0 0
4 комментария
3 237 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
1 – 10 из 501 2 3 4 5

Аналитический обзор деятельности сервиса «ГрузовичкоФ» за 1-е полугодие 2019 г.

Ключевые тезисы:

  • Оборот сервиса мувинговых услуг вырос в 1-м полугодии 2019 г. на 23% и составил 1,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом 2018 г.
  • Рост оборота обусловлен увеличением числа заказов на 14%. За 6 мес. 2019 г. компании, работающие под брендом «ГрузовичкоФ», выполнили 541 тыс. заказов.

  • В июне сервис грузоперевозок GruzovichkoF ASTANA начал работу в Казахстане. Средний чек — 1,3 тыс. рублей. Выручка за июль составила 440 тыс. руб.
  • Валовая прибыль эмитента — ООО «ГрузовичкоФ-Центр» — выросла до 86 млн руб. по итогам 1-го полугодия 2019 г., EBIT — до 12 млн руб., чистая прибыль снизилась до 2,8 млн руб.
  • Финансовый долг эмитента составил 140 млн руб., лизинговые обязательства — 323 млн руб. при общей стоимости собственного автопарка сервиса 1,03 млрд руб.

  • ООО «ГрузовичкоФ-Центр» разместило в июне третий выпуск облигаций объемом 50 млн руб., расходы на организацию которого сказались на снижении показателей рентабельности.
  • По итогам второго квартала эмитент нарушил ковенант по первому выпуску облигаций (отношение долга к выручке превысило 0,4x) и объявил внеочередную оферту.
  • В течение 2019 г. планируется завершить юридическую реорганизацию, запустить мобильное приложение, а также открыть еще одно АТП.

Представляем вашему вниманию самые популярные вопросы, на которые отвечает руководитель отдела по работе с инвесторами Вячеслав Алексейцев.

— Как компания освоила третий выпуск облигаций?

— На продвижение бренда и организацию маркетинговых мероприятий было направлено 20,9 млн рублей, на частичное погашение лизинговых обязательств — еще 20 млн рублей, на брендирование автомобилей — 4,6 млн рублей. Затраты на автопарк, включая страхование и обслуживание транспорта, составили 4,5 млн рублей.

— В связи с чем растет доля выплат водителям?

— «ГрузовичкоФ» внедрил новую систему KPI для водителей, которая учитывает различные параметры — от количества выполненных заказов до отзывов клиентов. Если 2 года назад доля выплат водителям в выручке составляла 40%, то в июне 2019 г. — 49%.

— Почему «ГрузовичкоФ-Центр» нарушил ковенант по выпуску облигаций?

— Соотношение финансовый долг/выручка за второй квартал составило 140/185,3 млн руб., т. е. 0,76х. Допустимый показатель 0,4х и менее, установленный условиями первого выпуска облигаций, вполне достижим для компании и отражает наши планы по росту бизнеса. Риск нарушения данного ковенанта будет минимизирован по завершении реорганизации в форме присоединения ООО «ГрузовичкоФ-Центр» к ООО «Круиз», на котором сосредоточена часть выручки сервиса «ГрузовичкоФ».

— Когда планируется завершить реорганизацию?

— Реорганизация требует участия во многих процедурах государственных органов, сроки которых не регламентированы. Мы рассчитываем завершить до октября присоединение ООО «ГрузовичкоФ-Центр» к ООО «Круиз» с передачей последнему всех прав и обязанностей эмитента.

Задавайте свои вопросы в комментариях.

PDF-версию аналитического покрытия с графиками и сопроводительными комментариями смотрите по ссылке.

0 0
Оставить комментарий

«ГрузовичкоФ» освоил 50 млн рублей третьего выпуска облигаций

Мувинговая компания отчиталась об освоении привлеченных средств: в 20,9 млн рублей обошлась организация маркетинговых мероприятий, направленных на привлечение внимания к сервису «ГрузовичкоФ», 4,6 млн рублей пошло на брендирование транспорта, 1,4 млн рублей — на оформление страховых полисов КАСКО и ОСАГО. Затраты на обслуживание автопарка составили 3,1 млн рублей. Также за счет инвестиций на 20 млн рублей уменьшились обязательства за лизинг автомобилей.

Автопарк всех компаний, работающих под брендом «ГрузовичкоФ», на 30 июня превысил 1,5 тыс. машин. Из них 40% оформлены по лизинговым программам, которые руководство старается закрывать досрочно. Так, средства от второго облигационного займа пошли на выкуп из лизинга 100 автомобилей. Это позволяет компании экономить на ежемесячном лизинговом платеже около 1 млн рублей, с учетом купонной выплаты по облигациям.

Напомним, третий выпуск ценных бумаг «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A100FY3) был размещен на Мосбирже 2 месяца назад. Объем выпуска — 50 млн рублей. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Ставка купона — 15% годовых, установлена на 2 года обращения выпуска из трех. Выплаты осуществляются ежемесячно. Безотзывная оферта состоится в июне 2021 г., погашение выпуска — в июне 2022 г.

В обращении находятся еще 2 выпуска биржевых облигаций «ГрузовичкоФ-Центр» на 90 млн рублей с погашением в марте и ноябре следующего года соответственно. На момент публикации по первому выпуску выплачено 16 из 24 купонов, по второму — 9 из 24.

На конец июля эффективная доходность к погашению облигаций первого выпуска составила 9,51% при средневзвешенной цене 104,87%, второго выпуска — 9,95% при цене 106,57%, третьего — 14,59% при цене 103% с тенденцией к росту. Объем торгов по выпускам варьируется от 100 до 600 тыс. руб. в день (10-60 бумаг).

0 0
Оставить комментарий

9-й купон по облигациям второго выпуска выплатил «ГрузовичкоФ»

Общий размер выплат составляет 493 160 рублей, на одну облигацию — 123,29 рубля. Купоны выплачиваются каждые 30 дней по ставке 15% годовых.

Биржевые облигации второго выпуска «ГрузовичкоФ» разместил в конце 2018 года. Объем эмиссии — 40 млн рублей. Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. ISIN код: RU000A0ZZV03. Период обращения выпуска— 720 дней, погашение назначено на ноябрь 2020 года. Привлеченные инвестиции направлены на увеличение автопарка и погашение лизинговых обязательств.

Объем торгов облигациями «ГрузовичкоФ» серии БО-П02 составил за июль 3,4 млн рублей. Средневзвешенная цена выросла до 106,57%. Сделки совершались ежедневно, в течение 23 торговых дней.

У компании есть еще 2 выпуска биржевых облигаций объемом по 50 млн рублей. Выплата второго купона по третьему выпуску осуществлена вчера, выплата 17-го купона по первому выпуску ожидается в понедельник.

0 0
Оставить комментарий

Второй купон выплатят «Кисточки» и «ГрузовичкоФ» 19 августа

Сегодня состоится выплата купона по первому выпуску биржевых облигаций «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0) и третьему - «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A100FY).

Номинал облигаций обоих эмитентов — 10 тыс. рублей. Срок обращения выпусков — по 3 года. Ставка ежемесячного купона — 15% годовых.

Часть инвестиций «Кисточки» направили на студию в Московской области, открытие которой ожидается в скором времени. В данную студию уже началась запись по специальной цене на маникюр.

Отметим также, что на минувших выходных первых гостей приняла студия KISTOCHKI в Санкт-Петербурге на Ленинском проспекте.

Об освоении инвестиций «ГрузовичкоФ-Центр» сообщит в августе.

Объем вторичных торгов облигациями «Кисточки Финанс» превысил в июле 11 млн рублей, третьего выпуска «ГрузовичкоФ-Центр» — 13 млн рублей. Средневзвешенная цена составила 100,3% и 103% соответственно. Сделки купли-продажи бондов совершались ежедневно.

0 0
Оставить комментарий

Итоги первого полугодия и внеочередная оферта по первому выпуску «ГрузовичкоФ»

Ожидаемый итог незавершенной процедуры реорганизации: компания нарушила один из финансовых ковенантов первого выпуска.

В первом полугодии 2019 г. выручка ООО «ГрузовичкоФ-Центр» выросла на 19% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 185,3 млн рублей. EBIT составила 12 млн рублей, что в 2,5 раза больше показателя января-июня 2018 г. Чистая прибыль выросла почти в 2 раза.

Вместе с тем, во втором квартале эмитент получил убыток по чистой прибыли в сумме 3,3 млн руб. из-за роста доли себестоимости в выручке с 43% до 65%. В результате накопленная чистая прибыль за полугодие составила 2,8 млн руб. На снижении рентабельности сказались также расходы по организации третьего выпуска облигаций, который был размещен в июне.

Отношение долга к выручке ООО «ГрузовичкоФ-Центр» составило на 30 июня 2019 г. 0,76x при максимально допустимом условиями выпуска значении 0,4x. В связи с нарушением данного ковенанта компания объявила 6 августа внеочередную оферту по первому выпуску облигаций. В случае поступления заявок на досрочное погашение от держателей облигаций эмитент осуществит их выкуп в течение 7 рабочих дней.

Добавим, что выполнение данного ковенанта представлялось возможным в случае присоединения ООО «ГрузовичкоФ-Центр» к ООО «Круиз» — компании, на которой сосредоточена часть выручки сервиса «ГрузовичкоФ». Однако в июне компания не успела завершить процедуру реорганизации.

Общая выручка сервиса «ГрузовичкоФ» по итогам полугодия составила 1,65 млрд рублей, прирост — 23%. Объем заказов вырос на 14% и составил 541 тыс. ед. Количество автомобилей, работающих под брендом сервиса внутригородских перевозок, составило 1717 ед.

0 0
Оставить комментарий

Итоги торгов облигациями эмитентов «Юнисервис Капитал» в июле

Общий оборот по вторичным торгам облигациями наших эмитентов за последний месяц составил 275 млн рублей. 7 из 10 выпусков, с учетом новичка на бирже — ЗАО «Ламбумиз», торговались ежедневно.

Выпуск ценных бумаг московского завода по производству упаковки для молочной продукции «Ламбумиз» (RU000A100LE3) находится в обращении с 17 июля. Оборот за 11 торговых дней составил более 85 млн рублей при объеме выпуска 120 млн рублей. Средневзвешенная цена — 100,12% от номинала.

Несмотря на малый размер займа «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0), объем торгов составил 11,3 млн рублей. Сделки купли-продажи облигаций 40-миллионного выпуска совершались ежедневно в течение 23 торговых дней июля. Средневзвешенная цена выросла до 100,3%.

Ранее компания анонсировала открытие в августе на привлеченные средства студии маникюра и педикюра KISTOCHKI в Москве. На начало месяца работает 21 салон в Санкт-Петербурге и 1 — в столице.

Каждый день проходили сделки и с облигациями «Транс-Миссия» (RU000A100E70). По итогам июля оборот составил около 62 млн рублей, т.е. 40% выпуска объемом 150 млн рублей. Средневзвешенная цена — 100,1% от номинала. В августе компания выплатила второй купон.

Аналогичное соотношение объема торгов к сумме займа показали бонды «НЗРМ» (RU000A1004Z9). Июльский оборот превысил 33,3 млн рублей при объеме выпуска 80 млн рублей. Средняя цена составила 101,14%. Сделки купли-продажи облигаций Новосибирского завода резки металла проходили все 23 торговых дня.

Предварительная выручка «НЗРМ» на 30.06.19 составила 586 млн рублей. Рост на 45% по отношению ко второму кварталу 2018 г. обусловлен в том числе эксплуатацией оборудования плазменной резки, начиная с марта.

Объем торгов облигациями «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) составил в июле 24,5 млн рублей. Средневзвешенная цена сохранилась на уровне 100,6% от номинала. Бонды торговались ежедневно.

Привлеченные инвестиции топливная компания направила в оборотный капитал, оплатив в начале года поставки сырой нефти, дизельного топлива и мазута. Во втором квартале «Нафтатранс плюс» продолжил освоение средств.

В число облигаций с наименьшим числом активных дней попал первый выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3) — сделки по ним совершались в течение 20 из 23 торговых дней. Объем торгов составил около 8 млн рублей. Средневзвешенная цена снизилась до 104,87%. При этом доходность держится на уровне 10-11% годовых ввиду приближающего погашения в марте 2020 г. — инвесторы перекладываются в новые, более длинные выпуски.

Несмотря на то, что сделки купли-продажи облигаций второго выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A0ZZV03) проходили ежедневно, их объем снизился до 3,4 млн рублей. Цена, в отличие от оборота, растет с каждым месяцем. Это относится и к третьему выпуску (RU000A100FY3). По итогам июля средневзвешенная цена бондов 2-й и 3-й серии достигла 106,57% и 103,01% от номинала соответственно.

Увеличилась цена и у облигаций «Первого ювелирного — драгоценные металлы» (RU000A0ZZ8A2) — до 101,21%. Оборот остался на уровне 5,5 млн рублей, число активных торговых дней выросло за месяц с 16 до 20.

Выпуск «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) оставался без внимания инвесторов всего 1 день. В июне и июле объем торгов держался на одном уровне — около 5 млн рублей ежемесячно. Средневзвешенная цена достигла максимальных 102,45%.

0 0
Оставить комментарий

16-й купон по первому выпуску «ГрузовичкоФ» выплачен

Всего по дебютному выпуску компания начисляет почти по 700 тысяч рублей ежемесячно. Ставка составляет 17% годовых. Размер выплаты инвесторам на одну ценную бумагу составил 698,63 рубля. Следующая выплата запланирована на 26 августа.

Объем вторичных торгов облигациями первого выпуска «ГрузовичкоФ» в июне составил 7,8 млн рублей, средневзвешенная цена — 105,33% от номинальной стоимости бумаг. Доходность находится на уровне 10% годовых при погашении через 8 месяцев.

«ГрузовичкоФ» вышел на Московскую биржу в 2018 г., разместив выпуск облигаций серии БО-П01 объемом 50 млн рублей. Номинал ценной бумаги составляет 50 тысяч рублей. ISIN-код: RU000A0ZZ0R3. Дата погашения выпуска — 22 марта следующего года.

У компании есть еще два действующих биржевых займа на 90 млн рублей с погашением в конце 2020 г. и в середине 2022 г.

0 0
Оставить комментарий

«ГрузовичкоФ» выплатил 8-й купон по 2-му выпуску облигаций

Выплата состоялась сегодня по ставке 15% годовых в размере 123,29 рубля на одну ценную бумагу (RU000A0ZZV03).

Ежемесячно держателям облигаций «ГрузовичкоФ-Центр» 2-й серии начисляется около 500 тыс. рублей в качестве купонного дохода. Транспортная компания своевременно исполняет обязательства по обслуживанию всех займов: в обращении 3 выпуска биржевых облигаций совокупным объемом 140 млн рублей.

Привлеченные инвестиции позволили «ГрузовичкоФ» приобрести в лизинг порядка 300 автомобилей и погасить треть лизинговых программ. Размещенный месяц назад третий выпуск тоже будет направлен на увеличение автопарка.

По итогам июня объем вторичных торгов облигациями второго выпуска составил 7,2 млн рублей по средневзвешенной цене 106,55%. У других выпусков «ГрузовичкоФ-Центр» оборот несколько выше, а второй показатель — ниже.

Двухлетний выпуск облигаций серии БО-П02 «ГрузовичкоФ» разместил в ноябре 2018 г. Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается каждые 30 дней по фиксированной ставке 15% годовых. Организатор размещения — «Юнисервис Капитал».

0 0
Оставить комментарий

19 июля состоится выплата первого купона по облигациям 3-й серии «Грузовичкоф-Центр»

Третий выпуска транспортной компании был размещен в июне 2019 года.

Всего по третьему выпуску «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A100FY3) будет выплачено более 600 тыс. рублей. Сумма выплаты на одну ценную бумагу — 123,29 рублей.

Общая сумма третьего выпуска ставила 50 млн рублей. До конца срока обращения по выпуску предусмотрен ежемесячный купон, всего инвесторов ожидает 36 выплат. Владельцы облигаций БО-03 номиналом 10 тыс. рублей первые два года будут получать доход по ставке 15%.

Оферта по выпуску назначена на июнь 2021.

0 0
Оставить комментарий

Итоги торгов облигациями наших эмитентов за июнь

«Юнисервис Капитал» посчитал месячный оборот бондов, не забыв учесть последние июньские размещения от сервисов «ТаксовичкоФ», «ГрузовичкоФ» и студий маникюра и педикюра KISTOCHKI. В дополнение мы указали доходность облигаций к оферте или погашению.

Первый выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3) с купоном 17% торгуется по 105,3-105,6% от номинала с объемами 5-8 млн руб. в месяц. Это соответствует доходности 10-11% годовых при погашении через год.

Аналогичный оборот формируют облигации второго выпуска (RU000A0ZZV03), но уже по 106-106,5% от номинальной стоимости ценной бумаги. Доходность — 10-11% годовых при погашении через 1,5 года.

За 8 торговых дней после размещения нового выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A100FY3) объем торгов составил 17,5 млн руб. при средневзвешенной цене 102,3% и доходности 13,5-14% к оферте через 2 года. На 24 из 36 купонных периодов установлена ставка 15% годовых.

Цена бондов ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» (RU000A0ZZ8A2) держится в районе 101%, объем торгов в июне составил около 8 млн руб. Доходность к оферте через 1 год — около 14,5% с учетом ежемесячной выплаты купона. О финансовых показателях компании за первый квартал 2019 г. мы расскажем на следующей неделе.

За 14-й месяц обращения выпуска объем торгов облигациями «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) составил средние для эмитентов высокодоходных облигаций 4-5 млн рублей в месяц. Средневзвешенная цена держится на уровне выше 102,2%. Соответствующая доходность к оферте через 1 год составляет около 12%.

Июньский оборот бондов «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) составил 20 млн руб., цена стабильна — выше 100,6% от номинала. Доходность к оферте через 2 года составляет 14% годовых при купоне 13,5% с учетом ежемесячной выплаты.

Достаточно высок и объем торгов ценными бумагами Новосибирского завода резки металла (RU000A1004Z9) — 17,6 млн руб. при объеме выпуска 80 млн руб. Средневзвешенная цена держится выше 101% от номинала. Это соответствует доходности к оферте через 8 месяцев в 14% годовых при ежемесячном купоне 15%. В августе «НЗРМ» получит из федерального бюджета субсидию в целях компенсации части затрат по выпуску и размещению облигаций, а также по выплате купонного дохода.

Сделки купли-продажи выпусков новых эмитентов российского рынка high-yield — «Транс-Миссия» (сервис «ТаксовичкоФ») и «Кисточки Финанс» (бренд KISTOCHKI) — совершаются ежедневно. Июньский оборот бондов «Транс-Миссия» составил больше половины объема 150-миллионного займа — 83 млн рублей. При этом цена составила 100,14% от номинала, что соответствует доходности к погашению около 16% годовых при ежемесячном купоне 15%.

Объем торгов облигаций «Кисточки Финанс» за 9 дней июня составил 16 млн рублей при сумме выпуска 40 млн рублей. Средняя цена выросла до 100,8%, но по итогам месяца составила 100,23%. Доходность — 15-15,5% годовых при ежемесячном купоне 15% и годовой оферте.

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 501 2 3 4 5