Реакция инвесторов США на подписание первой части торгового соглашения оказалась вялой, рынок растерял весь рост, снизившись с +0,5% до −0,1%. Сделка не решает структурные экономические проблемы, из-за которых начался торговый конфликт и не снимает действующие пошлины. Остаются 25%-ные пошлины на $250 млрд китайских промышленных товаров и комплектующих. Китай подтвердил обязательства по соблюдению прав интеллектуальной собственности в технологическом секторе, недопущению корпоративного шпионажа, а также отказу от манипулирования валютой. Помимо этого, американские фермеры усомнились в планах Китая закупать сельскохозяйственные товары в США по рыночным условиям. Кроме того, у них усилились опасения насчет сохраняющихся китайских пошлин на экспорт США. В целом, отсутствие конкретных договоров купли-продажи может разочаровать рынки. Также на рынок повлияла плохая отчетность Goldman Sachs и Bank of America. Несмотря на то, что Bank of America сообщил о прибыли выше прогнозов, банк заявил, что ожидает слабый чистый процентный доход в первом полугодии 2020 г. Цена за акцию Bank of America опустилась на 2,1%. Прибыль Goldman Sachs упала больше, чем ожидалось, из-за выделения средств на судебные издержки.
Тем не менее, реальная ставка пошлин будет снижаться, и она уже не 25%, а порядка 18%. Также важным условием соглашения между США и Китаем стало обещание Пекина закупать сельскохозяйственную продукцию, другие товары и услуги не менее чем на $200 млрд в течение двух лет. В 2017 г. объём закупок Китая составил $186 млрд. Новые обязательства КНР включают в себя закупки на $54 млрд в сфере энергетики, производственные закупки на $74, закупки в сфере услуг на $38 млрд. Также, в рамках первой части торгового соглашения были отменены американские пошлины на китайские мобильные телефоны, игрушки и ноутбуки и вполовину, до 7,5%, снижены пошлины на $120 млрд китайских товаров, которые включают телевизоры, Bluetooth-наушники и обувь.
Дело об импичменте Дональда Трампа направлено в сенат. Тем не менее, маловероятно, что процедура будет продолжена, так как в сенате большинство у республиканцев.
Премьер-министр Дмитрий Медведев объявил об уходе правительства в отставку в полном составе. Рынки отреагировали негативно: индекс ММВБ опустился на 1,3%, а курс доллара опустился на 0,3 руб. после объявления об отставке. Владимир Путин предложил назначить новым премьер-министром главу ФНС Михаила Мишустина, что является правильным тактическим ходом, так как новый премьер не должен ассоциироваться с силовиками или с либералами. Это даст возможность сконцентрироваться на нацпроектах, от чего будет зависеть успех нового кабинета. Для рынка решение нейтрально, уже позитивно, что кандидат — не силовик.
В фокусе сегодня
США: первичные обращения за пособием по безработице, январь
США: розничные продажи, г/г, декабрь
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в среду вырос на 0,09%, до 3133 п., РТС снизился на 0,17%, до 1 602 п.
Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 61,42 руб. и 68,53 руб. соответственно.
Лучший результат в среду показали Мечел (+6,62%), Ростелеком (ап: +6,46%, ао: +3,63%), Headhunter (+3,34%), Магнит (+3,02%) вслед за публикацией результатов новогодних продаж.
В число аутсайдеров вошли Эталон (-4,48%), Русгидро (-3,16%), X5 Retail Group (-2,58%), Россети (-1,96%), ТГК-1 (-1,96%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в четверг растут на 0,81%, до $64,4/барр., несмотря на публикацию данных EIA, согласно которым запасы нефти в США сократились на 2,549 млн барр., прогноз — снижение на 0,474 млн барр. Поддержку ценам на сырье оказало подписание соглашения между США и Китаем, что будет способствовать увеличению закупок американских энергоносителей китайскими компаниями.
Золото дешевеет на 0,09%, до $1553/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,30 п.п., до 1,793%.
Американские площадки закрылись в среду в плюсе — Dow Jones вырос на 0,31%, S&P 500 — на 0,19%, установив новые исторические максимумы, что обусловлено реакцией на новости о том, что президент США Дональд Трамп и вице-премьер госсовета КНР Лю Хэ подписали торговое соглашение.
Участники рынка также оценивали декабрьские данные по ценам производителей в США.
Они выросли на 0,1% м/м и 1,3% г/г, против прогнозируемых +0,2% м/м и +1,3% г/г.
Японский Nikkei растёт на 0,14%, китайский Shanghai снижается на 0,42%.
DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures растёт на 0,17%.
Индекс потребительских цен в Великобритании в декабре не изменился в м/м и составил 1,3% г/г, против прогнозируемых результатов 0,2% м/м и 1,5% г/г.
Новости
Магнит подвел итоги предновогодних продаж за период с 17 по 31 декабря 2019 г.
Выручка компании выросла на 8,5% г/г, при этом сопоставимые продажи увеличились на 0,6% благодаря росту покупательского трафика на 2,4%, средний чек уменьшился на 1,6%, до 395 руб., за счет снижения среднего количества товаров в корзине на фоне высокой базы прошлого года, сформированной предновогодней программой лояльности. MGNT RX: +3,02%.
Новатэк сообщил предварительные производственные показатели за 2019 г., согласно которым все категории добываемых продуктов показали позитивную динамику. Добыча газа увеличилась до 75 млрд куб. м (+8,6% г/г), добыча жидких углеводородов — до 12 млн т (+2,9% г/г). Объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 78,45 млрд куб. м (+8,8% г/г), на международных рынках объем реализации увеличился до 12,8 млрд куб. м (+111,1%), в России же показатель снизился до 65,65 млрд куб. м (-0,6% г/г). NVTK RX: +0,8%.
ПИК сообщил о снижении реализации недвижимости в 2019 г. до 1 836 тыс. кв. м (-5,4% г/г), что соответствует прогнозам компании. В стоимостном выражении продажи выросли до 223, 8 млрд руб. (+6,3% г/г), также на уровне прогнозов ПИКа.
В Москве объем реализации недвижимости сократился на 3,5% г/г, до 969 тыс. кв. м, но вырос на 11,5% в стоимостном выражении, до 148,3 млрд руб. Общий объем поступлений денежных средств увеличился до 240,3 млрд руб. (+10,9% г/г), при этом поступления от продажи недвижимости снизились на 4,4% г/г, до 210,37 млрд руб., а от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности — выросли до 59,26 млрд руб. (+148% г/г). PIKK RX: −0,59%.
Veon сообщил о том, что ведет переговоры о возможной продаже бизнеса в Армении с местной телекоммуникационной компанией UCom. Veon не раскрывает отдельно финансовые показатели Veon Armenia, учитывая их в other and eliminations наравне с компаниями в Казахстане и Грузии, общая выручка которых составила $151 млн менее 7% от выручки Veon за 3К19. VEON US: −1,6%.
По оперативным данным Росавиации, в 2019 г. российские перевозчики обслужили 128,1 млн пассажиров (+10,2% г/г). Наибольшие темпы роста показала Победа (принадлежит Аэрофлоту), которая перевезла 10,3 млн человек (+43% г/г). За 2018 г. перевозки Победы составили 13% от общего количества пассажиров группы Аэрофлот. AFLT RX: +2,03%.
На рынке возможна небольшая коррекция ввиду того, что США исключили отмену действующих пошлин на китайский импорт до заключения второй части торговой сделки, что случится не раньше намеченных на ноябрь президентских выборов. Это следует из совместного заявления министра финансов Стивена Мнучина и торгового представился Роберта Лайтхайзера. В целом новость не является большим сюрпризом, но ограничивает потенциал роста спроса на риск, так как участники рынков рассчитывали хотя бы на частичную отмену действующих пошлин.
Мы не думаем, что коррекция будет продолжительной — во многом она будет определяться риторикой торговых представителей США и Китая. Другой фактор роста — компании и банки США, которые сообщают об уверенном повышении прибыли. J.P Morgan Chase и Citigroup открыли сезон отчетности положительными результатами. Акции J.P. Morgan Chase подорожали на 2,2% — банк сообщил о росте прибыли в 4К19 на 21%, до $36,4 млрд, преимущественно за счет роста трейдинга, в частности, в сегменте инструментов с фиксированной доходностью. Годовые показатели стали лучшими за всю историю банковской системы США. Бумаги Citigroup прибавили 2,2% после сообщении об увеличении выручки.
В фокусе сегодня
США: индекс цен производителей м/м, г/г, декабрь
Великобритания: индекс потребительских цен, м/м, г/г, декабрь
ПИК: операционные результаты за 2019 г.
Сбербанк: отчётность по РСБУ за 4К19 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется незначительным снижением.
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,7%, до 3130 п., РТС — на 0,91%, до 1 605 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 61,45 руб. и 68,37 руб. соответственно.
Лучший результат во вторник показали Русгидро (+12,81%) после новостей о возможной реорганизации группы, АФК Система (+3,20%), Аэрофлот (+3,04%), Русал (+1,96%), ЛСР (+1,7%).
В число аутсайдеров вошли Мечел (-3,73%), Интер РАО (-3,59%), МОЭСК (-3,59%), Новатэк (-3,57%), X5 Retail Group (-2,67%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в среду снизились на 0,23%, до $64,34/барр. — недельные запасы сырья увеличились на 1,1 млн барр. после сокращения на 5,95 млн барр. неделей ранее, следует из данных API.
Минэнерго США повысило прогноз по добыче нефти в стране на 2020 г. на 12 тыс. барр. Помимо этого, министерство повысило прогноз по цене Brent на 2020 г. с $60,51 до $64,83. Сырье может подорожать после новостей об обстреле американской военной базы под Багдадом, по которой во вторник, 14 января, было выпущено пять ракет. Данные о пострадавших не приводятся.
Золото дорожает на 0,44%, до $1550/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,49 п.п., до 1,809%.
Американские площадки закрылись во вторник разнонаправленным движением индексов — Dow Jones вырос на 0,11%, S&P 500 снизился на 0,15%, так как инвесторы анализировали неоднозначную квартальную отчетность крупных американских банков. Свои финансовые показатели представила и Delta Air Lines.
Макроэкономическая статистика также сказалась на торгах. Индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м и на 2,3% г/г; прогноз — рост на 0,3% и на 2,3% соответственно. Результаты могут позволить ФРС сохранить процентные ставки без изменений, по крайней мере, в течение этого года.
Японский Nikkei снижается на 0,47%, китайский Shanghai — на 0,53%.
Торговый баланс Китая по состоянию на декабрь составил $46,79 млрд (+20% м/м), прогноз — $48 млрд.
DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,15%.
Новости
Правительство планирует обсуждение реорганизации группы Русгидро — передачу РАО ЭС Востока (100% которого принадлежит Русгидро) государству с созданием на базе общества новой инфраструктурной энергетической компании, после чего контрольный пакет Русгидро (61,2% которого принадлежит Росимуществу) будет передан во владение новой компании. Данная трансформация направлена на повышение рыночной капитализации Русгидро на фоне заключения форвардного контракта компании с ВТБ и поиска стратегического инвестора на пакет банка в размере 13,1% акционерного капитала Русгидро. Мера может привести к увеличению чистой прибыли Русгидро и дивидендных выплат.
По итогам 2019 г. компания может выплатить 0,032 руб./акция, что соответствует 4,6% дивидендной доходности, следует из дивидендной политики компании и консенсус-прогноза Bloomberg по прибыли Русгидро.
S&P 500 обновил максимум (3288,13 п.) благодаря росту IT-компаний (капитализация Google приблизилась к $1 трлн) в преддверии подписания документов по первой части торгового соглашения. Также вчера было объявлено, что США исключили КНР из списка валютных манипуляторов — впервые с 1994 г. В своем последнем докладе Минфин США отметил, что Китай согласился воздержаться от девальвации, которая создавала несправедливое конкурентное преимущество, и опубликовать соответствующие данные о курсе валюты и внешнем балансе. Мы считаем, что рынок сохранит позитивное настроение до подписания протокола.
В 2019 г. экспорт Китая вырос вопреки торговой войне. Это указывает на то, что в случае новых договоренностей с США, Пекин сможет увеличить объемы экспорта в этом году. Экспорт Китая в 2019 г. вырос на 0,5% г/г, что является самым слабым показателем роста за последние три года. Импорт снизился на 2,8% г/г. Данные за месяц превзошли ожидания: в декабре экспорт КНР прибавил 7,6%, импорт — 16,3%, хотя ожидалось 3,2% и 9,6% соответственно.
Тем не менее, Американский рынок может скорректироваться из-за трудностей у Boeing в краткосрочной перспективе, которые могут снизить темпы роста ВВП на 0,5%, заявил министр финансов США Стивен Мнучин.
В фокусе сегодня
США: индекс потребительских цен г/г, м/м, декабрь
США: начало сезона корпоративной отчетности, сегодня финансовые результаты по итогам 2019 г. представят J.P. Morgan Chase, Delta Airlines, Citi, Wells Fargo. Данные ожидаются выше консенсус-прогноза, таким образом, отчетность может дополнительно поддержать рынок
Китай: сальдо торгового баланса, декабрь
Аэрофлот проведёт день инвестора в Великобритании
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в понедельник вырос на 0,9%, до 3151 п., РТС — на 0,31%, до 1 620 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 61,27 руб. и 68,26 руб. соответственно. Объём покупок валюты Минфином с 15 января по 6 февраля будет увеличен до 309,9 млрд руб. (244 млрд руб. за счёт роста цен на нефть, 65 млрд руб. — отклонение за счёт дополнительных бюджетных доходов), а именно: 18,2 млрд руб./день против 9,3 млрд руб./день в декабре 2019 г., что приведёт к небольшому ослаблению рубля, но эффект будет ограниченным.
Лучший результат в понедельник показали Интер РАО (+6,14%), Энел Россия (+4,47%), Газпром нефть (+4,14%), Русгидро (+3,54%), ММК (+2,92%).
В число аутсайдеров вошли М.Видео (-1,99%), Мечел (-1,85%), МОЭСК (-1,67%), Татнефть (-1,56%), Ростелеком (-1,56%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром во вторник выросли на 0,11%, до $64,27/барр., что обусловлено спадом напряженности на Ближнем Востоке, который снял некоторую нервозность на рынке.
Золото дешевеет на 0,69%, до $1538/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,55 п.п., до 1,858%.
Американские площадки закрылись в понедельник в заметном плюсе — Dow Jones вырос на 0,29%, S&P 500 — на 0,7%, так как инвесторы ожидают подписания документов по первой части торговой сделки между США и Китаем, а также начала сезона корпоративной отчетности.
Японский Nikkei растёт на 0,64%, китайский Shanghai снижается на 0,24%.
ВВП Великобритании в ноябре сократился на 0,3% м/м, против ожидаемого стабильного результата — 0%. Торговый баланс за ноябрь составил -£5,26 млрд, против прогнозируемых данных -£11,8 млрд.
DXY растёт на 0,04%, S&P 500 futures снижается на 0,04%.
Новости
Алроса опубликовала в понедельник результаты продаж по итогам 2019 г. Компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на сумму $3,34 млрд (-26% г/г) ввиду масштабного высвобождения запасов продукции и одновременного снижения спроса на алмазное сырье. Компания наблюдала в декабре появившиеся ранее во 2П19 признаки стабилизации спроса на алмазы на фоне постепенного восстановления баланса на рынке, таким образом, реализация алмазно-бриллиантовой продукции в декабре 2019 г. составила $363,8 млн (+11% г/г). Акции Алросы выросли во вторник на 2,9%.
В Иране проходят митинги, после того как Тегеран признал, что по ошибке сбил украинский пассажирский самолет. Протестующие требуют отставки правительства. США ввели санкции против 17 металлургических компаний страны. Госсекретарь США Майк Помпео заявил, что ограничительные меры будут действовать до тех пор, пока Иран не перестанет спонсировать терроризм. После введения санкций и начала протестов конфликт какое-то время будет носить внутриполитический характер, но не стоит недооценивать влияние рисков и роста волатильности на Ближнем Востоке на глобальный спрос на риск. Удешевление нефти указывает на деэскалацию ситуации в регионе.
На этой неделе ключевым фактором поддержки рынков станет заключение первой части долгожданной торговой сделки между США и Китаем. Рынки рассчитывают, что документ предусматривает снижение или частичную отмену действующих пошлин. На этой неделе компании США начинают публиковать отчётность за 4К19. Традиционно результаты американских корпораций оказываются лучше прогнозов, и в этот раз бизнес может удивить рынок и поддержать спрос на риск ввиду улучшения ожиданий по росту глобальной экономики в этом году и снижения рисков рецессии.
Глава Газпрома Алексей Миллер заявил, что Россия сможет самостоятельно завершить строительство Северного Потока — 2. Также на неделе могут начаться торговые переговоры между ЕС и США.
В фокусе сегодня
Великобритания: ВВП м/м, ноябрь
Великобритания: общее сальдо торгового баланса, ноябрь
США: федеральный бюджет, декабрь
Сегодня последний день для покупки акций с целью получения дивидендов следующих компаний: ММК (выплатит за 3К19 1,65 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,9%), НКХП (выплатит за 9М19 6,36 руб./ао, дивидендная доходность составит ~ 2,49%)
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом в преддверии заключения торгового соглашения между США и Китаем.
Индекс Мосбиржи в пятницу вырос на 0,18%, до 3124 п., РТС — на 0,81%, до 1 615 п., на позитивном внешнем фоне.
Рубль укрепился к доллару и евро до 61,06 руб. и 67,90 руб. соответственно.
Лучший результат в пятницу показали Qiwi (+3,25%), Газпром нефть (+3,25%), Россети (+2,96%), Русал (+2,92%), Роснефть (+2,89%).
В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-4,57%) после того, как суверенный фонд Абу-Даби, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), сократил долю в компании с 3,97% до 2,9%, Распадская (-4,07%), Мечел (-3,07%), Новатэк (-2,43%), Сургутнефтегаз (-1,79%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent в понедельник выросли на 0,14%, до $65,07/барр., из-за ослабления опасений конфликта между США и Ираном и анонсированной торговой сделки, которая может повысить спрос на сырье.
Золото дешевеет на 0,45%, до $1555/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,41 п.п., до 1,820%.
Американские площадки закрылись в пятницу в минусе — Dow Jones снизился на 0,46%, S&P 500 — на 0,29%., что обусловлено более слабыми, чем ожидалось, данными по безработице. Занятость в США в декабре выросла на 145 тыс., против прогнозируемого ITI Capital роста на 200 тыс. Темпы прироста оказались самыми низкими за девять лет. Безработица находится на 50-тилетнем минимуме, в декабре показатель не изменился и составил 3,5%, темпы прироста заработных плат составили примерно 3% г/г, поэтому, на наш взгляд, на текущий момент ситуация на рынке остается стабильной, и поводов для беспокойств нет.
Японский Nikkei растёт на 0,47%, китайский Shanghai снижается на 0,06%.
DXY понижается на 0,01%, S&P 500 futures растёт на 0,27%.
Спрос на риск сохраняется на очень высоком уровне, рынок закладывает значительную вероятность завершения торговой войны между США и Китаем после подписания документов по первой части торговой сделки, игнорируя конфликт на Ближнем Востоке. Члены ФРС вчера также подтвердили, что риски для экономики от торговых войн снижаются и перспективы 2020 г. выглядят более радужными. Большой спрос у инвесторов на американские IT-компании, такие как AMD и Apple, которые наиболее тесно связаны с Китаем. Вероятность дальнейших военных действий в краткосрочной перспективе выглядит все более низкой ввиду последних заявлений США. Конгресс одобрил ограничение полномочий Трампа по применению силы против Ирана, теперь в случае военного конфликта без одобрения законодателей военные действия невозможны. В то же время давление на Иран увеличится, на страну могут быть наложены новые санкции. Будут предприниматься новые попытки убедить общественность в том, что Иран сбил гражданский самолёт, в результате чего погибло 170 человек.
Трамп считает, что войска США на Ближнем Востоке должны быть заменены силами НАТО. Он считает, что присутствие международного альянса в регионе должно быть увеличено.
На российском рынке ожидаем продолжения роста металлургических компаний, а также Сбербанка и восстановления котировок Газпрома.
Законопроект по Brexit одобрен в палате общин. Это означает, что сделка согласована в британском парламенте, и королевство может выйти из ЕС 31 января.
В фокусе сегодня
США: уровень безработицы, декабрь
США: данные по занятости NFP за декабрь. Мы прогнозируем рост более чем на 200 тыс. ввиду последних данных от ADP, что также окажет поддержку рынку
Сегодня последний день для покупки акций МРСК Урала (выплата за акцию 0,032 руб., дивидендная доходность 1,9%), МРСК Северо-Запада (выплата за акцию 0,002 руб., дивидендная доходность 3,72%), МРСК Волги (выплата за акцию 0,0053946 руб., дивидендная доходность 6,09%), МОЭСК (выплата за акцию 0,0424 руб., дивидендная доходность 3,4%) МРСК Центра и Приволжья (выплата за акцию 0,0163 руб., дивидендная доходность 6,82%), МРСК Сибири (выплата за акцию 0,002917 руб., дивидендная доходность 1,04%) с целью получения дивидендов (T+2)
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в четверг вырос на 0,26%, до 3118 п., РТС — на 0,8%, до 1 602 п.
Рубль ослаб к доллару до 61,29 руб. и укрепился к евро до 68,03 руб.
Лучший результат в четверг показали Распадская (+11,31%), Ростелеком (ао: +6,28%, ап: +3,43%) , Россети (+3,27%), Русгидро (+3,19%).
В число аутсайдеров вошли Мечел (ао: −10,71%, ап: −8,32%), Магнит (-2,31%), Полюс (-1,90%) вслед за снижением цен на золото, НМТП (-1,22%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent в пятницу снизились на 0,09%, до $65,31/барр., что обусловлено ослаблением угрозы войны на Ближнем Востоке.
Золото дешевеет на 0,18%, до $1547/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,57 п.п., до 1,869%.
Американские площадки закрылись в четверг в заметном плюсе — Dow Jones вырос на 0,74%, S&P 500 — на 0,67%., чему способствовали ослабление напряженности в отношениях между Ираном и США и оптимизм по поводу заключения торгового соглашения между США и Китаем.
Американскому рынку также помогли благоприятные данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США, которое в первые дни января составило 214 тыс., против 223 тыс. на прошлой неделе. Результат оказался лучше прогноза 220 тыс. Это самое значительное снижение за последние пять недель.
Японский Nikkei растёт на 0,39%, китайский Shanghai снижается на 0,12%.
DXY понижается на 0,06%, S&P 500 futures растёт на 0,22%.
Безработица в Еврозоне в ноябре осталась на октябрьском уровне 7,5%, что совпадает с прогнозом. Это самый низкий показатель, зарегистрированный с июля 2008 г.
Мы считаем, что в краткосрочной перспективе конфликт между США и Ираном пойдет на спад ввиду последних заявлений министра иностранных дел Ирана и президента США. Сейчас начнется активная стадия переговоров при поддержке Европы в лице Франции и Германии, а также Турции. Мы ожидаем урегулирования конфликта, но это не значит, что не последует дальнейших провокаций со стороны Ирана. В любом случае сейчас конфликт им наименее выгоден ввиду того, что США планируют усилить экономические санкции, которые уже обошлись Ирану в $200 млрд.
Для европейских рынков позитивным фактором стало заявление Бориса Джонсона о том, что переговоры с главой Еврокомиссии по Brexit прошли положительно.
В фокусе сегодня
США: Первичные обращения за пособием по безработице, декабрь
ЕС: уровень безработицы, ноябрь
Индекс Мосбиржи в четверг вырос на 0,03%, до 3031 п., РТС упал на 0,6%, до 1 535 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 62,22 руб. и 69,06 руб. соответственно.
Мы считаем, что российский рынок откроется в плюсе на фоне ослабления конфликта между США и Ираном.
Индекс Мосбиржи в среду вырос на 1,01%, до 3110 п., впервые превысив 3100 п., РТС вырос на 1,32%, до 1 589 п. В начале года в российский рынок традиционно активно вкладываются нерезиденты, что будет способствовать дальнейшему росту бумаг.
Рубль укрепился к доллару и евро до 61,25 руб. и 68,05 руб. соответственно. На фоне удорожания российской валюты привлекательными для покупки выглядят акции Сбербанка, на наш взгляд.
Лучший результат в среду показали Мечел (ао: +30,8%, ап: +18,17%) в отсутствие новостей, Интер РАО (+8,19%), О’кей (+6,15%), Новатэк (+4,28%).
В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-2,87%), НЛМК (-1,72%), ЛСР (-1,1%), М.Видео (-0,89%), Роснефть (-0,79%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent в четверг повысились на 0,58%, до $65,82/барр., после падения на 3,6% во время торгов в среду. Нефть на данный момент — самый волатильный актив, резкое снижение цен на сырье может повлиять на котировки Лукойла, которые обновили исторический максимум.
Защитный актив, золото, дешевеет на 0,54%, до $1553/унция. Мы считаем, что несмотря на урегулирование конфликта между США и Ираном в портфеле можно сохранить бумаги Полюса в ограниченном количестве с целью хеджирования рисков. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,85 п.п., до 1,86%.
Американские площадки закрылись в среду в плюсе — Dow Jones вырос на 0,56%, S&P 500 — на 0,49%., чему способствовали заявления президента США Дональда Трампа, свидетельствующие о снижении напряженности в американо-иранских отношениях. Поддержку рынку также оказал отчет ADP, согласно которому уровень занятости в частном секторе США вырос в декабре больше, чем ожидалось, на 202 тыс. рабочих мест против прогнозируемого роста на 160 тыс. рабочих мест.
Японский Nikkei растёт на 2,31%, китайский Shanghai — на 0,73%.
DXY понижается на 0,02%, S&P 500 futures растёт на 0,17%.
Новости
За первые три торговых дня 2020 г. Мечел ао вырос на 59% в отсутствие новостей.
Российские рынки откроются в плюсе на фоне позитивного закрытия американских площадок, роста азиатских индексов. Прибыль промышленного сектора в Китае выросла на 5,4%, до ¥593,9 млрд ($84,93 млрд) — это самые быстрые темпы за восемь месяцев ввиду увеличения производства и продаж. Оптимизма участникам рынка придают улучшение ожиданий по темпам роста экономики и скорое подписание документов по первой части сделки между Китаем и США. Нефть продолжает дорожать на фоне новостей о торговом соглашении и рекордном сезонном потребительском спросе в США во время праздников.
Азиатские акции подскочили до 18-тимесячного максимума в пятницу ввиду ожидаемой торговой сделки.
Сегодня мы представляем последний в 2019 г. выпуск ежедневного обзора, следующий выйдет 9 января 2020 г.
В фокусе сегодня
США: запасы сырой нефти по данным EIA.
ЕС: ежемесячный отчёт ЕЦБ
Индекс Мосбиржи в четверг вырос на 0,03%, до 3031 п., РТС упал на 0,6%, до 1 535 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 62,22 руб. и 69,06 руб. соответственно.
Лучший результат в четверг показали Полюс ( +2,34%), НМТП ( +2,2%), Qiwi (+2,15%), Энел Россия (+1,32%), Сургутнефтегаз (+1,3%).
В число аутсайдеров вошли Норильский никель (-3,37%), Россети (ао: −2,67%, ап: −1,93%), О’кей (-1,48%), МОЭСК (-0,84%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent в пятницу выросли на 0,12%, до $68/барр., достигнув трехмесячного максимума, что обусловлено данными о рекордных онлайн — расходах американских потребителей, которые укрепили уверенность в экономике США.
Золото дорожает на 0,11%, до $1510/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,46 п.п., до 1,896%.
Американские площадки закрылись в четверг в заметном плюсе — Dow Jones вырос на 0,37%, S&P 500 — на 0,51%. Надежды на прорыв в затянувшейся торговой войне в сочетании со смягчением монетарной политики ФРС и сильными экономическими данными США позволяли американским фондовым рынкам обновлять рекордные значения в последние несколько недель и обеспечили возможность для индекса S&P 500 зафиксировать по итогам года свой лучший результат с 2013 г. Nasdaq вырос на 0,78%, до 9 022 п., впервые превысив 9000 п.
По данным Министерства труда США, заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 21 декабря, сократились на 13 тыс., до 222 тыс., что оказалось немного выше ожидаемых 220 тыс.
Японский Nikkei снижается на 0,26%, китайский Shanghai растёт на 0,27%.
Объем промышленного производства Японии в ноябре сократился на 0,9% м/м, показатель снижается второй месяц подряд; прогноз — сокращение на 0,14%. Япония утвердила рекордный бюджет на предстоящий финансовый год, чтобы поддержать рост экономики.
DXY понижается на 0,1%, S&P 500 futures растёт на 0,14%.
Новости
АФК Система продала 4,5% акций МТС Банка дочерней организации МТС Mobile TeleSystems B.V. В, сумма сделки составила 1,4 млрд руб. Таким образом, АФК Система вышла из капитала банка, а оператору МТС теперь принадлежит 99,7% уставного капитала МТС Банка. Мы считаем новость нейтральной для бумаг компаний.
Совет директоров ЧТПЗ одобрил размещение акций по открытой подписке в размере 76,4 млн штук, вследствие чего капитал компании вырастет на 25%. Текущий free-float ЧТПЗ составляет ~2,8%.
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) признала Headhunter виновным по делу об ограничении доступа на рынок поставщикам софта для подбора персонала.
Положительное воздействие на рынки оказало заявление представителя МИД Китая в среду о том, что Вашингтон и Пекин близки к подписанию документов по первой части торговой сделки. Кроме того, поставки сои из США в Китай в ноябре выросли по сравнению с предыдущим месяцем — страна импортировала 2,56 млн т сои против 1,147 млн т в октябре. В среду Владимир Путин заявил, что строительство Северного Потока-2 завершится с опозданием на несколько месяцев из-за санкций США.
В фокусе сегодня
На европейских площадках торги не проводятся по случаю празднования Дня подарков
Сегодня последний день для покупки акций Татнефти с целью получения дивидендов (T+2). Компания выплатит по ао 24,4 руб., по ап — 24,4 руб., дивидендная доходность составит 3,1% и 3,3% соответственно
По нашим оценкам, российский рынок откроется небольшим ростом и сохранит низкую активность до конца недели.
Индекс Мосбиржи в среду снизился на 0,01%, до 3031 п., РТС вырос на 0,24%, до 1 544 п.
Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 61,85 руб. и 68,68 руб. соответственно.
Лучший результат в среду показали М.Видео (+4,11%), ТМК ( +2,5%), ОГК — 2 ( +1,35%), Норильский никель (+1,32%), Магнит (+1,29%).
В число аутсайдеров вошли Сургутнефтегаз (-1,91%), О’кей (-1,48%), Распадская (-1,19%), Qiwi (-1,27%), ВТБ (-0,8%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent выросли на 0,33%, до $67,42/барр., что обусловлено прогрессом с американо-китайским торговым соглашением, договоренностью ОПЕК о сокращении предложения. Публикация отчета EIA о запасах сырой нефти в США перенесена на пятницу.
Золото дорожает на 0,27%, до $1504/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США остаётся на уровне 1,908%.
На американских площадках торги не проводились по случаю празднования Рождества.
Японский Nikkei растёт на 0,51%, китайский Shanghai — на 0,26%.
Новости
Министр энергетики России Александр Новак сообщил в среду, что Северный поток — 2, реализуемый Газпромом, будет достроен вне зависимости от санкций, однако мы считаем, что строительство газопровода будет задержано из-за санкций.
Суммарные дивидендные выплаты ФСК ЕЭС за 2019 г. с учётом промежуточных ожидаются на уровне не менее 2018 г. (0,016 руб./акция), сообщил председатель правления компании Андрей Муров. Ранее совет директоров ФСК рекомендовал дивиденды за 9М19 в размере 0,0088 руб./акция c ~4,4% доходностью.
Таким образом, по итогам 4К19 компания может выплатить не менее 0,0072 руб./акция, что соответствует ~3,6% доходности, всего за 2019 г. дивидендная доходность может составить ~8%.
На азиатских рынках наблюдается слабая коррекция ввиду сниженной торговой активности из-за рождественских праздников. Закрыты площадки Южной Кореи, Гонконга, Австралии. Мировые фондовые индексы приблизились во вторник к максимумам ввиду надежд на торговую сделку США и новостей из Китая, власти которого анонсировали меры стимулирования частного предпринимательства и ограничения госмонополий.
В фокусе сегодня
На американских и европейских площадках торги не проводятся по случаю празднования Рождества
По нашим оценкам, российский рынок откроется ростом. Положительная динамика сохранится в условиях сниженной торговой активности.
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,11%, до 3031 п., РТС вырос на 0,36%, до 1 540 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 61,97 руб. и 68,62 руб. соответственно.
Лучший результат во вторник показали Распадская (+3,04%), Россети (ао: +2,43%, ап: +2,17%), Русгидро ( +1,59%), М.Видео (+1,42%).
В число аутсайдеров вошли O’key (-1,48%), Qiwi (-1,27%), Алроса (-1,21%), ОГК — 2 (-1,02%), Русал (-0,97%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent выросли на 1,22%, до $67,2/барр., после публикации данных API, согласно которым недельные запасы сырой нефти в США снизились на 7,9 млн барр. против ожидаемого сокращения на 1,83 млн барр.
Золото дорожает на 0,01%, до $1500/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,26 п.п., до 1,903%.
После короткой торговой сессии во вторник американские площадки закрылись в умеренном минусе ввиду ограниченной ликвидности — Dow Jones снизился на 0,13%, S&P 500 — на 0,02%.
Объём заказов на товары длительного пользования в США сократился в ноябре на 2% м/м против ожидаемого роста на 0,2% м/м; индекс ФРБ Ричмонда в декабре упал до −5 п. м/м, против прогнозируемого роста до 9 п. м/м.
Японский Nikkei снижается на 0,12%, китайский Shanghai — на 0,23%.
DXY повышается на 0,02%, S&P 500 futures снижается на 0,03%.
Новости
Cовет директоров Газпрома принял новую дивидендную политику в соответствии с ожиданиями, сообщает Интерфакс. Компания намерена выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2021 г. По итогам 2019 г. компания планирует выплатить дивиденды на уровне не менее 30% от скорректированной прибыли по МСФО, что, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, соответствует 17,1 руб./акция с дивидендной доходностью ~6,7%. В 2020 г. выплаты составят не менее 40% от чистой прибыли по МСФО. Мы считаем, что новость нейтральной для бумаги.
Рынки сохраняют позитивный настрой на фоне новостей из Китая. В понедельник Пекин заявил, что в следующем году снизит пошлины на более чем 850 импортных товаров, начиная от замороженной свинины и авокадо и заканчивая некоторыми видами полупроводников, чтобы увеличить импорт в условиях замедления экономики и разрешения торгового противостояния с США.
Сегодня объем торгов будет ограничен ввиду начала празднования Рождества, ликвидности не будет.
В фокусе сегодня
Финансовые рынки США закрываются ввиду сочельника.
США: Объём заказов на товары длительного пользования без учета оборонной промышленности (м/м), ноябрь
CША: Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, декабрь
По нашим оценкам, российский рынок откроется разнонаправленно.
По нашим оценкам, российский рынок откроется незначительным ростом.
Индекс Мосбиржи в понедельник вырос на 0,59%, до 3033 п., обновив ранее достигнутый максимум 3024 п., РТС — на 0,74%, до 1 535 п.
Рубль незначительно ослаб к доллару и евро до 62,27 руб. и 69,05 руб. соответственность.
Лучший результат в понедельник показали Сургутнефтегаз (+7,36%), Globaltrans (+3,45%), Россети ( +2,74%), Сбербанк (+1,67%), Qiwi (+1,58%).
В число аутсайдеров вошли O’key (-1,46%), Новатэк (-1,39%), ТГК — 1 (-1,14%), Алроса (-1,11%), Headhunter (-1,07%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром во вторник немного выросли, до $66,58/барр., чему способствовало заявление министра энергетики России о том, что сотрудничество с ОПЕК будет продолжено. Также цены на сырье поддерживает ожидание второго недельного снижения запасов сырой нефти в США.
Золото дорожает на 0,45%, до $1491/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,74 п.п., до 1,92%.
Американские площадки закрылись в понедельник в плюсе — Dow Jones вырос на 0,34%, S&P 500 — на 0,09%.
Продажи новых американских домов выросли в ноябре на 1,3% м/м против ожидаемого снижения на 0,2% м/м; объём заказов на товары длительного пользования в ноябре, наоборот, снизился на 2% м/м против прогнозируемого роста 1,5% м/м.
Японский Nikkei снижается на 0,04%, китайский Shanghai растёт на 0,47%.
Фунт торгуется вблизи четырехнедельного минимума к евро (€1,17) и трехнедельного минимума к доллару ($1,29), поскольку рынок готовится к большей неопределенности после того, как Великобритания официально покинет Европейский Союз (ЕС) в январе. 31 января 2020 г. Великобритания выйдет из ЕС лишь формально: она потеряет представительство и право голоса в органах власти ЕС, но останется в едином экономическом пространстве до конца 2020 г. Премьер-министр королевства Борис Джонсон объявил незаконным торговые переговоры с ЕС после 2020 г., т.е. в течение 11 месяцев стороны должны будут согласовать новые условия торговли и сотрудничества, что невозможно за такой короткий срок, считают эксперты.
DXY повышается на 0,02%, S&P 500 futures — на 0,01%.
Новости
Татнефть по итогам 2019 г. ожидает прироста извлекаемых запасов в объеме 45,1 млн т (+53% г/г) против прогнозируемых ранее 29,7 млн т. Показатели прироста запасов в 2019 — 2022 гг. по сравнению со стратегией 2030 г. увеличены в 2,9 раза.
Оставить комментарий
