0 0
527 посетителей

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

21 – 30 из 1371 2 3 4 5 6 7 » »»
I
ITI Capital 27.01.2020, 09:59

Волатильность сохранится

Рынки

В Китае объявлена чрезвычайная ситуация в связи с эпидемией коронавируса, распространение которого негативно скажется на темпах роста экономики КНР. Прошлая эпидемия замедлила рост ВВП более чем на 1% в 2002 г. В условиях действующих пошлин на $360 млрд китайских товаров распространение вируса усилит давление на глобальную экономику — сырье уже дешевеет, ожидается усиление оттока капитала и давления на валюты экспортеров. На специальной пресс-конференции 26 января власти КНР заявили, что проблему коронавируса в ближайшем времени решить не удастся. Министр транспорта КНР Лю Сяомин заявил, что 25 января число туристических поездок упало на 28,8% г/г. Министр промышленности и информационных технологий Ван Цзяньпин заявил, что страна испытывает острый дефицит медицинских товаров.

В большей части от эпидемии пострадают компании транспортного сектора и ретейлеры. Биофармацевтический сектор скорее всего продемонстрирует положительную динамику, в особенности стоит обратить внимание на такие компании как Gilead Science, Bristol Mayers Squibb и AbbVie. Пресс-секретарь AbbVie заявила, что китайские власти запросили препарат, который поможет справиться с эпидемией. Кроме того, китайские власти продлили праздничные дни в связи с Новым годом по лунному календарю до 2 февраля. Это может негативно сказаться на производстве Apple и Tesla. Негативная динамика может наблюдаться в нефтегазовом секторе США.

Президент США Дональд Трамп ответил отказом на предложение Тегерана провести переговоры при условии снятия санкций. Торговые переговоры между США и Великобританией не начнутся до тех пор, пока Великобритания не выйдет из ЕС. В Великобритании продолжают обсуждать необходимость снижения стандартов безопасности пищевых продуктов для закупки курицы в США.

Акции Газпрома находятся под давлением, в частности ввиду падения цен на газ в Европе. В 2020 г. европейский газовый рынок может столкнуться с кризисом, который сопоставим с падением цен на нефть пять лет назад. Борьба Газпрома и поставщиков сжиженного газа за рынок уже вызвала падение цен до минимума за десятилетие. Отсутствие рисков прекращения транзита газа через Украину также может привести к дальнейшему снижению цен на газ.

В фокусе сегодня

  • США: продажи нового жилья м/м, декабрь

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в пятницу вырос на 0,16%, до 3146 п., РТС — на 0,23%, до 1 600 п.

Рубль ослаб к доллару и укрепился к евро до 62,07 руб. и 68,48 руб. соответственно.

Лучшие результаты в пятницу показали Петропавловск (+8,91%), Россети (ап: +5,7%, ао: +4,62%), Мечел (+4,7%), ОГК — 2 (+4,49%).

В число аутсайдеров вошли Globaltrans (-3,48%), Qiwi (-2,46%), Татнефть (-1,25%), ВТБ (-1,03%), Новатэк (-0,86%).

Цены на Brent утром в понедельник снижаются на 2,27%, до $59,31/барр., что обусловлено ростом числа зараженных китайским вирусом и закрытием городов КНР. В последний раз стоимость Brent опускалась ниже $60/барр. 1 ноября 2019 г.

Золото дорожает на 0,55%, до $1580/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,23 п.п., до 1,643%.

Американские торговые площадки закрылись в пятницу в минусе — Dow Jones снизился на 0,58%, S&P 500 — на 0,9%.

Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании в январе составил 52,9 п.п., против прогнозируемого результата 49,4 п.п.

Японский Nikkei снижается на 2,12%, китайский Shanghai — на 2,75%.

DXY не изменяется, S&P 500 futures снижается на 0,98%.

Новости

Детский мир объявил сильные операционные результаты за 2019 г.

Выручка группы в 2019 г. увеличилась на 16,1% г/г, до 128,7 млрд руб, в т.ч. интернет-магазина — на 64,5% г/г, до 14,4 млрд руб. Детский мир, согласно предварительной неаудированной отчетности, продемонстрировал двузначный рост EBITDA не менее 16% г/г, то есть не ниже 14,3 млрд руб. Продажи LFL сети магазинов Детский мир в России и Казахстане выросли на 7,2% (6,8% в России, 35,5% — в Казахстане) за счет роста общего числа чеков на 8,5%. Средний чек, в свою очередь, уменьшился на 1,2%. За год компания открыла 101 новый магазин против прогнозируемых Детским миром 100 шт., таким образом, общее число магазинов группы по состоянию на 31 декабря 2019 г. составило 842 шт.

Напомним, что за 2019-2022 гг. компания планирует открыть 300 новых магазинов.

Детский мир представит отчетность по МСФО за 4К19 и весь 2019 г. 2 марта.

DSKY RX: −0,51%

ТМК сообщила о снижении общего объема отгрузки труб в 2019 г. на 5% г/г, до 2 625 тыс. т, что главным образом связано со слабыми результатами американского дивизиона. Влияние результатов американского дивизиона было частично компенсировано ростом отгрузки труб в российском дивизионе на 5% г/г, что обусловлено увеличением отгрузки бесшовных труб OCTG (+4% г/г) и труб большого диаметра (+56% г/г).

ТМК ожидает, что в 2020 г. потребление труб компаниями топливно-энергетического комплекса в России сохранится на стабильном уровне. Ожидается, что увеличение сложности проектов по добыче углеводородов в России приведет к росту спроса на высокотехнологичную продукцию.

ТМК ожидает, что объем отгрузок бесшовных труб промышленного назначения в европейском дивизионе останется стабильным по сравнению с 2019 г., в основном за счет спроса на высокомаржинальную трубную продукцию.

TRMK RX: −0,07%

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 24.01.2020, 10:03

Рынок США сохраняет позитивный настрой

Рынки

В четверг на рынках шла вялая торговля, но динамика улучшилась ввиду хорошей корпоративной отчетности. S&P 500 закрылся в небольшом плюсе, DJI — небольшим снижением, Nasdaq обновил максимум. S&P 500 и Nasdaq торговались ниже уровня открытия, до тех пор пока Gilead Sciences не сообщила о тестировании нового экспериментального лекарства. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) не нашла оснований объявлять чрезвычайную ситуацию в связи с новым вирусом, что поддержало рынки. Netflix подорожал на 7,2%. Intel представил хорошую отчетность: продажи в сегменте обработки данных в 4К19 выросли на 19%, превзойдя ожидания. Intel подорожал на 5,32%. Компания анонсировала увеличение выпуска новых передовых чипов в 2020 г.

До сих пор не ясно, насколько опасен новый коронавирус, который давит на глобальные индексы. Власти Китая закрыли соседние с г. Ухань города. Новые случаи заражения зафиксированы в США, Японии, Корее и на Тайване.

Королева Великобритании Елизавета II подписала представленный премьер-министром Борисом Джонсоном законопроект о выходе из ЕС, придав ему юридическую силу.

В фокусе сегодня

  • Великобритания: индекс деловой активности в секторе услуг, январь
  • Китай: торги не проводятся по случаю Нового года по лунному календарю
  • Лента, Детский Мир, ТМК: операционные результаты за 4К19 и 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 1,05%, до 3141 п., РТС — на 1,04%, до 1 596 п.

Рубль ослаб к доллару и укрепился к евро до 61,91 руб. и 68,42 руб. соответственно.

Лучшие результаты в четверг показали Петропавловск (+17,27%), АФК Система (+4,9%), Русгидро (+3,74%), ЛСР (+2,18%), ММК (+1,31%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-4,32%), Газпром (-3,55%), Globaltrans (-3,46%) Сургутнефтегаз (-3,43%), Headhunter (-2,92%).

Цены на Brent утром растут на 0,39%, до $62,28/барр., минимума за семь недель, что обусловлено увеличением недельных запасов сырой нефти в США на 0,405 млн барр. против прогнозируемого роста на 1,009 млн барр., следует из данных EIA. К снижению спроса на топливо может привести растущая обеспокоенность, связанная с распространением китайского вируса.

Золото дешевеет на 0,4%, до $1561/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,17 п.п., до 1,736%.

Американские торговые площадки закрылись в четверг разнонаправленным движением индексов — Dow Jones снизился на 0,09%, S&P 500 вырос на 0,11%.

Японский Nikkei снижается на 0,06%, китайский Shanghai — на 2,75%.

DXY повышается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,11%.

Новости

Алроса сообщила об увеличении добычи алмазов в 2019 г. до 38,5 млн карат (+5г/г) благодаря росту добычи на трубке «Ботуобинская» и выхода на проектную мощность. За 2019 г. общие продажи компании составили $3 338 млн (-26% г/г), в том числе продажи алмазов (не включая продажи бриллиантов) — $3 273 млн (-26% г/г).

Финансовые результаты по итогам 2019 г. Алроса представит 10 марта.

ALRS RX: −1,61%.

Петропавловск увеличил продажи золота в 2019 г. до 514 тыс. унций (+39% г/г) за счет переработки руды сторонних компаний, в том числе на новых мощностях POX Hub. Объем продаж связанных с собственным производством составил 471,6 тыс. унций (+28% г/г), что соответствует более ранним прогнозам компании (450-500 унций).

Средняя цена реализации золота в 2019 г. составила $1 346/унция (+6,5% г/г).

Компания также представила прогноз по производству золота в 2020 г. на уровне 620-720 тыс. унций, включая переработку концентрата стороннего производителя.

По оценкам Петропавловска, капитальные затраты в 2020 г. составят $65 — 75 млн (против $134.4 млн в 2018 г. и $45-55 млн ожидаемых в 2019 г.).

Петропавловск считает, что строительство новой флотационной установки на «Пионер» удвоит огнеупорные мощности по переработке руды компании с 3,6 млн т до 7,2 млн т. Строительство продолжается в соответствии с графиком, планируется, что завод будет открыт в 4К20.

Новость позитивна для компании. Озвученные результаты, как и прогнозы продаж и капитальных затрат соответствуют более ранним заявлениям и нашим ожиданиям. Основными триггерами для роста стоимости компании в краткосрочной перспективе остаются улучшение финансовых показателей и потенциальное увеличение ликвидности ее акций. Наша целевая цена по распискам Petropavlovsk (https://iticapital.ru/analytics/trade-ideas/11782/) составляет £0,16/ расписка до конца 2020 г.

POG LN: +17,27%.

Президент Лукойла, Вагит Алекперов сообщил, что компания увеличила добычу нефти в 2019 г. на 1,5% г/г, до 125 млн т. Лукойл планирует рост добычи нефти в 2020 г. на 1% за счет зарубежных проектов. Вагит Алекперов считает, что сделка ОПЕК+ будет продлена до конца 2020 г., в рамках сделки квота Лукойла по сокращению добычи нефти в России в текущем году может составить 1-1,5 млн т.

Также президент компании сообщил, что инвестиции Лукойла в 2020 г. составят 650-670 млрд руб.

LKOH RX: −0,98%.

Генеральный директор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), Кирилл Дмитриев, сообщил СМИ, что РФПИ рассматривает возможность выхода из Детского мира, в котором фонд совместно с China Investment Corporation имеет 9% долю, на горизонте 2-3 лет.

Стоит отметить, что в ноябре 2019 г. в рамках SPO Детского мира РКИФ уже частично вышел из капитала ретейлера, снизив долю с 14% до 9%.

DSKY RX: −0,24%.

В 2020 г. капитальные затраты НЛМК превысят средний в рамках реализуемой стратегии уровень в $900 млн ввиду крупных ремонтов и того, что компания вошла в активную фазу программы развития, сообщил СМИ президент НЛМК Григорий Федоришин.

Также президент компании назвал сроки начала строительства завода трансформаторной стали в Индии: 2П20.

НЛМК презентует на дне инвестора варианты развития дивизиона США, но не представит его окончательную стратегию.

NLMK RX: +0,11%.

Глава ВТБ Андрей Костин сообщил СМИ, что рост прибыль банков России в 2020 г. не превысит 10% и составит около 2 трлн руб. ВТБ в 2020 г. будет стремиться к прибыли в 230 млрд руб., в соответствии со стратегией банка.

VTB RX: −0,96%

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 22.01.2020, 09:50

Коррекция на рынках продолжится

Рынки

В США зарегистрировали первый случай заражения коронавирусом из Китая, где число подтвержденных случаев заражения достигло уже 440, девять человек скончались. Распространение вируса сильно ударило по ценам на акции компаний, связанных с туризмом в преддверии китайского Нового Года, на который многие планировали путешествия.

Также на рынках негативно сказалось снижение прогноза МВФ по росту мирового ВВП из-за торгового противостояния между Китаем и США и более резкого замедления роста в развивающихся странах, таких как Индия. Эксперты в Давосе заявили, что сделка Китая и США не решает структурных проблем в их торговых отношениях. Boeing сообщил о приостановке производства модели 737 Max в связи с выявлением новых проблем — ее возвращение на рынок намечено на середину 2020 г. Глава Минфина США Стивен Мнучин ранее допускал, что проблемы Boeing могут замедлить рост ВВП США на 0,5%. В условиях перегретого рынка эта группа факторов может послужить толчком к снижению.

Netflix и IBM представили финансовые показатели, которые превзошли ожидания. Выручка IBM выросла впервые за четыре квартала, до $21,77 млрд, против консенсуса в $21,64 млрд. Прибыль за акцию IBM превзошла ожидания ($4,69/акция), составив $4,71/акция. Помимо положительной отчетности, оптимизма рынку добавляет тот факт, что Дональд Трамп положительно настроен на переговоры с Европой о торговле. Мнучин, в свою очередь, отметил, что ожидания населения по росту экономики США занижены, а бизнес чувствует себя хорошо и уверенно.

Индекс деловой уверенности (Business confidence) CEO находится у исторических минимумов, отмечается в исследовании Goldman Sachs. Трамп заявил, что если власти Великобритании введут цифровой налог на IT-компании США, как они и планировали, то Вашингтон обложит пошлинами продукцию британских компаний. Это несет угрозу глобальному росту экономики, и в силу неопределенности и нервозности на рынке, вероятнее всего, SPX продолжит снижаться.

В фокусе сегодня

  • США: продажи на вторичном рынке жилья, м/м, декабрь
  • Великобритания: объём розничных продаж, м/м, г/г, декабрь
  • X5 Retail Group и Акрон представят операционные результаты за 4К19 и весь 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,33%, до 3209 п., РТС — на 0,75%, до 1 634 п.

Рубль ослаб к доллару и евро до 61,88 руб. и 68,62 руб. соответственно.

Лучшие результаты во вторник показали ВТБ (+3,74%) после объявления о возможной выплате дивидендов по итогам 2019 г. в размере 50% от чистой прибыли, Сургутнефтегаз (ап: +1,91%), ПИК (+1,5%), М.Видео (+1,05%), Полиметалл (+1%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ап: −4,8%, ао: −3,79%), Сургутнефтегаз (ао: −3,93%), Русал (-3,49%) ввиду снижения цен на палладий, ММК (-2,8%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в среду снижаются на 0,43%, до $64,31/барр., поскольку инвесторы продолжают игнорировать новости о сокращении добычи в Ливии.

Золото дешевеет на 0,37%, до $1551/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,19 п.п., до 1,79%.

Американские торговые площадки закрылись во вторник в минусе — Dow Jones упал на 0,52%, S&P 500 — на 0,27%.

В Великобритании средний уровень заработной платы в ноябре вырос на 3,2%, против прогнозируемого роста +3,1%. Количество заявок на получение пособий по безработице в декабре составило 14,9 тыс., против прогнозируемых 22,6 тыс.

Японский Nikkei повышается на 0,7%, китайский Shanghai снижается на 0,24%.

DXY повышается на 0,10%, S&P 500 futures — на 0,49%.

Новости

ЛСР сообщил о снижении реализации недвижимости в 2019 г., в эксплуатацию введено 834 тыс. кв.м (-17% г/г), что соответствует утвержденным планам компании. ЛСР заключил контрактов на сумму 84 млрд руб. (-9% г/г) или 817 тыс. кв. м (-18% г/г). Доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств в отчетном периоде составила 47% по сравнению с 54% в 2018 г.

LSRG RX: −0,81%.

Глава ВТБ, Андрей Костин, сообщил, что менеджмент ВТБ планирует рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2019 г. в размере 50% от чистой прибыли группы, таким образом, компания может направить на дивиденды 76,93 млрд руб. или 0,0059 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности ~12%.

VTB RX: +3,74%

Группа ММК снизила общие продажи товарной продукции в 2019 г. до 11,3 млн т (-3% г/г) в связи со снижением объема выплавки стали до 12,4 млн т (-1,6% г/г), при этом продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) составили 5,5 млн т (+0,9% г/г). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) в общем объеме реализации составила 48,4%.

MAGN RX: −2,8%

Ростелеком проинвестировал 2 млрд руб. в ФРИИ Инвест, став владельцем 31% компании. Ростелеком рассмотрит инвестиционное предложение для стартапов: проекты на ранней стадии смогут претендовать на раунд до 5 млн руб., компании на стадии роста смогут получить до 65 млн руб. инвестиций.

RTKM RX: −0.23%

Мечел не воспользовался возможностью реализовать оферту на выкуп 34% Эльгинского проекта у Газпромбанка ввиду поступления альтернативного предложения, сообщает Интерфакс. Газпромбанк будет рассматривать различные варианты дальнейших действий.

MTLR RX: −3,79%

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 21.01.2020, 09:47

Реакция рынка на прогнозы МВФ

Рынки

МВФ понизил прогноз по росту ВВП США в 2020 г. до 2%. В качестве ключевых рисков фонд отметил возможные геополитические конфликты США с Ираном. Прогноз по росту ВВП еврозоны на 2020 г. снижен до 1,3%, по росту глобального ВВП — до 3,3%. МВФ считает, что у развитых стран практически не осталось монетарных возможностей для поддержки экономического роста. Нервозности рынку может придать спор между США и Францией по цифровому налогу. Его усугубление может негативно сказаться на американском рынке, растущем опережающими темпами. Рынок могут поддержать положительные финансовые показатели Netflix и UBS, которые публикуют свои результаты во вторник, 21 января.

Защита Дональда Трампа призвала сенат отклонить обвинения в импичменте, сочтя его оскорблением конституции США. Защита также отвергла обвинение в препятствовании работе конгресса, назвав его несерьезным и опасным. По мнению адвокатов президента, Трамп воспользовался своими законными правами, не став предоставлять конгрессу информацию в рамках дела об импичменте. Президент также обвинил демократов в фабрикации дела против него.

В фокусе сегодня

  • Великобритания: количество заявок на получение пособий по безработице, декабрь
  • Великобритания: средний уровень заработной платы с учётом премий, ноябрь
  • ММК представит операционные результаты за 4К19 и весь 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник вырос на 0,72%, до 3220 п., РТС — на 0,54%, до 1 647 п.

Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 61,55 руб. и 68,33 руб. соответственно.

Лучшие результаты в понедельник показали Мечел (+8,7%), Магнит (+6,4%), Русал (+6%), НМТП (+4,25%), Аэрофлот (+3,85%).

В число аутсайдеров вошли МОЭСК (-2,62%), Детский мир (-1,71%), Россети (-1,52%), Headhunter (-1,02%), Новатэк (-0,99%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром во вторник cнижаются на 0,77%, до $64,7/барр.

Золото дорожает на 0,36%, до $1566/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 2,26 п.п., до 1,794%.

В понедельник на американских площадках торги не проводились по случаю Дня Мартина Лютера Кинга.

Японский Nikkei снижается на 0,89%, китайский Shanghai — на 1,31%.

DXY снижается на 0,03%, S&P 500 futures — на 0,4%.

Новости

Эталон планирует провести листинг депозитарных расписок на Московской бирже с включением бумаг в котировальный список первого уровня. Эталон ожидает, что ГДР компании начнут торговаться в Москве примерно через месяц. Листинг на Лондонской бирже также сохранится.

Мы считаем новость позитивной для расписок компании.

Также Эталон сообщил о сохранении продаж в 2019 г. на уровне 2018 г., а именно: 630 тыс. кв. м, что ниже прогнозируемых ранее компанией 700 тыс. кв. м, в стоимостном выражении продажи выросли до 77,6 млрд руб. (+13% г/г), что также ниже прогнозируемых компанией 80 млрд руб.

В Москве объем реализации недвижимости сохранился на уровне 2018 г., составил 302,6 тыс. кв. м, в денежном выражении продажи увеличились до 43,2 тыс. (+26% г/г). В Санкт-Петербурге за год продажи составили 327,8 тыс. кв. м (+1% г/г), сохранившись в стоимостном выражении на уровне 2018 г.

Компания в 2020 г. прогнозирует рост продаж на уровне не менее, чем в 2019 г., сообщил менеджмент компании в рамках телефонной конференции. На рост продаж окажут влияние запас недвижимости компании, снижение процентной ставки по ипотечным кредитам и программы поддержки семей с детьми.

ETLN LI: +2,72%

Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 2019 г., согласно которым производство стали снизилось до 15,7 млн т (-10% г/г) в связи с проведением капитальных ремонтов доменного и сталеплавильного производств. Продажи на локальных рынках выросли до 11,4 млн т (+7% г/г) на фоне роста спроса на готовый плоский прокат и арматуру в России. Доля России в продажах группы составила 39% (+6 п.п. г/г). Продажи на экспортных рынках снизились до 5,8 млн т (-15% г/г) из-за снижения поставок сортовой заготовки и сокращения продаж чугуна на фоне капитальных ремонтов НЛМК.

NLMK RX: −0,95%

Севергрупп Алексея Мордашова может объединить свои активы потребительского сектора с целью создания единой экосистемы: ретейлер Лента, онлайн-гипермаркет Утконос, туристическую компанию Tui и технологическую компанию TalentTech, сообщает Bloomberg.

LNTA LI: +3,21%

Правительство России рассматривает возможность оказания господдержки Норильскому никелю: обсуждается подписание соглашения о защите и поощрении капитальных вложений, софинансирование строительства объектов портовой структуры и приобретения судов арктического класса для Норильского никеля, увеличение вычета из налога на прибыль для финансирования геологоразведки, пишет Коммерсант.

В результате инвестиций в производственные мощности по всей цепочке рост добычи руды к 2030 г. может составить 27-30 млн т/год (+150% по отношению к объемам 2017 г.), рост производства металлов — до 30–40% по никелю и меди и до 95% по сумме металлов платиновой группы. Норникель также планирует вложить 250 млрд руб. до 2025 г. в экологическую программу, чтобы за пять лет снизить уровень выбросов диоксида серы на 90% к уровню 2015 г.

GMKN RX: +1,51%

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 20.01.2020, 09:54

Рынок растет опережающими темпами

Рынки

Рынок растет слишком быстро — новых факторов для роста мало, все в основном базируются на ожиданиях и уже включены в цены. Если такая динамика сохранится, то ММВБ к концу году прибавит 65%, а S&P 500 — 40%. В этих условиях любая негативная макроэкономическая или корпоративная новость может существенно обвалить рынок или компанию. Отчетность IT и промышленных компаний на этой неделе, а особенно их прогнозы, дадут представление о перспективах рынка, хотя ввиду улучшения отношений между США и Китаем, компании попытаются повысить свои прогнозы. Банки и финансовые компании сообщают о рекордной прибыли, но положительные показатели в их отчетности — следствие программ господдержки, в частности налоговых льгот и стимулирующих мер монетарных властей.

Официально стартовал импичмент Дональда Трампа, в прошлый раз эта процедура запускалась в отношении Билла Клинтона. В этих условиях рынок может начать нервничать, несмотря на то, что демократам не удастся довести процесс до конца из-за меньшинства в сенате. В феврале начинается активная стадия предвыборной гонки в США.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон на международной конференции по Ливии в Берлине заявил, что нормализация отношений с Россией невозможна до тех пор, пока Москва не откажется от дестабилизирующих действий, таких как отравление в Лондоне Сергея Скрипаля.

S&P подтвердило рейтинг России на уровне BBB- со стабильным прогнозом. В частности, S&P отмечает, что предложенная Путиным конституционная реформа не вносит ясности относительно транзита власти в 2024 г. По мнению агентства, сохранятся риски ужесточения международных санкций. S&P допустило повышение рейтинга, если экономика выйдет на 3%-ный рост, что маловероятно в ближайшей перспективе. Прогноз S&P по росту экономики до 2024 г. — 1,8%.

В фокусе сегодня

  • США: торги не проводятся по случаю Дня Мартина Лютера Кинга

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу вырос на 1,26%, до 3197 п., РТС — на 1,55%, до 1 638 п.

Рубль укрепился к доллару и евро до 61,56 руб. и 68,26 руб. соответственно.

Лучший результат в пятницу показали Русал (+10,2%),что обусловлено восстановлением цен на цветные металлы и увеличением EBITDA Норникеля, в котором Русал владеет 27,8%, Детский мир (+7,42%), ММК (+4,41%), Mail.Ru Group (+3,98%), Россети (+3,94%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-1,02%), Распадская (-0,88%),МОЭСК (-0,78%), Новатэк (-0,68%), ОГК-2 (-0,6%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в понедельник растут на 1,22%, до $65,64/барр., что обусловлено остановкой добычи на двух крупных месторождениях в Ливии на фоне военной блокады, что создает предпосылки для сокращения экспортных поставок до минимума.

Золото дорожает на 0,31%, до $1562/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,55 п.п., до 1,825%.

Общий объём промышленного производства в США в декабре сократился на 0,3% м/м, прогноз — снижение на 0,2%.

Американские площадки закрылись в пятницу в плюсе — Dow Jones вырос на 0,17%, S&P 500 — на 0,39%.

Японский Nikkei растёт на 0,26%, китайский Shanghai — на 0,43%.

DXY не изменяется, S&P 500 futures растёт на 0,31%.

Новости

Основной владелец Мечела, Игорь Зюзин, которому принадлежит 51,91% компании, принял решение уступить контроль в Эльгинском угольном месторождении, написал РБК ссылкой на источники в пятницу, 17 января. Его новым владельцем может стать компания Альберта Авдоляна, стоимость актива оценивается в $2 млрд. Таким образом, Мечел может получить 30-60 млрд руб. за 51% Эльгинского месторождения, что позволит снизить долг на 7-15%, который на конец 3К19 составил 408 млрд руб. при отношении чистый долг/EBITDA 6,9х. Кроме того, компания сможет не выкупать 49% акций в данном активе и не участвовать в его развитии, сосредоточившись на своем основном бизнесе, что позитивно.

MLRT RX: +2,8%

Северсталь сообщила о сокращении производства стали в 2019 г. до 11,8 млн т (-2% г/г) в связи с продажей сортового завода Балаково в июле 2019 г. Консолидированные продажи стальной продукции сохранились на уровне предыдущего года — 11,2 млн т, доля продаж на внутреннем рынке увеличилась до 65% (2018: 61%) из-за сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 45% благодаря увеличению объема продаж толстолистового проката, а также оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием в связи с запуском новых мощностей, которые достигли полной загрузки в начале 2019 г.

Финансовые результаты по МСФО будут опубликованы 31 января.

CHMF RX: +1,43%

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 16.01.2020, 09:55

Спад роста на рынках

Рынки

Реакция инвесторов США на подписание первой части торгового соглашения оказалась вялой, рынок растерял весь рост, снизившись с +0,5% до −0,1%. Сделка не решает структурные экономические проблемы, из-за которых начался торговый конфликт и не снимает действующие пошлины. Остаются 25%-ные пошлины на $250 млрд китайских промышленных товаров и комплектующих. Китай подтвердил обязательства по соблюдению прав интеллектуальной собственности в технологическом секторе, недопущению корпоративного шпионажа, а также отказу от манипулирования валютой. Помимо этого, американские фермеры усомнились в планах Китая закупать сельскохозяйственные товары в США по рыночным условиям. Кроме того, у них усилились опасения насчет сохраняющихся китайских пошлин на экспорт США. В целом, отсутствие конкретных договоров купли-продажи может разочаровать рынки. Также на рынок повлияла плохая отчетность Goldman Sachs и Bank of America. Несмотря на то, что Bank of America сообщил о прибыли выше прогнозов, банк заявил, что ожидает слабый чистый процентный доход в первом полугодии 2020 г. Цена за акцию Bank of America опустилась на 2,1%. Прибыль Goldman Sachs упала больше, чем ожидалось, из-за выделения средств на судебные издержки.

Тем не менее, реальная ставка пошлин будет снижаться, и она уже не 25%, а порядка 18%. Также важным условием соглашения между США и Китаем стало обещание Пекина закупать сельскохозяйственную продукцию, другие товары и услуги не менее чем на $200 млрд в течение двух лет. В 2017 г. объём закупок Китая составил $186 млрд. Новые обязательства КНР включают в себя закупки на $54 млрд в сфере энергетики, производственные закупки на $74, закупки в сфере услуг на $38 млрд. Также, в рамках первой части торгового соглашения были отменены американские пошлины на китайские мобильные телефоны, игрушки и ноутбуки и вполовину, до 7,5%, снижены пошлины на $120 млрд китайских товаров, которые включают телевизоры, Bluetooth-наушники и обувь.

Дело об импичменте Дональда Трампа направлено в сенат. Тем не менее, маловероятно, что процедура будет продолжена, так как в сенате большинство у республиканцев.

Премьер-министр Дмитрий Медведев объявил об уходе правительства в отставку в полном составе. Рынки отреагировали негативно: индекс ММВБ опустился на 1,3%, а курс доллара опустился на 0,3 руб. после объявления об отставке. Владимир Путин предложил назначить новым премьер-министром главу ФНС Михаила Мишустина, что является правильным тактическим ходом, так как новый премьер не должен ассоциироваться с силовиками или с либералами. Это даст возможность сконцентрироваться на нацпроектах, от чего будет зависеть успех нового кабинета. Для рынка решение нейтрально, уже позитивно, что кандидат — не силовик.

В фокусе сегодня

  • США: первичные обращения за пособием по безработице, январь
  • США: розничные продажи, г/г, декабрь

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду вырос на 0,09%, до 3133 п., РТС снизился на 0,17%, до 1 602 п.

Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 61,42 руб. и 68,53 руб. соответственно.

Лучший результат в среду показали Мечел (+6,62%), Ростелеком (ап: +6,46%, ао: +3,63%), Headhunter (+3,34%), Магнит (+3,02%) вслед за публикацией результатов новогодних продаж.

В число аутсайдеров вошли Эталон (-4,48%), Русгидро (-3,16%), X5 Retail Group (-2,58%), Россети (-1,96%), ТГК-1 (-1,96%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в четверг растут на 0,81%, до $64,4/барр., несмотря на публикацию данных EIA, согласно которым запасы нефти в США сократились на 2,549 млн барр., прогноз — снижение на 0,474 млн барр. Поддержку ценам на сырье оказало подписание соглашения между США и Китаем, что будет способствовать увеличению закупок американских энергоносителей китайскими компаниями.

Золото дешевеет на 0,09%, до $1553/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,30 п.п., до 1,793%.

Американские площадки закрылись в среду в плюсе — Dow Jones вырос на 0,31%, S&P 500 — на 0,19%, установив новые исторические максимумы, что обусловлено реакцией на новости о том, что президент США Дональд Трамп и вице-премьер госсовета КНР Лю Хэ подписали торговое соглашение.

Участники рынка также оценивали декабрьские данные по ценам производителей в США.

Они выросли на 0,1% м/м и 1,3% г/г, против прогнозируемых +0,2% м/м и +1,3% г/г.

Японский Nikkei растёт на 0,14%, китайский Shanghai снижается на 0,42%.

DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures растёт на 0,17%.

Индекс потребительских цен в Великобритании в декабре не изменился в м/м и составил 1,3% г/г, против прогнозируемых результатов 0,2% м/м и 1,5% г/г.

Новости

Магнит подвел итоги предновогодних продаж за период с 17 по 31 декабря 2019 г.

Выручка компании выросла на 8,5% г/г, при этом сопоставимые продажи увеличились на 0,6% благодаря росту покупательского трафика на 2,4%, средний чек уменьшился на 1,6%, до 395 руб., за счет снижения среднего количества товаров в корзине на фоне высокой базы прошлого года, сформированной предновогодней программой лояльности. MGNT RX: +3,02%.

Новатэк сообщил предварительные производственные показатели за 2019 г., согласно которым все категории добываемых продуктов показали позитивную динамику. Добыча газа увеличилась до 75 млрд куб. м (+8,6% г/г), добыча жидких углеводородов — до 12 млн т (+2,9% г/г). Объем реализации природного газа, включая СПГ, составил 78,45 млрд куб. м (+8,8% г/г), на международных рынках объем реализации увеличился до 12,8 млрд куб. м (+111,1%), в России же показатель снизился до 65,65 млрд куб. м (-0,6% г/г). NVTK RX: +0,8%.

ПИК сообщил о снижении реализации недвижимости в 2019 г. до 1 836 тыс. кв. м (-5,4% г/г), что соответствует прогнозам компании. В стоимостном выражении продажи выросли до 223, 8 млрд руб. (+6,3% г/г), также на уровне прогнозов ПИКа.

В Москве объем реализации недвижимости сократился на 3,5% г/г, до 969 тыс. кв. м, но вырос на 11,5% в стоимостном выражении, до 148,3 млрд руб. Общий объем поступлений денежных средств увеличился до 240,3 млрд руб. (+10,9% г/г), при этом поступления от продажи недвижимости снизились на 4,4% г/г, до 210,37 млрд руб., а от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности — выросли до 59,26 млрд руб. (+148% г/г). PIKK RX: −0,59%.

Veon сообщил о том, что ведет переговоры о возможной продаже бизнеса в Армении с местной телекоммуникационной компанией UCom. Veon не раскрывает отдельно финансовые показатели Veon Armenia, учитывая их в other and eliminations наравне с компаниями в Казахстане и Грузии, общая выручка которых составила $151 млн менее 7% от выручки Veon за 3К19. VEON US: −1,6%.

По оперативным данным Росавиации, в 2019 г. российские перевозчики обслужили 128,1 млн пассажиров (+10,2% г/г). Наибольшие темпы роста показала Победа (принадлежит Аэрофлоту), которая перевезла 10,3 млн человек (+43% г/г). За 2018 г. перевозки Победы составили 13% от общего количества пассажиров группы Аэрофлот. AFLT RX: +2,03%.

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 15.01.2020, 09:54

Рынки переоценивают торговые соглашения?

Рынки

На рынке возможна небольшая коррекция ввиду того, что США исключили отмену действующих пошлин на китайский импорт до заключения второй части торговой сделки, что случится не раньше намеченных на ноябрь президентских выборов. Это следует из совместного заявления министра финансов Стивена Мнучина и торгового представился Роберта Лайтхайзера. В целом новость не является большим сюрпризом, но ограничивает потенциал роста спроса на риск, так как участники рынков рассчитывали хотя бы на частичную отмену действующих пошлин.

Мы не думаем, что коррекция будет продолжительной — во многом она будет определяться риторикой торговых представителей США и Китая. Другой фактор роста — компании и банки США, которые сообщают об уверенном повышении прибыли. J.P Morgan Chase и Citigroup открыли сезон отчетности положительными результатами. Акции J.P. Morgan Chase подорожали на 2,2% — банк сообщил о росте прибыли в 4К19 на 21%, до $36,4 млрд, преимущественно за счет роста трейдинга, в частности, в сегменте инструментов с фиксированной доходностью. Годовые показатели стали лучшими за всю историю банковской системы США. Бумаги Citigroup прибавили 2,2% после сообщении об увеличении выручки.

В фокусе сегодня

  • США: индекс цен производителей м/м, г/г, декабрь
  • Великобритания: индекс потребительских цен, м/м, г/г, декабрь
  • ПИК: операционные результаты за 2019 г.
  • Сбербанк: отчётность по РСБУ за 4К19 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется незначительным снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,7%, до 3130 п., РТС — на 0,91%, до 1 605 п.

Рубль ослаб к доллару и евро до 61,45 руб. и 68,37 руб. соответственно.

Лучший результат во вторник показали Русгидро (+12,81%) после новостей о возможной реорганизации группы, АФК Система (+3,20%), Аэрофлот (+3,04%), Русал (+1,96%), ЛСР (+1,7%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (-3,73%), Интер РАО (-3,59%), МОЭСК (-3,59%), Новатэк (-3,57%), X5 Retail Group (-2,67%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в среду снизились на 0,23%, до $64,34/барр. — недельные запасы сырья увеличились на 1,1 млн барр. после сокращения на 5,95 млн барр. неделей ранее, следует из данных API.

Минэнерго США повысило прогноз по добыче нефти в стране на 2020 г. на 12 тыс. барр. Помимо этого, министерство повысило прогноз по цене Brent на 2020 г. с $60,51 до $64,83. Сырье может подорожать после новостей об обстреле американской военной базы под Багдадом, по которой во вторник, 14 января, было выпущено пять ракет. Данные о пострадавших не приводятся.

Золото дорожает на 0,44%, до $1550/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,49 п.п., до 1,809%.

Американские площадки закрылись во вторник разнонаправленным движением индексов — Dow Jones вырос на 0,11%, S&P 500 снизился на 0,15%, так как инвесторы анализировали неоднозначную квартальную отчетность крупных американских банков. Свои финансовые показатели представила и Delta Air Lines.

Макроэкономическая статистика также сказалась на торгах. Индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м и на 2,3% г/г; прогноз — рост на 0,3% и на 2,3% соответственно. Результаты могут позволить ФРС сохранить процентные ставки без изменений, по крайней мере, в течение этого года.

Японский Nikkei снижается на 0,47%, китайский Shanghai — на 0,53%.

Торговый баланс Китая по состоянию на декабрь составил $46,79 млрд (+20% м/м), прогноз — $48 млрд.

DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,15%.

Новости

Правительство планирует обсуждение реорганизации группы Русгидро — передачу РАО ЭС Востока (100% которого принадлежит Русгидро) государству с созданием на базе общества новой инфраструктурной энергетической компании, после чего контрольный пакет Русгидро (61,2% которого принадлежит Росимуществу) будет передан во владение новой компании. Данная трансформация направлена на повышение рыночной капитализации Русгидро на фоне заключения форвардного контракта компании с ВТБ и поиска стратегического инвестора на пакет банка в размере 13,1% акционерного капитала Русгидро. Мера может привести к увеличению чистой прибыли Русгидро и дивидендных выплат.

По итогам 2019 г. компания может выплатить 0,032 руб./акция, что соответствует 4,6% дивидендной доходности, следует из дивидендной политики компании и консенсус-прогноза Bloomberg по прибыли Русгидро.

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 14.01.2020, 09:56

Безудержный рост продолжается

Рынки

S&P 500 обновил максимум (3288,13 п.) благодаря росту IT-компаний (капитализация Google приблизилась к $1 трлн) в преддверии подписания документов по первой части торгового соглашения. Также вчера было объявлено, что США исключили КНР из списка валютных манипуляторов — впервые с 1994 г. В своем последнем докладе Минфин США отметил, что Китай согласился воздержаться от девальвации, которая создавала несправедливое конкурентное преимущество, и опубликовать соответствующие данные о курсе валюты и внешнем балансе. Мы считаем, что рынок сохранит позитивное настроение до подписания протокола.

В 2019 г. экспорт Китая вырос вопреки торговой войне. Это указывает на то, что в случае новых договоренностей с США, Пекин сможет увеличить объемы экспорта в этом году. Экспорт Китая в 2019 г. вырос на 0,5% г/г, что является самым слабым показателем роста за последние три года. Импорт снизился на 2,8% г/г. Данные за месяц превзошли ожидания: в декабре экспорт КНР прибавил 7,6%, импорт — 16,3%, хотя ожидалось 3,2% и 9,6% соответственно.

Тем не менее, Американский рынок может скорректироваться из-за трудностей у Boeing в краткосрочной перспективе, которые могут снизить темпы роста ВВП на 0,5%, заявил министр финансов США Стивен Мнучин.

В фокусе сегодня

  • США: индекс потребительских цен г/г, м/м, декабрь
  • США: начало сезона корпоративной отчетности, сегодня финансовые результаты по итогам 2019 г. представят J.P. Morgan Chase, Delta Airlines, Citi, Wells Fargo. Данные ожидаются выше консенсус-прогноза, таким образом, отчетность может дополнительно поддержать рынок
  • Китай: сальдо торгового баланса, декабрь
  • Аэрофлот проведёт день инвестора в Великобритании

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник вырос на 0,9%, до 3151 п., РТС — на 0,31%, до 1 620 п.

Рубль ослаб к доллару и евро до 61,27 руб. и 68,26 руб. соответственно. Объём покупок валюты Минфином с 15 января по 6 февраля будет увеличен до 309,9 млрд руб. (244 млрд руб. за счёт роста цен на нефть, 65 млрд руб. — отклонение за счёт дополнительных бюджетных доходов), а именно: 18,2 млрд руб./день против 9,3 млрд руб./день в декабре 2019 г., что приведёт к небольшому ослаблению рубля, но эффект будет ограниченным.

Лучший результат в понедельник показали Интер РАО (+6,14%), Энел Россия (+4,47%), Газпром нефть (+4,14%), Русгидро (+3,54%), ММК (+2,92%).

В число аутсайдеров вошли М.Видео (-1,99%), Мечел (-1,85%), МОЭСК (-1,67%), Татнефть (-1,56%), Ростелеком (-1,56%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром во вторник выросли на 0,11%, до $64,27/барр., что обусловлено спадом напряженности на Ближнем Востоке, который снял некоторую нервозность на рынке.

Золото дешевеет на 0,69%, до $1538/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,55 п.п., до 1,858%.

Американские площадки закрылись в понедельник в заметном плюсе — Dow Jones вырос на 0,29%, S&P 500 — на 0,7%, так как инвесторы ожидают подписания документов по первой части торговой сделки между США и Китаем, а также начала сезона корпоративной отчетности.

Японский Nikkei растёт на 0,64%, китайский Shanghai снижается на 0,24%.

ВВП Великобритании в ноябре сократился на 0,3% м/м, против ожидаемого стабильного результата — 0%. Торговый баланс за ноябрь составил -£5,26 млрд, против прогнозируемых данных -£11,8 млрд.

DXY растёт на 0,04%, S&P 500 futures снижается на 0,04%.

Новости

Алроса опубликовала в понедельник результаты продаж по итогам 2019 г. Компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на сумму $3,34 млрд (-26% г/г) ввиду масштабного высвобождения запасов продукции и одновременного снижения спроса на алмазное сырье. Компания наблюдала в декабре появившиеся ранее во 2П19 признаки стабилизации спроса на алмазы на фоне постепенного восстановления баланса на рынке, таким образом, реализация алмазно-бриллиантовой продукции в декабре 2019 г. составила $363,8 млн (+11% г/г). Акции Алросы выросли во вторник на 2,9%.

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 13.01.2020, 09:55

Заключение первой части торгового соглашения между США и КНР

Рынки

В Иране проходят митинги, после того как Тегеран признал, что по ошибке сбил украинский пассажирский самолет. Протестующие требуют отставки правительства. США ввели санкции против 17 металлургических компаний страны. Госсекретарь США Майк Помпео заявил, что ограничительные меры будут действовать до тех пор, пока Иран не перестанет спонсировать терроризм. После введения санкций и начала протестов конфликт какое-то время будет носить внутриполитический характер, но не стоит недооценивать влияние рисков и роста волатильности на Ближнем Востоке на глобальный спрос на риск. Удешевление нефти указывает на деэскалацию ситуации в регионе.

На этой неделе ключевым фактором поддержки рынков станет заключение первой части долгожданной торговой сделки между США и Китаем. Рынки рассчитывают, что документ предусматривает снижение или частичную отмену действующих пошлин. На этой неделе компании США начинают публиковать отчётность за 4К19. Традиционно результаты американских корпораций оказываются лучше прогнозов, и в этот раз бизнес может удивить рынок и поддержать спрос на риск ввиду улучшения ожиданий по росту глобальной экономики в этом году и снижения рисков рецессии.

Глава Газпрома Алексей Миллер заявил, что Россия сможет самостоятельно завершить строительство Северного Потока — 2. Также на неделе могут начаться торговые переговоры между ЕС и США.

В фокусе сегодня

  • Великобритания: ВВП м/м, ноябрь
  • Великобритания: общее сальдо торгового баланса, ноябрь
  • США: федеральный бюджет, декабрь
  • Сегодня последний день для покупки акций с целью получения дивидендов следующих компаний: ММК (выплатит за 3К19 1,65 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,9%), НКХП (выплатит за 9М19 6,36 руб./ао, дивидендная доходность составит ~ 2,49%)

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом в преддверии заключения торгового соглашения между США и Китаем.

Индекс Мосбиржи в пятницу вырос на 0,18%, до 3124 п., РТС — на 0,81%, до 1 615 п., на позитивном внешнем фоне.

Рубль укрепился к доллару и евро до 61,06 руб. и 67,90 руб. соответственно.

Лучший результат в пятницу показали Qiwi (+3,25%), Газпром нефть (+3,25%), Россети (+2,96%), Русал (+2,92%), Роснефть (+2,89%).

В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-4,57%) после того, как суверенный фонд Абу-Даби, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), сократил долю в компании с 3,97% до 2,9%, Распадская (-4,07%), Мечел (-3,07%), Новатэк (-2,43%), Сургутнефтегаз (-1,79%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent в понедельник выросли на 0,14%, до $65,07/барр., из-за ослабления опасений конфликта между США и Ираном и анонсированной торговой сделки, которая может повысить спрос на сырье.

Золото дешевеет на 0,45%, до $1555/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,41 п.п., до 1,820%.

Американские площадки закрылись в пятницу в минусе — Dow Jones снизился на 0,46%, S&P 500 — на 0,29%., что обусловлено более слабыми, чем ожидалось, данными по безработице. Занятость в США в декабре выросла на 145 тыс., против прогнозируемого ITI Capital роста на 200 тыс. Темпы прироста оказались самыми низкими за девять лет. Безработица находится на 50-тилетнем минимуме, в декабре показатель не изменился и составил 3,5%, темпы прироста заработных плат составили примерно 3% г/г, поэтому, на наш взгляд, на текущий момент ситуация на рынке остается стабильной, и поводов для беспокойств нет.

Японский Nikkei растёт на 0,47%, китайский Shanghai снижается на 0,06%.

DXY понижается на 0,01%, S&P 500 futures растёт на 0,27%.

0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 10.01.2020, 10:07

Китай и США готовы заключить сделку 15 января

Рынки

Стратегия

Спрос на риск сохраняется на очень высоком уровне, рынок закладывает значительную вероятность завершения торговой войны между США и Китаем после подписания документов по первой части торговой сделки, игнорируя конфликт на Ближнем Востоке. Члены ФРС вчера также подтвердили, что риски для экономики от торговых войн снижаются и перспективы 2020 г. выглядят более радужными. Большой спрос у инвесторов на американские IT-компании, такие как AMD и Apple, которые наиболее тесно связаны с Китаем. Вероятность дальнейших военных действий в краткосрочной перспективе выглядит все более низкой ввиду последних заявлений США. Конгресс одобрил ограничение полномочий Трампа по применению силы против Ирана, теперь в случае военного конфликта без одобрения законодателей военные действия невозможны. В то же время давление на Иран увеличится, на страну могут быть наложены новые санкции. Будут предприниматься новые попытки убедить общественность в том, что Иран сбил гражданский самолёт, в результате чего погибло 170 человек.

Трамп считает, что войска США на Ближнем Востоке должны быть заменены силами НАТО. Он считает, что присутствие международного альянса в регионе должно быть увеличено.

На российском рынке ожидаем продолжения роста металлургических компаний, а также Сбербанка и восстановления котировок Газпрома.

Законопроект по Brexit одобрен в палате общин. Это означает, что сделка согласована в британском парламенте, и королевство может выйти из ЕС 31 января.

В фокусе сегодня

  • США: уровень безработицы, декабрь
  • США: данные по занятости NFP за декабрь. Мы прогнозируем рост более чем на 200 тыс. ввиду последних данных от ADP, что также окажет поддержку рынку
  • Сегодня последний день для покупки акций МРСК Урала (выплата за акцию 0,032 руб., дивидендная доходность 1,9%), МРСК Северо-Запада (выплата за акцию 0,002 руб., дивидендная доходность 3,72%), МРСК Волги (выплата за акцию 0,0053946 руб., дивидендная доходность 6,09%), МОЭСК (выплата за акцию 0,0424 руб., дивидендная доходность 3,4%) МРСК Центра и Приволжья (выплата за акцию 0,0163 руб., дивидендная доходность 6,82%), МРСК Сибири (выплата за акцию 0,002917 руб., дивидендная доходность 1,04%) с целью получения дивидендов (T+2)

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг вырос на 0,26%, до 3118 п., РТС — на 0,8%, до 1 602 п.

Рубль ослаб к доллару до 61,29 руб. и укрепился к евро до 68,03 руб.

Лучший результат в четверг показали Распадская (+11,31%), Ростелеком (ао: +6,28%, ап: +3,43%) , Россети (+3,27%), Русгидро (+3,19%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ао: −10,71%, ап: −8,32%), Магнит (-2,31%), Полюс (-1,90%) вслед за снижением цен на золото, НМТП (-1,22%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent в пятницу снизились на 0,09%, до $65,31/барр., что обусловлено ослаблением угрозы войны на Ближнем Востоке.

Золото дешевеет на 0,18%, до $1547/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,57 п.п., до 1,869%.

Американские площадки закрылись в четверг в заметном плюсе — Dow Jones вырос на 0,74%, S&P 500 — на 0,67%., чему способствовали ослабление напряженности в отношениях между Ираном и США и оптимизм по поводу заключения торгового соглашения между США и Китаем.

Американскому рынку также помогли благоприятные данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США, которое в первые дни января составило 214 тыс., против 223 тыс. на прошлой неделе. Результат оказался лучше прогноза 220 тыс. Это самое значительное снижение за последние пять недель.

Японский Nikkei растёт на 0,39%, китайский Shanghai снижается на 0,12%.

DXY понижается на 0,06%, S&P 500 futures растёт на 0,22%.

Безработица в Еврозоне в ноябре осталась на октябрьском уровне 7,5%, что совпадает с прогнозом. Это самый низкий показатель, зарегистрированный с июля 2008 г.

0 0
Оставить комментарий
21 – 30 из 1371 2 3 4 5 6 7 » »»