1 0
3 комментария
11 025 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
1 – 10 из 261 2 3

Аналитическое покрытие по результатам работы ООО «Кузина» в 3 квартале 2020г.

По состоянию на 30.09.2020 г. сеть кафе-кондитерских «Кузина» насчитывала 61 торговую точку. Из них 47 открыто в Новосибирске, 12 — в Москве, по одной — в Барнауле и Томске.

Компания продолжает развивать собственную сеть, открывает новые кондитерские на правах партнера и сотрудничает со сторонними компаниями в рамках франчайзингового проекта. Так количество франшизных точек в Новосибирске уже выросло до 9. Сеть обеспечивают свежей продукцией два кондитерских цеха, открытых в Москве и Новосибирске.

С апреля реализация кондитерских изделий компаний вышла на новый уровень — была запущена онлайн-площадка для обслуживания Новосибирск и Москвы с доставкой через агрегаторов «Яндекс. Еда» и Delivery Club, что стало актуальным решением в условиях режима самоизоляции.

Ключевые тезисы:

— «Кузина» — топовый игрок на рынке Новосибирска с удельной долей порядка 7%. По данным 2ГИС количество заведений сети в два раза превышает количество торговых точек ближайших конкурентов — 23 у Dudnik и 23 у «Скоморохи». Это позволило компании также стать самым узнаваемым кондитерским брендом в городе.

— Режим самоизоляции оказал негативное влияние на финансовое положение сети. Объем выручки в первом полугодии сократился на 15%, однако в 3 квартале уровень спроса практически вернулся к докризисным показателям с отрицательной разницей порядка 3,5% в сравнении с аналогичным периодом 2019г.

— В структуре выручки продажа кофе и напитков занимает около 37%, пирожные и эклеры — 22%, порядка 19% приходится на фирменные синнамены «Кузины», 5% приносит реализация тортов, и 17% — прочих товаров.

— За 9 месяцев 2020г. чистая прибыль компании составила 3,2 млн руб. Валовая рентабельность — на уровне 50%, рентабельность по EBIT — 3,26%, и по чистой прибыли — 1,32%.

— По сравнению с 2017 годом объем бизнеса компании увеличился в 2 раза. Активы компании выросли со 169,3 до 337,3 млн рублей по состоянию на 30 сентября 2020г., порядка 75% из них — высоколиквидные. Валюта баланса за 9 месяцев 2020г. увеличилась на 5,5% и составила 337,3 млн руб.

— Общий объем финансового долга составляет 137,5 млн рублей. Около 93% всего финансового долга компании представлено облигационным займом и кредитом в банке «Акцепт». Характеристика долговой нагрузки: долг/выручка — 0,39х, долг/капитал — 0,84х, долг/ EBIT — 8,98х.

— Стратегия развития на 2021-23гг. заключается в дальнейшем расширении сети в крупных городах РФ и развитии франчайзиноговой программы, что, по предварительным оценкам, позволит увеличить выручку на 76% и повысит узнаваемость бренда. Компания также намерена осуществить переход на новое ПО для повышения эффективности управления сетью.

Ознакомиться с аналитическим покрытием.

1 0
Оставить комментарий

Сеть кондитерских «Kuzina» выплатила 15 купон

Доход инвесторов начисляется по ставке 15% годовых. Ежемесячные выплаты составляют 676 862,10 руб. за весь выпуск и 123,29 руб. в пересчете на одну облигацию номиналом 10 тыс. руб.

Ставка купонного зафиксирована на прежнем уровне вплоть до ближайшей оферты, которая назначена на сентябрь 2021г. А в мае 2021г. начинается амортизационное погашение выпуска — ежемесячно компания будет погашать 3,4% от номинала бумаг.

Выпуск серии БО-П01 (RU000A100TL1) был размещен в сентябре 2021г. Объем эмиссии — 55 млн руб., срок обращения — 4 года (48 купонных периодов). На данный момент во вторичном обращении находятся бумаги на сумму 54,9 млн., еще 100 тыс. были погашены компанией в период проведенной ранее внеочередной оферты.

В ноябре объем торгов с участием бондов «Кузины» составил 4,1 млн руб. Средневзвешенная цена незначительно снизилась — на 0,02п., до 103,8% от номинала.

30 ноября Московская биржа приступила к расчету индекса облигаций Сектора Роста по 14 компаниям, в их число входит и «Кузина». Подробнее по теме здесь.

0 0
Оставить комментарий

14 купон начислен по облигациям «Кузины»

Всего в пользу инвесторов сеть кафе-кондитерских «Kuzina» перечислила 676 862,10 руб. из расчета 123,29 руб. на одну облигацию в номинале 10 тыс. руб.

Купонный доход по выпуску серии БО-П01 (RU000A100TL1) рассчитывается по ставке 15% годовых, которая установлена до сентября 2021г. включительно.

Данный облигационный заем объемом 55 млн руб. компания разместила на Московской бирже в сентябре 2019г. сроком на 4 года. Сейчас в обращении находятся 5490 бондов на общую сумму 54,9 млн руб. Еще 10 бумаг на сумму 100 тыс. руб. были погашены во время одной из прошедших оферт.

Начиная с апреля 2021г. начнется амортизационное погашение облигаций путем ежемесячного перечисления инвесторам 3,4% от номинала бумаг.

Зарегистрированный объем сделок с участием облигаций данного выпуска в октябре составил около 5,1 млн руб., что всего на 15 тыс. больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена увеличилась сразу на 0,93п.п. и составила 103,82% от номинальной стоимости бондов.

1 0
Оставить комментарий

«Кузина» выплатила 13 купон

При начислении дохода инвесторов применяется ставка 15% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 123,29 за одну облигацию номиналом 10 тысяч рублей, и 676 862,10 руб. за весь выпуск в обращении, объемом 54,9 млн.

В этот раз очередная выплата была перенесена, поскольку пришлась на субботу. Денежные средства в полном объеме поступили в НРД сегодня, 12 октября.

Первичное размещение облигаций серии БО-П01 (RU000A100TL1) прошло в сентябре 2019г. Первоначальный объем выпуска — 55 млн руб., срок обращения — 4 года (48 периодов по 30 календарных дней). В результате одной из прошедших оферт компания выкупила у инвесторов 10 бумаг на сумму 100 тыс. руб.

За прошедший месяц на биржевых торгах объем сделок с участием бондов сети кондитерских «Кузина» превысил 5 млн руб. Средневзвешенная цена опустилась на 0,64п.п. и зафиксирована в пределах 102,89% выше номинальной стоимости бумаг.

Компания продолжает планомерно развивать свою сеть, открывая новые кафе-кондитерские. На этот раз заведение под брендом «Кузина» открыло свои двери для гостей в Новосибирске, по ул. Крылова, 36. Подробности читайте в нашей статье.

1 0
Оставить комментарий

Аналитическое покрытие ООО «Кузина» за 1 полугодие 2020 г.

Kuzina — крупнейшая и самая узнаваемая в Новосибирске сеть кафе-кондитерских. На рынке с оборотом около 6 миллиардов рублей в год она занимает долю в 6,5%.

Примерно каждое десятое кафе-кондитерская в Новосибирске работает под брендом «Кузина». Основные конкуренты «Кузины» в Новосибирске — сети «Dudnik» и «Скоморохи» по меньшей мере в два раза уступают лидеру рынка по количеству торговых точек.

Ключевые факторы:

— Общероссийский рынок производства кондитерских изделий оценивается в 1,6 триллиона рублей и продолжает расти, в среднем, на 3% в год. По предварительным прогнозам тенденция к росту будет сохраняться, поскольку, по количеству потребления сладкого на душу населения Россия все еще уступает большинству развитых стран. Это свидетельствует о высоком потенциале выбранного компанией направления бизнеса.

— В отрасли производства и реализации кондитерских изделий наблюдается выраженная сезонность. Начиная с сентября спрос на продукцию начинает снижаться, достигая минимальных показателей в январе. Начиная с февраля фиксируется резкий скачок спроса, который держится на высоком уровне до осени.

— По состоянию на 30.06.2020г. выручка ООО «Кузина» составила 152,93 млн рублей. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем выручки сократился на 21%. Причина — эпидемия и введенные карантинные меры, во время которых кондитерские сети не работали, либо работали с существенными ограничениями.

— 15 апреля компания оперативно запустила в работу собственный интернет магазин с возможностью доставки заказов на дом, внедрила обширную программу лояльности для клиентов сети. Сразу после снятия карантина в мае компания продолжила расширять сеть магазинов, открыв новое кафе-кондитерскую в Новосибирске.

— Структура выручки в 1 полугодии 2020г. выглядит следующим образом: напитки — 35%, торты — 19%, пирожные и синнамены — 19%, прочая продукция — 27%.

— За 6 месяцев текущего года чистая прибыль компании составила 1,8 млн руб. Валовая рентабельность зафиксирована на уровне 52,81%, рентабельность по EBIT — 4,25%, по чистой прибыли — 1,18%.

— В 1 полугодии прирост валюты баланса составил 14,4 млн руб. за счет увеличения запасов, необходимых для поддержания бесперебойной работы растущей сети. Оценочная стоимость активов достигла значения 333,2 млн руб., 74% из которых — ликвидные.

— На 30.06.2020г. Финансовый долг компании — порядка 135,6 млн руб., 91% долговых обязательств — облигационный заем, привлеченный с целью открытия новых торговых точек. Показатели долговой нагрузки: долг/выручка — 0,38х, долг/ EBIT — 6,23х, долг/капитал — 0,83.

— Стратегические планы компании по развитию бизнеса включают в себя дальнейшее расширение сети торговых точек в крупных городах, увеличение ассортимента выпускаемой продукции и оптимизацию рабочих процессов.

Полная версия аналитического покрытия.

0 0
Оставить комментарий

Инвесторы «Кузины» получили от компании выплаты за 12 купон

Купонный доход по облигациям ООО «Кузина» начисляется ежемесячно по ставке 15% годовых. Общая сумма выплат составила 676 862,10 руб. из расчета 123,29 руб. за одну бумагу номинальной стоимостью 10 тысяч.

В сентябре 2019 года компания привлекла облигационный заем на сумму 55 млн руб. с датой окончательного погашения в августе 2023-го. На сегодняшний день в обращении находятся бумаги серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100TL1) общим объемом 54,9 млн. Еще 10 бондов на сумму 100 тысяч были выкуплены эмитентом во время внеочередной оферты.

В августе бумаги данного выпуска сформировали оборот порядка 5,1 млн рублей, превысив итоги июля почти на 0,9 млн. Средневзвешенная ставка продолжает демонстрировать уверенный рост и уже достигла значения 103,53% от номинала, прибавив к июльским котировкам еще 1,07 пункта.

В августе сеть кондитерских Kuzina открыла еще одно заведение в самом центре Москвы, на ул. Тверской. Новая локация, расположенная в одном из самых посещаемых мест столицы, позволит расширить зону доставки кондитерских изделий, заказанных через интернет-магазин. Более подробную информацию вы найдете здесь.

0 0
Оставить комментарий

Сеть кондитерских «Кузина» выплатила 11 купон

Для выплаты инвесторам компания ежемесячно перечисляет в НРД по 676 862,10 руб. На одну облигацию номиналом 10 тысяч руб. приходится 123,29 руб. дохода. Ставка купона составляет 15% годовых, но может быть пересмотрена в сентябре 2021 г.

Бонды серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100TL1) находятся в обращении с сентября 2019 г. Общий объем эмиссии — 55 млн руб. В ходе оферты в марте 2020 г. компания выкупила у инвесторов 10 ценных бумаг на 100 тыс. руб. Погашение остальных 54,9 млн руб. начнется в апреле 2021 г. Оно будет проводиться путем выплаты держателям облигаций ежемесячных амортизационных отчислений в размере 3,4% от номинала вплоть до августа 2023 г.

В июле облигации «Кузины» торговались 22 дня с оборотом порядка 4,25 млн руб., что на 2,5 млн руб. меньше, чем в предыдущем месяце. Средневзвешенная цена продолжает рост (+1,2 п.п.) и составляет 102,47% от номинальной стоимости бондов.

Весенне-летний период стал серьезным испытанием на прочность для большинства компаний сферы общественного питания. О том, какие меры были приняты сетью кондитерских «Кузина» для поддержания бизнеса на достойном уровне, читайте в нашем материале.

0 0
Оставить комментарий

10 купон выплатило ООО «Кузина»

Из-за выходного дня ежемесячная выплата была перенесена с воскресенья на понедельник, 13 июля. За каждую облигацию компания выплатила по 123,29 руб., начисленных по ставке 15% годовых. Общая сума выплат составила 676 862,10 руб.

Облигационный выпуск серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100TL1) объемом 55 млн руб. и сроком обращения 4 года был размещен на Московской бирже в сентябре 2019-го. В марте этого года, в рамках оферты, инвесторы предъявили к выкупу 10 бумаг на сумму 100 тыс. руб., в результате чего объем облигаций в обращении сократился до 54,9 млн.

В ходе июньских торгов бонды ООО «Кузина» сформировали оборот на сумму 6,79 млн руб., что на 3,2 млн руб. меньше, чем в мае. Средневзвешенная цена выросла на 1,22 п.п. и составила 101,27% от номинальной стоимости облигаций.

В данный момент компания взяла курс на повышение популярности среди своих гостей и потенциальных посетителей кафе-кондитерских. В рамках выбранной стратегии сеть поддерживает сразу две программы лояльности. Подробнее о предложениях и бонусах от «Кузины» читайте здесь.

0 0
Оставить комментарий

«Кузина» выплачивает 9 купон

Очередная дата выплаты пришлась на праздничный день — 12 июня и была перенесена на ближайший понедельник. Сегодня в НРД компания перечислит 676,9 тыс. рублей за 5490 облигаций, находящихся в обращении.

Сумма выплат рассчитывается по ставке 15% годовых, установленной по сентябрь 2021 г. На одну бумагу инвесторам перечисляется по 123,29 рубля в месяц.

Напомним, что выпуск серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100TL1) на сумму 55 млн рублей поступил в обращение в сентябре 2019 г. С апреля 2021 г. компания начнет амортизационное погашение облигаций равными частями, вплоть до полной выплаты суммы займа в августе 2023 г.

В мае за 19 торгуемых дней сумма сделок по облигациям ООО «Кузина» составила свыше 10 млн руб., что на полмиллиона больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена показала значительный рост (+6,12 п.п.) и составила 100,05% от номинала.

Во время самоизоляции большинство кондитерских Kuzina не прекращали работу, реализуя продукцию навынос, через интернет-магазин, который начал свою работу в апреле, и с помощью онлайн-сервисов «Яндекс. Еда» и Delivery club.

0 0
Оставить комментарий

«Кузина» выплатила 8-й купон по облигациям

Управляющая кондитерскими в Новосибирске, Москве и Барнауле компания перечислила инвесторам купонный доход.

Выплата состоялась сегодня. Всего держателям биржевых облигаций ООО «Кузина» ежемесячно начисляется почти 700 тыс. рублей по ставке 15% годовых. Доход на каждую ценную бумагу составляет по 123,29 рубля.

Оборот облигаций в апреле превысил 9,5 млн рублей за 22 торговых дня. Средневзвешенная цена составила 93,93% от номинала.

Напомним, размещение выпуска облигаций «Кузина» состоялось в сентябре 2019 г. Всего в обращении 5,49 тыс. облигаций (RU000A100TL1). Номинал — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается ежемесячно. Ставка 15% установлена до безотзывной оферты в сентябре будущего года. С 19-го купонного периода (апрель 2021 г.) начнется амортизация. Срок обращения выпуска — 4 года. На инвестиции компания открыла 3 из 16 запланированных кондитерских Kuzina в Москве.

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 261 2 3