В среду, 25 марта, DJIA вырос на 2,39%, до 21200,55 п., S&P 500 — на 1,15%, до 2475,56 п. Nasdaq снизился на 0,45%, до 7384,29 п., июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2453,25 п. (-0,60%).
Сенат США единогласно утвердил пакет помощи экономике на $2 трлн. Несмотря на это, американские фьючерсы снижаются в четверг с утра, так как меры сената уже включены в цену активов. Инвесторы ждут публикации первичных заявок на пособие по безработице в США, чтобы оценить масштабы негативного воздействия коронавируса на экономику. Количество заявок вырастет до 1,64 млн, следует из консенсус-прогноза Bloomberg.
Американские фондовые рынки в среду росли в преддверии решения сената. Индекс Dow Jones оказался в лидерах роста ввиду скачка стоимости акций авиаперевозчиков и круизных компаний — Boeing (+24,32%), Norwegian Cruise Line Holdings (+23,35%).
Цены на нефть и фондовые рынки АТР также снижаются в преддверии выхода данных по безработице в США.
Нижняя палата парламента Германии одобрила беспрецедентный пакет антикризисных мер. В частности, Фонд экономической стабильности ФРГ получит €600 млрд на прямую поддержку и предоставление госгарантий частному бизнесу.
У принца Уэльского Чарльза, сына британской королевы Елизаветы II, диагностировали коронавирус. Принцу 71 год, и он находится в группе риска.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 471 тыс. человек, количество смертей превысило 21,3 тыс. Испания вышла на второе место по количеству смертельных случаев, обогнав Китай. Всего в стране было зафиксировано 3,6 тыс. смертей. В США количество зараженных в штате Нью-Йорк превысило 30 тыс. человек.
Мы ожидаем, что в четверг, 26 марта, глобальные рынки будут снижаться после выхода американской статистики. Президент США Дональд Трамп на прошлой неделе уже просил перенести публикацию данных. ВТО прогнозирует, что спад мировой экономики и рост безработицы будут более значительными, чем при кризисе 2008 г.
Российский президент Владимир Путин выступил с пакетом мер поддержки экономики в условиях пандемии, но рынок воспринял новость негативно из-за повышения до 13% налогов на банковские депозиты выше 1 млн руб. и инвестдоходы, которые направляются на зарубежные счета.
В фокусе сегодня
Великобритания: объём розничных продаж, м/м, февраль
США: ВВП, кв/кв, 4К19
Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,52%, до 2453 п., РТС — на 1,7%, до 982 п.
Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 78,2 руб. и 85,17 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Мечел (ап +10,6%), Новатэк (ао +6,7%), Аэрофлот (+6,2%), Алроса (ао +5,6%), НЛМК (ао +5,2%).
В число аутсайдеров вошли X5 Retail Group (-5,3%), Русагро (-5,2%), Энел Россия (-3,6%), Россети (ао −3,3%), Сбербанк (ао −2,4%).
Цены на Brent утром в четверг снижаются на 0,62%, до $27,22/барр.
Золото дешевеет на 0,8%, до $1604/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 6,34 п.п., до 0,8%.
Японский Nikkei снижается на 3,12%, китайский Shanghai — на 0,18%.
DXY отступает на 0,27%, S&P 500 futures — на 0,65%.
Новости
Торги на всех рынках Московской биржи будут проводиться 30 марта — 3 апреля, несмотря на объявление этой недели нерабочей в связи с ситуацией с коронавирусом.
Торги на Санкт-Петербургской бирже также будут проводиться 30 марта — 3 апреля.
Магнит, X5 Retail Group, Лента подтвердили, что их магазины продолжат работать на неделе с 28 марта по 5 апреля — во время длинных выходных.
Во вторник, 24 марта, DJIA вырос на 11,37%, до 20704,91 п., Nasdaq — на 8,12%, до 7417,86 п., S&P 500 — на 9,38%, до 2447,33 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2417,25 п. (-0,87%).
Падение американских фьючерсов, обусловленное резким ростом количества зараженных в Нью-Йорке, замедлилось после новостей о том, что конгрессмены и администрация США достигли предварительной договоренности по пакету мер стимулирования объемом $2 трлн. Ранее речь шла о $1,4 трлн. Данные меры частично включены в цену активов, но в целом поддержат рынок, так как размер пакета вырос на 42%.
Дневной рост Dow Jones стал максимальным с 1933 г. DJIA активно прибавлял ввиду того, что во вторник в лидеры роста вышли авиаперевозчики и круизные компаниии в условиях ожидающихся мер фискального стимулирования. Акции American Airlines подорожали на 35,8%, котировки Norwegian Cruise Line Holdings — подскочили на 42,2%.
Стоимость нефти и индексы акций стран Азии повысились ввиду положительных новостей из США.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 422 тыс. человек, количество смертей превысило 18,9 тыс. Число смертельных случаев в штате Нью-Йорк выросло до 210, а количество зараженных превысило 25,6 тыс. человек.
Мы ожидаем, что в среду, 25 марта, глобальные рынки будут расти ввиду позитивных новостей из конгресса.
Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) США в марте опустился до исторического минимума в 40,5 п. по сравнению с 49,6 п. в предыдущем месяце. Это максимальное падение индикатора с октября 2009 г., когда начались расчеты.
Летние Олимпийские игры в Токио перенесены из-за пандемии.
Китайские власти планируют отменить карантин в провинции Хубэй, которая была первым очагом коронавируса, для оживления экономики.
Нефть дорожает, несмотря на то, что власти Индии, третьего по величине потребителя нефти в мире, отправили на домашний карантин 1,3 млрд граждан страны, что негативно влияет на нефтяной спрос.
Рубль укрепился до 78,84 руб. ввиду роста нефтяных котировок.
В фокусе сегодня
HeadHunter: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 4К19, компания выплатит $0,5/акция, дивидендная доходность составит примерно 3,3%
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 7,22%, до 2416 п., РТС — на 9,23%, до 965 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 78,3 руб. и 84,47 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Норильский никель (+17,2%), Россети (ао +17,1%, ап +13,3%), Полиметалл (+16,2%), Полюс (+13%).
В число аутсайдеров вошли Акрон (-0,7%), Лента (-0,4%).
Цены на Brent утром в среду повышаются на 2,32%, до $27,78/барр.
Золото дешевеет на 0,28%, до $1611/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,72 п.п., до 0,83%.
Японский Nikkei повышается на 5,51%, китайский Shanghai снижается на 1,57%.
DXY снижается на 0,47%, S&P 500 futures — на 1,84%.
Новости
Qiwi опубликовала финансовые результаты за 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка. Чистая прибыль — выше консенсус-прогноза Bloomberg на 5%.
Скорректированная выручка компании в 2019 г. составила 23,2 млрд руб. (+18% г/г). Скорректированная EBITDA — 9,1 млрд руб. (53% г/г). Скорректированная чистая прибыль — 6,7 млрд руб. (+61% г/г).
Совет директоров Qiwi рекомендует дивиденд за 4К19 в размере $0,22/акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне 2,2%. Дата закрытия реестра — 6 апреля 2020 г., выплаты будут произведены 9 апреля.
Также совет директоров компании одобрил целевой уровень дивидендов за 2020 г. в размере минимум 50% скорректированной чистой прибыли.
QIWI RX: +3,6%
М.Видео опубликовал финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым EBITDA и чистая прибыль компании оказались лучше консенсус-прогноза Bloomberg.
Выручка компании составила 365,22 млрд руб. (+3,6% г/г) благодаря открытию новых магазинов, росту трафика и онлайн-продаж М.Видео-Эльдорадо; EBITDA — 26,75 млрд руб. (+18% г/г),что было вызвано ростом валовой прибыли и эффективным управлением коммерческими, общехозяйственными и административными расходами, главным образом, сокращением затрат на персонал в т.ч. благодаря интеграции «Эльдорадо»; скорректированная чистая прибыль — 11,178 млрд руб. (+44,8% г/г).
Группа М.Видео-Эльдорадо с начала года увеличила продажи на 18,2% г/г, до 9,3 млрд рублей (с НДС).
Продажи сопоставимых магазинов группы (LfL) выросли на 13,1%.
Совет директоров М.Видео перенес утверждение дивидендной политики из-за вируса.
В пятницу, 20 марта, DJIA снизился на 3,04%, до 18591,93 п., Nasdaq — на 0,27%, до 6860,67 п., S&P 500 — на 2,93%, до 2237,40 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2297 п. (+3,48%).
Американские фондовые рынки в понедельник закрыли торги снижением, из-за того что конгресс второй раз подряд не смог одобрить главный пакет мер по стимулированию экономики США. Рынок проигнорировал новость о том, что ФРС запустила самую мощную за свою историю программу стимулирующих мер, представляющую собой выкуп собственных и ипотечных облигаций в неограниченном объеме, а также выделение финансирования в виде корпоративных, студенческих и прочих кредитов. Мера позволит банкам и компаниям получать стабильный приток ликвидности от широкого спектра инструментов. Регулятор обещает уже на этой неделе приобрести казначейские облигации на $375 млрд и ипотечные — на $250 млрд.
Инвесторов беспокоит статистика, согласно которой число зараженных коронавирусом в штате Нью-Йорк за ночь выросло на 38%, превысив 20 тыс. человек.
Нефть, июньский фьючерс на индекс S&P 500 и рынки акций стран Азии растут — инвесторы рассчитывают, что сенат все же примет сегодня пакет стимулирующих мер.
Великобритания перешла на строгий домашний карантин. Покидать дома можно лишь для посещения врача, а также для приобретения продуктов и товаров первой необходимости. Собираться группами более двух человек запрещено, за нарушения предусмотрены штрафы. О карантинных мерах объявили также в ЮАР и Нидерландах. По подсчетам Associated Press, на домашний карантин отправлены уже более пятой части населения Земли.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 381 тыс. человек, количество смертей превысило 16,6 тыс.
Мы ожидаем, что во вторник, 24 марта, глобальные рынки будут расти ввиду возможного одобрения пакета стимулирующих мер в конгрессе и запуска беспрецедентной программы поддержки экономики ФРС.
Рубль показывает устойчивую динамику вопреки активному росту доллара и падению стоимости нефти. Минфин продолжает продавать валюту в объеме $120 млн в день. Дополнительные продажи Банка России рассчитаны исходя из полного возмещения выпадающего предложения валюты на внутреннем рынке из-за снижения экспортной выручки от продажи нефти, нефтепродуктов и природного газа при падении цен на Urals ниже $25/барр. Следовательно, совокупный объем продаж может достигать $220 млн в день.
В фокусе сегодня
М.Видео и Qiwi представят финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
НЛМК: день инвестора, Лондон
TCS Group: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 4К19, компания выплатит $0,21/акция, дивидендная доходность составит примерно 1,8%
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 3,36%, до 2253 п., РТС — на 4,38%, до 884 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 79,59 руб. и 85,45 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Эталон (+10,5%), Русгидро (+6,9%), X5 Retail Group (+5,8%), Русагро (+4,5%), Россети (ап +3%).
В число аутсайдеров вошли Мечел (ап −8,5%), Лукойл (-6,6%), TCS Group (-6,4%), Яндекс (-6,3%), Сбербанк (-6,3%).
Цены на Brent утром во вторник повышаются на 2,66%, до $27,75/барр.
Золото дорожает на 1,27%, до $1573/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 6,23 п.п., до 0,81%.
Японский Nikkei повышается на 4,9%, китайский Shanghai снижается на 1,5%.
DXY снижается на 0,76%, S&P 500 futures повышается на 3,1%.
Новости
ПИК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2019 г. выше консенсус-прогноза. Выручка составила 280,6 млрд руб. (+14% г/г), EBITDA — 67 млрд руб. (+60% г/г), чистая прибыль —45,1 млрд руб. (+68% г/г). Компания прогнозирует выручку в 2020 г. на уровне 400 млрд руб.
PIKK RX: −1,56%
Мать и дитя опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2019 г., согласно которым чистая прибыль оказалась лучше консенсус-прогноза. Выручка компании составила 16,1 млрд руб. (+8% г/г). Основными факторами роста стали дальнейшее увеличение загрузки московских клиник и региональных госпиталей в Новосибирске, Самаре, а также открытие клинического госпиталя в Тюмени. EBITDA — 4,6 млрд руб. (+10% г/г), чистая прибыль — 2,8 млрд руб. (-2% г/г). Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 8,5 руб./акция, что соответствует доходности на уровне 2,66%.
MDMG LI: −0,24%
Акрон опубликовал финансовые результаты за 2019 г., согласно которым чистая прибыль оказалась выше консенсус-прогноза Bloomberg на 11%. Выручка компании увеличилась до 114,8 млрд руб. (+6% г/г), благодаря росту объема продаж на 4% и повышению среднего курса доллара США по отношению к рублю на 3%. EBITDA составила 35,7 млрд руб. (-4% г/г). Чистая прибыль увеличилась до 24,8 млрд руб. (+86% г/г). Показатель чистый долг/EBITDA по состоянию на 31 декабря 2019 г. увеличился до 2,1х с 2x на конец 2018 г.
AKRN RX: +1,56%
ВСМПО Ависма опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2019 г. Выручка компании увеличилась до $1629 млн (+0,7% г/г). EBITDA составила $563 млн (-13% г/г). Чистая прибыль выросла до $319 млн (+29% г/г). Показатель чистый долг/EBITDA по состоянию на 31 декабря 2019 г. увеличился до 1,8х с 1,1x на конец 2018 г.
VSMO RX: −1,38%
Рост ВВП России в феврале 2020 г. ускорился до 2,9% с 1,7% в январе, сообщает Минэкономразвития. Январская оценка была повышена на 0,1 п.п. с учетом пересмотра Росстатом оперативных данных по отдельным видам экономической деятельности.
В пятницу, 20 марта, DJIA снизился на 4,55%, до 19173,98 п., индекс Nasdaq — на 3,79%, до 6879,52 п., S&P 500 — на 4,34%, до 2304,92 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2209 п. (-3,47%).
Американские фондовые рынки в пятницу закрыли торги снижением и достигли минимума с февраля 2017 г. на фоне новостей о быстро растущем числе умерших в Италии и опасений инвесторов насчет экономических последствий эпидемии. Глава Минфина США Стивен Мнучин заявил, что пакет стимулирующих мер для экономики страны составит $4 трлн, единовременные выплаты семьям из четырех человек составят $3 тыс. Голосование в сенате по мерам поддержки намечено на понедельник, 23 марта. ФРБ Нью-Йорка вновь проведет дополнительные операции репо «овернайт» на сумму $500 млрд. Нью-Йорк, Нью-Джерси и Иллинойс вслед за Калифорнией закрылись на карантин, а Дональд Трамп ввел запрет на въезд в США из Мексики без уважительной причины.
Европейские рынки в пятницу закрылись ростом, DAX повысился на 3,7%, до 8928,95 п., FTSE — на 0,76%, до 5190,78 п., CAC — на 5,01%, до 4048,80 п. Индексы поддержали решения Банка Англии о снижении ставки и увеличении объема выкупа гособлигаций. В воскресенье, 22 марта, власти Германии анонсировали принятие пакета стимулирующих мер на €356 млрд. Из этой суммы €100 млрд получит фонд экономической стабильности, который сможет скупать акции компаний.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 336 тыс. человек, количество смертей превысило 14,6 тыс.
Мы ожидаем, что в понедельник глобальные рынки будут снижаться ввиду резкого роста смертности в Италии, увеличения количества заявок на пособие по безработице в США, которое достигло двухлетнего максимума, задержки принятия пакета стимулирующих мер в США и закрытия предприятий по всему миру. Количество смертей от вируса в Италии превышает 4,8 тыс. Nissan приостановил работу своего завода в Испании, сократив 3 тыс. сотрудников. Fiat, Toyota и Renault приостановили производство в Бразилии.
Нефть Brent завершила торги на прошлой неделе на отметке $27,38/барр., подешевев за неделю 19%, а всего с начала обвала рынков - на 40%. Минэнерго США убеждает администрацию Трампа создать альянс с Саудовской Аравией для регулирования цен на нефть. Предполагается, что такое решение позволит избежать серьезных обвалов котировок, а также ослабит партнерство Эр-Рияда и Москвы.
В фокусе сегодня
Аэрофлот: день инвестора, Лондон
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 2,46%, до 2332 п., РТС — на 2,39%, до 924 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 79,92 руб. и 85,5 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Татнефть (ао +14,4%), Татнефть (ап +13,1%), X5 Retail Group (+12,3%), ТГК-1 (+12,1%), Россети (ао +12%).
В число аутсайдеров вошли Новатэк (ао -6,1%), Мечел (ап -5,5%), Ростелеком (-4,5%), Алроса (-4%), М.Видео (-3,8%).
Цены на Brent утром в понедельник снижаются на 2,34%, до $26,35/барр.
Золото дешевеет на 0,33%, до $1494/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 10,54 п.п., до 0,84%.
Японский Nikkei повышается на 1,6%, китайский Shanghai снижается на 1,6%.
DXY снижается на 0,6%, S&P 500 futures — на 3,76%.
Новости
Московский кредитный банк (-/ВВ/ВВ-) собирается произвести buy-back пяти выпусков своих еврооблигаций на общую сумму до $200 млн. В частности, к досрочному погашению могут быть предъявлены бумаги, номинированные в долларах США со сроками погашения в 2021, 2023, 2024 и 2025 гг., а также ноты в евро с погашением в 2024 г. Цена выкупа будет существенно ниже номинала. Так, для бондов в долларах с погашением в 2021, 2023, 2024 и 2025 гг. выплата составит соответственно $910, $840, $830 и $720 на $1 тыс. номинала. Евробонды в евро будут выкупаться по цене €830 за 1 тыс. номинала. Заявки будут приниматься до 27 марта. Долговые обязательства МКБ оказались под существенным давлением в ходе текущей распродажи, отстав от других частных российских финансовых институтов. Тем не менее, объявленные индикативы заметно ниже текущих котировок еврооблигаций МКБ. Таким образом, объявленное предложение не кажется нам привлекательным.
По данным Росстата, оборот розничной торговли в России в феврале 2020 г. вырос на 4,7% г/г, до 2,62 трлн руб., что превышает консенсус-прогноз Интерфакса (2,9%).
В январе-феврале оборот розничной торговли, по данным Росстата, вырос на 3,7% г/г, до 5,25 трлн руб.
Совет директоров МТС одобрил программу обратного выкупа акций компании на сумму 15 млрд руб. (примерно 2,7% капитала).
MTSS RX: +4,14%
Распадская опубликовала финансовые результаты за 2019 г., согласно которым выручка компании снизилась до $996 млн (-4% г/г), EBITDA – $478 млн (-19% г/г), чистая прибыль – $208 млн (-54% г/г) ввиду обесценения активов МУК-96.
Добыча на шахте МУК-96 будет возобновлена через семь лет, в 2027 г.
В четверг, 19 марта, DJIA вырос на 0,95%, до 20087,19 п., индекс Nasdaq — на 2,3%, до 7150,58 п., S&P 500 — на 0,47%, до 2409,39 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2386,52 п. (-0,15%).
Американские фондовые рынки закрыли торги небольшим ростом — Дональд Трамп поддержал приобретение правительством доли в некоторых компаниях из-за распространения коронавируса. Президент также поддержал предложение запретить бизнесу использовать деньги налогоплательщиков для повышения премий своему руководству, а также выкупа собственных акции. Он пообещал поддержку авиаотрасли, круизному сектору и гостиничному бизнесу. Глава Минфина США Стивен Мнучин заявил, что Белый дом планирует направить $500 млрд на прямые денежные выплаты гражданам в рамках масштабного пакета стимулирующих мер.
Мировые цены на нефть выросли на 16-33% после падения до 17-летних минимумов на предыдущей торговой сессии. Котировки повысились после того, как Минэнерго США анонсировало покупку 77 млн барр. американской нефти для поддержки отрасли и пополнения запасов на случай чрезвычайных ситуаций.
Ford сообщил, что прекращает выплату дивидендов и отзывает прогноз на 2020 г. из-за пандемии. Компания также планирует полностью использовать остатки по двум кредитным линиям общим объемом в $15,4 млрд. Ford пообещал новым покупателям машин отсрочку платежей до шести месяцев в рамках программы, которую автопроизводитель согласовал с дилерами.
Банк Англии снизил базовую процентную ставку с 0,25% до 0,1%, пообещав увеличить объем программы выкупа гособлигаций и корпоративных бондов до £645 млрд. Китай сохранил основную ставку по кредитам (LPR) неизменной, на уровне 4,05%. Пятилетняя ставка LPR также не поменялась: ее оставили на уровне 4,75%.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 244 тыс. человек, количество смертей превысило 10 тыс. Губернатор штата Калифорния Гэвин Ньюсом объявил в пятницу режим карантина из-за коронавируса во всем штате, запретив гражданам выходить из дома без необходимости. Количество смертельных случаев в США выросло до 200.
Мы ожидаем, что в пятницу, 20 марта, рынки будут снижаться ввиду того, что количество смертельных случаев в Италии достигло 3,4 тыс., что превышает число летальных исходов в китайской провинции Хубэй.
В фокусе сегодня:
Распадская: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 7,72%, до 2276 п., РТС — на 8,46%, до 903 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 79,16 руб. и 84,71 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Татнефть (ап +18,4%), Новатэк (ао +16,3%), Лукойл (+15,4%), Детский мир (ао +14,6%), Роснефть (+13%).
В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −3,8%, ап −13,4%), М.Видео (-6,4%), Qiwi (-4,5%), Транснефть (ап −1,4%).
Цены на Brent утром в пятницу повышаются на 2,11%, до $29,07/барр.
Золото дорожает на 0,72%, до $1483/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,61 п.п., до 1,59%.
Японский Nikkei снижается на 1,04%, китайский Shanghai повышается на 0,47%.
DXY снижается на 0,6%, S&P 500 futures повышается на 0,26%.
Новости
X5 Retail Group отчиталась о росте выручки по МСФО в 2019 г. до 1,7 трлн руб. (+13,2% г/г), EBITDA по итогам года составила 127,38 млрд руб. (+15,9% г/г), чистая прибыль — 25,91 млрд руб. (-9,5% г/г).
В 4К19 выручка компании составила 469,2 млрд руб. (+10,9% г/г; 11% кв/кв), EBITDA — 31,4 млрд руб. (+3,4% г/г; −40% кв/кв), чистая прибыль — 0,865 млрд руб. (-86,1% г/г; против 0,1 млрд в 3К19). Резкое снижение чистой прибыли обусловлено невычитаемыми расходами, включая налоговые начисления, связанные с реорганизаций Х5 за прошлые периоды, а также трансформация «Карусели».
Набсовет X5 рекомендовал направить на дивиденды за 2019 г. 300 млрд руб., или 110,47 руб./ГДР, что соответствует доходности на уровне 6,3%.
Менеджмент компании отмечает, что цепочка поставок и логистические операции X5 хорошо подготовлены к работе в условиях повышенного спроса в магазинах. От более детальных комментариев менеджмент воздерживается.
Прямое влияние валютных рисков в 2020 г. на X5 Retail Group ограничено, считает компания: ее долг полностью номинирован в рублях, а доля затрат, привязанных к валюте составляет менее 20%, менее 5% закупок осуществляются в формате прямого импорта.
FIVE RX: +2,85%
Мечел опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г. хуже консенсус-прогноза.
По итогам 2019 г. выручка сократилась до 296,6 млрд руб. (-5% г/г), EBITDA составила 53,4 млрд руб. (-29% г/г). Чистая прибыль за год составила 2,4 млрд руб. (-81% г/г).
По результатам 4К19 выручка сократилась до 68,4 млрд руб. (-9% кв/кв, −10% г/г), EBITDA составила 9,4 млрд руб. (-32% кв/кв, −38% г/г). Чистый убыток за квартал составил 9,8 млрд руб. против прибыли в 1,6 млрд руб. за аналогичный период годом ранее и убытка в размере 0,6 млрд руб. в 3К19.
Убыток обусловлен сокращением валовой прибыли на 26,1 млрд руб. ввиду снижения выручки от реализации третьим лицам и роста себестоимости реализации.
Чистый долг группы на 31 декабря 2019 г. составил 400 млрд руб., что на 23 млрд руб. ниже показателя на 31 декабря 2018 г. Чистый долг/EBITDA на конец 2019 г. составил 7,5х против 5,6х на конец 2018 г.
MTLR RX: −1,3%
Норильский никель снизил прогноз спроса и производства никеля и палладия на глобальном рынке на текущий год из-за пандемии коронавируса.Компания снизила прогноз спроса на палладий в с 11,5 млн унций до 10,6 млн унций, на никель — с 2,54 млн т, до 2,45 млн т.
В среду, 18 марта, DJIA снизился на 6,30%, до 19898,92 п., индекс Nasdaq — на 4,70%, до 6989,84 п., S&P 500 — на 5,18%, до 2398,10 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2304,62 п. (-4,05%).
ЕЦБ выкупит ценные бумаги на €750 млрд до конца 2020 г. для поддержки экономики. Американские фондовые индексы снижались в среднем на 5%. Меры стимулирования администрации США обеспечили лишь краткосрочный рост акций. Инвесторов беспокоит начало глобальной рецессии и масштабы экономического ущерба. Опасения по поводу массовых дефолтов привели к снижению банковского сектора S&P 500 на 9,5%. Дональд Трамп заявил о временном закрытии границ с Канадой, а администрация президента запросила у конгресса дополнительные $45,8 млрд для покрытия «непредвиденных» расходов в связи с коронавирусом.
Национальная ассоциация ресторанов США попросила у государства $455 млрд финансовой помощи, заявив, что эпидемия может привести к сокращению 15,6 млн сотрудников отрасли и падению годового объема продаж на 25%. Индекс авиакомпаний S&P 1500 снизился на 27,6%. Акции Boeing упали на 24,4% после того, как компания попросила власти выделить авиационной индустрии $60 млрд.
Акции Moderna выросли до $31,58 (+12,07%), после того как компания провела первые испытания вакцины mRNA-1273 в США.
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон объявил о закрытии всех школ в королевстве, после того как число зараженных коронавирусом в стране за сутки подскочило на 35%.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 218 тыс. человек, количество смертей превысило 8,8 тыс.
Мы ожидаем, что в четверг, 19 марта, рынки продолжат снижаться ввиду новостей о том, что с 23 марта Нью-Йоркская фондовая биржа закроет торговые залы и перейдет на электронные торги. CEO хедж-фонда Pershing Square Capital Management Билл Акман призвал Трампа объявить о закрытии страны на 30 дней, чтобы предотвратить распространение вируса. Мы ожидаем консолидацию S&P 500 у 2000 п., что предполагает падение индекса на 13% от текущих уровней.
Goldman Sachs прогнозирует падение добычи нефти в США на 1,3 млн б/c в течение пяти кварталов после 2020 г.
В фокусе сегодня:
X5 Retail Group: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в среду снизился на 5,04%, до 2113 п., РТС — на 10,96%, до 832 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 80,87 руб. и 88,24 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Лента ( +5%), X5 Retail Group (+3,3%), Полюс (+3,2%), Фосагро (ао +2,2%), Полиметалл (+1,3%).
В число аутсайдеров вошли ТГК-1 (-13,3%), Аэрофлот (-12,2%), Русал (-11,3%), Лукойл (-9,9%), Норильский никель (-9,8%).
Цены на Brent утром в четверг повышаются на 2,97%, до $25,62/барр.
Золото дешевеет на 1,106%, до $1470/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,34 п.п., до 1,24%.
Японский Nikkei снижается на 1,4%, китайский Shanghai — на 2,14%.
DXY повышается на 0,26%, S&P 500 futures снижается на 4,4%.
Новости
Росавиация для поддержки авиакомпаний в условиях коронавируса утвердила понижающие коэффициенты ставок сбора за аэронавигационное обслуживание. С 17 марта сбор за аэронавигацию рейсов на внутренних маршрутах для перевозчиков уменьшился на 50%. Скидка будет действовать до октября 2020 г. При этом на маршрутах внутри Дальневосточного федерального округа устанавливается понижающий коэффициент в размере 0,01 ставки сбора до неопределенного срока.
Росавиация оценивает экономию финансовых средств российских пользователей воздушного пространства в 4,7 млрд руб.
AFLT RX: −12,2%
Нормализованный грузооборот НМТП в январе 2020 г. вырос на 5,6% г/г, до 11,8 млн т. Объем перевалки нефти вырос на 14,33% г/г, до 6,3 млн т, на фоне увеличения грузооборота данного сырья в портах России.
NMTP RX: −5,17%
Совет директоров Интер РАО по итогам 2019 г. рекомендовал дивиденды в размере 0,196 руб./ао, что соответствует 4,7% доходности. Дата закрытия реестра — 1 июня 2020 г.
Во вторник, 17 марта, DJIA вырос на 5,2%, до 21237,38 п., индекс Nasdaq — на 6,23%, до 7334,78 п., S&P 500 — на 6%, до 2529,19 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2402,75 п. (-3,30%).
Американские фондовые индексы росли ввиду объявленных мер по стимулированию экономики и обеспечению рынков ликвидностью. Министр финансов США Стивен Мнучин анонсировал предоставление участникам рынка до конца года краткосрочных займов по ставке 90-дневной libor+2% под залог акций, облигаций и прочих ликвидных активов. Мнучин также объявил, что физлица и компании смогут отложить налоговые платежи на $300 млрд. Чиновник также уточнил, что США не планируют закрывать биржи, несмотря на высокую волатильность рынков, однако отметил, что время торгов может быть сокращено. Мнучин сообщил журналистам, что правительство рассматривает возможность выплат американцам адресных средств для стимулирования спроса в ближайшие две недели. Министр также отметил, что безработица в США может достичь 20%, если конгресс не примет пакет стимулирующих мер в размере $1 трлн.
Стивен Мнучин также сообщил, что 24 организации получат доступ к краткосрочным кредитам под залог различных ценных бумаг, в том числе негосударственных, по ставке 0,25%.
ФРБ Нью-Йорка анонсировал ежедневные операции репо в размере $500 млрд до конца недели.
Великобритания выделит £330 млрд для поддержки бизнеса, заявил министр финансов королевства Риши Сунак. Испания выделит на эти цели €200 млрд.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 198 тыс. человек, количество смертей превысило 7,9 тыс.
Мы ожидаем, что в среду, 18 марта, рынки будут снижаться ввиду новостей о растущем количестве заболевших в США и введении карантина в Сан-Франциско. Давление на рынки может оказать новость о снижении прогноза роста ВВП Китая в 2020 г. с 4,8% до 2,9% рейтинговым агентством S&P. Поддержку рынкам могут оказать новости о том, что кандидат в президенты США от демократов Джо Байден выиграл праймериз в штате Иллинойс, обойдя Берни Сандерса. Падение фьючерсов вызвано опасениями по поводу быстрорастущего числа зараженных в Великобритании и Европе. Меры стимулирования экономики сейчас бесполезны.
Саудовская Аравия анонсировала увеличение экспорта нефти в апреле и мае до более чем 10 млн б/с. Goldman Sachs, в свою очередь, снизил прогноз по цене Brent во втором квартале 2020 г. с $30 до $20/барр. Цена Brent 17 марта опускалась до $27/барр.
В фокусе сегодня:
США: число выданных разрешений на строительство, февраль
ЕС: индекс потребительских цен, г/г, февраль
Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 1,86%, до 2225 п., РТС — на 3,34%, до 935 п.
Рубль ослаб к доллару и укрепился к евро до 75,43 руб. и 82,95 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Магнит (ао +4,9%), Фосагро (ао +3,71%), Ростелеком (ап +2,7%), Сургутнефтегаз (ап +2,5%), Яндекс (+2,32%).
В число аутсайдеров вошли ЛСР (-9,93%), ТГК-1 (-8,08%), Эталон (-7,9%), Детский мир (-7,58%), TCS Group (-7,54%).
Цены на Brent утром в среду повышаются на 1,5%, до $29,16/барр.
Золото дорожает на 0,11%, до $1530/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,42 п.п., до 1,01%.
Японский Nikkei повышается на 0,88%, китайский Shanghai — на 1,26%.
DXY отступает на 0,31%, S&P 500 futures — на 3,47%.
Новости
Совет директоров Таттелекома рекомендовал дивиденды за 2019 г. в размере 0,02021 руб./акция, что соответствует ~8,7% доходности. Дата закрытия реестра — 13 мая.
TTLK RX: −4,17%
Магнит увеличил отгрузки из распределительных центров в магазины на 20% по всему ассортименту продукции на фоне роста спроса на товары первой необходимости. Отгрузки товаров первой необходимости компания нарастила на 30%. Запас социально-значимых продуктов питания длительного хранения увеличен в два раза.
MGNT RX: +4,9%
Набсовет Сбербанка рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в 18,7 руб./ао и ап (прогноз ITI Capital — 18,7 руб./ао и ап), что соответствует 10% доходности по ао и 11% — по ап. Закрытие реестра состоится 30 марта.
ГОСА Сбербанка состоится 24 апреля, банк проинформирует инвесторов о форме проведения ГОСА не позднее 3 апреля.
В Наблюдательный совет Сбербанка номинированы директор Курчатовского института Михаил Ковальчук и министр финансов России Антон Силуанов
SBER RX: −3,69%
SBER_p RX: −0,29%
Энел Россия представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. Выручка и EBITDA оказались на уровне консенсус-прогноза Bloomberg. Чистая прибыль ниже на 74%.
Выручка компании в 2019 г. составила 65,8 млрд руб. (-10% г/г). EBITDA — 15,3 млрд руб. (-11% г/г). Чистая прибыль — 0,896 млн руб. (-88% г/г). Наибольшее влияние на финансовые результаты компании за 2019 г. оказал вывод из портфеля активов компании Рефтинской ГРЭС.
Ранее Энел Россия прогнозировал снижение EBITDA на 12% г/г, до 15,1 млрд руб., и чистой прибыли на 4% г/г, до 7,4 млрд руб.
Энел Россия сохраняет планы по выплате дивидендов за 2019 г. в размере 0,085 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне 11%.
В понедельник, 16 марта, DJIA упал на 11,98%, до 20188,52 п., индекс Nasdaq — на 12,32%, до 6904,59 п., S&P 500 — на 11,98%, до 2386,13 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2496,25 п. (+3,80%).
Американские фондовые рынки в понедельник, 16 марта, пережили самое большое падение с 1987 г., а S&P 500 завершил торговую сессию на минимуме с декабря 2018 г. Индексы открыли торговую сессию обвалом на 10%, из-за чего торги пришлось приостановить. Показатели растеряли весь рост 2019 г. после того, как президент США Дональд Трамп предупредил, что проблемы в экономике, вызванные вирусом, можно будет решить не ранее июля-августа. Трамп также допустил рецессию в США.
Американские и китайские статистические показатели уже отражают ущерб, который экономике наносит COVID-19. Объем промышленного производства в Китае упал на 13,5%, а объем розничных продаж — на 20,5%. Индекс производственной активности в штате Нью-Йорк за март рухнул до минимума с 2009 г. — (-21,50).
Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон призвал граждан избегать необязательных контактов с окружающими. В наиболее пострадавших странах — Италии и Испании — открыты только продовольственные магазины и аптеки. Президент Франции Эммануэль Макрон объявил о карантине в стране на 15 дней. Премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о закрытии границ для иностранцев за исключением граждан США.
Авиакомпании начали активно снижать количество рейсов, сокращать сотрудников и обращаться к властям с просьбами о финансовой поддержке. Американские авиакомпании запросили более $50 млрд финансовой помощи.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 181 тыс. человек, количество смертей превысило 7,1 тыс.
Высокая активность алготрейдеров, которые торгуют опционами на волатильность, способствует росту продаж на фондовых рынках. Индекс волатильности VIX находится на исторических максимумах — 82,69 п.
Мы ожидаем, что во вторник, 17 марта, индексы вырастут ввиду новостей о поддержке рынков со стороны властей США. В США провели первые испытания вакцины против коронавируса на людях. Ее широкое использование начнется не ранее чем через 12-18 месяцев. Препарат mRNA-1273 был разработан Национальным институтом здоровья США и компанией Moderna, которую мы рекомендовали к покупке.
В фокусе сегодня:
Энел Россия: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.
Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 2,14%, до 2267 п., РТС — на 2,5%, до 967 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 74,65 руб. и 83,46 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Магнит (ао +5,4%), Ростелеком (ао +4,72%), Транснефть (ап +4,25%), Фосагро (ао +2,72%), Новатэк (+2,26%).
В число аутсайдеров вошли Детский мир (-11,6%), Qiwi (-11,24%), ЛСР (-10,45%), ТГК-1 (-9,7%), Полюс (-9,04%).
Цены на Brent утром во вторник повышаются на 1,63%, до $30,55/барр.
Золото дешевеет на 0,81%, до $1503/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США опускается на 7,07 п.п., до 0,78%.
Японский Nikkei снижается на 0,41%, китайский Shanghai — повышается на 0,03%.
DXY отступает на 0,04%, S&P 500 futures повышаются на 3,17%.
Новости
Правительство России поддержит отрасли экономики, которые оказались в зоне риска: авиаперевозки, туризм и строительство, сообщил первый вице-премьер России Андрей Белоусов.
Совет директоров Казаньоргсинтеза рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2019 г. из расчета 4,5468 руб./ао и 0,25 руб./ап, таким образом, дивидендная доходность ао составит ~5,4%, ап — 2,5%. Дата закрытия реестра — 6 мая.
Напомним, что по итогам 2018 г. компания выплатила 7,792 руб./ао и 0,25 руб./ап. Таким образом, дивиденды по итогам 2019 г. на обыкновенные акции могут снизиться в 1,7 раза.
Мы считаем, что ситуация на мировых рынках продолжит ухудшаться, но снижение не будет носить равномерный характер. В этих условиях максимальное падение рынка США от текущих уровней может составить 15-20%, поэтому после технического отскока в течение нескольких дней стоит закрыть часть позиций и перейти к покупкам на локальном ценовом дне. В то же время дивидендная доходность российских эмитентов уже выглядит привлекательной, так же как и отдельные сектора и компании США, например, авиаперевозчики и нефтегазовые предприятия. Мы считаем, что до разворота рынка к долгосрочному росту USDRUB останется в коридоре 70-75, доходность длинных ОФЗ — 7,5-7,8%, нефть Brent — $33-38.
Глобальные рынки: что произошло?
С локального пика 21 февраля индекс S&P 500 опускался на 25%. Следовательно, за 21 день рынок акций США потерял более $6 трлн, мировой рынок — $10 трлн, что соответствует 71% ВВП Китая
Падение РТС с пиковых уровней началось 21 января — показатель снизился на 41%, с 1 641 п., до 960 п., или минимума июня 2016 г. Следовательно, ускорение падения российского рынка больше связано с запоздалым обвалом S&P 500 на фоне распространения коронавируса по всему миру
Паника и волатильность усугубляются за счет изоляции и перевода на карантин целых городов и стран. Сейчас ограничение перемещения затронуло граждан отдельных стран, но очень скоро может быть ограничены поставки товаров и сырья
Европа официально на карантине, приняты беспрецедентные мер во всех крупнейших европейских странах и городах как единственный способ борьбу в отсутствие вакцины
Что остановит падение?
Любая статистика, которая указывает на замедление распространения вируса. Как показывает история борьбы с «испанкой» и другими эпидемиями, эффективны лишь карантин и изоляция. Через пару месяцев эффективность этих мер будет заметна на примере Италии, различных городов Европы
Главы правительств и Центробанков «большой семерки» должны принять стимулирующие меры, поддержать малоимущее население, увеличить ассигнования малым и системообразующим стратегическим предприятиям. Такие шаги покажут рядовым гражданам и инвесторам, что сформирована надежная подушка безопасности для борьбы с экономическим кризисом после эпидемии, который прежде всего ударит по сектору услуг и промышленности
Пока объявленные ведущими странами фискальные меры направлены лишь на борьбу с коронавирусом и составляют порядка $160 млрд
Президент США предложил ввести налоговые каникулы для населения до конца года которые будут стоять бюджету около 1трлн долларов США . Более комплексный пакет мер был одобрен вместе с партий демократов касательно медицинского страхования, бесплатных тестов на коронавирус и прочее меры для населения
На данном этапе активно продвигаются меры монетарной политики, в частности снижение мировых ставок (ФРС играет ведущую роль), предоставление краткосрочного валютного фондирования (порядка $1,5 трлн) и подготовка огромного пакета экономических мер, которые в разгар эпидемии малоэффективны, но способны ограничить дальнейшее падение фондового рынка (стабилизационные меры). Воскресенье было принято экстренное решение понизить ставку до 0% с 1,25% и начать программу количественного смягчения на 700млрд долларов. ФРС будет увеличивать эту программу
Когда кризис закончится?
Острая фаза эпидемии продлится еще как минимум пару месяцев, после чего пойдёт на спад. Рынки подойдут ко второму дну, масштаб снижения будет меньше, все будут анализировать ситуацию и подсчитывать потери, которые понесет глобальная экономика и отдельные страны и сектора. К этому моменту уже будут выработаны и приняты меры поддержки, которые как и в 2009 г. обеспечат стремительный рост, и рынок сможет восстановить большую часть потерь к августу 2020 г., если фаза активного восстановления финансовых рынков начнется в июне
Глобальные рынки: куда дальше?
Сейчас участники рынков паникуют из-за коронавируса, который уже положил начало финансовому кризису из-за обесценения высококачественных активов и утечки ликвидности, чего не было в 2008 г.
Мы считаем, что потенциал снижения S&P 500 пока не исчерпан; скорость снижения превосходит самое стремительное падение 2008 г., в ходе которого за 56 дней, с 29 августа по 24 октября 2008 г., рынок потерял более 35%
Мы считаем, что, снижаясь, S&P 500 впервые остановится у 2 198 п., что предполагает падение еще на 15%
Мы полагаем, что S&P 500 еще не прошел первое дно, хотя РТС, согласно индикатору перепроданности, его однозначно достиг
Второе дно — снижение до 2110 п., что немногим ниже первого дна. Наш прогноз не учитывает консолидацию и отскоки, которые неизбежны, но рынок еще вполне может снизиться
Наши сценарии
1. Пессимистичный сценарий. Согласно нашему самому пессимистичному сценарию, первое дно скорее всего образуется в районе 2198 п. (-15% от текущих уровней), что означает рост VIX и ETFUVXY до 80 п., что позволяет ставить на рост волатильности с плечом.
Скорее всего падение будет стремительным, консолидация маловероятна с отскоком рынков и продолжением падения. Распространение коронавируса только набирает обороты по всему миру, и единственный способ борьбы с эпидемией — это международная изоляция и закрытие границ.
К моменту формирования второго дна, или после снижения рынка на 15% от текущих уровней, ситуация улучшится, что создаст предпосылки для отскока, но падение продолжится ввиду экономических последствий, которые можно будет преодолеть за счет подготовленных мер.
2. Оптимистичный прогноз — это консолидация и небольшой рост от текущих уровней, если появятся данные о замедлении распространения вируса по всему миру. В любом случае дно образуется на фоне экономических проблем, масштаб снижения будет меньше.
В пятницу, 13 марта, DJIA вырос на 9,36%, до 23185,62 п., индекс Nasdaq — на 9,35%, до 7874,88 п., S&P 500 — на 9,29%, до 2711,02 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2555,50 п. (-4,78%).
Американские фондовые рынки в пятницу, 13 марта, открыли торговую сессию ростом ввиду новостей об интервенциях ФРС, которая анонсировала увеличение объема еженедельного выкупа бумаг в рамках месячного и трехмесячного репо до $1,5 трлн в марте. Акции подскочили до максимумов торговой сессии после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что на следующей неделе будут доступны 50 тыс. новых тестов для выявления коронавируса. Трамп также попросил министерство энергетики закупить нефть для стратегических запасов США, что привело к росту нефтяных котировок. Если четверг был худшим днем для фондового рынка США с 1987 г., то пятница стала лучшим с 2008 г.
Трамп также предоставил отсрочку по выплатам процентов по государственным студенческим займам.
Палата представителей США 14 марта подавляющим большинством голосов приняла пакет мер, направленный на смягчение последствий распространения коронавируса для жителей страны, который предусматривает бесплатное тестирование и оплачиваемый отпуск по болезни.
ЦБ Канады, в свою очередь, снизил ставки, Германия пообещала сделать все, что потребуется для защиты своей экономики, а руководство ЕС заявило, что готово приступить к масштабному фискальному стимулированию. ЦБ Японии проведет экстренное заседание в понедельник.
ФРС в воскресенье снизила процентные ставки до нуля и запустила масштабную программу количественного смягчения на $700 млрд. На момент написания обзора доходность КО США 10 лет находится на уровне 0,96%, но мы считаем, что в скором времени доходность КО США опустится ниже 0%.
Промышленное производство Китая за первые два месяца 2020 г. упало до минимума, а безработица в феврале выросла до исторического максимума.
Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 162 тыс. человек, количество смертей превысило 6,2 тыс.
Мы ожидаем, что в понедельник рынки снизятся в условиях карантина в Европе. В Италии за один день количество смертельных случаев достигло 368 человек. Давление на рынки также окажет новость о том, что Вашингтон добавил Великобританию и Ирландию в список стран, из которых нельзя въезжать в США.
В фокусе сегодня:
Магнит: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 1,31%, до 2316 п., РТС — на 2,62%, до 992 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 72,61 руб. и 80,68 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Сбербанк (ао +12,9%, ап +8,5%), Мечел (ао +9%), TCS Group (+8,8%), Распадская (+8,4%).
В число аутсайдеров вошли Сургутнефтегаз (ао −6,5%, ап −3,3%), М.Видео (-5,1%), Роснефть (ап −4%), Фосагро (-3,4%).
В конце прошлой недели российские рублевые гособлигации попытались восстановиться вместе с остальными основными торгующимися рисковыми активами. В абсолютном выражении котировки изменились крайне незначительно, и положение кривой изменилось слабо. 10-летний бенчмарк (ОФЗ 26228) завершил неделю с доходностью YTM 7,97%. Утром 16 марта настроения участников рынка скорее носят негативный характер, несмотря на неожиданное решение ФРС, накануне ночью сообщившей о внеочередном снижении ставки до 0% и запуске нового раунда количественного смягчения (QE). Таким образом, рынок ОФЗ сегодня вероятно проложит движение по нисходящей траектории. В то же время в дальнейшем смягчение монетарных условий американским регулятором может оказать положительное влияние на российский долговой рынок. Нельзя также исключить, что это удержит ЦБ России от более резких действий в плане изменения параметров ДКП в ближайшую пятницу, что также позитивно для облигаций.
Цены на Brent утром в понедельник снижаются на 3,01%, до $32,8/барр.
Золото дорожает на 0,96%, до $1544/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США опускается на 27,68 п.п., до 0,69%.
Японский Nikkei снижается на 0,18%, китайский Shanghai — на 0,55%.
DXY отступает на 0,53%, S&P 500 futures — на 4,78%.
Новости
Русал представит финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом.
Все основные финансовые показатели в 2019 г. снизились. Выручка составила $9,7 млн (-5,5% г/г) в результате снижения на 15,1% г/г средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с $2 110/т в 2018 г. до $1 792/т в 2019 г. и падения на 11,2% средних реализованных премий к цене LME. EBITDA снизилась до $966 млн (-55% г/г). Чистая прибыль составила $960 млн (-43% г/г).
Компания отмечает, что проблемы, связанные с коронавирусом COVID-19, могут оказать значительное негативное влияние на рост спроса на алюминий и привести к ухудшению ситуации на рынке алюминия в 1П20.
RUAL +1,62%
Headhunter представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г. в соответствии с ожиданиями рынка.
В 4К19 выручка сервиса выросла в годовом выражении и снизилась в квартальном до 7,8 млрд руб.(+22,8% г/г; −4% кв/кв), выручка российского сегмента выросла на 22,3% г/г, в основном благодаря увеличению использования платных сервисов соискателями 17,2% и увеличению средней выручки на одного клиента (ARPC). Скорректированная EBITDA составила 1 млрд руб. (+22,1% г/г; −11% кв/кв). Скорректированная рентабельность EBITDA осталась на уровне прошлого года — 50%.
Чистая прибыль выросла составила 713 млн руб. (+44% г/г; −3% кв/кв).
По итогам 2019 г. выручка компании увеличилась до 7,8 млрд руб. (+27,2% г/г), EBITDA — до 3,9 млрд руб. (+38% г/г), чистая прибыль — 2,4 млрд руб. (+57% г/г).
Совет директоров Headhunter одобрил выплату промежуточных дивидендов за 2020 г. в размере $0,5/акция, что соответствует ~3,1%. Дата закрытия реестра — 27 марта.
Оставить комментарий
