отечественных составляющих в стоимости конечной гражданской продукции до 75%", - заявил министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» Группа НЛМК приступила к промышленным поставкам высокопрочной стали для машиностроения

Новолипецкий металлургический комбинат приступил к промышленным поставкам на российский рынок высокопрочного горячекатаного листа марок S500MC и S550MC.

Такой прокат используется для производства кузовов самосвалов, ломовозов, шасси грузовых автомобилей, кранов-манипуляторов и другой спецтехники. Конструкции из высокопрочной стали позволяют увеличить несущую способность изделий на 20%, снизить вес техники и сократить расход топлива на тонну груза.

Сталь марок S500MC и S550MC используют в конструкциях и деталях оборудования, которое работает в условиях повышенных нагрузок. Ее прочность на 40% выше горячего проката общего назначения.

Листы высокопрочной стали выпускаются толщиной от 4 мм до 8 мм, шириной до 1 500 мм и длиной до 12 метров. Клиенты имеют возможность заказать прокат малыми партиями – до 20 тонн – с доставкой автомобильным транспортом. В пакет заказа может быть также включен износостойкий толстый лист линейки марок Quard, который компания поставляет в Россию с завода NLMK Clabecq в Бельгии.

» ММК отчиталась о финансовых результатах за 3К19 и 9М19

Основные моменты 3К19

Выручка за 3 кв. 2019 г. выросла на 0,5% за счет роста объема продаж на фоне снижения средней цены реализации, отражающее коррекцию цен на мировом рынке стали.

Показатель EBITDA вырос относительно прошлого квартала на 5,6%, обеспечив рост маржи EBITDA до 26,1%.

Чистая прибыль в 3 кв. 2019 г. осталась на уровне прошлого квартала и составила 271 млн долларов США. Среди разовых факторов, повлиявших на показатель, можно выделить доначисление резервов по рекультивации и прибыль от изменения валютных курсов.

Свободный денежный поток существенно вырос и составил 289 млн долларов США. Влияние оказало снижение в основные средства на 23,6% - до 188 млн. Приток из оборотного капитала составил 51 млн долларов США (по сравнению с оттоком в размере 79 млн долларов США во 2 кв. 2019 г.) в основном за счет снижения дебиторской задолженности.

Основные моменты 9М19

Выручка компании сократилась на 6,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Такая динамика вызвана снижением объемов реализации товарной продукции из-за проведенных ремонтов в доменном, конвертерном и прокатном производствах на фоне снижения цен на 28 долларов США на тонну или 4,2%.

EBITDA снизилась на 22,3% относительно показателя за 9 мес. 2018 г. и составила 1 462 млн долларов США. На такое снижение показателя оказали влияние сокращение объемов производства, снижение цен на металлопродукцию и рост цен на железорудное сырье, вызванные негативными тенденциями на мировом рынке стали. При этом поддержку результатам компании оказал рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) до 49,0% и переориентация продаж на более маржинальный внутренний рынок

Положительное влияние на прибыльность компании в течение периода оказал эффект от реализации программы повышения операционной эффективности и оптимизации затрат, который по итогам 9 мес. 2019 г. составил 55 млн долларов США (в том числе за 3 квартал 15 млн долларов США).

Свободный денежный поток за период составил 610 млн долларов США и снизился на 22,6% к аналогичному периоду прошлого года.

Учитывая низкую долговую нагрузку (Общий долг: 866 млн, Чистый долг: -70 млн), положительную генерацию денежного потока, а также устойчивое финансовое положение компании, Совет директоров по итогам работы за 3 кв. 2019 г. на заседании 30 октября 2019 года рекомендовал Внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов - в размере 1,650 рубля на одну акцию, что эквивалентно 100% от FCF за квартал.

» ЕВРАЗ опубликовал операционные результаты за 3К19

В 3-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа снизилось на 3,4% по отношению к уровню 2-го квартала. В основном это было обусловлено снижением производства на ЕВРАЗ ЗСМК из-за планового ремонта оборудования. Также на объемах выпуска отразилось сокращение производства стали на активах ЕВРАЗа в США и Канаде вследствие плановых приостановок и ослабления спроса.

Общие продажи стальной продукции остались на уровне 2-го квартала. Продажи полуфабрикатов выросли в 3-м квартале на 5,6% на фоне хороших рыночных условий. При этом продажи готовой продукции сократились на 3,1% квартал к кварталу из-за меньших объемов реализации плоского проката (вследствие снижения производства на EVRAZ Palini e Bertoli и более слабого спроса со стороны сервисных центров в Северной Америке) и железнодорожной продукции (что было обусловлено капитальными ремонтами на ЕВРАЗ ЗСМК и ЕВРАЗ НТМК).

Добыча рядового коксующегося угля снизилась на 9,7% по сравнению со 2-м кварталом, в основном это было обусловлено сокращением объемов на разрезе «Распадский» на фоне существенных складских запасов угля.

Продажи угольной продукции сторонним покупателям остались на уровне 2-го квартала.

Продажи железорудной продукции внешним покупателям сократились в квартальном выражении на 73 тыс. тонн, или на 31,1%, из-за снижения объемов производства окатышей вследствие капитального ремонта обжиговой машины № 2 на ЕВРАЗ КГОКе.

Продажи готовой ванадиевой продукции выросли в 3-м квартале на 9,8%, в основном благодаря росту спроса в Китае. Этому способствовало уверенное развитие инфраструктурного строительства в КНР и накопление на складах запасов феррованадия в остальной части мира на фоне низких цен.

» Вадим Германов стал мэром города Череповец

Череповецкая городская Дума утвердила Вадима Германова, ранее занимавшего должность генерального директора дивизиона «Северсталь Российская сталь», мэром города Череповец. Генеральным директором дивизиона «Северсталь Российская сталь» назначен Евгений Виноградов, возглавлявший коксоаглодоменное производство (КАДП) Череповецкого меткомбината (крупнейший актив компании «Северсталь»).

» ММК к 2024 году построит новую доменную печь производительностью 3,7 млн т

В соответствии с программой капитальных ремонтов в 2020 году ММК приступит к реконструкции доменной печи № 2. Будет модернизировано охлаждение с установкой системы с горизонтальными охлаждающими элементами. Помимо этого, будет проведена реконструкция литейных дворов. Основное технологическое оборудование для выпуска чугуна и шлака планируется заменить на современные гидравлические горновые машины.

Прорывным для доменного производства ММК станет строительство комплекса новой доменной печи №11 с рабочим объемом 3800 куб. м и производительностью 3,7 млн тонн чугуна в год. Эта печь, пуск которой намечен на 2024 год, будет построена в соответствии с наилучшими доступными технологиями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.008 EUR 18,140 14,028 14,050 -0,16 -22,67
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.359 CNY 6,500 5,800 5,820 -0,34 -10,77
POSCO KSE - 005490 14.663 KRW 243000 213500 213000 0,23 -12,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.983 JPY 1892,5 1591,5 1555,0 2,35 -15,90
Gerdau NYSE - GGB 5.872 USD 3,76 3,45 3,26 5,83 -8,24
Nucor NYSE - NUE 16.914 USD 51,81 55,35 53,82 2,84 6,83
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.263 EUR 14,980 13,325 13,375 -0,37 -11,05
Voestalpine Vienna - VOES 4.535 EUR 26,100 23,030 22,875 0,68 -11,76
US Steel NYSE - X 2.341 USD 18,24 13,21 11,71 12,81 -27,58
Salzgitter Xetra - SZGG 1.037 EUR 25,570 17,175 16,435 4,50 -32,83

» ArcelorMittal USA пытается повысить цены на стальной рулон и листы

Как сообщает агентство Platts, компания ArcelorMittal USA заявила потребителям, что повысит цены на легкий рулонноый прокат и листовой прокат на $40 за тонну. Ожидается, что этот шаг будет поддержан другими производителями стали, сказал источник.

Через несколько часов после объявления ArcelorMittal компания NLMK USA пошла по тому же пути, сообщив своим клиентам об увеличении базовых цен на все спотовые заказы на все товары на $40 за тонну.

Цены на г/к рулон в США достигли трехлетних минимумов после падения примерно на 20% с августа. Дневная цена Platts на г/к рулон в середине прошлой недели была на уровне $475 за тонну.

» В ArcelorMittal предупредили о возможном переносе мощностей из Европы

В Европе производители стали должны соблюдать Систему торговли квотами на выбросы (ETS) блока, где разрешения на выбросы углерода торгуются около 25 евро за тонну. Тем не менее, до сих пор Еврокомиссия выдает бесплатные разрешения ETS в тех случаях, когда возникают возможности того, что высокие затраты на соблюдение норм выведут производство в более дешевые страны мира.

Но с 2021 года такие разрешения станут редким исключением из правил, и металлургические компании ЕС выражают тревогу за свое будущее в этом регионе.

Предыдущие призывы к пограничному налогу, чтобы компенсировать то, что, по мнению отрасли, является конкурентным недостатком производства стали в Европе в соответствии с более высокими экологическими стандартами, не были услышаны.

Около двух тонн углекислого газа выбрасывается на каждую тонну произведенной стали. По данным веб-сайта ArcelorMittal, на долю этого сектора, составляющего около 1,7 миллиарда тонн в год, приходится около 7% мировых выбросов.

Более высокая цена на выбросы углерода неизбежно приведет к тому, что производство стали перейдет в страны, где стандарты выбросов являются слабыми по сравнению с Европой.

» Индийская JSW Steel сокращает капиталовложения

Индийская металлургическая корпорация JSW Steel сообщила о сокращении капиталовложений в 2019/2020 финансовом году (апрель/март) вследствие сокращения спроса на стальную продукцию в стране от 157 млрд. рупий ($2,2 млрд.) до 110 млрд. рупий ($1,55 млрд.).

Как сообщает компания, ряд проектов, в основном, по производству стальной продукции высоких переделов, переносятся с текущего на 2020/2021 ф.г.

Приоритетные для корпорации проекты получат полное финансирование. Это расширение мощностей комбината Dolvi Works от 5 млн. до 10 млн. т в год и комбината Vijayanagar Works от 12 млн. до 13 млн. т в год. Правда, на последнем предприятии перенесен на более поздний срок проект модернизации доменной печи.

» Marcegaglia прогнозирует: спрос на прокат в 2019 г. вырастет на 3,9%, в 2020 г. на 1,7%

По прогнозам металлургической компании Marcegaglia, озвученному в рамках European Steel Conference, производство и потребление стали в мире замедляется, и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем. В числе ключевых факторов - внедрение странами экономических моделей, не предполагающих рост потребления металлопродукции в связи с её заменой полимерными, композитными и другими материалами. Кроме того, на развитие металлургической отрасли негативно влияет протекционизм, основным драйвером которого являются США.

По мнению компании, цены на сталь в четвёртом квартале почти достигнут "дна", после чего рынок начнёт восстанавливаться. В частности, ожидается рост цен на горячекатаный прокат в первом квартале.

Исходя из презентации Marcegaglia, спрос на металлопрокат по итогам 2019 г. улучшится на 3,9%, в 2020 г. - на 1,7% (по итогам 2018 г. показатель вырос на 4,6%).

» США продолжают сокращать импорт стали

По предварительным данным американской таможенной службы, в сентябре 2019 г. США импортировали 1,720 млн. т стали, из них 1,386 млн. т готовой продукции. Это соответственно на 6,2 и 14,8% меньше, чем в предыдущем месяце.

Всего за три квартала в США поступило из-за рубежа 20,49 млн. т стали, включая 15,28 млн. т проката, труб и метизов и 5,20 млн. т полуфабрикатов. По итогам текущего года American Iron and Steel Institute прогнозирует, что импорт стали в целом сократится на 10,7% по сравнению с 2018 г. до 27,3 млн. т, а готовой стальной продукции – на 12,5% до 20,4 млн. т.

Крупнейшими поставщиками готовой стальной продукции в США в январе-сентябре стали Корея, Япония и Германия. Но все они сократили продажи по сравнению с прошлым годом.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 126.417 USD 46,30 49,99 49,22 1,56 7,97
Rio Tinto LSE - RIO 90.707 GBP 3730,00 4168,00 4118,00 1,21 11,74
Vale NYSE - VALE 62.649 USD 13,190 12,140 12,040 0,83 -7,96

» Бразильская железорудная компания Samarco планирует возвращение в строй в 2020 г.

Совет по делам окружающей среды штата Минас-Жерайс на юге Бразилии выдал компании Samarco Mineracao разрешение на возобновление добычи железной руды, прекращенной после катастрофического прорыва дамбы хвостохранилища в ноябре 2015 г.

Получение разрешения позволит начать работы по восстановлению ГОКа. Предполагается, что он будет введен в строй в конце 2020 г. Концентрат по шламопроводу будет поставляться в порт Понта-Убу на завод по производству окатышей.

Как сообщает Samarco, производственная мощность компании, до аварии достигавшая 26 млн. т в год, будет снижена до 7-8 млн. т в год в соответствии с текущими возможностями складирования отходов в сухом виде. Только через шесть лет производительность планируется довести до 14-16 млн. т в год, а еще через четыре года — до 22-24 млн. т.

По мнению аналитиков бразильского банка Itau BBA, корпорация Vale, которой принадлежит 50% Samarco, в перспективе выкупит долю своего партнера по этому совместному предприятию — австралийской BHP.

Достаточно серьезной проблемой представляется задолженность Samarco. За время четырехлетнего простоя компания объявила дефолт по займам в размере $2,9 млрд. и перестала выплачивать проценты по облигациям на общую сумму $3,2 млрд.

Итоги

В текущий момент есть понимание того, что экспорт до декабря вряд ли станет интересным и доходным для российского поставщика.

Основная партия будет разыграна на внутреннем рынке. В связи с ремонтом Балаково и ростом металлолома, прогнозируется, как минимум, стабилизация цен на арматуру.

По плоскому стальному прокату в ноябре будет коррекция, она коснётся не только г/к проката, но и холоднокатаного, и оцинкованного.

Так же ожидается рост цен на трубный прокат - уж слишком вырос ценовой разрыв между рулоном и трубой.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

20 0
1 комментарий
Каракурт 08.10.2019, 22:30

Цены на сталь, капитализация трёх сестёр и загадочные 17,6

Братцы, ещё раз всем привет.

Только что написал пост о падении индекса цен в металлоторговле в Центральном районе РФ.

И хочу ещё кое-что добавить. По графикам. Смотрим.

Это график с изменением капитализации Северстали (свечи), НЛМК (синий) и ММК (зелёный). Справа указано снижение в процентах с конца второго квартала - с 28.06. Странно (очень), но все три сестры сели ровно на 17,6% с погрешностью 0,01%.

Ещё хотел сказать, что за 3К19 Северсталь упала в итоге на 12,59%, а цены на сталь упали внутри страны на 5,86%. При чём за три последние недели - с 11 сентября по 7 октября - капитализация упала на 15,5%.

Кто ищет связь между падением цен и падением котировок - их нет.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 17,857 (27,47%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)";

"Дивиденды Северстали за 3К19";

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

8 0
Оставить комментарий
Каракурт 05.10.2019, 20:05

Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)

Братцы, всем привет!

Публикую статистические данные по глобальной чёрной металлургии на 2К19, чтобы понимать: где мы, и где они.

Кому-то может показаться - какой #@& 2 квартал, уже 4 начался. Но! К примеру, ММК и НЛМК только на прошлой неделе утвердили дивиденды за 2 квартал, а вот мы в Северстали их уже давно получили. Северсталь - это компания, которая отчитывается быстрее всех. Не только в металлургии. Все остальные компании мира отчитываются абсолютно по-разному: кто-то почти сразу, а кто-то откровенно долго.

Статистика эта у меня лежит с 15 сентября, но время выложить её появилось только сейчас.

В прошлый раз не выкладывал ROCE, в этот раз выложил. ROCE - рентабельность используемого капитала ( return on capital employed), один из наиболее популярных показателей для оценки успешности бизнеса в достижении поставленных целей. Главной целью инвестиций в бизнес является получение соответствующей прибыли на инвестированный капитал.

ROCE показывает, насколько грамотно руководство компании использует вложения собственников и кредиторов в бизнес. Рассчитывается ROCE, как отношение EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) к используемому капиталу (капитальные вложения, необходимые для функционирования и развиия компании).

Данные за 2 квартал 2019 г. в сравнении с 1 кварталом 2019 г.: Revenues (Выручка)

Revenues of $ mln (2К19) $ mln (1К19) Изм. 2К19/1К19, %
ArcelorMittal 19 279 19 188 +0,47
Posco 13 995 14 231 -1,66
Nippon Steel 13 849 Н/Д Н/Д
ThyssenKrupp 12 111 9 828 +23,23
Baoshan 11 085 9 701 +14,27
JFE 8 436 Н/Д Н/Д
Nucor 5 896 6 097 -3,30
Tata Steel 5 088 5 846 -12,97
Hyundai Steel 4 778 4 507 +6,01
Kobe Steel 4 225 4 752 -11,09
Angang 3 901 3 624 +7,64
Voestalpine 3 748 4 102 -8,63
US Steel 3 545 3 499 +1,31
China Steel 3 050 3 122 -2,31
JSW Steel 2 849 3 175 -10,27
Ternium 2 813 2 738 +2,74
NLMK 2 797 2 869 -2,51
Steel Dynamics 2 771 2 817 -1,63
Gerdau 2 591 2 662 -2,67
Salzgitter 2 508 2 605 -3,72
SSAB 2 187 2 183 +0,18
Severstal 2 177 2 031 +7,19
SAIL 2 131 2 627 -18,88
MMK 1 999 1 836 +8,88
Mechel 1 216 1 135 +7,14

Данные за 2 квартал 2019 г. в сравнении с 1 кварталом 2019 г.: EBITDA

EBITDA of $ mln (2К19) $ mln (1К19) Изм. 2К19/1К19, %
Posco 1 652 1 832 -9,83
ArcelorMittal 1 555 1 502 +3,53
Nippon Steel 1 271 Н/Д Н/Д
Tata Steel 773 1 066 -27,49
Nucor 757 895 -15,42
Severstal 753 663 +13,57
NLMK 735 695 +5,76
JFE 657 Н/Д Н/Д
ThyssenKrupp 536 398 +34,67
Hyundai Steel 535 546 -2,01
JSW Steel 534 630 -15,24
MMK 497 440 +12,95
China Steel 464 470 -1,28
Voestalpine 417 544 -23,35
Ternium 413 470 -12,13
Gerdau 380 393 -3,31
CSN 373 394 -5,33
Steel Dynamics 371 372 -0,27
Erdemir 296 324 -8,64
US Steel 269 283 -4,95
Kobe Steel 256 326 -21,47
SSAB 253 297 -14,81
SAIL 228 314 -27,39
Mechel 208 220 -5,45
Salzgitter 135 198 -31,82

Данные за 2 квартал 2019 г. в сравнении с 1 кварталом 2019 г.: EBITDA Margin (рентабельность по EBITDA)

EBITDA Margin of % (2К19) % (1К19) Изм. 2К19/1К19, п. п.
Severstal 34,59 32,64 +5,97
NLMK 26,28 24,22 +8,51
MMK 24,86 23,97 +3,71
Erdemir 23,31 24,34 -4,23
CSN 21,16 24,69 -14,30
JSW Steel 18,74 19,84 -5,54
Mechel 17,14 19,36 -11,47
China Steel 15,20 15,05 +0,99
Tata Steel 15,19 18,23 -16,68
Ternium 14,69 17,17 -14,44
Gerdau 14,68 14,78 -0,68
Steel Dynamics 13,39 13,20 +1,44
Nucor 12,85 14,68 -12,47
Posco 11,80 12,88 -8,39
SSAB 11,56 13,59 -14,94
Hyundai Steel 11,19 12,11 -7,60
Voestalpine 11,13 13,26 -16,06
SAIL 10,70 11,95 -10,46
Nippon Steel 9,18 Н/Д Н/Д
ArcelorMittal 8,07 7,83 +3,06
JFE 7,79 Н/Д Н/Д
US Steel 7,59 8,09 -6,18
Kobe Steel 6,06 6,86 -11,66
Salzgitter 5,39 7,59 -28,99
ThyssenKrupp 4,43 4,05 +9,38

Данные за 2 квартал 2019 г. в сравнении с 1 кварталом 2019 г.: Net Debt (Чистый долг)

Net Debt of $ mln (2К19) $ mln (1К19) Изм. 2К19/1К19, %
Nippon Steel 21 509 20 321 +5,85
JFE 14 930 12 411 +20,30
Tata Steel 13 697 12 302 +11,34
ArcelorMittal 10 174 11 084 -8,21
Baoshan 9 763 5 643 +73,01
Posco 8 485 8 532 -0,55
Hyundai Steel 8 378 8 767 -4,44
CSN 6 860 6 361 +7,84
China Steel 6 662 6 618 +0,66
Mechel 6 374 6 286 +1,40
ThyssenKrupp 6 025 5 653 +6,58
SAIL 5 972 5 945 +0,45
Kobe Steel 5 634 5 294 +6,42
Voestalpine 4 442 3 519 +26,23
JSW Steel 4 367 4 287 +1,87
Gerdau 3 461 3 195 +8,32
Nucor 2 983 2 880 +3,58
Angang 2 827 2 459 +14,97
US Steel 2 006 1 954 +2,66
Severstal 1 469 863 +70,22
Steel Dynamics 1 419 1 470 -3,47
NLMK 1 290 915 +40,98
MMK -27 -200 +86,5

Данные на 02.08.2019 г.: Dividend yield (Дивидендная доходность)

Dividend yield %
Erdemir 21,0
NLMK 16,9
MMK 16,2
Severstal 15,9
Evraz 11,9
Baoshan 8,3
JFE 7,5
Ternium 6,6
Nippon Steel 5,4
Wuhan 5,3
Angang 5,2
Voestalpine 5,2
Posco 5,1
CSN 4,6
China Steel 4,3
Tata Steel 3,7
Salzgitter 3,3
Nucor 3,1
Steel Dynamics 3,1
Gerdau 2,6
Usiminas 2,1
Hyundai Steel 2,0
JSW Steel 1,9
US Steel 1,8
SAIL 1,5
ArcelorMittal 1,3
Kobe Steel 0,0
AK Steel 0,0
ThyssenKrupp 0,0

Данные за 2 квартал 2019 г. в сравнении с 1 кварталом 2019 г.: ROCE

ROCE of % (2К19) % (1К19) Изм. 2К19/1К19, %
Severstal 47,28 39,37 +20,09
NLMK 27,73 24,35 +13,88
MMK 23,39 19,87 +17,71
Steel Dynamics 17,04 18,01 -5,39
Erdemir 16,26 19,21 -15,36
JSW Steel 15,33 18,85 -18,67
Nucor 14,89 19,87 -25,06
AK Steel 12,16 4,62 +163,20
CSN 11,40 12,02 -5,16
Angang 10,85 5,45 +99,08
Ternium 9,29 11,97 -22,39
Baoshan 8,71 7,02 +24,07
Gerdau 8,50 8,66 -1,85
Tata Steel 7,81 13,18 -40,74
Posco 6,86 7,72 -11,14
SSAB 6,75 8,54 -20,96
US Steel 6,04 5,89 +2,55
Voestalpine 5,43 9,75 -44,31
ThyssenKrupp 4,46 4,31 +3,48
China Steel 4,11 3,98 +3,27
SAIL 3,78 6,96 -45,69
Hyundai Steel 3,38 3,09 +9,38
Nippon Steel 2,46 Н/Д Н/Д
JFE 2,17 Н/Д Н/Д
Salzgitter 1,83 5,19 -64,74
Kobe Steel 0,71 2,61 -72,80
ArcelorMittal -0,95 4,59 -120,70
Mechel -25,81 -26,17 +1,37

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 17,857 (27,47%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Дивиденды Северстали за 3К19";

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь";

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

9 0
2 комментария
Каракурт 12.08.2019, 01:00

Стальной дайджест: 2 августа 19 - 9 августа 19

Братцы, всем привет!

Это произошло - железная руда в Китае рухнула. Котировки на сталь, так долго поддерживаемые ЖРК, медленно, но верно пошли вниз. Китайский экспорт в июле показал рост - тревожный сигнал.

Российские металлургические компании показывают схожую динамику, снижаясь с годовых максимумов. В плюсе с начала года только Северсталь - самая эффективная вертикально-интегрированная компания в мире.

Давайте попытаемся разобраться: чем ситуация на внутреннем рынке РФ отличается от глобального рынка.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,859 (25,94%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Огромное спасибо Дмитрию - именно благодаря тебе выходит этот пост. Спасибо!

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 65,2816 65,2713 0,02 -6,52
USD/CNY Пекин CNY 6,8785 7,0624 6,9405 1,76 2,67
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,375 97,852 -0,49 1,71
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1508,35 1453,20 3,80 16,55
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 58,29 61,27 -4,86 8,35
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2918,65 2932,05 -0,46 16,43
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2679,71 2674,90 0,18 13,10
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 7,300 7,500 -2,67 -16,38
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,745 1,843 -5,32 -35,03
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,997 2,061 -3,11 -16,13

США признали Китай страной, манипулирующей валютой, и будут работать с МВФ для устранения "несправедливого преимущества", полученного Китаем за счет снижения курса юаня к доллару до минимума с декабря прошлого года, говорится в распространенном во вторник заявлении минфина США.

Управление энергетической информации минэнерго США (EIA) понизило прогноз средней цены североморской нефти марки Brent в 2019 году до 65,15 доллара за баррель с 66,51 доллара, следует из данных ежемесячного краткосрочного прогноза EIA.

Товарооборот США и Китая по итогам семи месяцев 2019 года составил 308 миллиардов долларов, что на 13,4% ниже показателя аналогичного периода 2018 года, свидетельствуют опубликованные в четверг данные главного таможенного управления КНР.

ВВП Великобритании во втором квартале 2019 года, по предварительной оценке, вырос в годовом выражении на 1,2%, а в квартальном — снизился на 0,2%, сообщает национальное статистическое бюро страны. Опрошенные агентством Рейтер аналитики ждали, что показатель вырастет на 1,4% в годовом выражении и не изменится — в квартальном.

ВВП Японии во втором квартале 2019 года, по первой оценке, поднялся на 0,4% к предыдущему кварталу, свидетельствуют данные правительства страны.

Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали роста только на 0,1%. В первом квартале рост показателя составил на 0,7%.

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг России с уровня "BBB-" до "BBB", прогноз стабильный, сообщается в пятницу в пресс-релизе агентства.

"Повышение рейтинга дефолта эмитента России отражает следующие ключевые стимулы и их относительный вес. Россия укрепила заслуживающую доверия устойчивую политическую базу, которая обеспечивает улучшенную макроэкономическую стабильность, снижает влияние волатильности цен на нефть на экономику и поддерживает повысившуюся стойкость к внешним потрясениям", — сообщается в пресс-релизе.

Россия рассчитывает, что решение Fitch станет логичным основанием для повышения рейтинга страны остальными агентствами "большой тройки", заявил журналистам первый вице-премьер РФ, министр финансов Антон Силуанов.

Золотовалютные резервы России в ближайшее время могут впервые за восемь лет превысить запасы Саудовской Аравии, передает агентство Блумберг.

Таким образом, Россия выйдет на четвертое место в мире по золотовалютным запасам, после Китая, Японии и Швейцарии.

Наименование Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 645,50 871,00 -25,89 30,27
USD 91,40
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 93,61 106,51 -12,11 35,27
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1466,50 1466,50 0,00 1,49
USD 207,65
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 452,00 460,00 -1,74 -3,27
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 290,00 293,00 -1,02 -3,29
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 603,00 602,00 0,17 -16,37
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 610,00 610,50 -0,08 -15,22
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 462,0 493,50 -6,38 -7,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1909 (сентябрь) - 709 юаней - $100,39.

Экспорт стальной продукции из Китая сократился на 5,4% в годовом исчислении до 5,57 млн тонн в июле. Эти показатели выше на 5% к уровню июня 2019 г.

Таможенные данные показали, что за первые семь месяцев года экспорт сократился на 2,9% и составил 39,97 млн тонн.

Но аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении внутреннего спроса, поскольку общий объем производства стали все еще находится на высоком уровне, а меры по борьбе с загрязнением, как ожидается, будут ослаблены в августе.

Экспортные продажи падают, по мнению аналитиков, из-за торговых барьеров по всему миру против китайской стали.

Последние данные Бюро переписей США указывают на существенное снижение экспорта железного лома и стали за первое полугодие текущего года.

За период с января по июнь 2019-го экспорт железного лома и стали в США составил 2,67 млрд долл., что более чем на 12% ниже показателя экспорта в 3,04 млрд долл. за соответствующий полугодовой период в 2018 г. Ежемесячный экспорт оценивался в 550,24 миллиона долларов за июнь этого года.

Крупнейшим экспортным направлением железного лома и стали США в этом году была Турция. Страна импортировала этот материал на сумму 507,92 млн долларов, что составляет почти 19% от общего объема экспорта США. Однако, экспорт США в Турцию резко сократился почти на 6% по сравнению с 2018-м. На 2-м месте был Тайвань с долей рынка в 11,94% от общего объема экспорта США. Экспорт в эту страну оценивался в 318,72 миллиона долларов. Третьим по величине импортером была Индия, импорт которой был оценен в 247,19 млн долл. за 1-е полугодие 2019-го.

Импорт американского лома и стали в США также значительно снизился почти на 19% и составил 755,2 млн долларов США. В пятерку крупнейших поставщиков входили Канада (489,78 млн долл.), Мексика (114,07 млн долларов), Швеция (63,82 млн долларов), Нидерланды (39,53 млн долларов) и Великобритания (20,26 млн долларов). Эти пять стран вместе поставили металлолом и сталь на сумму 727,46 млн долл., что составляет более 96% от общего объема импорта США.

Наименование MCap, $m Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.398 USD 13,65 14,80 15,27 -3,08 8,42
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.053 USD 22,88 21,78 22,34 -2,51 -4,81
EVRAZ LSE - EVR 9.772 GBP 480,50 562,80 612,80 -8,16 17,13
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.859 USD 8,29 7,98 8,10 -1,48 -3,74
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,870 2,060 -9,22 -5,56
Северсталь MOEX - CHMF 12.455 RUB 942,90 970,60 1000,40 -2,98 2,94
НЛМК MOEX - NLMK 13.078 RUB 157,42 142,46 147,22 -3,23 -9,50
ММК MOEX - MAGN 6.903 RUB 43,040 40,330 40,340 -0,03 -6,30
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 62,00 66,79 -7,17 -15,61

Основной синий - Северсталь. Синий - НЛМК. Красный - ММК. Три сестры. И у всех примерно одинаковая жопа.

За период c 2 по 8 августа сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 3,44 пункта (-0,55%), до отметки 616,55.

Напомним, что за предыдущий период этот показатель потерял 2,09 пункта, а еще неделей ранее - 1,61 пункта.

Цены на арматуру снизились на 0,97%. Неделей ранее цены на нее снижались практически также.

Цены на вгп трубу потеряли 0,93%. Периодом ранее понижение цен составляло 0,8%.

После двухнедельного периода стабилизация снизились цены на г/к лист (-0,25%).

Оцинкованный плоский прокат снова потерял в цене (-0,21%). Неделей ранее изменение цен на него составляло 0,08%.

На 0,15% снизились цены на х/к плоский прокат, что втрое меньше чем предыдущее изменение.

За июль 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 0,62 пункта (-0,1%) до отметки 619,99.

Напомню, что за июнь этот показатель поднялся на 6,02 пункта (+1%), за май - на 4,51 пункта (+0,74%), а за апрель - на 8,77 пункта (+2,71%).

Таким образом текущее значение индекса осталось на уровне последней декады августа прошлого года.

Несмотря на нулевое изменение показателей погрузки грузов на сети РЖД в июле 2019-го года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), отдельные номенклатуры грузов показали заметное снижение.

На 8,4% сократилась июльская погрузка черных металлов.

Погрузка каменного угля снизилась на 4,5%, до 28,9 млн т, кокса – на 3,6%, до 892,9 тыс. т.

Однако выросла погрузка лома черных металлов (+0,1%), а также железной и марганцевой руды – на 0,6%.

В июле ж/д отгрузки стального проката и труб основными предприятиями металлургической отрасли российским потребителям и на экспорт составили 5,02 млн тонн. По отношению к предыдущему месяцу объемы отгрузок сократились на 1,4%, а в годовом исчислении - на 5,3%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,24 млн тонн ( -1,1%; +5,8%), а отгрузки на экспорт – 1,77 млн тонн ( -2,1%; -20,5%).

В целом за январь-июль отгрузки продукции достигли 36,77 млн тонн, что на 2,6% ниже уровня прошлого года. При этом поставки российским потребителям составили 22,9 млн тонн (+7%), а отгрузки на экспорт - 13,9 млн тонн (-15,1%).

Направление ж/д перевозок июль 19, тыс. т июнь 19 июль 18 янв-июль 19, тыс. т янв-июль 18
Строительство и ремонт судов 9,4 +20,2% +13,4% 56 -17,3%
Автопром (прямые поставки) 89 +3,1% +1,3% 589 -5,2%
Нефтегаз 338,8 -16% +6,4% 2 680 +4,7%
Производство металлоконструкций 62,5 +25,6% +0,5% 390,2 -10%
Машиностроение 143,6 -6,4% +8,7% 955,7 +7%
Металлоторговля 1 030 +1,4% +5,2% 6 930 +3,7%
СМЦ 182,1 -4,2% -12,4% 1 190 -13%
ЖБИ, ДСК 20 -5,7% +54,4% 123,3 +16,5%

На ремонт нескольких тысяч мостов в России власти могут потратить 330 млрд рублей.

Дмитрий Медведев поручил правительству разработать программу ремонта и реконструкции сооружений, а также найти для этого деньги.

Вопрос рассматривался на совещании о ходе реализации национального проекта «Безопасные и качественные автомобильные дороги».

В Москве с 2024 по 2027 год построят 66,2 км линий, 26 станций метро и четыре депо. Об этом во вторник сообщил журналистам заммэра столицы Марат Хуснуллин.

С 2019 по 2023 год в столице построят 570 км дорог, 150 искусственных дорожных сооружений. Кроме того, к этому времени завершится строительство Северо-Западной, Северо-Восточной и Юго-Восточной хорд, а также Южной рокады – вместе они образуют полноценное транспортное кольцо протяженностью 133 км, сопоставимое по длине с МКАД.

ПАО «Северсталь» модернизирует измерительные зонды на конвертерах в цехе выплавки конвертерной стали сталеплавильного производства ЧерМК. Эта инициатива направлена на увеличение суточного объема плавок с 82 до 86.

Поставщиком основного технологического оборудования для измерительных зондов станет компания Danieli Corus V.B. (Нидерланды). Ввод новых измерительных зондов в технологический процесс запланирован поэтапно в 2020 году.

Увеличение объемов выпускаемой стали также станет возможным благодаря новому дизайну футеровки конвертеров, за счет чего увеличится стойкость агрегатов с 5,5 до 6 тыс. плавок. Пилотный вариант огнеупорной кладки в новом дизайне планируется запустить уже в октябре этого года на конвертере №1, что позволит увеличить объем производства на 45 тыс. тонн.

«Северсталь» вступила в Ассоциацию развития возобновляемой энергетики (АРВЭ).

В декабре 2018 года «Северсталь» совместно с РОСНАНО и Windar Renovables S.L. открыли завод «Башни ВРС» в Таганроге Ростовской области. Завод был построен в рамках государственной программы развития возобновляемой энергетики, предусматривающей локализацию оборудования ВИЭ и создание нового сектора высокотехнологичного энергомашиностроения.

Группа НЛМК приступила к монтажу основного технологического оборудования для внедрения технологии трамбования угля на действующей коксовой батарее Алтай-Кокс, ведущего российского производителя металлургического кокса.

Технология трамбования предполагает, что угольную шихту загружают в коксовую печь не насыпью сверху, а горизонтально, в виде предварительно уплотненного, утрамбованного угольного брикета. Эта технология внедряется на пятой, самой современной коксовой батарее предприятия, запущенной в 2006 году. Ее производственная мощность – 1,1 млн т кокса в год.

Проект с общим объемом инвестиций 4,5 млрд рублей позволит повысить качество кокса, снизить его себестоимость и улучшить экологические параметры производства.

Группа НЛМК сообщает о назначении с 5 августа 2019 г. управляющим директором Новолипецкого металлургического комбината Вячеслава Воротникова, который ранее занимал должность директора по планированию и организации производства НЛМК.

Сергей Филатов, работавший управляющим директором с 2012 г., принял решение оставить свой пост по семейным обстоятельствам. Он продолжит работу в компании в качестве советника президента Группы НЛМК.

Высокое качество окатышей ЕВРАЗ Качканарского ГОКа и клиентоориентированный подход предприятия получили признание от металлургов Новолипецкого меткомбината. Служба снабжения НЛМК, оценивая эффективность работы с поставщиками в 2018 г., присвоила ЕВРАЗ КГОКу класс А (контрагент с высокой степенью надежности поставок), выставив высшую оценку – 100 баллов.

ЕВРАЗ Качканарский ГОК ежегодно производит около 6,5 млн т окатышей. Основной потребитель – ЕВРАЗ НТМК, но до 2 млн т сырья КГОК продает на рынок. НЛМК выступает традиционным покупателям качканарских окатышей. Партнерские отношения предприятий сохранились и после запуска НЛМК в 2016 г. собственной фабрики окомкования на Стойленском ГОКе. В 2018 г. ЕВРАЗ КГОК поставил НЛМК около 560 тыс. т окатышей, в первом полугодии 2019 г. – 180 тыс. т.

ПАО "Мечел" сообщило о подписании крупного контракта на поставку коксующегося угля с Baosteel Resources, входящей в China Baowu Steel, крупнейший сталелитейный холдинг КНР.

Новый контракт будет действовать с сентября 2019 года по август 2020 года. Всего Мечел отгрузит подразделениям Baosteel Resources до 700 тыс. т коксующегося угля премиальных марок. Основной объем продукции в рамках контракта будет направляться АО ХК Якутуголь – до 40 тыс. т ежемесячно. Стороны договорились о том, что цена будет рассчитываться на ежемесячной основе.

ПАО "Мечел" сообщил о подписании крупного контракта на поставку коксующегося угля с Jiangsu Sha Steel Group, крупнейшим частным сталелитейным холдингом КНР.

Новый контракт будет действовать с сентября 2019 г. по август 2020 года. В течение этого года в адрес Jiangsu Sha Steel отгрузят до 720 тыс. тонн премиального коксующегося угля, произведенного АО ХК Якутуголь. Поставка будет осуществляться преимущественно через входящее в Группу Мечел АО "Торговый порт Посьет". Стороны договорились о том, что цена будет устанавливаться в соответствии с мировыми рыночными тенденциями.

ЕВРАЗ опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2019 года. Как следует из отчета, чистая прибыль компании сократилась на 70% - до $344 млн против $1,145 млрд годом ранее. Выручка снизилась на 3,2% и составила $6,140 млрд. EBITDA сократилась на 22,2%, до $1,482 млрд. Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую, угольную и стальную продукцию, поясняется в релизе.

Вместе с тем, компания продемонстрировала сильный денежный поток в размере $692 млн (в 1-м полугодии 2018 г. - $661 млн). С учетом полученных результатов Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере 35 центов на акцию, или суммарно $508 млн.

Компания Evraz договорилась о продаже американского производителя ванадия EVRAZ Stratcor Inc. третьей стороне, говорится в отчете группы.

Сумма сделки не называется. Ожидается, что она состоится в сентябре. Компания не ждет существенных последствий от сделки для своих финансовых показателей.

Stratcor - производитель ванадия, группа Evraz в 2006 году купила 73% в компании за $110 млн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 13.782 EUR 18,140 12,042 13,352 -9,81 -33,62
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.578 CNY 6,500 5,890 6,180 -4,69 -9,39
POSCO KSE - 005490 13.734 KRW 243000 208500 217000 -3,92 -14,20
Nippon Steel Tokyo - 005490 12.508 JPY 1892,5 1498,0 1547,0 -3,2 -20,85
Gerdau NYSE - GGB 5.668 USD 3,76 3,33 3,44 -3,20 -11,43
Nucor NYSE - NUE 15.594 USD 51,81 51,03 52,56 -2,91 -1,51
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.125 EUR 14,980 10,220 11,050 -7,51 -31,78
Voestalpine Vienna - VOES 4.053 EUR 26,100 20,525 22,665 -9,44 -21,36
US Steel NYSE - X 2.137 USD 18,24 12,06 13,26 -9,05 -33,88
Salzgitter Xetra - SZGG 1.104 EUR 25,570 18,235 18,765 -2,82 -28,69

«АрселорМиттал Кривой Рог» (АМКР) возобновит строительство машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ), которую в конце июля у предприятия по документам изъяла Служба безопасности Украины (СБУ).

Также «АрселорМиттал Кривой Рог» продолжит глобальную модернизацию предприятия – в ближайшие пять лет инвестиции составят более 1,8 млрд долларов, что даст возможность сократить выбросы в атмосферу на 50–55%. В том числе будут реализованы масштабные инвестиционные проекты в агломерационном производстве, на долю которого приходится около 2/3 всех выбросов меткомбината. Реконструкция аглоцеха № 2 и строительство фабрики окомкования позволит закрыть устаревшие аглофабрики.

Чистая прибыль AK Steel за второй квартал 2019 года составила 66,8 миллиона долларов США. Скорректированный показатель EBITDA компании во втором квартале 2019 года составил 151,5 миллиона долларов США, увеличившись на 2 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Скорректированная EBITDA AK Steel в последнем втором квартале включала в себя доход от продажи железной руды в размере 35,4 миллиона долларов США, примерно половина из которых компенсирует ожидаемые более высокие затраты на железную руду в этом году.

Чистый объем продаж AK Steel за последний второй квартал составил 1,7 миллиарда долларов США, что на 4 процента меньше по сравнению со вторым кварталом 2018 года. Снижение произошло в основном из-за более низких отгрузок на автомобильный рынок, как и ожидалось, и более низких продажных цен на спотовом рынке, частично компенсированных более высокими ценами продажи на автомобильном рынке.

Исходя из изменения цены спот-рынка горячекатаного углеродистой стали с приблизительно 690 долларов США за тонну в апреле до приблизительно 555 долларов США за тонну, компания обновляет свои годовые прогнозы.

Ожидается, что скорректированная чистая прибыль AK Steel будет в диапазоне от 118 до 138 миллионов долларов США, а скорректированная EBITDA - от 470 до 490 миллионов долларов США.

Австрийская компания Voestalpine анонсировала, что ее годовое производство стали за календарный 2019 год будет примерно на 5% ниже результата в 6,8 млн. тонн в 2018 году в результате текущей экономической ситуации.

ThyssenKrupp понизила свой прогноз на финансовый год 2018/19 из-за более слабого, чем ожидалось, экономического роста, более низкого спроса на автомобили, особенно в Китае, смещения рынков сырья, давления на импорт стали, что сказывается на объемах, а также на марже.

Ожидается, что скорректированный показатель EBIT составит около €800 млн по сравнению с предыдущим прогнозом от €1,1 до €1,2 млрд.

ThyssenKrupp зарегистрировала чистый убыток в размере €94 млн в третьем квартале (апрель-июнь), сократившись на 29% в годовом исчислении.

Акции Kobe Steel Ltd. упали на 15% в Токио до самого низкого уровня за последние 16 лет после того, как третий по величине производитель стали в Японии снизил прибыль в первом квартале и предупредил, что прибыль за весь год рухнет.

Прогнозируется, что чистая прибыль за весь год упадет на 72%. Влияние торговой войны между США и Китаем «стало очевидным, и перспективы становятся все более неопределенными», - сказал Yoshihiko Katsukawa, старший исполнительный директор, на брифинге в Токио в пятницу.

Металлурги по всему миру сталкиваются с более мрачными перспективами, поскольку рост замедляется, торговые риски возрастают, и они стремятся управлять затратами после первого полугодового подъема железной руды. Японская компания Nippon Steel Corp. потерпела наибольшее падение за последние восемь лет в пятницу после прогноза годовой прибыли бизнеса, а отраслевой гигант ArcelorMittal сократил свои оценки мирового спроса.

Наименование MCap, $m Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 126.367 USD 46,30 49,97 52,05 -4,00 7,93
Rio Tinto LSE - RIO 82.100 GBP 3730,00 4056,00 4386,50 -7,53 8,74
Vale NYSE - VALE 59.604 USD 13,190 11,550 12,28 -5,95 -12,43

Экспортные котировки из РФ на текущей неделе соответствуют следующим уровням: горячекатаного рулона - 490 $/т (FOB Черное море); холоднокатаного рулона - 560 $/т (FOB Черное море).

На рынке РФ в трубном прокате ценовая активность не угасает: ценовой тренд июля поднял трубу на пиковые показатели спроса и цены, что подвигло производителей рулонов эскалировать цену для трубников и дальше. В ответ на эти действия производители/трейдеры пошли на понижение цен на трубный прокат. С конца текущей недели прогнозируется высокий спрос на круглую трубу.

Фасонный прокат в августе остается на тех же ценовых позициях, что и в июле, сохраняя устойчивый спрос.

Наиболее стабильная ситуация в плоском прокате, вызванная отсутствием избыточного предложения: плановый ремонт на Северстали, второй этап реконструкции на ММК, реконструкция на АрселорМиттал Темиртау, а осенью – на НЛМК.

В сегменте арматурного проката прошел ценовой бум, но ситуация с дефицитом мелкого профиля и невысокие запасы у трейдеров позволяют в августе управлять ситуацией.

По прогнозам август покажет стабильный рост в горячекатаном прокате. Холоднокатаный прокат в ценовой стагнации с потенциалом роста. Арматурный прокат на вторичном рынке значительно просядет в цене относительно июля

Изменение цен на лом, ЖРС и одновременный рост курса валют создают разнонаправленные тренды, но в целом не способствуют ценовым всплескам.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

13 0
1 комментарий
Каракурт 04.08.2019, 22:20

Стальной дайджест: 26 июля 19 - 2 августа 19

Братцы, всем привет!

Встречаем обновления. С сегодняшнего дня Дайджест дополняется новым разделом "Внешний фон". Раздел призван показать общие настроения инвесторов на финансовых рынках: Treasuries, ОФЗ, Gold и Oil, индексы, Форекс. Здесь будут освещаться самые главные новости финансового мира. Ждём кризис =)

Падение цен на сталь, сужение спреда с сырьевой корзиной, протекционизм, конфликт США и Китая, замедление экономики Китая, рост цен на ресурсы - всё это уже давно тянет мировую чёрную металлургию на дно. Российские игроки держались из последних сил. Отчётность за 2К19 и сокращение дивидендных выплат прекрасное тому подтверждение.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 65,2713 63,3663 3,01 -6,53
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,852 97,751 0,10 2,21
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1453,20 1418,60 2,44 12,29
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,27 63,46 -3,45 13,88
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2932,05 3025,86 -3,10 16,96
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2674,90 2715,68 -1,50 12,90
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 7,500 7,310 2,60 -14,09
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,843 2,074 -11,14 -31,38
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 2,061 2,123 -2,92 -13,44

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 30-31 июля впервые за 10 лет понизила базовую процентную ставку — на 25 базисных пунктов (0,25 п.п.), до уровня в 2-2,25% годовых.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что в данный момент ФРС видит понижение ставки на 25 базисных пунктов достаточным для поддержания американской экономики в контексте целей, намеченных регулятором.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты с 1 сентября вводят пошлину в 10% на товары из КНР стоимостью в 300 миллиардов долларов, при этом выразил позитивный настрой о достижении торговой сделки с Китаем.

По его замечанию, это не включает уже введенные ранее пошлины в размере 25% на китайские товары объемом 250 миллиардов долларов.

После заявления Трампа о пошлинах мировые цены на нефть в четверг резко ускорили снижение, при этом стоимость нефти марки WTI и Brent падала на 6-7%.

Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 5,86% — до 61,24 доллара за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI уменьшалась на 6,74%, до 54,63 доллара за баррель.

США вводят второй пакет санкций против РФ из-за дела Скрипалей, поскольку Москва, по их утверждению, не предоставила требуемых гарантий в рамках американского закона.

Закон предусматривает для второго пакета шесть вариантов санкций, предписывая президенту применить как минимум три из них. Среди них понижение уровня дипломатических отношений, запрет американским банкам выдавать кредиты попавшей под санкции стране, препятствование предоставлению ей международных займов, запрет на экспорт американскими компаниями товаров и технологий в эту страну, кроме продовольственных и сельскохозяйственных, запрет на любой импорт из страны под санкциями, в том числе нефти и нефтепродуктов, и запрет на полеты в и из США государственных авиакомпаний подсанкционной страны, что может напрямую затронуть "Аэрофлот".

Позднее, в воскресенье 4 августа, Минфин США пояснил, что новые американские санкции не распространяются на госкомпании. Кроме того, ограничения не накладываются на участие банков США в участии в покупках бондов на вторичном рынке суверенного долга РФ.

В результате вышеописанных событий в четверг и пятницу мировые финансовые рынки залило кровью. Металлургические компании не исключение. На МосБирже лидером падения оказался ММК: -4,63%.

Наименование Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 871,00 881,00 -1,13 75,78
USD 125,50
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 106,51 120,11 -11,32 53,92
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1466,50 1466,50 0,0 1,49
USD 211,30
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 460,00 461,00 -0,22 -1,56
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 293,0 295,00 -0,68 -2,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 602,00 538,00 11,90 -16,50
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 610,50, 605,50 0,83 -15,15
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 493,50 500,00 -1,3 -1,3

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1909 (сентябрь) - 839 юаней - $120,88.

Фьючерсы на сталь в Китае в понедельник 29 июля упали до самого низкого уровня за последние пять недель в преддверии отмены усиленных производственных ограничений в главном сталелитейном городе страны Таншане.

Самый популярный у брокеров контракт на поставку арматурной стали на Шанхайской фьючерсной бирже с истечением в октябре подешевел на 1,9 процента до 3877 юаней (примерно 562,77 процента) за тонну, что является самым слабым результатом с 21 июня.

Горячекатаный прокат, используемый в автомобилях и бытовой технике, подешевел на 1,8 процента до 3797 юаней, что также является самым низким показателем с 21 июня.

Производство стали в Китае выросло в первой половине года, но более высокие материальные затраты отразились на прибыли сектора, пишет государственное информагентство КНР во вторник «Синьхуа» ссылаясь на данные Китайской ассоциации металлургической промышленности (CISA).

По данным CISA, в первом полугодии объем производства стали увеличился на 44,34 миллиона тонн, а чистый экспорт стали в годовом исчислении сократился на 70 000 тонн.

Общая прибыль членов CISA в первом полугодии составила около 106,5 миллиарда юаней (примерно 15,5 миллиарда долларов США), что на 20,5 процента меньше, чем в предыдущем году.

По данным CISA, себестоимость производства стали в первом полугодии выросла на 240 юаней за тонну из-за растущих цен на импортируемые железные руды, являющиеся основным сырьем для производства стали.

Ассоциация предупредила о быстром расширении производства стали без повышения эффективности, что может вызвать возобновление избыточного предложения в секторе.

По данным Министерства финансов Японии, в июне текущего года объем национального экспорта стали составил 2,87 млн. т, что на 5,3% меньше, чем в мае, и на 7,5% уступает показателю июня 2018 г.

Внешние поставки японских металлургических компаний непрерывно сокращаются с ноября прошлого года. Министерство объясняет это снижением цен на стальную продукцию на мировом рынке и осторожностью покупателей, наблюдающих за развитием торгового конфликта между США и Китаем.

Более 80% японского экспорта стали (2,38 млн. т) пришлось на страны Азии. Из них 1,016 млн. т было отправлено в страны АСЕАН, 504 тыс. т в Корею и 401 тыс. т в Китай.

Японский импорт стали в июне составил 634 тыс. т, на 3,6% меньше, чем в тот же месяц прошлого года. При этом 38,9 тыс. т стальной продукции поступило из России, тогда как японский экспорт стали в РФ в июне 2019 г. составил всего лишь около 2 тыс. т.

По данным бразильского института стали (Instituto Aço Brasil), производство стали в Бразилии сократилось на 1,4% до 17,2 млн. тонн в первом полугодиив годовом сравнении.

Продажи на внутреннем рынке выросли на 1,3% до 9,2 млн. тонн. Экспорт сократился на 2,4% до 6,7 млн. тонн, а выручка снизилась на 5,9% до $4 млрд.

Этот сценарий побудил институт пересмотреть свои прогнозы. В начале года ожидалось, что производство сырой стали вырастет на 2,2% в этом году. Новый прогноз - с приростом на 0,4% до 35,5 млн тонн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.791 USD 13,65 15,27 16,17 -5,57 11,89
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.388 USD 22,88 22,34 23,92 -6,61 -2,36
EVRAZ LSE - EVR 10.753 GBP 480,50 612,80 645,00 -6,30 27,53
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.962 USD 8,29 8,10 8,94 -9,40 -2,29
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,060 1,920 7,29 4,04
Северсталь MOEX - CHMF 12.839 RUB 942,90 1000,40 1026,80 -2,57 6,10
НЛМК MOEX - NLMK 13.517 RUB 157,42 147,22 151,80 -3,02 -6,48
ММК MOEX - MAGN 6.906 RUB 43,040 40,340 43,510 -7,29 -6,27
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 66,79 63,55 5,10 -9,09

За период c 26 июля по 1 августа сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 2,09 пункта (-0,34%), до отметки 619,99.

За предыдущий период этот показатель потерял 1,61 пункта, а еще неделей ранее - вырос на 0,66 пункта.

Лидером по снижению цен стала осталась арматура (-1,10%). Неделей ранее цены на нее снижались практически также.

На 0,72% снизились цены на х/к плоский прокат, что втрое больше чем за предыдущее изменение.

Оцинкованный плоский прокат снова, но символически, потерял в цене (-0,08%). Неделей ранее изменение цен на него составляло 0,26%.

В январе-июне 2019 года грузооборот морского порта "Санкт-Петербург" составил 3,5 млн. тонн. Снижение объёмов в годовом соотношении - 7%, сообщает пресс-служба компании.

Значение показателя обусловлено в основном уменьшением на 26% объёма обработки чёрных металлов до 1,5 млн тонн, вызванного сокращением экспортных отгрузок российскими металлургическими предприятиями.

Нормализованный грузооборот группы "Новороссийский морской торговый порт" (НМТП) за январь-май 2019 года составил 59,752 млн. тонн. Рост показателей относительно аналогичного периода прошлого года - 2,2%.

На долю чёрных металлов и чугуна в общем объёме пришлось 5,483 млн. тонн - на 1,5% меньше, чем в январе-мае 2018 года. В числе причин указано введение пошлин на импорт чёрных металлов в США.

Федеральная антимонопольная служба РФ одобрила объединение Саткинского чугуноплавильного (СЧПЗ) и Косогорского металлургического заводов (КМЗ). По данным ФАС, их слияние не приведёт к доминированию на товарном рынке марганцевых ферросплавов.

СЧПЗ является производителями марганцевых ферросплавов таких марок, как ФМн78 и ФМн75. КМЗ производит только ферромарганец марки ФМн78. Проведённый анализ состояния конкуренции показал, что суммарная доля компаний на товарном рынке ферромарганца после их объединения не будет превышать 35%.

В Магнитогорске начинает свою работу межзаводская школа по обмену производственным опытом специалистов коксохимического производства металлургических предприятий страны.

Коксохимическое производство ММК принимает делегации из 9 российских коксохимических производств - Северстали, НЛМК, Алтай-Кокса, ЕВРАЗ ЗСМК, ЕВРАЗ НТМК, Кокса, Мечел-Кокса, Уральской Стали, Губахинского кокса. В нынешней межзаводской школе принимает участие 41 специалист.

Выручка ММК во 2К19 сократилась на 7,8% к аналогичному периоду прошлого года в связи со снижением объемов реализации товарной продукции из-за ремонта доменной печи №7, конвертера и реконструкции стана 2500 г/п, а также более низкими ценами (на 40 долларов США на тонну или 5,1%), сообщается в отчете компании о финансовых результатах.

EBITDA сократилась на 22,6% к показателю за 6 месяцев 2018 г. и составила 937 млн долларов США. На изменение показателя оказали влияние сокращение объемов производства на фоне снижения глобальных цен на металлопродукцию, рост стоимости сырьевых ресурсов и обесценение рубля относительно доллара США. При этом поддержку маржинальности оказал рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) в общей структуре реализуемого сортамента до 49,0% и рост объемов реализации на внутренний рынок с СНГ на 7,4%.

Свободный денежный поток за период составил 321 млн долларов США и снизился на 24,6% к аналогичному периоду прошлого года, что обусловлено снижением EBITDA. Свободный денежный поток за 2К19 снизился в 4,26 раза.

Совет директоров рекомендовал Внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов в размере 0,69 рубля на одну акцию, что эквивалентно 200% FCF. Но даже учитывая этот факт, дивиденды упали в 2,15 раз (1К19 - 1,49 рубля).

Северсталь в рамках проекта «Продуктовые инновации» за первое полугодие 2019 года реализовала 192 тыс. т новых видов продукции (НВП), что почти в пять раз превышает аналогичные показатели прошлого года.

С целью сравнения параметров модели, разработанной специалистами Дирекции по техническому развитию и качеству (ДТРК) и ООО «Северсталь Диджитал», с решениями, которые могут предложить лучшие мировые Data Science команды, а также для дальнейшего совершенствования этой модели, компания запустила конкурс на Kaggle — крупнейшей мировой платформе для проведения соревнований по машинному обучению (входит в группу компаний Google). Конкурс стартовал 26 июля 2019 года и продлится 3 месяца.

Призовой фонд составляет суммарно $120 тыс.: за первое место победитель получит $40 тыс., за второе – $25 тыс., третье – $15 тыс. за четвертое и пятое места – по $10 тыс. Кроме этого предусмотрен отдельный приз в $20 тыс. за самое быстрое решение.

Группа компаний «Северсталь Дистрибуция» (дистрибуционная сеть дивизиона «Северсталь Российская сталь») в первой половине 2019 года увеличила объем реализации металлопродукции на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, отгрузив потребителям 1,3 млн тонн металлопродукции. Через дистрибуционную сеть в первом полугодии 2019 продано 22% металлопроката дивизиона «Северсталь Российская сталь».

Объем продаж компании SIA «Severstal Distribution» в страны Северной, Центральной и Восточной Европы за первое полугодие вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысил 650 тысяч тонн. При этом производственное подразделение в Риге существенно увеличило объем переработки, достигнув рекордного уровня продаж готовой продукции – 120 тысяч тонн.

Ижорский трубный завод (ИТЗ, входит в Северсталь) приступил к отгрузке труб большого диаметра для строительства участка «Ковыкта - Чаянда» магистрального газопровода «Сила Сибири» компании «Газпром». По результатам тендера, выигранного в концеь 2018 г., предприятие поставит ключевому клиенту около 100 тыс. тонн труб диаметром 1420 мм из стали класса прочности К60.

Также ИТЗ продолжает отгрузку продукции для проекта развития газотранспортных мощностей Единой системы газоснабжения в Северо-Западном регионе. Согласно условиям контрактов, заключенных по итогам тендера в декабре 2018г., до конца текущего года завод направит клиенту около 110 тыс. тонн труб.

Северсталь подтвердила сертификат на соответствие высокопрочного арматурного проката в диаметре от 10 до 40 мм марки В500В требованиям немецкого стандарта DIN 488:2009.

Группа НЛМК подписала соглашения о сотрудничестве с крупнейшими игроками рынка металлоторговли: Металлсервисом и Сталепромышленной компанией, - общий объем продаж которых в 2018 году составил 4,3 млн т металлопродукции.

В рамках партнерства торговые компании представят весь свой ассортимент на площадке онлайн-продаж НЛМК https://nlmk.shop/, а также получат доступ к маркетинговым ресурсам и ИТ-экспертизе НЛМК. В свою очередь, «Металлсервис» и Сталепромышленная компания предоставят Группе НЛМК логистические и сервисные мощности для обслуживания клиентов.

В результате оперативная отгрузка продукции клиентам будет обеспечена благодаря самой широкой в стране складской сети из более чем 70 складов трех компаний.

Напомню, ранее, 11 июля, Северсталь и ЕВРАЗ заявили о запуске проекта по совместным продажам металлопроката.

Группа НЛМК обратилась к РЖД с просьбой вложить 4,3 млрд рублейв расширение железнодорожной инфраструктуры в районе Липецка, взамен пообещав перевести экспортные грузы из портов Прибалтики в российские.

НЛМК попросил РЖД вложить 4,3 млрд рублейв расширение инфраструктуры, чтобы к 2021 году "расшить ряд узких мест", в первую очередь станций примыкания Чугун 2 и Казинка, сообщил РБК представитель НЛМК.

В случае, если РЖД помогут обеспечить проезд к российским портам, НЛМК обязуется к 2021 году нарастить выпуск стали на 1 млн т и перевести из портов Прибалтики в российские еще 0,8 млн т чугуна (всего в 2018 году НЛМК направил на экспорт 6,86 млн т).

Близкий к РЖД источник пояснил изданию, что монополия заинтересована в этом предложении, если металлургическая компания гарантирует объемы грузов.

НЛМК также собирается потратить 11,5 млрд рублей на развитие собственной транспортной инфраструктуры: реконструировать станции в Липецке и Белгородской области, а также закупить локомотивы и подвижной состав, говорится в презентации.

НЛМК на заседании с Ивановым также попросил у РЖД 8% скидку на перевозку слябов.

Во 2-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа осталось на уровне 1-го квартала. Продажи стальной продукции увеличились на 7,7% квартал к кварталу на фоне возросшего спроса. Продажи готовой продукции выросли на 10,1% благодаря увеличению объемов реализации строительного проката в России и рельсовой продукции в Северной Америке.

Добыча рядового коксующегося угля выросла на 2,2% по сравнению с 1-м кварталом 2019 г. Производство концентрата коксующегося угля увеличилось на 21% до 4,5 млн т вследствие наращивания объемов переработки и более низкого содержания золы. Продажи угольной продукции внешним покупателям увеличились на 10,3% по сравнению с 1-м кварталом благодаря большему объему продаж концентрата коксующегося угля после перемонтажа лавы на шахте «Алардинская» в 1-м квартале 2019 г. и увеличению отгрузок в адрес портов Дальнего Востока. Частично на результаты повлияло снижение объемов продаж рядового угля на фоне падения спроса в Восточной Европе.

Продажи железорудного сырья внешним покупателям снизились на 49,4% по отношению к 1-му кварталу вследствие снижения спроса на внутреннем рынке РФ и перераспределения объемов на экспорт.

Металлоинвест во втором квартале 2019 г. увеличил выпуск железной руды по сравнению с уровнем предыдущего квартала на 4,8%, до 10,063 млн т, сообщается в отчете компании об операционных результатах.

Рост показателя связан с увеличением производительности в результате переработки руды более высокого качества, а также снижением времени на ремонт оборудования. Производство окатышей за счет увеличения производительности возросло на 5,7%, до 7,23 млн т, выпуск горячебрикетированного/прямовосстановленного железа (ГБЖ/ПВЖ) — на 0,4%, до 2,029 млн т.

Выпуск стали в апреле-июне увеличился в квартальном выражении на 5,1%, до 1,246 млн тн, рост связан с проведением реконструкции и горячих испытаний FMF (flexible module furnace, гибкая модульная печь) на предприятии "Уральская сталь" в первом квартале. Производство чугуна возросло на 0,9%, до 684 тыс. т.

По итогам второго квартала объем отгрузок железорудной продукции внешним потребителям сохранился практически на уровне предыдущего и составил 6,214 млн т. Поставки металлургической продукции сократились на 5,8%, до 1,562 млн т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.156 EUR 18,140 13,352 15,180 -12,04 -26,39
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 19.835 CNY 6,500 6,180 6,290 -1,75 -4,92
POSCO KSE - 005490 14.411 KRW 243000 217000 232500 -6,67 -10,70
Nippon Steel Tokyo - 005490 12.807 JPY 1892,5 1547,0 1743,0 -11,2 -18,26
Gerdau NYSE - GGB 5.855 USD 3,76 3,44 3,60 -4,44 -8,51
Nucor NYSE - NUE 16.061 USD 51,81 52,56 56,16 -6,41 1,45
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.641 EUR 14,980 11,050 11,600 -4,74 -26,23
Voestalpine Vienna - VOES 4.439 EUR 26,100 22,665 25,485 -11,06 -13,16
US Steel NYSE - X 2.350 USD 18,24 13,26 15,19 -12,71 -27,30
Salzgitter Xetra - SZGG 1.127 EUR 25,570 18,765 20,250 -7,33 -26,61

Чистый убыток крупнейшей в мире металлургической компании ArcelorMittal, приходящийся на акционеров головной компании, по итогам первого полугодия 2019 года составил 33 миллиона долларов против прибыли годом ранее в размере 3,057 миллиарда долларов.

Разводненный убыток на акцию составил 0,03 доллара против прибыли в 2,99 доллара годом ранее. Выручка компании за январь-июнь 2019 года опустилась на 1,8%, до 38,467 миллиарда долларов. Операционная прибыль в отчетный период при этом упала в 6,4 раза, достигнув 611 миллионов долларов.

Добыча железной руды в первом полугодии текущего года составила 28,7 миллиона тонн, что на 1,4% ниже показателя годичной давности. За второй квартал компания добыла 14,6 миллиона тонн руды, что на 0,7% больше показателя годичной давности. Производство нерафинированной стали в минувшем полугодии выросло на 2,8%, до 47,8 миллиона тонн, а во втором квартале выросло на 2,6%, до 23,8 миллиона тонн.

По данным польского информационного телеканала TVN 24, корпорация ArcelorMittal отказалась от приостановки работы металлургического комбината в Кракове, которая ранее планировалась на сентябрь текущего года.

Сообщается, что компания была вынуждена пересмотреть свое решение из-за протестов работников предприятия. Около тысячи членов профсоюза провели демонстрацию перед штаб-квартирой ArcelorMittal Poland.

Южноафриканский филиал ArcelorMittal согласился купить сталелитейный завод Highveld Structural Mill (HSM) за 300 миллионов рандов (примерно 20,9 миллиона долларов) для того чтобы расширить свои производственные мощности.

Компания, контрольный пакет которой принадлежит крупнейшему производителю стали в мире ArcelorMittal, заключила обязывающее соглашение с материнской компанией Highveld Steel, поставляющей металлопродукцию для HSM для переработки в тяжелую конструкционную сталь.

В четверг люксембургский офис ArcelorMittal сообщил, что не видит перспектив роста спроса на сталь в Европе, США и Бразилии и поэтому понижает целевые уровни прогноза спроса на сталь по всему миру до 0,5 процента.

Немецкая Thyssenkrupp Steel в сотрудничестве с Air Liquide планирует революционный проект по развитию производства низкоуглеродистой стали, в рамках которого водород будет использоваться при производстве стали, чтобы частично занять место измельченного угля в доменной печи.

Было заявлено, что экспериментальный этап запланирован на осень 2019 года. В случае успеха Air Liquide обеспечит стабильную подачу водорода из своей 200-километровой сети в районе Рейн-Рур, Германия.

По данным American Iron and Steel Institute (AISI), в июне 2019 г. американский импорт стали составил 1,84 млн. метрических т, что на 2,5% меньше, чем в мае, и на 19% меньше, чем в июне прошлого года. Доля импортного проката на местном рынке сократилась в июне до 20%.

Прежде всего, в США сократились поставки слябов в связи с исчерпанием бразильской квоты на второй квартал. Кроме того, прекратила поставки полуфабрикатов на свое американское предприятие российская группа НЛМК.

Всего за первую половину 2019 г. в США поступило из-за рубежа 14,16 млн. т стали, что на 12,7% уступает показателю аналогичного периода годичной давности. Из них около 10,5 млн. т пришлось на готовую продукцию, импорт которой уменьшился на 16,7%.

Компании Evraz North America, ArcelorMittal и SSAB подняли свои спотовые цены на стальной лист минимум на $40 за тонну для клиентов из США.

Японская Nippon Steel Corp в четверг, 1 августа, опубликовала прогноз о снижении прибыли на 56% в течение года до марта 2020 года, поскольку рост цен на железную руду и падение спроса в Азии снижают ее маржу.

В течение финансового года по март 2020 компания планирует произвести 41 млн. тонн нерафинированной стали, что меньше, чем годом ранее.

Корейская компания Hyundai Steel Co. анонсировала 30 июля, что чистая прибыль во втором квартале упала из-за высоких затрат на сырье и вялых доходов зарубежных дочерних компаний.

Чистая прибыль достигла 51,1 млрд. вон ($43 млн.) в период с апреля по июнь на консолидированной основе, что на 73,1% меньше по сравнению с 190 млрд. вон годом ранее.

Дочерняя компания Hyundai Motor Group объявила о рекордных продажах в 5,5 трлн вон во втором квартале, но операционная прибыль упала на 38,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 232,6 млрд вон.

Hyundai Steel заявила, что рост цен на сырье, посредственные доходы от ее филиалов и потери запасов привели к снижению итоговой прибыли.

Наименование MCap, $m Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 131.627 USD 46,30 52,05 56,13 -7,27 12,42
Rio Tinto LSE - RIO 89.727 GBP 3730,00 4386,50 4605,50 -4,76 17,60
Vale NYSE - VALE 63.372 USD 13,190 12,280 13,27 -7,46 -6,90

На прошлой неделе в России в очередной раз отпраздновали День Металлурга. И таки отечественным металлургическим компаниям было, что праздновать. Финансовые и операционные показатели в целом выглядят достаточно приемлемыми, успешно реализуются инвестиционные программы. Конечно, существенного роста по итогам первого полугодия не показывает почти никто, но и общая ситуация оставляет желать лучшего.

Нового мирового кризиса пока нет, но предупреждений о его скором приходе, как говорится, более чем достаточно.

Железная руда по-прежнему держится на уровне около $120 за т CFR Китай или немного ниже, что на 65-75% выше, чем в начале года, но соответственно поднимать цены на стальную продукцию не получается ни у кого — не позволяет низкий спрос. Даже в США, где за июль горячекатаные рулоны подскочили на 12-13%, речь идет лишь о восстановлении после глубочайшего падения, занявшего почти год — с лета 2018 г.

В целом мировой рынок стали стагнирует. На Ближнем Востоке заготовка и сортовой прокат медленно опускаются. То же самое происходит в Евросоюзе, где листовой прокат постепенно возвращается к минимальным отметкам середины мая текущего года. Невостребованность продукции, давление дефляции, с одной стороны, и растущих затрат, с другой, становятся всеобщей проблемой.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,663 (25,63%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

12 0
Оставить комментарий
Каракурт 21.07.2019, 23:45

Стальной дайджест: 12 июля 19 - 19 июля 19

Братцы, всем привет!

Традиционно в третье воскресенье июля мы отмечаем День Металлурга! Братцы, поздравляю от всей души тех крепких парней и девушек, которые имеют непосредственное отношение к металлургии. Здоровья, профессиональных успехов и счастья вашим семьям. Ура!

На российском рынке арматуры усиливается дисбаланс. Стоимость на заводах в июле возросла, а на споте наблюдается снижение. Спрос на прокат строительного назначения, безусловно, есть, но ниже, чем хотелось бы поставщикам. Существенного улучшения в ближайшем будущем не ожидается.

Подорожание горячекатаных рулонов в России совпало с укреплением рубля, так что внутренние котировки еще сильнее оторвались от экспортных. Правда, за рубежом металлургические компании тоже пытаются поднять цены на листовой прокат, чтобы компенсировать рост затрат на железную руду. Но получается это не везде и не у всех.

На нашем рынке никогда не бывает скучно. Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Валюта Start 19.07.19 12.07.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 899,50 874,50 2,86 81,53
USD 130,70
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 120,99 120,25 0,61 74,84
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1430,00 1397,50 2,33 -1,03
USD 207,78
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 464,00 468,00 -0,85 -0,70
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 297,00 299,00 -0,67 -0,96
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 539,00 537,00 0,37 -25,24
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 608,00 600,00 1,33 -15,50
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 503,00 498,00 1,00 0,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1908 (август) - 938 юаней - $136,29.

Китайские металлурги продолжают ставить рекорды. По данным Национального бюро статистики КНР, в июне объем производства стали в стране составил 87,53 млн. т. Это более чем на 9% превышает результат аналогичного месяца прошлого года.

Среднесуточная выплавка при этом достигла 2,918 млн. т, что стало новым абсолютным рекордом для отрасли. Прежний максимальный результат мая текущего года оказался превышен на 1,5%.

Всего в первом полугодии 2019 г. в Китае было произведено 492,2 млн. т стали. Таким образом, итоговый показатель для всего текущего года может приблизиться к отметке 1 млрд. т, а то и превысить этот рубеж. По крайней мере, июньский показатель соответствовал 1,065 млрд. т в годовом эквиваленте.

По данным Национального бюро статистики КНР, в первом полугодии производство арматуры в стране составило 118,76 млн. т, что на 19,3% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.

При этом темпы роста в данном секторе увеличиваются. В июне китайские компании произвели 22,69 млн. т арматуру, превысив показатель аналогичного месяца 2018 г. на 29,4%. В мае превышение прошлогоднего графика составляло 22,4%.

Власти Таншаня, крупнейшего китайского металлургического центра в провинции Хэбэй, откорректировали производственные ограничения для некоторых сталелитейных компаний на вторую половину июля.

В частности, четыре производителя - Hebei Wenfeng Iron and Steel, Hebei Steel Group Huaxi Iron and Steel, Hebei Tianzhu Iron & Steel Group и Tangshan Guoyi Special Steel — согласно данным системы экологического мониторинга получили разрешение на возобновление работы с максимальной загрузкой мощностей.

По данным Таможенной администрации КНР, в июне 2019 г. объем национального экспорта стали составил 5,31 млн. т, что стало минимальным показателем для этого месяца с 2013 г. По сравнению с маем внешние поставки сократились на 7,6%, а по сравнению с июнем 2018 г. - на 23,6%.

Всего в первом полугодии китайские компании отправили за рубеж 34,39 млн. т стали. Это на 2,6% уступает показателю аналогичного периода годичной давности.

Как считают китайские специалисты, основной причиной сокращения экспорта были высокие цены на внутреннем рынке в начале второго квартала текущего года, когда заключались контракты с поставкой в июне.

По данным китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), в первой половине 2019 г. в Китае было произведено 119 млн. т железорудного концентрата, что на 4,3 млн. т или на 3,8% превышает показатель аналогичного периода годичной давности.

Повышение цен на железорудное сырье на мировом рынке и в КНР, безусловно, способствует росту рентабельности. По оценкам SMM, в первом полугодии операционная прибыль компаний данной отрасли составляла, в среднем, 170-200 юаней ($24,7-29,1) на тонну концентрата, а у некоторых производителей достигала 400 юаней на т.

Как считают в SMM, во второй половине текущего года внутренние поставки ЖРС прибавят еще 6-7 млн. т по сравнению с тем же периодом 2018 г. По итогам года объем производства в пересчете на концентрат прогнозируется на уровне 250-252 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 19.07.19 12.07.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.864 USD 13,65 16,55 16,74 0,49 21,24
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.755 USD 22,88 24,62 24,00 2,58 7,60
EVRAZ LSE - EVR 11.642 GBP 480,50 645,00 618,20 4,34 34,24
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.865 USD 8,29 9,15 9,16 -0,11 10,37
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,970 2,030 -2,96 -0,50
Северсталь MOEX - CHMF 13.867 RUB 942,90 1043,40 1044,40 -0,10 10,66
НЛМК MOEX - NLMK 14.789 RUB 157,42 155,54 151,92 2,38 -1,19
ММК MOEX - MAGN 7.886 RUB 43,040 44,485 44,420 0,14 3,35
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 63,50 64,92 -2,19 -13,57

За период c 12 по 18 июля сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ поднялся на 0,66 пункта (+0,11%), до отметки 623,69.

За предыдущий период этот показатель вырос на 2,67 пункта, а еще неделей ранее - снизился на 0,23 пункта.

В этот раз цены поднялись у 7-и видов учитываемой продукции.

На первом месте (+0,71%) - уголок. Предыдущее изменение цен составляло +1,31%.

Цены на швеллер снова двинулись вверх (+0,6%). Неделей ранее они прибавили 0,41%.

Далее следует (+0,5%) э/с труба. Предыдущее изменение цен на эту продукцию составляло +3,97% .

Снова пошли вверх (+0,37%) цены на г/к лист. Неделей ранее изменение цен составляло +0,61%.

На 0,2% увеличились цены на х/к плоский прокат. Периодом ранее изменение цен было вдвое слабее.

По данным Ассоциации морских торговых портов, в I полугодии 2019 г. грузооборот в морских портах РФ составил 409 млн т. Рост показателей в годовом исчислении - 2,8%. Объём перевалки сухогрузов составил 179,7 млн т, из которых 14 млн т пришлось на чёрные металлы. Снижение показателей - 4,8% и 9,8% соответственно.

В частности, объём перевалки чёрных металлов через порт Усть-Луга составил в январе-июне 46,2 тыс. т или 48% от уровня аналогичного периода 2018 г. Порт Санкт-Петербург сократил показатели на 18%. Перевалка чёрных металлов в Таганрогском морском порту выросла на 27% до 56 тыс. т.

Производство готового проката в России за шесть месяцев текущего года увеличилось в годовом исчислении на 0,2% до 30,8 млн. т. В течение июня по сравнению с предыдущим месяцем объёмы снизились на 3,7%, но в годовом соотношении произошёл рост на 0,1%, сообщается в материалах Федеральной службы государственной статистики.

В течение I полугодия 2019 г. металлургические предприятия произвели 25,6 млн. т чугуна (зеркального и передельного в чушках, болванках или в прочих первичных формах) - на 1,4% меньше, чем в январе-июне 2018 г. По итогам июня показатели снизились к маю на 3,7%, по сравнению с июнем 2018 - на 3,1%.

По итогам первого полугодия выпуск стальных конструкций в России составил 2,3 млн т, что на 5,8% выше показателей аналогичного периода прошлого года, сообщается в отчете Федеральной службы государственной статистики.

При этом показатели июня 2019 г. на 17,9% ниже июня 2018 г., но на 13% выше, чем в мае 2019 г.

19 июля, накануне Дня металлурга, президент России Владимир Путин запустил в эксплуатацию аглофабрику №5 на Магнитогорском металлургическом комбинате.

Глава государства поздравил собравшихся с успешным запуском и по просьбе работников оставил на память свою подпись на информационном стенде, расположенном на посту управления.

Аглофабрика №5 рассчитана на производство до 5,5 млн т высококачественного сырья в год.

Магнитогорский металлургический комбинат увеличил производство стали в первом полугодии на 0,4% до 6,198 млн т, сообщается в отчете компании об операционных результатах.

Выпуск чугуна за отчетный период на 3,6% до 4,849 млн т в годовом выражении вырос. Во втором квартале выпуск стали относительно предыдущего квартала снизился на 0,5%, до 3,091 млн т, чугуна — увеличился на 2,3%, до 2,452 млн т.

Общие продажи товарной продукции по Группе ММК за 6 месяцев 2019 г. составили 5,638 млн т, снизившись к аналогичному периоду прошлого года на 0,7%.По Группе ММК продажи продукции HVA за 6 месяцев 2019 г. составили 2,764 млн т (+1,4% к показателям 2018 г.). Доля такой продукции в общем объеме реализации выросла до 49%.

Производство стали по Группе НЛМК во II квартале снизилось на 5% до 4 млн т в связи с началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. Снижение производства на 9% по сравнению с прошлым годом также обусловлено этим фактором.

Объем продаж вырос по итогам первого полугодия на 4% до 8,9 млн т с ростом спроса на готовый прокат на российском рынке, а также за счет реализации в начале года запасов, накопленных в конце 2018 г.. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 1 п.п. в I полугодии.

Продажи во II квартале сократились на 7% к показателям I квартала до 4,3 млн т (-3% к показателям прошлого года), в основном на фоне снижения производства и реализации товарных слябов и сортовой заготовки. В результате, доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 2 п.п. кв/кв (+1 п.п. г/г).

Как сообщает S&P Global Platts, расположенный в американском штате Пенсильвания прокатный завод NLMK USA, принадлежащий российской группе НЛМК, перешел на закупку слябов в Бразилии и Канаде после того как Министерство торговли США не согласилось предоставить освобождение от стальных тарифов для поставок российских полуфабрикатов.

Металлургический комбинат НЛМК приостановил отправку слябов на завод в США в марте текущего года. Причина этого заключалась не только в наличии 25%-ного тарифа, но и в почти 50%-ном падении цен на горячекатаный прокат в США с июля 2018 г. по июнь 2019 г., что сделало импорт полуфабрикатов из России нерентабельным.

При этом в четвертом квартале текущего года в США ожидается возникновение дефицита слябов. Бразильские компании, судя по всему, используют за первые три квартала 90% годовой квоты, и на последние три месяца разрешенный объем поставок составит всего 350,6 тыс. т.

Совет директоров компании «Северсталь» рекомендует выплатить дивиденды по итогам трех месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года, в размере 26,72 руб. на акцию. В пятницу компания опубликовала финансовые результаты на 2 квартал и 6 месяцев 2019 г.

Северсталь выбрана поставщиком оцинкованного металлопроката для производства кабин грузовиков нового поколения, которые выпускаются на Даймлер КАМАЗ Рус.

Первые испытания были проведены еще в 2016 г. Для этого в лабораторию клиента были отправлены образцы для исследования. Специалисты изучили свойства материала и дали положительное заключение. Дополнительные испытания свойств проката были продолжены в 2018 г., а в 2019 г. был получен окончательный ответ о том, что металлопрокат полностью соответствует высоким стандартам качества материнской компании Daimler AG.

АО «Трест Коксохиммонтаж» приступило к возведению кладки коксовой печи на первом блоке строящейся коксовой батареи (КБ-11) на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК, ПАО «Северсталь»).

Около сотни высококвалифицированных специалистов по огнеупорной кладке трудятся в настоящий момент на КБ-11.

Коксовая батарея №11 будет иметь два блока производительностью 700 тыс. тонн кокса в год каждый. Ввод в эксплуатацию первого блока планируется в 2020 году, второго блока – в 2021 году.

Наименование MCap, $m Валюта Start 19.07.19 12.07.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.022 EUR 18,140 14,844 14,782 0,42 -18,17
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 20.294 CNY 6,500 6,270 6,330 -0,95 -3,54
POSCO KSE - 005490 16.087 KRW 243000 236500 237000 -0,21 -2,67
Nippon Steel Tokyo - 005490 14.602 JPY 1892,5 1782,0 1824,5 -2,33 -5,84
Gerdau NYSE - GGB 6.451 USD 3,76 3,79 3,89 -2,57 0,80
Nucor NYSE - NUE 17.330 USD 51,81 56,71 55,18 2,77 9,45
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.911 EUR 14,980 11,325 11,480 -1,35 -24,40
Voestalpine Vienna - VOES 4.620 EUR 26,100 23,350 24,285 -3,85 -10,53
US Steel NYSE - X 2.671 USD 18,24 15,07 14,15 6,50 -17,38
Salzgitter Xetra - SZGG 1.193 EUR 25,570 19,665 20,520 -4,17 -23,09

Европейская комиссия планирует ввести квоты на импорт горячекатаных рулонов для отдельных стран. Возможно, эта система будет введена уже с четвертого квартала текущего года.

Средний объем экспорта горячекатаных рулонов в ЕС в 2015-2017 гг. составил, по европейским данным, 1,364 млн. т из-за провала до немногим более 700 тыс. т в 2017 г. В настоящее время данную продукцию на региональный рынок поставляет, в основном, «Северсталь», для которой ставка пошлины наименее высока. В 2018 г. в европейские страны поступило 1,59 млн. т российских горячекатаных рулонов, а за первые пять месяцев 2019 г. - 608 тыс. т.

Президент США Дональд Трамп подписал указ, согласно которому использование произведенной в стране стальной продукции в инфраструктурных проектах, финансируемых за счет федерального бюджета, должно быть существенно расширено.

В апреле 2017 г., когда Дональд Трамп издал аналогичное распоряжение, правило «Покупай американское» должно было распространиться на 50% стальной продукции, используемой в строительстве инфраструктуры. Теперь этот показатель увеличен до 95%.

По данным S&P Global Platts, американское подразделение транснациональной металлургической корпорации ArcelorMittal обратилось с письмом к поставщикам, сообщая о намерении снизить на 10% цены на всю приобретаемую компанией сырьевую и прочую продукцию с 31 июля.

Как указывает в письме вице-президент ArcelorMittal USA по закупкам Кертис Гайсслер, американская металлургическая отрасль переживает очень трудный период, вызванный избыточным производством, неуверенной обстановкой на рынке и продолжающейся оптимизацией складских запасов конечных потребителей и дистрибьюторских компаний.

Наименование MCap, $m Валюта Start 19.07.19 12.07.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 147.432 USD 46,30 58,30 57,25 1,83 25,92
Rio Tinto LSE - RIO 102.069 GBP 3730,00 4851,00 4808,50 0,88 30,05
Vale NYSE - VALE 72.454 USD 13,190 14,04 13,800 1,74 6,44

Когда железная руда с начала текущего года возросла в цене более чем на 70%, а стальная продукция — в самом лучшем случае, только на 10%, у металлургов нет особого выбора. Поднимать котировки пытаются все, но по-прежнему с переменным успехом.

Отскок в июле произошел только в США, где до этого стоимость листового проката падала на протяжении одиннадцати месяцев подряд.

О Евросоюзе сейчас лучше вообще ничего не говорить. Слабая Европа — слабая Турция. Металлургическим компаниям там не удалось добиться повышения котировок ни на листовой, ни на сортовой прокат. Причина та же — недостаточный спрос.

Немного уступить пришлось и китайским производителям. В стране проливные дожди, наводнения, авторынок по-прежнему сокращается, экономический рост тормозится — в общем, потребление стальной продукции и там идет на спад несмотря на рекордные объемы государственных капиталовложений в инфраструктурные проекты.

Таким образом, рост на мировом рынке стали получается уж очень неуверенный и непоследовательный. В России у металлургических компаний дела идут в этом отношении заметно лучше.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 15,763 (24,25%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

9 0
Оставить комментарий
Каракурт 30.06.2019, 23:45

Стальной дайджест: 21 июня 19 - 28 июня 19 + производство стали в мае и за янв-май 2019 г.

Братцы, всем привет.

Сегодня можно сказать, что весь мир чёрной металлургии держится на китайских субсидиях и национальных проектах. Лишь китайский рекордный объём по выплавке подстёгивает цены на сырьё и не даёт ценам на сталь в остальном мире упасть на дно.

Что-то подобное можно наблюдать и в России, где внутренний рынок показывает рост потребления. Возможно, что картина изменится после 1 июля.

В остальном мы уже наблюдаем сокращение производства (ArcelorMittal, Tokyo Steel, US Steel), а цены хоть и пытаются отскочить, но надо понимать, что это пик сезона, а за третьим кварталом будет дальнейший спад.

Давайте вместе вспоминать, чем нам запомнилась прошедшая неделя в мире чёрной металлургии.

Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 28.06.19 21.06.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 833,50 822,50 1,34 68,21
USD 121,38
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 109,18 107,54 1,53 57,77
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1441,00 1421,00 1,41 -0,28
USD 209,85
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 467,53 469,00 -0,31 0,05
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 288,53 289,00 -0,16 -3,78
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 536,00 566,00 -5,30 -25,66
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 574,50 548,00 4,84 -20,66
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 521,00 491,00 6,11 4,20

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (июль) - 943 юаней - $137,33.

Согласно данным World Steel Association (Worldsteel, WSA), в мае 2019 г. в 64 странах, которые подают свои данные в эту международную организацию, было выплавлено 162,7 млн. т стали, на 5,4% больше, чем в тот же месяц прошлого года.

Этот показатель стал рекордным в истории мировой металлургической отрасли. Впервые месячный показатель в статистике Worldsteel превысил отметку 160 млн. т. Среднесуточный объем производства достиг 5,250 млн. т, что на 0,5% превысило предыдущий рекорд, установленный в апреле текущего года.

Всего за первые пять месяцев 2019 г. в странах, подающих свои данные в WSA, было получено 763,2 млн. т стали, на 5,0% больше, чем в тот же период годичной давности. При этом Китай увеличил свои показатели до 404,0 млн. т, продемонстрировав рост на 10,2%, а страны «остального мира», наоборот, сократили выплавку на 0,2% до 359,2 млн. т.

Производитель май 2019, млн т Изм. к маю 2018 г. янв-май 2019, млн т Изм. к янв-май 2018 г.
Мир: 162,7 +5,4% 763,2 +5,0%
Китай 89,1 +10,0% 404,0 +10,2%
Остальной мир - - 359,2 -0,2%
Индия 9,2 +5,1% 45,31 +1,1%
Япония 8,68 -4,6% 42,29 -4,3%
США 7,65 +5,4% 37,17 +6,2%
Ев. Союз 14,5 -2,6% 71,1 -2,2%
Турция 3,06 -8,0% 14,3 -10,0%
Россия 5,95 -2,7% 29,76 -0,7%

Власти города Таншаня, крупнейшего металлургического центра в Китае, объявили о введении беспрецедентно жестких для летнего сезона мер по ограничению производства чугуна и стали, чтобы снизить уровень загрязнения атмосферного воздуха.

Даже тем компаниям, которые выполняют экологические нормативы или перенесли свои производственные мощности в приморские районы, предписывается снизить загрузку аглофабрик, установок окомкования, доменных печей, конвертеров, и печей для получения извести на 20%. Для остальных предприятий сокращение загрузки мощностей должно составит не менее 50%. Срок действия ограничений продлится до конца июля.

Согласно оценкам китайского издания "Shanghai Metals Market", при строгом исполнении всех намеченных ограничений производство чугуна на 34 металлургических комбинатах в районе Таншаня сократится на 3,85 млн. т, а стали - на 4,08 млн. т. На рынок не попадет около 2 млн. т листового проката и 1,3 млн. т арматуры и катанки в месяц.

После объявления об ограничениях в Таншане, биржевые цены на стальную арматуру и горячекатаный рулон в Китае во вторник выросли на пятой сессии подряд.

Наиболее активно торгуемый контракт на поставку арматуры в октябре на Шанхайской фьючерсной бирже закрылся с повышением на 2,2 процента и стоит 3 994 юаня (примерно 580,5 долларов США) за тонну. Незадолго до окончания торгов он поднялся до 3 999 юаней, достигнув самого высокого уровня с августа 2011 года.

Горячекатаный рулон, который используется в производстве автомобилей и бытовой технике, подорожал на 1,7 процента до 3 913 юаней за тонну. Ранее в ходе сессии он достиг рекордного уровня в 3 935 юаней.

По предварительным данным государственных статистических органов, в мае 2019 г. индийский экспорт стальной продукции составил всего 319 тыс. т, что на 28% меньше, чем в тот же месяц прошлого года. Майский показатель стал минимальным за последние три года.

В частности, индийские металлургические компании сократили на 55% по сравнению с маем 2018 г. поставки в страны Евросоюза. Местные специалисты объясняют это введением квот на импорт стали в ЕС в феврале, когда заключались контракты, и вызванную этим неопределенность.

Впрочем, одновременно упали поставки индийской стальной продукции и на такие традиционные рынки как Непал, Шри Ланка и Малайзия. Экспорт труб, которые отправляются, в основном, в США, составил всего 2 тыс. т по сравнению с более 60 тыс. т в мае прошлого года.

По итогам первых двух месяцев 2019/2020 финансового года (апрель/март) индийский экспорт стальной продукции уменьшился на 30% по сравнению с тем же периодом годичной давности.

Одной из причиной этого спада является повышенный внутренний спрос.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 28.06.19 21.06.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 14.115 USD 13,65 16,85 17,20 -2,03 23,44
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.615 USD 22,88 25,24 26,62 -5,18 10,31
EVRAZ LSE - EVR 12.189 GBP 480,50 665,20 636,00 4,59 38,44
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.907 USD 8,29 9,20 9,10 1,10 10,98
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,090 2,225 -6,07 5,56
Северсталь MOEX - CHMF 14.144 RUB 942,90 1067,60 1097,40 -2,72 13,23
НЛМК MOEX - NLMK 15.136 RUB 157,42 159,70 171,70 -6,99 1,45
ММК MOEX - MAGN 7.949 RUB 43,040 44,985 44,680 0,68 4,52
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 66,50 69,59 -4,44 -9,49

За период c 21 по 27 июня сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 0,26 пункта (-0,04%), до отметки 620,61.

Напомним, что за предыдущий период этот показатель потерял 1,66 пункта, а еще неделей ранее - вырос на 1,18 пункта.

Автопром Санкт-Петербурга впервые за 14 месяцев показал падение производства. В мае 2019 г. на трех петербургских автозаводах было выпущено 29,000 автомобилей. Это на 9% меньше, чем в мае 2018 г.

Отрицательная динамика производства последний раз по итогам одного месяца была зафиксирована в марте 2018 г.

В целом за пять месяцев текущего года, с января по май, петербургские автозаводы Hyundai, Nissan и Toyota выпустили 158,300 легковых автомобилей, что на 4% больше, чем за аналогичный период 2018 г.

Правительство перезапустит госпрограммы льготного кредитования авторынка «Первый автомобиль», «Семейный автомобиль», а также программу льготного лизинга легковых и грузовых автомобилей, заявил премьер-министр России Дмитрий Медведев в ходе встречи с министром промышленности и торговли Денисом Мантуровым.

Денис Мантуров отметил, что за первые пять месяцев 2019 года возникла негативная тенденция по снижению автопродаж по всем секторам. Под госпрограммы на этот год было выделено 10,4 млрд рублей, в результате чего удалось простимулировать продажу более 63 тыс. автомобилей как раз в самых востребованных ценовых категориях. «На прошлой неделе мы завершили полностью выборку всех средств на этот период... Деньги абсолютно закончились», — уточнил министр.

«Инициатива, мне кажется, правильная, программы востребованы», — приводит слова Медведева пресс-служба правительства.

Акции Новолипецкого металлургического комбината упали в начале торгов на Московской бирже в пятницу на 5,5% (до 161 руб. за штуку) на новостях о продаже части пакета Владимира Лисина.

Как сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на букраннера сделки Goldman Sachs, цена размещения в рамках продажи части пакета Лисина в НЛМК составила $25,32 за GDR. Цена закрытия на LSE в четверг составила $27, таким образом, дисконт к рынку - около 6,2%.

На Московской бирже торги закрылись на 159,70: -6,33%.

По итогам сделки у Fletcher осталось 81% НЛМК.

Free Float составляет менее 19%, продажа пакета мажоритарным акционером не отразится на весе компании в MSCI.

Магнитогорский металлургический комбинат занял пятое место в мировом рейтинге металлургических компаний с самой высокой доходностью для инвесторов, составленном международной консалтинговой компанией Boston Consulting Group.

В основе методики – оценка совокупной акционерной прибыли (TSR), сгенерированной предприятиями сектора за пять лет. Среднегодовая доходность от владения акциями ММК с 2014-го по 2018 год составила 30,3%, подсчитали эксперты BCG. При расчете доходности акций учитываются изменение их цены и дивидендные выплаты.

Стратегическая цель предприятия до 2025 года – стать лидером среди металлургических компаний мира с сопоставимым объемом производства по показателю совокупной доходности акционеров.

Мечел планирует в 2019 году добыть 20-20,5 миллионов тонн угля, сказал генеральный директор компании Олег Коржов на годовом собрании акционеров компании.

В прошлом году добыча Мечела просела на 9 процентов год к году, составив 18,8 миллиона тонн.

Таким образом, оптимистичный сценарий предполагает восстановление добычи практически до уровня 2017 года.

В 2020 году Мечел видит потенциал роста производства угля до 25 миллионов тонн, подчеркнул Коржов.

Мечел, который ведет переговоры с некоторыми из своих кредиторов в течение последних нескольких лет, также рассчитывает завершить переговоры по реструктуризации долга с российскими государственными банками до конца года.

В январе-мае ж/д отгрузки стальных труб большого диаметра (ТБД) основными предприятиями трубной отрасли российским потребителям и на экспорт составили 0,96 млн тонн.

В годовом исчислении отгрузки сократились на 29%.

При этом отгрузки российским потребителям составили 0,86 млн тонн(-18%), а отгрузки на экспорт - 94,4 тыс. тонн (-68%).

Лидером по отгрузкам (26.5%) является Загорский трубный завод, который в годовом исчислении нарастил поставки в 2,4 раза. Далее следует (24,3%) Выксунский металлургический завод (-56%). На третьем месте (20%) - Челябинский трубопрокатный завод (-52,3%).

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 28.06.19 21.06.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 18.283 EUR 18,140 15,736 15,250 3,19 -13,25
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 21.086 CNY 6,500 6,500 6,540 -0,61 0,00
POSCO KSE - 005490 16.915 KRW 243000 244500 243500 0,41 0,62
Nippon Steel Tokyo - 005490 15.123 JPY 1892,5 1849,0 1839,5 0,52 -2,30
Gerdau NYSE - GGB 6.638 USD 3,76 3,90 3,90 0,00 3,72
Nucor NYSE - NUE 16.835 USD 51,81 55,09 53,94 2,13 6,33
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.077 EUR 14,980 12,825 12,045 6,48 -14,38
Voestalpine Vienna - VOES 5.450 EUR 26,100 27,185 25,505 6,59 4,16
US Steel NYSE - X 2.710 USD 18,24 15,29 14,66 4,30 -16,17
Salzgitter Xetra - SZGG 1.548 EUR 25,570 25,180 24,310 3,58 -1,52

Повторное рассмотрение защитных мер по ограничению импорта стали в Европейской комиссии может привести к тому, что нынешняя глобальная квота на импорт горячекатаных рулонов может быть заменена страновыми квотами.

Европейская металлургическая ассоциация Eurofer, больше всех выступающая за эти изменения, заявляет, что нынешний механизм благоприятствует турецким поставщикам и российской «Северстали». По данным Eurofer, за первые четыре месяца 2019 г. 58% импорта горячекатаных рулонов в ЕС поступило из Турции и России.

Турецкие компании действительно расширили свою долю на европейском рынке, отправив за четыре месяца в страны ЕС около 1,4 млн. т горячекатаных рулонов, что на 53% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Экспорт из России снизился на 5% по сравнению с январем-апрелем прошлого года, но среднемесячный объем поставок на 16,5% превышает средний показатель за 2015-2017 гг., который был взят за основу при определении страновых квот на другие виды стальной продукции.

ТОП-менеджеры сталелитейных компаний Европы хотят, чтобы Комиссия отменила или отложила увеличение квот на 5 процентов и внесла другие изменения, в частности, в отношении к развивающимся странам.

«Хотите ли вы Европу без производства стали или вы хотите, чтобы Европа была мировым лидером в современном производстве стали?», - спросил у журналистов Герт ван Полвурде, генеральный директор ArcelorMittal Europe Flat. «Будет ли это с нами или без нас? Это то, что поставлено на карту».

Министерство торговли США в рамках повторного расследования установило окончательные антидемпинговые пошлины на горячекатаные рулоны южнокорейского производства, немного повысив их ставку по сравнению с предварительным уровнем ноября прошлого года.

Для компании Posco размер пошлины возрос до 10,11% по сравнению с 7,67% в ноябре и 4,61% в 2016 г. Huyndai Steel должна будет выплачивать пошлину в 5,44% по сравнению с 3,95% согласно вердикту от ноября 2018 г. В то же время, по итогам расследования 2016 г. тарифы для этой компании должны были достигать 9,49%.

Более важным событием для корейских экспортеров горячекатаного проката стал пересмотр компенсационной пошлины в начале июня текущего года. Для Posco ее уровень сократился до 0,55%, тогда как ранее достигал 41,57%, а для Hyundai Steel — до 0,58%.

Производитель металлургического оборудования Primetals Technologies построит на заводе Donawitz австрийской компании Voestalpine пилотную установку по получению восстановленного железа водородом.

Как сообщает Primetals, новая технология позволяет изготовлять восстановленное железо непосредственно из железорудного концентрата без предварительного агломерирования и окомкования. Водород для нее можно будет получать электролизом воды, используя для этого возобновляемую энергию солнца и ветра. Впрочем, пока что установка будет работать на отходящих газах, содержащих водород.

Во вторник американская Nucor объявила о повышении цен на плоский прокат на 40 долларов за тонну (до $560 за т г/к проката), впервые с февраля этого года подняв цены. Повышение цен распространяется на горячекатаный рулон, холоднокатаный рулон и оцинкованную сталь.

Корпорация United States Steel также объявила о повышении цен на 40 долларов на горячекатаную и холоднокатаную сталь.

Последняя попытка разогреть рынок за счет повышения цен в январе и феврале потерпела неудачу. После того как Nucor подняла цены на 80 долларов в начале года, цены на сталь на открытом рынке упали на 180 долларов.

В мае президент Дональд Трамп написал в Твиттере, что сталелитейная промышленность США «процветает» благодаря введенным им тарифам на импортируемую китайскую сталь.

ArcelorMittal поднял цены на плоский стальной прокат на $40 за тонну, вслед за аналогичным действием от американской Nucor.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 28.06.19 21.06.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 146.977 USD 46,30 58,12 56,60 2,69 25,53
Rio Tinto LSE - RIO 104.250 GBP 3730,00 4880,50 4689,50 4,07 30,84
Vale NYSE - VALE 69.358 USD 13,190 13,440 13,570 -0,96 1,90

За последнюю неделю обстановка на мировом рынке металлургического сырья не претерпела особых изменений. Цены на металлолом стагнируют или снижаются при слабом спросе, а железная руда после непродолжительных колебаний снова пошла вверх, достигнув новой максимальной отметки за последние пять лет.

Покупательская активность на российском рынке листового проката и сварных труб общего назначения остается умеренной, но поставщикам в следующем месяце, очевидно, придется поднимать цены, чтобы отразить ожидаемый рост заводских котировок.

В середине июня обстановка на российском рынке сортового проката стабилизировалась. Трейдеры прекратили поднимать цены на споте, учитывая некоторое ослабление видимого спроса и неясные перспективы после 1 июля, когда в жилищном строительстве перейдет окончательный переход с долевого на проектное финансирование. Металлургические компании пока настроены на незначительное подорожание в следующем месяце, но его обоснованность вызывает вопросы.

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"2К19: подводим итоги + прогноз фин. результатов и дивидендов Северстали",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

7 0
Оставить комментарий
Каракурт 02.06.2019, 21:25

Стальной дайджест: 24 мая 19 - 31 мая 19 + производство стали в апреле и за янв-апр 2019 г.

Братцы, всем привет.

Кровь и Кишки - основной сценарий развития событий сериала "Чёрная металлургия" в этом году. На пороге Мировой экономический кризис, который, как всем известно, подкрался незаметно и не только лишь все смогут на нём заработать.

Однако давайте присмотримся внимательнее.

6 марта 2018 года фьючерс на стальную арматуру на Лондонской бирже стоил 601 евро. Сегодня - 470,14. После этого мы (они) катимся вниз. Потери составляют 22%. Снижение продолжается уже 1 год и 3 месяца.

31 мая 2018 года фьючерс на рулонную сталь в США стоил $926. Сейчас - $584. Цены упали на 37%. Снижение продолжается год. В четверг была поставлена жирная точка на -8%.

17 мая 2018 года крупнейшая по выручке металлургическая корпорация ArcelorMittal стоила 30,62 евро за акцию. Сегодня - 13,26. Таким образом за 1 год и 2 недели компания растеряла 57% своей рыночной капитализации.

В то же самое время компания Северсталь выросла с 6 марта 2018 года (от 897) на +15,54% (1036,40). С 31 мая 2018 года (от 1002,80) выросла на +3,35% (1036,40).

При этом нефть (brent) сходила от локальных максимума $86,29 от 3 октября 2018 года до $50,47 24 декабря 2018 года - упала на 41,5%.

Доллар в марте прошлого года стоил 55 рублей. В сентябре - 70. Сейчас, напомню, 65,43 рубля.

Федеральный бюджет РФ ультраконсервативный и будет сбалансирован при цене нефти в районе $50 за баррель. В 2018 году стоимость барреля Urals, при которой бюджет станет бездефицитным, составила порядка $59, в 2019-м — уже $48,8, в 2020-м — $50,6, а в 2021-м — $51,2.

Ниже $50 этот показатель не опускался больше десяти лет — в 2007 году бюджет был сбалансирован при $26,7 за баррель, в кризисном 2008-м — при $57,9. Затем критичная для бюджета цена нефти только росла, в 2009–2014 годах она стабильно превышала отметку в $100. Только с 2015 года балансирующая бюджет стоимость Urals начала снижаться — до $68,5 в 2015 году и до $64,6 в 2017-м.

И что же всё таки ждать? Да ничего не ждать! Работать надо! Повышать эффективность, снижать себестоимость, выводить на рынки новую продукцию. А рынок (протекционизм не в счёт) всех рассудит! =)

Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 31.05.19 24.05.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 734,50 727,50 0,96 48,23
USD 106,37
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 98,76 98,14 0,63 42,71
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1286,00 1368,00 -5,99 -11,00
USD 186,24
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 470,14 471,50 -0,28 0,61
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 298,50 30,50 -0,67 -0,46
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 584,00 641,00 -8,89 -19,00
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 580,00 591,00 -1,86 -19,39
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 508,00 519,00 -2,12 1,60

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1907 (июль) - 780 юаней - $112,96.

Уголь: jm1909 (сентябрь) - 1386 - $200,72.

Мировое производство необработанной стали для 64 стран, отчитавшихся перед Всемирной ассоциацией стали (worldsteel), в апреле 2019 года составило 156,7 миллиона тонн, что на 6,4 процента больше, чем в апреле 2018 года.

Производитель апр 2019, млн т Изм. к апр 2018 г.
Мир 156,7 +6,4%
Китай 85,0 (54% от мирового) +12,7%
Индия 8,8 +1,5%
Япония 8,6 -0,8%
Южная Корея 6,0 +1,4%
Италия 2,0 -5,7%
Франция 1,3 -8,1%
Испания 1,3 -4,4%
США 7,4 +7,3%
РФ 5,6 -8,3%
Украина 1,9 +12,6%
Бразилия 2,9 -1,9%
Турция 3,0 +2,6%

Мировое производство стали в январе-апреле выросло на 4,8%.

Производитель янв-апр 2019, млн т Изм. к янв-апр 2018 г.
Мир 599,857 +4,8%
Россия 22,41 -6,1%
Казахстан 1,395 -8,9%
Украина 7,444 +6,6%
Евросоюз 56,647 -2,1%
Франция 5,156 -4,1%
Италия 8,242 -2,9%
Германия 13,799 -4,9%
Испания 4,974 +2,3%
Северная Америка 40,707 +3,4%
в т. ч. США 29,588 +6,7%
Южная Америка 14,139 -3,8%
в т. ч. Бразилия 11,277 -2,5%
Азия 424,029 +7,3%
Китай 314,961 +10,1%
Африка 5,19 +9,5%
Ближний Восток 12,177 +6,6%
Океания 1,969 -7%

Биржевые цены на китайскую стальную арматуру упали в пятницу, показав самые слабые недельные показатели с конца декабря, отражая беспокойство инвесторов о переизбытке из-за замедления процессов сокращения запасов у трейдеров и увеличения производства на заводах.

Лето, как правило, является низким сезоном для спроса на сталь в Китае, так как высокая температура и постоянные дожди по всей стране ограничивают строительные работы.

Тем не менее, по данным Mysteel, показатели загрузки на сталелитейных заводах продолжали расти на этой неделе, достигнув самого высокого уровня за год - 71,69 процента.

По оценкам Fitch Solutions, потребление коксующегося угля в Китае, который в настоящее время является крупнейшим в мире покупателем этого сырья, стабилизируется до 2028 г., в то время как Индия в ближайшее десятилетие будет наращивать спрос, в среднем, на 5,4% в год.

В 2017 г. Китай импортировал вдвое больше коксующегося угля, чем Индия, но в 2025 г. Индия обойдет его вследствие более интенсивного использования покупного сырья. При этом Китай будет постепенно увеличивать собственные мощности. Согласно прогнозу Fitch, он нарастит добычу коксующегося угля до 551 млн. т по сравнению с 536 млн. т в 2019 г.

Австралия и через десять лет сохранит второе место в рейтинге мировых производителей данного ресурса (184 тыс. т в 2028 г.), но на третье место выйдет Россия, потеснив Индонезию. Добычу угля также расширять Индия и Монголия.

Согласно прогнозу Fitch, средний уровень цен на премиальный австралийский «твердый» коксующийся уголь составит в текущем году $195 за т FOB. Во втором полугодии спотовые котировки снизятся вследствие ослабления спроса на импортный материал в Китае.

India Ratings (индийское подразделение Fitch) предсказывает, что в 2020/2021 ф.г. производство ЖРС в стране может сократиться примерно на 60 млн. т, что приведет к острому дефициту сырья. В 2018/2019 ф. г. индийские компании получили 210 млн. т руды, а на 2019/2020 ф. г. прогнозируется рост до около 225 млн. т. Но при этом индийским импорт железной руды в прошедшем финансовом году вырос почти вдвое по сравнению с 2017/2018 ф. г. до 8,7 млн. т.

Как отмечает India Ratings, с проблемами при обеспечении сырьем столкнутся все ведущие национальные металлургические компании за исключением Tata Steel и SAIL.

31 марта 2020 г. заканчиваются лицензии на добычу полезных ископаемых на 59 железорудных предприятиях совокупной мощностью около 85 млн. т в год.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 31.05.19 24.05.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.210 USD 13,65 15,77 15,45 2,07 15,53
Novolipetsky MK LSE - NLMK 15.762 USD 22,88 26,30 25,30 3,95 14,95
EVRAZ LSE - EVR 10.724 GBP 480,50 588,00 606,60 -3,07 22,37
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.564 USD 8,29 8,80 8,78 0,23 6,15
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,820 1,950 -6,67 -8,08
Северсталь MOEX - CHMF 13.269 RUB 942,90 1036,40 998,20 3,83 9,92
НЛМК MOEX - NLMK 15.783 RUB 157,42 172,32 164,00 5,07 9,46
ММК MOEX - MAGN 7.626 RUB 43,040 44,655 43,900 1,72 3,75
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,40 63,71 -3,63 -16,43

Экспортные котировки на текущей неделе соответствуют следующим уровням: стоимость квадратной заготовки составляет 430 $/т (FOB Черное море). Стоимость горячекатаного рулона составляет 490 $/т (FOB Черное море); стоимость холоднокатаного рулона составляет 555 $/т (FOB Черное море).

На рынке РФ в сегменте арматурного проката сохраняется дефицит продукции диаметром 8,10 мм, крупного сорта и ряда позиций среднего. Высок запрос на прокат А1 и 25Г2С в средних диаметрах. Данная ситуация сложилась в связи с ожиданием падения цен на май и высушивания складских запасов, на встречу которому пришел сезонный спрос. Поэтому ненасыщенный и не перегретый рынок позитивно воспринял текущую ценовую стабильность, тяготеющую в рост.

Цена на горячекатаный прокат стабильно высокая, сохраняется высокий спрос на оцинкованный прокат, холоднокатаный прокат в режиме отложенного спроса. Ситуация с перегретой ценой на горячекатаный прокат будет меняться, но до начала июня цена стабильна.

Трубный прокат в сезонном расцвете, действует высокий спрос, подкрепленный ростом цены.

За период c 24 по 30 мая сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ вырос на 1,71 пункта (+0,28%), до отметки 614,59. За предыдущий период этот показатель потерял 0,64 пункта, а еще неделей ранее - вырос на 3,44 пункта.

По данным агентства «Auto-Dealer-СПб», в январе-апреле 2019 г. петербургские автозаводы Hyundai, Nissan и Toyota выпустили 129300 легковых автомобилей, что на 7% выше показателя годичной давности. В апреле объем производства на этих предприятиях составил 36300 автомобилей – на 11% больше, чем годом ранее.

Одним из факторов роста становится увеличение экспорта и популярность петербургских автомобилей на внешних рынках. Например, Toyota Camry является лидером авторынка Казахстана.

Северсталь пересмотрела в сторону повышения прогноз среднегодового роста (compound annnual growth rate, CAGR) спроса на сталь на российском рынке до 2-3% с ожидавшегося ранее прироста на 1%. При этом компания не ожидает существенного изменения баланса рынка стали в целом, так как прирост спроса будет соответствовать росту мощностей.

"Северсталь Российская сталь" завершила первый этап строительства воздухонагревателей ДП №3. Доменная печь №3 «Череповчанка» оснащена четырьмя воздухонагревателями. Их высота составляет порядка 40 м, а масса каждого агрегата – около 500 т. Работы по монтажу кожухов воздухонагревателей стартовали в сентябре прошлого года. Ежесуточно на строительной площадке трудилось 40 монтажников и 15 сварщиков.

Воздухонагреватели построены с использованием конструкции компании «Калугин». Такая конструкция позволяет получить температуру дутья в печь до 1300 градусов С.

Следующим этапом строительства станет монтаж здания управления агрегатами. В настоящее время ведутся подготовительные работы.

Северсталь в рамках проекта «Продуктовые инновации» за первый квартал 2019 г. увеличила объем производства новых видов продукции до 80 тыс. т, что в пять раз превышает показатель прошлого года. В этом году СС планируем в несколько раз увеличить количество выводимых на рынок НВП и удвоить количество прототипирований.

Северсталь объявляет об изменении организационной структуры компании для эффективной реализации обновленной стратегии и обеспечения превосходного клиентского опыта.

В частности, с использованием принципов agile все производственные и «продающие» подразделения компании теперь формируют два направления или потока – upstream и downstream, для которых установлены единые бизнес-цели.

ЕВРАЗ приступил к реализации первого этапа инвестиционного проекта разработки Собственно-Качканарского месторождения титаномагнетитовых руд с содержанием ванадия. Промышленную добычу руды из нового карьера планируется начать в первом квартале 2021 года.

На реализацию первой очереди проекта планируется направить 6,4 млрд рублей. Месторождение будет отрабатываться одним карьером. Ожидается, что к 2024 году добыча руды из карьера составит 13 млн тонн в год.

Добыча руды из Гусевогорского месторождения, которое близко к истощению, сократится, и к 2030 году составит менее 40 млн тонн ежегодно.

Реализация первой очереди проекта позволит сохранить добычу руды на ЕВРАЗ КГОКе на уровне 59 млн тонн в год. Это гарантирует стабильную работу другому крупному промышленному предприятию региона – ЕВРАЗ Нижнетагильскому металлургическому комбинату.

Магнитогорский металлургический комбинат планирует провести с 30 мая встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций, номинированных в долларах США. В зависимости от рыночных условий, компания планирует разместить пятилетние евробонды.

В рамках реализации национального проекта «Экология» Группа НЛМК, Министерство природных ресурсов и экологии РФ, Федеральная служба по надзору в сфере природопользования и Администрация Липецкой области подписали четырехстороннее Соглашение о взаимодействии в сфере экологического развития.

Общий объем инвестиций в такие проекты превысит 110 млрд рублей до 2023 года, из них непосредственно в природоохранное оборудование будет направлено около 20 млрд руб.

Как сообщил в своем выступлении на 9-й Общероссийской конференции «Стальные трубы: производство и региональный сбыт» Виталий Глазунов, главный специалист НЛМК, в компании приняли решение о закрытии двух линий по производству сварных труб совокупной мощностью 50 тыс. т в год.

Группа НЛМК начала горячие испытания на фабрике по производству металлургических брикетов для доменных печей. Проект позволит получать сырье из отходов доменного производства, а также перерабатывать ранее накопленные отходы.

Технология производства – собственная разработка компании. Мощность нового производственного комплекса составляет 700 тыс. тонн брикетов в год.

НЛМК объявил о закрытии сделки по размещению выпуска семилетних еврооблигаций на сумму $500 млн с процентной ставкой 4,7% годовых. Проценты по еврооблигациям будут выплачиваться раз в полгода. Средства, полученные в ходе размещения еврооблигаций, планируется направить на общекорпоративные цели.

Спрос на еврооблигации превысил объем выпуска в три раза, а книга заявок на пике превысила $1,7 млрд. Инвесторами было подано более 150 заявок. Финальная книга заявок представлена широким кругом международных инвесторов, в том числе из Великобритании (40%), Европы (27%), США (15%), России (15%) и других стран. Большая часть выпуска (78%) была выкуплена компаниями по управлению активами и фондами, на втором месте – банки (22%).

НЛМК после введения 25-процентной пошлины на импорт российской стали в США останавливает развитие своего американского дивизиона, заявил председатель совета директоров компании Владимир Лисин.

НЛМК пока не будет вкладывать в проекты развития своего американского дивизиона, учитывая введение пошлины в 25% на поставки российских слябов. «Наверное, через какое-то время отношения наладятся и все вернется в свое русло. Но если мы планировали, например, совершенствование некоторых видов проката в США и приличные инвестиции (президент НЛМК Григорий Федоришин говорил о $400 млн.), то сейчас мы понимаем, что с этим надо приостановиться. Это вопрос времени»,— заявил журналистам глава совета директоров и основной владелец НЛМК Владимир Лисин.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 31.05.19 24.05.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.147 EUR 18,140 13,260 14,142 -6,23 -26,90
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 20.324 CNY 6,500 6,300 6,660 -5,40 -3,08
POSCO KSE - 005490 15.982 KRW 243000 237500 229000 3,71 -2,26
Nippon Steel Tokyo - 005490 14.722 JPY 1892,5 1806,5 1854,0 -2,56 -4,54
Gerdau NYSE - GGB 5.923 USD 3,76 3,48 3,40 2,35 -7,45
Nucor NYSE - NUE 14.668 USD 51,81 48,00 51,16 -6,18 -7,35
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.888 EUR 14,980 11,335 11,950 -5,14 -24,33
Voestalpine Vienna - VOES 4.596 EUR 26,100 23,315 24,730 -5,72 -10,67
US Steel NYSE - X 2.095 USD 18,24 11,82 13,63 -13,28 -35,20
Salzgitter Xetra - SZGG 1.407 EUR 25,570 23,270 24,080 -3,36 -8,99

Корпорация ArcelorMittal, в начале мая сообщавшая о сокращении производства листового проката в Европе на 3 млн. т в год в годовом эквиваленте, продолжит снижение загрузки своих региональных мощностей.

Она уменьшит выпуск стальной продукции на заводах Dunkirk во Франции и Eisenhuttenstadt в Восточной Германии. На другом германском заводе в Бремене, а также на испанском меткомбинате Asturias ремонты доменных печей в четвертом квартале продлятся дольше запланированного срока. В целом ArcelorMittal сократит производство стали на 1-1,5 млн. т в годовом эквиваленте.

Cнижение выпуска листового проката в Европе было необходимо для достижения стабилизации регионального рынка в среднесрочном плане. И логично, что ArcelorMittal как крупнейший производитель стали в ЕС взяла на себя эту миссию.

Для ArcelorMittal европейский рынок является важнейшим. У корпорации в прошлом году на страны Европы пришлось 47% от общего объема выплавленной стали.

С середины 2018 года акции компании ArcelorMittal потеряли 56% (опустились с 30,526 до 13,259 евро).

Правительство Мексики сообщило о том, что введет специальную систему оперативного мониторинга импорта стальной и алюминиевой продукции, чтобы предотвратить реэкспорт ее в США через территорию страны. В частности, речь идет о недопущении поставок китайского проката в США.

Как отмечает Министерство экономики Мексики, действие американских стальных тарифов, действовавших с 1 июня 2018 г. по 17 мая 2019 г., обошлось мексиканским компаниям в $400 млн. Поэтому очень важно, чтобы у США не появилось повода для восстановления защитных пошлин.

На данный момент для России действует компенсационна квота, составляющая 36,8%. Ограничений на объемы поставок листовой стали в Мексику нет, но импортер должен платить компенсационную квоту в бюджет страны.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 31.05.19 24.05.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 131.273 USD 46,30 51,91 52,48 -1,09 12,12
Rio Tinto LSE - RIO 96.444 GBP 3730,00 4536,50 4642,00 -2,27 21,62
Vale NYSE - VALE 64.352 USD 13,190 12,470 12,020 3,74 -5,46

В России в июне прогнозируется сокращение объемов выпуска арматурного и фасонного проката. Цены на фасонный прокат единовременно подняли все крупные производители.

Ранее перегретый рынок горячекатаного проката отразит снижение, но из-за встречной волны сезонного спроса, особенно в группах толстого листового проката цена может сохранить текущий уровень.

Трубный прокат с начала прошлой недели взял тренд в рост. Оценивается, что рост продлится до середины июня, и далее будет ориентирован на цену сырья.

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

7 0
Оставить комментарий
Каракурт 21.04.2019, 23:50

Стальной дайджест: 12 апреля 19 - 19 апреля 19

Братцы, всем привет.

Публикую традиционный Стальной дайджест - описание ситуации, сформированной за прошедшую неделю на рынках металлургического сырья, стали и стальных продуктов.

Поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 19.04.19 12.04.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 708* 710 -0,28 42,88
USD 105,60
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 92,91 93,79 -0,94 34,26
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1228,00** 1258,50 -2,42 -15,02
USD 183,17
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 476,00 480,00 -0,83 1,87
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 313,00 311,00 0,64 4,38
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 687,00 687,00 0,00 -4,72

Примечания

* Котировка контракта i1905 на Даляньской бирже.

** Котировка контракта jm1905 на Даляньской бирже.

На рынке металлургического сырья и стали вакханалия: ЖРК стоит очень дорого, а сталь в цене расти не хочет.

С рудой всё понятно: с конца января начались проблемы у Vale, в конце марта и начале апреля уже Rio Tinto и BHP понизили прогнозы по годовой добыче. С другой стороны, цены на сталь всё никак не могут начать рости. Виной тому замедление экономического роста и риски новой рецессии в Турции, Евросоюзе и США.

Это сказывается на рентабельности металлургов, не имеющих вертикальной интеграции (своих горно-добывающих дивизионов), и не даёт в полной мере показать себя.

Бразильская Vale получила разрешение на запуск одного из своих крупных рудников Брукуту. Как ожидается, добыча может увеличиться на 30 млн т в год. Но компания пока не спешит с пересмотром годового плана.

Тем временем, в первом квартале 2019 года производство стали в Китае взлетело на новый рекордный уровень на фоне реализации правительственной программы по стимулированию внутреннего спроса. Всего на заводах КНР в январе – марте было выплавлено 231 миллион тонн стали, что на 10 процентов выше уровня аналогичного периода прошлого года. Производство в марте выросло также на 10 процентов до 80,3 миллиона тонн, согласно данным бюро статистики республики, опубликованных в среду. Среднесуточное производство стали в марте составило 2,59 миллиона тонн.

Экономика Китая выросла на 6,4 процента в первом квартале, опередив прогнозы аналитиков и вызывав споры о том, нужны ли Пекину дальнейшие меры стимулирования.

Текущая прибыль на сталелитейных заводах восстановилась до 700 юаней (примерно 104,41 долларов США) на тонне после падения в конце ноября прошлого года на фоне снижения спроса со стороны перерабатывающих отраслей.

Вот так, друзья. В Китае подъём. Китай - мировой бенчмарк в металлургии. Рост потребления стали в Китае поддерживает цены на сырьё. А в остальном мире - Жопа. Но цены на сырьё не падают.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 19.04.19 12.04.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.529 USD 13,65 16,15 16,01 0,87 18,31
Novolipetsky MK LSE - NLMK 16.181 USD 22,88 27,00 26,64 1,35 18,00
EVRAZ LSE - EVR 12.508 GBP 480,50 667,00 647,00 3,09 38,81
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.632 USD 8,29 8,88 8,89 -0,11 7,11
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,070 2,120 -2,36 4,55
Северсталь MOEX - CHMF 13.701 RUB 942,90 1047,60 1039,20 0,81 11,10
НЛМК MOEX - NLMK 16.309 RUB 157,42 174,30 172,34 1,14 10,72
ММК MOEX - MAGN 7.714 RUB 43,040 44,220 44,460 -0,54 2,74
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 69,80 69,95 -0,21 -4,99

Производство готового проката в РФ за январь-март увеличилось в годовом исчислении на 0,7% до 15,2 млн т. В марте по сравнению с предыдущим месяцем объёмы выросли на 3%, но в годовом соотношении произошёл спад на 5%, сообщается в материалах Федеральной службы государственной статистики.

За три месяца текущего года металлургические предприятия произвели 12,9 млн т чугуна (зеркального и передельного в чушках, болванках или в прочих первичных формах) – на 1% меньше, чем в первом квартале 2018 г. По итогам марта показатели выросли к февралю на 1%, но по сравнению с мартом 2018 г. снизились на 5,4%.

Производство стали в Группе НЛМК по итогам первого квартала 2019 г. составило 4,2 млн т, что на 4% ниже показателей предыдущего квартала и на 3% - I квартала 2018 г., сообщается в отчете компании об операционных результатах, который был опубликован 15 апреля.

Объем продаж практически не изменился и составил 4,6 млн т (-1% кв/кв) на фоне реализации накопленных в конце 2018 г. запасов. Продажи Группы выросли на 11% по сравнению с 2018 г. на фоне низкой базы, что было связано с увеличением продаж слябов на собственные прокатные активы в начале прошлого года.

По поводу операционных результатов НЛМК за 1К19 я написал отдельную статью и высказал своё мнение.

Акционеры НЛМК на состоявшемся 19 апреля 2019 г. годовом общем собрании одобрили выплату дивидендов за 2018 г. в размере 22,81 руб. на одну акцию, что составляет 102% FCF. Учитывая ранее выплаченные промежуточные дивиденды, выплате за IV квартал 2018 г. подлежит 5,80 руб. на одну акцию.

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за IV квартал 2018 г., установлено 6 мая 2019 г.

Магнитогорский металлургический комбинат по итогам первого квартала 2019 г. снизил производство стали по сравнению с уровнем аналогичного периода 2018 г. на 1,3% — до 3,107 млн т, сообщается в отчете компании о производственных результатах.

Общие продажи товарной продукции по ММК за отчетный период составили 2,782 млн т, снизившись к уровню прошлого квартала на 5,2%, в годовом выражении снижение составило 1,6%.

Совет директоров ПАО «Северсталь» рекомендует выплатить дивиденды по итогам трех месяцев, закончившихся 31 марта 2019 года, в размере 35.43 руб. на акцию.

Отсечка под дивиденды - 18 июня 2019 года.

Severstal Ventures, созданная для поддержки и развития венчурных проектов в области новых производственных технологий и материалов, заняла второе место в номинации «Лучший корпоративный фонд» на премии Russia VC Awards в рамках VII Российского Форума Венчурных инвесторов. Церемония награждения состоялась 18 апреля 2019 года в Москве.

«Северсталь», IHI Corporation и Mitsui планируют создать совместное предприятие по производству хранилищ сжиженного газа в интересах «Газпрома» для проекта «Балтийский СПГ». Совет директоров газовой монополии одобрил соответствующее соглашение о намерениях.

«Северсталь», как предполагается, станет поставщиком криогенной стали, а японские партнеры берут на себя непосредственное производство и финансирование проекта. Эксперты считают, что развитие проектов СПГ позволит повысить спрос на высокомаржинальную продукцию, однако размеры этого рынка невелики.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 19.04.19 12.04.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 24.179 EUR 18,140 21,04 20,05 4,91 15,99
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 25.717 CNY 6,500 7,74 7,57 2,25 19,08
POSCO KSE - 005490 19.110 KRW 243000 271500 269250 0,84 11,73
Nippon Steel Tokyo - 005490 16.055 JPY 1892,5 2036,0 2019,5 0,82 7,58
Gerdau NYSE - GGB 6.485 USD 3,76 3,81 3,87 -1,55 1,33
Nucor NYSE - NUE 17.571 USD 51,81 57,50 58,54 -1,78 10,98
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.535 EUR 14,980 13,62 12,65 7,67 -9,08
Voestalpine Vienna - VOES 6.025 EUR 26,100 30,38 29,62 4,16 16,40
US Steel NYSE - X 2.910 USD 18,24 16,42 16,74 -1,91 -9,98
Salzgitter Xetra - SZGG 1.888 EUR 25,570 31,04 29,62 4,80 21,39

Европейская комиссия утвердила сделки по продаже семи металлургических и прокатных предприятий группы ArcelorMittal в шести странах Европы британской компании Liberty House.

Продажа этих активов была осуществлена в соответствии с требованиями Европейской комиссии по конкуренции. Она утвердила заключенное в 2017 г. соглашение о том, что ArcelorMittal выкупит национализированный итальянскими властями металлургический комбинат Ilva лишь при условии, что транснациональная группа продаст часть активов в Европе.

Liberty Steel приобрела выставленные на продажу активы ArcelorMittal в 2018 г. в два приема. Как теперь сообщает британская группа, ее мощности по производству проката в Европе в результате удвоились и достигли 15 млн. т в год. Это третий показатель в регионе, уступающий только ArcelorMittal и создаваемому совместному предприятию Tata Steel и Thyssenkrupp.

Совет министров Европейского Союза утвердил положение, согласно которому европейским компаниям, представляющим отрасли черных и цветных металлов, до 2030 г. по-прежнему будут выдаваться бесплатные разрешения на выбросы углекислого газа, и их не надо будет приобретать на бирже.

Это решение было принято по рекомендации Европейской комиссии, опасающейся, что если металлургическим компаниям придется платить за выбросы, они вынесут свои производственные мощности за пределы ЕС, что приведет к существенным потерям рабочих мест.

По предварительным данным правительства Индии, в 2018/2019 финансовом году (апрель/март) индийский экспорт готовой стальной продукции сократился на 34% по сравнению с предыдущим периодом до 6,36 млн. т, тогда как импорт увеличился на 4,7% до 7,84 млн. т. Таким образом страна впервые за последние три года стала нетто-импортером стальной продукции.

Как отмечают правительственные эксперты, сокращение объемов индийского экспорта стали во многом произошло вследствие ужесточения конкуренции на мировом рынке. После введения стальных тарифов в США и квот в ЕС металлургические компании из Китая, Японии, Южной Кореи и Индонезии расширили поставки в страны Африки и Персидского залива, вытесняя оттуда индийскую продукцию.

Страны Восточной Азии увеличили экспорт высококачественного листового проката в Индию. Прошлогодний рост импорта произошел, прежде всего, за счет автолиста и электротехнической стали. Хотя власти страны требуют от национальной металлургической промышленности импортозамещения в поставках продукции для автопрома, индийские автомобильные компании сообщают, что местные заводы пока не в состоянии обеспечить необходимый уровень качества.

В целом ISA отмечает, что в 2019/2020 ф.г. видимый спрос на сталь в стране прибавит 7,2% по сравнению с предыдущим годом и превысит 100 млн. т. При этом Индия станет вторым по величине потребителем металла в мире, уступая только Китаю.

Страны Юго-Восточной Азии в последние годы продемонстрировали самые высокие темпы роста производства стали в мире. Как сообщил на региональной конференции Asia Steel Markets в Хошимине Субхенду Босе, управляющий директор Duferco Asia, за последние три года объем выплавки стали в государствах АСЕАН прибавил около 60%: от 20 млн. т в 2016 г. до 31 млн. т в 2018 г.

При этом, по словам Босе, расширение будет продолжаться. В странах региона реализуются новые проекты, завершение которых выведет совокупные мощности до около 50 млн. т в год к 2021 г. Только во Вьетнаме и Индонезии этот показатель может возрасти соответственно на 7,5 млн и 3,5 млн. т в год.

Увеличение производства стальной продукции в Юго-Восточной Азии способствует расширению объемов экспорта. В 2018 г. страны региона отправили за его пределы 9,6 млн. т стальной продукции, на 74% больше, чем в 2016 г.

Согласно опубликованного во вторник прогноза Всемирной ассоциации производителей стали (Worldsteel), в 2019 году глобальный спрос на сталь достигнет 1 миллиарда 735 миллионов тонн, что на 1,3 процента больше, чем по итогам 2018 года. Ассоциация также считает, что в 2020 году спрос продолжит расти на процент и превысит 1 миллиард 752 миллиона тонн.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 19.04.19 12.04.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 138.960 USD 46,30 54,95 56,83 -3,31 18,68
Rio Tinto LSE - RIO 100.557 GBP 3730,00 4600,00 4771,50 -3,59 23,32
Vale NYSE - VALE 68.739 USD 13,190 13,32 13,24 0,60 0,99

Судя по всему, 2019-2020 станут вершиной цикла в мировой металлургии, за чем, естественно, последует спад потребления, снижение цен, ещё более глубокая просадка по загрузке мощностей.

За это время мы в Северстали должны пройти основной путь по реализации инвестиционной программы и выйти на финишную прямую - 2021 год станет последним в трёхлетке с капексом под $1,5 ярда. Это позволит нам ещё больше снизить себестоимость и повысить сквозную маржу Upstrem.

Во вторник 23 апреля мы увидим финансовые результаты Северстали и Группы НЛМК. И если по СС нам (мне) уже в принципе всё понятно, т. к. в четверг нам объявили дивиденды, то вот по НЛМК вопрос - с какими результатами команда Лисина подойдёт к откровенно сложным двум кварталам 2019 года.

У всех трёх основных игроков чёрной металлургии России ожидается снижение EBITDA и маржи из-за высоких цен на сырьё и невысоких цен на стальную продукцию.

Общую умеренно-негативную конъюнктуру подчёркивают свои особенности для всех трёх компаний. Для ММК - низкая вертикальная интеграция, застой в Турции, ремонт печи. Для Северстали - снижение выработки окатышей, распродажа запасов в 4К18 и, что самое важное, снижение премии перед ЖРК. Для НЛМК - проблемы с США (HRC, тарифы), с Еврозоной, подготовительные ремонты.

До встречи!

8 0
1 комментарий
1 – 10 из 131 2