0 0
1 699 посетителей

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

1 – 10 из 3291 2 3 4 5 » »»
I
ITI Capital сегодня, 10:24

Безумная активность на рынке опционов

Рынки

Американские рынки завершили пятницу разнонаправленным движением индексов. Nasdaq и Russell обновили максимумы, S&P и Dow незначительно снизились: Dow Jones (-0,57%), S&P 500 (-0,3%), Nasdaq (+0,09%), Russell 2000 (+1,28%). Недооцененные акции подешевели — в число аутсайдеров вошли финансовые, нефтегазовые и промышленные компании. В лидеры роста вышли компании ВПК и мобильные операторы. Доходность КО США выросла, кривая несколько выпрямилась. Доллар укрепился к иене, почти не изменился к евро. Золото подешевело на 0,5%, WTI — на 1,6%.

Темпы роста объема торговли опционами в январе остались в январе на рекордном уровне, наблюдавшемся в 2020 г. Динамика указывает на оптимистические настроения инвесторов — частные и институциональные инвесторы скупают «бычьи» опционы, чтобы заработать на удорожании акций, закрывая короткие позиции.

Microsoft, Apple и Tesla представят на неделе свои финансовые результаты. По отчетности инвесторы смогут понять, как компании работали в конце 2020 г. в условиях повышения уровня заболеваемости Covid-19. В целом более пятой части компаний S&P 500 и трети — Dow Jones, как ожидается, обновят квартальные прогнозы, по данным FactSet.

Помимо IT-гигантов отчетность представят некоторые из крупнейших производителей, ресторанных сетей и мобильных операторов. Продажи многих технологических компаний выросли в пандемию из-за спроса на их продукты и услуги в условиях удаленного режима работы. Ожидается, что показатели выросли и в четвертом квартале. Впервые квартальные продажи Apple, по прогнозам, превысят $100 млрд, а продажи Microsoft — $40 млрд.

Китай в 2020 г. обогнал США, став мировым лидером по объему прямых иностранных инвестиций — из-за пандемии центр мировой экономики смещается на Восток. Иностранные инвестиции в США, которые десятилетиями удерживали первое место по этому показателю, упали на 49% в 2020 г., по данным ООН. Показатель снизился на фоне распространения коронавируса и падения ВВП.

По рассмотрению законопроекта о помощи экономике США для преодоления последствий коронавируса станет ясно, удастся ли Байдену, как он и рассчитывал, наладить межпартийное сотрудничество. С этим могут возникнуть сложности, особенно в контексте того, что сенаторы готовятся к обсуждению импичмента президенту Трампу.

В разговоре с Брайаном Дизи, главой Национального экономического совета Белого дома, и двумя другими сотрудниками администрации, республиканцы и некоторые демократы выразили обеспокоенность по поводу размера пакета мер стимулирования объемом $1,9 трлн, предложенного Байденом. Некоторые законодатели обсудили перспективы принятия более адресного и меньшего по объему антикризисного пакета, который подразумевает финансирование программы вакцинации, до начала процедуры импичмента в отношении Трампа 8 февраля.

В фокусе сегодня:

  • Лента: операционные результаты за 4К20
  • ЛСР: операционные результаты за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 1,16%, до 3383 п., РТС — на 3,11%, до 1418 п.

Рубль ослаб к доллару до 75,30 руб. и к евро — до 91,62 руб.

Лидерами роста стали Veon (+1,69%), ЛСР (+1,37%), Полиметалл (+0,88%), Ростелеком (ао +0,74%), Сургутнефтегаз (ап +0,69%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −4,66%), МОЭСК (-3,28%), Ozon (-3,27%), Татнефть (ап −3,04%), Сбербанк (ао −2,99%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,05%, до $55,44/барр.

Золото дешевеет на 0,16%, до $1853/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,44 п.п., до 1,096%.

Японский Nikkei повышается на 0,49%, китайский Shanghai — на 0,61%.

DXY снижается на 0,16%, S&P 500 futures — на 0,30%.

Новости

X5 Retail Group представила нейтрально-позитивные операционные результаты.

Продажи компании в 4К20 составили 527,1 млрд руб. (+12,8% г/г; +8,6% к/к) против роста в 3К20 на 15,4% г/г. Однако замедление темпов роста наблюдалось и в 2019 г., когда в 4К19 выручка выросла на 11,0 % г/г, а в 3К19 — на 12,8 % г/г.

Lfl-продажи выросли на 5,1% г/г, что скромнее темпов роста в 3К20, а именно 6,9% г/г.

Средний чек увеличился на 13,3% г/г против роста на 8,8% в 3К20.

Трафик снизился на 7,2% г/г против снижения на 1,8% г/г в 3К20.

Выручка цифровых бизнесов (Перекресток Впрок, экспресс-доставка и 5Post) увеличилась на 362,2% г/г, до 20,1 млрд руб., составив 1% консолидированной выручки в 2020 г. и добавила 0,9 п.п. к темпу роста годовой консолидированной выручки.

В 2020 г. группа открыла 1410 магазинов. Изначально X5 планировала открыть 2 тыс. магазинов, но в связи с пандемией скорректировала прогноз, считая, что может открыть на 15-20% меньше (1600-1700 магазинов). Таким образом, компания не выполнила план по открытиям, что может быть связано со сдержанной политикой инвестирования в период повышенной неопределенности.

Результаты подтверждают стабильность развития продуктового ретейла.

НЛМК опубликовал нейтрально-позитивные операционные результаты по итогам 4К20.

В сезонно слабом 4К20 производство осталось на высоком уровне, что может говорить об уверенности в спросе на продукцию, и больший акцент был сделан на переориентирование продаж на зарубежные рынки. В результате увеличения времени поставки не все отгрузки продукции, на наш взгляд, могли найти отражение в данных о продажах. Высокие экспортные цены и растущие внутренние должны положительно сказаться на финансовых результатах компании в 4К20-1К21.

Производство стали в 4К20 выросло на 1% к/к до 3,9 млн т (+3% г/г), за 2020 г. — на 1% г/г, до 15,8 млн т. Для сравнения, производство стали у Северстали упало на 4% к/к, до 2,8 млн т.

Продажи в 4К20 сократились на 5% к/к, до 4,2 млн т (+1% г/г) с уменьшением реализации слябов и сортового проката в связи с проведением модернизации оборудования. Для сравнения, продажи у Северстали упали более значительно, на 18% к/к, до 2,5 млн т.

Продажи НЛМК за 2020 г. выросли на 3% г/г, до 17,5 млн т, за счет увеличения реализации чугуна в три раза г/г на фоне снижения производства стали в связи реконструкциями.

Продажи на внутренних рынках в 4К20 составили 2,6 млн т (-7% к/к; −10% г/г), снизившись за 2020 г. на 6% г/г, до 10,7 млн т. При этом продажи в ЕС выросли на 9% к/к, до 0,6 млн т, на фоне повышения спроса со стороны автопроизводителей.

В 4К20 продажи на экспортных рынках сократились на 14% к/к, до 1,6 млн т (+21% г/г). По итогам 2020 г. экспорт вырос на 17% г/г, до 6,8 млн т, на фоне увеличения поставок чугуна и сортовой заготовки.

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 22.01.2021, 10:34

Ускоренная программа вакцинации Байдена

Рынки

В четверг Nasdaq Composite достиг исторического максимума — спрос на акции IT-гигантов вновь повысился в преддверии выхода их финансовых отчетов в ближайшие недели. Индекс поднялся на 0,5%, до 13530,91 п., на фоне удорожания акций Apple, Facebook и Amazon.com. Nasdaq растет третий день подряд, индекс в четвертый раз с начала года обновляет максимум закрытия.

Nasdaq поднялся, несмотря на волатильную сессию, на протяжении которой наблюдались колебания S&P 500 и Dow Jones. S&P 500 повысился на 0,1%, до рекордных 3853,07 п. Dow Jones снизился менее чем на 0,1%, до 31176,01 п.

Новый генеральный директор Intel Пэт Гелсингер сообщил, что компания выведет на аутсорс больше мощностей по производству чипов, чем планировалось изначально. Корпорация представила результаты за прошлый год, который прошел под знаком пандемии. Отчетность выявила масштаб проблем, которые предстоит решить новому генеральному директору.

Продажи Intel по итогам года достигли $77,9 млрд по сравнению с $72 млрд в 2019 году, прогноз аналитиков составлял $75,4 млрд.

Intel выиграл от повышения спроса на ПК в условиях удаленного режима работы, однако большая часть продаж пришлась на бюджетные низкомаржинальные ноутбуки. Растущая конкуренция сказалась на чистом доходе корпорации. В 2020 году показатель снизился до $20,9 млрд с $21,1 млрд годом ранее.

В первый полный рабочий день на посту президента Байден подписал 10 указов, направленных на борьбу с коронавирусом. Среди прочего они предполагают ускорение вакцинации и сдерживание распространения вируса посредством вводе масочного режима, тестирования и лечения. Один из указов предписывает госорганам использовать свои полномочия для решения проблемы нехватки таких материалов, как маски. Другой предусматривает учреждение совета по тестированию на коронавирус для увеличения поставок тестов и расширение доступа к тестированию. Еще один указ вводит масочный режим в аэропортах и в некоторых видах общественного транспорта, в частности в поездах, на кораблях, в междугородних автобусах и самолетах.

В первый полный рабочий день пребывания Байдена на посту президента демократам пришлось столкнуться со сложностями, обусловленными разделенным конгрессом, при утверждении кандидатур главы государства на высшие должности и продвижении его законодательной повестки.

Республиканцы сената отказались одобрить т.н. соглашение о разделе власти, если демократы не пообещают сохранить порог в 60 голосов при продвижении большинства законопроектов.

По состоянию на 20 января число случаев коронавируса в США превысило 24 млн, число смертей достигло 402,4 тыс., по данным Университета Джона Хопкинса. Власти распространили 16,5 млн доз вакцины.

Число заявок на получение пособий по безработице в США на прошлой неделе опустилось до 900 тыс. по сравнению с 926 тыс. неделей ранее. Рынок труда с трудом восстанавливается в условиях зимы. Министерство труда сообщило, что рост показателя на неделе по 9 января, первоначально считавшийся максимальным с марта, оказался меньше.

В фокусе сегодня:

  • X5 Retail Group: операционные результаты за 4К20
  • НЛМК: операционные результаты за 4К20
  • Акрон: операционные результаты за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 1,27%, до 3423 п., РТС — на 1,55%, до 1464 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,85 руб. и к евро — до 89,85 руб.

Лидерами роста стали Детский мир (+2,60%), Globaltrans (+1,98%), Эталон (+1,94%), ПИК (+0,92%), Полюс (+0,66%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −4,68%), Veon (-3,80%), МОЭСК (-3,66%), TCS Group (-3,66%), Сургутнефтегаз (ао −3,45%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,11%, до $55,48/барр.

Золото дешевеет на 0,26%, до $1860/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,37 п.п., до 1,111%.

Японский Nikkei снижается на 0,44%, китайский Shanghai — на 0,61%.

DXY повышается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,03%.

Новости

Северсталь опубликовала операционные данные за 4К20 и 2020 г.

Нейтрально-негативная операционная статистика Северстали за 4К20 (-18% к/к продажи стальной продукции до 2,45 млн т) не должна вводить в заблуждение, так как (1) играет роль традиционный негативный сезонный фактор к/к; (2) база 3К20 была аномально высокой благодаря реализации отложенного спроса «карантинного» 2К20; (3) отражение в операционной статистике 4К20 экспортных отгрузок, произведенных в 4К, занимает больше времени, еще не все поставки были учтены; (4) сокращение производства стали на 4% к/к в 4К20 обусловлено не ожиданием снижения спроса, а сезонными ремонтными работами конвертера. Это косвенно подтверждается производством чугуна, уровень которого остался высоким, не изменившись с 3К20; (5) основным драйвером остается повышение цен на стальную продукцию, которое продолжается и в 1К21.

Рекордные цены на стальную продукцию не в полной мере учтены в операционных результатах за 4К20.

В 4К20 Северсталь переориентировала часть поставок на европейские рынки ввиду высокого спроса в Европе из-за остановки европейских доменных мощностей в связи с пандемией COVID-19. Их ввод в эксплуатацию производится постепенно и технологически занимает продолжительное время. Этим пользуются российские производители, включая Северсталь, которая на данный момент платит самые низкие европейские пошлины среди российских сталепроизводителей.

Временной лаг при учете продаж на экспорт составляет два-три месяца, поэтому благоприятная ценовая конъюнктура на стальную продукцию и сырье, наблюдающаяся с ноября 2020 г. на зарубежных и отечественном рынках, будет отражена в результатах компании за 1К21. В этой связи можно ожидать высокие финансовые показатели и дивиденды по итогам 1К21.

Altus Capital подаст новое ходатайство об увеличении доли в Детском мире с 25% до 29,9%.

Ранее Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России не приняла документы Altus Capital на приобретение более 25% акций Детского мира, поскольку комплект документов был неполным, сообщил ТАСС.

Согласно законодательству, сделки по приобретению более 25% компании должны получить предварительное одобрение (pre-approval) ФАС.

Также стало известно, что Павел Грачев, генеральный директор Полюса (основным инвестором компании является Сулейман Керимов) и Михаил Стискин, вице-президент Полюса, станут крупнейшими акционерами Gulf Investments Limited, через который Altus Capital владеет 25% капитала Детского мира.

Алроса представила операционные результаты за 4К20 и 2020 г. Показатели за 4К20 ожидаемо демонстрируют восстановление спроса.

Производство алмазов в 4К20 сократилось на 23% к/к, до 7,1 млн карат, что связано как с сезонным фактором, так и с плановыми ремонтными работами на обогатительной фабрике № 14.

В 2020 г. объем добычи алмазов снизился на 22% г/г, до 30 млн карат.

Продажи алмазов в 4К20 выросли в 3,4 раза к/к и в 2,1 раза г/г, до 17 млн карат на фоне восстановления спроса как со стороны гранильного сектора, так и конечных покупателей.

В 2020 г. продажи сократились на 4% г/г, до 32,1 млн карат.

Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества в 4К20 составила $91/карат (-31% к/к и −38% г/г). За 2020 г. показатель составил $109/карат (-18% г/г).

Средневзвешенный индекс цен за 4К20 вырос на 2% к/к. Среднегодовой индекс цен в 2020 г. снизился на 10% г/г.

Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции за 4К20 составила $1 222 млн (+2,1 раза к/к и +33% г/г), в том числе выручка от продаж алмазов — $1 144 млн, бриллиантов — $78 млн. За 2020 г. общие продажи сократились на 16% г/г, до $2 802 млн.

0 1
Оставить комментарий
I
ITI Capital 21.01.2021, 10:10

Новый скачок спроса на IT-сектор

Рынки

Ралли акций Netflix и других технологических компаний помогло основным фондовым индексам обновить рекорды в среду, повысив спрос инвесторов на акции роста.

Акции стримингового сервиса подскочили на 17%, рост стал самым масштабным за последние четыре с лишним года. Ралли последовало за выходом квартальных финансовых результатов компании, которые превзошли оценки аналитиков. Число подписчиков сервиса превысило 200 млн. Компания сообщила, что располагает достаточным объемом денежных средств, чтобы финансировать дальнейший рост без необходимости брать кредиты. Эти средства Netflix может направить на обратный выкуп части своих акций, сообщил сервис.

Нам кажется, что покупка акций таких компаний второй день подряд не является рациональной с точки зрения инвестиционных решений.

S&P 500 повысился на 1,4%, до 3851,85 п., нового максимума. Nasdaq Composite вырос на 2%, до 13457,25 п., обновив рекорд. Dow Jones обновил максимум, поднявшись на 0,8%, до 31188,38 п.

Прибыль Morgan Stanley в четвертом квартале подскочила на 51% в годовом выражении. Финансовые показатели банка по итогам турбулентного года превзошли оценки, которые давались в начале пандемии. United Airlines сообщила о чистом убытке в размере $1,9 млрд за четвертый квартал по сравнению с прибылью в размере $641 млн за тот же период годом ранее. По итогам 2020 г. убыток компании достиг $7,1 млрд.

Финансовые результаты 88% компаний оказались лучше прогнозов по состоянию на среду, 20 января, по данным FactSet. Такая динамика, наряду с ожиданиями увеличения прибыли в этом году и восстановления экономической активности, должна создать предпосылки для дальнейшего роста фондового рынка, считают аналитики.

Джо Байден был приведен к присяге в качестве 46-го президента США. Он встал у руководства страны в сложное время — она пострадала от удара пандемии, которая случается раз в сто лет. Кроме того, США продолжают оправляться от последствий кризиса, вызванного недавним штурмом Капитолия. Байден призвал нацию к единству.

В первый день на посту президента Байден подписал 15 указов и два акта, это значительно больше, чем любой из его недавних предшественников, ни один из которых не подписал более одного. В частности, он ввел масочный режим для госслужащих, аннулировал разрешение на строительство нефтепровода Keystone XL и отменил запрет на въезд в США из нескольких преимущественно исламских и африканских стран.

В фокусе сегодня:

  • Северсталь: операционные результаты за 4К20
  • Алроса: операционные результаты за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,68%, до 3467 п., РТС — на 1,11%, до 1487 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,52 руб. и к евро — до 88,96 руб.

Лидерами роста стали Петропавловск (+3,35%), Норильский никель (+2,81%), АФК Система (+2,66%), НЛМК (+2,51%), Детский мир (+2,39%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-2,86%), Московская биржа (-2,15%), М.Видео (-1,22%), ПИК (-0,83%), ММК ( −0,79%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,16%, до $55,99/барр.

Золото дорожает на 0,14%, до $1874/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,06 п.п., до 1,079%.

Японский Nikkei повышается на 0,79%, китайский Shanghai — на 1,25%.

DXY снижается на 0,24%, S&P 500 futures повышается на 1,39%.

Новости

Детский мир: уверенный 4К20, возвращение трафика и рост среднего чека.

Детский мир представил позитивные операционные результаты за 4К20.

Объем консолидированной неаудированной выручки увеличился до 44,5 млрд руб. (+14,4% г/г; +15,6% к/к). Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 12,7 млрд руб. Доля онлайн-продаж в общей выручке ретейлера в России увеличилась в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 29,8%. Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети «Детский мир», составила 83,4%.

Общие сопоставимые продажи (like-for-like) Детского мира в России и Казахстане увеличились на 5,9% г/г против +3,9% г/г в 3К20, +1,1% г/г во 2К20 и 4% г/г в 1К20:

сопоставимый объем чеков в 4К20 увеличился на 1,2% г/г, что свидетельствует о возвращении трафика в оффлайн-магазины;

сопоставимый размер среднего чека увеличился на 4,7% г/г.

План по открытиям за 2020 г. выполнен. В соответствии со стратегией в 4К20 был открыт 41 новый магазин традиционного формата, таким образом суммарно за год компания открыла 71 новый магазин традиционного формата, что соответствует прогнозируемым ранее 70. Также в 4К20 компания открыла 11 магазинов Детмир и семь магазинов сети Зоозавр. По состоянию на 31 декабря 2020 г. общее число магазинов группы составило 868. Общая торговая площадь увеличилась на 6,4% г/г, до 897 тыс. кв. м.

По итогам 2020 г. Детский мир улучшил рентабельность по EBITDA в годовом сопоставлении, заявила генеральный директор Детского мира Мария Давыдова. По итогам 2019 г. рентабельность EBITDA компании составила 10,7%, таким образом, EBITDA компании в 2020 г. составит не менее 15,3 млрд руб. (+11% г/г).

По итогам 9М20 Детский мир рентабельность EBITDA повысилась до 10,8% с 10,1% годом ранее (скорректированный показатель — до 11,2% с 10,6%).

По словам Давыдовой, в 4К20 лидерами по темпу роста по-прежнему были такие высокомаржинальные категории, как игрушки, одежда и обувь с долей в 65,5% от общей выручки. В этих категориях Детский мир продолжил активно развивать собственные торговые марки (СТМ). Доля СТМ в продажах игрушек выросла на 2,2 п.п. г/г, до 19,2%, а в продажах одежды и обуви — на 2,4 п.п., до 88,3%. В результате доля собственных торговых марок и прямого импорта в общем годовом товарообороте увеличилась на 2,9 п.п., до 44,5%. Данные соответствуют стратегии компании и мы считаем, что товары собственного производства станут поддержкой для рентабельности бизнеса.

Создать новый лоукостер в центральной части России реально в 2022 г., заявил министр транспорта Виталий Савельев, добавив, что Сбербанк может стать одним из крупнейших инвесторов в проекте создания лоукостера в центральной части России. Данная новость негативна для бумаг Аэрофлота.

ПИК опубликовал сильные операционные результаты за 4К20. Объем реализации недвижимости составил 722 тыс. кв. м (+32,0% г/г). Проекты fee-development составили 129 тыс. кв. м против 41 тыс. кв. м за 4К20.

Сумма по заключенным договорам составила 107,4 млрд руб. (+58,8% г/г). Проекты fee-development в денежном выражении принесли 24,4 млрд руб. против 5,8 млрд руб. за 4К19.

4К20 стал позитивным сразу для нескольких девелоперов. Эталон на этой неделе также опубликовал позитивные операционные результаты за 4К20, согласно которым продажи в денежном выражении выросли на 21% г/г, до 26,4 млрд руб.

0 1
Оставить комментарий
I
ITI Capital 20.01.2021, 10:15

Йеллен поддержала масштабные антикризисные меры

Рынки

Акции подорожали во вторник — у инвесторов выросла уверенность в принятии дополнительных стимулирующих мер после комментариев Джанет Йеллен, кандидата на пост министра финансов США. Dow Jones вырос на 0,4%, до 30930,52 п., S&P 500 — на 0,8%, до 3798,91 п., Nasdaq Composite — на 1,5%, до 13197,18 п. Во вторник в плюсе оказались 8 из 11 секторов S&P 500. В лидеры роста вышли акции нефтегазовых компаний на фоне удорожания нефти. Фьючерсы на нефть Brent подорожали на 2,1%, до $55,90/барр. — инвесторы рассчитывают, что стимулирующие меры и вакцинация приведут к повышению спроса на энергоносители.

Акции General Motors подорожали на 9,7%, обновив максимум в $54,84, после того, как Microsoft, Honda и другие инвесторы вложили в производителя беспилотных автомобилей Cruise более $2 млрд.

Котировки Netflix подскочили вчера на 12% — сервис сообщил, что число подписчиков в прошлом году превысило 200 млн. Показатель поднялся в условиях самоизоляции, повышения интереса к развлекательному контенту и растущего спроса на международных рынках, на которых у компании есть преимущества перед конкурентами.

Джанет Йеллен в числе других кандидатов на высшие должности в новой администрации дала показания на слушаниях в сенате накануне инаугурации Джо Байдена. Перед законодателями также выступили Энтони Блинкен, кандидат на пост госсекретаря, генерал Ллойд Остин, кандидат на пост министра обороны и Эврил Хейнс, кандидат на пост директора национальной разведки.

Как и другие кандидаты, Йеллен жестко высказалась в отношении Китая, назвав страну «главным стратегическим соперником» и пообещав бороться с его «неправомерными, нечестными и незаконными действиями», включая подрывное ценообразование путем демпинга, возведение торговых барьеров и кражу интеллектуальной собственности.

Йеллен поддержала очередной объемный пакет экономической помощи, отвергнув сомнения республиканцев по поводу необходимости одобрения расходов в превышение доходов для поддержки восстановления экономики.

Йеллен подтвердила приверженность США рыночным обменным курсам, и ясно дала понять, что США не стремятся к более слабому доллару для получения конкурентных преимуществ. Она добавила, что манипулирование курсом валют со стороны иностранных государств неприемлемы. Представители различных администраций США обвиняли Китай в искусственном ослаблении юаня.

Число смертей от коронавируса в США превысило 400 тыс. человек по сравнению со 100 тыс. человек в мае.

В фокусе сегодня:

  • Детский мир: операционные результаты 4К20
  • ПИК: операционные результаты 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,83%, до 3443 п., РТС — на 0,29%, до 1471 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,67 руб. и к евро — до 89,34 руб.

Лидерами роста стали ПИК (+6,59%), Московская биржа (+3,47%), Qiwi (+2,92%), М.Видео (+2,23%), Детский мир (+1,97%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-3,11%), О’кей (-2,70%), Veon (-2,56%), Газпром (-2,29%), Россети (ао −1,78%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,75%, до $56,32/барр.

Золото дорожает на 0,75%, до $1854/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,16 п.п., до 1,094%.

Японский Nikkei снижается на 0,38%, китайский Shanghai повышается на 0,37%.

DXY снижается на 0,24%, S&P 500 futures повышается на 0,81%.

Новости

Эталон представил нейтрально-позитивные операционные результаты за 4К20.

Динамика нормализовалась в годовом сопоставлении по сравнению с трендом в 3К20, однако в 3К20 объем продаж подскочил из-за отложенного спроса, ограниченного во 2К20 из-за пандемии и режима самоизоляции.

Продажи: 166,8 тыс. кв. м (-3% г/г)

Продажи в денежном выражении: 26,4 млрд руб. (+21% г/г)

Новые контракты: 3 137 (+7% г/г)

Для сравнения, в 3К20:

Продажи: 150,5 тыс. кв. м (+10% г/г)

Продажи: 23,9 млрд руб. (+40% г/г)

Количество контрактов: 2 706 (+5% г/г)

Менеджмент компании подтвердил, что финансовое состояние и денежный поток позволяют придерживаться текущей дивидендной политики. По итогам 2019 г. компания выплатила 12 руб./акция, что соответствует 9,1%.

Один из крупнейших в мире производителей алмазов De Beers поднял цены на свою продукцию примерно на 5% в начале года — это самое значительное повышение цен за последние 10 лет.

Это было вызвано более значительным, чем ожидалось, восстановительным ростом спроса на алмазы на мировом рынке, сообщил Bloomberg. Новость позитивна для Алросы.

0 2
Оставить комментарий
I
ITI Capital 18.01.2021, 11:03

Техническая коррекция

Рынки

В пятницу, 15 января, на рынках наблюдалась техническая коррекция, что было ожидаемо по итогам прекрасной недели, в течение которой восстанавливались акции финансового сектора и нефтегазовых компаний. Dow Jones повысился на 0,57%, S&P 500 — на 0,72%, Nasdaq — на 0,87%, Russell 2000 — на 1,49%.

Цены на нефть опустились ниже $55/барр. (-2%). Число действующих нефтегазовых буровых установок в США выросло на 13 до 373, сообщила Baker Hughes. Число нефтяных буровых установок увеличилось на 12, а газовых — на 1. Число нефтегазовых буровых установок за восемь недель выросло на 63.

На рынки пришла техническая коррекция из-за неспособности властей США и Европы сдержать рост уровня заболеваемости коронавирусом в условиях повышения смертности по всему миру. Процесс вакцинации значительно затягивается. Инвесторы ждут принятия новых стимулирующих мер, которые Байден анонсировал на прошлой неделе; в феврале, как ожидается, власти объявят о расходах на инфраструктуру.

Финансовая отчетность за четвертый квартал указывает на то, что темпы восстановления экономики превосходят консенсус-прогноз аналитиков. JPMorgan сообщил о значительном росте выручки от комиссии, относящейся к инвестбанкингу, и торговли акциями. Банк задействовал $2,9 млрд из денежных средств, отложенных на случай ожидаемых дефолтов по кредитам в четвертом квартале.

Citigroup сообщил о слабом росте выручки ввиду снижения доходов от комиссии. Прибыль Wells Fargo превысила прогнозы, прогноз по чистому процентному доходу оказался ниже оценок аналитиков. PNC сообщил об увеличении резервов на случай невыплаты по кредитам, снижении чистого процентного дохода.

В США вышли неоднозначные макроэкономические данные. Объем промышленного производства с поправкой на сезонность в декабре вырос на 1,6%. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, ожидали роста на 0,5%. Объем розничных продаж в декабре сократился на 0,7%, показатель снижается третий месяц подряд, так как покупатели решили воздержаться от посещения магазинов в праздники на фоне роста уровня заболеваемости Covid-19.

Темпы роста индекса цен производителей в декабре оказались ниже консенсуса. Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в январе снизился в месячном выражении. Индекс потребительского доверия также опустился, значение оказалось ниже прогнозов.

ВВП Китая увеличился на 2,3% в 2020 г., восстановившись после рекордного спада в первые месяцы года. КНР стала единственной крупной мировой экономикой, которая выросла по итогам года в условиях пандемии. Темпы роста ВВП страны замедлились до минимума с 1976 г., когда умер Мао Цзэдун.

ВВП США сократится на 3,6% в этом году, а еврозоны— на 7,4% в 2020 г., прогнозирует Всемирный банк. В этих условиях глобальный ВВП упадет на 4,3%.

Объем розничных продаж в Китае в декабре вырос всего на 4,6% по сравнению с предыдущим годом, сообщило Статистическое бюро Китая. Это меньше, чем рост на 5% в ноябре и консенсус-прогноз в 5,5%. Объем розничных продаж в 2020 г. упал на 3,9% по сравнению с ростом на 8% в 2019 г. Объем промышленного производства в декабре вырос на 7,3% по сравнению с предыдущим годом, в ноябре рост составил 7%. Объем промышленного производства в 2020 г. вырос на 2,8%, в 2019 г. рост показателя составил 5,7%.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 1,14%, до 3451 п., РТС — на 1,75%, до 1474 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,65 руб. и укрепился к евро до 88,92 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+6,86%), М.Видео (+3,44%), МОЭСК (+3,33%), Globaltrans (+2,11%), Роснефть (+2,04%).

В число аутсайдеров вошли Новатэк (-4,18%), Qiwi (-3,66%), Магнит (-3,01%), X5 Retail Group (-2,64%), Сбербанк (ао −2,62%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,78%, до $54,67/барр.

Золото дорожает на 0,5%, до $1838/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,92 п.п., до 1,087%.

Японский Nikkei снижается на 1,01%, китайский Shanghai — на 0,45%.

DXY повышается на 0,05%, S&P 500 futures снижается на 0,72%.

Новости

В Евразийскую экономическую комиссию поступили заявления от Ассоциации по защите авторских прав в интернете о признаках нарушения антимонопольного законодательства в действиях Яндекса и Mail.ru Group, сообщил РБК.

В пресс-службе Яндекса заявили, что в претензиях нет оснований. Представитель Mail.ru Group Сергей Лучин отметил, что на текущий момент ИТ-компания не получала уведомлений о данном заявлении. Вопрос взаимоотношений с ассоциацией лежит вне плоскости антимонопольного регулирования.

Леонид Богуславский присоединился к совету директоров Veon.

Богуславский является основателем RTP Global. Богуславский являлся одним из ранних инвесторов в мировых ИТ-компаний, таких как Яндекс, Ozon, Delivery Hero, RingCentral, EPAM и Datadog и другие.

Ozon в 2021 г. планирует запустить экспресс-доставку (в течение часа) продуктов, электроники и товаров повседневного спроса в регионах России. Первым регионом будет Санкт-Петербург, и возможно Казань, сообщили Ведомости.

Новость позитивна для бумаг компании.

В сентябре 2020 г. Ozon запустил экспресс-доставку гаджетов Apple, Xiaomi, Samsung, Huawei и проч. Это позволило значительно увеличить обороты компании в предновогодний период: оборот от продаж в декабре 2020 г. вырос в девять раз год к году по сопоставимому ассортименту и в 16,5 раза с учетом новых категорий и расширенного ассортимента. Количество заказов в декабре 2020 г. выросло в 8,3 раза, а средний чек превысил 3 тыс. руб., что вдвое больше, чем в декабре 2019 г.

0 2
Оставить комментарий
I
ITI Capital 15.01.2021, 10:11

Джо Байден спешит на помощь

Рынки

Несмотря на ралли циклических акций, в основном среди компаний нефтегазового сектора, авиатранспорта и телеком-провайдеров, Dow Jones снизился на 0,2%, до 30991,52 п., S&P 500 — на 0,4%, до 3795,54 п., а Nasdaq Composite упал на 0,1%, до 13112,642 п. В последнее время заметно росли такие циклические компании как Occidental, Apache, American Airlines, Carnival, Delta, Exxon, Viasat и банки. Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 поднялся на 2,1%. Ралли циклических акций наблюдалось еще до того, как Джо Байден объявил о плане восстановления экономики от последствий COVID-19 на $1,9 трлн.

Примерно половина средств плана придется на поддержку домохозяйств, остальная часть будет направлена на организацию процесса распространения вакцин, а также поддержку властей штатов и местных органов власти. Прямые выплаты большинству американцев составят $1,4 тыс., в результате чего, с учетом декабрьских $600, они достигнут $2 тыс. Размер недельного пособия по безработице, выплачиваемого федеральными властями, увеличится до $400, срок выплат будет продлен до конца сентября.

Плат также предусматривает повышение минимального размеры оплаты труда (МРОТ) до $15 в час, помощь штатам и местным органам власти в размере $350 млрд, $170 млрд — общеобразовательным школам и высшим учебным заведениям, $50 млрд — на тестирование от COVID-19, $20 млрд — на национальную программу вакцинации в партнерстве со штатами, населенными пунктами и сообществами этнических меньшинств. Проект предусматривает полное возмещение налогового вычета, выплачиваемого за ребёнка за год, и его увеличение до $3 тыс. на ребенка ($3600 на ребенка в возрасте до 6 лет).

Это первый из основных планов, в рамках которых еще несколько триллионов будут выделены в феврале на инфраструктурные проекты.

Байден рассчитывает, чтобы конгресс быстро принял меры для преодоления чрезвычайной ситуации в стране, заявили сотрудники администрации Байдена. План включает в себя некоторые идеи, ранее предложенные конгрессменами-демократами и представителями предвыборного штаба Байдена, которые республиканцы отвергли. Среди них — повышение МРОТ до $15 в час. Пока не ясно, какие предложения могут стать законом, и как скоро законодатели смогут начать работу по этому направлению. Для принятия большинства законопроектов необходимо 60 голосов в сенате, для чего потребуются голоса республиканцев, так как у демократов лишь 50 мест.

Число американцев, обратившихся за неделю по 9 января с первичными заявками на получение пособия по безработице, составило 965 тыс. Об этом говорится в данных Министерства труда США. Это больше, чем ожидали аналитики.

Коронавирус нанес удар по мировой торговле в 2020 г., но Китай не пострадал. Экспорт в КНР в прошлом году вырос до рекордного значения. По данным Главного таможенного управления Китая, за год экспорт из страны вырос на 3,6% по сравнению с предыдущим годом, до рекордных $2,6 трлн. Устойчивое восстановление экономики Китая также способствовало повышению спроса на импортные товары, объем которых сократился всего на 1,1% в 2020 г., в результате чего торговое сальдо Китая за год достигло максимума с 2015 г. — $535,03 млрд.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,59%, до 3491 п., РТС — на 0,93%, до 1501 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,21 руб. и к евро до 89,07 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+7,50%), ММК (+5,76%), Veon (+5,59%), HeadHunter (+5,42%), Северсталь (+4,59%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −2,74%), Полюс (-2,43%), Полиметалл (-1,97%), Мечел (ап −1,82%), Яндекс (-1,75%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,21%, до $55,74/барр.

Золото дорожает на 0,22%, до $1851/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,52 п.п., до 1,101%.

Японский Nikkei снижается на 0,54%, китайский Shanghai — на 0,45%.

DXY повышается на 0,13%, S&P 500 futures снижается на 0,38%.

Новости

С 1 по 11 января 2021 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,4%) (для сравнения, в январе 2020 г.: в целом за январь — 100,4%, с 1 по 9 января — 100,3%).

Розничные сети взволнованы тем, что производители установили квоты на отгрузку сахара и масла по предельным ценам, а некоторые поставщики не снизили цены до установленного властями уровня. Данная новость в меньшей степени затрагивает крупные торговые сети ввиду большего веса на рынке и в т.ч. ввиду наличия у продуктовых гигантов собственного производства. Ситуация не должна оказать давление на котировки бумаг российских ретейлеров.

ВТБ в 2020 г. нарастил выдачу ипотеки на 40% — до рекордных 935 млрд руб. (около 22% всех выданных ипотек банками в России).

По итогам 2020 г. клиенты ВТБ оформили 354 тыс. ипотечных кредитов на 935 млрд руб.

Это крупнейший результат в истории банка, который почти на 40% превышает значения 2019 г. По расчетам ВТБ, всего российские банки в прошлом году выдали рекордные 4,2 трлн руб.

Черкизово: сильные операционные результаты за 4К20.

Объем продаж:

  • курицы составил 176,2 тыс. т, без изменений в годовом и квартальном сопоставлении, при этом цена реализации увеличилась до 113,08 руб./кг (+4% г/г; +5% к/к);
  • индейки вырос до 11,29 тыс. т (+1% г/г; +11% к/к), цена реализации снизилась до 170,51 руб./кг (-3% г/г; −1% к/к);
  • свинины составил 75,83 тыс. т (-5% г/г; +11% к/к), средняя цена реализации составила 95,03 руб./кг (+19% г/г; −8% к/к).

Объем мясопереработки увеличился до 70,37 тыс. т (+5% г/г; +6% к/к), средняя цена реализации составила 171,73 руб./кг (+7% г/г; без изменений в квартальном сопоставлении).

За весь 2020 г. урожай (сегмент растениеводства) вырос на 34% г/г, до 796 тыс. т, при этом объем продаж вырос на 27% г/г, до 662 тыс. т. Интересно, что урожай пшеницы вырос на 58% г/г, до 508 тыс. т, при росте средней цены реализации на 37% г/г, тогда как объем производства подсолнечника упал на 15% г/г, до 71 тыс. т, при росте цены реализации на 137% г/г, что обусловлено в целом плохим урожаем подсолнечника в 2020 г. в России.

Черкизово. Допэмиссия — повторное рассмотрение вопроса.

Совет директоров Черкизово на этой неделе должен был рассмотреть вопрос о допэмиссии акций по открытой подписке. Предыдущее решение СД о допэмиссии на 10,3 млн акций (25% текущего капитала или 20% нового) должно было быть отменено.

Низкий free-float традиционно был проблемой бумаги. Компания планировала провести re-IPO в 2018 г., а затем в 2019 г., но оба раза откладывала эти планы. Текущий рыночный тренд на SPO/IPO может подтолкнуть основных владельцев к решению вопроса низкой ликвидности акций. В данном случае новость могла бы иметь положительное долгосрочное влияние на бумаги. Тем не менее, основным вопросом остается цена размещения.

2 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 14.01.2021, 10:10

Импичмент невозможен

Рынки

Американские индексы колебались в среду в течение большей части сессии, инвесторы наблюдали за процедурой импичмента, которую запустили в отношении президента Трампа.

S&P 500 поднялся на 0,2% п., до 3809,84. Dow Jones снизился на 0,1%, до 31060,47 п. Nasdaq Composite вырос на 0,4%, до 13128,95 п.

Палата представителей во второй раз вынесла импичмент Трампу, утверждая, что он подтолкнул протестующих к штурму Капитолия, чтобы отменить результаты президентских выборов, на которых победу одержал Джо Байден. Таким образом Трамп стал первым в истории США президентом, которому нижняя палата дважды вынесла импичмент.

Работа сената не возобновится до 19 января, сообщил лидер республиканского большинства в палате Митч Макконнелл. Это означает, что завершить процедуру, для которой требуется по меньшей мере 15 голосов республиканцев, будет невозможно.

Intel отправил в отставку гендиректора Боба Свона. Решение о смене руководителя было принято после того, как хедж-фонд Third Point, призвал Intel к серьезным стратегическим изменениям в бизнесе, отмечая, что проблемы компании ставят под угрозу технологический сектор США в целом. Новым гендиректоров Intel станет глава крупнейшего разработчика программного обеспечения (ПО) для виртуализации VMWare Пэт Гелсингер, он работал в компании с 2012 г., а до этого возглавлял технологический отдел Intel. Изменения вступят в силу 15 февраля.

Власти США отказались от планов внести в черный список компаний, сотрудничающих с вооруженными силами Китая, технологических гигантов Alibaba, Tencent и Baidu совокупной капитализацией $1,4 трлн. Вместо этого в него включат девять других компаний, а также более 100 «дочек» уже находящихся в списке предприятий, сообщили The Wall Street Journal осведомленные источники.

На включении трех мейджоров в список наставили сотрудники Госдепартамента, Совета национальной безопасности и Минобороны, в ведении которого и находится этот перечень. К такому выводу они пришли после изучения секретных материалов. Против такой меры выступал Минфин США, глава которого указывал на риски дестабилизации ситуации на рынках, массовых распродаж активов и последствий для экономики страны.

Сегодня Джо Байден намерен объявить параметры пакета помощи экономике из-за коронавируса. Избранный президент заявил, что он «заложит основу» принятия антикризисной программы объемом несколько триллионов долларов. Около $1 трлн планируется направить на помощь экономике для преодоления последствий Covid-19, еще несколько триллионов — на инфраструктурные проекты. Кроме того, он предложит повысить минимальный размер оплаты труда (МРОТ) до $15 в час.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду снизился на 0,04%, до 3470 п., РТС повысился на 0,12%, до 1487 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,75 руб. и укрепился к евро до 89,61 руб.

Лидерами роста стали Мечел (ао +7,48%), Мечел (ап +3,03%), Роснефть (+2,75%), Татнефть (ап +2,39%), Veon (+2,29%).

В число аутсайдеров вошли ММК (-6,59%), ОГК-2 (-4,33%), ТГК-1 (-2,77%), Северсталь (-2,45%), HeadHunter (-2,36%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,12%, до $55,99/барр. На фоне роста импорта запасы нефти в США за неделю сократились на 3,25 млн барр., следует из вышедшего в среду, 13 января, обзора Минэнерго США. Статистика положительно повлияет на рынок. В то же время растет объем запасов бензина на фоне резкого падения потребления.

Золото дешевеет на 0,01%, до $1845/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,91 п.п., до 1,109%.

Японский Nikkei повышается на 0,69%, китайский Shanghai снижается на 0,44%.

DXY снижается на 0,02%, S&P 500 futures — на 0,23%.

Новости

Онлайн-кинотеатр ivi, который в начале 2021 г. планировал провести листинг акций в США, отложил размещение из-за законопроекта депутата Антона Горелкина об ограничении доли иностранцев в онлайн-кинотеатрах, сообщил Forbes.

Горелкин 18 декабря 2020 г. внес в Госдуму законопроект, который ограничивает долю иностранцев в онлайн-кинотеатрах 20%. Если доля иностранцев в капитале превысит 20%, то компания обязана объяснить целесообразность своей структуры собственности на правительственной комиссии.

Одной из целей его инициативы является деофшоризация сегмента и пресечение вывода прибыли за рубеж — иностранные компании регистрируют российское юрлицо, которым фактически владеют зарубежные граждане или компании.

Объем продаж Алросы в декабре алмазно-бриллиантовой продукции составил $590,5 млн (+33,5% м/м против +26,3% м/м в декабре 2019 г.; +43,3% г/г против +35,6% г/г в ноябре).

В том числе продажи бриллиантов составили $51,6 млн (против $16,4 млн в ноябре). Поступления от продаж готовых бриллиантов дополнительно выросли за счет реализации накопленного ранее стока и поступления средств от реализации уникального бриллианта «Призрак Розы».

Таким образом, вслед за сильным ноябрем и декабрь оказался сильным. Тем не менее, компания предупреждает, что в январе продажи вернутся к средним для этого сезона параметрам. Компания рассчитывает на стабильность спроса в 1К21.

За 2020 г. продажи компании сократились на 16% г/г до $2801,7 млн.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 13.01.2021, 10:42

Удивительное возвращение нефтегазовых компаний

Рынки

Dow Jones вырос на 0,2%, до 31068,69 п., хотя в течение дня индекс колебался между плюсом и минусом. S&P 500 поднялся на 0,1%, до 3801,19 п., Nasdaq — на 0,3%, до 13072,43 п. Некоторые акции крупных IT-компаний и операторов связи продолжили дешеветь после того, как их стоимость упала в понедельник.

Котировки Facebook упали на 2,2%, до $251,09, Twitter — на 2,4%, до $47,04. В преддверии инаугурации Джо Байдена обе соцсети принимают все более жесткие меры для блокировки аккаунтов Трампа и пресечению дезинформации и подстрекательства к насилию.

Акции General Motors подорожали на 6,2%, до рекордных $47,82 после того, как автопроизводитель заявил о разработке электрофургонов для сервиса доставки. GM планирует потратить $27 млрд на разработку электрических и самоуправляемых автомобилей и выпуск 30 моделей электрокаров по всему миру к концу 2025 года.

Нефть подорожала шестую сессию подряд, преодолев отметку в $57/барр., с начала года стоимость сырья выросла на 11%. Нефть отскочила с апреля прошлого года, когда ее цена впервые в истории опустилась ниже $0/барр. на американском рынке. В среднем котировки нефтегазовых компаний США поднялись более чем на 5%, а некоторых компаний, в т.ч. Occidental и Apache — более чем на 11%, в лидеры роста вышли наиболее закредитованные нефтедобытчики.

Основная причина ралли — догоняющий рост вслед за удорожанием базового актива (нефть), о чем мы писали ранее после выхода отчета Минэнерго США. Министерство отметило, что при стоимости нефти более $50/барр. многие компании выйдут в прибыль при ограничениях добычи. Мы считаем, что стоимость нефти будет держаться выше $50/барр., что улучшит финансовое положение компаний и прогнозы по прибыли, финансовая отчетность игроков нефтегазового сектора ожидается на следующей неделе.

Если стоимость нефти поднимется выше $50/барр., это пойдет на пользу мировой экономике. Цены сейчас находятся на достаточно высоком уровне, чтобы многие компании смогли покрыть затраты на добычу, но не настолько высоки, чтобы стоимость топлива выросла для потребителей. Ралли продолжится по мере вакцинации в США и других странах, власти вновь рассчитывают, что нефтегазовые компании, крупные и не очень, поддержат производство и транспортный сектор.

Вакцины необходимо доставлять получателям, которые зачастую находятся далеко от производства, обеспечивать условия хранения при чрезвычайно низких температурах, чтобы обеспечивать эффективность препаратов. Игроки нефтегазового сектора создают для этого необходимые условия, рассчитывая, что в итоге спрос восстановится и стабильность повысится в 2021 г.

Рекомендуем сохранять позиции в наиболее дешевых компаниях, в частности в BP, Occidental Petroleum, Apache и Exxon. Среди российских акций самые недооцененные — это Сургутнефтегаз ао и Лукойл.

На прошлой неделе запасы нефти в США упали на 5,82 млн барр., по данным Американского института нефти, после сокращения на 1,67 млн барр. неделей ранее. Запасы бензина выросли на 1,88 млн барр., а дистиллятов — на 4,43 млн барр.

В фокусе сегодня:

  • Алроса: операционные результаты, декабрь 2020 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,31%, до 3472 п., РТС повысился на 1,25%, до 1485 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,54 руб. и к евро — до 89,79 руб.

Лидерами роста стали Veon (+4,17%), АФК Система (+2,92%), НМТП (+2,30%), О’кей (+2,25%), Лукойл (+1,88%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-2,69%), Норильский никель (-2,17%), Россети (ао −1,72%), Яндекс (-1,69%), Русал (-1,63%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 1,13%, до $57,22/барр.

Золото дорожает на 0,19%, до $1858/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,68 п.п., до 1,119%.

Японский Nikkei повышается на 1,03%, китайский Shanghai снижается на 0,66%.

DXY снижается на 0,08%, S&P 500 futures повышается на 0,04%.

Новости

Магнит опубликовал сильные операционные результаты за последние недели декабря и начало января.

Выручка Магнита с 17 по 31 декабря выросла на 11,8% г/г. Сопоставимый трафик сократился на 7,8% г/г, а средний LFL-чек вырос на 18,2% г/г за счет большего количества товаров в корзине и выбора покупателями более дорогих SKU. В первые 10 дней 2021 г. выручка выросла на 9,5% г/г, при этом сопоставимые продажи увеличились на 6,3% г/г. Сопоставимый трафик сократился на 10,1% г/г, но был более чем компенсирован ростом среднего LFL-чека на 18,3% г/г.

Московская биржа опубликовала сильные результаты торгов за декабрь 2020 г.

В годовом сопоставлении сократились лишь объемы торгов облигациями, тогда как по многим позициям произошло их увеличение по сравнению с ноябрем.

  • Общий объем торгов составил 90,2 трлн руб. (+10,8% м/м, +36% г/г vs +30% г/г в ноябре);
  • Денежный рынок — 40,3 трлн руб. (+14,7% м/м, +29,4% г/г vs +19% г/г в ноябре);
  • Рынок акций — 2,5 трлн руб. (-0,8% м/м и рост более чем в два раза в годовом сопоставлении, +72% г/г по сравнению с ноябрем);
  • Рынок облигаций — 2,7 трлн руб. (-12,2% м/м, −7,5% г/г vs +24,7% г/г в ноябре);
  • Срочный рынок — 12,3 трлн руб. (+1% м/м, +95,7% г/г vs 93,5% г/г в ноябре);
  • Валютный рынок — 31,3 трлн руб. (+14,9% м/м, +33,5% г/г vs +22,1% г/г в ноябре).
1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 12.01.2021, 10:24

IT-компании под давлением

Рынки

В последние дни акции активно росли, поскольку инвесторы ждали, что конгресс США увеличит государственные расходы, что будет способствовать восстановлению экономики, которое в последнее время замедлилось. Демократы в палате представителей внесли резолюцию об импичменте Трампу. Это вызывает опасения по поводу того, что противостояние политических сил в Вашингтоне ослабит поддержку других важных мер.

Однако в понедельник, 11 января, акции IT-гигантов отстали от индекса широкого рынка — компании ограничили доступ Трампа к своим платформам после беспорядков, которые в Капитолии устроили его сторонники. Как ожидается, конгрессмены постараются усилить контроль над IT-гигантами, поскольку для организации беспорядков использовались как раз социальные сети. Facebook на неопределенный срок отключил аккаунт Трампа, тогда как Apple, Amazon.com и Google отключили от своих платформ социальную сеть Parler.

Акции Twitter упали на $3,31, или 6,4%, до $48,17, из-за риска мер, которые надзорные органы и пользователи могут принять в ответ на отключение сервисом учетной записи Трампа. Компания объяснила свое решение стремлением предотвратить эскалацию насилия. Акции Facebook подешевели на $10,73, или 4%, до $256,84, Apple — на $3,07, или на 2,3%, до $128,98.

S&P 500 снизился на 0,7%, до 3799,61 п., после того, как в пятницу индекс обновил рекорд. Nasdaq снизился на 1,3%, до 13036,43 п., Dow Jones — на 0,3%, до 31008,69 п., Stoxx Europe 600 — на 0,7%. Shanghai Composite снизился на 1,1%, Hang Seng прибавил 0,1%. Японские рынки были закрыты на праздник.

Цена акций NIO, торгуемых в США, подскочила на 6,4%, до рекордных $62,7, после того, как компания представил свою четвертую серийную модель на ежегодной презентации в субботу, 9 января. Спрос инвесторов на NIO значительно возрос, компанию активно обсуждают в социальных сетях, а объем торгов ее бумагами растет.

Акции Eli Lilly подскочили на $19,53, или 11,7%, до $185,94, после того, как компания сообщила, что ее экспериментальное лекарство замедлило рост числа пациентов с ранними симптомами болезни Альцгеймера.

Bluebird Bio, компания-пионер в области генной терапии, разделится на две в конце года, выделив в отдельную публичную структуру производителя лекарств от рака, чтобы он мог сосредоточиться на разработке препаратов против редких заболеваний. Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley намерены исключить из котировального списка несколько сотен структурных продуктов, котирующихся на фондовой бирже Гонконга, после того, как правительство США запретило американским инвесторам владеть бумагами компаний, которые сотрудничают с китайскими военными.

В фокусе сегодня:

  • ММК: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 2,4 руб./ао, дивидендная доходность составит 4,1%.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,8%, до 3482 п., РТС — на 0,21%, до 1467 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,66 руб. и к евро — до 90,8 руб.

Лидерами роста стали ОГК-2 (+5,46%), Русгидро (+2,82%), О’кей (+2,89%), Русал (+2,76%), Новатэк (+2,44%).

В число аутсайдеров вошли НЛМК (-3,28%), Headhunter (-2,70%), Петропавловск (-2,63%), ТМК (-2,61%), Северсталь (-2,21%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,2%, до $55,55/барр.

Золото дорожает на 0,67%, до $1856/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,37 п.п., до 1,15%.

Японский Nikkei повышается на 0,97%, китайский Shanghai — на 0,08%.

DXY повышается на 0,13%, S&P 500 futures снижается на 0,66%.

Новости

Сбер покупает Ситилинк?

Нейтрально-негативно для М.Видео, Mail.Ru Group, Яндекса, Ozon

Сбер заинтересовался покупкой Ситилинка, входящего в группу Merlion, три совладельца и топ-менеджер которой находятся под арестом.

Шаг соответствует планам развития экосистемы.

Сбер обнародовал планы в 2019 г. к 2023 г. войти в тройку лидеров на российском рынке электронной коммерции. Для реализации данной цели компания планировала запустить маркетплейс и выкупить мажоритарную долю в Сбермаркете, который на текущий момент входит в СП с Mail.ru Group.

Сделка с Ситилинком позволит Сберу усилить позиции в сегменте электронной коммерции, где он сможет конкурировать с Яндекс.Маркетом, Ozon и Wildberries.

Летом 2020 г. Сбер после «развода» с Яндексом был заинтересован в приобретении доли в eCommerce компании Ozon. Осенью Сбер начал переговоры с М.Видео о совместном развитии принадлежащего группе маркетплейса Goods.ru. Покупка Ситилинка может негативно повлиять на планы Сбера по взаимодействию с М.Видео, что потенциально негативно для последнего.

Риторика и действия Сбербанка усиливают конкуренцию и могут вносить неопределенность в партнерские отношения с Mail.Ru Group.

TCS Group Holding меняет структуру капитала, в результате чего доля голосов, принадлежащих Олегу Тинькову, сократится с 84% до 35%. Все 69 914 043 акции класса В, принадлежащих подконтрольным Rigi Trust и Bernina Trust (подконтрольным Олегу Тинькову), конвертируются в акции класса А. Все акции классов А и В будут преобразованы в обыкновенные. После конвертации каждая акция будет представлять один голос. Количество глобальных депозитарных расписок не изменится и составит 129 391 443 штуки.

Привлеченные в рамках сделки средства Олег Тиньков планирует использовать для запуска благотворительного фонда семьи Тиньковых и развития института донорства, на создание которого планируется потратить до $200 млн. Часть привлеченных средств будет использована для урегулирования личных юридических проблем бизнесмена. В конце февраля 2020 г. стало известно о претензиях налоговой службы США (IRS) к Тинькову. Сумма денежных штрафов не называлась.

Перевод акций из класса B в класс А, которые и котируются в форме ГДР на фондовом рынке, может свидетельствовать скорее о подготовке к продаже бизнеса, нежели о необходимости привлечения суммы для нужд основателя компании.

Продажа стратегу? Просторы для размышлений в данном случае широки. Ранее The Bell сообщал, что МТС и Тинькофф банк ведут переговоры о покупке МТС или МТС-Банком Тинькофф банка. Переговоры с Яндексом закончились безрезультатно, заявлял тогда Олег Тиньков, предложения сторон сделки разошлись на $200 млн при готовности Яндекса заплатить за бизнес $6 млрд.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 25.12.2020, 10:50

Соглашение о Брексите: подарок на рождество

Рынки

Инвесторы решили приподнять себе настроение перед Рождеством, большинство западных рынков закрылось в плюсе. Единственная позитивная новость — долгожданная сделка по Брекситу. Интрига по поводу утверждения пакета помощи экономике президентом США сохраняется, что создает риски прекращения работы правительства.

В США была короткая торговая сессия, и сегодня все западные рынки закрыты. Dow Jones вырос на 0,2%, до 30199,87 п. За сокращенную неделю индекс поднялся на 0,1%. S&P 500 повысился на 0,4%, до 3703,06 п, за неделю — снизился на 0,2%. Nasdaq вырос на 0,3%, до 12804,73 п., за неделю — на 0,4%.

Республиканцы в конгрессе заблокировали увеличение размера стимулирующих мер в рамках пакета помощи экономике до $2 тыс., на чем ранее настаивал президент Трамп. Наряду с вето, наложенным Трампом на законопроект о расходах, этот шаг вверг Вашингтон в хаос и повысил вероятность прекращения работы правительства на следующей неделе.

Соглашение по Брекситу позволяет Великобритании отступать от правил ЕС и договариваться о свободной торговле с другими странами, в частности с США. ЕС — основной рынок сбыта британских товаров, на который приходится 46% экспорта королевства. Ради договора о беспошлинной торговле Великобритания согласилась с тем, что страна не будет в значительной степени отходить от стандартов ЕС в таких вопросах, как рабочая сила и окружающая среда, и сохранит аналогичные ограничения на субсидирование частного сектора.

Если ЕС отменит в будущем свои регулирующие нормы, а Великобритания — нет, то ЕС сможет наложить штрафные санкции на конкретные сектора британской экономики, если блок сможет доказать явный экономический ущерб от несоблюдения действующих норм. Последний вопрос, по которому договорились стороны — квоты доступа рыболовецких судов ЕС для лова в экономической зоне Великобритании. В течение ближайших 5,5 лет правила лова остаются неизменны.

По условиям соглашения обе стороны продолжат торговать без пошлин, но импортерам и экспортерам придется оформлять больше документов. На Великобританию перестают распространяться принципы единого рынка ЕС — отсутствие контроля рабочей силы. На сферу услуг налагаются значительные ограничения. Лондон как финансовый центр лишается гарантированного доступа к европейским рынкам.

По словам европейских законодателей, сейчас уже слишком поздно проводить встречу до конца года, поэтому правительствам блока возможно придется временно одобрить соглашение и ждать, пока его утвердит Европарламент в новом году. Если бы соглашение не было заключено до 1 января, то автоматически были бы введены пошлины, что замедлило бы трансграничный поток основных товаров, таких как продукты питания и медикаменты, и спровоцировало бы множество взаимных упреков между Великобританией и ее европейскими союзниками.

Центры по контролю и профилактике заболеваний в США в конце четверга сообщили, что президент Трамп подпишет в пятницу указ, требующий от всех пассажиров авиакомпаний, выполняющих рейсы из Великобритании в США, предоставить отрицательный тест на Ковид-19 перед посадкой на самолет. Пассажиры должны будут предъявить отрицательные результаты теста на коронавирус за 72 часов до посадки на рейс из Великобритании, сдав либо тест на ПЦР, либо на антитела.

В фокусе сегодня:

  • НЛМК: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 6,43 руб./ао, дивидендная доходность составит 2,9%.
  • Газпром нефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 5 руб./ао, дивидендная доходность составит 1,6%.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,47%, до 3237 п., РТС повысился на 0,85%, до 1378 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,9 руб. и к евро — до 90,1 руб.

Лидерами роста стали Мечел (ао +16,08%), Мечел (ап +4,83%), Globaltrans (+2,88%), ММК (+2,45%), Северсталь (+1,94%).

В число аутсайдеров вошли Газпром (-2,72%), Яндекс (-1,80%), Россети (ао −1,64%), Транснефть (-1,62%), Сургутнефтегаз (ап −1,59%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,18%, до $51,29/барр.

Золото дорожает на 0,56%, до $1883/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,39 п.п., до 0,926%.

Японский Nikkei повышается на 0,03%, китайский Shanghai — на 0,93%.

DXY снижается на 0,09%, S&P 500 futures повышается на 0,35%.

Новости

Московская биржа в 2021 г. может запустить торги акциями европейских эмитентов. В общей сложности будет добавлено более 200 акций иностранных эмитентов. На текущий момент их количество составляет около 55 бумаг. Данная новость позитивна для бумаг компании.

Сбербанк и Merlion договорились о стратегическом партнерстве. Возможности Merlion будут интегрированы в создающуюся индустрию электронной коммерции Сбера. Компании Merlion принадлежат розничные сети Позитроника и Ситилинк, сеть сервисных центров Сеть компьютерных клиник, производитель компьютеров iRU и ряд других активов. По данным Data Insight, Ситилик в 2019 г. занял второе место среди игроков eCommerce в России по оборотам продаж.

Партнерство позволит усилить позиции Сбербанка в индустрии электронной коммерции и реализовать новые возможности для В2В- и В2С-клиентов. Merlion также будет активно распространять продукты экосистемы Сбера через собственные каналы.

В конце ноября Лев Хасис говорил, что Сбербанк намерен уже по итогам 2023 г. войти в топ-3 или топ-5 игроков рынка eCommerce с общим оборотом в 500 млрд руб. Новость позитивна для бумаг Сбербанка.

СЛЕДУЮЩИЙ DAILY ВЫЙДЕТ 11 ЯНВАРЯ.

1 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 3291 2 3 4 5 » »»