1 0
923 посетителя

Блог пользователя Екатерина Серединская

ARUM Capital

динамично развивающийся европейский Форекс-брокер
21 – 30 из 611 2 3 4 5 6 7

Доллар идет по приборам

Американская валюта торгуется разнонаправлено. В четверг доллар растет против европейских валют и отступает в паре с иеной после двух дней подъема. Такая динамика отражает отсутствие интереса к покупкам рисковых активов и напряженность европейских игроков, которые беспокоятся по поводу Брекзита, замедления экономики Германии и региона в целом и ослаблении инфляционного давления, которое снижает шансы на повышение ставки ЕЦБ до конца года.

USD движется без четко заданного вектора движения на фоне отсутствия значимых драйверов. С одной стороны, валюту сдерживает продолжающийся политический кризис в США. Правительство до сих пор не возобновило полноценную работу, хотя инвесторы относительно спокойно переносят шатдаун. Но если он продлится до конца месяца, на рынки вернутся волнения по поводу влияния политической ситуации на экономику страны, что способно надавить на валюту.

Опубликованный вчера отчет ФРС Бежева книга в целом был довольно неплохим. Однако многие ФРБ указали на угасание оптимизма. В качестве причин были названы повышенная волатильность на финансовых рынках, рост краткосрочных процентных ставок, удешевление энергоносителей, а также высокая неопределенность как на политическом, так и на торговом фронтах.

С другой стороны, удерживаться на плаву доллару помогают проблемы Европы. Мэй удержалась на посту премьера по итогам голосования по вотуму недоверия и теперь готовится представить альтернативный план, который будет обнародован в понедельник 21 января. Так что напряженность здесь сохраняется. Тем временем экономика еврозоны подает все более тревожные сигналы. Так, например, по итогам прошлого года ВВП Германии вырос минимальными за последние пять лет темпами, едва не скатившись в техническую рецессию.

Таким образом, в ближайшее время доллар, вероятно, продолжит идти по приборам на фоне влияния противодействующих факторов. Однако если в обозримом будущем правительство США не выйдет из тупика, риски для USD сместятся в негативную сторону.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Золото: локальная вершина сформирована?

Золоту, как и всем рисковым активам, не удалось получить поддержку на фоне событий в Британии. Парламентарии, как и ожидалось, отвергли предложения Мэй по выходу из ЕС, и теперь инвесторы рассчитывают как минимум на отсрочку Брекзита, более мягкие условия выхода или и вовсе проведение повторного референдума. Да, угроза реализации «жесткого» сценария определенно снизилась, что поддерживает спрос на акции и высокодоходные активы в целом.

На этом фоне защитные иена и золото подешевели накануне, но уже в среду пытаются вернуться к росту. Ралли желтого металла забуксовало на подходе к отметке $1300, и теперь котировки мечутся в ограниченном диапазоне в ожидании нового, более мощного катализатора для реализации бычьего прорыва и выхода на новый этап восстановления. Чем дольше бездействуют быки, тем активнее будут становиться спекуляции на тему того, что золото уже сформировало локальную вершину.

И сегодня эта гипотеза может подтвердиться, если публикуемый ФРС экономический отчет под названием Бежевая книга окажется достаточно оптимистичным, чтобы внести коррективы в ожидания рынков по монетарной политике ФРС. За последнее время прогнозы рынков по действиям регулятора сильно изменились – еще недавно инвесторы ставили на три повышения ставки в этом году, а теперь сомневаются, что состоится даже одно повышение стоимости кредитования.

Учитывая, что сами чиновники Центробанка настроены не так оптимистично, как инвесторы, сегодняшний отчет может удивить медведей и придать импульс доллару. Такой сценарий вынудит золото продолжить отступление от заветной цели $1300, однако в более долгосрочной перспективе металл еще может сделать рывок вверх в силу наличия ряда глобальных рисков, время от времени терзающих фондовые площадки.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Евро/доллар: последует ли ЕЦБ примеру Федрезерва?

Евро торгуется вблизи уровней открытия января, показывая нейтральную динамику. На недельном графике пара застряла между 100- и 200-SMA и продолжает топтаться в диапазоне. Однако в свете общей слабости доллара, который теряет свою привлекательность в глазах покупателей, откат котировок от максимума 9 января на 1.1570 уже в скором времени может подойти к концу и открыть путь к возобновлению ралли.

Однако для реализации такого сценария единой валюте для начала необходимо вернуться выше уровня 1.15 – пока цена находится ниже, присутствует реальная угроза утраты ключевой поддержки 1.14. В этом случае перспективы нового бычьего прорыва резко угаснут.

С одной стороны, спрос на доллар в качестве защитного актива в периоды бегства от рисков определенно слабоват. Статус валюты портит политический кризис в США, а также в целом агрессивная политика Трампа как на внутреннем уровне, так и на международной арене. Подвижки в торговых переговорах с Китаем есть, но пока никакой конкретики и никаких значимых договоренностей – это держит инвесторов в некотором напряжении. Однако и данный фактор не в силах придать импульс доллару, который сосредоточен на смягчении риторики Федрезерва.

Теперь, увидев отступление американского Центробанка, инвесторам будет интересно оценить настрой ЕЦБ. Сейчас инвесторы неуверенно прогнозируют первое повышение ставки в четвертом квартале, однако в свете недавних тревожных экономических сигналов из еврозоны и от мировой экономики в целом, европейский регулятор может тоже охладить эти ожидания. И в целом мировые Центробанки, которые в прошлом году говорили об ужесточении политики, скорее всего поставят нормализацию на паузу вслед за Федрезервом. Если ЕЦБ действительно последует примеру своего американского коллеги и укажет на экономические риски в регионе, это подорвет позиции евро.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Иена остается привлекательным убежищем от рисков

Новая порция негативных новостей вернула спрос на защитные активы в начале новой торговой недели. Иена снова укрепляется после двух дней умеренной просадки и располагает потенциалом для дальнейшего роста, который может реализоваться в ближайшие дни.

Факторов, способствующих уклонению от рисков, предостаточно. В Азии инвесторов расстроили свежие сигналы о том, что торговая война между США и Китаем уже отражается на экономике и бизнесе. Так, торговые данные из Китая указали на резкое сокращение импорта и экспорта. Показатели упали на 4,4% (максимально за два года) и на 7,6% (максимально с июля 2016 года) соответственно, усилив беспокойство по поводу замедления второй по величине экономики в мире.

Ситуацию обострили новости о том, что нью-йоркский медиаконгломерат Viacom планирует сократить свое присутствие в Китае, а именно, ведет переговоры о продаже львиной доли своего бизнеса в азиатской стране. Такой шаг тоже является следствием торгового противостояния Вашингтона и Пекина, которое еще даст о себе знать, прежде чем конфликт разрешится.

Кроме того, инвесторов нервирует политическая обстановка в США, где зафиксирована самая продолжительная за всю историю приостановка работы правительства. Переговоры зашли в тупик, и пока предпосылок для выхода из него не наблюдается – ни одна из сторон не хочет уступать. Похоже, Трамп настроен во что бы то ни стало добиться выделения финансирования на строительство мексиканской стены, не исключая вариант с введением чрезвычайного положения.

Добавим к вышеперечисленному напряженность вокруг Брекзита – завтра в парламенте состоится судьбоносное голосование по сделке – и текущая обстановка вполне оправдывает дальнейшие покупки иены, которая в среднесрочном периоде может протестировать максимумы марта в районе 104.70, достигнутые в конце декабря.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Золото боится потепления отношений между США и Китаем

Цены на золото обновили полугодовые максимумы неделю назад, немного не дотянув до отметки $1300. Затем ралли драгметалла начало пробуксовывать на фоне улучшения настроений инвесторов. На этой неделе котировки торгуются нестабильно – с одной стороны есть слабый доллар, с другой – возросший интерес к риску. И до тех пор, пока один из факторов не перевесит или не появится свежий драйвер, золото будет оставаться в режиме консолидации без четко заданного вектора движения.

На недельных графиках сформировалась гораздо более отчетливая картина – цены уверенно восстанавливаются от достигнутых в августе минимумов. Металл дорожает четвертый месяц кряду – особенно плодотворным оказался декабрь, когда наблюдались идеальные условия для возвращения привлекательности золота. Это повсеместное падение доллара и агрессивные распродажи на фондовых рынках, которые поддержали спрос на желтый металл в качестве защитного актива.

В перспективе дальнейшая адаптация рынков к более мягкой риторике Федрезерва предполагает выход доллара из русла восходящего тренда, поскольку инвесторы, которые до недавнего времени рассчитывали на дальнейшее повышение ставок в США, еще не полностью скорректировали свои ожидания. В этом контексте у золота есть неплохие шансы на продолжение подъема.

С другой стороны, не менее значимым фактором для драгметалла являются настроения на фондовых площадках, которые в последние дни улучшаются и крепнут. По большей части это обусловлено прогрессом в торговых переговорах между США и Китаем, так что развитие событий именно на этом фронте будет во многом определять дальнейшее поведение золота. Если отношения между двумя крупнейшими экономиками продолжат теплеть, ряды покупателей защитного металла поредеют, а значит, восходящий потенциал золота рискует несколько ослабеть.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

У быков по доллару заканчиваются аргументы

По итогам прошлого года американская валюта выросла, сохранив целостность восходящего тренда, несмотря на существенное ухудшение самочувствия под конец 2018-го. С наступлением января тучи над долларом стали сгущаться. Федрезерв все откровеннее смягчает свою риторику и идет на попятную, что лишает долларовых быков аргументов в пользу покупок.

Опубликованный вчера протокол заседания ФРС подтвердил, что регулятор действительно намерен сделать паузу в повышении ставок и, похоже, на неопределенный срок. Зависимость настроя банка от поступающих экономических данных повышает неопределенность и может обусловит рост волатильности курса доллара в первом квартале. Любое значимое улучшение ключевых показателей может вернуть на сцену ожидания роста ставок и спровоцировать рост спроса на доллар, поскольку инвесторы еще не окончательно смирились с перспективами бездействия банка.

Сейчас, когда над мировой экономикой нависла угроза замедления роста, ключевые Центробанки не станут торопиться с ужесточением. От ЕЦБ уже не ждут первого повышения ставки в 2019 году, хотя раньше прогнозы предполагали начало подъема стоимости кредитования в четвертом квартале этого года. Так что теперь дивергенция курсов монетарной политики сгладится и отойдет на задний план, а значит, доллар лишится важного преимущества перед своими соперниками.

Однако это не значит, что USD будет двигаться сугубо в южном направлении. Пара евро/доллар вчера совершила пробой важного сопротивления 1.15, и это действительно значимый технический сигнал. Но дальнейший рост котировок не будет беспрепятственным и гладким, ведь в Европе есть целый ряд рисков, начиная от замедления роста ВВП и заканчивая Брекзитом и его последствиями.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Быкам по нефти рано праздновать победу

Нефть дорожает уже восьмой день подряд. Это самая продолжительная серия роста с лета 2017 года. Оттолкнувшись от минимумов вблизи психологической отметки $50, Brent вплотную подошла к психологическому сопротивлению $60 на всеобщем оптимизме мировых инвесторов, активно скупающих рисковые активы, включая нефть.

Есть несколько причин, по которым растут котировки «черного золота». Прежде всего, это позитивные новости из Пекина, где завершаются трехдневные торговые переговоры США и Китая – представители обеих стран рапортуют о плодотворных переговорах и прогрессе в разрешении торгового спора. Официальное подтверждение прорыва способно усилить интерес к риску и ослабить беспокойство игроков по поводу угасания роста мирового спроса на нефть.

Также в пользу покупок Brent говорит слабый доллар, который продолжает привлекать продажи на росте под воздействием двух мощных факторов – смягчение риторики ФРС и политический паралич США.

Из локальных драйверов стоит выделить план Саудовской Аравии по сокращению экспорта на 800 тыс. баррелей в сутки от ноябрьских уровней, а также данные API, которые отразили падение запасов сырой нефти на 6,1 млн баррелей.

Однако быкам еще рано впадать в эйфорию – потенциал дальнейшего роста котировок ограничен в силу того, что основной движущей силой на данный момент является прогресс в переговорах Пекина и Вашингтона, тогда как на самом нефтяном рынке значимых изменений не произошло, и угроза профицита предложения сохраняется. Страхи по поводу замедления мировой экономики тоже никуда не исчезли. Кроме того, охладить пыл покупателей может вышеупомянутая психологически значимая отметка $60.

Сегодняшние официальные данные Минэнерго могут послужить отличным предлогом для фиксации прибыли на привлекательных уровнях, если отчет разочарует оптимистов.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Нефть: в первом квартале понижательные риски останутся актуальными

В последние месяцы уходящего года на рынке нефти произошли масштабные изменения. От 4-летних минимумов, отмеченных в начале октября выше $86 за баррель Brent, котировки буквально за несколько недель обрушились на 40% и финишировали лишь немногим выше 1,5-летних минимумов, в районе уровня $53.

Несмотря на перепроданность фьючерсов и привлекательные для покупок уровни, в начале 2019 года шансов на восстановление цен совсем немного. Сланцевые производители США продолжают наращивать активность – низкие цены их не пугают. Да. На определенном этапе, если черное золото продолжит дешеветь, более мелкие компании будут вынуждены пойти на сокращение объемов добычи, но крупные игроки будут биться до последнего, не желая уступать свою долю рынка производителям других стран, как с 2016 года это делает ОПЕК.

Со стороны спроса у игроков еще больше поводов для беспокойства. Многочисленные прогнозы, в том числе со стороны Центробанков, предрекают ухудшение самочувствия мировой экономики в 2019 году. К слову, по оценкам МВФ, замедление роста ВВП ожидается в четырех крупнейших странах-потребителях нефти. Если верить прогнозам и недавним медвежьим сигналам от экономических показателей, вероятность сохранения стабильного спроса и уж тем более его повышения очень невелика.

Повышательные риски для рынка энергоносителей исходят от таких стран ОПЕК, как Ирак, Иран и Ливия, где политическая напряженность может привести к сокращению добычи. Возможные перебои в поставках способны компенсировать потенциальное ослабление мирового спроса и подтолкнуть Brent вверх, но для устойчивого роста потребуются более существенные изменения в сложившейся на данный момент фундаментальной картине.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Золото планирует покорять новые вершины

После небольшой передышки, которая оказалась краткосрочным откатом в рамках бычьего тренда, цены на золото возобновили восхождение в четверг, хотя и воздержались от тестирования недавних полугодовых максимумов вблизи уровня 1280. Но уже на утренних торгах в пятницу этот уровень был пройдет, и котировки отметились на новых вершинах чуть выше отметки 1281, тем самым продолжая стремиться в направлении заветного уровня 1300. Желтый металл продолжает привлекать спрос на попытках коррекции, тем самым подтверждая серьезность своих «бычьих» намерений.

Под конец года полноценное восстановление золота стало возможным благодаря сочетанию ослабления доллара и распродаж на фондовых рынках. Большую роль в текущем восхождении защитного металла играет нарастающее беспокойство инвесторов по поводу самочувствия мировой экономики и ее перспектив на следующий год.

К слову, опубликованные накануне данные показали, что в декабре индекс потребительского доверия в США снизился сильнее прогнозов, достигнув отметки 128.1 после достижения многолетнего максимума на уровне 135.7 месяцем ранее. Что еще важнее, индекс ожиданий упали ниже отметки 100 от уровня 112.3, подтвердив, что американских потребителей все больше волнуют перспективы экономики страны.

Все это играет на руку золоту, которое может продолжить набирать обороты в первом квартале 2019 года, если глобальная экономика действительно начнет откровенно «хромать». Но одновременно при таком сценарии ключевые Центробанки мира на определенном этапе будут вынуждены отложить свои планы по ужесточению монетарной политики, что принесет облегчение рисковым активам и как следствие ослабит спрос на золото в качестве защитного актива.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Предвестники рецессии

Обвал на фондовых площадках США, который перед Рождеством посеял панику на мировых рынках в целом, сменился впечатляющим ралли. Накануне индекс S&P 500 взлетел почти на 5%, бумаги в большинстве секторов резко восстановились. Однако за покупками не стояло никаких позитивных факторов. Скорее это свидетельство того, что распродажи в начале недели были слишком агрессивными, и инвесторы просто перегнули палку. Также движения на рынках обострены из-за пониженной ликвидности в условиях праздничных торгов.

Между тем экономика подает сигналы о надвигающейся рецессии, которая начала всерьез беспокоить рынки. Так, декабрьский индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Далласа упал на 8 пунктов против прогноза повышения на 15 пунктов. Результат стал одним из худших за всю историю наблюдений. Несмотря на второстепенный характер релиза, при появлении новых медвежьих сигналов инвесторы не оставят эти данные без внимания.

Далее отличился Китай, где прибыли в промышленном секторе сократились впервые за три года. Показатель обвалился на 1,8% против роста на 3,6% в октябре. Снижение прибыли преимущественно свидетельствует о замедлении темпов роста продаж и цен производителей, а также об увеличении затрат. Причем по прогнозам, показатель продолжит ухудшаться в следующем году на сочетании охлаждения спроса и замедления роста производственных цен. В этом случае со временем могут появиться риски дефляции. Как бы то ни было, любой медвежий сигнал из Поднебесной подчеркивает важность разрешения торговых разногласий с США, на что может потребоваться немало времени.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
21 – 30 из 611 2 3 4 5 6 7