160 0
200 комментариев
18 174 посетителя

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 6 из 61
Каракурт 12.08.2019, 01:00

Стальной дайджест: 2 августа 19 - 9 августа 19

Братцы, всем привет!

Это произошло - железная руда в Китае рухнула. Котировки на сталь, так долго поддерживаемые ЖРК, медленно, но верно пошли вниз. Китайский экспорт в июле показал рост - тревожный сигнал.

Российские металлургические компании показывают схожую динамику, снижаясь с годовых максимумов. В плюсе с начала года только Северсталь - самая эффективная вертикально-интегрированная компания в мире.

Давайте попытаемся разобраться: чем ситуация на внутреннем рынке РФ отличается от глобального рынка.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,859 (25,94%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Огромное спасибо Дмитрию - именно благодаря тебе выходит этот пост. Спасибо!

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 65,2816 65,2713 0,02 -6,52
USD/CNY Пекин CNY 6,8785 7,0624 6,9405 1,76 2,67
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,375 97,852 -0,49 1,71
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1508,35 1453,20 3,80 16,55
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 58,29 61,27 -4,86 8,35
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2918,65 2932,05 -0,46 16,43
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2679,71 2674,90 0,18 13,10
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 7,300 7,500 -2,67 -16,38
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,745 1,843 -5,32 -35,03
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,997 2,061 -3,11 -16,13

США признали Китай страной, манипулирующей валютой, и будут работать с МВФ для устранения "несправедливого преимущества", полученного Китаем за счет снижения курса юаня к доллару до минимума с декабря прошлого года, говорится в распространенном во вторник заявлении минфина США.

Управление энергетической информации минэнерго США (EIA) понизило прогноз средней цены североморской нефти марки Brent в 2019 году до 65,15 доллара за баррель с 66,51 доллара, следует из данных ежемесячного краткосрочного прогноза EIA.

Товарооборот США и Китая по итогам семи месяцев 2019 года составил 308 миллиардов долларов, что на 13,4% ниже показателя аналогичного периода 2018 года, свидетельствуют опубликованные в четверг данные главного таможенного управления КНР.

ВВП Великобритании во втором квартале 2019 года, по предварительной оценке, вырос в годовом выражении на 1,2%, а в квартальном — снизился на 0,2%, сообщает национальное статистическое бюро страны. Опрошенные агентством Рейтер аналитики ждали, что показатель вырастет на 1,4% в годовом выражении и не изменится — в квартальном.

ВВП Японии во втором квартале 2019 года, по первой оценке, поднялся на 0,4% к предыдущему кварталу, свидетельствуют данные правительства страны.

Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали роста только на 0,1%. В первом квартале рост показателя составил на 0,7%.

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг России с уровня "BBB-" до "BBB", прогноз стабильный, сообщается в пятницу в пресс-релизе агентства.

"Повышение рейтинга дефолта эмитента России отражает следующие ключевые стимулы и их относительный вес. Россия укрепила заслуживающую доверия устойчивую политическую базу, которая обеспечивает улучшенную макроэкономическую стабильность, снижает влияние волатильности цен на нефть на экономику и поддерживает повысившуюся стойкость к внешним потрясениям", — сообщается в пресс-релизе.

Россия рассчитывает, что решение Fitch станет логичным основанием для повышения рейтинга страны остальными агентствами "большой тройки", заявил журналистам первый вице-премьер РФ, министр финансов Антон Силуанов.

Золотовалютные резервы России в ближайшее время могут впервые за восемь лет превысить запасы Саудовской Аравии, передает агентство Блумберг.

Таким образом, Россия выйдет на четвертое место в мире по золотовалютным запасам, после Китая, Японии и Швейцарии.

Наименование Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 645,50 871,00 -25,89 30,27
USD 91,40
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 93,61 106,51 -12,11 35,27
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1466,50 1466,50 0,00 1,49
USD 207,65
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 452,00 460,00 -1,74 -3,27
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 290,00 293,00 -1,02 -3,29
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 603,00 602,00 0,17 -16,37
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 610,00 610,50 -0,08 -15,22
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 462,0 493,50 -6,38 -7,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1909 (сентябрь) - 709 юаней - $100,39.

Экспорт стальной продукции из Китая сократился на 5,4% в годовом исчислении до 5,57 млн тонн в июле. Эти показатели выше на 5% к уровню июня 2019 г.

Таможенные данные показали, что за первые семь месяцев года экспорт сократился на 2,9% и составил 39,97 млн тонн.

Но аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении внутреннего спроса, поскольку общий объем производства стали все еще находится на высоком уровне, а меры по борьбе с загрязнением, как ожидается, будут ослаблены в августе.

Экспортные продажи падают, по мнению аналитиков, из-за торговых барьеров по всему миру против китайской стали.

Последние данные Бюро переписей США указывают на существенное снижение экспорта железного лома и стали за первое полугодие текущего года.

За период с января по июнь 2019-го экспорт железного лома и стали в США составил 2,67 млрд долл., что более чем на 12% ниже показателя экспорта в 3,04 млрд долл. за соответствующий полугодовой период в 2018 г. Ежемесячный экспорт оценивался в 550,24 миллиона долларов за июнь этого года.

Крупнейшим экспортным направлением железного лома и стали США в этом году была Турция. Страна импортировала этот материал на сумму 507,92 млн долларов, что составляет почти 19% от общего объема экспорта США. Однако, экспорт США в Турцию резко сократился почти на 6% по сравнению с 2018-м. На 2-м месте был Тайвань с долей рынка в 11,94% от общего объема экспорта США. Экспорт в эту страну оценивался в 318,72 миллиона долларов. Третьим по величине импортером была Индия, импорт которой был оценен в 247,19 млн долл. за 1-е полугодие 2019-го.

Импорт американского лома и стали в США также значительно снизился почти на 19% и составил 755,2 млн долларов США. В пятерку крупнейших поставщиков входили Канада (489,78 млн долл.), Мексика (114,07 млн долларов), Швеция (63,82 млн долларов), Нидерланды (39,53 млн долларов) и Великобритания (20,26 млн долларов). Эти пять стран вместе поставили металлолом и сталь на сумму 727,46 млн долл., что составляет более 96% от общего объема импорта США.

Наименование MCap, $m Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.398 USD 13,65 14,80 15,27 -3,08 8,42
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.053 USD 22,88 21,78 22,34 -2,51 -4,81
EVRAZ LSE - EVR 9.772 GBP 480,50 562,80 612,80 -8,16 17,13
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.859 USD 8,29 7,98 8,10 -1,48 -3,74
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,870 2,060 -9,22 -5,56
Северсталь MOEX - CHMF 12.455 RUB 942,90 970,60 1000,40 -2,98 2,94
НЛМК MOEX - NLMK 13.078 RUB 157,42 142,46 147,22 -3,23 -9,50
ММК MOEX - MAGN 6.903 RUB 43,040 40,330 40,340 -0,03 -6,30
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 62,00 66,79 -7,17 -15,61

Основной синий - Северсталь. Синий - НЛМК. Красный - ММК. Три сестры. И у всех примерно одинаковая жопа.

За период c 2 по 8 августа сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 3,44 пункта (-0,55%), до отметки 616,55.

Напомним, что за предыдущий период этот показатель потерял 2,09 пункта, а еще неделей ранее - 1,61 пункта.

Цены на арматуру снизились на 0,97%. Неделей ранее цены на нее снижались практически также.

Цены на вгп трубу потеряли 0,93%. Периодом ранее понижение цен составляло 0,8%.

После двухнедельного периода стабилизация снизились цены на г/к лист (-0,25%).

Оцинкованный плоский прокат снова потерял в цене (-0,21%). Неделей ранее изменение цен на него составляло 0,08%.

На 0,15% снизились цены на х/к плоский прокат, что втрое меньше чем предыдущее изменение.

За июль 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 0,62 пункта (-0,1%) до отметки 619,99.

Напомню, что за июнь этот показатель поднялся на 6,02 пункта (+1%), за май - на 4,51 пункта (+0,74%), а за апрель - на 8,77 пункта (+2,71%).

Таким образом текущее значение индекса осталось на уровне последней декады августа прошлого года.

Несмотря на нулевое изменение показателей погрузки грузов на сети РЖД в июле 2019-го года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), отдельные номенклатуры грузов показали заметное снижение.

На 8,4% сократилась июльская погрузка черных металлов.

Погрузка каменного угля снизилась на 4,5%, до 28,9 млн т, кокса – на 3,6%, до 892,9 тыс. т.

Однако выросла погрузка лома черных металлов (+0,1%), а также железной и марганцевой руды – на 0,6%.

В июле ж/д отгрузки стального проката и труб основными предприятиями металлургической отрасли российским потребителям и на экспорт составили 5,02 млн тонн. По отношению к предыдущему месяцу объемы отгрузок сократились на 1,4%, а в годовом исчислении - на 5,3%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,24 млн тонн ( -1,1%; +5,8%), а отгрузки на экспорт – 1,77 млн тонн ( -2,1%; -20,5%).

В целом за январь-июль отгрузки продукции достигли 36,77 млн тонн, что на 2,6% ниже уровня прошлого года. При этом поставки российским потребителям составили 22,9 млн тонн (+7%), а отгрузки на экспорт - 13,9 млн тонн (-15,1%).

Направление ж/д перевозок июль 19, тыс. т июнь 19 июль 18 янв-июль 19, тыс. т янв-июль 18
Строительство и ремонт судов 9,4 +20,2% +13,4% 56 -17,3%
Автопром (прямые поставки) 89 +3,1% +1,3% 589 -5,2%
Нефтегаз 338,8 -16% +6,4% 2 680 +4,7%
Производство металлоконструкций 62,5 +25,6% +0,5% 390,2 -10%
Машиностроение 143,6 -6,4% +8,7% 955,7 +7%
Металлоторговля 1 030 +1,4% +5,2% 6 930 +3,7%
СМЦ 182,1 -4,2% -12,4% 1 190 -13%
ЖБИ, ДСК 20 -5,7% +54,4% 123,3 +16,5%

На ремонт нескольких тысяч мостов в России власти могут потратить 330 млрд рублей.

Дмитрий Медведев поручил правительству разработать программу ремонта и реконструкции сооружений, а также найти для этого деньги.

Вопрос рассматривался на совещании о ходе реализации национального проекта «Безопасные и качественные автомобильные дороги».

В Москве с 2024 по 2027 год построят 66,2 км линий, 26 станций метро и четыре депо. Об этом во вторник сообщил журналистам заммэра столицы Марат Хуснуллин.

С 2019 по 2023 год в столице построят 570 км дорог, 150 искусственных дорожных сооружений. Кроме того, к этому времени завершится строительство Северо-Западной, Северо-Восточной и Юго-Восточной хорд, а также Южной рокады – вместе они образуют полноценное транспортное кольцо протяженностью 133 км, сопоставимое по длине с МКАД.

ПАО «Северсталь» модернизирует измерительные зонды на конвертерах в цехе выплавки конвертерной стали сталеплавильного производства ЧерМК. Эта инициатива направлена на увеличение суточного объема плавок с 82 до 86.

Поставщиком основного технологического оборудования для измерительных зондов станет компания Danieli Corus V.B. (Нидерланды). Ввод новых измерительных зондов в технологический процесс запланирован поэтапно в 2020 году.

Увеличение объемов выпускаемой стали также станет возможным благодаря новому дизайну футеровки конвертеров, за счет чего увеличится стойкость агрегатов с 5,5 до 6 тыс. плавок. Пилотный вариант огнеупорной кладки в новом дизайне планируется запустить уже в октябре этого года на конвертере №1, что позволит увеличить объем производства на 45 тыс. тонн.

«Северсталь» вступила в Ассоциацию развития возобновляемой энергетики (АРВЭ).

В декабре 2018 года «Северсталь» совместно с РОСНАНО и Windar Renovables S.L. открыли завод «Башни ВРС» в Таганроге Ростовской области. Завод был построен в рамках государственной программы развития возобновляемой энергетики, предусматривающей локализацию оборудования ВИЭ и создание нового сектора высокотехнологичного энергомашиностроения.

Группа НЛМК приступила к монтажу основного технологического оборудования для внедрения технологии трамбования угля на действующей коксовой батарее Алтай-Кокс, ведущего российского производителя металлургического кокса.

Технология трамбования предполагает, что угольную шихту загружают в коксовую печь не насыпью сверху, а горизонтально, в виде предварительно уплотненного, утрамбованного угольного брикета. Эта технология внедряется на пятой, самой современной коксовой батарее предприятия, запущенной в 2006 году. Ее производственная мощность – 1,1 млн т кокса в год.

Проект с общим объемом инвестиций 4,5 млрд рублей позволит повысить качество кокса, снизить его себестоимость и улучшить экологические параметры производства.

Группа НЛМК сообщает о назначении с 5 августа 2019 г. управляющим директором Новолипецкого металлургического комбината Вячеслава Воротникова, который ранее занимал должность директора по планированию и организации производства НЛМК.

Сергей Филатов, работавший управляющим директором с 2012 г., принял решение оставить свой пост по семейным обстоятельствам. Он продолжит работу в компании в качестве советника президента Группы НЛМК.

Высокое качество окатышей ЕВРАЗ Качканарского ГОКа и клиентоориентированный подход предприятия получили признание от металлургов Новолипецкого меткомбината. Служба снабжения НЛМК, оценивая эффективность работы с поставщиками в 2018 г., присвоила ЕВРАЗ КГОКу класс А (контрагент с высокой степенью надежности поставок), выставив высшую оценку – 100 баллов.

ЕВРАЗ Качканарский ГОК ежегодно производит около 6,5 млн т окатышей. Основной потребитель – ЕВРАЗ НТМК, но до 2 млн т сырья КГОК продает на рынок. НЛМК выступает традиционным покупателям качканарских окатышей. Партнерские отношения предприятий сохранились и после запуска НЛМК в 2016 г. собственной фабрики окомкования на Стойленском ГОКе. В 2018 г. ЕВРАЗ КГОК поставил НЛМК около 560 тыс. т окатышей, в первом полугодии 2019 г. – 180 тыс. т.

ПАО "Мечел" сообщило о подписании крупного контракта на поставку коксующегося угля с Baosteel Resources, входящей в China Baowu Steel, крупнейший сталелитейный холдинг КНР.

Новый контракт будет действовать с сентября 2019 года по август 2020 года. Всего Мечел отгрузит подразделениям Baosteel Resources до 700 тыс. т коксующегося угля премиальных марок. Основной объем продукции в рамках контракта будет направляться АО ХК Якутуголь – до 40 тыс. т ежемесячно. Стороны договорились о том, что цена будет рассчитываться на ежемесячной основе.

ПАО "Мечел" сообщил о подписании крупного контракта на поставку коксующегося угля с Jiangsu Sha Steel Group, крупнейшим частным сталелитейным холдингом КНР.

Новый контракт будет действовать с сентября 2019 г. по август 2020 года. В течение этого года в адрес Jiangsu Sha Steel отгрузят до 720 тыс. тонн премиального коксующегося угля, произведенного АО ХК Якутуголь. Поставка будет осуществляться преимущественно через входящее в Группу Мечел АО "Торговый порт Посьет". Стороны договорились о том, что цена будет устанавливаться в соответствии с мировыми рыночными тенденциями.

ЕВРАЗ опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2019 года. Как следует из отчета, чистая прибыль компании сократилась на 70% - до $344 млн против $1,145 млрд годом ранее. Выручка снизилась на 3,2% и составила $6,140 млрд. EBITDA сократилась на 22,2%, до $1,482 млрд. Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую, угольную и стальную продукцию, поясняется в релизе.

Вместе с тем, компания продемонстрировала сильный денежный поток в размере $692 млн (в 1-м полугодии 2018 г. - $661 млн). С учетом полученных результатов Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере 35 центов на акцию, или суммарно $508 млн.

Компания Evraz договорилась о продаже американского производителя ванадия EVRAZ Stratcor Inc. третьей стороне, говорится в отчете группы.

Сумма сделки не называется. Ожидается, что она состоится в сентябре. Компания не ждет существенных последствий от сделки для своих финансовых показателей.

Stratcor - производитель ванадия, группа Evraz в 2006 году купила 73% в компании за $110 млн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 13.782 EUR 18,140 12,042 13,352 -9,81 -33,62
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.578 CNY 6,500 5,890 6,180 -4,69 -9,39
POSCO KSE - 005490 13.734 KRW 243000 208500 217000 -3,92 -14,20
Nippon Steel Tokyo - 005490 12.508 JPY 1892,5 1498,0 1547,0 -3,2 -20,85
Gerdau NYSE - GGB 5.668 USD 3,76 3,33 3,44 -3,20 -11,43
Nucor NYSE - NUE 15.594 USD 51,81 51,03 52,56 -2,91 -1,51
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.125 EUR 14,980 10,220 11,050 -7,51 -31,78
Voestalpine Vienna - VOES 4.053 EUR 26,100 20,525 22,665 -9,44 -21,36
US Steel NYSE - X 2.137 USD 18,24 12,06 13,26 -9,05 -33,88
Salzgitter Xetra - SZGG 1.104 EUR 25,570 18,235 18,765 -2,82 -28,69

«АрселорМиттал Кривой Рог» (АМКР) возобновит строительство машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ), которую в конце июля у предприятия по документам изъяла Служба безопасности Украины (СБУ).

Также «АрселорМиттал Кривой Рог» продолжит глобальную модернизацию предприятия – в ближайшие пять лет инвестиции составят более 1,8 млрд долларов, что даст возможность сократить выбросы в атмосферу на 50–55%. В том числе будут реализованы масштабные инвестиционные проекты в агломерационном производстве, на долю которого приходится около 2/3 всех выбросов меткомбината. Реконструкция аглоцеха № 2 и строительство фабрики окомкования позволит закрыть устаревшие аглофабрики.

Чистая прибыль AK Steel за второй квартал 2019 года составила 66,8 миллиона долларов США. Скорректированный показатель EBITDA компании во втором квартале 2019 года составил 151,5 миллиона долларов США, увеличившись на 2 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Скорректированная EBITDA AK Steel в последнем втором квартале включала в себя доход от продажи железной руды в размере 35,4 миллиона долларов США, примерно половина из которых компенсирует ожидаемые более высокие затраты на железную руду в этом году.

Чистый объем продаж AK Steel за последний второй квартал составил 1,7 миллиарда долларов США, что на 4 процента меньше по сравнению со вторым кварталом 2018 года. Снижение произошло в основном из-за более низких отгрузок на автомобильный рынок, как и ожидалось, и более низких продажных цен на спотовом рынке, частично компенсированных более высокими ценами продажи на автомобильном рынке.

Исходя из изменения цены спот-рынка горячекатаного углеродистой стали с приблизительно 690 долларов США за тонну в апреле до приблизительно 555 долларов США за тонну, компания обновляет свои годовые прогнозы.

Ожидается, что скорректированная чистая прибыль AK Steel будет в диапазоне от 118 до 138 миллионов долларов США, а скорректированная EBITDA - от 470 до 490 миллионов долларов США.

Австрийская компания Voestalpine анонсировала, что ее годовое производство стали за календарный 2019 год будет примерно на 5% ниже результата в 6,8 млн. тонн в 2018 году в результате текущей экономической ситуации.

ThyssenKrupp понизила свой прогноз на финансовый год 2018/19 из-за более слабого, чем ожидалось, экономического роста, более низкого спроса на автомобили, особенно в Китае, смещения рынков сырья, давления на импорт стали, что сказывается на объемах, а также на марже.

Ожидается, что скорректированный показатель EBIT составит около €800 млн по сравнению с предыдущим прогнозом от €1,1 до €1,2 млрд.

ThyssenKrupp зарегистрировала чистый убыток в размере €94 млн в третьем квартале (апрель-июнь), сократившись на 29% в годовом исчислении.

Акции Kobe Steel Ltd. упали на 15% в Токио до самого низкого уровня за последние 16 лет после того, как третий по величине производитель стали в Японии снизил прибыль в первом квартале и предупредил, что прибыль за весь год рухнет.

Прогнозируется, что чистая прибыль за весь год упадет на 72%. Влияние торговой войны между США и Китаем «стало очевидным, и перспективы становятся все более неопределенными», - сказал Yoshihiko Katsukawa, старший исполнительный директор, на брифинге в Токио в пятницу.

Металлурги по всему миру сталкиваются с более мрачными перспективами, поскольку рост замедляется, торговые риски возрастают, и они стремятся управлять затратами после первого полугодового подъема железной руды. Японская компания Nippon Steel Corp. потерпела наибольшее падение за последние восемь лет в пятницу после прогноза годовой прибыли бизнеса, а отраслевой гигант ArcelorMittal сократил свои оценки мирового спроса.

Наименование MCap, $m Валюта Start 09.08.19 02.08.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 126.367 USD 46,30 49,97 52,05 -4,00 7,93
Rio Tinto LSE - RIO 82.100 GBP 3730,00 4056,00 4386,50 -7,53 8,74
Vale NYSE - VALE 59.604 USD 13,190 11,550 12,28 -5,95 -12,43

Экспортные котировки из РФ на текущей неделе соответствуют следующим уровням: горячекатаного рулона - 490 $/т (FOB Черное море); холоднокатаного рулона - 560 $/т (FOB Черное море).

На рынке РФ в трубном прокате ценовая активность не угасает: ценовой тренд июля поднял трубу на пиковые показатели спроса и цены, что подвигло производителей рулонов эскалировать цену для трубников и дальше. В ответ на эти действия производители/трейдеры пошли на понижение цен на трубный прокат. С конца текущей недели прогнозируется высокий спрос на круглую трубу.

Фасонный прокат в августе остается на тех же ценовых позициях, что и в июле, сохраняя устойчивый спрос.

Наиболее стабильная ситуация в плоском прокате, вызванная отсутствием избыточного предложения: плановый ремонт на Северстали, второй этап реконструкции на ММК, реконструкция на АрселорМиттал Темиртау, а осенью – на НЛМК.

В сегменте арматурного проката прошел ценовой бум, но ситуация с дефицитом мелкого профиля и невысокие запасы у трейдеров позволяют в августе управлять ситуацией.

По прогнозам август покажет стабильный рост в горячекатаном прокате. Холоднокатаный прокат в ценовой стагнации с потенциалом роста. Арматурный прокат на вторичном рынке значительно просядет в цене относительно июля

Изменение цен на лом, ЖРС и одновременный рост курса валют создают разнонаправленные тренды, но в целом не способствуют ценовым всплескам.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

13 0
1 комментарий
Каракурт 04.08.2019, 22:20

Стальной дайджест: 26 июля 19 - 2 августа 19

Братцы, всем привет!

Встречаем обновления. С сегодняшнего дня Дайджест дополняется новым разделом "Внешний фон". Раздел призван показать общие настроения инвесторов на финансовых рынках: Treasuries, ОФЗ, Gold и Oil, индексы, Форекс. Здесь будут освещаться самые главные новости финансового мира. Ждём кризис =)

Падение цен на сталь, сужение спреда с сырьевой корзиной, протекционизм, конфликт США и Китая, замедление экономики Китая, рост цен на ресурсы - всё это уже давно тянет мировую чёрную металлургию на дно. Российские игроки держались из последних сил. Отчётность за 2К19 и сокращение дивидендных выплат прекрасное тому подтверждение.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 65,2713 63,3663 3,01 -6,53
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,852 97,751 0,10 2,21
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1453,20 1418,60 2,44 12,29
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,27 63,46 -3,45 13,88
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 2932,05 3025,86 -3,10 16,96
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2674,90 2715,68 -1,50 12,90
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 7,500 7,310 2,60 -14,09
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,843 2,074 -11,14 -31,38
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 2,061 2,123 -2,92 -13,44

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 30-31 июля впервые за 10 лет понизила базовую процентную ставку — на 25 базисных пунктов (0,25 п.п.), до уровня в 2-2,25% годовых.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что в данный момент ФРС видит понижение ставки на 25 базисных пунктов достаточным для поддержания американской экономики в контексте целей, намеченных регулятором.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты с 1 сентября вводят пошлину в 10% на товары из КНР стоимостью в 300 миллиардов долларов, при этом выразил позитивный настрой о достижении торговой сделки с Китаем.

По его замечанию, это не включает уже введенные ранее пошлины в размере 25% на китайские товары объемом 250 миллиардов долларов.

После заявления Трампа о пошлинах мировые цены на нефть в четверг резко ускорили снижение, при этом стоимость нефти марки WTI и Brent падала на 6-7%.

Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 5,86% — до 61,24 доллара за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI уменьшалась на 6,74%, до 54,63 доллара за баррель.

США вводят второй пакет санкций против РФ из-за дела Скрипалей, поскольку Москва, по их утверждению, не предоставила требуемых гарантий в рамках американского закона.

Закон предусматривает для второго пакета шесть вариантов санкций, предписывая президенту применить как минимум три из них. Среди них понижение уровня дипломатических отношений, запрет американским банкам выдавать кредиты попавшей под санкции стране, препятствование предоставлению ей международных займов, запрет на экспорт американскими компаниями товаров и технологий в эту страну, кроме продовольственных и сельскохозяйственных, запрет на любой импорт из страны под санкциями, в том числе нефти и нефтепродуктов, и запрет на полеты в и из США государственных авиакомпаний подсанкционной страны, что может напрямую затронуть "Аэрофлот".

Позднее, в воскресенье 4 августа, Минфин США пояснил, что новые американские санкции не распространяются на госкомпании. Кроме того, ограничения не накладываются на участие банков США в участии в покупках бондов на вторичном рынке суверенного долга РФ.

В результате вышеописанных событий в четверг и пятницу мировые финансовые рынки залило кровью. Металлургические компании не исключение. На МосБирже лидером падения оказался ММК: -4,63%.

Наименование Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 871,00 881,00 -1,13 75,78
USD 125,50
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 106,51 120,11 -11,32 53,92
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1466,50 1466,50 0,0 1,49
USD 211,30
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 460,00 461,00 -0,22 -1,56
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 293,0 295,00 -0,68 -2,30
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 602,00 538,00 11,90 -16,50
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 610,50, 605,50 0,83 -15,15
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 493,50 500,00 -1,3 -1,3

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1909 (сентябрь) - 839 юаней - $120,88.

Фьючерсы на сталь в Китае в понедельник 29 июля упали до самого низкого уровня за последние пять недель в преддверии отмены усиленных производственных ограничений в главном сталелитейном городе страны Таншане.

Самый популярный у брокеров контракт на поставку арматурной стали на Шанхайской фьючерсной бирже с истечением в октябре подешевел на 1,9 процента до 3877 юаней (примерно 562,77 процента) за тонну, что является самым слабым результатом с 21 июня.

Горячекатаный прокат, используемый в автомобилях и бытовой технике, подешевел на 1,8 процента до 3797 юаней, что также является самым низким показателем с 21 июня.

Производство стали в Китае выросло в первой половине года, но более высокие материальные затраты отразились на прибыли сектора, пишет государственное информагентство КНР во вторник «Синьхуа» ссылаясь на данные Китайской ассоциации металлургической промышленности (CISA).

По данным CISA, в первом полугодии объем производства стали увеличился на 44,34 миллиона тонн, а чистый экспорт стали в годовом исчислении сократился на 70 000 тонн.

Общая прибыль членов CISA в первом полугодии составила около 106,5 миллиарда юаней (примерно 15,5 миллиарда долларов США), что на 20,5 процента меньше, чем в предыдущем году.

По данным CISA, себестоимость производства стали в первом полугодии выросла на 240 юаней за тонну из-за растущих цен на импортируемые железные руды, являющиеся основным сырьем для производства стали.

Ассоциация предупредила о быстром расширении производства стали без повышения эффективности, что может вызвать возобновление избыточного предложения в секторе.

По данным Министерства финансов Японии, в июне текущего года объем национального экспорта стали составил 2,87 млн. т, что на 5,3% меньше, чем в мае, и на 7,5% уступает показателю июня 2018 г.

Внешние поставки японских металлургических компаний непрерывно сокращаются с ноября прошлого года. Министерство объясняет это снижением цен на стальную продукцию на мировом рынке и осторожностью покупателей, наблюдающих за развитием торгового конфликта между США и Китаем.

Более 80% японского экспорта стали (2,38 млн. т) пришлось на страны Азии. Из них 1,016 млн. т было отправлено в страны АСЕАН, 504 тыс. т в Корею и 401 тыс. т в Китай.

Японский импорт стали в июне составил 634 тыс. т, на 3,6% меньше, чем в тот же месяц прошлого года. При этом 38,9 тыс. т стальной продукции поступило из России, тогда как японский экспорт стали в РФ в июне 2019 г. составил всего лишь около 2 тыс. т.

По данным бразильского института стали (Instituto Aço Brasil), производство стали в Бразилии сократилось на 1,4% до 17,2 млн. тонн в первом полугодиив годовом сравнении.

Продажи на внутреннем рынке выросли на 1,3% до 9,2 млн. тонн. Экспорт сократился на 2,4% до 6,7 млн. тонн, а выручка снизилась на 5,9% до $4 млрд.

Этот сценарий побудил институт пересмотреть свои прогнозы. В начале года ожидалось, что производство сырой стали вырастет на 2,2% в этом году. Новый прогноз - с приростом на 0,4% до 35,5 млн тонн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.791 USD 13,65 15,27 16,17 -5,57 11,89
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.388 USD 22,88 22,34 23,92 -6,61 -2,36
EVRAZ LSE - EVR 10.753 GBP 480,50 612,80 645,00 -6,30 27,53
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.962 USD 8,29 8,10 8,94 -9,40 -2,29
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,060 1,920 7,29 4,04
Северсталь MOEX - CHMF 12.839 RUB 942,90 1000,40 1026,80 -2,57 6,10
НЛМК MOEX - NLMK 13.517 RUB 157,42 147,22 151,80 -3,02 -6,48
ММК MOEX - MAGN 6.906 RUB 43,040 40,340 43,510 -7,29 -6,27
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 66,79 63,55 5,10 -9,09

За период c 26 июля по 1 августа сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 2,09 пункта (-0,34%), до отметки 619,99.

За предыдущий период этот показатель потерял 1,61 пункта, а еще неделей ранее - вырос на 0,66 пункта.

Лидером по снижению цен стала осталась арматура (-1,10%). Неделей ранее цены на нее снижались практически также.

На 0,72% снизились цены на х/к плоский прокат, что втрое больше чем за предыдущее изменение.

Оцинкованный плоский прокат снова, но символически, потерял в цене (-0,08%). Неделей ранее изменение цен на него составляло 0,26%.

В январе-июне 2019 года грузооборот морского порта "Санкт-Петербург" составил 3,5 млн. тонн. Снижение объёмов в годовом соотношении - 7%, сообщает пресс-служба компании.

Значение показателя обусловлено в основном уменьшением на 26% объёма обработки чёрных металлов до 1,5 млн тонн, вызванного сокращением экспортных отгрузок российскими металлургическими предприятиями.

Нормализованный грузооборот группы "Новороссийский морской торговый порт" (НМТП) за январь-май 2019 года составил 59,752 млн. тонн. Рост показателей относительно аналогичного периода прошлого года - 2,2%.

На долю чёрных металлов и чугуна в общем объёме пришлось 5,483 млн. тонн - на 1,5% меньше, чем в январе-мае 2018 года. В числе причин указано введение пошлин на импорт чёрных металлов в США.

Федеральная антимонопольная служба РФ одобрила объединение Саткинского чугуноплавильного (СЧПЗ) и Косогорского металлургического заводов (КМЗ). По данным ФАС, их слияние не приведёт к доминированию на товарном рынке марганцевых ферросплавов.

СЧПЗ является производителями марганцевых ферросплавов таких марок, как ФМн78 и ФМн75. КМЗ производит только ферромарганец марки ФМн78. Проведённый анализ состояния конкуренции показал, что суммарная доля компаний на товарном рынке ферромарганца после их объединения не будет превышать 35%.

В Магнитогорске начинает свою работу межзаводская школа по обмену производственным опытом специалистов коксохимического производства металлургических предприятий страны.

Коксохимическое производство ММК принимает делегации из 9 российских коксохимических производств - Северстали, НЛМК, Алтай-Кокса, ЕВРАЗ ЗСМК, ЕВРАЗ НТМК, Кокса, Мечел-Кокса, Уральской Стали, Губахинского кокса. В нынешней межзаводской школе принимает участие 41 специалист.

Выручка ММК во 2К19 сократилась на 7,8% к аналогичному периоду прошлого года в связи со снижением объемов реализации товарной продукции из-за ремонта доменной печи №7, конвертера и реконструкции стана 2500 г/п, а также более низкими ценами (на 40 долларов США на тонну или 5,1%), сообщается в отчете компании о финансовых результатах.

EBITDA сократилась на 22,6% к показателю за 6 месяцев 2018 г. и составила 937 млн долларов США. На изменение показателя оказали влияние сокращение объемов производства на фоне снижения глобальных цен на металлопродукцию, рост стоимости сырьевых ресурсов и обесценение рубля относительно доллара США. При этом поддержку маржинальности оказал рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) в общей структуре реализуемого сортамента до 49,0% и рост объемов реализации на внутренний рынок с СНГ на 7,4%.

Свободный денежный поток за период составил 321 млн долларов США и снизился на 24,6% к аналогичному периоду прошлого года, что обусловлено снижением EBITDA. Свободный денежный поток за 2К19 снизился в 4,26 раза.

Совет директоров рекомендовал Внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов в размере 0,69 рубля на одну акцию, что эквивалентно 200% FCF. Но даже учитывая этот факт, дивиденды упали в 2,15 раз (1К19 - 1,49 рубля).

Северсталь в рамках проекта «Продуктовые инновации» за первое полугодие 2019 года реализовала 192 тыс. т новых видов продукции (НВП), что почти в пять раз превышает аналогичные показатели прошлого года.

С целью сравнения параметров модели, разработанной специалистами Дирекции по техническому развитию и качеству (ДТРК) и ООО «Северсталь Диджитал», с решениями, которые могут предложить лучшие мировые Data Science команды, а также для дальнейшего совершенствования этой модели, компания запустила конкурс на Kaggle — крупнейшей мировой платформе для проведения соревнований по машинному обучению (входит в группу компаний Google). Конкурс стартовал 26 июля 2019 года и продлится 3 месяца.

Призовой фонд составляет суммарно $120 тыс.: за первое место победитель получит $40 тыс., за второе – $25 тыс., третье – $15 тыс. за четвертое и пятое места – по $10 тыс. Кроме этого предусмотрен отдельный приз в $20 тыс. за самое быстрое решение.

Группа компаний «Северсталь Дистрибуция» (дистрибуционная сеть дивизиона «Северсталь Российская сталь») в первой половине 2019 года увеличила объем реализации металлопродукции на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, отгрузив потребителям 1,3 млн тонн металлопродукции. Через дистрибуционную сеть в первом полугодии 2019 продано 22% металлопроката дивизиона «Северсталь Российская сталь».

Объем продаж компании SIA «Severstal Distribution» в страны Северной, Центральной и Восточной Европы за первое полугодие вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысил 650 тысяч тонн. При этом производственное подразделение в Риге существенно увеличило объем переработки, достигнув рекордного уровня продаж готовой продукции – 120 тысяч тонн.

Ижорский трубный завод (ИТЗ, входит в Северсталь) приступил к отгрузке труб большого диаметра для строительства участка «Ковыкта - Чаянда» магистрального газопровода «Сила Сибири» компании «Газпром». По результатам тендера, выигранного в концеь 2018 г., предприятие поставит ключевому клиенту около 100 тыс. тонн труб диаметром 1420 мм из стали класса прочности К60.

Также ИТЗ продолжает отгрузку продукции для проекта развития газотранспортных мощностей Единой системы газоснабжения в Северо-Западном регионе. Согласно условиям контрактов, заключенных по итогам тендера в декабре 2018г., до конца текущего года завод направит клиенту около 110 тыс. тонн труб.

Северсталь подтвердила сертификат на соответствие высокопрочного арматурного проката в диаметре от 10 до 40 мм марки В500В требованиям немецкого стандарта DIN 488:2009.

Группа НЛМК подписала соглашения о сотрудничестве с крупнейшими игроками рынка металлоторговли: Металлсервисом и Сталепромышленной компанией, - общий объем продаж которых в 2018 году составил 4,3 млн т металлопродукции.

В рамках партнерства торговые компании представят весь свой ассортимент на площадке онлайн-продаж НЛМК https://nlmk.shop/, а также получат доступ к маркетинговым ресурсам и ИТ-экспертизе НЛМК. В свою очередь, «Металлсервис» и Сталепромышленная компания предоставят Группе НЛМК логистические и сервисные мощности для обслуживания клиентов.

В результате оперативная отгрузка продукции клиентам будет обеспечена благодаря самой широкой в стране складской сети из более чем 70 складов трех компаний.

Напомню, ранее, 11 июля, Северсталь и ЕВРАЗ заявили о запуске проекта по совместным продажам металлопроката.

Группа НЛМК обратилась к РЖД с просьбой вложить 4,3 млрд рублейв расширение железнодорожной инфраструктуры в районе Липецка, взамен пообещав перевести экспортные грузы из портов Прибалтики в российские.

НЛМК попросил РЖД вложить 4,3 млрд рублейв расширение инфраструктуры, чтобы к 2021 году "расшить ряд узких мест", в первую очередь станций примыкания Чугун 2 и Казинка, сообщил РБК представитель НЛМК.

В случае, если РЖД помогут обеспечить проезд к российским портам, НЛМК обязуется к 2021 году нарастить выпуск стали на 1 млн т и перевести из портов Прибалтики в российские еще 0,8 млн т чугуна (всего в 2018 году НЛМК направил на экспорт 6,86 млн т).

Близкий к РЖД источник пояснил изданию, что монополия заинтересована в этом предложении, если металлургическая компания гарантирует объемы грузов.

НЛМК также собирается потратить 11,5 млрд рублей на развитие собственной транспортной инфраструктуры: реконструировать станции в Липецке и Белгородской области, а также закупить локомотивы и подвижной состав, говорится в презентации.

НЛМК на заседании с Ивановым также попросил у РЖД 8% скидку на перевозку слябов.

Во 2-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа осталось на уровне 1-го квартала. Продажи стальной продукции увеличились на 7,7% квартал к кварталу на фоне возросшего спроса. Продажи готовой продукции выросли на 10,1% благодаря увеличению объемов реализации строительного проката в России и рельсовой продукции в Северной Америке.

Добыча рядового коксующегося угля выросла на 2,2% по сравнению с 1-м кварталом 2019 г. Производство концентрата коксующегося угля увеличилось на 21% до 4,5 млн т вследствие наращивания объемов переработки и более низкого содержания золы. Продажи угольной продукции внешним покупателям увеличились на 10,3% по сравнению с 1-м кварталом благодаря большему объему продаж концентрата коксующегося угля после перемонтажа лавы на шахте «Алардинская» в 1-м квартале 2019 г. и увеличению отгрузок в адрес портов Дальнего Востока. Частично на результаты повлияло снижение объемов продаж рядового угля на фоне падения спроса в Восточной Европе.

Продажи железорудного сырья внешним покупателям снизились на 49,4% по отношению к 1-му кварталу вследствие снижения спроса на внутреннем рынке РФ и перераспределения объемов на экспорт.

Металлоинвест во втором квартале 2019 г. увеличил выпуск железной руды по сравнению с уровнем предыдущего квартала на 4,8%, до 10,063 млн т, сообщается в отчете компании об операционных результатах.

Рост показателя связан с увеличением производительности в результате переработки руды более высокого качества, а также снижением времени на ремонт оборудования. Производство окатышей за счет увеличения производительности возросло на 5,7%, до 7,23 млн т, выпуск горячебрикетированного/прямовосстановленного железа (ГБЖ/ПВЖ) — на 0,4%, до 2,029 млн т.

Выпуск стали в апреле-июне увеличился в квартальном выражении на 5,1%, до 1,246 млн тн, рост связан с проведением реконструкции и горячих испытаний FMF (flexible module furnace, гибкая модульная печь) на предприятии "Уральская сталь" в первом квартале. Производство чугуна возросло на 0,9%, до 684 тыс. т.

По итогам второго квартала объем отгрузок железорудной продукции внешним потребителям сохранился практически на уровне предыдущего и составил 6,214 млн т. Поставки металлургической продукции сократились на 5,8%, до 1,562 млн т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.156 EUR 18,140 13,352 15,180 -12,04 -26,39
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 19.835 CNY 6,500 6,180 6,290 -1,75 -4,92
POSCO KSE - 005490 14.411 KRW 243000 217000 232500 -6,67 -10,70
Nippon Steel Tokyo - 005490 12.807 JPY 1892,5 1547,0 1743,0 -11,2 -18,26
Gerdau NYSE - GGB 5.855 USD 3,76 3,44 3,60 -4,44 -8,51
Nucor NYSE - NUE 16.061 USD 51,81 52,56 56,16 -6,41 1,45
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.641 EUR 14,980 11,050 11,600 -4,74 -26,23
Voestalpine Vienna - VOES 4.439 EUR 26,100 22,665 25,485 -11,06 -13,16
US Steel NYSE - X 2.350 USD 18,24 13,26 15,19 -12,71 -27,30
Salzgitter Xetra - SZGG 1.127 EUR 25,570 18,765 20,250 -7,33 -26,61

Чистый убыток крупнейшей в мире металлургической компании ArcelorMittal, приходящийся на акционеров головной компании, по итогам первого полугодия 2019 года составил 33 миллиона долларов против прибыли годом ранее в размере 3,057 миллиарда долларов.

Разводненный убыток на акцию составил 0,03 доллара против прибыли в 2,99 доллара годом ранее. Выручка компании за январь-июнь 2019 года опустилась на 1,8%, до 38,467 миллиарда долларов. Операционная прибыль в отчетный период при этом упала в 6,4 раза, достигнув 611 миллионов долларов.

Добыча железной руды в первом полугодии текущего года составила 28,7 миллиона тонн, что на 1,4% ниже показателя годичной давности. За второй квартал компания добыла 14,6 миллиона тонн руды, что на 0,7% больше показателя годичной давности. Производство нерафинированной стали в минувшем полугодии выросло на 2,8%, до 47,8 миллиона тонн, а во втором квартале выросло на 2,6%, до 23,8 миллиона тонн.

По данным польского информационного телеканала TVN 24, корпорация ArcelorMittal отказалась от приостановки работы металлургического комбината в Кракове, которая ранее планировалась на сентябрь текущего года.

Сообщается, что компания была вынуждена пересмотреть свое решение из-за протестов работников предприятия. Около тысячи членов профсоюза провели демонстрацию перед штаб-квартирой ArcelorMittal Poland.

Южноафриканский филиал ArcelorMittal согласился купить сталелитейный завод Highveld Structural Mill (HSM) за 300 миллионов рандов (примерно 20,9 миллиона долларов) для того чтобы расширить свои производственные мощности.

Компания, контрольный пакет которой принадлежит крупнейшему производителю стали в мире ArcelorMittal, заключила обязывающее соглашение с материнской компанией Highveld Steel, поставляющей металлопродукцию для HSM для переработки в тяжелую конструкционную сталь.

В четверг люксембургский офис ArcelorMittal сообщил, что не видит перспектив роста спроса на сталь в Европе, США и Бразилии и поэтому понижает целевые уровни прогноза спроса на сталь по всему миру до 0,5 процента.

Немецкая Thyssenkrupp Steel в сотрудничестве с Air Liquide планирует революционный проект по развитию производства низкоуглеродистой стали, в рамках которого водород будет использоваться при производстве стали, чтобы частично занять место измельченного угля в доменной печи.

Было заявлено, что экспериментальный этап запланирован на осень 2019 года. В случае успеха Air Liquide обеспечит стабильную подачу водорода из своей 200-километровой сети в районе Рейн-Рур, Германия.

По данным American Iron and Steel Institute (AISI), в июне 2019 г. американский импорт стали составил 1,84 млн. метрических т, что на 2,5% меньше, чем в мае, и на 19% меньше, чем в июне прошлого года. Доля импортного проката на местном рынке сократилась в июне до 20%.

Прежде всего, в США сократились поставки слябов в связи с исчерпанием бразильской квоты на второй квартал. Кроме того, прекратила поставки полуфабрикатов на свое американское предприятие российская группа НЛМК.

Всего за первую половину 2019 г. в США поступило из-за рубежа 14,16 млн. т стали, что на 12,7% уступает показателю аналогичного периода годичной давности. Из них около 10,5 млн. т пришлось на готовую продукцию, импорт которой уменьшился на 16,7%.

Компании Evraz North America, ArcelorMittal и SSAB подняли свои спотовые цены на стальной лист минимум на $40 за тонну для клиентов из США.

Японская Nippon Steel Corp в четверг, 1 августа, опубликовала прогноз о снижении прибыли на 56% в течение года до марта 2020 года, поскольку рост цен на железную руду и падение спроса в Азии снижают ее маржу.

В течение финансового года по март 2020 компания планирует произвести 41 млн. тонн нерафинированной стали, что меньше, чем годом ранее.

Корейская компания Hyundai Steel Co. анонсировала 30 июля, что чистая прибыль во втором квартале упала из-за высоких затрат на сырье и вялых доходов зарубежных дочерних компаний.

Чистая прибыль достигла 51,1 млрд. вон ($43 млн.) в период с апреля по июнь на консолидированной основе, что на 73,1% меньше по сравнению с 190 млрд. вон годом ранее.

Дочерняя компания Hyundai Motor Group объявила о рекордных продажах в 5,5 трлн вон во втором квартале, но операционная прибыль упала на 38,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 232,6 млрд вон.

Hyundai Steel заявила, что рост цен на сырье, посредственные доходы от ее филиалов и потери запасов привели к снижению итоговой прибыли.

Наименование MCap, $m Валюта Start 02.08.19 26.07.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 131.627 USD 46,30 52,05 56,13 -7,27 12,42
Rio Tinto LSE - RIO 89.727 GBP 3730,00 4386,50 4605,50 -4,76 17,60
Vale NYSE - VALE 63.372 USD 13,190 12,280 13,27 -7,46 -6,90

На прошлой неделе в России в очередной раз отпраздновали День Металлурга. И таки отечественным металлургическим компаниям было, что праздновать. Финансовые и операционные показатели в целом выглядят достаточно приемлемыми, успешно реализуются инвестиционные программы. Конечно, существенного роста по итогам первого полугодия не показывает почти никто, но и общая ситуация оставляет желать лучшего.

Нового мирового кризиса пока нет, но предупреждений о его скором приходе, как говорится, более чем достаточно.

Железная руда по-прежнему держится на уровне около $120 за т CFR Китай или немного ниже, что на 65-75% выше, чем в начале года, но соответственно поднимать цены на стальную продукцию не получается ни у кого — не позволяет низкий спрос. Даже в США, где за июль горячекатаные рулоны подскочили на 12-13%, речь идет лишь о восстановлении после глубочайшего падения, занявшего почти год — с лета 2018 г.

В целом мировой рынок стали стагнирует. На Ближнем Востоке заготовка и сортовой прокат медленно опускаются. То же самое происходит в Евросоюзе, где листовой прокат постепенно возвращается к минимальным отметкам середины мая текущего года. Невостребованность продукции, давление дефляции, с одной стороны, и растущих затрат, с другой, становятся всеобщей проблемой.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,663 (25,63%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

12 0
Оставить комментарий
Каракурт 28.07.2019, 14:50

Стальной дайджест: 19 июля 19 - 26 июля 19 + производство стали и РЖД отгрузки в июне

Братцы, всем привет!

I полугодие 2019 г. выдалось непростым для поставщиков стальной продукции. В мире заметно выросла политическая напряженность, усилились опасения по поводу роста негативных тенденций в мировой экономике. Стоимость стальной продукции в конце июня в большинстве регионов в целом была выше, чем в начале января, однако рост почти нигде не превысил 10%, тогда как железная руда за полгода подорожала на 60%. Российский рынок на этом фоне выглядит относительно благополучным.

За последние две недели на мировом рынке металлургического сырья не произошло существенных изменений.

На прошедшей неделе я бы выделил из общего информационного фона дивы НЛМК и закрытие Северсталью сделки по Балаково.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Валюта Start 26.07.19 19.07.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 881,00 899,50 -2,06 77,80
USD 128,07
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 120,11 120,99 -0,73 73,57
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1466,50 1430,00 2,55 1,49
USD 213,18
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 461,00 464,00 -0,65 -1,34
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 295,00 297,00 -0,67 -1,62
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 538,00 539,00 -0,19 -25,38
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 605,50 608,00 -0,41 -15,84
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 500,00 503,00 -0,59 0,00

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1908 (август) - 960 юаней - $139,55.

Производство стали в мире в январе-июне 2019 года составило 925,064 миллиона тонн, увеличившись на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, следует из материалов World Steel Association (WSA).

Производитель июнь 2019, млн т Изм. к июню 2018 г. янв-июнь 2019, млн т Изм. к янв-июню 2018 г.
Мир 159,0 +4,6% 925,1 +4,9%
Азия 660,2 +7,4%
Евросоюз 84,7 -2,5%
Северная Америка 60,1 +1,4%
Южная Америка 21,5 -3%
СНГ 50,5 0%
Китай 87,5 +10,0%
Индия 9,3 +4,0%
Япония 8,8 +0,4%
Южная Корея 6,0 -2,6%
Германия 3,4 -5,8%
Италия 2,1 -2,5%
Франция 1,3 +3,4%
Испания 1,2 +2,3%
США 7,3 +3,1%
Бразилия 2,8 +3,1%
Турция 2,7 -11,0%
Россия 5,9 -2,6% 36,01 -0,7%

В китайской металлургической промышленности в последние два года происходит широкомасштабная замена устаревших металлургических мощностей на новые предприятия, зачастую расположенные на побережье или в менее загрязненных районах.

По оценкам S&P Global Platts, в текущем году в рамках этого механизма вступят в строй предприятия совокупной производительностью 38,2 млн. т чугуна и 50,2 млн. т стали в год. Новые мощности электросталеплавильных предприятий составят около 15 млн. т.

В 2020 г. этот процесс примет более широкие масштабы. Platts прогнозирует на будущий год запуск новых доменных печей общей производительностью 78,2 млн. т чугуна в год и мощностей по выплавке стали на 92,7 млн. т в год, из них 18,1 млн. т — в электропечах.

По оценкам Platts, на конец 2019 г. совокупные мощности в китайской металлургической отрасли будут составлять порядка 1,17-1,20 млрд. т в год против 1,13 млрд. т в 2013 г.

Фьючерсы на железную руду в Китае в среду упали на 1,2 процента, дав возможность участникам рынка отдохнуть после продолжительного ралли сталелитейного сырья, которое подняло его котировки до самого высокого уровня с момента запуска торгов в 2013 году.

Откат последовал за новостями об увеличении платы за транзакции по всем фьючерсным контрактам на железную руду на Далянской товарной бирже и увеличении поставок железной руды в Китай из австралийского терминала в Порт-Хедленде.

Во вторник биржа объявила, что с 18 июля сборы за транзакции по всем фьючерсным контрактам на железную руду будут повышены до 0,01 процента с 0,006 от торговой стоимости.

Наименование MCap, $m Валюта Start 26.07.19 19.07.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.545 USD 13,65 16,17 16,55 -2,29 18,46
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.335 USD 22,88 23,92 24,62 -2,84 4,54
EVRAZ LSE - EVR 11.685 GBP 480,50 645,00 645,00 1,40 36,11
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.684 USD 8,29 8,94 9,15 -2,29 7,84
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,920 1,970 -2,54 -3,03
Северсталь MOEX - CHMF 13.574 RUB 942,90 1026,80 1043,40 -1,59 8,90
НЛМК MOEX - NLMK 14.357 RUB 157,42 151,80 155,54 -2,40 -3,57
ММК MOEX - MAGN 7.672 RUB 43,040 43,510 44,485 -2,19 1,09
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 63,55 63,50 0,08 -13,50

Журнал «Металлоснабжение и сбыт» составил рейтинг ведущих производителей и поставщиков черных и цветных металлов по итогам их деятельности в первом полугодии 2019 года.

При определении лучших компаний учитывались такие критерии как динамика развития бизнеса, объемы поставок, уровень сервисного обслуживания, качество продукции, надежность поставщика в части выполнения договорных обязательств по отношению к своим партнерам.

Магнитогорский металлургический комбинат занял первое место среди российских производителей плоского проката, а также оцинкованного и окрашенного проката. Северсталь идёт следом.

ЧерМК Северстали достиг самого высокого уровня отгрузок по сетям РЖД в первом полугодии 2019 года за последние 8 лет. У ММК наоборот - самый низкий уровень за последние 8 лет. У НЛМК отгрузки самые низкие за последние 5 лет.

Сравнительная характеристика ж/д отгрузок стального проката, млн т

ММК НЛМК (Липецк) ЧерМК (Северсталь) ЧМК (Мечел)
Отгрузка в июне 0,93 (+21,0% Г/Г) 0,88 (-8,4% Г/Г) 0,55 (+5,2% Г/Г) 0,226 (-12,4% Г/Г)
Отгрузка в период янв-июнь, в том числе: 5,1 (-2,3% Г/Г) 5,95 (-7,9% Г/Г) 4,5 (+1,5% Г/Г) 1,47 (-10,8% Г/Г)
- российским потребителям 3,79 (+11%) 2,17 (-2,8%) 3,3 (+19,5%) 1,27 (-10,5%)
- на экспорт 1,3 (-28,0%) 3,78 (-10,6%) 1,2 (-28,5%) 0,204 (-13%)

Группа НЛМК подписала долгосрочное соглашение о стратегическом партнерстве с ведущим европейским производителем компонентов для трансформаторов и устройств генерации электроэнергии – компанией LTC Group (Италия и Ближний Восток).

Соглашение предусматривает регулярные поставки электротехнической трансформаторной и динамной стали с предприятий Группы НЛМК в Липецке и Екатеринбурге, техническую поддержку со стороны Группы НЛМК и расширенное сотрудничество в области разработки и продвижения на рынок новых продуктов.

Новолипецкий металлургический комбинат Владимира Лисина собирается вложить около $100 млн в создание завода по производству электротехнической стали в индийском штате Махараштра, сообщили индийские СМИ. По их данным, топ-менеджеры НЛМК на встрече с властями этого штата сообщили о планах инвестировать в проект $12 млн на первом этапе. Основные инвестиции планируются на втором этапе — в 2022 году.

Доля компании на мировом рынке электротехнической стали составляет уже около 10%.

Желание НЛМК инвестировать в создание своего производства электростали в Индии объясняется растущим спросом на электричество в стране, на фоне которого спрос на трансформаторные подстанции возрос в 30 раз.

Аналитики, однако, не одобряют идею компании. Старший аналитик БКС Олег Петропавловский напоминает, что международная экспансия никогда не была выгодной для российских металлургов. Кроме того, конкуренция на рынке электротехнической стали вырастет, что отрицательно скажется на ценах.

Группа НЛМК объявила финансовые результаты за 2 квартал 2019 года по МСФО. Чистая прибыль Группы в первом полугодии 2019 г. сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 27% и составила $796 млн, сообщается в отчете компании о финансовых результатах.

Показатель EBITDA уменьшился на 17% до $1,43 млрд, а рентабельность по нему — до 25% с 29% годом ранее. При этом выручка упала на 4% и составила $5,666 млрд.

Свободный денежный поток 2К19 сократился на 62% — до $258 млрд. Чистый долг группы на 30 июня увеличился на 41% и составил $1,291 млрд против 915 млн в конце первого квартала, его соотношение к EBITDA поднялось до 0,39 с 0,26х кварталом ранее.

Совет директоров Группы НЛМК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2 квартал 2019 года в размере 3,68 рубля на одну акцию на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 27 сентября 2019 года.

На графике: основной синий - Северсталь, красный - НЛМК, зелёный - ММК. Чётко видна разворотная точка в середине июня. Теперь основной вопрос - где дно и разворот. Как я уже говорил раньше, я жду дно по ценам в 4К20-1К21. На это же время придётся окончание всех крупных инвестиционных проектов, а наши комбинаты начнут в полную силу генерировать денежный поток.

ПАО «Северсталь» объявляет о том, что она завершила сделку по продаже АО «Северсталь – Сортовой завод Балаково» компании ООО «Абинский электрометаллургический завод». Сумма сделки составила $215 млн.

В результате компания максимально эффективно выстроит внутренние процессы для реализации стратегических приоритетов обновленной стратегии компании.

Несмотря на продажу сортового завода в Балакове, ПАО «Северсталь» сохраняет свое присутствие на рынке сорта за счет мощностей ЧерМК.

Мечел направил банкам-кредиторам обновленную финансовую модель и предложил перенести погашение основного долга на 2024-2026 гг.

ВТБ, Газпромбанк и Сбербанк — основные кредиторы Мечела. Согласно достигнутым в конце 2016 г. договоренностям с банками, Мечел должен начать погашать тело долга в апреле 2020 г. равными частями в течение двух лет.

Чистый долг Группы Мечел без пеней, штрафов и прочих долгосрочных финансовых обязательств в сравнении с аналогичным показателем на 31 декабря 2018 года снизился на 12 млрд рублей и составил 411 млрд рублей.

Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 1-го квартала 2019 года составило 5,7.

ЕВРАЗ объявил об определении купонной ставки в размере 7,95 процента годовых по 5-летним рублевым облигациям на 20 миллиардов рублей (приблизительно 317 миллионов долларов США). Эмитентом облигаций выступает ООО «ЕвразХолдинг Финанс», дочерняя компания ЕВРАЗа, под поручительство EVRAZ plc.

Книга заявок закрылась 25 июля 2019 г. Закрытие сделки ожидается 5 августа 2019 г.

Средства от сделки будут направлены на рефинансирование существующей задолженности (общая сумма долга при этом не увеличится), а также помогут снизить средневзвешенную стоимость долга и удлинить сроки погашения.

На YouTube-канале ЕВРАЗа вышел отличный фильм "Крепче стали", посвященный 55-летию легендарного Запсиба - нынешнего ЕВРАЗ ЗСМК. О ЗСМК, Новокузнецке рассказывает Российский актер и режиссер Владимир Машков, который вырос в этом городе.

Вчера, во время просмотра фильма (всем советую посмотреть, он всего 20 минут идёт), вспомнил разговор с бывшими коллегами по ФосАгро. В начале 2015 мы подсчитывали дивиденды и мысленно распределяли их между всем сотрудниками по-братски. Помню, что выходило где-то 1,5 ляма каждому. Плюс зарплата. Плюс премии нам тогда платили каждый квартал.

Ещё год назад я троллил Мордашова и смеялся над слоганом "Достигнем большего вместе". Ведь, как можно достигать большего вместе, если один человек получает за день, как 10 трудяг за всю жизнь? Но потом, когда я стал получать дивиденды от Северстали, когда узнал про Стратегию - мои взгляды поменялись кардинально.

Работающий акционер - это отдельная каста. При таком раскладе мотивация просто зашкаливает. Ты реально понимаешь, что многое зависит от тебя, что если отсиживаться и протирать штаны, то EBITDA не вырастет, а твои акции не принесут доход.

Если бы история с приватизацией в её идеалистическом раскладе выгорела - Россия стала бы лучшей страной на земле. Ведь в таком случае ты бы шёл плавить чугун не для Абрамовича, Абрамова и Фролова, а для себя, для своей семьи, для своего города и страны.

Тонкую грань между обычным наёмным сотрудником и сотрудником, владеющим хотя бы незначительной долей в компании, невозможно увидеть или пощупать. Но она есть, и я это точно знаю.

Наименование MCap, $m Валюта Start 26.07.19 19.07.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.260 EUR 18,140 15,180 14,844 2,26 -16,32
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 20.368 CNY 6,500 6,290 6,270 0,32 -3,23
POSCO KSE - 005490 15.706 KRW 243000 232500 236500 -1,69 -4,32
Nippon Steel Tokyo - 005490 14.155 JPY 1892,5 1743,0 1782,0 -2,2 -7,90
Gerdau NYSE - GGB 6.127 USD 3,76 3,60 3,79 -5,01 -4,25
Nucor NYSE - NUE 17.161 USD 51,81 56,16 56,71 -0,97 8,40
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.035 EUR 14,980 11,600 11,325 2,43 -22,56
Voestalpine Vienna - VOES 5.000 EUR 26,100 25,485 23,350 9,14 -2,36
US Steel NYSE - X 2.692 USD 18,24 15,19 15,07 0,80 -16,72
Salzgitter Xetra - SZGG 1.218 EUR 25,570 20,250 19,665 2,97 -20,81

Европейская металлургическая ассоциация Eurofer в своем отчете за второй квартал пересмотрела в сторону понижения прогноз потребления стальной продукции в Европейском Союзе в текущем году.

Согласно нынешним оценкам специалистов ассоциации, видимое потребление проката сократится на 0,6% по сравнению с 2018 г. и составит 163 млн. т. Реальный спрос также уменьшится на 0,4%.

Как отмечает Eurofer, хотя строительство в 2019 г. должно показать рост почти на 3% по сравнению с прошлым годом, это будет компенсировано спадом в промышленности из-за сокращения экспорта и внутренних инвестиций. Серьезными рисками для региональной металлургической отрасли также признаются «брексит» и торговые конфликты со США.

По данным ассоциации, в первом квартале 2019 г. видимое потребление стали в ЕС снизилось на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Таким образом, Eurofer рассчитывает на некоторое восстановление во втором полугодии.

Американская корпорация U.S. Steel заявила, что до конца 2021 г. сократит численность сотрудников на своем металлургическом комбинате U.S Steel Kosice (USSK) и его обособленных подразделениях на 2,5 тыс. или примерно на 20%.

Как сообщил президент компании Джеймс Бруно, этот шаг необходим, чтобы защитить бизнес компании и сохранить конкурентоспособность в сложных рыночных условиях.

U.S. Steel привычно обвиняет в своих проблемах зарубежных конкурентов, но при этом также отмечает, что затраты USSK в последние годы существенно выросли вследствие повышения тарифов на электроэнергию и пятикратного роста платежей за выбросы углекислого газа по сравнению с летом 2018 г.

В конце июня на словацком комбинате с целью снижения издержек уже была остановлена одна из трех доменных печей.

Южнокорейская металлургическая компания POSCO сообщила во вторник, что ее операционная прибыль во втором квартале упала на 15 процентов по сравнению с тем же периодом годом ранее. Падение прибыли соответствует прогнозам аналитиков и происходит на фоне роста цен на сырье.

Компания задекларировала консолидированную операционную прибыль в размере 1,1 триллиона вон (примерно 933,7 миллиона долларов США) за период с апреля по июнь по сравнению с 1,3 триллиона вон годом ранее и средней оценкой в 1,1 триллиона вон, прогнозируемой аналитиками.

Чистая прибыль увеличилась на 17 процентов до 681 миллиарда вон, а выручка во втором квартале выросла на 1,5 процента до 16,3 триллиона вон.

Пятый по величине производитель стали в мире прогнозирует увеличение спроса на сталь в Китае во второй половине года при поддержке экономической политики, но, как ожидается, рост спроса на сталь в остальном мире замедлится из-за экономической неопределенности.

Наименование MCap, $m Валюта Start 26.07.19 19.07.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 141.945 USD 46,30 56,13 58,30 -3,72 21,23
Rio Tinto LSE - RIO 95.920 GBP 3730,00 4605,50 4851,00 -5,06 23,47
Vale NYSE - VALE 68.481 USD 13,190 13,27 14,04 -5,48 0,61

Fortescue Metals Group, базирующаяся в Перте, Австралия, сообщила о рекордных ежеквартальных отгрузках железной руды, увеличивая свои продажи, поскольку цены поднялись до пятилетних максимумов, и прогнозирует увеличение поставок в следующем году.

Четвертый по величине мировой производитель железорудного сырья прогнозирует увеличенные поставок руды в 2020 году, однако, отмечает и увеличившиеся затраты из-за наращивания производства для удовлетворения спроса своего крупнейшего рынка – Китая.

По прогнозам Fortescue, объем поставок в 2020 году составит 170-175 млн тонн, а объем поставок в 2019 году – 167,7 млн тонн.

На российском рынке горячекатаного проката происходит новое повышение. Металлургические компании анонсировали увеличение стоимости рулонов по августовским контрактам на 1-2 тыс. руб. за т. В результате цены возрастут до наивысшего уровня с мая прошлого года. Вследствие ограниченного объема предложения на первичном рынке дистрибьюторам приходится принимать эти условия и, в свою очередь, поднимать спотовые котировки. Аналогичный рост происходит и на рынке сварных труб.

Экспортные цены на российский горячекатаный прокат тоже немного прибавили во второй половине июля. Однако это повышение не производит впечатление устойчивой долгосрочной тенденции.

Железная руда остается такой же дорогостоящей, хотя и немного отступила от пиков начала июля. Хотя положение с поставками постепенно улучшается, дефицит в этом секторе будет сохраняться еще долго. Цены на металлолом на основных региональных рынках слегка приподнялись, но дальнейший рост сдерживается низким спросом.

Существенное повышение в августе ожидается только в США, где за последний месяц резко подскочил вверх листовой прокат. При этом участники местного рынка ожидают подорожания не только лома, но и передельного чугуна.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 16,263 (25,02%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии";

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
1 комментарий
Каракурт 16.03.2019, 20:40

Ежедневник Абрамовича

Цели на 2018 год.

1. Продать долю в капитале Первого канала. выполнено

2. Продать долю в Норильском Никеле. выполнено

3. Подготовить Распадскую к сделке с ВЭБ (Сибуглемет):

3.1. Разогнать рыночную капитализацию (пообещать начать платить дивиденды), тем самым получить Сибуглемет как можно более дешево. выполнено

3.2. Вывести перед сделкой с ВЭБ всё бабло через дивиденды - жизнь с чистого листа.

3.3. Долг Сибуглемета в $2,5 млрд оставить на СП с ВЭБ.

3.4. С помощью нового актива максимально повысить сквозную маржу жидкой стали.

3.5. Больше никогда не платить дивиденды (как предыдущие 10 лет).

4. Подготовить ЕВРАЗ к продаже своей доли.

4.1. Разделить доли с Абрамовым и Фроловым - перевести долю с Lanebrook Limited на Greenleas International Holdings. выполнено

4.2. Разогнать рыночную капитализацию (пообещать выплатить рекордные дивиденды). выполнено

4.3. Вывести перед выходом из ЕВРАЗа всё бабло через дивиденды.

5. Продать долю в ЕВРАЗ.

4 0
4 комментария
Каракурт 14.03.2019, 22:55

Данные по глобальной чёрной металлургии

Братцы, всем привет!

Публикую статистические данные по глобальной чёрной металлургии, чтобы понимать: где мы, и где они.

Данные за 4 квартал 2018 г.

Revenues of $ mln EBITDA of $ mln EBITDA Margin of % Net Debt of $ mln
ArcelorMittal 18 327 Posco 1 861 Severstal 38,08 Nippon Steel 20 321
Posco 14 740 ArcelorMittal 1 765 Erdemir 28,40 Tata Steel 13 872
Nippon Steel 14 332 Nippon Steel 1 427 NLMK 28,11 JFE 12 411
JFE 9 154 Nucor 1 082 MMK 27,37 ArcelorMittal 10 311
ThyssenKrupp 9 063 Tata Steel 933 CSN 26,81 Posco 8 593
Nucor 6 296 JFE 870 JSW Steel 22,68 CSN 6 614
Tata Steel 5 615 NLMK 847 Ternium 19,45 ThyssenKrupp 5 687
Hyundai Steel 4 711 Severstal 794 Nucor 17,18 JSW Steel 5 405
Kobe Steel 4 348 JSW Steel 624 Tata Steel 16,62 Kobe Steel 5 242
Voestalpine 3 737 MMK 537 Steel Dynamics 15,36 Voestalpine 4 348
US Steel 3 691 Ternium 513 Posco 12,62 Evraz 3 461
NLMK 3 013 US Steel 450 US Steel 12,19 Gerdau 2 977
Steel Dynamics 2 904 Steel Dynamics 446 Gerdau 10,69 Nucor 2 892
Gerdau 2 863 CSN 426 SSAB 10,01 AK Steel 1 945
JSW Steel 2 751 Erdemir 393 Nippon Steel 9,96 Ternium 1 743
Ternium 2 636 Kobe Steel 372 ArcelorMittal 9,63 US Steel 1 381
SSAB 2 128 ThyssenKrupp 353 JFE 9,50 Steel Dynamics 1 320
Severstal 2 085 Gerdau 306 AK Steel 8,91 Severstal 1 227
MMK 1 962 Voestalpine 277 Kobe Steel 8,56 Usiminas 1 071
AK Steel 1 677 SSAB 213 Usiminas 7,43 SSAB 943
CSN 1 589 AK Steel 149 Voestalpine 7,41 NLMK 891
Erdemir 1 383 Usiminas 67 ThyssenKrupp 3,89 MMK -203

Данные за 2018 г.

P/E of EV/EBITDA of
China Steel 17,69 China Steel 9,34
ThyssenKrupp 12,24 Nippon Steel 7,08
Usiminas 12,01 CSN 7,06
Voestalpine 10,88 ThyssenKrupp 6,96
Nucor 9,48 JFE 6,71
JSW Steel 9,23 Usiminas 6,48
Salzgitter 9,07 Kobe Steel 6,34
Gerdau 8,91 Nucor 6,09
SSAB 8,91 SAIL 6,07
Baoshan 8,70 Voestalpine 6,05
NLMK 8,54 Hyundai Steel 5,99
Hyundai Steel 8,43 AK Steel 5,98
Steel Dynamics 8,31 JSW Steel 5,92
CSN 8,11 Tata Steel 5,59
Kobe Steel 7,95 NLMK 5,49
MMK 7,53 Severstal 5,42
Severstal 7,51 Steel Dynamics 5,37
SAIL 7,48 Gerdau 5,30
Nippon Steel 7,38 Evraz 5,27
Angang 7,30 Baoshan 5,20
Evraz 7,21 Angang 5,14
Posco 7,09 SSAB 4,32
Erdemir 6,82 Erdemir 4,18
JFE 6,75 Posco 4,17
US Steel 6,67 ArcelorMittal 3,85
Tata Steel 6,48 Ternium 3,71
Ternium 5,79 MMK 3,66
AK Steel 5,40 US Steel 3,57
ArcelorMittal 5,33 Salzgitter 2,75

Данные на конец 2М 2019 г.

MarketCap of $ mln EV $ mln Dividend yield %
Baoshan 24 458 Nippon Steel 36 822 Evraz 17,2
ArcelorMittal 21 315 Baoshan 31 865 Severstal 15,7
Posco 19 203 ArcelorMittal 31 626 NLMK 12,9
Nucor 17 648 Posco 27 797 MMK 12,6
Nippon Steel 16 501 JFE 22 640 Erdemir 9,6
NLMK 14 594 Tata Steel 22 106 Baoshan 6,1
Severstal 12 700 Nucor 20 540 Voestalpine 5,2
China Steel 12 599 China Steel 19 556 JFE 5,1
Evraz 10 887 NLMK 15 485 Kobe Steel 4,9
JFE 10 229 JSW Steel 15 296 Nippon Steel 4,1
JSW Steel 9 891 Evraz 14 348 Angang 4,1
ThyssenKrupp 8 610 ThyssenKrupp 14 297 Posco 4,0
Tata Steel 8 234 Severstal 13 927 Ternium 4,0
Steel Dynamics 7 767 Hyundai Steel 13 655 China Steel 3,6
MMK 7 229 CSN 11 549 Gerdau 3,1
Gerdau 6 152 Voestalpine 9 779 Wuhan 3,0
Angang 6 004 Gerdau 9 129 Nucor 2,7
Erdemir 5 637 Steel Dynamics 9 087 Steel Dynamics 2,2
Voestalpine 5 431 SAIL 8 994 Tata Steel 2,0
Hyundai Steel 5 425 Angang 8 463 Salzgitter 1,7
Ternium 5 424 Kobe Steel 7 910 Hyundai Steel 1,6
CSN 4 935 Ternium 7 167 Usiminas 1,3
Usiminas 3 385 Mechel 7 050 ThyssenKrupp 1,2
US Steel 3 335 MMK 7 026 JSW Steel 1,1
SSAB 3 261 Erdemir 5 144 US Steel 1,0
SAIL 3 157 US Steel 4 716 ArcelorMittal 0,5
Kobe Steel 2 668 Usiminas 4 456 SAIL 0,0
Salzgitter 1 803 SSAB 4 204 CSN 0,0
AK Steel 826 AK Steel 2 771 AK Steel 0,0
Mechel 447 Salzgitter 1 931 Mechel 0,0

И на сладенькое - Free Cash Flow 2018 г.

Free Cash Flow of $ mln
Posco 3 585
Baoshan 3 279
ArcelorMittal 2 850
Nucor 1 968
NLMK 1 942
Evraz 1 804
Severstal 1 559
Ternium 1 457
Steel Dynamics 1 243
Angang 1 154
Erdemir 1 078
Hyundai Steel 965
MMK 962
Gerdau 927
Nippon Steel 911
China Steel 870
Tata Steel 680
SSAB 511
JFE 433
US Steel 305
AK Steel 253
Usiminas 251
Voestalpine 233
Salzgitter 170
CSN 169
JSW Steel 93
Kobe Steel 25
ThyssenKrupp -180
SAIL -397

Вместо послесловия

- Эй, Брэйн, чем мы будем заниматься сегодня вечером?

- Тем же, чем и всегда, Пинки, попробуем завоевать Мииир!

(с) Пинки и Брэйн

5 0
4 комментария
Каракурт 09.02.2019, 14:35

Металлургия (Российские игроки): 1 фев 19 - 8 фев 19

Братцы, всем привет!

Продолжаю формировать данные по металлургии. Сегодня, кроме данных по Стали и Ресурсам, публикую информацию по Российским игрокам: Северсталь, НЛМК, ММК, Евраз, Мечел. Капитализация по Мечелу не считается, потому что капитализация Мечела в 25 раз меньше, чем у нас.

Отставание по капитализации от лидирующего (пока что!) НЛМК - 9,85%. В этом году мы - Лидер роста. Благодаря вертикальной интеграции инвесторы делают свой выбор в пользу Северстали. На следующей неделе мы увеличим отрыв - я так считаю.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 08.02.19 01.02.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 13.060 USD 13,65 15,59 15,44 0,97 14,21
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.347 USD 22,88 23,94 24,00 -0,25 4,63
EVRAZ LSE - EVR 9.670 GBP 480,50 517,60 507,60 1,97 7,72
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.392 USD 8,29 8,60 8,62 -0,23 3,74
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,26 2,38 -5,04 14,14
Северсталь MOEX - CHMF 13.015 RUB 942,90 1022,20 1014,80 0,73 8,41
НЛМК MOEX - NLMK 14.332 RUB 157,42 157,34 157,20 0,09 -0,05
ММК MOEX - MAGN 7.355 RUB 43,040 43,310 43,730 -0,96 0,63
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 77,60 81,30 -4,55 5,62

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

На графике: основной синий - Severstal LSE, красный - NLMK LSE, зеленый - MMK LSE.

Условные обозначения статистики:

Биржа LSE - London Stock Exchange (Великобритания)

Биржа MOEX - Московская биржа (Россия)

Start - котировки на конец 2018 года

1W - изменение в процентах за неделю

YTD - изменение по году на конец закончившейся недели

Если кликнуть по интересующему вас наименованию, то вы попадёте на веб-версию сервиса Investing.com, где уже сможете посмотреть графики с нужным таймфреймом, применить различные индикаторы и т. д.

4 0
Оставить комментарий
1 – 6 из 61