0 0
764 посетителя

Блог пользователя Екатерина Серединская

ARUM Capital

динамично развивающийся европейский Форекс-брокер
1 – 10 из 211 2 3

Золото курсирует в диапазоне

Цены на золото продолжают планомерный подъем в среду, но по-прежнему неуверенно. Это неудивительно, учитывая эйфорию на фондовых площадках мира, обусловленную оптимистичными ожиданиями по торговым переговорам и предотвращению шатдауна в США. Котировки удерживаются над уровнем $1300, но никак не могут зацепиться за отметку $1315 уже больше недели.

Вчера доллар пережил самую масштабную дневную просадку за последние две недели. Однако, скорее, это не изменение настроений по американской валюте, а желание зафиксировать прибыль. Также отчасти угасание спроса на USD стало свидетельством того, что валютные рынки тоже прочувствовали возросший интерес к риску, что открыло путь для восстановления высокодоходных валют.

Динамика желтого металла показывает, что некоторые инвесторы остаются осторожными и не спешат избавляться от защитных активов на случай, если правительству США все же не удастся избежать очередной приостановки работы или прогресс в отношениях США и Китая окажется не таким существенным, как ожидают рынки.

В краткосрочной перспективе золото, по всей видимости, продолжит консолидироваться в пределах проторгованного диапазона. Угроза утраты уровня $1300 на данном этапе невелика, но и предпосылок для уверенного пробоя промежуточного сопротивления в области $1315 тоже не наблюдается.

Более широкая картина говорит о сохранении перспектив дальнейшего укрепления желтого металла. Целостность восходящего тренда сохраняется, пока цены располагаются выше области $1,250, под которой находится область пересечения 100- и 200-дневных скользящих средних. С фундаментальной точки зрения умеренно-бычий среднесрочный прогноз по золоту ухудшится, если поступающая экономическая статистика, особенно из Китая и Европы, будет показывать, что текущие ожидания инвесторов излишне пессимистичны.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

NZDUSD готовится к заседанию РБНЗ

В среду состоится заседание Резервного Банка Новой Зеландии. Ожидания рынков указывают на высокую вероятность проявления более «голубиного» тона и пересмотр прогнозов в сторону понижения. На это есть две причины. Первая – ухудшение экономических показателей внутри страны. Опубликованный на прошлой неделе отчет по рынку труда разочаровал по всем фронтам. В четвертом квартале уровень занятости вырос всего на 0,1%, а предыдущие результаты были пересмотрены на понижение. Уровень безработицы вырос до 4,3%, а индекс затрат на рабочую силу повысился всего на 0,5%. Инфляция тоже не радует – в конце прошлого года потребительские цены показали рост на 0,1%, а ВВП в третьем квартале замедлился до 0,3%.

Вторая причина – ситуация в мире в целом. Прежде всего это торговая война. Новая Зеландия является крупным экспортером молочной продукции в Китай, где экономика находится под дополнительным ударом из-за разногласий с Америкой. Наблюдаемые предпосылки для прогресса в торговом споре и новый раунд переговоров дает инвесторам определенное облегчение, но в целом проблема выглядит несколько глубже.

Так, РБНЗ с большой долей вероятности оставит ставки без изменений, но тон сопроводительного заявления будет носить более «голубиный» характер. Судя по динамике пары NZDUSD с начала февраля, негативный сценарий уже заложен в цены, а значит, потенциальное давление на котировки со стороны риторики Центробанка, скорее всего, будет носить ограниченный характер.

Во вторник пара достигла минимума 22 января на уровне 0.6719, после чего предприняла тщетные попытки восстановления. Дополнительное давление на «киви» оказывает повсеместный спрос на доллар, который растет с начала февраля. В ближайшей перспективе в центре внимания будет отметка 0.67. Если эта поддержка выстоит, можно будет рассчитывать на локальный отскок. Однако понижательные риски пока по-прежнему превалируют.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Золото стоит перед выбором

Самочувствие золота ухудшилось еще в конце прошлой недели. Котировки перешли к плавной коррекции от максимумов выше 1326 и сегодня уже приближаются к психологической поддержке на уровне 1300. Металл растерял очки, набранные с последних чисел января и теперь стоит перед выбором – ускорить откат на пробое важной отметки или же сделать ее плацдармом для новой волны роста.

Во многом ликвидация длинных позиций по золоту связана с наступлением быков по доллару, который уже отыграл потери, понесенные после недавнего заседания ФРС, и, похоже, не намерен останавливаться на достигнутом. Также сказывается уход с рынка ощутимой части игроков в связи с празднованием Нового года по лунному календарю – в этот период золото, как правило, чувствует себя не лучшим образом.

Если же отбросить этот фактор и предположить, что в скором времени доллар выбьется из сил и как минимум притормозит свой рост, предпосылки для возобновления подъема котировок желтого металла действительно есть.

Учитывая большие сомнения в том, что до 1 марта США и Китай смогут заключить торговое соглашение, массовых распродаж золота не ожидается в феврале, который к тому же считается благоприятным для металла месяцем с точки зрения сезонности.

На следующей неделе стороны возобновят переговоры в Пекине, ход и итоги которых зададут дальнейший вектор движения рынкам в целом, а также доллару и золоту в частности.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Федрезерв может не оправдать ожиданий медведей по доллару

Инвесторы по всему миру с интересом ждут итогов заседания Федрезерва США. Доллар осторожно снижается против большинства валют, иллюстрируя нервозность и неопределенность участников рынка, ожидания которых сходятся в одном – ставки останутся без изменений.

За последние несколько недель в коммуникации Центробанка с рынками произошли существенные изменения, и теперь в рамках первой в этом году пресс-конференции Пауэлла игроки ждут большей конкретики, чтобы сделать выводы о перспективах монетарной политики на этот год.

Однако в отличие от инвесторов, которые порой любят впадать в крайности и слишком забегать вперед и уже не ждут ни одного повышения стоимости кредитования в 2019 году, Центробанк скорее всего проявит сдержанность и пока не станет вносить существенных коррективов в текст сопроводительного заявления, заняв выжидательную позицию, чтобы потом не оказаться в неудобном положении и лишний раз не рисковать доверием рынков к себе.

При этом регулятор вряд ли сможет позволить себе экономические риски как на мировом уровне, так и внутри США. Поэтому риторика Пауэла будет, скорее, осторожной, нежели откровенно «голубиной». Велика вероятность, что банк сделает акцент на зависимости политики от поступающих данных и наличии ряда факторов неопределенности, от торгового конфликта с Китаем до угрозы возобновления шатдауна.

Учитывая медвежьи ожидания инвесторов, менее пессимистичная риторика Федрезерва, чем предполагают инвесторы, может оказать умеренное давление на доллар, который также будет следить за ходом двухдневных торговых переговоров, стартующих сегодня.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Почему рынок нефти безразличен к американским санкциям

Соединенные Штаты, сдержав свое слово, ввели санкции против нефтяной государственной компании Венесуэлы, блокирующие активы PDVSA на 7 млрд долларов. Этот жест символизирует поддержку самопровозглашенного президента страны Хуана Гуайдо. Переходный период, в течение которого американские компании должны завершить текущие операции с PDVSA, истекает 29 марта.

Рынок нефти, который, как правило, чувствителен к подобным событиям на геополитическом фронте, едва отреагировал на эту новость. Причина кроется сразу в нескольких причинах. Во-первых, санкции вступают в силу только через два месяца, и заранее оплачены крупные поставки, которые продолжат поступать в Штаты. Во-вторых, как и в случае с Ираном, были сделаны исключения для ряда американских НПЗ, включая таких гигантов, как Chevron и Baker Hughers. В-третьих, выпадающие с мирового рынка баррели могут быть компенсированы усилиями других производителей, прежде всего странами Ближнего Востока. В-четвертых, если впоследствии контроль действительно перейдет к временному президенту Гуайдо, велика вероятность смены руководства PDVSA, а значит, у компании появится шанс выйти из кризиса, восстановив добычу. Но это уже в более долгосрочной перспективе.

Еще одна причина отсутствия выраженной позитивной реакции на санкции таится в пресловутой чувствительности энергетического рынка к настроениям на фондовых площадках. Бегство от рисков угасло к концу азиатской сессии вторника, но напряженность в рядах инвесторов остается высокой, что объясняется обострением скандала вокруг топ-менеджера Huawei перед началом нового раунда торговых переговоров США и Китая. Масла в огонь продолжают подливать сигналы и предупреждения о замедлении роста экономики Поднебесной, что чревато ослаблением спроса на нефть.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Давос задаст тон золоту

Во вторник желтый металл подорожал в условиях бегства от рисков. Усиливающиеся страхи по поводу состояния мировой экономики продолжают отпугивать инвесторов от рисковых активов, подпитывая спрос на защитное золото. Доходность 10-летних трежерис упала максимально с начала года, что оказало дополнительную поддержку котировкам, тогда как в роли противодействующего фактора, который ограничил бычий импульс золота, выступили локальные покупки доллара на том же уклонении от рисков.

Дополнительный негатив на рынки привнесли новости о том, что Америка отказалась проводить подготовительные совещания с Китаем перед важными торговыми переговорами, которые должны состояться на следующей неделе. Не добавила оптимизма инвесторам и отмена встречи министров энергетики России и Саудовской Аравии, которые должны были обсудить недавнее соглашение по ограничению добычи странами ОПЕК+.

Масла в огонь подливает сохраняющаяся неопределенность вокруг Брекзита, которая заставляет инвесторов воздерживаться от принятия торговых решений. Впрочем, фунт беззаботно растет третий день подряд в надежде на то, что официальная дата выхода будет отложена.

До конца недели тон котировкам драгметалла задаст Всемирный экономический форум в Давосе. Учитывая неутешительные сигналы со стороны мировой экономики, а также многочисленные политические риски, в рамках форума могут прозвучать не самые позитивные комментарии. В этом случае рисковые активы продолжат подвергаться гонениям, а золото может получить новый импульс роста, который сегодня забуксовал. При таком сценарии металл с легкостью протестирует уровень 1285. Однако для более уверенного пробоя потребуется преодоление отметки 1290, что пока маловероятно.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

AUDUSD боится сигналов из Поднебесной

Австралийский доллар прервал восстановление после флэш-крэша, который произошел 3 января. Натолкнувшись на сопротивление вблизи отметки 0.7250, AUDUSD плавно направилась на юг, хотя и движется медленными темпами благодаря тому, что у самого «американца» нет значимых поводов для роста. В остальном же понижательные риски для оззи все-таки превалируют на данный момент.

Один из главных рисков для пары – тревожные сигналы из Китая. Экономика крупнейшего торгового партнера Австралии в прошлом году выросла минимальными почти за 30 лет темпами, что не может не тревожить валюту. Опасения на этом фронте усилились после того как вчера МВФ понизил свой прогноз по мировому росту до 3,5% - это самые низкие темпы за три года. В этом контексте фактор риска для AUD на ближайшие дни представит Всемирный экономический форум в Давосе, который пройдет с 22 по 25 января.

Главы государств, экономисты и представители бизнеса обсудят перспективы мировой экономики на 2019 год. И судя по тем признакам и сигналам, что имеются на данный момент, с полей саммита могут прозвучать аналогично осторожные и местами пессимистичные заявления, и не в последнюю очередь в потенциальном замедлении глобального ВВП будут винить торговые войны.

Таким образом, не исключено, что до конца недели AUDUSD будет оставаться под давлением. Котировки уже обновили минимум 8 января на уровне 0.7125, и теперь под угрозой находится целостность отметки 0.71. Однако в силу ограниченного импульса подъема доллара США, медвежий потенциал пары на данном этапе ограничен.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Долгосрочные перспективы рынка нефти выглядят неплохо

После трех недель роста, цены на нефть определяются с вектором дальнейшего движения в понедельник. Китайская статистика подтвердила замедление экономики, которая выросла на 6,6% в 2018 году – минимальными за 28 лет темпами. Цифры не вызвали паники среди инвесторов, которые не исключали и более слабых результатов, хотя отношение к риску остается сдержанным, что препятствует дальнейшим покупкам в сырьевом сегменте.

С начала года самочувствие нефтяного рынка улучшилось, во многом благодаря прогрессу в торговых переговорах между США и Китаем. Стороны столкнулись с проблемами в разрешении вопросов безопасности интеллектуальной собственности, что также ограничивает проявление оптимизма на мировых площадках в начале новой недели.

Среди факторов, способных поддержать рост котировок «черного золота», стоит выделить перебои в поставках бензина в Мексике из-за взрыва на крупном трубопроводе. Также в пользу покупок говорят признаки резкого сокращения буровой активности в Штатах – на прошлой неделе число действующих установок снизилось сразу на 21 штуку, максимально почти за три года. Спад буровой активности – следствие обвала нефтяных цен в конце прошлого года, так что по мере восстановления котировок показатель может восстановиться, но, возможно, уже не будет расти такими же темпами, как в 2018 году.

В более долгосрочной перспективе для рынка будет важен настроя Трампа в отношении Ирана. Здесь ключевой вопрос заключается в перспективах продления послаблений, которые получили восемь покупателей иранской нефти, вследствие чего эффект от санкций заметно смягчился, надавив на цены. По оценкам Минэнерго США, санкции будут действовать как минимум до конца следующего года, причем после мая, когда истекают полугодовые исключения, продлеваться они не будут. При таком сценарии мировому рынку грозит более агрессивное сокращение поставок из Ирана, что вкупе с мерами по ограничению добычи ОПЕК должно вернуть рынок в состояние равновесия и в какой-то момент даже может привести к возникновению профицита. Соответственно, у Brent есть шансы вернуться в район $70 от текущих уровней вблизи $60.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Евро/доллар: последует ли ЕЦБ примеру Федрезерва?

Евро торгуется вблизи уровней открытия января, показывая нейтральную динамику. На недельном графике пара застряла между 100- и 200-SMA и продолжает топтаться в диапазоне. Однако в свете общей слабости доллара, который теряет свою привлекательность в глазах покупателей, откат котировок от максимума 9 января на 1.1570 уже в скором времени может подойти к концу и открыть путь к возобновлению ралли.

Однако для реализации такого сценария единой валюте для начала необходимо вернуться выше уровня 1.15 – пока цена находится ниже, присутствует реальная угроза утраты ключевой поддержки 1.14. В этом случае перспективы нового бычьего прорыва резко угаснут.

С одной стороны, спрос на доллар в качестве защитного актива в периоды бегства от рисков определенно слабоват. Статус валюты портит политический кризис в США, а также в целом агрессивная политика Трампа как на внутреннем уровне, так и на международной арене. Подвижки в торговых переговорах с Китаем есть, но пока никакой конкретики и никаких значимых договоренностей – это держит инвесторов в некотором напряжении. Однако и данный фактор не в силах придать импульс доллару, который сосредоточен на смягчении риторики Федрезерва.

Теперь, увидев отступление американского Центробанка, инвесторам будет интересно оценить настрой ЕЦБ. Сейчас инвесторы неуверенно прогнозируют первое повышение ставки в четвертом квартале, однако в свете недавних тревожных экономических сигналов из еврозоны и от мировой экономики в целом, европейский регулятор может тоже охладить эти ожидания. И в целом мировые Центробанки, которые в прошлом году говорили об ужесточении политики, скорее всего поставят нормализацию на паузу вслед за Федрезервом. Если ЕЦБ действительно последует примеру своего американского коллеги и укажет на экономические риски в регионе, это подорвет позиции евро.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий

Иена остается привлекательным убежищем от рисков

Новая порция негативных новостей вернула спрос на защитные активы в начале новой торговой недели. Иена снова укрепляется после двух дней умеренной просадки и располагает потенциалом для дальнейшего роста, который может реализоваться в ближайшие дни.

Факторов, способствующих уклонению от рисков, предостаточно. В Азии инвесторов расстроили свежие сигналы о том, что торговая война между США и Китаем уже отражается на экономике и бизнесе. Так, торговые данные из Китая указали на резкое сокращение импорта и экспорта. Показатели упали на 4,4% (максимально за два года) и на 7,6% (максимально с июля 2016 года) соответственно, усилив беспокойство по поводу замедления второй по величине экономики в мире.

Ситуацию обострили новости о том, что нью-йоркский медиаконгломерат Viacom планирует сократить свое присутствие в Китае, а именно, ведет переговоры о продаже львиной доли своего бизнеса в азиатской стране. Такой шаг тоже является следствием торгового противостояния Вашингтона и Пекина, которое еще даст о себе знать, прежде чем конфликт разрешится.

Кроме того, инвесторов нервирует политическая обстановка в США, где зафиксирована самая продолжительная за всю историю приостановка работы правительства. Переговоры зашли в тупик, и пока предпосылок для выхода из него не наблюдается – ни одна из сторон не хочет уступать. Похоже, Трамп настроен во что бы то ни стало добиться выделения финансирования на строительство мексиканской стены, не исключая вариант с введением чрезвычайного положения.

Добавим к вышеперечисленному напряженность вокруг Брекзита – завтра в парламенте состоится судьбоносное голосование по сделке – и текущая обстановка вполне оправдывает дальнейшие покупки иены, которая в среднесрочном периоде может протестировать максимумы марта в районе 104.70, достигнутые в конце декабря.

Екатерина Серединская, генеральный директор компании ARUM Capital

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 211 2 3