Рынки

Американские и мировые индексы снизились во вторник, несмотря на то, что прибыль банков и авиакомпаний превосходит ожидания, что указывает на продолжающееся восстановление. Инвесторы мыслят слишком узко, ожидая стимулирующих мер и игнорируя фундаментальные изменения.

МВФ улучшил прогноз по глобальной экономике, по оценкам фонда, мировой ВВП сократится на 4,4% по сравнению с предыдущим прогнозом в −5,3%, в 2021 г. рост составит более 5%.

Dow Jones снизился на 0,5%, до 28679,81 п., прервав рост, длившийся четыре сессии. S&P 500 отступил на 0,6%, до 3511,93 п., Nasdaq — на 0,1%, до 11863,9 п.

Прибыль крупнейшего американского банка выросла по сравнению с прошлым годом, предшествующим приходу пандемии. JPMorgan Chase сообщил, что прибыль за третий квартал увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом, превзойдя оценки аналитиков. Результаты Citigroup также оказались лучше прогнозов экспертов.

Результаты двух банков за третий квартал свидетельствуют о том, что бизнес и потребители справлялись на удивление хорошо последние месяцы, после того, как из-за пандемии экономика США сползла в рецессию. Результаты улучшились, потому что банки отложили меньше средств на покрытие возможных потерь по кредитам. У них остаются значительные резервы на случай высокой безработицы в следующем году и невыплат по кредитам.

JPMorgan отложил в третьем квартале $611 млн, а за предыдущие два квартала — почти $34 млрд, Citigroup — $2,26 млрд по сравнению с более чем $7 млрд в каждом из предыдущих двух кварталов. Оба банка смогли высвободить часть своих резервов.

Прибыль BlackRock за последний квартал составила $1,36 млрд, увеличившись с $1,1 млрд за тот же период годом ранее, или на 22%. Выручка BlackRock выросла на 18%, превзойдя оценки аналитиков.

Delta Air Lines с осторожным оптимизмом прогнозирует восстановление спроса на авиаперевозки, при этом компания сообщила, что убытки растут, так как последствия пандемии будут влиять на сектор в течение многих лет. Ликвидность крупнейшей по объему выручки авиакомпании по итогам квартала составила $22 млрд, предприятие сообщило о сокращении расходов. Авиаперевозчик отложил заказы на новые самолеты, что позволит сэкономить $5 млрд до 2022 г., а также выведет из эксплуатации старые самолеты. Delta потратила годы на погашение долга до начала пандемии, из-за чего авиакомпания оказалась в более выгодном положении по сравнению с некоторыми конкурентами. Во вторник Delta сообщила, что чистый убыток за квартал по сентябрь составил $5,4 млрд, а продажи упали на 76%, составив $3,1 млрд. Убыток в $3,3 на акцию превзошел ожидания аналитиков.

Всемирная торговая организация (ВТО) разрешила Европейскому союзу ввести пошлины на импорт самолетов Boeing и других американских товаров на $3,99 млрд в год в рамках многолетнего торгового спора. Решение, принятое во вторник, позволяет ЕС ответить на пошлины, которыми торговая организация в октябре прошлого года разрешила США обложить самолеты Airbus и другой европейский импорт объемом $7,5 млрд, что является крупнейшим по сумме арбитражным решением в истории ВТО.

В фокусе сегодня:

• Детский мир: операционные результаты за 3К20.
• Эталон: операционные результаты за 3К20.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,59%, до 2829 п., РТС на 0,58%, до 1156 п.

Рубль укрепился к доллару до 77,05 руб. и к евро — до 90,47 руб.

Лидерами роста стали М.Видео (+6,72%), АФК Система (+1,80%), Русал (+1,71%), Mail.Ru Group (+1,38%), Яндекс (+1,22%).

В число аутсайдеров вошли Петропавловск (-3,21%), Россети (ап −3,06%), НЛМК (ао −2,90%), Аэрофлот (-2,45%), Алроса (-2,42%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 0,45%, до $42,26/барр.

Золото дорожает на 0,08%, до $1893/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,72 п.п., до 0,732%.

Японский Nikkei повышается на 0,06%, китайский Shanghai снижается на 0,75%.

DXY повышается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,19%.

Новости

Объединенное кредитное бюро (ОКБ) зафиксировало рекордный рост выдачи ипотечных кредитов в России в сентябре. Их количество превысило на 16% показатель августа и на 65% — прошлого сентября. Все большую роль в этом играет льготная ипотека, объем и сроки которой правительство предполагает расширить. Параллельно растет средний срок кредитов, что банкиры связывают с выходом на рынок менее обеспеченных заемщиков и ростом цен на жилье, сообщает Коммерсант.

Министерство финансов России в свою очередь предложило продлить программу льготной ипотеки на новостройки по ставке до 6,5% до конца 2021 г.

Новость позитивна для бумаг девелоперов: ПИК, ЛСР, Эталон, в большей степени для ПИК ввиду основной специализации на строительстве жилья уровня стандарт и эконом.

PIKK RX: +0,86%

LSRG RX: −1,10%

ETLN RX: +0,50%

Mail.Ru увеличил долю в сервисе Skillbox до 70%, выкупив 10% у сооснователя, и приобрел 45% в онлайн-школе «Тетрика», которая предлагает дистанционно готовиться к ЕГЭ с репетитором. Онлайн-образование занимает важное место в экосистеме. Mail.ru Group принадлежат контрольные доли в онлайн-университетах GeekBrains и Skillbox, купленные в 2016 и 2019 гг. соответственно. Осенью 2019 г. группа приобрела 11,7% в онлайн-школе программирования для детей «Алгоритмика», а летом 2020 г. договорилась о покупке 18,31% в SkillFactory с возможностью нарастить долю.

Хотя новость незначительна в масштабе холдинга, она показывает, что компания органически и с помощью M&A заходит в новые сегменты экономики и масштабирует новые бизнесы на базе своей платформы.

MAIL RX: +1,38%