DJIA вырос на 4,75%, до 26617,51 п., индекс Nasdaq — на 4,07%, до 8916,184 п., индекс S&P 500 — на 3,19%, до 3048,36 п.
Мы ждём снижения на 25 б.п. на заседании 17-18 марта, текущий консенсус — снижение ставки на 100 б.п. до конца года, что означает снижение на заседании в марте, июле, сентябре и декабре. Резкое снижение на 50 б.п. маловероятно, так как нет статистики, которая бы указывала на очевидные риски рецессии и разворот экономики. Рост ВВП остаётся стабильным, считает ФРС. Глава ЕЦБ отметила, что регулятор готов принять мены соразмерно основным рискам. Центральный банк Японии будет также внимательно следить за развитием событий и предлагать достаточную ликвидность посредством рыночных операций и покупки активов, отметил глава регулятора.
Мы считаем, что на рынках сейчас временный и технический отскок, они игнорируют ключевые риски, связанные с распространением коронавируса, который находится в активной фазе, риски глобальной рецессии сохраняются высокими.
Власти Сиэтла планируют принять меры по сдерживанию вируса, начиная от возможного закрытия школ и заканчивая временным помещением под карантин больных бездомных. В понедельник стало известно о том, что 18 жителей штата Вашингтон оказались заражены вирусом, а количество умерших от эпидемии выросло до 6 человек.
Организация экономического сотрудничества и развития ухудшила оценку роста мировой экономики до 2,4% с 2,9%. То есть потери оцениваются в $400 млрд. Организация допускает гораздо более значительное замедление роста.
Международный валютный фонд и Всемирный банк заявили в понедельник, что они готовы оказать помощь странам, которые борются с коронавирусом, в том числе посредством дополнительного финансирования.
Некоторые американские компании значительно выросли в понедельник: Apple (+9,31%), Tesla (+11,32%) и Costco (+9,96%). Apple прибавил вопреки тому, что большая часть операций по сборке и продажам iPhone приостановлена в Китае из-за коронавируса.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 90 тыс. человек, количество смертей — 3,1 тыс.
Стоимость нефти Brent поднялась более чем на 5% вслед за WTI, восстанавливаясь после обвала на 5-6% в пятницу. Инвесторы ожидают, что ОПЕК+ примет решение о дополнительном сокращении добычи нефти для стабилизации рынка. Цена майских фьючерсов на Brent росла на 4,57% — до $51,94/барр. Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 5,12%, до $47,05 за баррель.
В фокусе сегодня:
Ростелеком: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Аэрофлот: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 0,69%, до 2766 п., РТС — на 0,29%, до 1 303 п.
Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 66,43 руб. и 74,02 руб. соответственно.
Лидерами роста стали ТГК-1 ( +6,81%), НМТП (+5,76%), Интер РАО (+4,31%), HeadHunter (+3,94%), Распадская (+3,84%).
В число аутсайдеров вошли Эталон (-4,88%), Русал ( −3,09%), Globaltrans (-3,08%), Лукойл (-2,62%), ММК (-2,36%).
Цены на Brent утром во вторник повышаются на 2,29%, до $53,09/барр.
Золото дорожает на 0,53%, до $1599/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 3,76 п.п., до 1,129%.
Японский Nikkei снижается на 0,03%, китайский Shanghai повышается на 1,36%.
DXY повышается на 0,15%, S&P 500 futures повышается на 0,1%.
Новости
Детский мир опубликовал финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. в соответствии с предварительными данными.
Компания планирует направить на дивиденды за 4К19 100% чистой прибыли по РСБУ, а именно: 4,1 млрд руб., что соответствует ~ 5,5 руб./акция, доходность: ~5%, выше прогнозируемых ITI Capital 4 руб./ акция.
В 4К19 компания увеличила выручку до 128,77 млрд руб. (+13,4 г/г), скорр. EBITDA — 5,2 млрд руб. (+13% г/г), чистая прибыль — 3,1 млрд руб. (+9,8% г/г).
Объем консолидированной выручки Группы в 2019 г. увеличился на 16,1% г/г, до 128,8 млрд руб. Показатель скорректированная EBITDA вырос на 16,3% г/г, до 14,7 млрд руб., рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,4%. Показатель скорректированная прибыль за период вырос на 11,0% г/г, до 8 млрд руб. Прибыль за период без учета корректировок составила 7,3 млрд руб. (+10,6% г/г).
DJIA снизился на 1,39%, до 25409,36 п., индекс Nasdaq вырос на 0,01%, до 8567,37 п., индекс S&P 500 опустился на 0,82%, до 2954,22 п.
В пятницу падение на биржах несколько замедлилось после того, как глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл заявил, что регулятор готов принять меры для поддержки экономики на фоне рисков из-за эпидемии коронавируса. В понедельник с утра фьючерсы на S&P 500 торгуются в плюсе, также выросли азиатские фондовые рынки, несмотря на снижение индекса деловой активности в Китае и Южной Корее. Сегодня ожидается публикация данного индекса в США и Европе.
Индекс S&P 500 упал на 11,5% на прошлой неделе, так как распространение коронавируса ускорилось за пределами Китая, что стало самым масштабным недельным падением со времен кризиса 2008 г.
В воскресенье Банк международных расчетов заявил, что продажи мировых акций на прошлой неделе на сумму около $6 трлн стали шоком для инвесторов, но отметил, что нет никаких признаков того, что это может перерасти в финансовый кризис.
Ралли в американских гособлигациях вышло на новый виток, доходность по 10-летним КО США на короткое время упала до 1% после недели распродаж на фондовом рынке и увеличения числа контрактов на снижение процентных ставок.
Резкое снижение доходности 2-летних облигаций, которое особенно чувствительно к изменениям в денежно-кредитной политике, отразило растущую уверенность трейдеров в том, что ФРС снизит процентные ставки, чтобы остановить рыночную панику, вызванную коронавирусом.
Случаи заражения зафиксированы в новых странах: Катаре, Эквадоре, Люксембурге, Ирландии, Армении, Финляндии, Доминикане, Чехии. Первый смертельный случай от коронавируса был зафиксирован в США в штате Вашингтон, после чего Белый дом ввел дополнительные ограничения на международные поездки. Вице-президент Майк Пенс, глава правительственной группы по борьбе с коронавирусом, заявил на брифинге в субботу, что США запретят въезд иностранным гражданам, которые выезжали в Иран за последние 14 дней. Позднее в воскресенье представители органов здравоохранения штата Вашингтон сообщили, что житель дома престарелых умер после заражения коронавирусом, тогда как губернатор Нью-Йорка подтвердил первый случай заражения в его штате. В воскресенье в штате Флорида была объявлена чрезвычайная ситуация, поскольку были подтверждены первые два случая заражения коронавирусом.
Число случаев заражения коронавирусом в Италии в эти выходные увеличилось до 1100, в то время как Иран подтвердил более 900 случаев.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 89 тыс. человек, количество смертей — 3 тыс.
Официальный индекс деловой активности в Китае (PMI) упал до рекордно низкого уровня, 35,7 п. в феврале с 50 в январе, сообщило Национальное бюро статистики. Это рекордное падение индекса, которое превосходит снижение в 2008 г., когда индекс достиг 38,8 п.
Samsung и LG объявили о закрытии заводов в некоторых городах Южной Кореи после того, как стало известно о заражении некоторых сотрудников коронавирусом.
Японский круизный оператор заявил о банкротстве в понедельник после того, как последовали многочисленные возвраты билетов на лайнер Luminous Kobe 2 на фоне опасений по поводу вспышки коронавируса. «С 1 февраля у нас было много отмен, которые, похоже, связаны с коронавирусом» — заявил представитель компании Luminous Cruise.
Индекс Nikkei снизился на 1,5%, до 20 834,29 п., самого низкого уровня с 5 сентября, но к полудню он изменил направление движения и вырос на 1,1% после того, как глава Центрального Банка Японии Харухико Курода пообещал принять меры по стабилизации ситуации на рынках. Центральный банк будет внимательно следить за развитием событий и предлагать достаточную ликвидность посредством рыночных операций и покупки активов, отметил Курода.
На данный момент Южная Корея стала вторым крупнейшим эпицентром заражения коронавирусом после Китая. Количество зараженных в стране превысило 3,5 тыс. человек.
Владимир Путин в воскресенье провел совещание с представителями кабмина и ведущих российских нефтегазовых компаний, в рамках которого обсуждалась ситуация на глобальных сырьевых рынках. Текущая цена на нефть является приемлемой для экономики России, заявил президент. Цены на Brent к концу прошлой недели опустились до $50/барр. В этой связи сложно делать прогнозы о долгосрочности этой тенденции к снижению, но России нужно быть готовой к разным сценариям, заявил глава государства.
ОПЕК может договориться о более значительном сокращении добычи нефти на этой неделе, с Россией или без нее, чтобы остановить падение цен на нефть, вызванное распространением коронавируса.
Рынки продолжат падать в связи с распространением вируса. Это негативно скажется на международной торговле и путешествиях, что в свою очередь приведет к дальнейшему снижению цен на нефть. Заседание ОПЕК, которое состоится 5-6 марта, может оказать поддержку нефтяным ценам, если договоренности о сокращении добычи нефти будут достигнуты. Распространение вируса также приведёт к приостановке производства в различных странах. Привлекательными для покупки остаются компании, разрабатывающие вакцину против коронавируса, такие как Gilead Sciences и Moderna. Обе из них находятся на первой фазе клинических испытаний своих лекарств.
В фокусе сегодня:
Детский мир: аудированные финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 4,48%, до 2785 п., РТС — на 6,24%, до 1 300 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 66,88 руб. и 73,81 руб. соответственно.
Лидером роста стал Ростелеком (ао +0,21%).
В число аутсайдеров вошли Интер РАО (-9,61%), Мечел (ао −8,18%, ап −8,38), Лента (-8,24%), Газпром нефть (-8,07%).
Цены на Brent утром в понедельник повышаются на 3,42%, до $51,37/барр.
Золото дорожает на 0,91%, до $1599/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,77 п.п., до 1,095%.
Американские торговые площадки закрылись в пятницу в минусе — Dow Jones снизился на 1,39%, S&P 500 — на 0,82%.
Японский Nikkei повышается на 1,27%, китайский Shanghai — на 2,94%.
DXY снижается на 0,15%, S&P 500 futures повышается на 0,72%.
Новости
Интер РАО представило финансовые результаты за 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA оказались выше консенсус-прогноза, чистая прибыль — ниже.
Выручка компании составила 1,03 трлн руб. (+7,2% г/г) благодаря росту цен на электроэнергию. EBITDA оказалась на уровне 141,5 млрд руб. (+16,7% г/г), чистая прибыль — 81,63 млрд руб. (+14,3% г/г).
Интер РАО рассчитывает на выплату дивидендов за 2019 г. в рамках своей дивидендной политики, предполагающей выплату 25% прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденд может составить 0,2 руб./акция, что соответствует ~4% доходности.
Компания оценивает капитальные затраты в 2020 г. на уровне 30 млрд руб. (+22,5% г/г).
DJIA опустился на 4,42% — до 25 766,64 п., потеряв более тысячи пунктов (потери Dow Jones в среднем за день на этой неделе — самые большие с кризиса 2008 г.). Индекс Nasdaq обвалился на 4,61% — до 8614 п., S&P 500 — на 4,42%, до 2978,64 п.
Рейтинговое агентство Moody's заявило, что коронавирусная пандемия спровоцирует рецессию в США и в мире в первом полугодии. Goldman Sachs ожидает отсутствие прибылей у компаний США в 2020 г. из-за вируса, а также снижает прогноз по прибыли на 2021 г. Citibank также допустил снижение прибыли компаний США. Банк прогнозирует падение EPS на 10% при замедлении роста мирового ВВП до 2%.
Индекс S&P 500 в четверг упал более чем на 4%. По сравнению с пиком закрытия 19 февраля, индекс потерял более 10%. Администрация США рассматривает возможность использования специальных полномочий для быстрого расширения производства защитных средств. Управление по контролю за продуктами питания и лекарствами США объявило о нехватке лекарств, связанных с коронавирусом, но отказалось назвать препараты, о которых идет речь.
В Китае количество зараженных составляет почти 78,5 тыс. человек. В Южной Корее число заражений превысило 1,5 тыс., в Японии составило почти 900, а в Иране превзошло 100. В Италии число число смертей от вируса достигло 17, а число заражений увеличилось более чем на 200, до 650. В Германии зарегистрировано около 45 случаев заражения, во Франции — около 38, в Испании — 23.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 83 тыс. человек, число смертей — 2,8 тыс.
Основные индексы фондовых бирж Китая вслед за американскими котировками значительно снижаются на фоне опасений распространения коронавируса. Основной индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite опустился на 3,37% — до 2890,56 п.
Безработица в Японии с учетом сезонных колебаний в январе выросла до 2,4% с декабря в 2,2%, свидетельствуют данные статистического бюро министерства внутренних дел и коммуникаций страны. Число безработных в стране в январе составило 1,59 млн человек, что на 70 тыс. (на 4,2%) ниже значения годичной давности. Неработающая часть населения Японии, включая лиц старше 65 лет, составила 42,33 млн человек, снизившись на 610 тыс. человек (на 1,4% г/г).
Цены на нефть упали в пятницу в ходе шестой торговой сессии подряд и по итогам недели должны опуститься на 12%, что станет крупнейшим снижением за четыре года, так как распространение коронавируса за пределами Китая вызвало опасения по поводу замедления мирового спроса. На встрече ОПЕК+ 5-6 марта возможно будут заключены новые договоренности по снижению добычи нефти, так как текущий уровень цен подходит к критической отметке для бюджета России ($42/барр. марки Brent) и уже является катастрофическим для бюджета Саудовской Аравии.
Паника усугубляется из-за ускорения распространения коронавируса по всему миру, и аналитики активно пересматривают экономические риски. Мы ожидаем, что рынки продолжат снижаться и дальше, в частности, весьма вероятно, повторится сценарий четвертого квартала 2018 г. В таком случае с большой долей вероятности индекс S&P 500 протестирует ближайшие уровни сопротивления в 3 000 п., 2 893 п., 2 865 п. Привлекательными для покупки остаются компании биофармацевтического сектора такие, как Gilead Sciences и Moderna — они уже проводят первую фазу клинических испытаний вакцины против коронавируса. USD/RUB продолжит укрепляться, наш целевой уровень — 69 руб. в случае, если не будет договоренности по стабилизации цен на нефть.
В фокусе сегодня:
Интер РАО: операционные и финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Русал: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 3,37%, до 2916 п., РТС — на 5,13%, до 1 386 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 66,02 руб. и 72,54 руб. соответственно.
Лидерами роста стали М.Видео (+4,48%), Полюс (+2,97%), Петропавловск (+0,71%), Полиметалл (+0,58%).
В число аутсайдеров вошли Сургутнефтегаз (ао −10%), Mail.Ru Group (-8,17%), Мечел (ао −8,02%), Русгидро ( −7,61%), Аэрофлот (-7,37%).
Цены на Brent утром в пятницу снижаются на 2,45%, до $50,9/барр.
Золото дешевеет на 0,61%, до $1631/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США понижается на 3,33 п.п., и составляет 1,26%.
Американские торговые площадки закрылись в четверг в минусе — Dow Jones снизился на 4,42%, S&P 500 — на 4,42%.
Японский Nikkei снижается на 3,67%, китайский Shanghai — на 2,54%.
DXY снижается на 0,18%, S&P 500 futures — на 3,37%.
Новости
Российские суверенные облигаций (как на внутреннем, так и на внешнем рынках) в четверг, 27 февраля, попали под давление на фоне продолжающегося глобального «бегства в качество». Более значительные потери понес локальный рынок, снизившийся более чем на 1,5% (транслируется в рост доходности на 12-15 б.п.) в наиболее длинном сегменте и оказавшийся в тройке лидеров падения среди сверстников из EM. Котировки ОФЗ снижались под влиянием ослабевающего рубля и коррекции на рынке углеводородов. Сегмент российских еврооблигаций чувствовал себя более уверенно — рост доходности длинных гособлигаций не превысил 6-7 б.п. Определенную поддержку оказывала траектория движения американских КО США 10 лет, которые в течение сессии опускались до очередного исторического минимума в 1,24%. Несмотря на ухудшающиеся настроения и вывод капитала с развивающихся рынков, инвесторы в первую очередь продают активы более «уязвимых» с точки зрения экономики стран, таких как Украина или Турция. Что же касается российских бондов, то несмотря на нисходящий тренд, панические настроения пока не наблюдаются. Более того в среду, 26 февраля, наблюдался всплеск активности на первичном рынке. О своих планах начать маркетинг новых долларовых займов заявили сразу два российских эмитента класса double-B: ГТЛК и Еврохим.
Евраз опубликовал финансовые результаты за 2019 г. по МСФО, с минимальными отклонениями от консенсус прогноза по выручке и EBITDA.
Выручка компании составила $11,9 млрд (-7% г/г), EBITDA снизилась до $2,6 млрд (-31% г/г). Чистая прибыль уменьшилась до $365 млн (-79% г/г). Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую и угольную продукцию, а также ростом затрат.
В 2020 г. Евраз поставил амбициозные производственные задачи, которые должны помочь компании достичь стабильных результатов, несмотря на потенциальные рыночные риски.
Совет директоров Евраза рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере $0,4/акция, что предполагает дивидендную доходность ~8,2%. Дата закрытия реестра — 6 марта.
EVR LN: +4,7%
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым чистая прибыль за 4К19 оказалась выше консенсус-прогноза на 11%.
Чистые процентные доходы в 4К19 выросли до 337,5 млрд. руб. (+5% г/г; +5% кв/кв), чистые комиссионные доходы увеличились до 371 млрд руб. (+23,6% г/г; +14,1% кв/кв), чистая прибыль выросла до 121 млрд руб. (+20% г/г; +35,8% кв/кв). Рентабельность капитала снизилась на 0.2 п.п. г/г и 3 п.п. г/г, до 19,4%.
В 4К19 банк увеличил объем кредитов для юридических лиц до 13,9 трлн (+2,2% кв/кв), кредиты физическим лицам увеличились на 3,2% кв/кв, до 7,9 трлн руб., общий кредитный портфель увеличился до 21,7 трлн руб. (+2,6% кв/кв).
Сбербанк сохранил прогнозы по финансовым показателям на 2020 г.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал на 3,15%, до 27081,36 п., Nasdaq, напротив, вырос на 0,17%, до 8980,78 п., индекс S&P 500 снизился на 0,38%, до 3116,39 п.
Дональд Трамп заявил на пресс-конференции, что риск коронавируса для людей в США все еще «очень низок». Он добавил, что США собираются направить на борьбу с вирусом все необходимые средства. Число новых случаев заражения коронавирусом за пределами Китая впервые превысило число случаев заражения внутри страны, сообщила в среду Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ). Всего зарегистрировано 2790 случаев заражения в 37 странах, включая 44 смерти по состоянию на утро среды.
Правительство Бразилии подтвердило первый случай коронавируса в Латинской Америке. Новые случаи заражения также зафиксированы в Норвегии, Грузии и Пакистане.
По данным Министерства здравоохранения Италии и Всемирной организации здравоохранения, за последние два дня количество случаев заболевания в Италии увеличилось втрое, до 374.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 82 тыс. человек, количество смертей — 2,8 тыс.
Стоимость Brent в четверг упала ниже $52/барр., что произошло впервые с декабря 2018 г. Цена майских фьючерсов Brent падала на 1,52%, до $51,99/барр.
Волатильность на фондовом рынке остаётся высокой на фоне новых очагов заражения, ситуация в Китае относительно стабилизировалась, но вирус активно распространяется за пределами КНР, что несет высокие риски глобальной экономике. Мы считаем, распространение вируса ускорится в Латинской Америке, США и Европе. Компании, в частности Microsoft, объявляют о пересмотре прогнозов.
В фокусе сегодня:
США: ВВП, кв/кв, 4К19
США: индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости, кв/кв, январь
Евраз: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Сбербанк: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,49%, до 3017 п., РТС — на 1,04%, до 1 461 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 65,47 руб. и 71,28 руб. соответственно.
Лидерами роста стали МОЭСК (+3,34%), ОГК-2 ( +2,42%), Сбербанк (ао +2,29%), ТГК-1 ( +1,83%), Русал (+1,66%).
В число аутсайдеров вошли Headhunter ( −5,18%), О’кей (-4,58%), Петропавловск (-3,88%), ЛСР ( −2,55%), Mail.Ru Group (-2,13%).
Цены на Brent утром в четверг снижаются на 1,37%, до $52,7/барр.
Золото дорожает на 0,71%, до $1652/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США не меняется и составляет 1,31%.
Американские торговые площадки закрылись в среду в минусе — Dow Jones снизился на 0,46%, S&P 500 — на 0,38%.
Японский Nikkei снижается на 2,13%, китайский Shanghai — на 0,06%.
DXY снижается на 0,06%, S&P 500 futures — на 1,35%.
Новости
Минфин во время еженедельных аукционов в среду, 25 февраля, привлек минимальную с начала года сумму на фоне невысокого спроса инвесторов. Так, в среду был запланирован лишь один аукцион по размещению среднесрочных ОФЗ-ПД 26229 (погашение в ноябре 2025 г.) без ограничения объема. Итоги, как и ожидалось, оказались весьма слабыми: при спросе чуть более 13,3 млрд руб. были проданы бумаги на 9,08 млрд. Средневзвешенная доходность составила 5,84%, что предполагает небольшую премию к уровню последних сделок. В прошлый раз данная серия доразмещалась чуть больше месяца назад, когда объем привлечения составил 58,4 млрд руб. (соотношение bid/cover оценивалось в 1,7х). В целом на вторичных торгах в суверенном секторе вчера преобладали продавцы. В то же время негативная динамика в ОФЗ носила весьма сдержанный характер, а изменение доходности не превысило 2-3 б.п.
В 4К19 чистый процентный доход ВТБ составил 116,8 млрд руб. (+7% г/г; +6% кв/кв), чистая прибыль банка увеличилась до 73,2 млрд руб. (+76% г/г; +43% кв/кв), что на 5% выше консенсус-прогноза 69,9 млрд руб.
За весь 2019 г. ВТБ увеличил чистую прибыль по МСФО до 201,2 млрд руб. (+13% г/г), что превысило ранее прогнозируемые банком 200 млрд руб.
VTB RX: −0,14%
Норильский никель представил финансовые результаты по МСФО за 2019 г.: выручка и EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка, чистая прибыль — выше консенсус-прогноза на 9%.
Выручка компании по итогам года составила $13,56 млрд (+16% г/г) за счет увеличения объемов производства всех ключевых металлов и роста цены на палладий и никель, EBITDA — $7,92 (+27% г/г), чистая прибыль — $5,97 млрд (+95% г/г). Чистый долг/EBITDA для дивидендов на конец 2019 г. составил 0,6х против 0,8х на конец 2018 г.
Объем капитальных вложений компании снизился на 15% г/г, до $1,3 млрд. В 2020 г. Норильский никель ожидает роста CAPEX до $2,2-2,5 млрд, что ниже озвученного в ноябре прогноза $2,5-2,8 млрд.
Норильский никель увеличил оценку дефицита палладия в 2020 г. почти до 900 тыс. унций против прогнозируемых в ноябре 2019 г. 500 тыс. унций. Дефицит рынка в 2019 г. составил 550 тыс. унций. Рост дефицита объясняется продолжающимся повышением загрузок в автокатализаторах по мере распространения стандарта China-6 на всей территории Китая, а также внедрением тестов в условиях реального вождения в Европе.
Компания предоставила прогноз по рынку никеля на нейтральном уровне в 2020 г., поскольку Индонезия продолжит наращивать производство ЧФН (чернового ферроникеля).
GMKN RX: +1,26%
Яндекс разместил конвертируемые бонды на $1,25 млрд (~10% капитала), цена конвертации с премией 47,5%. Купон по бондам с погашением в марте 2025 г. определен в размере 0,75% (диапазон составлял 0,5-1%). Привлеченные средства могут быть использованы на общекорпоративные цели, капитальные затраты, сделки или обратный выкуп акций. Проценты по облигациям будут выплачиваться каждые полгода — 3 марта и 3 сентября. Погашение облигаций будет производиться денежными средствами или акциями Яндекса, а также возможно, их сочетанием — по усмотрению компании. Облигации будут конвертироваться в акции класса A. Стоимость конвертации определена в $60,075 с премией 47,5% к цене торгов на Nasdaq в день размещения облигаций во вторник. Первоначально диапазон премии к референтной цене составлял 45-50%. Яндекс не имеет права погашать облигации до истечения срока обращения выпуска — 3 марта 2025 г. В качестве исключения предусмотрена следующая ситуация: если, начиная с 18 марта 2023 г., цена акций Яндекса превысит на 130% и более цену конвертации, или если 85% от общего объема выпуска будет конвертировано или выкуплено.
YNDX RX: −1,42%
Mail Ru Group опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., основные финансовые показатели оказались на уровне консенсус-прогноза.
В 4К19 совокупная сегментная выручка компании выросла до 25,6 млрд руб. (+18,6% г/г; +20% кв/кв). EBITDA составила 9,8 млрд (+0,7% г/г; +40% кв/кв). Совокупная чистая прибыль — 5,67 млрд руб. (-17,6% г/г; +45% кв/кв).
По итогам 2019 г. выручка компании составила 87,1 руб. (+22% г/г), что соответствует раннему прогнозу Mail Ru Group, согласно которому выручка должна была увеличиться на 22-24%; EBITDA — 29,8 млрд руб. (+10% г/г), что ниже прогнозируемого увеличения на 35%, чистая прибыль составила 15,6 млрд руб.
Mail Ru Group прогнозирует в 2020 г. рост выручки на 18-20% и ожидает этот показатель в диапазоне 103-105 млрд руб.
MAIL US: −2,13%
Конференц-звонок Mail.Ru Group состоится завтра в 21:00 по МСК.
DJIA снизился на 3,15% — до 27081,36 п., индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 2,77%, до 8965,613 п., S&P 500 — на 3,03%, до 3128,30 п. Двухдневное снижение S&P 500 на 6,3% стало самым значительным с августа 2015 г.
Во вторник американские Центры по контролю и профилактике заболеваний предупредили американцев о необходимости подготовиться к распространению коронавируса в США. Комментарии агентства привели к панике на рынке акций и снижению доходности 10-тилетних казначейских облигаций США до рекордно низкого уровня - 1,33%. Комментарии чиновников здравоохранения, предупреждающих о возможной вспышке болезни в США, напугали инвесторов, что вызвало отрицательную динамику индекса Dow Jones после начала сессии в зеленой зоне. Доходность 30-летних американских облигаций также достигла рекордно низкого уровня. Тенденция указывает на возможное замедление экономического роста во всем мире. Доходность 3-хмесячных облигаций превысила доходность 10-тилетних — такая инверсия указывает на замедление экономического роста.
Акции США продолжили свое падение, несмотря на то, что ведущий экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу утверждал, что коронавирус до сих пор сдерживается в США и на экономический рост еще не было оказано заметного влияния. Падение доходности облигаций повело к снижению цен банковских акций. Bank of America потерял в цене более чем 5%, в то время как JPMorgan Chase закрылся на 4,5% ниже. Citigroup и Wells Fargo снизились на 4,3% и 2,7%, соответственно. Компания Mastercard предупредила о потенциальном влиянии коронавируса на результаты 2020 г., что привело к снижению акций более чем на 6%.
СМИ сообщили о первых случаях заражения в Испании и Швейцарии, ранее о двух подтвержденных случаях сообщили власти Австрии. При этом в Италии зарегистрировано уже около 280 случаев коронавируса, несколько городов с общим населением более 50 тыс. человек оказались на карантине. Число случаев заражения за пределами Китая, по данным ВОЗ, достигло 2069 человек, скончались 23 человека.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 80 тыс. человек, количество смертей — 2,7 тыс. Эпидемия продолжит оказывать давление на рынки.
Японские акции во вторник упали более чем на 3%. Это произошло после резкого падения корейских акций в понедельник, когда в стране наблюдался всплеск числа случаев заражения коронавирусом. Вирус также сильно сказался на ценах японских компаний в связи с растущими опасениями, что он может привести к отмене летних Олимпийских игр 2020 г., которые должны начаться в Токио в июле.
Мировые цены на нефть опускались примерно на 1,5% во вторник вечером из-за опасений по поводу дальнейшего распространения коронавируса и негативного влияния, которое он может оказать на спрос на сырье. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent опускается на 3,07%, до $54,06/барр., стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки WTI — на 3,25%, до $49,76/барр. Коронавирус несёт риски для многих сфер экономики, в том числе торговли, транспорта и туризма. Рынки считают, что ситуация может негативно сказаться на росте мировой экономики, что отразится и на нефтяном спросе. Китай — крупнейший импортер нефти в мире и второй по величине её потребитель. Трейдеры также сомневаются, что ОПЕК+ примет меры для стабилизации нефтяного рынка.
Мы ожидаем, что паника на рынках продолжится, о чем мы писали ранее так как наступила активная фаза распространения эпидемии за пределами Китая, количество заражений продолжит увеличиваться в Европе и США. Привлекательными для покупки остаются компании биофармацевтического сектора, такие как Gilead Sciences и Moderna, а также золото.
В фокусе сегодня:
Норильский никель: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
ВТБ: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Mail.Ru Group: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 3,33%, до 3002 п., РТС - на 5,16%, до 1 446 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 65,37 руб. и 71,11 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Полюс (+3,2%), Петропавловск ( +2,74%), Mail.Ru Group (+1,35%), Headhunter ( +0,22%), TCS Group (+0,21%).
В число аутсайдеров вошли Яндекс ( -7,9%), М.Видео (-5,99%), Русал (-5,75%), Аэрофлот ( -5,23%), Интер РАО (-4,54%).
Цены на Brent утром в среду повышаются на 0,52%, до $54,54/барр.
Золото дорожает на 0,44%, до $1642/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 2,92 п.п., до 1,369%.
Американские торговые площадки закрылись во вторник в минусе - Dow Jones снизился на 3,15%, S&P 500 - на 3,03%.
Японский Nikkei снижается на 0,97%, китайский Shanghai повышается на 0,3%.
DXY повышается на 0,14%, S&P 500 futures повышается на 0,49%.
Новости
Газпром нефть представила финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. EBITDA за 2019 г. оказались ниже консенсус-прогноза на 21%.
Выручка Газпром нефти в 4К19 составила 613,8 млрд руб. (-7% г/г; -6,5% кв/кв); скорректированная EBITDA – 179,6 (-3% г/г; -13,4% кв/кв), чистая прибыль – 80,23 млрд руб. (+3% г/г; -23,5% кв/кв).
Выручка компании за 2019 г. осталась практически на уровне прошлого года, 2,5 трлн руб. (-0,2% г/г), скорректированная EBITDA составила 795,13 млрд руб. (-0,5% г/г), чистая прибыль – 400,2 млрд руб. (+6,2% г/г).
Добыча углеводородов компании в 2019 г. увеличилась на 3,5% г/г, до 96,1 млн т н.э. Рост был обеспечен увеличением добычи на Новопортовском и Восточно-Мессояхском месторождениях, в оренбургском регионе и на новых проектах нефтяных оторочек, а также изменением доли Газпром нефти в Арктикгазе.
SIBN RX: -3,13%
Лента отчиталась об убытке за 2019 г. против прибыли в прошлом году. Выручка и EBITDA оказались на уровне консенсус-прогноза.
Выручка Ленты в 2019 г. составила 417,5 млрд руб. (+1% г/г), EBITDA составила 34 млрд (-6% г/г), EBITDA margin снизилась на 8% (-1 п.п.). Компания показала чистый убыток за 2019 г. на уровне 2,1 млрд руб. против прибыли в 2018 г. в 11,8 млрд руб. в связи с неденежными расходами в размере 14,1 млрд руб. и включая обесценение активов на сумму 11,8 млрд руб. и расходы на амортизацию ввиду изменения срока полезного использования по объектам благоустройства на сумму около 2,3 млрд руб.
Чистый долг Ленты на конец декабря составил 77,1 млрд руб. (-17% к 31.12.2018 и -22% к 30.06.2019). Соотношение чистый долг/EBITDA на 31.12.2019 составило 2,3x против 2,7х на конец 1П19.
По итогам года компания открыла восемь новых гипермаркетов и три супермаркета, были закрыты три гипермаркета и семь супермаркетов. Таким образом, на 31 декабря 2019 г. компания насчитывала 380 магазинов, включая 249 гипермаркетов и 131 супермаркет с торговой площадью 1,5 млн кв. м (+1,5% по сравнению с 31 декабря 2018 г.).
LFL-продажи Ленты выросли в 2019 г. на 0,1% г/г без НДС. Это эквивалентно росту розничных продаж на 0,9% с НДС на фоне повышения налоговой ставки с 1 января 2019 г. Средний чек увеличился на 0,1% г/г, LFL трафик остался без изменений г/г.
Лента в 2020 г. планирует увеличить торговую площадь на 3%. Компания сфокусируется на улучшении показателей работы магазинов и операционной эффективности и будет искать возможности развития онлайн-формата бизнеса.
В 2020 г. Лента планирует инвестировать в капитальные затраты около 4% выручки.
Компания ожидает рентабельность EBITDA в 2020 г. выше, чем в 2019 г.
LNTA LN: -3,13%
НМТП в стратегии до 2029 г. обозначил дивиденды в размере не менее 50% прибыли по МСФО. По итогам 2018 г. компания выплатила 57% от чистой прибыли по МСФО.
Инвестиции в развитие НМТП до 2029 г. составят 108,4 млрд руб. Прирост мощностей НМТП до 2029 г. составит 21,8 млн т. Среднегодовой темп роста выручки группы НМТП составит более 6%.
На момент закрытия DJIA снизился на 3,56% — до 27960,80 п., самое большое дневное падение за три года, Nasdaq Composite — на 3,71%, до 9221,28 п., индекс S&P 500 опустился на 3,35% — до 3225,89 п.
Инвесторы обеспокоены масштабами распространения коронавируса, так как вспышка заболевания и связанные с ним карантинные меры представляют риски для экономики Китая и всего мира. Случаи заражения зафиксированы уже в 28 странах. Акции технологических компаний, производство которых зависит от Китая, дешевеют, оказывая давление на индекс Nasdaq. Так, бумаги Microsoft потеряли в цене 4,31%, Intel — 4,01%. Акции производителя электромобилей Tesla дешевеют на 7,46%. Apple, Facebook, Amazon, Microsoft и Google в общей сложности потеряли более $250 млрд. Goldman Sachs снизил свой прогноз роста ВВП США с 1,4% до 1,2%. Акции биофармацевтических компаний США, которые вовлечены в разработку вакцины против коронавируса, подорожали на фоне негативных новостей. Цена за акцию Gilead Sciences выросла на 4,59%, Moderna — на 2%. Президент США Дональд Трамп запросит у Конгресса $2,5 млрд на борьбу с эпидемией коронавируса, а американские и южнокорейские военные рассматривают возможность сокращения совместных учений по мере распространения вируса в Европе и на Ближнем Востоке.
Итальянский фондовый рынок упал на 6%, самое большое дневное падение за четыре года, в понедельник, после того, как третья по величине экономика еврозоны столкнулась с крупнейшей вспышкой коронавируса за пределами Азии. Акции итальянских банков резко снизились, а акции футбольного клуба Juventus упали на 11%. На данный момент число зараженных в Италии превышает 230 человек и уже зафиксировано семь смертей. В Италии практически изолированными оказались два города, которые считаются очагами распространения коронавируса: это город Кодоньо недалеко от Милана и город Во в провинции Падуи. Под карантин помещены еще девять коммун вокруг Кодоньо, где проживают около 50 тыс. человек.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 80 тыс. человек, количество смертей — 2,6 тыс.
Золото вечером 24 февраля продолжало дорожать, обновляя максимумы с января 2013 г. на новостях о распространении коронавируса по всему миру, что несет угрозу мировой экономике. Цена апрельского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex росла на $31,25, или на 1,9% — до $1680,25 за тройскую унцию.
Доходность 10-тилетних казначейских облигаций США упала до исторического минимума — 1,3%, поскольку инвесторы искали защиты инвестициям в гособлигациях. Инверсия кривой доходности между 3-месячными и 10-летними казначейскими облигациями США достигла уровня, который часто рассматривается как индикатор приближающейся рецессии.
Акции Сбербанка и Газпрома также оказались под давлением на фоне опасений распространения коронавируса. Сбербанк потерял 4,63%, а цена за акцию Газпрома снизилась на 5,14%.
Японские фондовый рынок снизился более чем на 3% во второй половине дня во вторник. Это произошло на фоне резкого падения корейского рынка акций в понедельник, когда в стране был зафиксирован всплеск числа случаев заражения коронавирусом.
Потребительская уверенность в Южной Корее упала в феврале до шестимесячного минимума. Комбинированный индекс потребительских настроений за февраль упал до 96,9 п., снизившись на 7,3 п. по сравнению с январским показателем, согласно данным Банка Кореи.
Мы считаем, что на рынках началась долгожданная коррекция. Ключевые риски: ужесточение визового режима и сокращение объемов международной торговли. На данный момент привлекательными для покупки выглядят фьючерсы на золото и компании, которые принимают участие в разработке вакцины против коронавируса, такие как Gilead Sciences и Moderna.
В фокусе сегодня:
Газпромнефть: финансовые результаты по МСФО за 4К19
Лента: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,61%, до 3106 п., РТС — на 0,72%, до 1 525 п.
Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 64,07 руб. и 69,53 руб. соответственно.
Лидерами роста стали HeadHunter (+4,11%), Полюс ( +3,75%), Полиметалл (+3,74%), Россети (ао +1,58%), ЛСР (+1,23%).
В число аутсайдеров вошли Qiwi ( −7,13%), TCS Group (-4,53%), Mail.Ru Group (-4,37%), Эталон ( −2,95%), Яндекс (-2,56%).
Цены на Brent утром во вторник повышаются на 0,52%, до $56,59/барр.
Золото дешевеет на 1,85% до $1644/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,35 п.п., до 1,396%.
Американские торговые площадки закрылись в понедельник в минусе — Dow Jones снизился на 3,56%, S&P 500 — на 3,35%
Японский Nikkei снижается на 3,34%, китайский Shanghai — на 0,9%.
DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures повышается на 0,7%.
Новости
ЧТПЗ отчитался о росте выручки в 2019 г. на 8% г/г, до $192,3 млрд руб. за счет устойчивого роста отгрузок продукции трубного дивизиона на международные рынки; EBITDA составила 30,5 млрд руб. (+13% г/г), чистая прибыль — 9,96 млрд руб. (+29% г/г).
Компания определила размер минимальной выплаты дивидендов в 2020 и 2021 гг.
в соответствии с утвержденной дивидендной политикой — не менее 7,5 млрд руб./год или 24,5 руб./акция, что соответствует доходности по текущим ценам ~10%.
Ведущие американские фондовые индексы в четверг на закрытии торгов усилили падение на фоне новых данных по коронавирусу, увеличения числа заявок на пособие по безработице в стране, а также после выхода некоторых корпоративных новостей. DJIA снизился на 0,37%, до 29238,37 п., Nasdaq Composite — на 0,67%, до 9750,965 п., индекс S&P 500 — на 0,44 %, до 3371,19 п.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 15 февраля, увеличилось на 4 тыс., что совпало с прогнозами аналитиков. Акции Morgan Stanley подешевели более чем на 4% после объявления о покупке американской компании E*Trade Financial за $13 млрд. Бумаги E*Trade, напротив, подорожали более чем на 20%.
Число зараженных коронавирусом в Китае продолжает расти — на данный момент оно превышает 76 тыс. человек, количество смертей — 2,2 тыс. Эпидемия продолжит оказывать давление на рынки.
В материковом Китае акции подскочили к полудню. Shenzhen вырос на 1,51%, Shenzhen Composite — на 1,474%. Пресс-секретарь министерства торговли Китая заявил в пятницу на пресс-конференции, что все больше предприятий возобновляют работу в таких крупных провинциях, как Гуандун и Цзянсу.
Обострившийся конфликт в сирийском Идлибе удастся решить только если Россия «отойдет в сторону» несмотря на то, что Анкара и Москва ведут «здоровый диалог», заявил министр обороны Турции Хулуси Акар. Ситуация в Сирии оказывает давление на рубль.
Цены на нефть практически не изменились, после того как власти Саудовской Аравии заявили о перехвате и уничтожении нескольких баллистических ракет, запущенных хуситами по саудовским городам. Тем не менее, ситуация на Ближнем Востоке и конфликт между Россией и Турцией окажут влияние на нефтяные котировки.
В фокусе сегодня:
США: базовый индекс розничных продаж, м/м, январь
Русал: операционные результаты за 4К19
Фосагро: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется незначительным снижением.
Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,34%, до 3125 п., РТС снизился на 0,41%, до 1 536 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 64,2 руб. и 69,22 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Алроса (+2,1%), Ростелеком (ап +1,9%), Энел Россия (+1,57%), Яндекс (+1,2%), Газпром (+1,16%).
В число аутсайдеров вошли Россети (ао −2,03%), Globaltrans (-1,57%), Veon (-1,26%), Qiwi (-1,23%), Аэрофлот (-1,23%).
Цены на Brent утром в пятницу снижаются на 0,96%, до $58,74/барр.
Запасы сырой нефти в США увеличились на 0,414 млн барр. против прогнозируемого увеличения на 2,494 млн барр., следует из данных EIA.
Золото дорожает на 0,75% до $1629/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,86 п.п., до 1,497%.
Американские торговые площадки закрылись в четверг в минусе — Dow Jones снизился на 0,44%, S&P 500 — на 0,38%.
Объём розничных продаж в Великобритании в январе составил 0,9% м/м, против прогнозируемых 0,7% м/м.
Японский Nikkei снижается на 0,39%, китайский Shanghai повышается на 0,34%.
DXY снижается на 0,07%, S&P 500 futures — на 0,32%.
Новости
Совет директоров Фосагро рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 18 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности 0,7% руб./акция. Результат оказался ниже ожиданий рынка. Дата закрытия реестра под выплату дивидендов за 2018 г. — 10.06.2019.
Американские фондовые индексы в среду, 19 февраля, росли после публикации макроэкономической статистики в условиях снижения опасений по поводу распространения коронавируса. DJIA повысился на 0,4%, до 29348,03 п., Nasdaq Composite — на 0,87%, до 9817,18 п., индекс S&P 500 — на 0,47%, до 3386,15 п.
ФРС улучшила прогноз по росту ВВП США на 2020 и 2021 гг. в связи с заключением торгового соглашения с Китаем, следует из январского протокола регулятора. ФРС ожидает, что уровень безработицы в текущем году немного опустится и останется на более низком уровне до 2022 г. Ранее ФРС понизила свой прогноз по безработице на 2020 г. до 3,5% с 3,7%. Управляющие ФРС обеспокоены неопределенностью перспектив мировой торговли, несмотря на недавно заключенную сделку, и ситуацией с коронавирусом, и в апреле-мае могут уменьшить объемы покупок коротких КО США.
Количество новых домов в США в январе уменьшилось н 3,6% по сравнению с пересмотренным показателем декабря, до 1,567 млн, что оказалось лучше прогноза аналитиков. Кроме того, число разрешений на строительство в США в январе увеличилось на 9,2%, до 1,551 млн.
Акции Tesla подскочили более чем на 6% после того, как инвестиционная компания Piper Sandler повысила прогноз стоимости бумаг Tesla на 27%, до $928/акция с $729/акция. К концу сессии акции Tesla стоили $917,42.
В Китае число вылечившихся от коронавируса за сутки впервые превысило число заразившихся — выявлено 1749 подтвержденных случаев заражения, а из больниц выписали 1824 пациента. На данный момент количество зараженных остается в диапазоне 75-76 тыс. человек, число смертей превзошло 2,1 тыс. человек.
При этом в Южной Корее выросло число зараженных, Японии скончались два человека, и ученые пришли к выводу, что вирус распространяется легче, чем считалось ранее.
Министерство промышленности и информационных технологий Китая сообщило, что поможет производственным предприятиям наладить сотрудничество с технологическими компаниями, чтобы выявить слабые звенья в их цепочках поставок.
Провинция Хэбэй совместно с Банком развития Китая запустила программу на $7,12 млрд для восстановления региональной экономики после сбоев из-за коронавируса.
В четверг Китай, как и ожидалось, снизил свою базисную ставку кредитования, а также принял меры для смягчения воздействия вируса на экономику.
Драгоценные металлы дорожают из-за опасений, что распространение коронавируса окажет значительное негативное влияние на глобальную экономику. Инвесторы продолжают скупать защитные активы, предпочитая драгметаллы облигациям, доходность которых находится на очень низких уровнях. Котировки апрельских контрактов на золото Comex в среду выросли на 0,3%, до $1608/унция. Цена палладия на спотовом рынке в ходе торгов поднималась на 8,4%, до $2849,61/унция, исторического максимума. Затем рост замедлился до 6%, или $2785/унция.
Мы считаем, что обусловленный вирусом пик волатильности пройден, и инвесторы продолжат отыгрывать часть позиций, особенно на развивающихся рынках, но в то же время глобальные экономические риски остаются неопределенными и будут отражены в статистике за февраль и март.
В фокусе сегодня:
США: запасы сырой нефти
Великобритания: объём розничных продаж, м/м, январь
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,32%, до 3115 п., РТС — на 1,75%, до 1 542 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 63,58 руб. и 68,7 руб. соответственно.
Лидерами роста стали X5 Retail Group (+3,87%), Норильский никель (+3,22%), Русал (+3,21%), О’кей (+3,2%), Qiwi (+3,18%).
В число аутсайдеров вошли Энел Россия (-9,73%), Headhunter (-3,37%), МОЭСК (-1,44%), АФК Система (-0,8%), ПИК (-0,3%).
Цены на Brent утром в четверг повышаются на 0,36%, до $59,33/барр.
Золото дорожает на 0,06% до $1609/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,01 п.п., до 1,554%.
Американские торговые площадки закрылись в среду в плюсе — Dow Jones
вырос на 0,4%, S&P 500 — на 0,47%
В январе число выданных разрешений на строительство в США составило 1,551 млн (+9,5% м/м), против прогнозируемых 1,45 млн. Индекс цен производителей в январе составил 0,5% (+0,4 п.п. м/м), против прогнозируемых 0,1%.
Японский Nikkei повышается на 0,34%, китайский Shanghai — на 1,24%.
DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,22%.
Новости
В ходе дня инвестора Энел Россия представила стратегический план на 2020-2022 гг. Одним из изменений стало введение компанией фиксированных дивидендов по итогам отчётности за 2019-2021 гг., в размере 0,08 руб./акция. Таким образом выплата за 2019 г. составит 0,08 руб./акция (ниже прогнозируемых ITI Capital 0,12 руб./акция), что соответствует дивидендной доходности на уровне ~7,7%. Дата закрытия реестра под выплату дивидендов за 2018 г. — 22.06.2019.
Энел Россия ожидает снижения EBITDA в 2019 г. до 15,1 млрд руб. (-12% г/г), чистой прибыли — до 7,4 млрд руб. (-4% г/г), данные показатели учитывают результаты Рефтинской ГРЭС.
Энел Россия к 2022 г. ожидает снижения EBITDA без учета Рефтинской ГРЭС до 13,8 млрд руб., чистый долг может вырасти в 3,5 раза, до 33,5 млрд руб., чистая прибыль может снизиться до 4,5 млрд руб.
ENRU RX: −9,03%
Новатэк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г. Чистая прибыль компании за 4К19 оказалась выше консенсус-прогноза.
Выручка Новатэка составила 210,5 млрд руб. (-11% г/г; +11% кв./кв.), EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий нормализованная — 122,9 млрд руб. (+3% г/г; +18% кв./кв.). Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с увеличением объемов реализации природного газа преимущественно в результате запуска производства СПГ на второй и третьей очередях завода «Ямала СПГ», а также повышением средней цены реализации природного газа на внутреннем рынке. Влияние данных факторов было ослаблено падением цен на углеводороды на международных рынках в 2019 г.
Нормализованная чистая прибыль — 66,4 млрд руб. (без изменений г/г; +37% кв./кв.), на прибыль группы в 2019 г. значительное влияние оказали сделки по продаже 40%-ной доли участия в проекте «Арктик СПГ 2» и реорганизации СП «Арктикгаз». Также в обоих отчетных периодах дочерние общества и совместные предприятия группы признали существенную неденежную курсовую разницу по займам и остаткам денежных средств в иностранной валюте.
Крупнейшие американские фондовые индексы по итогам торгов во вторник продемонстрировали разнонаправленную динамику, которая стала отражением общей неопределенности в мировой экономике, связанной с продолжением распространения коронавируса. DJIA опустился на 0,56%, до 29232,19 п., Nasdaq Composite умеренно рос на — 0,02%, до 9732,472 п., а индекс S&P 500, напротив, упал на 0,29%, до 3370,29 п.
Ранее компания Apple сообщила, что не сможет достичь прибыли в текущем квартале в соответствии с предыдущим прогнозом из-за кризиса, вызванного распространением нового коронавируса.
На данный момент количество зараженных превысило 75 тыс. человек, смертей — 2 тыс. человек.
Китай намерен освободить от ввозных пошлин 697 видов товаров из США, в том числе сельскохозяйственную продукцию, сообщают официальные источники. Заявления от импортеров на освобождение от пошлин будут приниматься со 2 марта.
ЦБ Китая 17 февраля снизил процентную ставку на 10 б.п., до 3,17%, для борьбы с последствиями эпидемии коронавируса. Понижение ставки 17 февраля, вероятно, будет сопровождаться аналогичным снижением ставки по кредитам, которая является основой для ценообразования корпоративных и потребительских кредитов.
Аналитики из Nomura подсчитали, что 70% работников, уехавших домой в отпуск, еще не вернулись обратно на работу, а показатель возобновления бизнеса составил менее 40%.
Цены на нефть Brent преодолели уровень в $58/барр. на фоне оптимизма, связанного с падением числа новых случаев заражения коронавирусом в Китае, и опасений по поводу поставок нефти после того, как США начали вытеснять венесуэльскую нефть с рынка.
Участники торгов теперь ожидают выхода в среду, 19 февраля, протокола январского заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. Трейдеры надеются получить подсказки в протоколе о дальнейшей монетарной политике на фоне ситуации с коронавирусом.
В фокусе сегодня
США: число выданных разрешений на строительство, м/м, январь
США: индекс цен производителей, м/м, январь
Великобритания: индекс потребительских цен, г/г, январь
Новатэк: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г.
Энел Россия: день инвестора и аналитика
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 1,16%, до 3074 п., РТС — на 1,8%, до 1 516 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 63,81 руб. и 68,8 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Петропавловск (+3,11%), Полиметалл (+2,02%), Qiwi (+1,8%), Полюс (+0,98%), X5 Retail Group (+0,39%).
В число аутсайдеров вошли Сургутнефтегаз (ао −3,97%), Veon (-3,28%), Россети (ао −2,83%, ап −3,18%), Интер РАО (-2,92%).
Цены на Brent утром повышаются на 0,78%, до $58,2/барр.
Золото дорожает на 0,19% до $1605/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,76 п.п., до 1,568%.
Американские торговые площадки закрылись во вторник в минусе — Dow Jones
снизился на 0,56%, S&P 500 — на 0,29%
В декабре изменение в уровне заработной платы, включая премии, в Великобритании составило 2,9%, против прогнозируемых 3%. Изменение числа заявок на пособие по безработице в январе составило 5,5 тыс., против прогнозируемых 22,6 тыс.
Японский Nikkei повышается на 0,94%, китайский Shanghai — на 0,01%.
DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures повышается на 0,36%.
Новости
Магнит до конца года восстановит распределительный центр в Воронежской области после пожара в апреле 2019 г. Ущерб от пожара Компания оценила в 1,2 млрд руб., что негативно отразилось на рентабельности во 2К19. Мощности склада будут восстановлены до прежних объемов: объект сможет в среднем принимать 1,2 тыс. т продукции/сутки или 3 тыс. паллет.
MGNT RX: −2,08%.
Во вторник, 18 февраля, в рамках букбилдинга Газпром смог разместить долларовые еврооблигации объёмом $2 млрд с доходностью 3,25% годовых. Этот уровень гораздо ниже первоначального индикатива (3,625%) удалось достичь за счёт высокого спроса инвесторов — объём заявок превысил $5,6 млрд. Мы не видим дальнейшего спекулятивного потенциала в новых бумагах. По нашей оценке, нижняя граница диапазона справедливой доходности составляет 3,4% годовых.
Минфин в среду, 19 февраля, в рамках еженедельных первичных аукционов проведёт размещение сразу трёх серий ОФЗ. Аукционное меню будет расширено за счёт дебютного размещения короткого «классического» выпуска 25084 (погашение в 2023 г.) без ограничения объёма (400 млрд руб.). Также будет размещаться 10-летний бенчмарк ОФЗ-ПД 26228 на сумму 20 млрд руб. и инфляционный линкер 52002 в объёме 10,7 млрд руб. Мы ожидаем хорошего спроса на все предложенные лоты.
В понедельник, 17 февраля, американские фондовые рынки были закрыты по случаю дня Вашингтона. Американские фьючерсы S&P 500 торгуются на уровне 3370,88 п. (-0,31%).
Apple считает, что прогнозы компании не сбудутся из-за нарушения планов по производству iPhone в КНР из-за вируса — предложение гаджета будет временно ограничено. Nissan снижает дивиденды из-за ожидания ухудшения конъюнктуры до года.
Китай изучает возможность сокращения импорта из США из-за негативного влияния коронавируса на экономику КНР. На данный момент число зараженных превысило 73 тыс. человек, смертей — 1,8 тыс. человек.
Азиатские рынки преимущественно снижались во вторник, 18 февраля, после заявления Apple о том, что компания не достигнет цели по выручке.
Nomura ухудшила прогноз по ВВП КНР на первый квартал 2020 г. Компания считает, что китайская экономика вырастет на 5,5% за 2020 г., что ниже январского прогноза на 0,4%.
Нефтяные котировки снизились после заявления Apple. Цена апрельских фьючерсов на Brent падает на 1,14%, до $57/барр., на WTI — на 0,76%, до $51,92/барр.
Рынок воодушевлен новостью о замедлении роста числа заражённых коронавирусом, что в итоге может привести к его локализации. Эпидемия продолжает влиять на глобальную экономику. Moody’s снизило прогноз роста ВВП стран G20 на 2020 г. с 2,6% до 2,4% из-за коронавируса. На данный момент известно, что перевозки пассажирским транспортом во время новогодних праздников в Китае упали на 60%г/г. По оценкам Capital Economics, ВВП Китая в первом квартале может сократится на 2,5% с последующим отскоком во втором. В краткосрочной перспективе инвесторы попытаются отыграть часть потерь, особенно по акциям развивающихся рынков, таких как Россия.
В фокусе сегодня
Великобритания: средний уровень заработной платы с учётом премий, декабрь
Великобритания: изменение числа заявок на пособие по безработице, январь
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,43%, до 3110 п., РТС — на 0,54%, до 1 543 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 63,47 руб. и 68,73 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Новатэк (+3,86%), Россети (ап +3,34%), Петропавловск (+3,33%), Русал (+3,23%), Интер РАО ( +3,02%).
В число аутсайдеров вошли Veon (-10,29%), ТГК-1 (-2,9%), Qiwi (-1,86%), Эталон (-1,78%), Распадская (-1,34%).
Цены на Brent утром во вторник снижаются на 1,02%, до $57,08/барр.
Золото дорожает на 0,28%, до $1586/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,02 п.п., до 1,556%.
На американских площадках торги в понедельник не проводились по случаю дня Вашингтона.
Японский Nikkei снижается на 1,43%, китайский Shanghai — на 0,14%.
DXY повышается на 0,16%, S&P 500 futures снижается на 0,31%.
Новости
18 февраля на Московской бирже начнут торговаться акции En+, 20 апреля биржа прекратит торги ГДР En+.
Оставить комментарий
